年月事件1602世界第一個股票交易所—荷蘭阿姆斯特丹。1608柴思胡同的“喬納林咖啡館”眾多經(jīng)紀(jì)人在此交易成名1773英國第一個證券交易所——倫敦喬納森（最初：政府債券，其后：公司債券、股票）1790美國第一個證券交易所——費(fèi)城1863紐約交易所1868海外和殖民地政府信托組織——最早的基金機(jī)構(gòu)：主要公司債1872中國第一家股份制企業(yè)——輪船招商局1918中國人第一家自己創(chuàng)辦的證交所——北平1927美國摩根首創(chuàng)存托憑證（ADR）（2006我國69家發(fā)行73種存托憑證）（尚未有中國存托憑證）1934美國《證券交易法》確定公開原則1960商業(yè)銀行開始發(fā)行金融債券1982中國國內(nèi)機(jī)構(gòu)首次在境外發(fā)行外幣債券——中國國際信托投資公司日本私募（金融債券開端）1982中國境內(nèi)第一家海外證券公司——日本野村（2007年107家）1982美國首次推出價(jià)值線指數(shù)期貨(股權(quán)類期貨）1984中國正式進(jìn)入國際債券市場——中國銀行東京200億日元債1984中國工行上海信托投資公司代理發(fā)行公司股票1985中國工行、農(nóng)行發(fā)行金融債券——國內(nèi)金融債券開端1986新中國證券交易市場建立19868月中國沈陽信托投資公司（企業(yè)債）和9月工行上海信托投資公司（股票）開辦柜臺交易1987中國第一家專業(yè)證券公司成立——深圳特區(qū)證券公司1987中國政府首次在國外發(fā)行債券——德國3億馬克公募1988.4中國國庫券轉(zhuǎn)讓在全國61個城市推廣，國債柜臺交易正式啟動1988中國非金融機(jī)構(gòu)開始發(fā)行金融債券1990.12.19上交所營業(yè)1991.7.3深交所營業(yè)1991中國期貨實(shí)質(zhì)性發(fā)端——鄭州糧食批發(fā)市場1991中國國債發(fā)行方式：行政攤派（1991之后承購包銷，1996招標(biāo)發(fā)行）1991加拿大多倫多指數(shù)參與份額（TIPs）——最早的ETF1991中國證券業(yè)協(xié)會成立（自律性組織，社會團(tuán)體）1992中國第一個標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約——深圳有色金屬交易所特級鋁1992中國資本市場開始統(tǒng)一監(jiān)管——國務(wù)院證券委和證監(jiān)會成立1992中國上交所發(fā)行B股（2001年對境內(nèi)居民開放），基金交易轉(zhuǎn)讓開展1993中國股票發(fā)行試點(diǎn)正式由上海、深圳推廣至全國1993中國開始發(fā)行H股等（2008年底共159只）1993中國主權(quán)外債正式起步——財(cái)政部日本300億日元債券1993中國投資銀行獲批境內(nèi)發(fā)行外幣金融債券——首次1993美國標(biāo)準(zhǔn)普爾存托憑證——現(xiàn)存最早ETF1993.12上交所開辦國債為主的質(zhì)押式回購交易（1994.10深交所）（2002年企業(yè)債、2007公司債）1994中國發(fā)行憑證式國債和記賬式國債（可以上市流通）（2006年電子式儲蓄國債-可以提前兌?。?995中國首個中外合資證券公司——中國國際金融有限公司（中、美）1995中國證監(jiān)會加入國際組織（1998年當(dāng)選執(zhí)委會委員）1995中國暫停國債期貨試點(diǎn)，至今未恢復(fù)（1992年上海開辦）1996中國政府美國楊基債券，在國際市場確定了我國主權(quán)信用債券較高等級和地位1997中國金融體系確定分業(yè)經(jīng)營1997中國金融機(jī)構(gòu)發(fā)行特種金融債券，償還回購交易債務(wù)1997中國全國銀行間債券市場成立1998中國建立統(tǒng)一監(jiān)管體制——證券委撤銷1998中國財(cái)政部向四大國有銀行發(fā)行特別國債（2007年發(fā)行特別國債組建國家外匯投資公司）1998中國財(cái)政部向四大國有銀行發(fā)行長期建設(shè)國債1998中國兩只封閉式基金——基金金泰（國泰）基金開元（南方）（到01年只有封閉式，02年后5年無新）1998.4.1中國上交所推行指定交易制度1998《證券法》股票發(fā)行由額度限制轉(zhuǎn)為核準(zhǔn)制1998.12中國《證券法》頒布（1999.7實(shí)施）——確認(rèn)資本市場是法律地位1999美國《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》——標(biāo)志：金融業(yè)分業(yè)制度終結(jié)1999中國金融債券發(fā)行主體——政策性銀行1999中國銀行間債券市場發(fā)行浮動利率債券（2007基準(zhǔn)利率3個月Shibor)1999中國香港盈富基金（ETF）2000泛歐交易所（阿姆斯特丹、布魯塞爾、巴黎）2001增發(fā)彩票公益金80%上交社?；?001中國南玻B股轉(zhuǎn)券、鎮(zhèn)海煉油、慶鈴汽車H股轉(zhuǎn)券、華能國際N股轉(zhuǎn)券——可轉(zhuǎn)債公司債2001中國第一只開放式基金誕生（開放式成為主要形式）2001中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司成立——標(biāo)志全國集中統(tǒng)一結(jié)算2001.12中國加入世貿(mào)2002倫敦、葡萄牙并入泛歐2002中國證監(jiān)會增設(shè)專司操縱市場和內(nèi)幕交易查處的機(jī)構(gòu)2002中國債券市場準(zhǔn)入實(shí)行備案制2002.5.1中國A股、B股、基金的傭金實(shí)行最高上限向下浮動制（不得高于證券交易金額的0.3%）2002.6開始運(yùn)作商業(yè)銀行記賬式國債柜臺市場2003中國人民銀行發(fā)行3個月-3年不等的中央銀行票據(jù)2003中國首家QFII——瑞士銀行（2008年76家）2003中國正式發(fā)行央票2003.5.8實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示制度2004中國《關(guān)于推進(jìn)資本市場改革開放和穩(wěn)發(fā)展的若干意見》（國九條）2004中國中信證券、海通證券、長城證券發(fā)行證券公司債券2004中國《證券投資基金法》——法律確認(rèn)基金的地位2004中國深交所南方積極配置證券投資基金上市（2007年底共25只LOF于深交所上市）2004中國設(shè)中小企業(yè)版（深交所）2004中國證監(jiān)會開始綜合治理證券公司（3年），處置31家高風(fēng)險(xiǎn)公司。2008共108家券商2004上交所大宗交易系統(tǒng)將2004記賬式國債用于買斷回購交易，2005二期用于競價(jià)交易系統(tǒng)的買斷式交易2004中國實(shí)行上市保薦制2005中國平安保險(xiǎn)獲批用自有外匯資金（不超過10%）進(jìn)行境外投資（2007年21家保險(xiǎn)公司）2005中國廣發(fā)、中信、海通、招商、國泰發(fā)行短期融資券2005中國人民銀行批準(zhǔn)國際金融公司和亞洲開發(fā)銀行在全國銀行間債券市場發(fā)行熊貓債券2005中國上交所上證50ETF（華夏基金管理公司）上市交易2005中國在全國銀行間同業(yè)拆借中心開始進(jìn)行債券遠(yuǎn)期交易2005中國建行、開發(fā)銀行在銀行間市場發(fā)行第一期資產(chǎn)證券化產(chǎn)品2005中國內(nèi)地第一只地產(chǎn)投資信托基金（廣州越秀）在香港上市2005中證指數(shù)有限公司成立2005中國開始第三方存管制度2005中國《證券法》允許證券公司開展融資融券業(yè)務(wù)2005.1中國實(shí)施首次公開發(fā)行股票詢價(jià)制度2005.4中國證監(jiān)會啟動股權(quán)分置改革200510月修訂《證券法》第十屆人大第十八次會議通過頒布，2006.1.1實(shí)施2006納斯達(dá)克收購倫敦證券交易所2006紐交所—泛歐證交所公司2006澳大利亞證券交易所、悉尼期貨交易所合并2006CME集團(tuán)有限公司——芝加哥商業(yè)交易所、芝加哥期貨交易所合并2006.8《合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理辦法》從新發(fā)布2006中國商業(yè)銀行開展QDII（代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)）（2007年底23家中外資銀行QDII)2006中國首次明確個人可以從事的資本項(xiàng)目交易2006中國外匯管理局啟動基金管理公司QDII試點(diǎn)（2008年21家公司，8只基金產(chǎn)品投資35國）2006中國興業(yè)銀行和民生銀行發(fā)行混合資本債券2006中國發(fā)行分離交易可轉(zhuǎn)換公司債券2006中國基金業(yè)開始國際化航程2006中國深交所易達(dá)深證100ETF發(fā)行（目前上、深共5只ETF）2006中國允許基金管理公司直接向QFII、境內(nèi)保險(xiǎn)公司提供投資咨詢服務(wù)2006中國金融期貨交易所成立（2006新加坡新華富時50全球首個中國A股指數(shù)期貨）2006中國推出新的國債回購交易制度2006中國全面修訂的《證券法》《公司法》實(shí)施2006.11制定《中小企業(yè)板股票暫停上市、終止上市特別規(guī)定》2006.5.15《上海證券交易所交易規(guī)則》、《深圳交易所交易規(guī)則》頒布2006中國上交所、深交所采用新股發(fā)行現(xiàn)金申購制度2006證券公司可以經(jīng)營證券的承銷和保薦業(yè)務(wù)2006.1中國證監(jiān)會批準(zhǔn)中關(guān)村非上市股份有限公司進(jìn)行代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)2007中國證券化率過130%2007中國建立集中統(tǒng)一指揮的稽查體制2007中國68家境外證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)獲得外資股業(yè)務(wù)資格2007中國商業(yè)銀行可以代課投資英國股票市場和公募基金2007中國外匯管理局批準(zhǔn)天津?yàn)I海新區(qū)進(jìn)行個人直接投資境外證券市場的試點(diǎn)2007中國開發(fā)銀行在香港首發(fā)人民幣債券2007中國《公司債券發(fā)行試點(diǎn)辦法》——我國公司債券發(fā)行工作正式啟動2007上交所制定《上海證券交易所固定收益證券綜合電子平臺交易試行辦法》2007.7.25試行固定收益平臺2007.12中國滬深總市值全球第3，首次公開發(fā)行的股票融資全球第12007.4中國允許證券公司為其全資擁有或控股的期貨公司開展IB業(yè)務(wù)（介紹經(jīng)濟(jì)商-源于美國）2007.9中國主權(quán)財(cái)富基金的開端——中國投資有限責(zé)任公司成立2007.11.7《證券交易委托代理協(xié)議（范本）》修訂2008中國與36國簽39個監(jiān)管合作備忘錄2008中國《銀行間債券市場非金融企業(yè)債務(wù)融資工具管理辦法》2008中國允許基金管理公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)2008中國代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌股票共96只2008中國證券交易印花稅只對出讓方征收0.1%2008上交所不再區(qū)分國債和企業(yè)債、公司債回購，均折為標(biāo)準(zhǔn)券，深交所仍區(qū)分2008中國掛牌權(quán)證共17只2008.5中國上交所推出大宗交易系統(tǒng)專場業(yè)務(wù)2009中國上市商業(yè)銀行可以參與債券回購交易2009中國拆借中心開辦國債、政策性金融債的回購，參與者：商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、財(cái)務(wù)公司、基金2009.1.12中國深交所啟用綜合協(xié)議交易平臺，取代大宗交易系統(tǒng),簡稱“協(xié)議平臺”2009.10.30創(chuàng)業(yè)板開市（深交所）2010.3.31上交所和深交所接受融資融券交易的申報(bào)2010.4.16股指期貨上市1950S中國發(fā)行人民勝利折實(shí)公債、國家經(jīng)濟(jì)建設(shè)公債1981-1994中國面向個人發(fā)行無記名國庫券（1997年退出市場）1982、1984中國出現(xiàn)企業(yè)債和金融債，二級市場初步形成1993—2002世界30多家證交所實(shí)現(xiàn)公司化改制1986年新中國證券交易市場建立9月上海開辦了股票柜臺買賣業(yè)務(wù)1988年4月1日指定交易制度推行1992年初B股在上海交易所上市1993年12月上交所開辦國債為主要品種的質(zhì)押式回購交易1994年10月深交所開辦國債為主要品種的質(zhì)押式回購交易1999年7月1日《證券法》正式實(shí)施，標(biāo)志著維系證券交易市場運(yùn)作的法律法規(guī)趨向完善2000年7月28日全國銀行間債券市場債券回購主協(xié)議2002年3月25日國債交易率率先采用凈價(jià)交易12月27日中國證券業(yè)協(xié)會發(fā)布了《證券公司從事代辦股份轉(zhuǎn)讓主辦券商管理辦法》12月上交所推出企業(yè)債券（非上市公司發(fā)的）回購交易2003年1月深交所推出企業(yè)債券（非上市公司發(fā)的）回購交易2004年5月中國證券監(jiān)督管理委員會批準(zhǔn)在深圳證交所開設(shè)中小企業(yè)板塊8月17日深圳證券交易所發(fā)布了《深圳證券交易所上市開放式基金LOF業(yè)務(wù)規(guī)則》8月20日中國結(jié)算公司發(fā)布了《中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司上市開放式基金登記結(jié)算業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》11月24日上海證券交易所發(fā)布了《上海證券交易所交易型開放式指數(shù)基金ETF實(shí)施細(xì)則》2005年1月1日我國開始實(shí)行首次公開發(fā)行股票的詢價(jià)制度4月底啟動股權(quán)分置改革試點(diǎn)工作7月權(quán)證管理辦法7月13日深圳證券交易所發(fā)布了《深圳證券交易所開放式基金LOF申購贖回業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》7月14日上海證券交易所發(fā)布了《上海證券交易所開放式基金場內(nèi)的認(rèn)購、申購與贖回業(yè)務(wù)辦理規(guī)則》10月修訂《證券法》，取消了不得為客戶交易融資融券的規(guī)定，可做信用交易12月上海證交所推出買斷式回購品種2006年1月1日正式實(shí)施《證券法》2月13日深圳證券交易所發(fā)布了《深圳證券交易所交易型開放式指數(shù)基金ETF實(shí)施細(xì)則》5月19日深圳證券交易所和中國結(jié)算公司共同發(fā)布了《資金申購上網(wǎng)定價(jià)公開發(fā)行股票實(shí)施辦法》5月20日上海證券交易所和中國結(jié)算公司共同發(fā)布了《滬市股票上網(wǎng)發(fā)行資金申購實(shí)施辦法》7月中國證監(jiān)會發(fā)布的《證券登記規(guī)則》9月中國證監(jiān)會公布并開始實(shí)施《證券發(fā)行與承銷管理辦法》2007年全面實(shí)施“客戶交易結(jié)算資金第三方存管”進(jìn)一步允許公司債（上市公司發(fā)的）進(jìn)行質(zhì)押式回購7月25日上海證券交易所固定平臺的交易11月7日中國證券業(yè)協(xié)會發(fā)布了有關(guān)證券交易委托代理協(xié)議2008年4月24日印花稅有1‰下調(diào)為3‰5月上海證券交易所推出大宗交易系統(tǒng)專場業(yè)務(wù)6月1日《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》9月19日證券交易印花稅只對出讓方按1‰稅率征收，受讓方不再征收2009年1月中國證監(jiān)會、銀監(jiān)會開展上市商業(yè)銀行在交易所參與債券交易試點(diǎn)1月12日啟用綜合協(xié)議交易平臺，取代原有大宗交易系統(tǒng)6月對文件作了修改7月6日《……中關(guān)村科技園…...》10月30日創(chuàng)業(yè)板上市2006/2009修訂了《證券登記結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)管理辦法》2010年1月22日中國證監(jiān)會印發(fā)了《關(guān)于開展證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)公示的指導(dǎo)意見》4月16日股指期貨開始上市交易

