1、.財(cái)務(wù)報(bào)表剖析1、流動(dòng)比率流動(dòng)財(cái)產(chǎn)流動(dòng)欠債2、速動(dòng)比率速動(dòng)財(cái)產(chǎn)流動(dòng)欠債守舊速動(dòng)比率（現(xiàn)金短期證券應(yīng)收單據(jù)應(yīng)收賬款凈額）流動(dòng)欠債3、營業(yè)周期存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)4、存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）銷售成本均勻存貨此中：均勻存貨（存貨年初數(shù)存貨年終數(shù)）2存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)360/存貨周轉(zhuǎn)率（均勻存貨360）銷售成本5、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）銷售收入均勻應(yīng)收賬款l此中：銷售收入為扣除折扣與折讓后的凈額；應(yīng)收賬款是未扣除壞賬準(zhǔn)備的金額資料.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)360應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（均勻應(yīng)收賬款360）銷售收入凈額6、流動(dòng)財(cái)產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）銷售收入均勻流動(dòng)財(cái)產(chǎn)7、總財(cái)產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售收入均勻財(cái)產(chǎn)總數(shù)8、財(cái)產(chǎn)欠債率（欠債總數(shù)財(cái)

2、產(chǎn)總數(shù)）100%（也稱舉債經(jīng)營比率）9、產(chǎn)權(quán)比率（欠債總數(shù)股東權(quán)益）100%（也稱債務(wù)股權(quán)比率）10、有形凈值債務(wù)率欠債總數(shù)（股東權(quán)益無形財(cái)產(chǎn)凈值）100%、已贏利息倍數(shù)息稅前利潤利息花費(fèi)長久債務(wù)與運(yùn)營資本比率長久欠債（流動(dòng)財(cái)產(chǎn)流動(dòng)欠債）、銷售凈利率（凈利潤銷售收入）100%7、銷售毛利率（銷售收入銷售成本）銷售收入100%.、財(cái)產(chǎn)凈利率（凈利潤均勻財(cái)產(chǎn)總數(shù)）100%、凈財(cái)產(chǎn)利潤率凈利潤均勻凈財(cái)產(chǎn)（或年終凈財(cái)產(chǎn)）100%或銷售凈利率財(cái)產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù)16、權(quán)益乘數(shù)財(cái)產(chǎn)總數(shù)所有者權(quán)益總數(shù)1（1財(cái)產(chǎn)欠債率）1產(chǎn)權(quán)比率、均勻刊行在外一般股股數(shù)（刊行在外的一般股數(shù)刊行在外的月份數(shù)）12、每股利潤凈利潤

3、年終一般股份總數(shù)（凈利潤優(yōu)先股利）（年終股份總數(shù)年終優(yōu)先股數(shù)）資料.、市盈率（倍數(shù)）一般股每市價(jià)每股利潤、每股股利股利總數(shù)年終一般股股份總數(shù)、股票贏利率一般股每股股利一般股每股市價(jià)、市凈率每股市價(jià)每股凈財(cái)產(chǎn)、股利支付率（每股股利每股凈利潤）100%股利保障倍數(shù)股利支付率的倒數(shù)24、保存盈余比率（凈利潤所有股利）凈利潤100%25、每股凈財(cái)產(chǎn)年終股東權(quán)益（扣除優(yōu)先股）年終一般股數(shù)（也稱每股賬面價(jià)值或每股權(quán)益）、現(xiàn)金到期債務(wù)比經(jīng)營現(xiàn)金凈流入本期到期的債務(wù)（指本期到期的長久債務(wù)與本期對付單據(jù)）.現(xiàn)金流動(dòng)欠債比經(jīng)營現(xiàn)金凈流入流動(dòng)欠債現(xiàn)金債務(wù)總數(shù)比經(jīng)營現(xiàn)金凈流入債務(wù)總數(shù)（計(jì)算公司最大的負(fù)債能力）、銷售現(xiàn)

