住在富人區(qū)的她2022年職業(yè)考證-金融-證券專項(xiàng)考試考試名師押題精選卷I（帶答案詳解）（圖片可根據(jù)實(shí)際調(diào)整大小）題型12345總分得分一.綜合題(共50題)1.單選題

下列各項(xiàng)中，（）屬于貨幣時(shí)間價(jià)值的影響因素。

Ⅰ.通貨膨脹率

Ⅱ.計(jì)息方式

Ⅲ.市場(chǎng)利率

Ⅳ.時(shí)間

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】B

【解析】貨幣時(shí)間價(jià)值的影響因素：

1、時(shí)間

時(shí)間的長(zhǎng)短是影響貨幣時(shí)間價(jià)值的首要因素，時(shí)間越長(zhǎng)，貨幣時(shí)間價(jià)值越明顯。

2、收益率或通貨膨脹率

收益率是決定貨幣在未來(lái)增值程度的關(guān)鍵因素，而通貨膨脹率則是使貨幣購(gòu)買(mǎi)力縮水的反向因素。

3.單利與復(fù)利

單利始終以最初的本金為基數(shù)計(jì)算收益，而復(fù)利則以本金和利息為基數(shù)計(jì)息，從而產(chǎn)生利上加利、息上添息的收益倍增效應(yīng)。

2.單選題

關(guān)于趨勢(shì)線，下列說(shuō)法正確的有（）。

Ⅰ.趨勢(shì)線是被用來(lái)判斷股票價(jià)格運(yùn)動(dòng)方向的切線

Ⅱ.下降趨勢(shì)線是一種壓力線

Ⅲ.在上升趨勢(shì)中，需將股價(jià)的三個(gè)低點(diǎn)連成一條直線才能得到一條上升趨勢(shì)線

Ⅳ.上升趨勢(shì)線被突破后，該趨勢(shì)線就轉(zhuǎn)化為潛在的壓力線

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅳ

【答案】D

【解析】連接一段時(shí)間內(nèi)價(jià)格波動(dòng)的高點(diǎn)或低點(diǎn)可畫(huà)出一條趨勢(shì)線。在上升趨勢(shì)中，將兩個(gè)低點(diǎn)連成一條直線，就得到上升趨勢(shì)線;在下降趨勢(shì)中，將兩個(gè)高點(diǎn)連成一條直線，就得到下降趨勢(shì)線。標(biāo)準(zhǔn)的趨勢(shì)線必須由兩個(gè)以上的高點(diǎn)或低點(diǎn)連接而成。上升趨勢(shì)線起支撐作用，是支撐線的一種;下降趨勢(shì)線起壓力作用，是壓力線的一種。

Ⅰ項(xiàng)錯(cuò)誤，趨勢(shì)項(xiàng)并不是切線；Ⅲ項(xiàng)錯(cuò)誤，兩點(diǎn)節(jié)課得到一條上升趨勢(shì)線，不過(guò)趨勢(shì)線去要第三點(diǎn)進(jìn)行確認(rèn)。

3.單選題

在房地產(chǎn)市場(chǎng)發(fā)展過(guò)熱的形勢(shì)下，一方面居民大量提取存款買(mǎi)房，另一方面房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商和個(gè)人向銀行借款。如果房地產(chǎn)市場(chǎng)突然萎縮，出現(xiàn)大量個(gè)人住房貸款無(wú)法償還、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商由于資金鏈斷裂而倒閉的情形，這時(shí)商業(yè)銀行所面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)包括（）。

Ⅰ.國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)

Ⅱ.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

Ⅲ.信用風(fēng)險(xiǎn)

Ⅳ.戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅳ

【答案】B

【解析】資金鏈斷裂屬于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，住房貸款無(wú)法償還屬于信用風(fēng)險(xiǎn)；國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)屬于國(guó)家之間存在的，題目沒(méi)有體現(xiàn)，戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)，屬于長(zhǎng)遠(yuǎn)戰(zhàn)略層面，也沒(méi)有體現(xiàn)，故答案選B。

4.單選題

需要見(jiàn)證人在場(chǎng)見(jiàn)證才能視為合法有效形式的遺囑有（）。

Ⅰ.自書(shū)遺囑

Ⅱ.錄音錄像遺囑

Ⅲ.代書(shū)遺囑

Ⅳ.口頭遺囑

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】D

【解析】我國(guó)法律規(guī)定了五種遺囑形式：公證遺囑、自書(shū)遺囑、代書(shū)遺囑、錄音遺囑和口頭遺囑。在這五種遺囑形式中，公證遺囑和自書(shū)遺囑不需要遺囑見(jiàn)證人。而代書(shū)遺囑、口頭遺囑和錄音遺囑需要有兩個(gè)以上與被繼承人無(wú)利害關(guān)系的人在場(chǎng)見(jiàn)證。

5.單選題

用資本資產(chǎn)定價(jià)模型計(jì)算出來(lái)的單個(gè)證券的期望收益率（）。

I.應(yīng)與市場(chǎng)預(yù)期收益率相同

II.可被用作資產(chǎn)估值

III.可被視為必要收益率

IV.與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率無(wú)關(guān)

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.I、II

B.II、III

C.I、III

D.III、IV

【答案】B

【解析】由CAPM公式E=rF+[E（rm）—rF]β可知，證券預(yù)期收益率與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率有關(guān)，與市場(chǎng)預(yù)期收益率可以不同。

