1、PAGE PAGE 51歷年試題及計算算公式第二章1某制造企業(yè)業(yè)2007年年6月30日日資產負債表表（簡表）如如下：資產負債表 單位：元資產負債與所有者權權益項目金額項目金額流動資產其中：速動資產產固定資產凈值無形資產201 970068 700237 0000138 9555流動負債長期負債負債合計所有者權益97 92580 000177 9255400 0000總計577 9255總計577 9255假定行業(yè)流動資資產結構的平平均值為300%；要求：對該企業(yè)業(yè)的資產負債債表進行垂直直分析，并對對其資產結構構及負債結構構作出評價。（007年10月月）43.某公司22007和22008年末末的

2、比較資產產負債表有關關數據如下：單位：元項目2007年2008年差額百分比流動資產：速動資產3000028000存貨5000062000流動資產合計8000090000固定資產凈額140000160000資產總計220000250000負債：流動負債4000046000長期負債2000025000所有者權益：實收資本130000130000盈余公積1800027000未分配利潤1200022000所有者權益合計計160000179000負債及權益合計計220000250000要求：（1）將以上比比較資產負債債表填寫完整整；（2）分析總資資產項目變化化的原因；（3）分析負債債項目變化的的原因；（

3、4）分析所有有者權益項目目變化的原因因；（5）指出該公公司應該采取取的改進措施施。（09年年10月綜合合）第三章1.2006年年乙公司及同同行業(yè)先進企企業(yè)的損益表表主要項目如如下：項目(單位：萬萬元)乙公司同行業(yè)先進進企業(yè)主營業(yè)務收入80009000主營業(yè)務利潤29703772其他業(yè)務利潤18002000期間費用1000 800凈利潤34504606要求：(1)編編制比較損益益表；(2)簡要分析析乙公司利潤潤水平比同行行業(yè)先進企業(yè)業(yè)低的原因。（008年1月）2.甲公司20006年至22008年主主營業(yè)務收入入和凈利潤資資料如下表：（單位：萬萬元）項目 2006年 2007年 2008年 主營業(yè)

4、務收入 500062006500凈利潤 480550540要求：以20006年為基數數，分別計算算該公司20007年、22008年主主營業(yè)務收入入和凈利潤的的變動額與變變動率，并作作簡要分析。（09年1月）第四章要求：(1)計算表中AA、B、C、DD、E五項數數據，并填在在表格相應位位置；(2)從現現金凈流量的的組成說明該該公司的現金金流量狀況：(3)推斷斷該公司所處處的發(fā)展周期期；(4)說明明該公司利潤潤的質量。（008年10月月）2.某公司20008年與22007年簡簡化的現金流流量表如下：(單位：萬萬元) 主表表項目20008年20007年差異額額差異率(%) 主表項目 2008年 20

5、07年 差異額 差異率()經營活動現金流流入 13321129經營活動現金流流出 12971278經營活動現金凈凈流量 35-149 投資活動現金流流入 242290投資活動現金流流出 259375投資活動現金凈凈流量 -17-85 籌資活動現金流流入 315440籌資活動現金流流出 202350籌資活動現金凈凈流量 11390匯率變動對現金金流量的 影影響 00 現金及現金等價價物凈增 加加額 131-144 要求：(1)對對現金流量表表進行趨勢分分析，將計算算的結果填入入上表； (2)對現金金流量表進行行結構分析（009年1月綜綜合）3某企業(yè)20003年、22004年與與2005年年有關現

6、金流流量資料如下下：（單位：萬元）2003年2004年2005年經營活動現金凈凈流量152028803970投資活動現金凈凈流量126024502860籌資活動現金凈凈流量5008001500現金及現金等價價物凈增加240370390要求：（1）根根據上述資料料，以20003年為基年年，進行現金金流量的定比比趨勢分析； （22）進行簡要要的分析評價價。（06年年10月）第五章一、短期償債能能力指標： 注意：a)營運資本越越多，說明企企業(yè)短期償債債能力超強，全全權人收回債債權的安全性性越高。1、營運資本流動資產流動負債 b)但過多持持有營運資本本有可能會降降低企業(yè)的盈盈利能力。 C)該指標不不宜

7、進行橫向向比較。流動比率 流動資產 注意：a)該指標越高，企業(yè)的短期期償債能力超超強。流動比率bb)但并不是是越高越好，過過高可能導致致企業(yè)機會成成本增加，對對企業(yè)的盈利利能力造成一一定的影響。流動負債c)該比率率的高低受待待業(yè)性質與特特點的影響較較大，因此在在確定流動比比率分析標準準時，必須要要考慮行業(yè)因因素。3、速動比率 速動資資產 注意意：a）速動資產產=貨幣資金+短期投資+應收票據+應應收賬款+其其他應收款速動比率 b)一般來說，該指標越高，說明企業(yè)流動性超強、流動負債的安全程度越高。但不是越高越好。流動負債cc)通常認為為，速動比率率等于1比較較合理。但經經驗數據不是是絕對的，對不同