4、金比率經(jīng)營現(xiàn)金凈流入銷售額每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量經(jīng)營現(xiàn)金凈流入一般股數(shù)所有財(cái)產(chǎn)現(xiàn)金回收率經(jīng)營現(xiàn)金凈流入所有財(cái)產(chǎn)100%M、現(xiàn)金知足投資比近5年經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流入近5年資本支出、存貨增添、現(xiàn)金股利之和;現(xiàn)金股利保障倍數(shù)每股營業(yè)現(xiàn)金凈流入每股現(xiàn)金股利、凈利潤運(yùn)營指數(shù)經(jīng)營凈利潤凈利潤（凈利潤非經(jīng)營利潤）凈利潤資料.現(xiàn)金運(yùn)營指數(shù)經(jīng)營現(xiàn)金凈流量經(jīng)營所得現(xiàn)金（經(jīng)營所得現(xiàn)金經(jīng)營活動(dòng)凈利潤非付現(xiàn)花費(fèi)）財(cái)務(wù)展望與計(jì)劃、外面融資額（財(cái)產(chǎn)銷售百分比欠債銷售百分比）新增銷售額銷售凈利率計(jì)劃銷售額（1股利支付率）、銷售增添率新增額基期額或（計(jì)劃額基期額）1、新增銷售額銷售增添率基期銷售額、可連續(xù)增添率股東權(quán)益增添率股東權(quán)益

5、本期增添額期初股東權(quán)益銷售凈利率總財(cái)產(chǎn)周轉(zhuǎn)率利潤保存率期初權(quán)益期末總財(cái)產(chǎn)乘數(shù)或權(quán)益凈利率利潤保存率（1權(quán)益凈利率利潤保存率）財(cái)務(wù)估價(jià)P現(xiàn)值i利率I利息S終值n時(shí)間r名義利率m每年復(fù)利次數(shù)）35、復(fù)利終值復(fù)利現(xiàn)值、一般年金終值：或、年償債基金：或AS（A/S，i，n）（36與37系數(shù)互為倒數(shù)）、一般年金現(xiàn)值：或PA（P/A，i，n）、投資回收額：或AP（A/P，i，n）（38與39系數(shù)互為倒數(shù)）40、即付年金的終值：或SA（S/A，i，n1）1資料.41、即付年金的現(xiàn)值：或PA（P/A，i，n1）1(、遞延年金現(xiàn)值：第一種方法：第二種方法：、永續(xù)年金現(xiàn)值：、名義利率與實(shí)質(zhì)利率的換算：+、債券價(jià)值

6、：分期付息，到期還本：PV利息年金現(xiàn)值本金復(fù)利現(xiàn)值純貼現(xiàn)債券價(jià)值PV面值（1必需酬勞率）n（面值到期一次還本付息的按本利和支付）停息債券PVI/M（P/A，i/M，MN）本金（P/S，i/M，MN）M為年付息次數(shù)，N為年數(shù)）永遠(yuǎn)債券、債券到期利潤率或（V股票價(jià)值P市價(jià)g增添率D股利R預(yù)期酬勞率Rs必需酬勞率t第幾年股利）、股票一般模式：零成長股票：固定成長：、總酬勞率股利利潤率資本利得利潤率或、希望值：、方差：標(biāo)準(zhǔn)差：變異系數(shù)標(biāo)準(zhǔn)差希望值、證券組合的預(yù)期酬勞率（某種證券預(yù)期酬勞率該種證券在所有金額中的比重）即：m證券種類Aj某證券在投資總數(shù)中的比率；j種與k種證券酬勞率的協(xié)方差資料.j種與k種

