1、常用財(cái)務(wù)指標(biāo)計(jì)算公式、分析和解說一、償債能力指標(biāo)分析（一)短期償債能力分析公司短期償債能力的權(quán)衡指標(biāo)主要有流動(dòng)比率、速動(dòng)比率和現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率。1。流動(dòng)比率流動(dòng)比率=流動(dòng)財(cái)產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債意義：表現(xiàn)公司的償還短期債務(wù)的能力。流動(dòng)比率越高，說明公司短期償債能力越強(qiáng).國際上平常以為,流動(dòng)比率的下限為100，流動(dòng)比率等于200%時(shí)較為適合。分析提示:低于正常值，公司的短期償債風(fēng)險(xiǎn)較大。一般狀況下，營業(yè)周期、流動(dòng)財(cái)產(chǎn)中的應(yīng)收賬款數(shù)額和存貨的周轉(zhuǎn)速度是影響流動(dòng)比率的主要因素.2.速動(dòng)比率速動(dòng)比率=速動(dòng)財(cái)產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債意義：速動(dòng)比率越高，表示公司償還流動(dòng)負(fù)債的能力越強(qiáng)。由于流動(dòng)資產(chǎn)中,尚包含變現(xiàn)速度較慢且可能已

2、貶值的存貨，所以將流動(dòng)財(cái)產(chǎn)扣除存貨再與流動(dòng)負(fù)債比較，以權(quán)衡公司的短期償債能力.平常以為，速動(dòng)比率等于100時(shí)較為適合。分析提示：低于1的速動(dòng)比率平常被以為是短期償債能力偏低。影響速動(dòng)比率的可信性的重要因素是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力，賬面上的應(yīng)收賬款不用然都能變現(xiàn)，也不用然特別靠譜.現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率=年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/年關(guān)流動(dòng)負(fù)債意義:該指標(biāo)越大，表示公司經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量越多，越能保障公司如期償還到期債務(wù)。短期償債能力分析總提示：1)增添變現(xiàn)能力的因素：可以動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo);準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長久財(cái)產(chǎn)；償債能力的名譽(yù)。2)減弱變現(xiàn)能力的因素：未作記錄的或有負(fù)債；擔(dān)保責(zé)任惹起的或有

3、負(fù)債。（二）長久償債能力分析公司長久償債能力的權(quán)衡指標(biāo)主要有財(cái)產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率1.財(cái)產(chǎn)負(fù)債率財(cái)產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總數(shù)/財(cái)產(chǎn)總數(shù)意義:反應(yīng)債權(quán)人供給的資本占所有資本的比率。該指標(biāo)也被稱為舉債經(jīng)營比率。財(cái)產(chǎn)負(fù)債率越小，表示公司長久償債能力越強(qiáng)。分析提示：負(fù)債比率越大，公司面對(duì)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大，獲得利潤的能力也越強(qiáng)。假如公司資本不足,依賴負(fù)債保持,致使財(cái)產(chǎn)負(fù)債率特別高，償債風(fēng)險(xiǎn)就應(yīng)當(dāng)特別注意了。財(cái)產(chǎn)負(fù)債率在5565%,比較合理、隆重；達(dá)到80%及以上時(shí),應(yīng)視為發(fā)出預(yù)警信號(hào)，公司應(yīng)提起足夠的注意。2。產(chǎn)權(quán)比率產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總數(shù)/所有者權(quán)益總數(shù)意義：反應(yīng)債權(quán)人與股東供給的資本的對(duì)比較例。反應(yīng)公司的資本構(gòu)造能

4、否合理、堅(jiān)固。同時(shí)也表示債權(quán)人投入資本遇到股東權(quán)益的保障程度。分析提示：一般說來,產(chǎn)權(quán)比率高是高風(fēng)險(xiǎn)、高酬勞的財(cái)務(wù)構(gòu)造，產(chǎn)權(quán)比率低,是低風(fēng)險(xiǎn)、低酬勞的財(cái)務(wù)構(gòu)造。從股東來說，在通貨膨脹時(shí)期,公司舉債，可以將損失細(xì)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給債權(quán)人;在經(jīng)濟(jì)繁華時(shí)期，舉債經(jīng)營可以獲得額外的利潤；在經(jīng)濟(jì)萎縮時(shí)期，少借債可以減少利息負(fù)擔(dān)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。二、運(yùn)營能力指標(biāo)分析生產(chǎn)資料運(yùn)營能力分析生產(chǎn)資料的運(yùn)營能力實(shí)質(zhì)上就是公司的總財(cái)產(chǎn)及其各個(gè)構(gòu)成因素的運(yùn)營能力。財(cái)產(chǎn)運(yùn)營能力的強(qiáng)弱重點(diǎn)取決于財(cái)產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度,平常用周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)期來表示。周轉(zhuǎn)率是公司在一準(zhǔn)時(shí)期內(nèi)財(cái)產(chǎn)的周轉(zhuǎn)額與均勻余額的比率，它反應(yīng)公司財(cái)產(chǎn)在一準(zhǔn)時(shí)期的周轉(zhuǎn)次數(shù)。周轉(zhuǎn)期是