6.單選題

對(duì)于預(yù)測(cè)客戶未來(lái)收入，下列說(shuō)法正確的有（）。

Ⅰ.客戶未來(lái)收入具有穩(wěn)定性，因此可根據(jù)適當(dāng)?shù)脑鲩L(zhǎng)率合理預(yù)測(cè)未來(lái)收入?yún)^(qū)間

Ⅱ.客戶收入最低情況下的收入一定要納入未來(lái)收入預(yù)測(cè)的考量當(dāng)中

Ⅲ.客戶未來(lái)收入會(huì)受到各種因素的影響而具有不確定性

Ⅳ.客戶收入變化的合理估計(jì)是根據(jù)以往收入和宏觀經(jīng)濟(jì)狀況下的合理預(yù)期

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

【答案】C

【解析】由于客戶未來(lái)收入會(huì)受到各種因素的影響而具有不確定性，從業(yè)人員應(yīng)該進(jìn)行兩種不同的收入預(yù)測(cè)：

(1)估計(jì)客戶收入最低情況下的收入。主要了解客戶在經(jīng)濟(jì)蕭條情況下的收入和生活質(zhì)量，以及相應(yīng)的保障措施。

(2)客戶正常情況下的收入?？蛻粽Ｇ闆r下的收入，主要是根據(jù)以往收入和宏觀經(jīng)濟(jì)情況下的合理預(yù)期。

一般而言，在這種收入預(yù)測(cè)方法下，客戶未來(lái)的收入會(huì)有一定的漲幅。

7.單選題

在統(tǒng)計(jì)推斷中，常用的點(diǎn)估計(jì)法有（）。

I.線性回歸法

II.矩估計(jì)法

III.極大似然估計(jì)法

IV.區(qū)間估計(jì)法

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.I、II、IV

B.I、II、III、IV

C.II、III

D.III、IV

【答案】C

【解析】點(diǎn)估計(jì)又稱定值估計(jì)，是指根據(jù)樣本統(tǒng)計(jì)量直接估計(jì)出總體參數(shù)的值，常用方法有矩估計(jì)法和極大似然估計(jì)法。矩估計(jì)法，就是利用樣本矩來(lái)估計(jì)總體中相應(yīng)的參數(shù)。首先推導(dǎo)涉及相關(guān)參數(shù)的總體矩（即所考慮的隨機(jī)變量的冪的期望值）的方程。然后取出一個(gè)樣本并從這個(gè)樣本估計(jì)總體矩。接著使用樣本矩取代（未知的）總體矩，解出感興趣的參數(shù)。從而得到那些參數(shù)的估計(jì)。

極大似然原理其實(shí)最簡(jiǎn)單的理解就是：樣本所展現(xiàn)的狀態(tài)便是所有可能狀態(tài)中出現(xiàn)概率最大的狀態(tài)。

8.單選題

中央銀行可以通過(guò)調(diào)整基準(zhǔn)利率來(lái)影響經(jīng)濟(jì)。關(guān)于利率與證券價(jià)格的關(guān)系，一般而言，（）。

I、利率下降時(shí)，股票價(jià)格下降

II、利率下降時(shí)，股票價(jià)格上升

III、利率上升時(shí)，股票價(jià)格下降

IV、利率上升時(shí)，股票價(jià)格上升

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.I、III

B.II、Ill

C.II、IV

D.I、IV

【答案】B

【解析】中央銀行調(diào)整基準(zhǔn)利率的高低，對(duì)證券價(jià)格產(chǎn)生影響。一般來(lái)說(shuō)，利率下降時(shí)，市場(chǎng)貨幣流通量就會(huì)增加，更多流入股市，股票價(jià)格就上升；而利率上升時(shí)，股票價(jià)格就下降。

9.單選題

在證券組合管理過(guò)程中，制定證券投資政策階段的基本內(nèi)容包括確定（）。

Ⅰ.投資目標(biāo)

Ⅱ.投資規(guī)模

Ⅲ.投資對(duì)象

Ⅳ.各投資證券的投資比例

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】B

【解析】在證券組合管理過(guò)程中，確定證券投資政策的內(nèi)容包括確定投資目標(biāo)、投資規(guī)模和投資對(duì)象三方面的內(nèi)容以及應(yīng)采取的投資策略和措施等。

10.單選題

證券公司的個(gè)人客戶的需求主要是（）。

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.經(jīng)營(yíng)性需求

B.投資性需求

C.消費(fèi)性需求

D.儲(chǔ)蓄性需求

【答案】B

【解析】對(duì)于個(gè)人客戶而言，參與證券市場(chǎng)的目的是為了資產(chǎn)的增值，主要是投資性需求；經(jīng)營(yíng)性需求更多的是適用于公司或企業(yè)，不適用于個(gè)人；消費(fèi)性需求是進(jìn)行消費(fèi)，也不是證券公司的個(gè)人客戶的需求；儲(chǔ)蓄性需求的目的是存錢(qián)，對(duì)應(yīng)的是銀行的客戶，而不是證券公司的客戶，故答案選B