7、酬勞率之間的預(yù)期有關(guān)系數(shù)Q某種證券的標(biāo)準(zhǔn)差證券組合的標(biāo)準(zhǔn)差：52、總希望酬勞率Q風(fēng)險(xiǎn)組合希望酬勞率（1Q）無風(fēng)險(xiǎn)利率總標(biāo)準(zhǔn)差Q風(fēng)險(xiǎn)組合的標(biāo)準(zhǔn)差、資本財(cái)產(chǎn)訂價(jià)模型：COV為協(xié)方差，其余同上直線回歸法直接計(jì)算法、證券市場線：個(gè)股要求利潤率投資管理、貼現(xiàn)指標(biāo)：凈現(xiàn)值現(xiàn)金流入現(xiàn)值現(xiàn)金流出現(xiàn)值現(xiàn)值指數(shù)現(xiàn)金流入現(xiàn)值現(xiàn)金流出現(xiàn)值內(nèi)含酬勞率：每年流量相等時(shí)用“年金法”，不等時(shí)用“逐漸測試法”56、非貼現(xiàn)指標(biāo)：回收期不等或分幾年投入nn年未回收額/n1年現(xiàn)金流出量會(huì)計(jì)利潤率（年均凈利潤原始投資額）100%57、投資人要求的利潤率（資本成本）債務(wù)比重利率（1所得稅）所有者權(quán)益比重權(quán)益成本58、固定均勻年景本（原值

8、運(yùn)轉(zhuǎn)成本殘值）/使用年限（不考慮時(shí)間價(jià)值）或（原值運(yùn)轉(zhuǎn)成本現(xiàn)值之和殘值現(xiàn)值）/年金現(xiàn)值系數(shù)（考資料.慮時(shí)間價(jià)值）59、營業(yè)現(xiàn)金流量營業(yè)收入付現(xiàn)成本所得稅（依據(jù)定義）稅后凈利潤折舊（依據(jù)年終營業(yè)成就）（收入付現(xiàn)成本）（1所得稅率）折舊稅率（依據(jù)所得稅對收入和折舊的影響）、調(diào)整現(xiàn)金流量法：（一定當(dāng)量）、風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整折現(xiàn)率法：投資者要求的利潤率無風(fēng)險(xiǎn)酬勞率（市場均勻酬勞率無風(fēng)險(xiǎn)酬勞率）（貝他系數(shù)）項(xiàng)目要求的利潤率無風(fēng)險(xiǎn)酬勞率項(xiàng)目的（市場均勻酬勞率無風(fēng)險(xiǎn)酬勞率）62、凈現(xiàn)值實(shí)表現(xiàn)金流量/實(shí)體加權(quán)均勻成本原始投資凈現(xiàn)值股東現(xiàn)金流量/股東要求的利潤率股東投資63、權(quán)益財(cái)產(chǎn)（1欠債/權(quán)益）財(cái)產(chǎn)權(quán)益（1欠債/權(quán)益

9、）流動(dòng)資本管理9gk(lz;Z664、現(xiàn)金返回線H3R2L（上限3現(xiàn)金返回線2下限）、利潤增添銷量增添單位邊沿貢獻(xiàn)66、應(yīng)收賬款應(yīng)計(jì)利息日銷售額均勻收現(xiàn)期改動(dòng)成本率資本成本均勻余額日銷售額均勻收現(xiàn)期占用資本均勻余額改動(dòng)成本率、折扣成本增添（新銷售水平新折扣率舊銷售水平舊折資料.扣率）享受折扣的顧客比率68、訂貨成本訂貨固定成本年需要量/每次進(jìn)貨量訂貨改動(dòng)成本獲得成本訂貨成本購買成本儲(chǔ)藏成本固定成本單位改動(dòng)成本每次進(jìn)貨量/2存貨總成本獲得成本儲(chǔ)藏成本缺貨成本TCTCaTCcTCs（K每次訂貨成本D總需量Kc單位儲(chǔ)藏成本N訂貨次數(shù)U單價(jià)p日送貨量d日耗用量）69、經(jīng)濟(jì)訂貨量:?0l8d$q總成本最