［總結(jié)］有價(jià)證券是虛擬資本的一種形式有價(jià)證券。狹義指資本證券，廣義包括商品證券（提貨單，運(yùn)貨單，倉庫棧單），貨幣證券（商業(yè)證券和銀行證券）有價(jià)證券按是否在交易所掛牌分：上市證券非上市證券；按募集方式：1公募證券2私募證券（信托計(jì)劃，理財(cái)計(jì)劃，定向增發(fā)；按發(fā)行主體1政府證券2政府機(jī)構(gòu)證券（我國不允許）3公司證券（包括金融證券）（憑證式國債，普通開放式基金）按代表的權(quán)利性質(zhì)分：股票債券其他證券（基金，衍生品《金融期貨，可轉(zhuǎn)換證券，權(quán)證》）有價(jià)證券的特征：A收益性B流動性C風(fēng)險(xiǎn)性D期限性證券市場的特征：A價(jià)值直接交換的場所B財(cái)產(chǎn)權(quán)利直接交換的場所C風(fēng)險(xiǎn)直接交換的場所

證券市場中介機(jī)構(gòu)：證券公司，證券登記結(jié)算公司，證券服務(wù)機(jī)構(gòu)（投資咨詢公司，會計(jì)師事務(wù)所，資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)，律師事務(wù)所，證券信用評級機(jī)構(gòu)）證券市場的產(chǎn)生：A社會化大生產(chǎn)和商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展B股份制的發(fā)展C信用制度的發(fā)展國際證券市場發(fā)展趨勢：A市場一體化B投資者法人化C金融創(chuàng)新D金融機(jī)構(gòu)混業(yè)化E交易所重組公司化F證券市場網(wǎng)絡(luò)化G金融風(fēng)險(xiǎn)復(fù)雜化H金融監(jiān)管合作化

中國第一個標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約-深圳有色金屬交易所特級鋁期貨標(biāo)準(zhǔn)合同（實(shí)現(xiàn)了遠(yuǎn)期合同向期貨的過渡）WTO后證券業(yè)5年過渡期的對外開放包括：1直接B股交易2成為交易所特別會員3設(shè)立合營公司從事基金管理業(yè)務(wù)4加入三年內(nèi)設(shè)立合營證券公司從事A股B股H股和政府債，公司債的承銷和交易5合資券商開展咨詢服務(wù)，給予國民待遇，可設(shè)分權(quán)機(jī)構(gòu)股票的性質(zhì)：A有價(jià)證券B要式證券C證權(quán)證券D資本證券E綜合權(quán)利證券股票的特征：1收益性2風(fēng)險(xiǎn)性3流動性股票的類型：A普通股票和優(yōu)先股股票（權(quán)利不同分）B記名股票和無記名股票（是否記名分）C有面額和無面額股票（是否標(biāo)明金額分）股票的價(jià)值：1票面價(jià)值2賬面價(jià)值（凈值OR每股凈資產(chǎn)）3清算價(jià)值4內(nèi)在價(jià)值（理論價(jià)值OR未來收益的現(xiàn)值）5參與性市場價(jià)格永久性股票的價(jià)格：理論價(jià)格＝預(yù)期股息／必要收益率影響股票價(jià)格的因素：A公司的經(jīng)營狀況（1資產(chǎn)凈值2盈利水平3派息政策4股票分割5增資減資6銷售收入7原材料供價(jià)8主要經(jīng)營者理替9公司重組10意外災(zāi)害）B宏觀經(jīng)濟(jì)因素（1經(jīng)濟(jì)增長2經(jīng)濟(jì)周期3貨幣政策《準(zhǔn)備金率，再貼現(xiàn)。公開市場業(yè)》4財(cái)政政策5市場利率6通貨膨脹7匯率變化8國際收支）C政治因素（1戰(zhàn)爭2政權(quán)更迭3政府重大經(jīng)濟(jì)政策出臺4國際社會政治經(jīng)濟(jì)的變化）D心理因素E穩(wěn)定市場的政策與制度安排（技術(shù)性停牌臨時停市）F人為操縱因素普通股股東的權(quán)利：1重大決策參與權(quán)2公司資產(chǎn)收益權(quán)和剩余資產(chǎn)分配權(quán)3優(yōu)先認(rèn)股權(quán)4查閱公司資料5交易股票清償順序：清算費(fèi)用――職工工資――社保費(fèi)用――法定補(bǔ)償――所欠稅款――公司債務(wù)――普通股東我國股票按投資主體分：國家股，法人股，社會公眾股，外資股

債券的特征：償還性流動性，安全性收益性債券分類：發(fā)行主體分（政府債券，金融債券，公司債券）

按付息方式分：零息債券，附息債券，息票累積債券，浮動利率債券按形態(tài)分類：實(shí)物債券，憑證式債券，記賬式債券，

廣義政府債券屬于公共部門債務(wù)狹義屬政府部門債務(wù)政府債券特征：安全性高，流通性強(qiáng)，收益穩(wěn)定，免稅待遇

國債按資金用途分：赤字國債，建設(shè)國債，戰(zhàn)爭國債，特種國債儲蓄債券是以個人為發(fā)行對像的非流通國債，一般以吸收個人小額儲蓄為主記賬式國債利率由記賬國債承銷團(tuán)投標(biāo)確定儲蓄國債利率由財(cái)政部參考存款利率和供求關(guān)系確定公司債券類型：信用公司債（無擔(dān)保），不動產(chǎn)抵押公司債，保證公司債，收益公司債，可轉(zhuǎn)換公司債，附認(rèn)股權(quán)證公司債國際債券特征：資金來源廣發(fā)行規(guī)模大，存在匯率風(fēng)險(xiǎn)，有國家主權(quán)保障，以自由兌換貨幣作計(jì)量貨幣龍債券是指除日本以外亞洲地區(qū)發(fā)行的一種以非亞洲國家貨幣標(biāo)價(jià)的債券投資基金的特點(diǎn)：集合投資分散風(fēng)險(xiǎn)專業(yè)理財(cái)基金的作用；為中小投資者拓寬了渠道利于證券市場的穩(wěn)定和發(fā)展?；鹜泄苋丝纱枭套们檎{(diào)低基金托管費(fèi)經(jīng)證監(jiān)會核準(zhǔn)后公告無須召開持有人大會?；鹜顿Y風(fēng)險(xiǎn)：市場風(fēng)險(xiǎn)管理能力風(fēng)險(xiǎn)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)巨額贖回風(fēng)險(xiǎn)金融衍生工具基本特征：跨期性，杠桿性，聯(lián)動性，不確定高風(fēng)險(xiǎn)性（信用風(fēng)險(xiǎn)，市場風(fēng)險(xiǎn)，流動性風(fēng)險(xiǎn)，結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)，運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)，法律風(fēng)險(xiǎn)）金融衍生工具按產(chǎn)品形態(tài)和交易場所分：內(nèi)置型衍生工具，交易所交易衍生工具，OTC交易的衍生工具金融衍生工具按自身交易方法及特點(diǎn)分類：金融遠(yuǎn)期合約，金融期貨，金融期權(quán)，金融互換結(jié)構(gòu)化

按基礎(chǔ)工具分類：股權(quán)類（股票期貨股票期權(quán)股票指數(shù)期貨股票指數(shù)期權(quán)及混合交易合約），利率類（遠(yuǎn)期利率協(xié)議利率期貨利率期權(quán)利率互換及混合交易合約），貨幣類（外匯合約貨幣期貨貨幣期權(quán)貨幣互換及合約的混合交易合約），信用類（信用互換信用聯(lián)結(jié)票據(jù)），其它類金融衍生工具創(chuàng)新：風(fēng)險(xiǎn)管理型創(chuàng)新，增強(qiáng)流動型創(chuàng)新，信用創(chuàng)造型創(chuàng)新，股權(quán)創(chuàng)造型創(chuàng)新。期權(quán)的權(quán)利期間與時間價(jià)值存在同方向但非線性影響基礎(chǔ)資產(chǎn)產(chǎn)生收益將使看漲期權(quán)價(jià)格下跌，看跌期權(quán)價(jià)格上長升。權(quán)證的要素包括：類別標(biāo)的，行權(quán)價(jià)格存續(xù)時間（6個月以上24個月以下），行權(quán)日期，行權(quán)結(jié)算方式，行權(quán)比例?？赊D(zhuǎn)債換按證券的性質(zhì)分：可轉(zhuǎn)換債券，可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股，存托憑證（DR）也稱預(yù)托憑證