11.單選題

根據(jù)道氏理論，股價(jià)變動(dòng)趨勢(shì)有三種，不同趨勢(shì)之間的異同點(diǎn)主要包括（）。

Ⅰ.各種趨勢(shì)都反映股票市場(chǎng)價(jià)格的運(yùn)動(dòng)方向

Ⅱ.不同趨勢(shì)持續(xù)的時(shí)間長(zhǎng)短不同

Ⅲ.特殊情況下，主要趨勢(shì)和次要趨勢(shì)各自持續(xù)的時(shí)間長(zhǎng)短可能相同

Ⅳ.不同趨勢(shì)所反映的股價(jià)波動(dòng)幅度不同

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ

【答案】B

【解析】道氏理論認(rèn)為，價(jià)格的波動(dòng)盡管表現(xiàn)形式不同，但最終可以將它們分為三種趨勢(shì)，即主要趨勢(shì)、次要趨勢(shì)和短暫趨勢(shì)。主要趨勢(shì)是那些持續(xù)1年或1年以上的趨勢(shì)，看起來(lái)像大潮。次要趨勢(shì)是那些持續(xù)3周~3個(gè)月的趨勢(shì)，看起來(lái)像波浪，是對(duì)主要趨勢(shì)的調(diào)整。短暫趨勢(shì)持續(xù)時(shí)間不超過(guò)3周，看起來(lái)像波紋，其波動(dòng)幅度更小。

12.單選題

當(dāng)兩種債券之間存在著一定的收益差幅，而且該差幅可能發(fā)生變化，那么資產(chǎn)管理者就有可能賣(mài)出一種債券的同時(shí)買(mǎi)入另一種債券，以期獲得較高的持有期收益。這種方法被稱為（）。

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.市場(chǎng)內(nèi)部?jī)r(jià)差掉換

B.利率預(yù)期掉換

C.替代掉換

D.騎乘收益率曲線

【答案】D

【解析】騎乘收益率曲線策略又稱收益率曲線追蹤策略，可以視作水平分析的一種特殊形式。債券的收益率曲線隨時(shí)間變化而變化，因此債券投資者就能夠以債券收益率曲線形狀變動(dòng)的預(yù)期為依據(jù)來(lái)建立和調(diào)整組合頭寸。比如買(mǎi)進(jìn)高收益?zhèn)?，賣(mài)出低收益?zhèn)?，可獲得更高的持有期收益。

13.單選題

某客戶準(zhǔn)備對(duì)原油進(jìn)行對(duì)沖交易，當(dāng)前現(xiàn)貨價(jià)格為40美元/桶，期貨價(jià)格為45美元/桶，1個(gè)月后期貨價(jià)格變?yōu)?8美元/桶，則零時(shí)刻的基差是（）美元。

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.-5

B.-3

C.-8

D.3

【答案】A

【解析】基差=現(xiàn)貨價(jià)格－期貨價(jià)格，零時(shí)刻的基差40－45=－5，基差的內(nèi)涵是由現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)間的運(yùn)輸成本和持有成本所構(gòu)成的價(jià)格差異所決定的。

14.單選題

下列關(guān)于蒙特卡洛模擬法的說(shuō)法，正確的有（）。

I.是一種全值估計(jì)方法，可以處理非線性、大幅波動(dòng)及“肥尾”問(wèn)題

II.如果產(chǎn)生的數(shù)據(jù)序列是偽隨機(jī)數(shù)，可能導(dǎo)致錯(cuò)誤結(jié)果

III.可以通過(guò)設(shè)置消減因子，使得模擬結(jié)果對(duì)近期市場(chǎng)的變化更快地作出反應(yīng)

IV.不存在模型風(fēng)險(xiǎn)

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.I、III

B.I、II、Ill

C.II、III、IV

D.I、II、III、IV

【答案】B

【解析】蒙特卡羅模擬法是一種結(jié)構(gòu)化模擬的方法，通過(guò)產(chǎn)生一系列同模擬對(duì)象具有相同統(tǒng)計(jì)特性的隨機(jī)數(shù)據(jù)來(lái)模擬未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)因素的變動(dòng)情況。

蒙特卡羅模型在測(cè)算風(fēng)險(xiǎn)時(shí)比解析模型能得出更可靠、更綜合的結(jié)論，同時(shí)體現(xiàn)了非線性資產(chǎn)的凸性，考慮到了波動(dòng)性隨時(shí)間變化的情形。但是該方法需要功能強(qiáng)大的計(jì)算設(shè)備，運(yùn)算耗時(shí)過(guò)長(zhǎng)。IV項(xiàng)，蒙特卡洛模擬法對(duì)于基礎(chǔ)風(fēng)險(xiǎn)因素仍然有一定的假設(shè)，存在一定的模型風(fēng)險(xiǎn)。

15.單選題

通常證券市場(chǎng)信息來(lái)源包括（）。

Ⅰ.政府部門(mén)

Ⅱ.滬深交易所

Ⅲ.上市公司

Ⅳ.證券業(yè)協(xié)會(huì)

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ

【答案】C

【解析】參與證券市場(chǎng)的主體，都有可能成為證券市場(chǎng)信息的來(lái)源，政府部門(mén)、滬深交易所、上市公司、證券業(yè)協(xié)會(huì)都有可能發(fā)布和證券市場(chǎng)有關(guān)的的信息。

16.單選題

證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)人員培訓(xùn)，提升證券投資顧問(wèn)的（）。

Ⅰ.文化水平

Ⅱ.職業(yè)操守

Ⅲ.合規(guī)意識(shí)

Ⅳ.專業(yè)服務(wù)能力

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ

【答案】C

【解析】證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)人員培訓(xùn)，提升證券投資顧問(wèn)的職業(yè)操守、合規(guī)意識(shí)和專業(yè)服務(wù)能力。

