1、目錄題目： 青島海海爾財(cái)務(wù)報(bào)表表分析摘要【行業(yè)背景】 1一、總體分析 1（一）資產(chǎn)變動動與結(jié)構(gòu)分析析表1（二）流動資產(chǎn)產(chǎn)變動與結(jié)構(gòu)構(gòu)分析表1（三）主營業(yè)務(wù)務(wù)利潤變動分分析1（四）現(xiàn)金流量量結(jié)構(gòu)分析1二、償債能力狀狀況分析 1（一）流動比率率1（二）現(xiàn)金比率率1（三）資產(chǎn)負(fù)債債率1三、盈利能力分分析 1（一）銷售利潤潤率1（二）總資產(chǎn)利利潤率1四、綜合分析7 【參考資料】7 海爾集團(tuán)財(cái)務(wù)報(bào)報(bào)表分析【摘要】：財(cái)務(wù)務(wù)分析是對企企業(yè)過去及現(xiàn)現(xiàn)在的經(jīng)營狀狀況、財(cái)務(wù)狀狀況以及風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)狀況進(jìn)行的的分析活動,它是企業(yè)生生產(chǎn)經(jīng)營管理理活動的重要要組成內(nèi)容。通通過對財(cái)務(wù)狀狀況進(jìn)行深入入的分析,可以發(fā)現(xiàn)企企業(yè)經(jīng)營管理

2、理中存在的問問題,并能為企業(yè)業(yè)的經(jīng)營決策策提供依據(jù)。本文以海爾集團(tuán)團(tuán)為研究對象象,以其近三年年的財(cái)務(wù)報(bào)表表為基礎(chǔ),對海爾集團(tuán)團(tuán)的經(jīng)營現(xiàn)狀狀及其財(cái)務(wù)狀狀況作深層分分析(包括經(jīng)營狀狀況分析,以及短期償償債能力、長長期償債能力力、運(yùn)營效率率、盈利能力力、成長能力力和現(xiàn)金充足足能力分析),并在此基礎(chǔ)礎(chǔ)上對其經(jīng)營營業(yè)績做出評評價(jià)。 本文主要運(yùn)運(yùn)用比較分析析法、比率分分析法等基本本財(cái)務(wù)分析方方法,詳細(xì)分析了了海爾集團(tuán)的的財(cái)務(wù)狀況 行業(yè)背景分析家用電器是我國國改革開放以以來發(fā)展起來來的新興工業(yè)業(yè)。國內(nèi)外巨巨大的市場需需求為家用電電器的快速發(fā)發(fā)展提供了極極好條件。得得益于經(jīng)濟(jì)全全球化提供的的國際市場機(jī)機(jī)遇，歷

3、經(jīng)二二十多年的超超高速發(fā)展，中中國家用電器器產(chǎn)業(yè)已經(jīng)形形成具有相當(dāng)當(dāng)規(guī)模，擁有有相當(dāng)水平的的生產(chǎn)體系，形形成了超過 30000 億元市場規(guī)規(guī)模的成熟產(chǎn)產(chǎn)業(yè)?？照{(diào)產(chǎn)產(chǎn)業(yè)作為電器器行業(yè)的一個個十分重要的的組成部分，在在近十年里面面得到了長足足的發(fā)展。2008年以前，中中國的空調(diào)業(yè)業(yè)都以10以上的速速度發(fā)展，2008年，盡管原原材料漲價(jià)趨趨勢很猛，但但是中國空調(diào)調(diào)業(yè)也取得了了很大的發(fā)展展，2009年，空調(diào)業(yè)發(fā)發(fā)展趨勢減緩緩，市場競爭爭加劇，但是是，就一年整整體來說，2010年中國的空空調(diào)業(yè)也取得得了不小的成成績，獲得了了很大的發(fā)展展。海爾集團(tuán)是世界界第四大白色色家電制造商商、中國最具具價(jià)值品牌。旗旗