對發(fā)行人的優(yōu)點(diǎn)：A市場容量大，籌資能力強(qiáng)B避開直接發(fā)行股票債券的法律要求，上市手續(xù)簡單，成本低。ADR對投資者的優(yōu)點(diǎn)：以美元交易,國內(nèi)清算。ADR須經(jīng)美國證監(jiān)會注冊有助于保障投資者的權(quán)益股利發(fā)放以美元支付規(guī)避投資政策限制資產(chǎn)證券化分類：按基礎(chǔ)資產(chǎn)分類（不動產(chǎn)證券化應(yīng)收賬款證券化信貸資產(chǎn)證券化未來收益證券化債券組合證券化）；按地域分類（境內(nèi)資產(chǎn)證券化離岸資產(chǎn)證券化）證券化產(chǎn)品的屬性分（股權(quán)型債權(quán)型混合型）

資產(chǎn)證券化當(dāng)事人包括：發(fā)起人（原始權(quán)益人大型工商企業(yè)及金融機(jī)構(gòu)），特定目的機(jī)構(gòu)（為發(fā)起人的資產(chǎn)為基礎(chǔ)發(fā)行證券化的產(chǎn)品機(jī)構(gòu)）；資金和資產(chǎn)存管機(jī)構(gòu)，信用增級機(jī)構(gòu)，信用評級機(jī)構(gòu)，承銷人；投資者證券發(fā)行市場無固定場所，是一個無形市場

證券發(fā)行制度（注冊制，核準(zhǔn)制）我國股票實(shí)行核準(zhǔn)制由審核委員會審核證監(jiān)會核準(zhǔn)保薦人及保薦代表應(yīng)勤勉盡責(zé)誠實(shí)守信。我國首次公開發(fā)行股票以詢價(jià)方式確定股票發(fā)行價(jià)格，初步詢價(jià)確定價(jià)格區(qū)間及市盈率區(qū)間，保薦機(jī)構(gòu)在發(fā)行價(jià)格區(qū)間向詢價(jià)對像累計(jì)投票詢價(jià)荷蘭式招標(biāo)（最低中標(biāo)價(jià)最高收益率）短期貼現(xiàn)債券采用單一價(jià)格方式美式招標(biāo)按各自的價(jià)格成交《長期附息債券采用多種收益率的方式》會員大會是交易所最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，理事會是交易所決策機(jī)構(gòu)，交易所總經(jīng)理由國務(wù)院證監(jiān)會任免《深所設(shè)立中小企業(yè)板塊方案》四項(xiàng)基本原則（審慎推進(jìn)，統(tǒng)分結(jié)合，從嚴(yán)監(jiān)管，統(tǒng)籌兼顧）；中小板的“兩個不變（尊守的法律法規(guī)不變，發(fā)行上市條件信息披露要求不變）；“四個獨(dú)立（運(yùn)行獨(dú)立，監(jiān)察獨(dú)立，代碼獨(dú)立，指數(shù)獨(dú)立）?；诩訖?quán)股價(jià)指數(shù)又叫拉斯貝爾加權(quán)指數(shù)（采用基期發(fā)行量和成交易作為權(quán)數(shù)）計(jì)算期加權(quán)股價(jià)指數(shù)又叫派許加權(quán)指數(shù)（采用計(jì)算期發(fā)行量和成交量為權(quán)數(shù)）幾何加權(quán)股價(jià)指數(shù)又叫費(fèi)雪理想式（是對上面二種指數(shù)作幾何平均，實(shí)際很少用）股票收益：股息收入，資本利得，公積金轉(zhuǎn)增收益

股息種類：現(xiàn)金股息，股票股息，財(cái)產(chǎn)股息，負(fù)債股息，建業(yè)股息（無盈利無股息的例外）

債券收益：債息收入，資本利得，再投資收益公積金來源：A溢價(jià)發(fā)行的部份B稅后利潤中提存的C資產(chǎn)重估增值部分D外部贈與資產(chǎn)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)：政策風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)濟(jì)周期，波動利率風(fēng)險(xiǎn)，購買力風(fēng)險(xiǎn)（通脹）

非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)：信用風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)證券資產(chǎn)管理是實(shí)現(xiàn)委托資產(chǎn)收益的最大化。證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)及其它二項(xiàng)業(yè)務(wù)董事會應(yīng)設(shè)薪酬與提名委員會，審計(jì)委員會和風(fēng)險(xiǎn)控制委員會證券公司內(nèi)部控制應(yīng)當(dāng)貫徹健全，合理，制衡，獨(dú)立的原則經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)內(nèi)部控制主要內(nèi)容：防范挪用客戶資金，資產(chǎn)非法融入融出，資金及結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)自營業(yè)務(wù)重點(diǎn)：A防范規(guī)模失控，決策失誤超越授權(quán)，變相自營，賬外自營，操縱市場，內(nèi)幕交易B建立決策程序加強(qiáng)決策管理C合理的預(yù)警機(jī)制投資銀行重點(diǎn)防范法律風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，道德風(fēng)險(xiǎn)

研究咨詢業(yè)務(wù)應(yīng)重點(diǎn)防范傳播虛假信息誤導(dǎo)投資者，無資格執(zhí)業(yè)，違規(guī)執(zhí)業(yè)及利益沖突業(yè)務(wù)創(chuàng)新應(yīng)重點(diǎn)防范違法違規(guī)，規(guī)模失控，決策失誤

分支機(jī)構(gòu)應(yīng)重點(diǎn)防范越權(quán)經(jīng)營，預(yù)算失控及道德風(fēng)險(xiǎn)凈資本＝凈資產(chǎn)-金融產(chǎn)品投資風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整-應(yīng)收款的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整-其它流動資產(chǎn)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整-長期資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整-或有負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)-/+證監(jiān)會認(rèn)定的其證券

登記結(jié)算公司設(shè)立條件：A自有資金不少于2億元B必要的場所及設(shè)施C主要管理及從業(yè)人員要有從業(yè)資格D其它條件證券市場監(jiān)管手段：法律手段，經(jīng)濟(jì)手段，必要的行政手段證券市場監(jiān)管的意義：保障投資者權(quán)益B維護(hù)市場良好秩序C發(fā)展和完善證券市場體系D準(zhǔn)確全面的信息利于參與者的決策國際證監(jiān)會公布了監(jiān)管的三個目標(biāo)：保護(hù)投資者，保證市場公平效率和透明降低系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)信息披露：全面性真實(shí)性時效性操縱市場行為：A單獨(dú)或合謀集中資金持股優(yōu)勢連續(xù)賣買B與他人串通事先約定時間，價(jià)格方式影響價(jià)格和數(shù)量C在自已的賬戶間對倒內(nèi)幕信息包括：1分配股利或增資計(jì)劃2股權(quán)結(jié)構(gòu)的重大變化3債務(wù)擔(dān)保的重大變更4營業(yè)用主要資產(chǎn)的抵押，出售報(bào)廢一次超過資產(chǎn)的30%5公司主要管理人員的行為可能提重大損失賠償責(zé)任6上市公司的收購方案證券業(yè)協(xié)會三大職能：自律，服務(wù)，傳導(dǎo)證券從業(yè)人員行為規(guī)范內(nèi)容：正直誠信，勤勉盡責(zé)，廉潔保密，自律守法證券交易特征：收益性，風(fēng)險(xiǎn)性，流動性

證券交易公開原則的核心是實(shí)現(xiàn)市場信息的公開化。證券交易對象是委托合同中的標(biāo)的物（股票交易，債券交易，基金交易，其他衍生工具交易）證券交易的方式：現(xiàn)貨交易遠(yuǎn)期交易，期貨交易，債券回購交易（短期融資歸屬于貨幣市場）信用交易證券交易市場的作用：1提供充分交易的條件2提供充分的價(jià)格競爭發(fā)現(xiàn)合理的價(jià)格3實(shí)施公開，公正及時的信息披露4提供便捷的交易和服務(wù)場外市場的交易活動呈現(xiàn)非集中性，銀行間債券市場（交易品種：政府債，金融債和央行債）已經(jīng)成為一個重要的場外交易市場。自主報(bào)價(jià)：分為公開報(bào)價(jià)（單邊，雙邊）和對話報(bào)價(jià)證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)基金用于技術(shù)故障，操作失誤，不可抗力造成的損失。成交的優(yōu)先原則主要有：價(jià)格，時間，比例分配，數(shù)量，客戶，做市商，經(jīng)紀(jì)商優(yōu)先原則證券交易機(jī)制的目標(biāo)：流動性（速度價(jià)格）穩(wěn)定性（重要措施提高市場透明度）有效性（高效率低成本）定期交易系統(tǒng)特點(diǎn)：A價(jià)格穩(wěn)定B成本相對較低

指令驅(qū)動系統(tǒng)是一種競價(jià)市場也叫訂單驅(qū)動。報(bào)價(jià)驅(qū)動系統(tǒng)是一種連續(xù)交易商市場也叫做市商市場。市場連續(xù)交易系統(tǒng)特點(diǎn)：A交易的即時性B交易過程中提供更多的信息

證券交易所會員由交易所理事會批準(zhǔn)存在問題的會員采取的措施：口頭書面整改，談話調(diào)查，暫停業(yè)務(wù)，提請證監(jiān)會處理

普通席位（A股席位）買賣A股，債券，基金專用席位（B股席位，債券專用席位，質(zhì)押席位，剩余賣出席位，基金租用席位）深交所：A股席位（普通席位投資基金專用網(wǎng)上委托專用）B股席位（會員B股境外B股）特別席位（國債基金股票質(zhì)押代辦股份轉(zhuǎn)讓）境內(nèi)經(jīng)營機(jī)構(gòu)要取得B股席位須外管局的許可證，境外經(jīng)營機(jī)構(gòu)要取得B股席位須證監(jiān)會的外資股業(yè)務(wù)資格證書。交易席位轉(zhuǎn)讓要會員部審核批準(zhǔn)，方能轉(zhuǎn)讓。

上交所交易單元是交易權(quán)限的技術(shù)載體證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)分柜臺代理和交易所代理二種

證券經(jīng)紀(jì)商的作用：A充當(dāng)買賣媒介B提供咨詢C提高了證券市場的充動性和效率《風(fēng)險(xiǎn)提示書》提示的風(fēng)險(xiǎn)有：宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，政策風(fēng)險(xiǎn)，公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，不可抗力風(fēng)險(xiǎn)。委托人的權(quán)利：1選擇經(jīng)紀(jì)商2要求經(jīng)紀(jì)商忠誠辦理受托業(yè)務(wù)3對自己的股票有持有權(quán)和處置權(quán)4交易過程的知情權(quán)5尋求司法保護(hù)權(quán)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的特點(diǎn)：1業(yè)務(wù)對象的廣泛性2經(jīng)紀(jì)商的中介性3客戶指令的權(quán)威性4客戶資料的保密性證券帳戶開戶代理機(jī)構(gòu)：證券公司，商業(yè)銀行，中國結(jié)算公司，境外B股結(jié)算會員

證券公司和基金管理公司開戶，需提供證監(jiān)會發(fā)的證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)許可證和《證券賬戶自律管理承諾書》證券投資基金帳戶可以買賣上市國債證券登記按證券種類分為：股份登記，基金登記；

債券登記按性質(zhì)劃分：初始登記，變更登記，退出登記同一證券公司的不同席位當(dāng)日買入可以轉(zhuǎn)托管，不同證券公司席位間當(dāng)日買入不可轉(zhuǎn)托管委托指令內(nèi)容：賬戶號碼，證券代碼，買賣方向，委托數(shù)量，委托價(jià)格市價(jià)委托優(yōu)點(diǎn)：1沒有價(jià)格上的限制2指令執(zhí)行較容易3成交迅速成交率高全價(jià)交易指買賣債券時以含有應(yīng)計(jì)利息的價(jià)格申報(bào)并成交的交易。