17.單選題

已知證券A的投資收益率等于0.08和-0.02的可能性均為50%，證券B的投資收益率等于0.05和-0.01的可能性均為50%，那么（）。

Ⅰ.在均值-標(biāo)準(zhǔn)差平面上，證券A優(yōu)于證券B

Ⅱ.證券A的方差等于0.0025

Ⅲ.證券B的標(biāo)準(zhǔn)差等于0.03

Ⅳ.證券A的期望收益率等于0.03

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】D

【解析】證券A的期望收益率=0.08×50%＋（－0.02×50%）=0.03；證券B的期望收益率=0.05×50%＋（－0.01×50%）=0.02，證券A的期望收益率更高，證券A優(yōu)于證券B。

證券A的算術(shù)平均收益率為0.03，其方差為[（0.08-0.03）2＋（－0.02-0.03）2]/2=0.0025;

證券B的標(biāo)準(zhǔn)差=其方差開(kāi)根號(hào)，證券B的方差，按照同樣的方法算出得0.0009，故其標(biāo)準(zhǔn)差為0.03

18.單選題

現(xiàn)金管理的目的包括（）。

Ⅰ.滿足未來(lái)消費(fèi)的需求

Ⅱ.滿足日常的周期性的支出需求

Ⅲ.滿足對(duì)子女教育的需求

Ⅳ.滿足應(yīng)急資金的需求

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

【答案】D

【解析】現(xiàn)金管理是對(duì)現(xiàn)金和流動(dòng)資產(chǎn)的日常管理。其目的在于:

(1)滿足日常的、周期性支出的需求。

(2)滿足應(yīng)急資金的需求。

(3)滿足未來(lái)消費(fèi)的需求。

(4)滿足財(cái)富積累與投資獲利的需求。Ⅲ項(xiàng)，子女教育需求屬于教育規(guī)劃。

19.單選題

如果張某夫婦的年齡在30?55歲，那么從家庭生命周期理財(cái)重點(diǎn)的角度看，屬于張某家庭的有（）。

I.保險(xiǎn)安排提高壽險(xiǎn)保險(xiǎn)

II.核心資產(chǎn)配置中，股票所占比重可接近60%，債權(quán)接近30%

III.信貸運(yùn)用以房屋貸款、汽車(chē)貸款為重點(diǎn)

IV.理財(cái)選擇可偏好預(yù)期收益較高風(fēng)險(xiǎn)適度的產(chǎn)品

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.II、III、IV

B.I、II

C.III、IV

D.I、III、IV

【答案】A

【解析】家庭成長(zhǎng)期是從孩子出生到其完成學(xué)業(yè)這個(gè)階段，夫妻年齡在30?55歲。險(xiǎn)種上以意外險(xiǎn)和健康醫(yī)療險(xiǎn)為主。投資理財(cái)要穩(wěn)中有進(jìn)，由于家庭收入增加、支出相對(duì)穩(wěn)定，家庭積累逐漸增加，可投資凈資產(chǎn)逐年增長(zhǎng)，但應(yīng)注意控制投資風(fēng)險(xiǎn)，保持資產(chǎn)流動(dòng)性，適當(dāng)增加固定收益類(lèi)資產(chǎn)，如債券基金、浮動(dòng)收益類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品。提高壽險(xiǎn)保險(xiǎn)屬于形成期的特征。

20.單選題

下列屬于證券投資咨詢機(jī)構(gòu)從業(yè)人員特定禁止行為的有（）。

I.接受他人委托從事證券投資

II.與委托人約定分享證券投資收益，分擔(dān)證券投資損失

III.向委托人承諾證券投資收益

IV.中國(guó)證監(jiān)會(huì)禁止的其他行為

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.I、III

B.I、II、III、IV

C.II、IV

D.III、IV

【答案】B

【解析】證券投資咨詢機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)顧問(wèn)機(jī)構(gòu)、證券資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員特定禁止行為包括：（1）接受他人委托從事證券投資。（2）與委托人約定分享證券投資收益，分擔(dān)證投資損失，或者向委托人承諾證券投資收益。（3）依據(jù)虛假信息、內(nèi)幕信息或者市場(chǎng)傳言撰寫(xiě)和發(fā)布分析報(bào)告或評(píng)級(jí)報(bào)告。（4）中國(guó)證監(jiān)會(huì)、協(xié)會(huì)禁止的其他行為。

21.單選題

判斷市場(chǎng)達(dá)到有效的重要依據(jù)包括（）。

Ⅰ.證券的市場(chǎng)價(jià)格充分及時(shí)地反映了全部有價(jià)值的信息

Ⅱ.市場(chǎng)價(jià)格代表了證券的真實(shí)價(jià)值

Ⅲ.機(jī)構(gòu)投資者必須有足夠的能力維持市場(chǎng)的流動(dòng)性

Ⅳ.所有證券收益的影響因素相同

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】B

【解析】有效市場(chǎng)假說(shuō)的成立主要依賴于以下幾個(gè)基本假設(shè)：

(1)資本市場(chǎng)上所有的投資者都是理性人，他們能夠?qū)ψC券進(jìn)行理性評(píng)價(jià)，投資者的理性預(yù)期與理性決策保證了資本市場(chǎng)的有效性。

(2)當(dāng)部分投資者為非理性投資者時(shí)，他們的交易表現(xiàn)出隨機(jī)性，這些交易將在彼此之間互相抵消，盡管非理性投資者之間交換證券會(huì)引起大量的市場(chǎng)交易，卻不會(huì)對(duì)資產(chǎn)價(jià)格產(chǎn)生影響，價(jià)格仍將趨近于基本價(jià)值。

(3)即使這些非理性投資者的交易以相同的方式偏離于理性標(biāo)準(zhǔn)，競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)中理性套利者的存在也會(huì)消除其對(duì)價(jià)格的影響,使資產(chǎn)價(jià)格回歸于基本價(jià)值，從而保持資本市場(chǎng)的有效性。