4、下?lián)碛?40多家法人單單位，在全球球30多個國家建建立本土化的的設(shè)計(jì)中心、制制造基地和貿(mào)貿(mào)易公司，全全球員工總數(shù)數(shù)超過五萬人人，重點(diǎn)發(fā)展展科技、工業(yè)業(yè)、貿(mào)易、金金融四大支柱柱產(chǎn)業(yè)，已發(fā)發(fā)展成大規(guī)模模的跨國企業(yè)業(yè)集團(tuán)。根據(jù)據(jù)該公司已公公布的2008-2010年度的財(cái)務(wù)務(wù)報(bào)告，結(jié)合合會計(jì)學(xué)的理理論和方法，現(xiàn)現(xiàn)對該企業(yè)財(cái)財(cái)務(wù)報(bào)告作出出如下分析：一、總體分析（一）資產(chǎn)變動動與結(jié)構(gòu)分析析資產(chǎn)結(jié)構(gòu)表分析析 單位：萬元 2008200920102008增減2009增減2010增減%200820092010總資產(chǎn)合計(jì)710706677750847675-3295616992525.07100100100流動資

5、產(chǎn)合計(jì)395779384459558395-1132017393645.2455.6956.7365.87長期投資合計(jì)14545413281986244-12635-46575-35.0720.4719.5910.17固定資產(chǎn)合計(jì)162019153632194499-83874086726.6022.7922.6722.95無形資產(chǎn)及其他他資產(chǎn)合計(jì)745468408537-613169624.791.051.011.01通過對資產(chǎn)結(jié)構(gòu)構(gòu)表分析可以以看出：10年度總資產(chǎn)產(chǎn)比09年度增加1699225萬元，增幅25.077%，增長原因因主要是流動動資產(chǎn)有大幅幅度的增加。09年度與08年度相比，總總

6、資產(chǎn)減少32956萬元，減幅4.64%，資產(chǎn)內(nèi)部部各個項(xiàng)目都都有所減少。10年與09年相比，除除長期投資外外，其余資產(chǎn)產(chǎn)項(xiàng)目都有所所增加，增幅幅最大的是流流動資產(chǎn)，增增加1739336萬元，增幅45.244%。09年與08年相比，流流動資產(chǎn)減少少11320萬元，減幅2.86%。長期投資資項(xiàng)目10年與09年相比，有有較大幅度的的減少，減幅幅35.077%。10年與08年相比也有有所減少。固固定資產(chǎn)項(xiàng)目目10年比09年增加40867萬元，增幅26.600%，說明本企企業(yè)對固定資資產(chǎn)的投入有有所增大。09年比08年減少8387萬元，減幅5.18%。無形資產(chǎn)產(chǎn)及其他資產(chǎn)產(chǎn)項(xiàng)目10年比09年增加1696

7、萬元，增幅24.799%，09年與08年相比減少613萬元，減幅8.22%。資產(chǎn)各項(xiàng)項(xiàng)目中，10年的流動資資產(chǎn)比例較大大，占總資產(chǎn)產(chǎn)的65.877%，與09、08年相比都有有所增加。流流動資產(chǎn)的增增加增大的企企業(yè)資產(chǎn)的變變現(xiàn)能力，使使企業(yè)抵抗風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)的能力增增加。（二）流動資產(chǎn)產(chǎn)變動與結(jié)構(gòu)構(gòu)分析流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分分析表 單位：萬元 200820092010增減增減%2008%2009%2010%20092010資金7150867023162638-448595615-6.27142.6618.0717.4329.13票據(jù)8965110633511451616684818118.617.6922.65

8、27.6720.51股利1443300賬款958041012351370245431357895.6735.3524.2126.3324.54其他應(yīng)收款159427187-8755-54.984.021.87賬款37561148634388-22698-10475-60.42-70.489.493.860.79存貨851218781013482126893.164701153.5421.5122.8424.14應(yīng)收補(bǔ)貼款191138513851000.050.25流動資產(chǎn)合計(jì)395779384459558395-11320173936-2.8645.24100100100 通過上表可可以看出：

9、10年與09年相比流動動資產(chǎn)增加1739336萬元，增幅幅高達(dá)45.244%，分析其增增長的主要原原因是由于貨貨幣資金項(xiàng)目目的增加。雖雖然企業(yè)的資資金充裕是件件好事情，但但是企業(yè)資金金的流動性差差，資金收益益小。另外就就是要具體分分析貨幣資金金上漲的原因因，是由于企企業(yè)的應(yīng)收款款項(xiàng)周轉(zhuǎn)情況況好，還是由由于長、短期期借款增加。另另外本企業(yè)的的應(yīng)收賬款項(xiàng)項(xiàng)目10年與09年相比也有有所增加，增增幅35.355%，存貨項(xiàng)目目增幅53.544%，應(yīng)收賬款款的余額如果果較大，企業(yè)業(yè)的資金就會會緊張，存貨貨項(xiàng)目增幅大大，會產(chǎn)生對對存貨的管理理費(fèi)用，還有有存貨的周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)水平會降低低，這幾個方方面企業(yè)都要要加強(qiáng)重