凈價(jià)交易指買賣買賣債券時以不含應(yīng)計(jì)利息的價(jià)格申報(bào)并成交的交易。上交所公司債現(xiàn)貨交易采用凈價(jià)交易。深交所公司債券現(xiàn)貨交易仍采用全價(jià)交易。非柜臺委托：電話委托，傳真委托，函電委托，自助終端委托，網(wǎng)上委托集合競價(jià)有二個以上符合要求的條件，深交所以距前收盤價(jià)最近的價(jià)位成交，上交所以二個價(jià)位的中間價(jià)成交。我國債券和權(quán)證實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易。固定平臺交易商中，“一級交易商”提供雙邊報(bào)價(jià)及對詢價(jià)提供成交報(bào)價(jià)的交易商。（做市商）雙邊報(bào)價(jià)中斷時間不超過60分鐘，收益率差小于10個基點(diǎn)，單筆不得低于5000手。營業(yè)部經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)內(nèi)部控制的重點(diǎn)：防范挪用客戶結(jié)算資金，非法融入融出資金，業(yè)務(wù)操作的合規(guī)性結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)。證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)：法律風(fēng)險(xiǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)（防范：1嚴(yán)格操作規(guī)程2提高員工素質(zhì)3嚴(yán)格內(nèi)部管理4提高差錯的處理效率）技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)網(wǎng)上發(fā)行的優(yōu)點(diǎn)：經(jīng)濟(jì)性，高效性我國A股的配股權(quán)證不掛牌交易，不允許轉(zhuǎn)托管配股繳款是向場內(nèi)申報(bào)賣出配股權(quán)證（實(shí)質(zhì)是買入股票）配股不收傭金，過戶費(fèi)，印花稅。深交所認(rèn)購基金以基金份額為單位申報(bào)

ETF基金當(dāng)日申購的可以賣出但不可贖回當(dāng)日買入的證券當(dāng)日可以用于申購；當(dāng)日買入的可以贖回不可以賣出當(dāng)日贖回的證券當(dāng)是可以賣出但不可以申購權(quán)證發(fā)行人不可以買賣自己的權(quán)證當(dāng)日行權(quán)取得的標(biāo)的證券當(dāng)日不可以賣出現(xiàn)金方式行權(quán)是自動行權(quán)，持有人無需申報(bào)指令。代辦股份轉(zhuǎn)讓時委托指令是以集合競價(jià)方式成交。證券公司不得自營所主（代）辦的股份。代辦股份轉(zhuǎn)讓采用多邊凈額清算（交易所也采用這種）非上市股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓采用諑筆全額非擔(dān)保交收結(jié)算。柜臺自營買賣的特點(diǎn)：交易量小，交易手續(xù)簡單，費(fèi)時少

自營業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)：法律風(fēng)險(xiǎn)，市場風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)自營業(yè)務(wù)的特點(diǎn)：決策的自主性（行為，方式，品種），交易的風(fēng)險(xiǎn)性，收益的不穩(wěn)定性自營三級體制：董事會（最高決策機(jī)構(gòu)）――投資決策機(jī)構(gòu)（最高管理機(jī)構(gòu)）――自營業(yè)務(wù)部（執(zhí)行機(jī)構(gòu)）自營業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制：1建立防火墻制度2自營帳戶集中管理和訪問權(quán)限3決策和操作檔案管理4獨(dú)產(chǎn)的實(shí)時監(jiān)控5風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控報(bào)告機(jī)制6風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的糾正和處理7業(yè)績考核和激歷制度8全面稽查9自營人員的職業(yè)道德和誠信教育

定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的基本原則：1）公平公正，誠實(shí)守信2）健全內(nèi)控，規(guī)范運(yùn)作3）投資風(fēng)險(xiǎn)客戶自擔(dān)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃客戶的義務(wù)：1承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)2資金來源的合法性3不得非法匯集他人資金4不得轉(zhuǎn)讓集合資產(chǎn)5支付管理費(fèi)，托管費(fèi)集合資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)：法律風(fēng)險(xiǎn)，市場風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，管理風(fēng)險(xiǎn)融資融券業(yè)務(wù)管理基本原則：1守法2證監(jiān)會批準(zhǔn)3融資融券要使用自有資金或依法籌集資金4實(shí)行集中統(tǒng)一管理5健全的業(yè)務(wù)隔離制度6前中后臺相互分離，相互制約融資融券客戶的選擇標(biāo)準(zhǔn)：A從事證券交易的時間（半年以上）B賬記狀態(tài)C信譽(yù)狀態(tài)D資產(chǎn)狀況E投資風(fēng)格F關(guān)聯(lián)關(guān)系融資買入后可以賣券還款或直接還款融券賣出后可通過買券還券或直接還券;客戶融資買的證券權(quán)益歸客戶，客戶融券賣出的證券權(quán)益歸證券公司.融資融券業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)：客戶信用風(fēng)險(xiǎn)市場風(fēng)險(xiǎn)，規(guī)模和集中度，風(fēng)險(xiǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)滬深交易所證券回購的品種主要是國債和企業(yè)債；同業(yè)拆借中心的回購券種主要是國債，融資券和特種金融券；銀行間債券市場回購的品種：政府債，中央銀行債和金融債券等記帳式債券回購抵押的債券量應(yīng)大于融入資金量,收益率在債券回購交易中對于以券融資方是其固定融資成本，對于以資融券方是固定收益。標(biāo)準(zhǔn)券是一種虛擬的回購綜合債券，是不分品種，只分回購期限統(tǒng)一按面值計(jì)算持券量的標(biāo)準(zhǔn)化品種。全國銀行間債券回購利率是交易雙方協(xié)定?；刭徸铋L為365天。

買斷式回購應(yīng)按照公平，誠信，自律，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)的原則全國銀行間買斷式回購以凈價(jià)交易，全價(jià)結(jié)算。最長不超過91天。上交所國債買斷式回購按“一次成交，兩次清算”原則清算和交收兩個過程統(tǒng)稱為結(jié)算證券交易，從結(jié)算時間來分：滾動交收，會計(jì)日交收（集中在一特定日進(jìn)行交收）凈額清算的優(yōu)點(diǎn)：簡化手續(xù)，提高效率。中國結(jié)算上海分公司按：“先回購，后其他”的交收違約順序

證券公司設(shè)立條件：1主要股東最近3年無重大違法違規(guī)記錄，凈資產(chǎn)不低于人民幣2億元；

注冊資本最低5000萬：1、證券經(jīng)紀(jì)2、證券投資咨詢3、與證券交易、證券投資活動有關(guān)的財(cái)務(wù)顧問注冊資本最低1億，從事兩個以上5億元：1證券承銷與保薦2、證券自營3、證券資產(chǎn)管理4、其他會員資格的申請與審批：證券公司申請文件齊備的，證券交易所予以受理，并自受理之日起20個工作日內(nèi)作出是否接納為會員的決定。會員應(yīng)當(dāng)設(shè)會員業(yè)務(wù)聯(lián)絡(luò)人1~4名證券交易所毀約應(yīng)履行義務(wù)：1、每月前7個工作日報(bào)送上月統(tǒng)計(jì)表及風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)監(jiān)管報(bào)告；2、每年4月30日前報(bào)送各種材料會員受到1、暫?；蛳拗平灰?、取消交易權(quán)限3、取消會員資格，應(yīng)在受到處分通知之日起5個工作日內(nèi)在請營業(yè)場所予以公告證券交易所決定接納或者開除會員應(yīng)當(dāng)在決定后5個工作日內(nèi)向中國證監(jiān)會備案證券交易所決定接納或者開除正式會員以外的其他會員應(yīng)當(dāng)在履行有關(guān)手續(xù)5個工作之前向中國證監(jiān)會備案轉(zhuǎn)讓席位，證券交易所自受理之日起5個工作日內(nèi)對申請進(jìn)行審核

深證中小板股票有效競價(jià)范圍為最近成交價(jià)的上下3%

首個交易日不實(shí)行價(jià)格漲跌幅限制：（1）首次公開發(fā)行上市的股票。（2）增發(fā)上市的股票。（3）暫停上市后恢復(fù)上市的股票。上海A股、債券交易和債券買斷式回購交易的申報(bào)最小變動單位為0.01元人民幣，基金、權(quán)證交易為0.001元人民幣，B股交易為0.001美元，債券質(zhì)押式回購交易為0.005元人民幣深圳A股、債券交易和債券質(zhì)押式回購交易的申報(bào)價(jià)格最小變動單位為0.01元人民幣，基金交易為0.001元人民幣B股交易為0.01港元

上海買賣無漲跌幅限制的證券：

集合競價(jià)階段規(guī)定：（1）股票交易申報(bào)價(jià)格不高于前收盤價(jià)格的900%，并不低于50%。（2）基金、債券不高于150%，不低于70%。（3）債券回購交易無價(jià)格限制。連續(xù)競價(jià)階段規(guī)定：（1）不高于即時最低賣出價(jià)格（賣出最優(yōu)一檔）的110%且不低于即時最高買入價(jià)格（買入最優(yōu)一檔）的90%，且不高于上述最高申報(bào)價(jià)與最低申報(bào)價(jià)平均數(shù)的130%，不低于70%。（2）無買入申報(bào)的，最低賣出價(jià)、最新成交價(jià)低者視為前項(xiàng)最高買入價(jià)格。（3）無賣出申報(bào)的，最高買入價(jià)、最新成交價(jià)高者視為前項(xiàng)最低賣出價(jià)格。4）無成交的，前收盤價(jià)視為最新成交價(jià)格。深證無漲跌幅限制的證券：1）股票開盤集合競價(jià)為發(fā)行價(jià)格的900%以內(nèi)（相對上海無50%限制），連續(xù)競價(jià)、收盤集合競價(jià)為最近成交價(jià)的上下90%。2）債券集合競價(jià)為發(fā)行價(jià)格的上下30%，其余情況均為10%。3）債券質(zhì)押式回購集合競價(jià)為前收盤價(jià)的上下100%，其余時間為最近成交價(jià)的上下100%。上海A股個人開戶收費(fèi)40元/戶，機(jī)構(gòu)開戶400元/戶；基金開戶費(fèi)5元/戶；上海債券傭金不超過成交額的0.2‰，起點(diǎn)1元；ETF申購贖回小于份額的0.5%，權(quán)證行權(quán)股票過戶面額的0.05%；B股個人開戶上海19美元；賬戶掛失補(bǔ)辦，A股補(bǔ)原號10元/戶，補(bǔ)開新戶同新開戶；銷戶5元/戶；深圳可轉(zhuǎn)債不超過成交金額的1‰，代辦A股按成交金額的3‰。滬、深交所國債現(xiàn)貨、企業(yè)債（公司債）現(xiàn)貨，不得超過成交金額的0.02%（滬交所起點(diǎn)1元）上市公司應(yīng)當(dāng)在股票交易實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示之前1個交易日發(fā)布公告股份首次公開發(fā)行和增發(fā)登記。發(fā)行結(jié)束2個交易日內(nèi)，上市公司應(yīng)申請辦理股份發(fā)行登記中小企業(yè)版股票：連續(xù)20個交易日，公司股票每日收盤價(jià)均低于每股面值；連續(xù)120個交易日內(nèi)，公司通過深圳證券交易所交易系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)的累計(jì)成交量低于300萬；退市風(fēng)險(xiǎn)警示、暫停上市期間，公司至少每日前5個交易日披露公司為撤銷退市風(fēng)險(xiǎn)警示所采取的措施及有關(guān)工作進(jìn)展情況；客戶回訪應(yīng)當(dāng)留痕，資料保存不少于3年證券營業(yè)部負(fù)責(zé)人應(yīng)當(dāng)至少每3年強(qiáng)制離崗一次，強(qiáng)制時間應(yīng)當(dāng)連續(xù)不少于10個工作日證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)：證券公司應(yīng)當(dāng)每一會計(jì)年度結(jié)束之日起4個月內(nèi)，向證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)送年度報(bào)告；自每月結(jié)束之日起7個工作日，報(bào)送月度報(bào)告。證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)法律責(zé)任：個人3~30萬公司30萬以上、1~5倍上海每一申購單位為1000股整數(shù)倍，數(shù)量不超過9999.9萬股（1億少1000股），深證為500股整數(shù)倍，數(shù)量不超過999999500股（10億少500股）在申購流程上：1、T+0（申購當(dāng)日），投資者申購。2、T+1日，申購資金凍結(jié)、驗(yàn)資及配號。{（1）當(dāng)有效申購量小于發(fā)行量時，所有申購均認(rèn)購股票（中國還沒出現(xiàn)過）。（2）當(dāng)大于發(fā)行量時，搖號抽簽。}3、T+2日，搖號抽簽、中簽處理。4、T+3日，申購資金解凍。5、結(jié)算與登記。