(4)即使非理性交易者在非基本價(jià)值的價(jià)格交易時(shí)，他的財(cái)富也將逐漸減少，以致不能在市場(chǎng)上存在。

22.單選題

對(duì)于由兩種股票構(gòu)成的資產(chǎn)組合，當(dāng)它們之間的相關(guān)系數(shù)為（）時(shí)，能夠最大限度地降低組合風(fēng)險(xiǎn)。

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.1

B.0.5

C.0

D.-1

【答案】D

【解析】相關(guān)系數(shù)為1時(shí)，屬于完全正相關(guān)，兩個(gè)資產(chǎn)組合會(huì)同漲同跌，完全沒(méi)辦法分散風(fēng)險(xiǎn)；相關(guān)系數(shù)為-1時(shí)，屬于完全負(fù)相關(guān)，一個(gè)漲，另一個(gè)就會(huì)跌，而且波動(dòng)幅度完全相同，風(fēng)險(xiǎn)完全分散。

23.單選題

現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)中，由于受到自身心理素質(zhì)及外界的干擾，投資者會(huì)表現(xiàn)出有限理性或非理性的行為，包括（）。

Ⅰ.樂(lè)觀主義

Ⅱ.保守主義

Ⅲ.過(guò)度自信

Ⅳ.代表性偏差

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】D

【解析】樂(lè)觀、保守、過(guò)度自信、代表性偏差，都是在現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)中可能會(huì)出現(xiàn)的，故答案選D。

24.單選題

下列屬于跨期套利的有（）。

I.買(mǎi)入A期貨交易所5月菜籽油期貨合約，同時(shí)賣(mài)出A期貨交易所9月棕櫚油期貨合約

II.賣(mài)出A期貨交易所4月鋅期貨合約，同時(shí)買(mǎi)入A期貨交易所5月鋅期貨合約

III.賣(mài)出A期貨交易所6月棕櫚油期貨合約，同時(shí)買(mǎi)入A期貨交易所6月棕櫚油期貨合約

IV.買(mǎi)入A期貨交易所5月豆粕期貨合約，同時(shí)賣(mài)出A期貨交易所9月豆粕期貨合約

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.I、IV

B.II、IV

C.II、III

D.III、IV

【答案】B

【解析】跨期套利是指在同一市場(chǎng)（交易所）同時(shí)買(mǎi)入、賣(mài)出同一期貨品種的不同交割月份的期貨合約，以期在有利時(shí)機(jī)同時(shí)將這些期貨合約對(duì)沖平倉(cāng)獲利。II、IV符合要求；I不符合，品種不同，III不符合，月份相同。故答案選B。

25.單選題

某零息債券在到期日的價(jià)值1000元，償還期為10年，該債券的到期收益率為5%，則其久期為（）。

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.8.6

B.10.0

C.8.2

D.9.1

【答案】B

【解析】零息債券屬于一次性到期支付面額資金的債券，中間不會(huì)支付利息，零息債券的久期即為償還期。

26.單選題

消費(fèi)是評(píng)價(jià)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的重要指標(biāo)，通?？梢詮模ǎ┓矫婵疾煜M(fèi)狀況。

Ⅰ.企業(yè)投資

Ⅱ.社會(huì)消費(fèi)品零售總額

Ⅲ.城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款余額

Ⅳ.居民可支配收入

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】D

【解析】Ⅰ.企業(yè)投資，屬于投資項(xiàng)目，不屬于消費(fèi)的考查范圍，考查消費(fèi)狀況，一般從社會(huì)費(fèi)品零售總額、城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款余額、居民可支配收入等方面來(lái)考察。

27.單選題

證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)提供證券投資顧問(wèn)服務(wù)，應(yīng)當(dāng)與客戶簽訂證券投資顧問(wèn)服務(wù)協(xié)議，協(xié)議內(nèi)容應(yīng)包括（）。

I.當(dāng)事人的權(quán)利義務(wù)

II.服務(wù)的內(nèi)容和方式

III.收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)和支付方式

IV.糾紛解決方式

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.I、II、III

B.II、III

C.II、III、IV

D.I、II、III、IV

【答案】D

【解析】證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)提供證券投資顧問(wèn)服務(wù)，應(yīng)當(dāng)與客戶簽訂證券投資顧問(wèn)服務(wù)協(xié)議，并對(duì)協(xié)議實(shí)行編號(hào)管理。協(xié)議應(yīng)當(dāng)包括下列內(nèi)容：①當(dāng)事人的權(quán)利義務(wù)；②證券投資顧問(wèn)服務(wù)的內(nèi)容和方式；③證券投資顧問(wèn)的職責(zé)和禁止行為；④收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)和支付方式；⑤爭(zhēng)議或者糾紛解決方式；⑥終止或者解除協(xié)議的條件和方式。

28.單選題

一般來(lái)說(shuō)，可以將技術(shù)分析方法分為（）。

I.指標(biāo)類(lèi)

II.形態(tài)類(lèi)

III.切線類(lèi)

IV.波浪類(lèi)