8、行業(yè)業(yè)、不同企業(yè)業(yè)要做具體分分析）4、現金比率 貨貨幣資金+短短期有價證劵劵注意：a）該指標是評評價公司短期期償債能力強強弱最可信的的指標。現金比率b) 該指標越高高，公司短期期償債能力起起強，反之越越低。流動負債c）該指標標不一定能夠夠準確反映企企業(yè)的償債能能力。二、長期償債能能力指標（一）靜態(tài)比率率1、資產負債比比率 負負債總額 a)該該指標越低，企企業(yè)的負債越越安全、財務務風險越小。但并不是越低越好，過低，說明沒能資產負債率100 充分利用用負債經營的的好處。B)在評價企業(yè)業(yè)的資產負債債率時，需要要在收益與風風險 之間權權衡，資產總額 充分分考慮企業(yè)內內部各種因素素和外部市場場環(huán)境，做出

9、出正確合理的的判斷。股權比率、產權權比率、權益益乘數 所有有者權益總額額 a)股權權比率=1資產負債率率。股權比率越大大，資產負債債比率就越小小，企業(yè)財務務風險就越小?。?）股權比率率 100 資產總額（2）股權比率率的倒數，稱稱作權益乘數數。 資產總額 該乘數越越大，說明投投入的資本在在資產總額中中所占的比重重越小，對負負債經營利用用得越權益乘數100 充分。但反映企業(yè)業(yè)的長期償債債能力越弱。所有者權益總總額 （3）產權比率率 負債總額 a) 產權比率越越低，表明企企業(yè)的長期償償債能力越強強，債權人承承擔的風險越越小。產權比率100b)但當這一一比率過低時時，所有者權權益比重過大大，意味著企

10、企業(yè)有可能失失去充分發(fā)揮揮所有者權益總額額 負負債的財務杠杠桿作用的大大好時機。三者之間的關系系： 1權益乘數=1+產權比率= = 股權比比率3、有形資產債債務比率、有形凈值債債務比率 負債總總額 負債總額額 （1）有形資產產債務比率 100= 100有形資產總額額 資產總額無形資產（2） 負債總總額 負債總額額 有形凈值債務比比率 100= 100有形凈值總額額 所有者權益益總額無形資產a)以上指標是是評價企業(yè)長長期償債能力力的更加謹慎慎、穩(wěn)健的一一個財務比率率，比率越低低，保障程度度越高，企業(yè)業(yè)有效償債能能力越強。b)以上指標是是資產負債率率和產權比率率的補充指標標）（二）動態(tài)比率率利息保

11、障倍數 息稅前利潤潤 利潤總額+利息費費用 凈利潤+所得稅+利利息費用利息保障倍數 = =利息費用利利息費用 利息費用用注意：a)利息息費用既包括括記入財務費費用的利息，也也包括資本化化的利息費用用。B)由于外部使使用者難以獲獲得財務費用用的具體項目目構成和已資資本化利息費費用等信息，因此通常用財務費用代替利息費用。C)是評價債權權人投資風險險程度的重要要指標之一，從長期來看，應大于1，且倍數越高，公司長期償債能力就越強。但并不是越高越好，過高有可能是企業(yè)沒有充分利用舉債經營的優(yōu)勢。2、現金流量利利息保障倍數數 經營活活動現金凈流流量+現金所所得稅支出+現金利息支支出現金流量利息保保障倍數=

12、現金利利息支出歷年試題：（07年1月）1某公司2006年年末有關財務指標如下：流動比率=2000%；速動動比率=1000%；現金金比率=200%；資產負負債率=500%；流動負負債對負債總總額比率=770%；負債債及所有者權權益總額=11000000元。要求：計算下列列各項目的金金額：現金；存貨；流動動負債；所有有者權益和資資產總額。（007年1月）2某公司20005年度部部分財務報表表資料如下：現金年初7780萬元，年年末320萬萬元，應收賬賬款年初11170萬元，年年末13500萬元；存貨貨年初7200萬元，年末末980萬元元；總資產年年初38000萬元，年末末3800萬萬元。長期負負債1

13、1000萬元，流動動負債13000萬元，本本年度公司銷銷售收入85500萬元，銷銷售成本66600萬元，利利息費用5000萬元，所所得稅1500萬元，凈利利潤230萬萬元。要求：（1）根根據上述資料料計算該公司司有關的償債債能力指標（見見下表）。（2）與行業(yè)平平均水平比較較，說明該公公司償債能力力可能存在的的問題。財務比率本公司行業(yè)平均水平流動比率200%速動比率100%現金比率20%資產負債率50%存貨周轉率6次應收賬款周轉率率9次利息保障倍數4倍注：結果為百分分數形式的保保留整數，其其他結果保留留兩位小數。（007年1月綜綜合）3.大華公司22006年年年末部分資料料如下：單位：元項目20