1、上海A股現(xiàn)金股利派發(fā)日程安排。（1）T-5日前（注意這里的T日為公告刊登日），申請材料送交中國結(jié)算公司。（2）T-3日前，中國結(jié)算公司核準(zhǔn)答復(fù)；3）T-1日前，向交易所提交公告申請。證券發(fā)行人應(yīng)在確定的權(quán)益登記日3個交易日前，向交易所申請信息披露。4）T日為公告刊登日。5）T+3日為權(quán)益登記日。6）T+4日為除息日。7）T+8日為發(fā)放日（權(quán)益登記日后5個交易日）。2、上海B股現(xiàn)金紅利派發(fā)日程安排（多了一個最后交易日）：1-4）T日前四項(xiàng)流程都一樣（5）最后交易日為T+3（6）權(quán)益登記日為T+6日7）現(xiàn)金紅利發(fā)放日為T+11日（權(quán)益登記日后5個交易日）。3、上海證券交易所A股送股流程：1-4）T日前四項(xiàng)流程都一樣（5）股權(quán)登記日為T+34、上海B股送股日程安排（多了一個最后交易日）：1-4）T日前四項(xiàng)流程都一樣（5）最后交易日為T+3日（6）股權(quán)登記日為T+6日2、深圳配股流程：（1）股權(quán)登記日（R日）。（2）配股認(rèn)購期5個工作日（R+1-R+5日）。投資者申報(bào)方向?yàn)橘I入。公司股票在R+1日-R+6日期間停牌。（3）R+7日，公司股票恢復(fù)交易。召開股東大會的上市公司要提前30天刊登公告，在公告中說明是否進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)投票。若涉及重大消息，公司還應(yīng)在股權(quán)登記日后3日內(nèi)再次公告股東大會通知。深證系統(tǒng)投票：（1）投票代碼為“36+原證券代碼的后四位”辦理上海開放式基金場內(nèi)認(rèn)購等應(yīng)使用上海證券賬戶（包括上海A股賬戶或證券投資基金賬戶），辦理場外認(rèn)購等使用上海開放式基金賬戶。最低認(rèn)購金額基礎(chǔ)上，100整數(shù)倍認(rèn)購，累加不能超過99999900元（1億少100份）。單筆贖回不能超過99999999份投資者可以將基金份額在上交所場內(nèi)不同會員營業(yè)部之間進(jìn)行轉(zhuǎn)指定，也可在場內(nèi)系統(tǒng)和場外系統(tǒng)之間進(jìn)行跨市場轉(zhuǎn)托管。均T日轉(zhuǎn)，T+2日可查詢。LOF基金的認(rèn)購、申購、贖回投資者在場內(nèi)認(rèn)購應(yīng)持深圳賬戶或證券投資基金賬戶，場外認(rèn)購?fù)ㄟ^深圳開放式基金賬戶。每筆認(rèn)購必須為1000的整數(shù)倍，最大不超過9999900份（10億少1000份）。基金合同生效后進(jìn)入封閉期，封閉期一般不超過3個月，封閉期內(nèi)，基金不受理贖回。權(quán)證交易需A股賬戶，單筆申報(bào)為100份的整數(shù)倍，不得超過100萬份，最小變動單位0.001元。當(dāng)日買進(jìn)的當(dāng)日可以賣出。權(quán)證漲幅價(jià)格=權(quán)證前一日收盤價(jià)格+標(biāo)的證券當(dāng)日漲幅*1.25*行權(quán)比例已上市交易的權(quán)證，合格機(jī)構(gòu)可創(chuàng)設(shè)同種權(quán)證；權(quán)證存續(xù)期滿前5個交易日，權(quán)證終止交易，但可行權(quán)。權(quán)證行權(quán)采用現(xiàn)金方式結(jié)算的，按行權(quán)價(jià)格與行權(quán)日標(biāo)的證券結(jié)算價(jià)格及行權(quán)費(fèi)用之差價(jià)，收取現(xiàn)金。其中，標(biāo)的證券結(jié)算價(jià)格為行權(quán)日前10個交易日標(biāo)的證券每日收盤價(jià)的平均數(shù)。發(fā)行人在權(quán)證期滿后的3個工作日自動支付現(xiàn)金差價(jià)，持有人無須申報(bào)指令。證券給付方式結(jié)算的權(quán)證行權(quán)時，標(biāo)的股票過戶費(fèi)為股票過戶面額的0.5‰可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股通過交易系統(tǒng)進(jìn)行，申報(bào)方向?yàn)橘u出，價(jià)格為100元，單位為手，1手為1000元面額?？赊D(zhuǎn)換債券在發(fā)行結(jié)束6個月后方可轉(zhuǎn)股，可轉(zhuǎn)債的買賣申報(bào)優(yōu)先于轉(zhuǎn)股申報(bào)。轉(zhuǎn)換公式為：可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股數(shù)=轉(zhuǎn)債手?jǐn)?shù)*1000/當(dāng)次初始轉(zhuǎn)股價(jià)格。即日買進(jìn)的可轉(zhuǎn)債當(dāng)日可申請轉(zhuǎn)股，但非交易過戶的下個交易日才能轉(zhuǎn)股，當(dāng)日轉(zhuǎn)換的股票要下一個交易日賣出。證券公司從事代辦業(yè)務(wù)須經(jīng)中國證券業(yè)協(xié)會批準(zhǔn)，應(yīng)達(dá)到要求：（1）最近年度凈資產(chǎn)不低于8億，凈資本不低于5億（2）2年不存在違法（3）20家以上的營業(yè)部；對于《指導(dǎo)意見》實(shí)施前已退市的公司，在指導(dǎo)意見是時候15個工作日內(nèi)未確定代辦機(jī)構(gòu)的，由證券交易所指定臨時代辦機(jī)構(gòu)。臨時代辦機(jī)構(gòu)應(yīng)自被指定之日起45個工作日內(nèi)，開始代辦股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，每筆委托股份數(shù)量在3萬元以上，最小變動單位為0.01元證券公司申請IB業(yè)務(wù)，應(yīng)符合：（1）申請日前6個月風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)達(dá)標(biāo)（2）三方存管制度（3）全資擁有或控股一家期貨公司，或與一家期貨公司被同一機(jī)構(gòu)控制，且該期貨公司具有交易所會員資格、2個月內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)達(dá)標(biāo)（4）公司總部5名以上、營業(yè)部2名以上具有期貨從業(yè)資格的業(yè)務(wù)人員；從事證券自營業(yè)務(wù)要經(jīng)證件會批準(zhǔn)，其注冊資本最低限額1億，凈資本5000萬

計(jì)算自營規(guī)模時，按成本價(jià)與公允價(jià)值孰高原則計(jì)算。2008年《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》規(guī)定，自營賬戶應(yīng)開戶之日起3個交易日報(bào)證券交易所。證券公司每月（次月5日前報(bào)送）、每半年（30日內(nèi)）、每年（30日內(nèi)）報(bào)送自營業(yè)務(wù)情況。自營原始資料保存20年；每年6月30日和12月31日過后的30日內(nèi)，向中國證監(jiān)會報(bào)送各家會員截止到該日的證券自營業(yè)務(wù)情況。證券公司從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)應(yīng)符合：（1）凈資本不低于2億元（2）資產(chǎn)管理人員中具有3年以上相關(guān)從業(yè)經(jīng)歷的人員不少于5人（3）近1年內(nèi)未受處罰；（其他答案一目了然）。設(shè)立限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的凈資本不低于3億元，非限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的凈資本不低于5億元；近1年不存在挪用客戶結(jié)算資金的情況證券公司辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，接受單個客戶的資產(chǎn)凈值不得低于100萬；辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，只能接受貨幣資金形式的資產(chǎn)；設(shè)立限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃接受單個客戶的資金數(shù)額不得低于5萬；設(shè)立非限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃，單個客戶不得低于10萬；集合資產(chǎn)管理計(jì)劃設(shè)定均等份額，客戶不得轉(zhuǎn)讓其所擁有的份額（只能贖回）證券公司可以以自有資金參與本公司設(shè)立的集合資產(chǎn)管理計(jì)劃，參與1個集合計(jì)劃的自有資金不得超過總規(guī)模5%，且不超過2億元，參與多個集合計(jì)劃的不超過15%；證券公司可以自行推廣集合計(jì)劃，也可以委托客戶資金存管銀行代理推廣；設(shè)立集合計(jì)劃應(yīng)自批準(zhǔn)日起6個月內(nèi)啟動推廣工作，并在60個工作日內(nèi)完成設(shè)立并開始投資運(yùn)作；資產(chǎn)管理的客戶資產(chǎn)投資于一家公司不得超過總量的10%，同時不得超過該計(jì)劃資產(chǎn)凈值的10%；公司管理的客戶資產(chǎn)投資于本公司關(guān)聯(lián)單位發(fā)行的證券應(yīng)事先取得客戶的同一，其中單個集合計(jì)劃投資上述證券的資本不超過該計(jì)劃的5%。同一客戶只能辦理1個上海和深證專用賬戶；證券公司應(yīng)當(dāng)自專用賬戶開立之日起3個交易日將賬戶報(bào)備交易所；計(jì)劃結(jié)束后15日內(nèi)申請注銷賬戶并在3個交易日內(nèi)報(bào)備交易所；相關(guān)資料保存期20年。證券公司應(yīng)當(dāng)在計(jì)劃開始運(yùn)作之日起6個月內(nèi)是投資組合符合合同的約定，因市場變動導(dǎo)致約定沒達(dá)到時應(yīng)在10個工作日內(nèi)進(jìn)行調(diào)整。計(jì)劃運(yùn)作后，公司和托管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)至少每三個月向客戶提供一次管理報(bào)告和托管報(bào)告，在每個年度結(jié)束后60個工作日以內(nèi)，對計(jì)劃單獨(dú)進(jìn)行年度審計(jì)。上海，通過會籍系統(tǒng)在每月前5個工作日內(nèi)，向上交所提供上月資產(chǎn)凈值；會計(jì)年度結(jié)束后4個月內(nèi)，向上交所報(bào)送計(jì)劃單項(xiàng)審計(jì)意見。當(dāng)發(fā)生巨額退出等重大事項(xiàng)的，應(yīng)在發(fā)生之日起2個工作日內(nèi)上報(bào)交易所。計(jì)劃終止應(yīng)5個工作日報(bào)備交易所。深圳，計(jì)劃成立后5個工作日內(nèi)向交易所提交材料：批文、計(jì)劃說明書、合同范本、托管協(xié)議、計(jì)劃推廣設(shè)立情況、計(jì)劃驗(yàn)資報(bào)告。會員應(yīng)在運(yùn)作期間履行持續(xù)報(bào)告義務(wù)：（1）每個交易日上午9：00前在深交所網(wǎng)站報(bào)備前一交易日的計(jì)劃資產(chǎn)凈值（2）每季度結(jié)束后的15個工作日內(nèi)以書面形式向深交所報(bào)送計(jì)劃管理報(bào)告、托管報(bào)告和交易監(jiān)控報(bào)告。（其他同上海）。證券公司申請融資融券試點(diǎn)應(yīng)具備：1、經(jīng)營經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)已滿3年，且未創(chuàng)新試點(diǎn)類證券公司。2、健全的各項(xiàng)制度。3、公司高級管理人員近2年無違規(guī)情形。4、近2年風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控指標(biāo)持續(xù)符合規(guī)定，近6個月凈資本均在12億元以上。5、第三方存管。6、已完成交易、清算等的集中管理，不規(guī)范賬戶已集中監(jiān)控。7、具備開展試點(diǎn)的人員、技術(shù)等條件。客戶應(yīng)開立實(shí)名信用證券賬戶，用于1家證交所的信用證券賬戶只能有1個（一個交易所一個）；只能開立1個信用資金賬戶。證券公司對客戶融資融券額度不得超過客戶提交保證金的2倍，期限不超過6個月。授信方式兩種：一是固定授信，二是非固定授信。融資買入、融券賣出的申報(bào)數(shù)量為100的整數(shù)倍。融券期間賣出與所融入證券相同的證券的，客戶應(yīng)當(dāng)自發(fā)生之日起3個交易日內(nèi)向證券公司申報(bào)。