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.I、II、Ill

B.I、II、IV

C.I、II、III、IV

D.I、II

【答案】C

【解析】一般來(lái)說(shuō)，可以將技術(shù)分析法分為五類(lèi)：指標(biāo)類(lèi)、切線類(lèi)、形態(tài)類(lèi)、K線類(lèi)、波浪類(lèi)。指標(biāo)類(lèi)是通過(guò)各類(lèi)技術(shù)指標(biāo)，直觀分析股價(jià)走勢(shì)，切線類(lèi)是通過(guò)各種標(biāo)準(zhǔn)，畫(huà)出切線，比如說(shuō)支撐線、壓力線、軌道線等，判斷接下來(lái)股價(jià)走勢(shì)；形態(tài)類(lèi)是通過(guò)股價(jià)走出的心態(tài)進(jìn)行分析，比如頭肩頂，頭肩底等等形態(tài)。K線類(lèi)是目前運(yùn)用最廣泛的，通過(guò)k線組合判斷多空雙方的強(qiáng)弱程度進(jìn)行判斷；波浪類(lèi)通過(guò)數(shù)股價(jià)走勢(shì)形成的波浪，判斷目前處于波浪中的第幾浪來(lái)判斷后期走勢(shì)。

29.單選題

關(guān)于國(guó)債，下列說(shuō)法正確的有（）。

I.中期國(guó)債是指償還期限在1年以上，10年以下的國(guó)債

II.政府發(fā)行短期國(guó)債，一般用于彌補(bǔ)赤字或用于投資

III.從償還期限上來(lái)說(shuō)，除了短期國(guó)債、中期國(guó)債和長(zhǎng)期國(guó)債外，還有無(wú)期國(guó)債

IV.國(guó)債是政府債券市場(chǎng)上的最主要的投資工具

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.I、II、III

B.I、II、IV

C.I、III、IV

D.I、II、III、IV

【答案】C

【解析】II項(xiàng)，政府發(fā)行短期國(guó)債，一般是為滿足國(guó)庫(kù)暫時(shí)的入不敷出之需；政府發(fā)行中期國(guó)債籌集的資金或用于彌補(bǔ)赤字，或用于投資。

30.單選題

信用評(píng)分模型，對(duì)法人客戶而言，可觀察到的特征變量主要包括（）。

Ⅰ.現(xiàn)金流量

Ⅱ.財(cái)務(wù)比率

Ⅲ.行業(yè)數(shù)據(jù)

Ⅳ.競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手?jǐn)?shù)據(jù)

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅳ

【答案】B

【解析】信用評(píng)分模型是一種傳統(tǒng)的信用風(fēng)險(xiǎn)量化模型，利用可觀察到的借款人特征變量計(jì)算出一個(gè)數(shù)值，來(lái)代表債務(wù)人的信用風(fēng)險(xiǎn)，并將借款人歸類(lèi)于不同的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。

對(duì)個(gè)人客戶而言，可觀察到的特征變量主要包括收入、資產(chǎn)、年齡、職業(yè)以及居住地等；對(duì)于法人客戶而言，包括現(xiàn)金流量、財(cái)務(wù)比率等。

31.單選題

證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其人員提供證券投資顧問(wèn)服務(wù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)遵循誠(chéng)實(shí)信用原則，下列行為中違背上述原則的有（）。

Ⅰ.在業(yè)務(wù)推廣和客戶招攬過(guò)程中，對(duì)服務(wù)能力和過(guò)往業(yè)績(jī)進(jìn)行夸大宣傳

Ⅱ.在業(yè)務(wù)推廣和客戶招攬過(guò)程中，客觀介紹服務(wù)能力和過(guò)往業(yè)績(jī)

Ⅲ.提供虛假、不實(shí)、誤導(dǎo)性的信息，誘導(dǎo)客戶進(jìn)行不必要的證券買(mǎi)賣(mài)

Ⅳ.基于合理依據(jù)向客戶提供投資建議，并提示潛在的投資風(fēng)險(xiǎn)

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅳ

【答案】C

【解析】證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)規(guī)范證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)推廣和客戶招攬行為，禁止對(duì)服務(wù)能力和過(guò)往業(yè)績(jī)進(jìn)行虛假、不實(shí)、誤導(dǎo)性的營(yíng)銷(xiāo)宣傳，禁止以任何方式承諾或者保證投資收益。

(1)證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)通過(guò)廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報(bào)刊等公眾媒體對(duì)證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)進(jìn)行廣告宣傳，應(yīng)當(dāng)遵守《中華人民共和國(guó)廣告法》和證券信息傳播的有關(guān)規(guī)定，廣告宣傳內(nèi)容不得存在虛假、不實(shí)、誤導(dǎo)性信息以及其他違法違規(guī)情形。

(2)證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)提前5個(gè)工作日將廣告宣傳方案和時(shí)間安排向公司住所地證監(jiān)局、媒體所在地證監(jiān)局報(bào)備。

(3)證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)通過(guò)舉辦講座、報(bào)告會(huì)、分析會(huì)等形式，進(jìn)行證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)推廣和客戶招攬的，應(yīng)當(dāng)提前5個(gè)工作日向舉辦地證監(jiān)局報(bào)備。

32.單選題

張某在為客戶做資產(chǎn)分析，需要了解客戶的固定支出，客戶每月會(huì)有消費(fèi)和投資，下列支出中屬于固定支出的有（）。

Ⅰ.生活費(fèi)

Ⅱ.基金定投

Ⅲ.房貸支出

Ⅳ.汽車(chē)分期貸款支出

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】D

【解析】該四項(xiàng)均屬于每月都必須要有的固定支出。

33.單選題

如果張某家庭的核心資產(chǎn)配置是股票60%、債券30%和貨幣10%,那么從家庭理財(cái)?shù)慕嵌瓤?，這種資產(chǎn)結(jié)構(gòu)符合（）家庭的理財(cái)特點(diǎn)。