14、06年末貨幣資金15 800短期投資債債券投資36 500其中：短期投資資跌價準備5 500應收票據46 000固定資產8 970 0000其中：累計折舊舊960 0000應收帳款2 546 0000其中：壞帳準備備380 0000原材料94 900應付票據569 4000應交稅金365 4000預提費用68 540長期借款基基建借款900 0000要求：（1）計計算該企業(yè)的的營運資本；（2）計算算該企業(yè)的流流動比率；（3）計算該企企業(yè)的速動比比率。（088年1月）4某公司20006年度銷銷售收入為7750萬元，利利息費用為445萬元，稅稅前利潤為1150萬元，其其他有關財務務資料如下：資產負

15、債表2006年122月31日 單位：萬萬元資產年初年末負債及所有者權權益年初年末流動資產流動負債205250貨幣資金5045長期負債345360應收帳款凈額160190負債合計550610存貨192244所有者權益合計計650690待攤費用2336流動資產合計425515固定資產凈值620650無形資產155135總計12001300總計12001300要求：根據上述述資料計算年年初與年末的的資產負債率率、所有者權權益比率、產產權比率、有有形凈值債務務比率和本年年的利息保障障倍數。（008年1月）5.某企業(yè)20008年7月月份的速動比比率為1.22，該企業(yè)流流動資產包括括存貨、待攤攤費用、貨幣

16、幣資金、交易易性金融資產產和應收賬款款五個部分，其其中應收賬款款占整個企業(yè)業(yè)流動負債的的比例為400%：要求：計算算該企業(yè)7月月份的現金比比率，并作簡簡要評價。（008年10月月）6ABC公司司2005年年實現銷售441000萬萬元，銷售成成本331770萬元，實實現經營現金金凈流量43360萬元，發(fā)發(fā)生財務費用用2352萬萬元，其中本本期現金利息息為352萬萬元，流動負負債中即將到到期的債務為為3500萬萬元，扣除財財務費用以外外的期間費用用為30000萬元。其他資料列示示如下：ABC公司20005年資產產負債表單位：萬萬元資產年初數期末數負債及權益年初數期末數流動資產現金短期投資應收賬款存

17、貨固定資產1980020002800530097008420238302730150075001210014270流動負債長期負債所有者權益830081941172610100147001330028220381002822038100同行業(yè)財務指標標平均水平指標平均水平指 標標平均水平流動比率速動比率現金比率到期債務本息償償付比率應收賬款周轉率率存貨周轉率營運資金對長期期負債比率1.91.030.431.16.55.21.03經營活動凈現金金比率資產負債率利息保障倍數長期負債占負債債總額比率1660350要求：（1）分析ABCC公司的流動動性（短期償債能能力）；（2）分析ABBC公司的財財務

18、風險性（長期償債債能力）。（06年110月綜合）7.某公司20007年末的的資產負債表表如下：資產負債表 22007年112月31日日 單位：元資產金額權益金額現金26890應付票據5634交易性金融資產產10478應付賬款54258應收賬款凈額176674應交稅費9472存貨321830其他應付款66438預付賬款16442應付債券172470固定資產212134長期借款41686無形資產75008實收資本92400其他資產8946未分配利潤406044資產總計848402權益總計848402要求：計算該公公司的資產負負債率、產權權比率和權益益乘數，并簡簡要說明三個個指標的共同同經濟含義，指

19、指出分析中存存在的共同問問題。（099年10月）第六章資金周轉率的表表示形式計算公式指標分析周轉次數資產周轉額資資產平均余額額周轉次數越多，周周轉速度越快快，資產營運運能力越強。周轉天數360周轉次次數周轉天數越短，周周轉速度越快快，資產營運運能力越強。表中資產周轉額額是指銷售收收入或銷售成成本；資產平平均余額可以以用（期初資資產余額期期末資產余額額）2得到。常用的資產周轉轉率有：應收收賬款周轉率率、存貨周轉轉率、流動資資產周轉率、非非流動資產周周轉率、總資資產周轉率、營營運資本周轉轉率等。1、應收賬款周周轉率 賒銷收收入凈額 a)在實際工工作中因企業(yè)業(yè)公開發(fā)表的的財務資料中中很少披露賒賒銷收

20、入金額額，所以計算算應收帳款周轉率率 中會采用銷售售收入凈額計計算；b) 應收帳款數數額應包括資資產負債表中中應收帳款 應收帳款平均均余額 與應收票據等全部應收收帳款在內，且且應扣除壞賬賬準備；其中：賒銷收入入凈額銷售售收入現銷銷收入銷售售退回銷售售折讓銷售售折扣 期初應應收帳款期期末應收帳款款 應收帳款平均余余額2 c)一般應收收賬款周轉率率越高，表明明企業(yè)應收賬賬款變現速度度越快， 應收帳款周周轉天數 3600 應收賬款的的流動性越強。但過高，可能能是由于企業(yè)業(yè)的信用政策策過于苛刻所所致，可能會會限制企業(yè)銷銷售規(guī)模的擴擴大， 應收帳款周轉天天數 從而影響企企業(yè)的盈利能能力。應收帳款周轉轉率