10、視。（三）主營業(yè)務(wù)務(wù)利潤變動分分析 主營業(yè)務(wù)利潤結(jié)結(jié)構(gòu)表單位：萬元 20082008200920102009增減2009增減%2010增減2010增減%凈利潤369442391231391-13032-35.287479-31.28主營業(yè)務(wù)收入1529938816509466196228331210087.91311337 18.86減:主營業(yè)務(wù)成成本1327684414567244168685221290409.7223012815.79主營稅金158427793603119575.4482429.65主營業(yè)務(wù)利潤200670191443271828-9227-4.608038541.99

11、通過上上表分析可以以看出：09年度的主營營收入比08年度增加1210008萬元，增幅7.91%，而主營業(yè)業(yè)務(wù)利潤卻比比08年度下降9227萬元，降幅4.60%；分析其原原因主要是主主營業(yè)務(wù)成本本上漲幅度大大于主營收入入上漲幅度。08年度主營成成本占主營收收入的86.788%，而09年主營成本本占主營收入入的88.244%，與08年相比上漲1.68個百分點(diǎn)；08年度主營業(yè)業(yè)務(wù)稅金占主主營收入的10.355%，09年度主營稅稅金占主營收收入的16.833%，與08年相比上漲62.61個百分點(diǎn)，原原因可能是業(yè)業(yè)務(wù)類型有所所變化導(dǎo)致主主營業(yè)務(wù)稅金金的比率有所所變化。10年度主營收收入比09年度增加31

12、13337萬元，增幅18.866%；主營業(yè)務(wù)務(wù)成本增加2301228萬元，增幅15.799%。10年度主營業(yè)業(yè)務(wù)成本占主主營業(yè)務(wù)收入入的85.966%，與09年度相比有有所下降。主主營業(yè)務(wù)利潤潤與09年相比增加80385萬元，增幅41.999%。（四）現(xiàn)金流量結(jié)結(jié)構(gòu)分析現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)構(gòu)分析單位：萬元項(xiàng) 目 2008 20009 2010 金額 結(jié)構(gòu)（%） 金額 結(jié)構(gòu)（%） 金額 結(jié)構(gòu)（%）一、經(jīng)營活動產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流流入 4271104 999.97% 4150448 99.63% 66585688 94.776%其中：銷售商品品、提供勞務(wù)務(wù)收到的現(xiàn)金金 4087758 33973633 643

13、3023 收到的稅費(fèi)返還還 134221 111756 收到的其他與經(jīng)經(jīng)營活動有關(guān)關(guān)的現(xiàn)金 49255 59229 62210 - - -二、投資活動產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流流入 - - - 136 0.03% 828 0.20% 131003 1.889%其中：收回投資資所收到的現(xiàn)現(xiàn)金 取得投投資收益所收收到的現(xiàn)金 50 處置固固定資產(chǎn)、無無形資產(chǎn)和其其他長期資產(chǎn)產(chǎn)而收回的現(xiàn)現(xiàn)金凈額 25 85 55575 收到的的其他與投資資活動有關(guān)的的現(xiàn)金 1111 6993 75517 三、籌資活動所所收到的現(xiàn)金金 7000 0.177% 232280 3.35%其中：吸收投資資所收到的現(xiàn)現(xiàn)金 借借款所收到的的

14、現(xiàn)金 7700 223280 收收到的其他與與籌資活動有有關(guān)的現(xiàn)金 四、現(xiàn)金流入合合計(jì) 4277240 100% 4165576 1100 66949511 1000 從上表可以看看出，2008年在企業(yè)流流入的現(xiàn)金中中，經(jīng)營活動動流入的現(xiàn)金金占99.977%，投資活動動流入的現(xiàn)金金占0.03%；2009年在企業(yè)流流入的現(xiàn)金中中，經(jīng)營活動動流入的現(xiàn)金金占99.633%，投資活動動流入的現(xiàn)金金占0.20%，籌資活動動流入的現(xiàn)金金占0.17%；2010年在企業(yè)流流入的現(xiàn)金中中，經(jīng)營活動動流入的現(xiàn)金金占94.766%，投資活動動流入的現(xiàn)金金占1.89%，籌資活動動流入的現(xiàn)金金占3.35%。以上分析析說