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.衰老期

B.形成期

C.成熟期

D.成長(zhǎng)期

【答案】D

【解析】成長(zhǎng)期的核心資產(chǎn)配置是股票60%、債券30%和貨幣10%。

形成期核心資產(chǎn)配置是股票70%、債券10%、貨幣20%；成熟期核心資產(chǎn)配置是股票50%、債券40%、貨幣10%；衰老期核心資產(chǎn)配置是股票20%、債券60%、貨幣20%。

34.單選題

公司進(jìn)行估值分析是自上而下分析流程中的最后一步，對(duì)投資決策至關(guān)重要。通常估值分析法包括（）等。

Ⅰ.隨機(jī)漫步法

Ⅱ.市盈率估值法

Ⅲ.市凈率估值法

Ⅳ.自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)法和股利貼現(xiàn)法

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

【答案】A

【解析】估值分析法有兩種，絕對(duì)估值法和相對(duì)估值法，市盈率、市凈率估值法屬于相對(duì)估值法，自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)法和股利貼現(xiàn)法屬于絕對(duì)估值法；隨機(jī)漫步法不屬于證券估值方法。

35.單選題

通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表分析入手識(shí)別信用風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)特別關(guān)注的內(nèi)容包括（）。

Ⅰ.識(shí)別和評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)報(bào)表風(fēng)險(xiǎn)

Ⅱ.識(shí)別和評(píng)價(jià)資產(chǎn)管理狀況

Ⅲ.識(shí)別和評(píng)價(jià)負(fù)債管理狀況

Ⅳ.識(shí)別和評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)管理狀況

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ

【答案】B

【解析】財(cái)務(wù)報(bào)表分析主要是對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表和損益表進(jìn)行分析，應(yīng)特別關(guān)注以下四項(xiàng)內(nèi)容：

①識(shí)別和評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)報(bào)表風(fēng)險(xiǎn)。主要關(guān)注財(cái)務(wù)報(bào)表的編制方法及其質(zhì)量能否充分反映客戶實(shí)際和潛在的風(fēng)險(xiǎn)。

②識(shí)別和評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)管理狀況。通過(guò)分析損益表可以識(shí)別和評(píng)價(jià)公司的銷(xiāo)售情況、成本控制情況以及盈利能力。

③識(shí)別和評(píng)價(jià)資產(chǎn)管理狀況。主要包括資產(chǎn)質(zhì)量分析、資產(chǎn)流動(dòng)性(可變現(xiàn)程度)分析以及資產(chǎn)組合(庫(kù)存、固定資產(chǎn)等投資)分析。

④識(shí)別和評(píng)價(jià)負(fù)債管理狀況。

36.單選題

下列屬于絕對(duì)估值方法的有（）。

Ⅰ.套利定價(jià)模型

Ⅱ.資本資產(chǎn)定價(jià)模型

Ⅲ.均值方差模型

Ⅳ.現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ

【答案】C

【解析】證券絕對(duì)估值法是通過(guò)對(duì)上市公司歷史及當(dāng)前的基本面的分析和對(duì)未來(lái)反映公司經(jīng)營(yíng)狀況的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的預(yù)測(cè)，獲得上市公司證券的絕對(duì)內(nèi)在價(jià)值。該題中四種方式都屬于絕對(duì)估值，都能算出上市公司的絕對(duì)內(nèi)在價(jià)值。

37.單選題

技術(shù)分析的分析對(duì)象包括（）。

Ⅰ.市場(chǎng)價(jià)格

Ⅱ.方差

Ⅲ.成交量

Ⅳ.價(jià)量變化及其所經(jīng)歷的時(shí)間

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅳ

【答案】C

【解析】證券市場(chǎng)中，價(jià)格、成交量、時(shí)間和空間是技術(shù)分析的要素。這幾個(gè)因素的具體情況和相互關(guān)系是進(jìn)行正確分析的基礎(chǔ)。價(jià)和量是市場(chǎng)行為最基本的表現(xiàn)。過(guò)去和現(xiàn)在的成交價(jià)、成交量涵蓋了過(guò)去和現(xiàn)在的市場(chǎng)行為。

38.單選題

根據(jù)《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，下列關(guān)于證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)提供證券投資顧問(wèn)服務(wù)的說(shuō)法中，正確的有（）。

I.證券投資顧問(wèn)服務(wù)費(fèi)用應(yīng)當(dāng)以公司賬戶收取

II.可以按照服務(wù)期限、客戶資產(chǎn)規(guī)模收取服務(wù)費(fèi)用

III.不可以采用差別傭金方式收取證券投資顧問(wèn)服務(wù)費(fèi)用

IV.證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照公平、合理、自愿的原則與客戶協(xié)商并書(shū)面約定收費(fèi)方式

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.I、III

B.I、II、Ill

C.II、IV

D.I、II、IV

【答案】D

【解析】證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照公平、合理、自愿的原則，與客戶協(xié)商并書(shū)面約定收取證券投資顧問(wèn)服務(wù)費(fèi)用的安排，可以按照服務(wù)期限、客戶資產(chǎn)規(guī)模收取服務(wù)費(fèi)用，也可以采用差別傭金等其他方式收取服務(wù)費(fèi)用。

39.單選題

下列信息中屬于客戶的定量信息的是（）。

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.風(fēng)險(xiǎn)特征

B.收入與支出

C.健康狀況

D.金錢(qián)觀

【答案】B

【解析】定量信息屬于能用數(shù)字來(lái)表示的，定性信息無(wú)法用數(shù)字來(lái)表示，B選項(xiàng)收入與支出，能用數(shù)字來(lái)衡量，屬于定量信息。

40.單選題

某公司某年末利潤(rùn)總額為15000萬(wàn)元，利息費(fèi)用為5000萬(wàn)元，則該公司已獲利息倍數(shù)為（）。

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.5

B.3

C.2

D.4

【答案】B

【解析】利息保障倍數(shù)又稱已獲利息倍數(shù)，是企業(yè)息稅前利潤(rùn)與利息費(fèi)用的比例，是衡量一個(gè)企業(yè)償付借款利息的指標(biāo)。該公司已獲利息倍數(shù)=15000÷5000=3.