21、（次數）2、存貨周轉率率 主營業(yè)務成成本 a)一一般存貨周轉轉率越高，存存貨周轉天數數越短，說明明存貨周轉得得越快，存貨周轉率（次次數） 存存貨的流動性性越強； 但過高，可能能會增加企業(yè)業(yè)的采購成本本、影響企業(yè)業(yè)的正常存貨平均余額額 生生產。b)應應結合企業(yè)的的銷售、管理理等各項政策策進行，并深深入企業(yè) 期初存貨期末存貨 庫存構成的的具體情況。 其中：存貨貨平均余額2 360存貨周轉天數 存貨貨周轉率（次次數）3、營業(yè)周期 a)營業(yè)業(yè)周期越短，企企業(yè)完成一次次營業(yè)活動所所需要的時間間越短，企業(yè)業(yè)的存貨流動動越營業(yè)周期應收收帳款周轉天天數存貨周周轉天數 順暢，賬款款回收也越迅迅速。b)營營業(yè)周期

22、的長長短是決定企企業(yè)流動資產產需要水平的的重要因素，營營業(yè)周期越短短，流動資產產的需要數量量較少。C)可以作為為流動比率和和速動比率等等到財務指標標分析企業(yè)短短期償債能力力的補充指標標。 a)營業(yè)周期期越短，企業(yè)業(yè)完成一次營營業(yè)活動所需需要的時間越越短，企業(yè)的的存貨流動越越順暢，賬款款回收也越迅迅速。b)營業(yè)周期的的長短是決定定企業(yè)流動資資產需要水平平的重要因素素，營業(yè)周期期越短，流動動資產的需要要數量較少4、現金周期現金周期=營業(yè)業(yè)周期-應付付賬款周轉天天數5、營運資本周周轉率 銷售凈凈額 a)一般來來說，營運資資本周轉率越越高，企業(yè)營營運資本的運運用效率越高高；營運資本周轉率率= b)對營

23、運資本本周轉率的高高低需進行具具體分析。較較低的營運資資本周轉率可可能是企業(yè)所所 平均營運資資本 擁有的高高額存貨或高高額應收賬款款所致，也可可能是大額現現金余額所造造成的。c)營運資本周周轉率是判斷斷企業(yè)短期償償債能力的輔輔助指標。流動資產周轉率率 主營營業(yè)務收入 一般，流動動資產周轉率率越高，流動動資產周轉天天數越短，說說明流動資產產周轉流動資產周轉率率（次數） 得越快，利利用效果越好好。流動資產平均均余額 3660流動資產周轉天天數流動資產周轉轉率（次數）7、固定資產周周轉率 主營業(yè)務務收入 一般般，固定資產周轉轉率越高，固固定資產周轉轉天數越短，說說明固定資固定資產周轉率率（次數） 產

24、周轉得得越快，利用用充分。固定資產凈值值平均余額360 固定資產周轉天天數固定資產周轉轉率8、總資產周轉轉率 主營業(yè)業(yè)務收入 （總總資產周轉率率越高，周轉轉次數越多，表表明總資產周周轉速度越快快，總資產周轉率（次次數）= ，說明明企業(yè)資產的的管理水平越越高。）平均資產總額額 = 流動資產周周轉率流動資產占占總資產平均均比重 =固定資產產周轉率固定資產占占總資產平均均比重 360總資產周轉天數數 總資產周轉率率（次數）歷年試題：（07年1月）1某公司20006年年末末流動資產余余額為12000萬元，貨貨幣資金為220萬元，應應收賬款凈額額年初、年末末分別為2000萬元、3300萬元，流流動比率為

25、11.5，當年銷銷貨成本為6600萬元，存存貨周轉天數數為90天，毛毛利率為200，現銷收收入占銷售收收入的10，無銷售退退回、折讓與與折扣，假設設除了速動資資產和存貨之之外的其他流流動資產忽略略不計，一年年按360天天計算。要求：計算流動動負債年末余余額、存貨平平均余額和營營業(yè)周期。（07年11月）2某公司20006年度簡簡化的資產負負債表如下：單位：萬元資產負債及所有者權權益貨幣資金50應付賬款100應收賬款長期負債存貨實收資本100固定資產凈值留存收益100資產合計負債及所有者權權益合計其他有關財務指指標如下：（11）長期負債債與所有者權權益之比：00.5 （2）銷售毛利利率：10%（3

26、）存貨周轉轉率（存貨按按年末數計算算）：9次（4）平均收現現期（應收賬賬款按年末數數計算，一年年按360天天計算）：118天（5）總資產周周轉率（總資資產按年末數數計算）：22.5次要求：利用上述述資料，填充充該公司資產產負債表的空空白部分，并并列示所填數數據的計算過過程。（077年10月）2某企業(yè)當年年的賒銷收入入凈額為16680萬元，銷銷貨成本為8800萬元，流流動資產比重重為30%，由由應收賬款和和存貨兩部分分構成，存貨貨周轉率為44次，當年負負債平均余額額為800萬萬元，權益乘乘數為2，假假設無銷售退退回、折讓與與折扣，一年年按360天天計算。要求：（1）計計算應收賬款款、存貨平均均余

