1、Linyi City, the development of new pharmaceutical industry development fund to set up a programXX市新醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)發(fā)展子基金設(shè)立方案（擬）二O一六年一月XX市新醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)發(fā)展子基金設(shè)立方案 四、基金投資決策 二、基金設(shè)立簡(jiǎn)介 六、基金投資流程 八、基金發(fā)起人簡(jiǎn)介 三、基金運(yùn)作模式目錄上海銀來(lái)投資集團(tuán)XX市產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金 一、基金設(shè)立背景 七、擬投資項(xiàng)目 五、風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制01基金設(shè)立背景大健康產(chǎn)業(yè)界定產(chǎn)業(yè)定義：大健康產(chǎn)業(yè)，是經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中提供預(yù)防、診斷、治療、康復(fù)和緩和性醫(yī)療商品和服務(wù)的部門(mén)的總稱(chēng)，通常包括醫(yī)藥工

2、業(yè)、醫(yī)藥商業(yè)、醫(yī)療服務(wù)、保健品、健康保健服務(wù)等領(lǐng)域。大健康產(chǎn)業(yè)是世界上最大和增長(zhǎng)最快的產(chǎn)業(yè)之一。大部分發(fā)達(dá)國(guó)家的醫(yī)療消費(fèi)開(kāi)支超過(guò)了其國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）的10%，由此可見(jiàn)，大健康產(chǎn)業(yè)是一個(gè)國(guó)家國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。作為定義大健康產(chǎn)業(yè)門(mén)類(lèi)的框架，全球產(chǎn)業(yè)分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)和產(chǎn)業(yè)分類(lèi)參考依據(jù)進(jìn)一步將該產(chǎn)業(yè)分為以下兩個(gè)類(lèi)別：（1）醫(yī)療設(shè)備和服務(wù)；（2）醫(yī)藥，生物技術(shù)和生命科學(xué)。醫(yī)療設(shè)備和服務(wù)包括公司實(shí)體，如醫(yī)院、家庭護(hù)理提供者、護(hù)理之家和醫(yī)療設(shè)備、醫(yī)療用品、醫(yī)藥流通、健康保健服務(wù)等。醫(yī)藥、生物技術(shù)和生命科學(xué)則包括生物制藥、中藥、化學(xué)藥、保健品等相關(guān)公司生產(chǎn)的生物技術(shù)、制藥和其他科研服務(wù)。產(chǎn)業(yè)分類(lèi)：政策環(huán)境

3、從“允許”到鼓勵(lì)，從“社會(huì)事業(yè)”到“產(chǎn)業(yè)”，從“補(bǔ)充”到“轉(zhuǎn)型重大舉措之一” 國(guó)務(wù)院鼓勵(lì)支持非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展的若干意見(jiàn) 關(guān)于進(jìn)一步鼓勵(lì)和引導(dǎo)社會(huì)資本舉辦醫(yī)療機(jī)構(gòu)的意見(jiàn)2005年“十二五”醫(yī)改專(zhuān)項(xiàng)規(guī)劃關(guān)于促進(jìn)健康服務(wù)業(yè)發(fā)展的若干意見(jiàn)關(guān)于加快發(fā)展社會(huì)辦醫(yī)若干意見(jiàn) 醫(yī)改2014年重點(diǎn)任務(wù)國(guó)務(wù)院關(guān)于創(chuàng)新重點(diǎn)領(lǐng)域投融資機(jī)制 鼓勵(lì)社會(huì)投資的指導(dǎo)意見(jiàn)（國(guó)發(fā)【2014】60號(hào)）允許非公資本進(jìn)入社會(huì)事業(yè)領(lǐng)域鼓勵(lì)、支持和引導(dǎo)社會(huì)資本舉辦醫(yī)療機(jī)構(gòu)允許民營(yíng)資本非禁即入鼓勵(lì)社會(huì)辦醫(yī)，滿足多元需求服務(wù)醫(yī)生多點(diǎn)執(zhí)業(yè)；醫(yī)保定點(diǎn)。細(xì)則首次出臺(tái)明確提到今年將以公立醫(yī)院改革為重點(diǎn)出臺(tái)政策名稱(chēng)意義關(guān)于促進(jìn)社會(huì)辦醫(yī)加快發(fā)展的若干政策措

4、施2013年2010年2012年2014年2015年發(fā)展態(tài)勢(shì)2011 年醫(yī)療健康支出類(lèi) 別醫(yī)療健康支出GDP占比（%）人均醫(yī)療健康支出 （美元）人均GDP(美元)低收入國(guó)家5.131614中低收入國(guó)家4.2801885中高收入國(guó)家6.14176864高收入國(guó)家12.0457538159全 球10.0101110075 2011年全球健康產(chǎn)業(yè)支出為6.97萬(wàn)億美元。高收入國(guó)家醫(yī)療健康支出比例最高，而中低收入國(guó)家最低。2010年美國(guó)健康產(chǎn)業(yè)支出總額為2.6萬(wàn)億美元，占GDP比例為17.6%，居于全球首位。2020年健康產(chǎn)業(yè)全球總產(chǎn)值將達(dá)到 19.3萬(wàn)億美元，為2011年的2.8倍左右。全球人均健康