5、周轉(zhuǎn)次數(shù)的倒數(shù)與計(jì)算期天數(shù)的乘積，反應(yīng)財(cái)產(chǎn)周轉(zhuǎn)一次所需要的天數(shù)。其計(jì)算公式為:周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù))=周轉(zhuǎn)額財(cái)產(chǎn)均勻余額周轉(zhuǎn)期（周轉(zhuǎn)天數(shù)）=計(jì)算期天數(shù)周轉(zhuǎn)次數(shù)財(cái)產(chǎn)均勻余額計(jì)算期天數(shù)周轉(zhuǎn)額詳細(xì)地說，生產(chǎn)資料運(yùn)營能力分析可以從以下幾個(gè)方面進(jìn)行分析.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）=主營業(yè)務(wù)收入凈額/均勻應(yīng)收賬款余額主營業(yè)務(wù)收入凈額=主營業(yè)務(wù)收入-銷售折扣與折讓均勻應(yīng)收賬款余額=（應(yīng)收賬款余額年初數(shù)+應(yīng)收賬款余額年關(guān)數(shù)）2意義：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高越好。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率高，表示收賬快速，賬齡較短；財(cái)產(chǎn)流動(dòng)性強(qiáng)，短期償債能力強(qiáng)；可以減少收賬開銷和壞賬損失.分析提示:應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，要與公司的經(jīng)營方式聯(lián)

6、合考慮.以下幾種狀況使用該指標(biāo)不可以反應(yīng)實(shí)質(zhì)狀況:第一，季節(jié)性經(jīng)營的公司；第二，大批使用分期收款結(jié)算方式；第三，大批使用現(xiàn)金結(jié)算的銷售；第四，年關(guān)大批銷售或年關(guān)銷售大幅度降落。2。存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）=主營業(yè)務(wù)成本/（期初存貨+期末存貨）/2意義:存貨周轉(zhuǎn)率高，表示存貨變現(xiàn)速度快,周轉(zhuǎn)額較大，資本占用水平較低。分析提示：存貨周轉(zhuǎn)速度反應(yīng)存貨管理水平，存貨周轉(zhuǎn)率越高,存貨的占用水平越低,流動(dòng)性越強(qiáng),存貨變換為現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度越快。它不只影響公司的短期償債能力，也是整個(gè)公司管理的重要內(nèi)容。3。流動(dòng)財(cái)產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動(dòng)財(cái)產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù))=主營業(yè)務(wù)收入凈額/（期初流動(dòng)財(cái)產(chǎn)+期末流動(dòng)財(cái)產(chǎn))

7、/2意義:流動(dòng)財(cái)產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高越好，表示以同樣的流動(dòng)財(cái)產(chǎn)達(dá)成的周轉(zhuǎn)額越多,流動(dòng)財(cái)產(chǎn)利用見效越好.分析提示：流動(dòng)財(cái)產(chǎn)周轉(zhuǎn)率要聯(lián)合存貨、應(yīng)收賬款一并進(jìn)行分析，和反應(yīng)盈余能力的指標(biāo)聯(lián)合在一同使用，可全面談?wù)摴镜挠嗄芰Α?.固定財(cái)產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定財(cái)產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）=主營業(yè)務(wù)收入凈額/均勻固定財(cái)產(chǎn)凈值意義：固定財(cái)產(chǎn)周轉(zhuǎn)率高，表示公司固定財(cái)產(chǎn)利用充分，固定財(cái)產(chǎn)投資適合,固定財(cái)產(chǎn)構(gòu)造合理，可以充發(fā)散揮效率。5.總財(cái)產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總財(cái)產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/（期初財(cái)產(chǎn)總數(shù)+期末財(cái)產(chǎn)總數(shù))/2意義：指標(biāo)越高,表示公司所有財(cái)產(chǎn)的使用效率越高.分析提示：總財(cái)產(chǎn)周轉(zhuǎn)指標(biāo)用于權(quán)衡公司運(yùn)用財(cái)產(chǎn)賺取利潤的能力。常常和反應(yīng)盈余能力的