27、額以及應應收賬款周轉轉率；（2）計算營業(yè)業(yè)周期。（007年10月月）3某公司相關關財務資料如如下表： 單位：元元期初期末貨幣資金20 00023 000應收賬款凈額172 6000 225 3455存貨167 8900129 8000固定資產凈值604 0000612 3000無形資產20 90025 600銷貨成本778 9000867 8000銷售收入876 9455987 0000現銷收入56 700 47 900銷售退回、折讓讓與折扣3 8002 900利潤總額34 50037 965假設公司其他資資產忽略不計計，一年按3360天計算算.要求：計算并填寫下表表：公司行業(yè)標準總資產周轉率

28、1.40流動資產周轉率率3.20固定資產周轉率率1.20應收賬款周轉率率4.70存貨周轉率6.70總資產利潤率8%流動資產利潤率率10.20%固定資產利潤率率9%（2）根據上表表進行該公司司的資產管理理效果分析。（008年1月綜綜合）4.某公司有關關數據如下表表：2007年年2008年年假定一年按按360天計計算，周轉天天數的計算結結果取整數。要求：(11)計算該公公司20077年及20008年應收賬賬款周轉率和和周轉天數：(2)計算算該公司20007年及22008年存存貨周轉率和和周轉天數：(3)分析析計算得出的的結果。（008年10月月）5.某公司20007年122月31日的的資產負債表表

29、的有關數據據摘錄如下。 資產 金額 負債及所有者權權益 金額 貨幣資金 34應付賬款 ？ 應收賬款凈額 ？ 應交稅費 36存貨 ？ 長期負債 ？ 固定資產凈額 364實收資本 320無形資產凈值 26未分配利潤 ？ 總計 568總計 5682007年其他他資料如下： (1)流流動比率為11.78； (2)產權權比率為0.6； (33)存貨周轉轉率為10次次(假定期初初存貨與期末末存貨相等)； (4)銷售毛利為為70萬元，銷銷售毛利率為為7%。 要求：(1)計計算表中空缺缺項目的金額額。 (2)計算有形凈凈值債務率 （009年1月）6.家樂公司為為經營家用電電器的商業(yè)企企業(yè)，該企業(yè)業(yè)有關資料如如

30、下：1)商品銷售收收入凈額：22003年為為1200萬萬元，20004年為15500萬元。2)存貨余額：2002年年末為1000萬元，20003年末為為120萬元元，20044年末為1330萬元。3)應收賬款余余額：20002年末為880萬元，22003年末末為90萬元元，20044年末為955萬元。4)銷售毛利率率2003年年和20044年均為100。5)該行業(yè)20004年平均均營業(yè)周期為為60天。要求：采用簡簡化的方法，計計算該公司22003年和和2004年年營業(yè)周期。根據計算結果果，進行簡要要評價。（006年1月）7.某公司的有有關資料如下下表所示：單位：萬元項目上年本年產品銷售收入29

31、31231420總資產3659236876流動資產合計1325013846要求：（1）計計算上年及本本年的總資產產周轉率指標標；（計算結結果保留三位位小數，指標標計算中均使使用當年數據據）（2）計算上年年及本年的流流動資產周轉轉率指標；（計計算結果保留留三位小數，指指標計算中均均使用當年數數據）（3）計算上年年及本年的流流動資產的結結構比率；（計計算結果保留留兩位小數，指指標計算中均均使用當年數數據）（4）分析總資資產周轉率變變化的原因。（計計算結果保留留四位小數）（09年10月）8. 41.大大華公司20004-22008年度度的財務比率率數據如下：單位：元財務數據2004年2005年200

32、6年2007年2008年流動資產281364297708346965319389344824固定資產凈值541842533953553145551604531394資產總計893862900220987800958912958943主營業(yè)務收入凈凈額6936737507968620691001986611677166要求：對大華公公司的營運能能力進行趨勢勢分析，并思思考其變化的的原因。（指指標計算中均均使用當年數數據）（099年10月）第七章一、與投資有關關的盈利能力力指標：1、總資產收益益率 凈利利潤 注意意：a)為衡量一一個企業(yè)經營營業(yè)績的最佳佳指標，便于于企業(yè)前后期期總資產收益率= 10

33、0 的縱向比比較和企業(yè)之之間的橫向比比較。b)該指標經經常與資金成成本率比較不同時期，不同行業(yè)，提高資產收益率的突破口不同總資產平均余余額 產產品在競爭激激烈時期，提提高資產周轉轉率；擴大規(guī)規(guī)模時期，降降低成本費用用， =銷售凈利利率總資產周轉轉率不同時期，不同行業(yè)，提高資產收益率的突破口不同提高凈利率；重重工業(yè)，提高高凈利率；零零售業(yè)，加強強資金周轉率率 =銷售凈利利率總資產周轉轉率2、凈資產收益益率（1） 凈利潤潤 a)是一個靜態(tài)態(tài)指標，說明明期末單位凈凈資產對經營營凈利潤的分分享。是從分分享利潤的角角度看全面攤薄凈資產產收益率= 100 b)從企業(yè)外外部相關利益益人所有者來來看，應使用用