5、支出持續(xù)快速增長(zhǎng)，到2020年將達(dá)到1882.188美元。 中國(guó)醫(yī)療健康支出指標(biāo)嚴(yán)重低于世界平均值，未來(lái)成長(zhǎng)空間巨大。相比之下，中國(guó)的健康服務(wù)業(yè)仍處于起步階段。2011年，中國(guó)健康總支出達(dá)3745.63億美元（24345.91 億元人民幣），同期人均健康費(fèi)用為278美元（1806.95元人民幣），健康總支出占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的比重為5.1。世界衛(wèi)生組織數(shù)據(jù)顯示，2010年中國(guó)醫(yī)療衛(wèi)生支出總額為2933.91億美元，僅為美國(guó)的10%左右；人均健康支出僅為218.8美元， 不足美國(guó)的5%，距離全球人均健康支出距離較大，僅為全球人均健康支出的五分之一左右，具備巨大的增長(zhǎng)潛力。據(jù)權(quán)威部門(mén)測(cè)算，到2020年

6、，中國(guó)健康產(chǎn)業(yè)的總規(guī)模將超過(guò)8萬(wàn)億元人民幣，約合1.31萬(wàn)億美元，健康支出占GDP比例將達(dá)到6.5%-7%。（數(shù)據(jù)來(lái)源：世界衛(wèi)生組織）02基金設(shè)立簡(jiǎn)介基金的資本結(jié)構(gòu)502030由XX投資負(fù)責(zé)募集XX市產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金協(xié)助和配合XX市新醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)發(fā)展子基金（公司制基金）LP 1LP 2LP nXX投資（股東）基金管理人XX市產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金投資有限公司股東股東基金的基本原則基金不低于80%的資金投資于XX市內(nèi)企業(yè)?；饘?duì)單個(gè)項(xiàng)目的累計(jì)投資額不得超過(guò)基金實(shí)收資本的20%，對(duì)所投企業(yè)不占控股地位。2基金不得投資于貸款、股票期貨、房地產(chǎn)、金融衍生品及其他用于投資的主體。基金資金不得用于贊助、捐贈(zèng)等支出。 310

7、3基金運(yùn)作模式基金投資決策體系介紹合伙人會(huì)議投資決策收益分配財(cái)務(wù)管理規(guī)范的投資決策管理信息披露單一投資項(xiàng)目5000萬(wàn)元以下由基金管理人根據(jù)其投資決策流程決定。采用基金管理人XX醫(yī)療投資有限公司的同一決策體系、決策人員和流程。 向單個(gè)企業(yè)（單一項(xiàng)目）投資額在人民幣5000萬(wàn)元以上，須經(jīng)基金管理人根據(jù)其投資決策流程審核通過(guò)，同時(shí)經(jīng)過(guò)基金的股東會(huì)全體股東所持股份三分之二以上股東審議通過(guò)。 根據(jù)股東會(huì)制定的投資政策，由基金管理人尋找和選擇股權(quán)投資項(xiàng)目，進(jìn)行審慎調(diào)查，條件磋商，形成項(xiàng)目建議書(shū)，在授權(quán)范圍內(nèi)進(jìn)行投資決策。基金收益分配介紹合伙人會(huì)議投資決策收益分配財(cái)務(wù)管理為基金謀求最大的投資回報(bào)信息披露 分

8、配依據(jù)：根據(jù)委托管理合同的有關(guān)規(guī)定，計(jì)算公司稅前利潤(rùn)和凈利潤(rùn)，即公司收入減去投資成本和投資費(fèi)用，再減去依據(jù)管理合同有關(guān)規(guī)定可以在公司收入中扣除的委托管理費(fèi)用、基金公司股東會(huì)費(fèi)用后為稅前利潤(rùn)，稅前利潤(rùn)支付分紅獎(jiǎng)勵(lì)后再扣減公司所得稅后的余額為基金公司凈利潤(rùn)。 分配時(shí)間：在每一次項(xiàng)目操作結(jié)束后1個(gè)月內(nèi)公布并實(shí)施收益分配方案，收益分配全部以現(xiàn)金形式進(jìn)行。 分配方案：在投資收回時(shí)先分配給個(gè)人和民營(yíng)企業(yè)股東直至覆蓋其本金，其次分配給國(guó)有資本股東直至覆蓋其本金，然后再分配給基金管理人股東直至覆蓋其本金，剩余資金（扣除基金管理人15%附加收益分成）以及日后回收資金均認(rèn)定為基金收益，按照約定的分成比例進(jìn)行分配。