10、正確訂貨次數(shù)經(jīng)濟(jì)訂貨量占用資本最正確訂貨周期陸續(xù)進(jìn)貨的經(jīng)濟(jì)訂貨量總成本經(jīng)濟(jì)訂貨量占用資本70、再訂貨點(diǎn)（R）交貨時(shí)間（L）均勻日需求量（d）保險(xiǎn)貯備B）RLdB（Ku單位缺貨成本；S一次訂貨缺貨量；N年訂貨次數(shù)；Kc單位存貨成本）保險(xiǎn)貯備總成本缺貨成本保險(xiǎn)貯備成本單位缺貨成本缺貨量年訂貨次數(shù)保險(xiǎn)貯備單位存貨成本即：TC（S、B）KuSNBKc籌資管理72、實(shí)質(zhì)利率（短期借錢）名義利率/（1賠償性余額比率）或利息/實(shí)質(zhì)可用借錢額資料.、可變換債券變換比率債券面值變換價(jià)錢股利分派、發(fā)放股票股利后的每股利潤（市價(jià)）發(fā)放前每股利潤（市價(jià)）（1股票股利發(fā)放率）)資本成本和資本構(gòu)造通用模式：資本成本資本占

11、用費(fèi)/籌資本額（1籌集費(fèi)率）、銀行借錢成本：K1銀行借錢成本；I年利息；L籌資總數(shù)；T所得稅稅率；R1借錢利率；F1籌資費(fèi)率）考慮時(shí)間價(jià)值的稅前成本（K）：（P本金）稅后成本（K1）：K1）K（1T）76、債券成本：Kb債券成本；I年利息；T所得稅率；Rb債券利率；B籌資額（按刊行價(jià)錢）；Fb籌資費(fèi)率）考慮時(shí)間價(jià)值的稅前成本（K）：（P面值）稅后成本（Kb）（Kb）K（1T）、保存利潤成本：第一種方法：股利增添模型：第二種方法：資本財(cái)產(chǎn)訂價(jià)模型：第三種方法：風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)法：（Kb債務(wù)成本；RPc風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)）、一般股成本：（式中：D1第1年股利；P0市價(jià)；g年增長率）資料.優(yōu)先股成本年股息率/（1籌資

12、費(fèi)率）、籌資打破點(diǎn)可用某一特定成本籌集到的資本額該種資本在資本構(gòu)造中所占的比重80、加權(quán)均勻資本成本：（Kw為加權(quán)均勻資本成本；Wj為第j種資本占總資本的比重；Kj為第j種資本的成本）81、籌資打破點(diǎn)可用某一特定成本籌集到的某種資本額/該種資金所占比重82、（p單價(jià)V單位改動(dòng)成本F總固定成本S銷售額VC總改動(dòng)成本Q銷售量N一般股數(shù)）經(jīng)營杠桿：公式一：公式二：財(cái)務(wù)杠桿：或（D優(yōu)先股息；T所得稅率）總杠桿：DTLDOLDFL或83、（EPS每股利潤；SF償債基金；D優(yōu)先股息；VEPS每股自由利潤）每股利潤無差異點(diǎn)：或：每股自由利潤無差異點(diǎn)：當(dāng)EBIT大于無差異點(diǎn)時(shí)，欠債籌資有益；當(dāng)EBIT小于無差

13、異點(diǎn)時(shí)，一般股籌資有益。%84、市場總價(jià)值（V）股票價(jià)值（S）債券價(jià)值（B）假定B債券面值，則：S（EBITI）（1T）/KsKs權(quán)益資本成本（按資本財(cái)產(chǎn)模型計(jì)算）Kb稅前債務(wù)成本加權(quán)均勻資本成本或（個(gè)別資本成本個(gè)別資本占所有資本的資料.比重）并購與控制,、目標(biāo)公司價(jià)值估價(jià)利潤指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)市盈率（市盈率模型法）資本利潤率息稅前利潤/（長久欠債股東權(quán)益）每股股票內(nèi)在價(jià)值每股股利現(xiàn)值股票銷售預(yù)期價(jià)錢現(xiàn)值（股息利潤貼現(xiàn)模式）86、經(jīng)營性現(xiàn)金流量營業(yè)收入營業(yè)成本花費(fèi)（付現(xiàn)性質(zhì)）所得稅息稅前利潤折舊所得稅公司自由現(xiàn)金流量息稅前利潤折舊所得稅資天性支出運(yùn)營資本凈增添自由現(xiàn)金流量（CFt）稅后利潤新增銷售額（固