標(biāo)的證券為股票的，應(yīng)符合下列條件：1、在交易所上市交易滿3個月。2、融資買入標(biāo)的股票的流通股本不少于1億股或流通市值不低于5億元，融券賣出標(biāo)的股票的流通股本不少于2億股或流通市值不低于8億元。3、股東人數(shù)不少于4000人。4、近3個月內(nèi)日均換手率不低于基準(zhǔn)指數(shù)日均換手率的20%，日均漲跌幅與基準(zhǔn)指數(shù)漲跌幅的平均值偏離值不超過4個百分點(diǎn)，且波動幅度不超過基準(zhǔn)指數(shù)波動幅度的500%以上。（基準(zhǔn)指數(shù)是上證綜合指數(shù)、深證綜合指數(shù)和中小板指數(shù)）5、股票已完成股權(quán)分置改革6、股票未被特別處理沖抵保證金的有價(jià)證券應(yīng)按規(guī)定進(jìn)行折算：1、成分股股票（上證180和深圳100）折算率最高70%，其他股票最高65%；2、ETF不超過90%3、國債不超過95%4、其他上市基金和債券不超過80%交易所公布初期可沖抵保證金證券的名單?？蛻羧谫Y買入證券時，融資保證金比例不得低于50%（杠桿2倍）；客戶融券賣出時，融券保證金比例不低于50%（同樣杠桿只2倍）客戶維持擔(dān)保比例不得低于130%（客戶在融資融券債務(wù)之外還要加30%以上的自有資產(chǎn)）。當(dāng)?shù)陀?30%時，2個交易日內(nèi)追加，最低比例提高到150%。當(dāng)比例超過300%時，客戶可以使用超出部分的資產(chǎn)。證券公司應(yīng)每個交易日22：00前向交易所報(bào)送當(dāng)日融資融券的相關(guān)數(shù)據(jù)。證券公司在每月結(jié)束后10個工作日內(nèi)，書面報(bào)告當(dāng)月情況：（1）融資融券業(yè)務(wù)客戶的開戶數(shù)（2）對全體客戶和前10名客戶的融資融券余額；市場風(fēng)險(xiǎn)控制：1、單只標(biāo)的證券的融資余額或融券余量達(dá)到該上市可流通部分的25%時，交易所可在次一交易日暫停其融資買入或融券賣出；當(dāng)降低到20%以下時，次一交易日再恢復(fù)。2、當(dāng)融資融券交易出現(xiàn)異常，交易所可采取各種措施（具體答案一目了然）。業(yè)務(wù)規(guī)模和集中度風(fēng)險(xiǎn)控制：對單一客戶融資或融券業(yè)務(wù)規(guī)模不得超過凈資本的5%；接受單只擔(dān)保股票的市值不得超過該只股票總市值的20%。上?；刭彿譃?、2、3、4、7、14、28、91、182天9個品種；深圳有1、2、3、4、7、14、28、63、91、182、273天11個品種（少了4天）報(bào)價(jià)方式為年收益率進(jìn)行報(bào)價(jià)，申報(bào)時直接輸入資金年收益率的數(shù)值（省掉%號，系統(tǒng)會默認(rèn)的）。上海，申報(bào)規(guī)則：（1）申報(bào)單位為手（1手=1000面值=深圳的10張）（2）計(jì)價(jià)單位為每百元資金到期年收益（不是年收益率）。（3）最小變動單位為0.005的整數(shù)倍（半分）。（4）申報(bào)數(shù)量為100手整數(shù)倍，單筆不超過1萬手。深圳，申報(bào)規(guī)則：（1）申報(bào)單位為張（1張=100元面值）。（2）最小報(bào)價(jià)為0.01元整數(shù)倍。（3）申報(bào)數(shù)量為10張的整數(shù)倍。（4）單筆申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)不超過10萬張（等于上海的1萬手）。全國銀行間債券市場回購期限最短為1天，最長為1年；回購交易額最小為債券面額10萬元（1千張），交易單位為債券面額1萬元（100張）市場中買斷回購的期限由交易雙方確定，但最長不得超過91天。市場采取如下風(fēng)險(xiǎn)控制措施：（1）保證金或保證券制度。（2）倉位限制。任何一家市場參與者單只券種的待返售債券余額應(yīng)小于該只債券流通量的20%，其待反返售債券余額總量應(yīng)小于其在中央結(jié)算公司托管的自營債券總額的200%。滾動交收已被各國廣泛采用。美國采取T+3，香港采取T+2?！跷覈鳷+1適用A股、基金、債券、回購交易；T+3適用于B股。結(jié)算備付金利息每季度結(jié)息一次，結(jié)息日為每季度第三個月的20日；每月（每月前3個營業(yè)日內(nèi)）調(diào)整最低備付。一般境外投資者可以投資在證券交易所上市的外資股（B股）；合格境外機(jī)構(gòu)投資者不得投資B股合格境外機(jī)構(gòu)投資者，是指符合中國證監(jiān)會、中國人民銀行、國家外匯管理局發(fā)布的《合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)投資管理辦法》國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)根據(jù)審慎監(jiān)管原則和各項(xiàng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)程度可以調(diào)整注冊資本最低限額。證券交易所的設(shè)立和解散，由國務(wù)院決定。銀行間債券市場已成為一個重要的債權(quán)集中性交易市場證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)是為證券交易提供集中登記、存管與結(jié)算服務(wù)，不以營利為目的的法人對于國家法律法規(guī)和行政規(guī)章規(guī)定需要資產(chǎn)分戶管理的特殊法人機(jī)構(gòu)，包括保險(xiǎn)公司、證券公司、信托公司、基金公司、社會保障類公司和合格境外機(jī)構(gòu)投資者等機(jī)構(gòu)，可按規(guī)定向中國結(jié)算公司申請開立多個證券賬戶國債現(xiàn)券、企業(yè)債（含可轉(zhuǎn)換債券）、國債回購以及出現(xiàn)的新交易品種，其傭金表轉(zhuǎn)有證券交易所制定并報(bào)中國證監(jiān)會和原國家計(jì)劃和發(fā)展委員會（縣國家發(fā)展改革委員會）備案，備案15天內(nèi)無異議實(shí)施協(xié)議平臺接受用戶交易申報(bào)類型包括意向申報(bào)定價(jià)申報(bào)、雙邊報(bào)價(jià)、成交申報(bào)和其他申報(bào)自營業(yè)務(wù)：建立相對集中、權(quán)責(zé)統(tǒng)一的投資決策與授權(quán)機(jī)制。原則上按“董事會—投資決策機(jī)構(gòu)—自營業(yè)務(wù)部門”的三級體制設(shè)立。董事會是自營的最高決策機(jī)構(gòu)，主要確定自營業(yè)務(wù)規(guī)模、可承受的風(fēng)險(xiǎn)限額等。投資決策機(jī)構(gòu)是自營投資運(yùn)作的最高管理機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)資產(chǎn)配置策略、投資事項(xiàng)和投資品種等。自營業(yè)務(wù)部門為執(zhí)行機(jī)構(gòu)。自營業(yè)務(wù)中涉及自營規(guī)模、風(fēng)險(xiǎn)限額、資產(chǎn)配置、業(yè)務(wù)授權(quán)等重大決策應(yīng)集體決策并存檔。資金賬戶名稱應(yīng)當(dāng)是“集合資產(chǎn)管理計(jì)劃名稱”，證券賬戶名稱應(yīng)是“證券公司名稱-資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)名稱-集合資產(chǎn)管理計(jì)劃名稱”。證券公司開展融資融券業(yè)務(wù)必須經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員會批準(zhǔn)融資融券集中管理原則：業(yè)務(wù)的決策和主要管理職責(zé)應(yīng)集中于證券公司總部。原則上按“董事會—業(yè)務(wù)決策機(jī)構(gòu)—業(yè)務(wù)執(zhí)行部門—分支機(jī)構(gòu)”的構(gòu)架運(yùn)行。董事會負(fù)責(zé)：基本管理制度，部門設(shè)置及職責(zé)、業(yè)務(wù)總規(guī)模；業(yè)務(wù)決策機(jī)構(gòu)由有關(guān)高級管理人員及部門負(fù)責(zé)人組成，負(fù)責(zé)：業(yè)務(wù)操作流程、分支機(jī)構(gòu)選擇、授信額度等；業(yè)務(wù)執(zhí)行部門負(fù)責(zé)：具體管理和運(yùn)作，確定對具體客戶的授信額度（非業(yè)務(wù)決策機(jī)構(gòu)職責(zé)），對分支機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)進(jìn)行審核。禁止分支機(jī)構(gòu)未經(jīng)總部批準(zhǔn)向客戶融資融券，自行決定授信、保證金收取等總部決定事項(xiàng)。開展債券回購交易業(yè)務(wù)的主要場所為滬、深證券交易所及全國銀行間同業(yè)拆借中心交易所債券回購市場的參與主體主要是投資股市的各投資者，如證券公司、保險(xiǎn)公司、證券投資基金等2009年1月中國證監(jiān)會與中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會，開展商業(yè)銀行在證券交易所參加債券交易試點(diǎn)全國銀行間同業(yè)拆借中心也開辦了國債、政策性金融債等債券的回購業(yè)務(wù)，參與主體主要是銀行間市場會員，主要是商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、財(cái)務(wù)公司、證券投資基金等金融機(jī)構(gòu)全國銀行間同業(yè)拆借中心為參與者的報(bào)價(jià)、交易提供中介及信息服務(wù)，中央結(jié)算公司為參與者提供托管、結(jié)算和信息服務(wù)。同業(yè)中心負(fù)責(zé)買斷式回購交易的日常監(jiān)測；中央結(jié)算公司負(fù)責(zé)買斷式回購結(jié)算的日常監(jiān)測工作；人民銀行各分支機(jī)構(gòu)對轄區(qū)內(nèi)市場參與者進(jìn)行日常監(jiān)督根據(jù)現(xiàn)行規(guī)定，證券公司每月、每半年、每年向中國證監(jiān)會和交易所報(bào)送自營業(yè)務(wù)情況，并且每年要向中國證監(jiān)會、交易所報(bào)送年檢報(bào)告中國證監(jiān)會可聘請具有從事證券業(yè)務(wù)資格的會計(jì)師事務(wù)所、審計(jì)事務(wù)所等專業(yè)性中間機(jī)構(gòu)，對證券公司從事證券自營業(yè)務(wù)情況進(jìn)行稽查在ETF信息傳遞和披露方面，要求每日開始前基金管理人應(yīng)向證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)提供ETF的申購贖回清單附錄資料：不需要的可以自行刪除鍋爐知識第一章鍋爐基礎(chǔ)知識

第一節(jié)概述

一．鍋爐的工作過程：

鍋爐是一種利用燃料燃燒后釋放的熱能或工業(yè)生產(chǎn)中的余熱傳遞給容器內(nèi)的水，使水達(dá)到所需要的溫度（熱水）或一定壓力蒸汽的熱力設(shè)備。它是由“鍋”（即鍋爐本體水壓部分）、“爐”（即燃燒設(shè)備部分）、附件儀表及附屬設(shè)備構(gòu)成的一個完整體。鍋爐在“鍋”與“爐”兩部分同時進(jìn)行，水進(jìn)入鍋爐以后，在汽水系統(tǒng)中鍋爐受熱面將吸收的熱量傳遞給水，使水加熱成一定溫度和壓力的熱水或生成蒸汽，被引出應(yīng)用。在燃燒設(shè)備部分，燃料燃燒不斷放出熱量，燃燒產(chǎn)生的高溫?zé)煔馔ㄟ^熱的傳播，將熱量傳遞給鍋爐受熱面，而本身溫度逐漸降低，最后由煙囪排出?！板仭迸c“爐”一個吸熱，一個放熱，是密切聯(lián)系的一個整體設(shè)備。