34、此指標。 期末凈資資產 c)上市公司年報度應采用此指指標。（2）凈利潤 a)是一個動態(tài)態(tài)指標，說明明經營者在經經營期間利用用企業(yè)凈資產產為企業(yè)新創(chuàng)創(chuàng)造利潤的多多少加權平均凈資產產收益率= 100 b)從經營營者使用會計計信息的角度度看，應使用用此指標；c)j是最常用用的指標，也也是 凈資產平平均額 杜邦分分析體系采用用的指標。 =總資產產收益率權益乘數 （凈資產產收益率越高高，說明股東東投入的資金金獲得報酬的的能力越強。） =總資產收收益率 提高高凈資產收益益率的途徑：a、提高總總資產收益率率 b 、提高高資產負債率率。 缺陷：不利于橫向比較較，因為高凈凈資產收益率率可能是高資資產負債率所所致

35、；不利于于縱向比較，因因為高凈資產產收益率可能能是以負債回回購股權所致致。（凈資產收益率率越高，說明明股東投入的的資金獲得報報酬的能力越越強。）3、長期資金收收益率 息稅稅前利潤長期資金收益率率= 100 平均長長期資金4、資本保值增增值率 a 該指標考察察企業(yè)資本保保值增值情況況；b 應扣除除的客觀因素素有投資者投投入資本、資本保值增值率率=扣除客觀觀因素后的期期末所有者權權益/期初所所有者權益100 股（資）本本溢價、債轉轉股、資本匯匯率折算差額額、接受捐贈贈5、資產現金流流量收益率 經營活動動產生的現金金流量資產現金流量收收益率= 100 資產平均總總額6、流動資產收收益率 凈凈利潤流動

36、資產收益率率= 流動資產產平均額7、流動固定資資產收益率 固定資產產收益率= 凈利利潤固定資產凈值值平均額固定資產收益率率= 固定資產產平均額（二）與銷售有有關的盈利能能力1、銷售毛利率率 （銷售售收入凈額銷售成本） a)企業(yè)的銷銷售毛利率越越高，最終的的利潤空間越大；b)與同行比較，可可銷售毛利率= 100 洞悉企業(yè)主主營業(yè)務的盈盈利空間在整整個行業(yè)中的的地位及競爭爭對手相比的的優(yōu)劣 銷售收入入凈額 c)還可進行行縱向比較，以以看出企業(yè)主主營業(yè)務盈利利空間的變動動趨勢2、銷售凈利率率 凈利潤潤 a)該比比率表示每11元銷售凈收收入可實現的的凈利率是多多少。銷售凈利率= 100 b)銷售凈利利

37、率越高，說說明企業(yè)通過過擴大銷售獲獲取收益的能能力越強。 銷售收入入若有優(yōu)先股，應扣除優(yōu)先股股利若有優(yōu)先股，應扣除優(yōu)先股股利（三）與股本有有關的盈利能能力指標：普通股每股收益益 凈利潤潤 注意：a) 流通在外外股數不同于于已發(fā)行股數數，它不包括括已發(fā)行又購購回的庫藏股股數基本每股收益 b) 若流流通在外股數數的發(fā)行時間間不等，應以以流通時間為為權數，計算算加權平均股股數發(fā)行在外普通通股的加權平平均數 c) 發(fā)行在在外普通股的的加權平均數數=期初發(fā)行行在外的普通通股股數+當當期新發(fā)行普普通股股數已發(fā)行時間間報告期間數數當期回購普通通股股數已發(fā)行時間間報告期間數數22、每股現現金流量 經營活動動現

38、金凈流量量 評價：a)每股現現金流量越高高，說明每股股股份可支配配的現金流量量越大，普通通股東獲得每股現金流量= 現金股利回回報的可能性性越大。 發(fā)行行在外普通股股的加權平均均數 b)在進行橫橫向比較時，需需要注意不同同企業(yè)的每股股股本金額是是否相等。是期末數，而不是平均數 C)與以往各期期比較，可以以看出企業(yè)每每股現金流量量的變動趨勢勢。是期末數，而不是平均數3、每股股利 現金股利總總額 注意：a) 發(fā)行行在外的普通通股股數通常常采用年末數數，而不是加加權平均數每股股利 bb)每股股利利越高，說明明普通股獲取取的現金報酬酬越多。發(fā)行在外的普普通股股數 c)每股股股利并不能完完全反映企業(yè)業(yè)的盈

39、利情況況和現金流量量狀況。因為為還受股利分分配政策影響響4、市盈率 每股市市價 評價：a)一般來來說，市盈率率高，說明投投資者對該公公司的發(fā)展前前景看好。市盈率b) 如果某一一種股票的市市盈率過高，則則意味著這種種股票具有較較高的投資風風險。 每股股收益 c) 在我國國現階段，應應用市盈率對對公司作評價價時需要謹慎慎。因為股價價多含炒作成成分。每股股利 現金股股利總總額 注意：a) 發(fā)行在外的的普通股股數數通常采用年年末數，而不不是加權平均均數每股股利 bb)每股股利利越高，說明明普通股獲取的現現金報酬越多多。發(fā)行在外的普普通股股數 c)每股股股利并不能完完全反映企業(yè)業(yè)的盈利情況況和現金流量量