14、定資本增添率運(yùn)營資本增添率）87、（V目標(biāo)公司終值；WACC加權(quán)均勻資本成本（目標(biāo)公司貼現(xiàn)率）；FCFt目標(biāo)公司自由現(xiàn)金流量）零增添模型：穩(wěn)固增添模型：是指（K1）年的自由現(xiàn)金流量88、q比率法：q股票市值/對應(yīng)的財(cái)產(chǎn)重置成本股票價(jià)值q資產(chǎn)重置成本（q市凈率）89、并購價(jià)值目標(biāo)公司凈財(cái)產(chǎn)賬面價(jià)值（1調(diào)整系數(shù)）擬收購的股份比率或目標(biāo)每股凈財(cái)產(chǎn)（1調(diào)整系數(shù)）擬收買的股份數(shù)目90、并購公司每股利潤（市價(jià)）并購后每股利潤（市價(jià)）股票：）率資料.并購后每股利潤并購后凈利潤/并購后股本總數(shù)b并購后凈利潤/（并購公司股數(shù)目標(biāo)公司股數(shù)股票：）率）91、并購利潤并購后公司價(jià)值并購前各公司價(jià)值之和SVab（VaV

15、b）并購達(dá)成成本并購價(jià)并購花費(fèi)PbF并購溢價(jià)并購價(jià)目標(biāo)公司價(jià)值PPbVb并購凈利潤并購利潤并購溢價(jià)并購花費(fèi)NSSPF或NS并購后公司價(jià)值并購公司價(jià)值并購價(jià)并購花費(fèi)NSVabVaPF目標(biāo)公司的價(jià)值估價(jià)利潤指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)市盈率（利潤法的市盈率模型）重整與清理92、資本安全率財(cái)產(chǎn)變現(xiàn)率財(cái)產(chǎn)欠債率（財(cái)產(chǎn)變現(xiàn)值欠債額）/財(cái)產(chǎn)賬面總數(shù)經(jīng)營安全率安全邊沿率（現(xiàn)有或估計(jì)銷售額保本額）/現(xiàn)有或估計(jì)銷售額鑒別函數(shù)值X1（運(yùn)營資本/財(cái)產(chǎn)總數(shù)）100；X2（保存利潤/財(cái)產(chǎn)總數(shù)）100；X3（息稅前利潤。財(cái)產(chǎn)總數(shù)）100；X4（一般股和優(yōu)先股市場價(jià)值總數(shù)/欠債賬面價(jià)值總數(shù)）100；X5銷售收入/財(cái)產(chǎn)總數(shù)成本計(jì)算93、通用公式

16、：間接花費(fèi)分派率=待分派的間接花費(fèi)分派標(biāo)準(zhǔn)合資料.計(jì)某產(chǎn)品應(yīng)分派的間接花費(fèi)=間接花費(fèi)分派率某產(chǎn)品的分派標(biāo)準(zhǔn)資料分派率資料實(shí)質(zhì)總耗費(fèi)量（或?qū)嵸|(zhì)成本）各樣產(chǎn)品資料定額銷量（或定額成本）之和人工分派率生產(chǎn)工人薪資總數(shù)各產(chǎn)品適用工時(shí)之和制造花費(fèi)分派率制造花費(fèi)總數(shù)各產(chǎn)品適用（定額、機(jī)器）工時(shí)之和協(xié)助生產(chǎn)單位成本協(xié)助花費(fèi)總數(shù)對外供給的產(chǎn)品或勞務(wù)總量各得益車間、產(chǎn)品、部門應(yīng)分派的花費(fèi)協(xié)助生產(chǎn)的單位成本耗用量、（約當(dāng)產(chǎn)量法）在產(chǎn)品約當(dāng)產(chǎn)量在產(chǎn)品數(shù)目竣工程度產(chǎn)成品成本單位成本產(chǎn)成品產(chǎn)量單位成本（月初在產(chǎn)品成本本月生產(chǎn)花費(fèi)）（產(chǎn)成品產(chǎn)量月底在產(chǎn)品約當(dāng)產(chǎn)量）月底在產(chǎn)品成本單位成本在產(chǎn)品約當(dāng)產(chǎn)量、（按定額成本計(jì)算）月