鍋爐在運(yùn)行中由于水的循環(huán)流動，不斷地將受熱面吸收的熱量全部帶走，不僅使水升溫或汽化成蒸汽，而且使受熱面得到良好的冷卻，從而保證了鍋爐受熱面在高溫條件下安全的工作。

二．鍋爐參數(shù)：

鍋爐參數(shù)對蒸汽鍋爐而言是指鍋爐所產(chǎn)生的蒸汽數(shù)量、工作壓力及蒸汽溫度。對熱水鍋爐而言是指鍋爐的熱功率、出水壓力及供回水溫度。

蒸發(fā)量（D）

蒸汽鍋爐長期安全運(yùn)行時，每小時所產(chǎn)生的蒸汽數(shù)量，即該臺鍋爐的蒸發(fā)量，用“D”表示，單位為噸/小時（t/h）。

（二）熱功率（供熱量Q）

熱水鍋爐長期安全運(yùn)行時，每小時出水有效帶熱量。即該臺鍋爐的熱功率，用“Q”表示，單位為兆瓦（MW），工程單位為104千卡/小時（104Kcal/h）。

（三）工作壓力

工作壓力是指鍋爐最高允許使用的壓力。工作壓力是根據(jù)設(shè)計(jì)壓力來確定的，通常用MPa來表示。

（四）溫度

溫度是標(biāo)志物體冷熱程度的一個物理量，同時也是反映物質(zhì)熱力狀態(tài)的一個基本參數(shù)。通常用攝氏度即“t℃”。

鍋爐銘牌上標(biāo)明的溫度是鍋爐出口處介質(zhì)的溫度，又稱額定溫度。對于無過熱器的蒸汽鍋爐，其額定溫度是指鍋爐額定壓力下的飽和蒸汽溫度；對于有過熱氣的蒸汽鍋爐，其額定溫度是指過熱氣出口處的蒸汽溫度；對于熱水鍋爐，其額定溫度是指鍋爐出口的熱水溫度。

第二節(jié)鍋爐的分類和規(guī)格型號

一．鍋爐的分類

由于工業(yè)鍋爐結(jié)構(gòu)形式很多，且參數(shù)各不相同，用途不一，故到目前為止，我國還沒有一個統(tǒng)一的分類規(guī)則。其分類方法是根據(jù)所需要求不同，分類情況就不同，常見的有以下幾種。

1．按鍋爐的工作壓力分類

低壓鍋爐：P≤2.5MPa；

中壓鍋爐：P=2.6∽5.9MPa；

高壓鍋爐：P=6.0∽13.9MPa；

超高壓鍋爐：P≥14MPa。

2．按鍋爐的蒸發(fā)量分類

（1）小型鍋爐：D<20噸/小時；

（2）中型鍋爐：D=20∽75噸/小時；

（3）大型鍋爐：D>75噸/小時。

3．按鍋爐用途分類

電站鍋爐、工業(yè)鍋爐和生活鍋爐。

4．按鍋爐出口介質(zhì)分類

蒸汽鍋爐，熱水鍋爐，汽、水兩用鍋爐。

5．按采用的燃料分類

燃煤鍋爐、燃油鍋爐和燃?xì)忮仩t。

二．鍋爐的規(guī)格

鍋爐與其它機(jī)電設(shè)備一樣，都有其一定規(guī)格和型號，以表明設(shè)備的性能，工業(yè)蒸汽鍋爐和熱水鍋爐的系列標(biāo)準(zhǔn)GB1921、GB3166對其各參數(shù)均作了相應(yīng)的規(guī)定。然而，隨著開放搞活，用戶對鍋爐的需求也越來越多樣化、實(shí)用化。故近年來，設(shè)計(jì)制造鍋爐單位也隨著市場需求而生產(chǎn)產(chǎn)銷對路的鍋爐產(chǎn)品，最大限度滿足用戶要求。

三．鍋爐型號

我國工業(yè)鍋爐產(chǎn)品的型號的編制方法是依據(jù)JB1626標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定進(jìn)行的。其型號由三部分組成。各部分之間用短線隔開。表示方法如下：

上述型號的第一部分表示鍋爐型式，燃燒方式和額定蒸發(fā)量或額定熱功率。共分三段：第一段用兩個漢語拼音表示鍋爐總體形式見表1—1和表1—2；第二段用一個漢語拼音字母代表燃燒方式（廢熱鍋爐無燃燒方式代號）見表1—3；第三段用阿拉伯?dāng)?shù)字表示蒸汽鍋爐的額定蒸發(fā)量，單位為t/h（噸/小時），或熱水鍋爐的額定熱功率，單位為MW（兆瓦）或廢熱鍋爐的受熱面，單位為m2（平方米）。

第二章鍋爐結(jié)構(gòu)

第一節(jié)常用中小型鍋爐

一．立式鍋殼鍋爐

立式鍋殼鍋爐主要有立式橫水管鍋爐和立式多橫水管鍋爐、立式直水管鍋爐、立式彎水管鍋爐和立式火管鍋爐等，目前應(yīng)用較多的是后三種。由于立式鍋爐的熱效率低和機(jī)械化燃燒問題難以解決，并且爐膛水冷程度大，不宜燃用劣質(zhì)煤，目前產(chǎn)量逐漸減少，只是局限在低壓小容量及環(huán)保控制不嚴(yán)及供電不正常的地少量應(yīng)用。

如我廠的LHG系列產(chǎn)品。

二．臥式鍋殼鍋爐

臥式鍋殼式鍋爐是工業(yè)鍋爐中數(shù)量最多的一種。目前已由原來最大生產(chǎn)4t/h（少量的也有6t/h）發(fā)展到可以生產(chǎn)40t/h鍋殼式鍋爐。

1．臥式內(nèi)燃鍋殼式鍋爐

臥式內(nèi)燃鍋殼式鍋爐以其高度和尺寸較小，適合組裝化的需求，采用微正壓燃燒時，密封問題容易解決，而爐膛的形狀有利于燃油燃?xì)?，故在燃油（氣）鍋爐應(yīng)用較多，燃煤鍋爐應(yīng)用較少。如我廠WNS系列臥式內(nèi)燃室燃鍋殼式燃油（氣）鍋爐。

2．臥式外燃鍋殼式鍋爐

這是我國工業(yè)鍋爐中使用的最多、最普遍的一種爐型，按現(xiàn)行的工業(yè)鍋爐型號編制方法，應(yīng)用代號WW，但目前國內(nèi)鍋爐行業(yè)均用水管鍋爐的形式代號DZ來表示。如我廠的DZL系列產(chǎn)品。

臥式外燃水火管鍋爐與臥式內(nèi)燃水火管鍋爐的主要區(qū)別，在于臥式外燃水火管鍋爐將燃燒裝置從鍋殼中移出來，加大了爐排面積和爐膛體積，并在鍋殼兩側(cè)加裝了水冷壁管，組成燃燒室，為煤的燃燒創(chuàng)造了良好條件，因此燃料適應(yīng)性較廣，熱效率較高。

三．水管鍋爐

水管鍋爐在鍋筒外部設(shè)水管受熱面，高溫?zé)煔庠诠芡饬鲃臃艧?，水在管?nèi)吸熱。由于管內(nèi)橫斷面比管外小，因此汽水流速大大增加，受熱面上產(chǎn)生的蒸汽立即被沖走，這就提高了鍋水吸熱率。與鍋殼式鍋爐相比水管鍋爐鍋筒直徑小，工作壓力高，鍋水容量小，一旦發(fā)生事故，災(zāi)害較輕，鍋爐水循環(huán)好，蒸發(fā)效率高，適應(yīng)負(fù)荷變化的性能較好，熱效率較高。因此，壓力較高，蒸發(fā)量較大的鍋爐都為水管鍋爐。

常見的水管鍋爐有雙鍋筒橫直式水管、雙鍋筒縱置式水管鍋爐和單鍋筒縱置式水管鍋爐，如我廠SZL系列產(chǎn)品。

四.熱水鍋爐

熱水鍋爐是指水在鍋爐本體內(nèi)不發(fā)生相變，即不發(fā)生蒸汽，回水被送入鍋爐后通過受熱面吸收了煙氣的熱量，未達(dá)到飽和溫度便被輸入熱網(wǎng)中的一種熱力設(shè)備。

（一）熱水鍋爐的特點(diǎn)

1．鍋爐的工作壓力

熱水鍋爐的工作壓力取決于熱系統(tǒng)的流動阻力和定壓值。熱水鍋爐銘牌上給出的工作壓力只是表明鍋爐強(qiáng)度允許承受的壓力,而在實(shí)際運(yùn)行中，鍋爐壓力往往低于這個值。因此熱水鍋爐的安全裕度比較大。

2．煙氣與鍋水溫差大，水垢少，因此傳熱效果好，效率較高。

3．使用熱水鍋爐采暖的節(jié)能效果比較明顯。熱水鍋爐采暖不存在蒸汽采暖的蒸汽損失，并且排污損失也大為減少，系統(tǒng)及疏水器的滲漏也大為減少，散熱損失也同樣隨之減少。因此熱水采暖系統(tǒng)比蒸汽采暖系統(tǒng)可節(jié)省燃料20%左右。

4．鍋爐內(nèi)任何部分都不允許產(chǎn)生汽化，否則會破壞水循環(huán)。

5．如水未經(jīng)除氧，氧腐蝕問題突出；尾部受熱面容易產(chǎn)生低溫酸性腐蝕。

6．運(yùn)行時會從鍋水中析出溶解氣體，結(jié)構(gòu)上考慮氣體排除問題。

熱水鍋爐的結(jié)構(gòu)形式

1．管式熱水鍋爐

這種鍋爐有管架式和蛇管式兩種，前者較為常見。管式熱水鍋爐是借助循環(huán)泵的壓頭使鍋水強(qiáng)迫流動，并將鍋水直接加熱。這種鍋爐大都由直徑較小的筒體（集箱）與管子組成，結(jié)構(gòu)緊湊，體積小，節(jié)省鋼材，加工簡便，造價(jià)較低。但是這種鍋爐水容量小，在運(yùn)行中如遇突然停電，鍋水容易汽化，并可能產(chǎn)生水擊現(xiàn)象。

2．鍋筒式熱水鍋爐

這類熱水鍋爐，早期大都是由蒸汽鍋爐改裝而成的，其鍋水在鍋爐內(nèi)屬自然循環(huán)。為保證鍋爐水循環(huán)安全可靠，要求鍋爐要有一定高度，因此這類鍋爐體積較大，鋼耗和造價(jià)相對提高。但是由于這類鍋爐出水容量大且能維持自然循環(huán)，當(dāng)系統(tǒng)循環(huán)泵突然停止運(yùn)行時，可以有效地防止鍋水汽化。也正是這個原因，近年來自然循環(huán)熱水鍋爐在我國發(fā)展較快。

第二節(jié)基本結(jié)構(gòu)及結(jié)構(gòu)特點(diǎn)

鍋爐的結(jié)構(gòu)，是根據(jù)所給定的蒸發(fā)量或熱功率、工作壓力、蒸汽溫度或額定進(jìn)出口水溫，以及燃料特性和燃燒方式等參數(shù)，并遵循《蒸汽鍋爐安全技術(shù)監(jiān)察規(guī)程》、《熱水鍋爐安全技術(shù)監(jiān)察規(guī)程》及鍋爐受壓元件強(qiáng)度計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)等有關(guān)規(guī)定確定的。一臺合格的鍋爐，不論屬于那種形式，都應(yīng)滿足“安全運(yùn)行，高效低耗，消煙除塵，保產(chǎn)保暖”的基本要求。