8、指標(biāo)一同使用，全面談?wù)摴镜挠嗄芰?。三、盈余能力指?biāo)分析主營業(yè)務(wù)利潤率主營業(yè)務(wù)利潤率=主營業(yè)務(wù)利潤/主營業(yè)務(wù)收入凈額意義：該指標(biāo)越高,表示公司主營業(yè)務(wù)市場競爭力越強(qiáng)，發(fā)展?jié)摿υ酱?，盈余能力越?qiáng)。2.成本開銷利潤率成本開銷利潤率=利潤總數(shù)/成本開銷總數(shù)成本開銷總數(shù)=主營業(yè)務(wù)成本+銷售開銷+管理開銷+財(cái)務(wù)開銷意義：該指標(biāo)越高,表示公司為獲得利潤而付出的代價(jià)越小,成本開銷控制得越好，盈余能力越強(qiáng).盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/凈利潤意義：當(dāng)公司當(dāng)期凈利潤大于零時(shí)，盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)應(yīng)當(dāng)大于1。該指標(biāo)越大，表示公司經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的凈利潤對(duì)現(xiàn)金的貢獻(xiàn)越大。4?？傌?cái)產(chǎn)酬勞率總財(cái)產(chǎn)酬勞率=

9、息稅前利潤總數(shù)/均勻財(cái)產(chǎn)總數(shù)意義：該指標(biāo)越高，表示公司的財(cái)產(chǎn)利用效益越好,整個(gè)公司盈余能力越強(qiáng)。凈財(cái)產(chǎn)利潤率凈財(cái)產(chǎn)利潤率=凈利潤/均勻凈財(cái)產(chǎn)100意義：凈財(cái)產(chǎn)利潤率越高，公司自有資本獲得利潤的能力越強(qiáng),運(yùn)營效益越好，對(duì)公司投資人、債權(quán)人的保證程度越高.資本保值增值率資本保值增值率=扣除客觀因素后的年關(guān)所有者權(quán)益總數(shù)/年初所有者權(quán)益總數(shù)意義：資本保值增值率越高,表示公司的資本保全狀況越好,所有者權(quán)益增添越快，債權(quán)人的債務(wù)越有保障，該指標(biāo)平常應(yīng)大于100.7.每股利潤每股利潤，也稱每股利潤或每股盈余，指上市公司今年凈利潤與年關(guān)一般股總數(shù)的比值，反應(yīng)一般股的盈余水平。其計(jì)算公式為：每股利潤=凈利潤/

10、年關(guān)一般股總數(shù)上式中的分母也可以用一般股均勻股數(shù)表示，按均勻數(shù)計(jì)算的每股利潤指標(biāo)可按以下公式進(jìn)行分解：每股利潤=主營業(yè)務(wù)收入凈利率總財(cái)產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù)均勻每股凈財(cái)產(chǎn)每股利潤也可以用凈利潤扣除優(yōu)先股股利后的余額，除以刊行在外的一般股均勻股數(shù)來計(jì)算。其計(jì)算公式為：每股利潤=（凈利潤-優(yōu)先股股利)/刊行在外的一般股均勻股數(shù)意義:每股利潤越高，說明公司的盈余越強(qiáng)。8。每股股利每股股利指上市公司今年發(fā)放的一般股現(xiàn)金股利總數(shù)與年關(guān)一般股總數(shù)的比值。其計(jì)算公式為:每股股利=一般股現(xiàn)金股利總數(shù)/年關(guān)一般股總數(shù)9。市盈率市盈率是上市公司一般股每股市價(jià)相當(dāng)于每股利潤的倍數(shù)，反應(yīng)投資者對(duì)上市公司每元凈利潤愿意支付的價(jià)錢，可以用來預(yù)計(jì)股票的投資酬勞細(xì)風(fēng)險(xiǎn)。其計(jì)算公式為：市盈率=一般股每股市價(jià)/一般股每股利潤10。每股凈財(cái)產(chǎn)每股凈財(cái)產(chǎn)是上市公司年關(guān)凈財(cái)產(chǎn)(即股東權(quán)益)與年關(guān)一般股總數(shù)的比值.其計(jì)算公式為:每股凈財(cái)產(chǎn)=年關(guān)股東權(quán)益/年關(guān)一般股總數(shù)四、發(fā)展能力指標(biāo)分析1.銷售（營業(yè))增添率銷售（營業(yè)）增添率=今年主營業(yè)務(wù)收入增添額/上年主營業(yè)務(wù)收入總數(shù)意義：銷售（營業(yè)）增添率若大于零,表示公司今年主營業(yè)務(wù)收入有所增添,指標(biāo)值越高表示增添快度越快，公司市場遠(yuǎn)景越好.資本累積率資本累積率=今年所有者權(quán)益增添額/年初所有者權(quán)益意義：