15、明企業(yè)最最近三年流入入的現(xiàn)金大多多數(shù)來自于經(jīng)經(jīng)營活動，也也有極小部分分來自投資活活動和籌資活活動。二、償債能力狀狀況分析償債能力包括企企業(yè)償還到期期債務(wù)的能力力。（一）流動比率率流動比率是流動動資產(chǎn)與流動動負(fù)債的比率率。流動比率=流動動資產(chǎn)/流動負(fù)債2008年流動動比率=395777919885.62/7824550638.89=5.052009年流動動比率=384445862447.27/7217225212.96=5.332010年流動動比率=558339493333.82/210699396488.04=22.65 一般認(rèn)為，流流動比率若達(dá)達(dá)到2倍時，是最最令人滿意的的。若流動比比率過低

16、，企企業(yè)可能面臨臨著到期償還還債務(wù)的困難難。若流動比比率過高，這這又意味著企企業(yè)持有較多多的不能贏利利的閑置流動動資產(chǎn)。（二）現(xiàn)金比率率 現(xiàn)金比率是是企業(yè)現(xiàn)金同同流動負(fù)債的的比率。這里里說的現(xiàn)金，包包括現(xiàn)金和現(xiàn)現(xiàn)金等價(jià)物。現(xiàn)金比率=經(jīng)營營活動現(xiàn)金凈凈流量/流動負(fù)債2008年現(xiàn)金金比率=73822580233.16/77834500638.889=0.9942009年現(xiàn)金金比率=46799534977.39/77217255212.996=0.6652010年現(xiàn)金金比率=123001626116.06/210699396488.04=00.58這項(xiàng)比率可顯示示企業(yè)立即償償還到期債務(wù)務(wù)的能力，但但

17、是現(xiàn)金比率率并非越高越越好?，F(xiàn)金比比率過高反映映了企業(yè)不善善于利用現(xiàn)金金資源，沒有有把現(xiàn)金投入入經(jīng)營?，F(xiàn)金金比率過低則則反映出企業(yè)業(yè)支付流動負(fù)負(fù)債的困難。（三）資產(chǎn)負(fù)債債率 資產(chǎn)負(fù)債率率，亦稱負(fù)債債比率、舉債債經(jīng)營比率，是是指負(fù)債總額額對全部資產(chǎn)產(chǎn)總額之比，用用來衡量企業(yè)業(yè)利用債權(quán)人人提供資金進(jìn)進(jìn)行經(jīng)營活動動的能力，反反映債權(quán)人發(fā)發(fā)放貸款的安安全程度。計(jì)計(jì)算公式為：資產(chǎn)負(fù)債率=（負(fù)負(fù)債總額/資產(chǎn)總額）100%2008年資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債率=（9303223139.81/711070633291.445）100%=13.099%2009年資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債率=（7230922209.776/6777749744

18、98.311）100%=10.677%2010年資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債率=（214677396488.04/884767551799.86）100%=25.333% 一般認(rèn)為，資資產(chǎn)負(fù)債率應(yīng)應(yīng)保持在50%左右，這說說明企業(yè)有較較好的償債能能力，又充分分利用了負(fù)債債經(jīng)營能力。本本企業(yè)連續(xù)三三年的資產(chǎn)負(fù)負(fù)債率都在26%以下，說明明本企業(yè)的自自有資金比較較充裕，沒有有較好的利用用財(cái)務(wù)杠桿。三、盈利能力分分析盈利能力是企業(yè)業(yè)獲取利潤的的能力，不管管是投資者、債債權(quán)人還是企企業(yè)管理部門門都非常關(guān)心心企業(yè)的盈利利能力。對企企業(yè)盈利能力力的分析可以以從三個角度度進(jìn)行：（一）銷售利潤潤率 銷售利潤率率（又稱凈利利潤率）是企企業(yè)實(shí)現(xiàn)的稅稅后利潤與主主營業(yè)務(wù)凈收收入的比率。說說明每一元的的銷售收入會會帶來多少利利潤。它反映映了企業(yè)銷售售收入的獲利利水平。銷售利潤率=稅稅后利潤/主營業(yè)務(wù)凈凈收入100%2008年銷售售利潤率=369444=2.41%2009年銷售售利潤率=239113/16550946100%=1.45%2010年銷售售利潤率=313991/19662283100%=1.60% 主營業(yè)務(wù)