一．法規(guī)中對鍋爐的基本要求

（1）各受壓元件在運(yùn)行時應(yīng)能按設(shè)計(jì)預(yù)定方向自由膨脹；

（2）保證各循環(huán)回路的水循環(huán)正常，所有的受熱面都應(yīng)得到可靠的冷卻；

（3）各受壓部件應(yīng)有足夠的強(qiáng)度；

（4）受壓元、部件結(jié)構(gòu)的形式，開孔和焊縫的布置應(yīng)盡量避免減少復(fù)合應(yīng)力和應(yīng)力集中；

（5）水冷壁爐墻的結(jié)構(gòu)應(yīng)有足夠的承載能力；

（6）爐墻應(yīng)有良好的密封性；

（7）開設(shè)必要的人孔、手孔、檢查孔、看火門、除灰門等，便于安裝、運(yùn)行操作、檢修和清洗內(nèi)外部；

（8）應(yīng)有符合要求的安全附件及顯示儀表等裝置，保證設(shè)備正常運(yùn)行；

（9）鍋爐的排污結(jié)構(gòu)應(yīng)變于排污；

（10）臥式內(nèi)燃鍋爐爐膽與回燃室（濕背式）、爐膽與后管板（干背式）、爐膽與前管板（回燃式）的連接處應(yīng)采用對接接頭。

二、燃油（氣）鍋爐結(jié)構(gòu)特點(diǎn)：

燃油（氣）鍋爐與燃煤鍋爐比較，由于使用燃料不同而在結(jié)構(gòu)上具有以下特點(diǎn)：

（1）燃料通過燃燒器噴入鍋爐爐膛，采用火室燃燒而無需爐排設(shè)施；

（2）由于油、氣燃燒后均不產(chǎn)生灰渣，故燃油（氣）鍋爐無排渣出口和除渣設(shè)備；

（3）噴入爐內(nèi)的物化油氣或燃?xì)?，如果熄火或與空氣在一定范圍內(nèi)混合，容易形成爆炸性氣體，因此燃油（氣）鍋爐均需采用自動化燃燒系統(tǒng)，包括火焰監(jiān)測、熄火保護(hù)、防爆等安全設(shè)施；

（4）由于油、氣發(fā)熱量遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于煤的發(fā)熱量，故其爐膛熱強(qiáng)度較燃煤爐高的多，所以與同容量的燃煤鍋爐比較，鍋爐體積小，結(jié)構(gòu)緊湊、占地面積小；

（5）燃油（氣）鍋爐的燃燒過程是在爐膛中懸浮進(jìn)行，故其爐膛內(nèi)設(shè)置前后拱，爐膛結(jié)構(gòu)非常簡單。

三．燃油鍋爐與燃?xì)忮仩t的區(qū)別

（1）燃油鍋爐與燃?xì)忮仩t，就本體結(jié)構(gòu)而言沒有多大的區(qū)別，只是由于燃料熱值不同，將受熱面作了相應(yīng)的調(diào)整。即燃油鍋爐輻射受熱面積較大，而燃?xì)忮仩t則是將對流受熱面設(shè)計(jì)的大些。

（2）燃油鍋爐所配燃燒器必須有油物化器，而燃?xì)忮仩t所配燃燒器則無需物化器。

（3）燃油鍋爐，必須配置一套較復(fù)雜的供油系統(tǒng)（特別是燃燒重油、渣油時），如油箱、油泵、過濾器加熱管道等，必須占據(jù)一定的空間，而燃?xì)忮仩t，則無需配置儲氣裝置。只需將用氣管道接入供氣網(wǎng)即可，當(dāng)然，在管道上還需設(shè)置調(diào)壓裝置及電磁閥、緩沖閥等附件，以確保鍋爐安全運(yùn)行。

第三節(jié)燃煤鍋爐改成燃油（氣）

鍋爐的基本原則

一．燃煤鍋爐改成燃油（氣）鍋爐的基本原則

（1）被改造的燃煤鍋爐必須具備以下條件：

①原鍋爐的受壓元件必須基本完好，有繼續(xù)使用的價(jià)值；

②原鍋爐的水氣系統(tǒng)和送、引風(fēng)系統(tǒng)必須基本完好。

（2）改造后的鍋爐應(yīng)達(dá)到如下目的：

①保持原鍋爐的額定參數(shù)（如汽壓、汽溫、給回水溫度等）不變；

②保持或提高原鍋爐的出力和效率。

（3）通過改造達(dá)到消煙除塵，滿足環(huán)保要求。

（4）鍋爐改造方案必須簡單，易行，投資少，見效快，工期短。因此鍋爐改造的涉及面越小越好，可采取只改爐膛和燃燒裝置，改造部分不超出鍋爐本體基本結(jié)構(gòu)范圍。

二．燃煤鍋爐改成燃油（氣）鍋爐的注意事項(xiàng)

（1）機(jī)械化層狀燃煤鍋爐，要改成燃油（氣）鍋爐，首先應(yīng)取掉前后拱，同時考慮增加底部受熱面，以取代爐排，防止?fàn)t排過熱燒壞。

（2）小型鍋爐，由燃煤改成燃油（氣）爐，即由原來的負(fù)壓燃燒變?yōu)楝F(xiàn)在的微正壓燃燒，必須注意爐墻結(jié)構(gòu)及密封問題。

（3）燃燒器的選型和布置與爐膛形式關(guān)系密切，應(yīng)使?fàn)t內(nèi)火焰充滿度比較好，不形成氣流死角；避免相鄰燃燒器的火焰相互干擾；低負(fù)荷時保持火焰在爐膛中心位置，避免火焰中心偏離爐膛對稱中心；未燃盡的燃?xì)饪諝饣旌衔锊粦?yīng)接觸受熱面，以避免形成氣體不完全燃燒；高溫火焰要避免高速沖刷受熱面，以免受熱面熱強(qiáng)度過高使管壁過熱等。燃燒器布置還要考慮燃?xì)夤艿篮惋L(fēng)道布置合理，操作、檢查和維修方便。

（4）燃油氣鍋爐的對流受熱面的煙速不會受飛灰磨損條件的限制，可適當(dāng)提高煙氣流速，使對流受熱面的傳熱系數(shù)增大，在不增加鍋爐受熱面的情況下，可以提高鍋爐的壓力，此時應(yīng)注意鍋內(nèi)汽水分離裝置的能力，以保證蒸汽品質(zhì)，對有過熱氣的鍋爐尤為重要。

（5）防止高溫腐蝕，由燃煤改為燃油，由于燃料油中含有鈉、釩等金屬元素有機(jī)類，經(jīng)燃燒后生成氧化物共熔晶體的熔點(diǎn)很低，一般約為600℃左右，甚至更低。這些氧化物在爐膛高溫下升華后，在凝結(jié)在相對溫度較低的受熱面上，形成有腐蝕性的高溫積灰，且溫度越高腐蝕越快。為此，改造時，應(yīng)在易受高溫腐蝕的受熱面表面涂覆陶瓷、炭化硅等特種涂料，也可選用耐高溫腐蝕性能好的材料，以提高其耐高溫腐蝕性能。

（6）防止?fàn)t膛爆炸，燃煤爐改為燃油（氣）爐時，當(dāng)燃油霧化不良或燃燒不完全的油滴（燃?xì)猓┰跔t膛或尾中受熱面聚集時，就會發(fā)生著火或爆炸，因此，在鍋爐的適當(dāng)部位應(yīng)裝置防爆門，同時自動化控制上應(yīng)增設(shè)點(diǎn)火程序控制和熄火保護(hù)裝置，以保證鍋爐安全運(yùn)行。

第三章鍋爐燃料

工業(yè)鍋爐用燃料分為三類：

固體燃料—煙煤，無煙煤，褐煤，泥煤，油頁巖，木屑，甘蔗渣，稻糠等；

液體燃料—重油，渣油，柴油，等；

氣體燃料—天然氣，人工燃?xì)?，液化石油氣等?/p>

第一節(jié)煤

一．煤的成分：

自然界里煤是多種物質(zhì)組成的混合物，它的主要成分有碳、氫、氧、氮、硫、灰分和水分等。

1．碳：用符號C表示，是煤的主要成份，煤的含碳量愈多，發(fā)熱量越高。不過含碳量較高的煤較難著火，這是因?yàn)樘荚诒容^高的溫度下才能燃燒。一般碳約占燃料成份的50∽90%。

2．氫：用符號H表示，是煤中最活波的成份，煤中含量越多，燃料越容易著火，煤中氫量約為2%∽5%。

3．硫：用符號S表示，是煤中的一種有害元素。硫燃燒生成二氧化硫（SO2）或三氧化硫（SO3）氣體，污染大氣，對人體有害，這些氣體又與煙氣中水蒸汽凝結(jié)在受熱面上的水珠結(jié)合，生成亞硫酸（H2SO3）或硫酸（H2SO4）腐蝕金屬。不僅如此，含硫煙氣排入大氣還會造成環(huán)境污染。含硫多的煤易自燃。我國煤的含量為0.5∽5%。

4．氧：用符號O表示，是不可燃成份，煤中含氧為1%∽10%。

5．氮：用符號N表示，是不可燃成份，但在高溫下可與氧反應(yīng)生成氮氧化物（NOx）,它是有害物質(zhì)。在陽光紫外線照射下，可與碳?xì)浠衔镒饔枚纬晒鈱W(xué)氧化劑，引起大氣污染。

6．灰分：用符號A表示，是煤中不能燃燒的固體灰渣，由多種化合物構(gòu)成。熔化溫度低的灰，易軟化結(jié)焦，影響正常燃燒，所以，灰份多，煤質(zhì)差。煤中灰份約占5∽35%。

7．水分：用符號W表示，煤中水份過多會直接降低煤燃燒所發(fā)生的熱量，使燃燒溫度降低。

二．煤的發(fā)熱量

1Kg煤完全燃燒時所放出的熱量，稱為煤的發(fā)熱量。

1．高位發(fā)熱量（Qgw）指煤的最大可能發(fā)熱量。

2．低位發(fā)熱量（Qdw）指煤在正常燃燒條件下的實(shí)際發(fā)熱量。

我國目前的鍋爐燃燒設(shè)備都是按實(shí)際應(yīng)用煤的低位發(fā)熱量來進(jìn)行計(jì)算的。煤的品種不同，其發(fā)熱量往往差別很大。在鍋爐出力不變的情況下，燃用發(fā)熱量高的煤時，耗煤量就小，燃用發(fā)熱量低的煤時，其耗煤量必然增加。因此，籠統(tǒng)地講燃料消耗量的大小而不考慮煤種，則不能正確反映鍋爐設(shè)備運(yùn)行的經(jīng)濟(jì)性。為了能正確地考核鍋爐設(shè)備運(yùn)行的經(jīng)濟(jì)性，通常將Qdw=7000Kcal/Kg(約合29300KJ/Kg)的煤定義為標(biāo)準(zhǔn)煤，這樣便于計(jì)算和考核。

三．煤的燃燒

（一）煤完全燃燒的條件

1．適量的空氣

2．一定的燃燒溫度

3．燃料與空氣的混合均勻性

4．充分的燃燒時間

（二）煤的燃燒過程

1．預(yù)熱干燥

2．揮發(fā)分析出并開始著火燃燒

3．固定碳著火燃燒

4．固定碳的燃燒和灰渣的形成。

第二節(jié)燃油和氣體燃料

一．燃油

（一）燃料油的物理特性

1．重度（比重）

單位體積內(nèi)物質(zhì)的重量稱為“重度”（γ）。油的重度在0.78∽0.98噸/米3之間，所以油比水輕，通常能浮在水面上。通常將20℃時比重作為油品的標(biāo)準(zhǔn)比重，用符號“d420”表示。

2．發(fā)熱量（Q）

油的重度愈小，則發(fā)熱量愈高。由于油中的碳、氫含量比煤高，因此其發(fā)熱量約為39800∽44000千焦/公斤。

3．比熱（C）

將1公斤物質(zhì)加熱，溫度每升高1℃所需的熱量稱之為該物質(zhì)的比熱。單位是KJ/Kg·℃。

4．凝固點(diǎn)

油的凝固點(diǎn)表示油在低溫下的流動特性。