17、底在產(chǎn)品成本在產(chǎn)品數(shù)目在產(chǎn)品定額單位成本產(chǎn)成品總成本（月初在產(chǎn)品成本本月花費(fèi)）月底在產(chǎn)品成本產(chǎn)成品單位成本產(chǎn)成品總成本產(chǎn)成品產(chǎn)量、（定額比率法）在產(chǎn)品應(yīng)分派的資料（薪資）成本在產(chǎn)品定額資料（薪資）成本資料.資料（薪資）分派率竣工產(chǎn)品應(yīng)分派的資料（薪資）成本竣工產(chǎn)品定額資料（薪資）成本資料（薪資）分派率、成本數(shù)目利潤剖析、基本方程式：利潤單價(jià)銷量單位改動(dòng)成本銷量固定成本或邊沿貢獻(xiàn)固定成本銷售收入邊沿貢獻(xiàn)率固定成本安全邊沿邊沿貢獻(xiàn)率、邊沿貢獻(xiàn)方程式：利潤=銷量單位邊沿貢獻(xiàn)固定成本利潤=銷售收入邊沿貢獻(xiàn)率固定成本邊沿貢獻(xiàn)銷售收入改動(dòng)成本單位邊沿貢獻(xiàn)銷量單位邊沿貢獻(xiàn)單價(jià)單位改動(dòng)成本改動(dòng)成本率邊沿貢獻(xiàn)率

18、1盈虧點(diǎn)作業(yè)率安全邊沿率1資本安全率財(cái)產(chǎn)欠債率財(cái)產(chǎn)變現(xiàn)率100、加權(quán)均勻邊沿貢獻(xiàn)率各產(chǎn)品邊沿貢獻(xiàn)之和/各產(chǎn)品銷售收入之和100%或（各產(chǎn)品邊沿貢獻(xiàn)率各產(chǎn)品占總銷售額的比重）101、盈虧點(diǎn)臨界點(diǎn)作業(yè)率盈虧臨界點(diǎn)銷售量正常銷售量（或銷售額）、安全邊沿正常銷售額盈虧臨界點(diǎn)銷售額資料.安全邊沿率安全邊沿正常銷售額（或?qū)嵸|(zhì)訂貨額）100%銷售利潤率安全邊沿率邊沿貢獻(xiàn)率（利潤安全邊沿邊沿貢獻(xiàn)率）、敏感系數(shù)目標(biāo)值（利潤）改動(dòng)百分比參量值改動(dòng)百分比方：銷量敏感系數(shù)利潤改動(dòng)百分比銷量改動(dòng)百分比銷量敏感系數(shù)，也就是營業(yè)杠桿系數(shù)）成本控制、改動(dòng)成本差異剖析的通用模式差異價(jià)差量差價(jià)差實(shí)質(zhì)用量（實(shí)質(zhì)價(jià)錢標(biāo)準(zhǔn)價(jià)錢）量差（實(shí)質(zhì)用量標(biāo)準(zhǔn)用量）標(biāo)準(zhǔn)價(jià)錢i、直接資料成本差異資料價(jià)錢差異資料數(shù)目差異資料價(jià)錢差異實(shí)質(zhì)數(shù)目（實(shí)質(zhì)價(jià)錢標(biāo)準(zhǔn)價(jià)錢）資料數(shù)目差異（實(shí)質(zhì)數(shù)目標(biāo)準(zhǔn)數(shù)目）標(biāo)準(zhǔn)價(jià)錢、直接人工成本差異薪資率差異人工效率差異薪資率差異實(shí)質(zhì)