2022年證券從業(yè)考試證券發(fā)行與承銷精選模擬試題五一、單項(xiàng)選擇題(以下各小題所給出的4個(gè)選項(xiàng)中，只有1項(xiàng)最符合題目要求，請(qǐng)選出正確的選項(xiàng))股份的發(fā)起人的( )以上必須在中國(guó)境內(nèi)有住所A.1/2B.2/3C.3/4D.全部以下關(guān)于股份發(fā)起人人數(shù)的情況不符合規(guī)定的是( )人A.100B.150C.190D.250某股份發(fā)行股票2000萬(wàn)股，繳款結(jié)束日為5月31日，當(dāng)年預(yù)計(jì)稅后利潤(rùn)6400萬(wàn)元，公司發(fā)行新股前的總股本數(shù)為10000萬(wàn)股，用全面攤薄法計(jì)算的每股收益為( )。A.0.39元B.0.42元C.0.46元D.0.53元4.202242930006000萬(wàn)股，2022年盈利預(yù)測(cè)中的利潤(rùn)總額為9000萬(wàn)元，凈利潤(rùn)為6000萬(wàn)元，那么，加權(quán)平均法下的每股收益為( )。A.0.65元B.0.72元C.0.75元D.0.83元利用市盈率法對(duì)股票估值時(shí)，應(yīng)按照以下( )順序進(jìn)行。①計(jì)算二級(jí)市場(chǎng)的平均市盈率②計(jì)算發(fā)行人每股收益③結(jié)合市場(chǎng)擬估發(fā)行人的市盈率④依據(jù)估值市盈率與每股收益的乘積決定股票價(jià)格A.①②③④B.②①③④C.①②④③D.②①④③保薦機(jī)構(gòu)的輔導(dǎo)工作應(yīng)當(dāng)遵循四個(gè)原那么，以下( )是錯(cuò)誤的A.勤勉盡責(zé)老實(shí)信用保證全面，鼓勵(lì)創(chuàng)新D.某上市公司的股價(jià)為10元，稅前利潤(rùn)為0.5元，稅后利潤(rùn)為0.4元，每股股息為0.2元，此股票的市盈率是( )倍。A.20B.25C.50D.60超額配售選擇權(quán)這種發(fā)行方式可用于( )。首次公開發(fā)行C.配股D.首次公開發(fā)行和上市公司增發(fā)新股運(yùn)用貼現(xiàn)現(xiàn)金流量對(duì)股票進(jìn)行估值，應(yīng)按以下( )順序進(jìn)行。①預(yù)測(cè)公司未來的自由現(xiàn)金流量②計(jì)算加權(quán)平均資本本錢③計(jì)算公司的整體價(jià)值④預(yù)測(cè)公司的永續(xù)價(jià)值⑤公司每股股票價(jià)值⑥公司股權(quán)價(jià)值A(chǔ).①②③④⑥⑤B.①④②③⑥⑤C.①②③⑥④⑤D.④②①③⑥⑤P/B代表()。A.市盈率B.市凈率C.負(fù)債率D.利潤(rùn)率二、多項(xiàng)選擇題(以下各小題所給出的4個(gè)選項(xiàng)中，有2個(gè)或2個(gè)以上符合題目要求，請(qǐng)選出正確的選項(xiàng))在發(fā)行前主承銷商應(yīng)當(dāng)向( )提交授權(quán)委托書及授權(quán)代表的有效簽字樣本。A.中國(guó)證監(jiān)會(huì)證券交易所D.保薦人以下說法正確的選項(xiàng)是( )。采用上網(wǎng)競(jìng)價(jià)方式發(fā)行股票，由主承銷商作為唯一的“賣方〞底價(jià)1年，在配售協(xié)議中約定的持股期滿前方可上市流通股票發(fā)行費(fèi)用不可在股票發(fā)行溢價(jià)中扣除運(yùn)用貼現(xiàn)現(xiàn)金流量對(duì)股票進(jìn)行估值，比較可靠地估計(jì)( )是重要內(nèi)容A.未來現(xiàn)金流量B.未來固定投資額C.貼現(xiàn)率D.未來價(jià)值以下( )不能成為詢價(jià)對(duì)象。12個(gè)月因重大違法違規(guī)行為被相關(guān)監(jiān)管部門給予行政處分信用記錄有瑕疵2年未進(jìn)行過股票投資盈利能力分析一般應(yīng)包括( )。3年及一期營(yíng)業(yè)收入的構(gòu)成及比例3年及一期利潤(rùn)的主要來源、可能影響發(fā)行人盈利能力連續(xù)性和穩(wěn)定性的主要因素發(fā)行人主要產(chǎn)品的銷售價(jià)格3年及一期公司綜合毛利率、分行業(yè)毛利率的數(shù)據(jù)及變動(dòng)情況投資價(jià)值研究報(bào)告應(yīng)當(dāng)對(duì)( )因素進(jìn)行全面分析A.發(fā)行人盈利能力和財(cái)務(wù)狀況B.發(fā)行人募集資金投資工程分析C.