40、狀況。5、股利支付率率 股股利支付率 每股股股利 注注意：a)股股利支付率是是股利政策的的核心。是站在投資者者的角度分析析投資所賺取取的每1元利利潤中可以分分得 =市盈率股利收益率率 份額股利支付率 bb)一般來說說，股利支付付率越高，對對投資者的吸引力越越大，對再融融資越有利。每股收益 c)過高的股股利支付率，會會增加資金成成本，最終影影響公司的未未來收益和股股東權益。 c)過高的的股利支付率率，會增加資資金成本，最最終影響公司司的未來收益益和股東權益益。6、股利收益率率 每股股利利 a)其含義是每每投入1元所所獲取的股利利股利收益率= 股價歷年試題：1.某公司20006、20007年的相相

41、關財務資料料見下表單位：萬元項目2006年度2007年度營業(yè)外收支凈額額2527資產總額11001300利息支出凈額1216此外，該公司22007年的的市盈率為220，每股市市價為30元元，銷售成本本為630萬萬元，毛利率率為30%，假假設全部為賒賒銷，無銷售售退回折扣與折讓讓，公司發(fā)行行在外的普通通股股數為550萬股，無無優(yōu)先股，當當年的所得稅稅為36萬元元。要求：計算20007年的普普通股每股收收益、銷售凈凈利率、營業(yè)業(yè)利潤率和總總資產周轉率率。（07年年10月）2.G上市公司司2007年年年初發(fā)行在在外普通股總總數為1.4495億股，2007年8月1日增發(fā)新股3000萬股；P上市公司20

42、07年年初發(fā)行在外普通股總數2億股，2007年9月1日按103的的比例派發(fā)股股票股利。兩兩家上市公司司2007年年的凈利潤均均為1.8億億元。要求：計算兩家家上市公司的的基本每股收收益。(088年10月)3.某公司20007年有關關報表如下： 資產負債表(表表一)(單位位：萬元) 項目 金額 項目 金額 貨幣資金 390短期借款 390短期投資 260應付賬款 260應收票據 132.6(年年初218.4)長期負債 1267.5應收賬款 127.4(年年初106.6)所有者權益 1332.5(年初10007.5)存貨 650(年初5598)固定資產凈值 1671.8(年初2788.2)無形資產

43、 18.2資產合計 3250負債與所有者 權益合計 3250利潤表部分數據據(表二)(單位：萬元元) 主營業(yè)務收入 3900主營業(yè)務成本 3120財務費用 13稅前利潤 117稅后凈利 70.2其他有關資料如如下表： (表三) 比率名稱 同行業(yè)平均水平平 本企業(yè)水平 流動比率 2.0速動比率 1.0存貨周轉率 6次 應收賬款周轉天天數 30天 銷售凈利率 9 權益凈利率 10 要求： 根據以以上資料，計計算該公司22007年的的各項財務比比率(直接將將計算結果填填在表三中，無無須列式計算算過程)，并并與同行業(yè)平平均水平進行行比較，對公公司財務狀況況作簡要評價價。（09年年1月）4.下表為某某公

44、司20004年度內的的有關經濟業(yè)業(yè)務及部分財財務分析指標標。經濟業(yè)務財務指標（1）宣告現金金股利（2）賒購商品品（3）削價出售售大量商品（4）發(fā)行新股股以償還長期期債務（5）發(fā)放以前前宣告的現金金股利（6）賒購商品品（7）發(fā)行普通通股以換取專專利權（8）以普通股股支付普通股股股票股利（9）應付公司司債轉換為普普通股（10）由于物物價上漲，存存貨計價方法法由先進先出出法改為后進進先出法流動比率速動比率銷售毛利率負債比率負債比率流動比率（假設設以前該比率率大于1）負債比率每股凈收益利息保障倍數存貨周轉率要求：指出表中中每一行中左左邊的經濟業(yè)業(yè)務對右邊所所對應的財務務指標有何影影響（增加、減減少或不

45、變）？并作簡要說說明。（066年1月）5.四方公司司全部采用賒賒銷方式，“應收賬款”、“存貨”、“股本”的期初余額額與期末余額額相同，期初初總資產是期期末總資產的的80，期期初留存收益益為400 000元，當當前的市價為為6元股，22005年的的資產負債表表和損益表的的有關數據如如下(單位：元)：四方公司資產負負債表資產金額負債及所有者權權益金額貨幣資金7000應付賬款應收賬款凈額應交稅金50000存貨長期負債固定資產凈值28000000股本（每股面值值1元）30000000留存收益總計72000000總計72000000四方公司損益表表項目本年累計數產品銷售收入70000000減：產品銷售成