41.單選題

保險(xiǎn)公司為客戶制定保險(xiǎn)規(guī)劃的目標(biāo)是（

）。

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.幫助客戶選擇合適的保險(xiǎn)品種，期限及保險(xiǎn)金額

B.風(fēng)險(xiǎn)最小化

C.深入了解和分析客戶經(jīng)濟(jì)狀況和投資需求

D.降低和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)

【答案】D

【解析】保險(xiǎn)規(guī)劃是研究風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的問(wèn)題，保險(xiǎn)規(guī)劃的目標(biāo)：儲(chǔ)蓄投資、財(cái)產(chǎn)安排、遺產(chǎn)規(guī)劃、風(fēng)險(xiǎn)保障；保險(xiǎn)規(guī)劃最重要的是降低和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。幫助客戶選擇合適的保險(xiǎn)品種，期限及保險(xiǎn)金額、風(fēng)險(xiǎn)最小化、深入了解和分析客戶經(jīng)濟(jì)狀況和投資需求，這三項(xiàng)是他的功能，而不是目標(biāo)。

42.單選題

所得稅的基本籌劃方法包括（）。

Ⅰ.納稅人身份的籌劃

Ⅱ.納稅時(shí)間的籌劃

Ⅲ.納稅環(huán)節(jié)的籌劃

Ⅳ.計(jì)稅依據(jù)的籌劃

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅳ

【答案】D

【解析】所得稅的基本籌劃方法包括：

(1)針對(duì)納稅人的籌劃。

(2)計(jì)稅依據(jù)的籌劃。

43.單選題

下列關(guān)于線形圖的說(shuō)法中，正確的有（）。

I.線形圖也被稱為“點(diǎn)狀圖”，是最早的繪圖方法

II.線形圖只記錄收盤(pán)價(jià)，缺少開(kāi)盤(pán)價(jià)、當(dāng)日最高價(jià)和最低價(jià)

III.線形圖只記錄收盤(pán)價(jià)和開(kāi)盤(pán)價(jià)

IV.線形圖制作簡(jiǎn)單，適合初學(xué)投資者理解相關(guān)股價(jià)過(guò)去的走勢(shì)

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.I、II、III

B.I、II、IV

C.I、II、III、IV

D.I、II

【答案】B

【解析】線形圖也被稱為“點(diǎn)狀圖”“星狀圖”和“停頓圖”，是最早的繪圖方法，是銜接收盤(pán)價(jià)而形成的圖形。線形圖只記錄收盤(pán)價(jià)，缺少開(kāi)盤(pán)價(jià)、當(dāng)日最高價(jià)和最低價(jià)。

44.單選題

杜邦分析法說(shuō)明凈資產(chǎn)收益率受到幾種因素的影響，分別是（）。

I.盈利能力，用利潤(rùn)率衡量

II.盈利能力，用資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率衡量

III.營(yíng)運(yùn)能力，用資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率衡量

IV.財(cái)務(wù)杠桿，用權(quán)益乘數(shù)衡量

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.I、III、IV

B.III、IV

C.I、IV

D.II、Ill

【答案】A

【解析】杜邦分析法說(shuō)明凈資產(chǎn)收益率受三類(lèi)因素影響：（1）盈利能力，用利潤(rùn)率衡量。（2）營(yíng)運(yùn)能力，用資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率衡量。（3）財(cái)務(wù)杠桿，用權(quán)益乘數(shù)衡量。凈資產(chǎn)收益率=銷(xiāo)售凈利率（凈利潤(rùn)/營(yíng)業(yè)總收入×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（營(yíng)業(yè)總收入/總資產(chǎn)））×權(quán)益乘數(shù)（總資產(chǎn)/總權(quán)益資本）。

45.單選題

證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)向客戶提供證券投資顧問(wèn)服務(wù)，應(yīng)當(dāng)按照公司制定的程序和要求，了解客戶的財(cái)產(chǎn)和收入狀況，下列屬于財(cái)產(chǎn)和收入狀況的有（）。

Ⅰ.交通工具

Ⅱ.負(fù)債金額

Ⅲ.每月工資

Ⅳ.年終獎(jiǎng)

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】B

【解析】財(cái)產(chǎn)主要是了解客戶的不動(dòng)產(chǎn)以及金融資產(chǎn)、現(xiàn)金資產(chǎn)等等。收入主要是了解客戶的薪酬、負(fù)債等等。故答案選B。

46.單選題

行業(yè)生命周期處于成熟期的行業(yè)表現(xiàn)出的特征有（）。

Ⅰ.公司數(shù)量減少

Ⅱ.產(chǎn)品價(jià)格穩(wěn)定

Ⅲ.利潤(rùn)高

Ⅳ.風(fēng)險(xiǎn)降低

問(wèn)題1選項(xiàng)

A.Ⅱ、Ⅲ