9、全體股東享受基金收益的85%，基金管理人享受基金的15%附加收益 。基金收益每年核算一次，基金管理人的15%附加收益，其中的10%在當(dāng)年末支付結(jié)清，其余5%留存在基金賬戶(hù)，留待基金封閉期滿清算時(shí)一并結(jié)清。 分配實(shí)施：基金公司資產(chǎn)的收益分配方案由基金管理人擬定，報(bào)基金股東會(huì)批準(zhǔn)后實(shí)施，股東會(huì)所有股份三分之二以上審議通過(guò)有效?；鹦畔⒐芾斫榻B合伙人會(huì)議投資決策收益分配財(cái)務(wù)管理信息披露信息披露 定期報(bào)告：基金管理人應(yīng)在經(jīng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)后在會(huì)計(jì)年度結(jié)束后30日內(nèi)，制作基金資產(chǎn)運(yùn)作的年度報(bào)告向股東會(huì)報(bào)告；基金公司資產(chǎn)運(yùn)作的中期報(bào)告在會(huì)計(jì)年度前六個(gè)月結(jié)束后15日內(nèi)向股東會(huì)報(bào)告。年度報(bào)告與中期報(bào)告應(yīng)按有關(guān)的

10、要求編制，并反映公司資產(chǎn)在報(bào)告期間所有重大事項(xiàng)。 臨時(shí)報(bào)告：在基金運(yùn)作過(guò)程中發(fā)生可能對(duì)基金的股東權(quán)益產(chǎn)生重大影響的事件時(shí)，基金管理人應(yīng)及時(shí)通知股東并召開(kāi)股東會(huì)討論和決議。 投資組合報(bào)告：基金資產(chǎn)投資組合每半年至少向股東通報(bào)一次，并置備于基金公司。04基金投資決策基金投資決策投資標(biāo)的投資方式投資組合XX地區(qū)的優(yōu)質(zhì)醫(yī)藥、醫(yī)療等大健康行業(yè)企業(yè)，以及重組整合中的企業(yè)。我們把自己定位為“主動(dòng)投資者”，積極的參與公司的戰(zhàn)略規(guī)劃和資本運(yùn)作，以便獲得較低的入股價(jià)格和較低的投資風(fēng)險(xiǎn)。我們關(guān)注有產(chǎn)業(yè)整合機(jī)會(huì)的項(xiàng)目，在投資中可以借助財(cái)務(wù)杠桿。80%的資金用于新醫(yī)藥行業(yè)成長(zhǎng)期項(xiàng)目和Pre-IPO項(xiàng)目的投資，20%的資

11、金用于并購(gòu)重組型投資。投資限制本基金在單個(gè)項(xiàng)目的投資額不超過(guò)基金總出資額的20，但經(jīng)持有基金份額三分之二以上的基金持有人同意的項(xiàng)目除外。管理人角色退出戰(zhàn)略主動(dòng)參與投資目標(biāo)項(xiàng)目的管理、運(yùn)作及重組；對(duì)投資目標(biāo)公司提供具有附加值的資本與財(cái)務(wù)支持，以提高投資目標(biāo)項(xiàng)目的資產(chǎn)與股權(quán)價(jià)值；不直接參與投資標(biāo)的公司的日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，但派員進(jìn)入標(biāo)的公司董事會(huì)參與重大問(wèn)題尤其是與資本市場(chǎng)有關(guān)的決策；對(duì)具有增長(zhǎng)潛力或良好現(xiàn)金流的投資項(xiàng)目提供戰(zhàn)略性的財(cái)務(wù)顧問(wèn)服務(wù)。對(duì)標(biāo)的公司進(jìn)行重組后轉(zhuǎn)讓股份或者采用借殼、IPO上市。Pre-IPO的項(xiàng)目在上市后退出?；鹜顿Y決策05風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)退出風(fēng)險(xiǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)做好國(guó)家經(jīng)濟(jì)態(tài)勢(shì)和政策變化的跟蹤分析和前瞻研究，制定合理投資策略根據(jù)經(jīng)濟(jì)及政策變化情況適時(shí)調(diào)整投資策略資產(chǎn)配置的合理分散專(zhuān)家顧問(wèn)團(tuán)隊(duì)進(jìn)行戰(zhàn)略顧問(wèn)和決策咨詢(xún)把握項(xiàng)目所處行業(yè)的發(fā)展態(tài)勢(shì)，優(yōu)選項(xiàng)目資源嚴(yán)格評(píng)估交易對(duì)手的治理結(jié)構(gòu)、團(tuán)隊(duì)素質(zhì)、經(jīng)營(yíng)及財(cái)務(wù)狀況全面把握投資標(biāo)的的投資成本、費(fèi)用預(yù)算，審慎評(píng)估項(xiàng)目市場(chǎng)前景及收入嚴(yán)格按投資決策要求做好投后管理，財(cái)務(wù)監(jiān)管及成本控制合理設(shè)計(jì)交易結(jié)構(gòu)及風(fēng)險(xiǎn)收益定價(jià)加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)溝通和業(yè)務(wù)