46、成本40000000毛利30000000減：產品銷售費費用90000管理費用900000 財務費用（全部部為利息費用用）100000營業(yè)利潤19100000加：營業(yè)外收支支凈額90000利潤總額20000000減：所得稅600000凈利潤14000000另外，通過對四四方公司的會會計報表的分分析得出的有有關數據如下下：（1）流動比率率為2.2；（2）產權比率率為0.8；（3）速動比率率為1.2；（4）流動負債債為20000000元。要求：（1）計算資產產負債表中的的未知數；（2）計算存貨貨周轉率、應應收賬款周轉轉率、利息保保障倍數、營營業(yè)利潤率、總總資產利潤率率、股東權益益報酬率；（3）計算每

47、股股收益、每股股股利、每股股凈資產和市市盈率。（006年1月綜綜合）6通利股份有有限公司本年年度的凈利潤潤為500萬萬元，流通在在外的總股數數為105萬萬股，其中優(yōu)優(yōu)先股為5萬萬股，本年度度公司分配股股利80萬元元，其中優(yōu)先先股股利為110萬元。要求：（1）計計算該公司本本年度的每股股盈余。（2）計算該公公司本年度普普通股每股股股利。（06年110月）7.某公司有關關資料如下：財務比率2004年同行行業(yè)平均2004年本公公司應收賬款回收期期（天）3536銷售毛利率38%40%銷售凈利率6.27%7.20%總資產周轉率1.141.11資產負債率58%50%要求：計算20004年度該該公司及行業(yè)業(yè)

48、平均的股東東權益報酬率率，并在此基基礎上簡要分分析其差異原原因。（066年1月）8某公司20006年銷售售收入為1444萬元，稅稅后凈利為114.4萬元元，資產總額額為90萬元元，負債總額額為27萬元元。要求：計算總總資產凈利率率、權益乘數數、股東權益益報酬率。（006年10月月）9.A公司20007年利潤潤表如下表所所示：A公司20077年利潤表單位：萬元項目上年數（略）本年累計數一、主營業(yè)務收收入550減：主營業(yè)務成成本420二、主營業(yè)務利利潤130減：營業(yè)費用30管理費用52財務費用18加：其他業(yè)務利利潤6三、營業(yè)利潤36加：投資收益40.4營業(yè)外收入2.13減：營業(yè)外支出出12四、利潤

49、總額66.53減：所得稅19.96五、凈利潤46.57要求：計算A公公司的銷售毛毛利率、銷售凈利率率，并說明進進行銷售毛利利率、銷售凈利率率分析應注意意的問題。（009年10月月）第八章一、營業(yè)發(fā)展能能力指標（一）銷售增長長指標1、銷售增長率率 a）是是衡量企業(yè)經經營狀況和市市場占有能力力、預測企業(yè)業(yè)業(yè)務拓展趨趨勢的首要指指標。 銷售增長率=本本期銷售增長長額上年銷售額額100% b）若00，則表示某某年銷售有增增長，指標越越高，增長速速度越快。 C）單獨的一一個指標不能能說明問題。D）受增長基基數的影響。2、三年銷售平平均增長率三年銷售平均增增長率=（ 1）100%（二）資產增長長指標1、資

50、產規(guī)模增增長指標（1）總資產增增長率=本年年總資產增長長額年初資產總總額100%（2）三年總資資產平均增長長率三年總資產平均均增長率=（ 1）100%2、資產成新率率固定資產成新率率=平均固定定資產凈值平均固定資資產原值100%二、企業(yè)財務發(fā)發(fā)展能力指標標（一）資本擴張張指標1、資本積累率率=本年所有有者權益增長長額年初所有者權權益100%2、三年資本平平均增長率三年資本平均增增長率=（ 1）100%（二）股利增長長率1、股利增長率率=本年每股股股利增長額額上年每股股股利100%2、三年股利平平均增長率三年股利平均增增長率=（ 1）100%1.某公司20005年至22008年有有關的會計資資料

51、如下表：單位：萬元元第十章核心公式：權益益凈利率=銷銷售凈利率資產周轉率率權益乘數1某公司20005年度有有關財務資料料如下：資產產總額年初2242萬元，年年末307萬萬元；負債總總額年初1118萬元，年年末134萬萬元；全年實實現銷售凈收收入326萬萬元，稅后凈凈利3l萬元。22005年行行業(yè)平均的部部分財務指標標如下：銷售售凈利率111.23，總總資產周轉率率1.31，權益乘數數1.44(該公公司所得稅率率與行業(yè)平均均所得稅率一一致)。要求：(1)運運用杜邦財務務分析原理，計計算20055年該公司的的凈資產收益益率。(提示示：先計算銷銷售凈利率、總總資產周轉率率、權益乘數數等)（077年1月）(2)定性分析析說明凈資產產收益率高于于或低于行業(yè)業(yè)平均水平的的原因。2為民公司22005年銷銷售凈利率88%，資產周周轉率1.33，平均資產產負債率411%；20006年部分報報表數據如