發(fā)行人的行業(yè)分類D.發(fā)行人經(jīng)營(yíng)狀況和開展前景首次公開發(fā)行股票可以根據(jù)實(shí)際情況，可以采取( )方式A.向戰(zhàn)略投資者配售上網(wǎng)競(jìng)價(jià)向參與網(wǎng)下配售的詢價(jià)對(duì)象配售D.基金及法人配售首次公開發(fā)行股票，發(fā)行人和主承銷商應(yīng)遵守()原那么。A.公開、公平、公正B.高效原那么C.快速原那么D.經(jīng)濟(jì)原那么發(fā)行人及其主承銷商就與戰(zhàn)略投資者簽署的配售協(xié)議應(yīng)在發(fā)行公告中披露( )內(nèi)容A.戰(zhàn)略投資者的名稱戰(zhàn)略投資者的選擇標(biāo)準(zhǔn)向戰(zhàn)略投資者配售的股票總量D.占本次發(fā)行股票的比例以下( )可以成為向網(wǎng)下配售的對(duì)象A.全國(guó)社會(huì)保障基金證券投資基金證券公司證券自營(yíng)賬戶信托投資公司證券自營(yíng)賬戶三、判斷題(判斷以下各小題的對(duì)錯(cuò)，正確的填A(yù)，錯(cuò)誤的填B)首次公開發(fā)行股票，應(yīng)當(dāng)通過向非特定機(jī)構(gòu)投資者詢價(jià)的方式確定股票發(fā)行價(jià)格。( )詢價(jià)對(duì)象應(yīng)當(dāng)遵循******、客觀、誠(chéng)信的原那么合理報(bào)價(jià)，可以協(xié)商報(bào)價(jià)，不得成心壓低或抬高價(jià)格。( )發(fā)行人及其保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)向不少于30家詢價(jià)對(duì)象進(jìn)行初步詢價(jià)，并根據(jù)詢價(jià)對(duì)象的報(bào)價(jià)結(jié)果確定發(fā)行價(jià)格區(qū)間及相應(yīng)的市盈率區(qū)間。( )詢價(jià)分為初步詢價(jià)和累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)，所有上市公司為股票定價(jià)都必須經(jīng)過這兩步。( )發(fā)行人主承銷商和詢價(jià)對(duì)象應(yīng)當(dāng)就投資價(jià)值研究報(bào)告的相關(guān)內(nèi)容進(jìn)行披露。( )承銷商可以提供承銷團(tuán)以外的機(jī)構(gòu)撰寫的投資價(jià)值研究報(bào)告。( )投資價(jià)值研究報(bào)告在根底分析上運(yùn)用對(duì)發(fā)行人最有力的估值方法對(duì)發(fā)行人股票的合理投資價(jià)值進(jìn)行預(yù)測(cè)。( )如果向戰(zhàn)略投資者配售股票，那么戰(zhàn)略投資者不得參與首次公開發(fā)行股票的初步詢價(jià)和累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)。( )在中國(guó)證監(jiān)會(huì)受理首次公開發(fā)行申請(qǐng)文件后發(fā)審委審核以前發(fā)行人的招股說明書申報(bào)稿必須保密，不得預(yù)先披露。( )承銷商的證券自營(yíng)賬戶也可以參與本次發(fā)行股票的詢價(jià)、網(wǎng)下配售和網(wǎng)上發(fā)行。(參考答案及解析一、單項(xiàng)選擇題1.A[解析]設(shè)立股份，必須有1/2以上的發(fā)起人在中國(guó)境內(nèi)有住所。2.D[解析]設(shè)立股份，應(yīng)當(dāng)有2人以上200人以下為發(fā)起人。3.D解析全面攤薄法就是用全年凈利潤(rùn)除以發(fā)行后總股本，直接得出每股凈利潤(rùn)，即6400/(2000+10000)=0.53(元)。4.C[解析]430008個(gè)月即(5—12月3000×8/12=2000(萬(wàn)股)6000萬(wàn)股+2000萬(wàn)股=8000萬(wàn)股，那么期末每股收益為6000/8000=0.75(元)。在加權(quán)平均法下，每股凈利潤(rùn)的計(jì)算公式為：每股凈利潤(rùn)=全年凈利潤(rùn)/[發(fā)行前總股本數(shù)+本次公開發(fā)行股本數(shù)×(12-發(fā)行月份)/121=6000/[6000+3000×(12-4)/12]=0.75(元)。5.B[解析]首先應(yīng)計(jì)算出發(fā)行人的每股收益;然后根據(jù)二級(jí)市場(chǎng)的平均市盈率、發(fā)行人的行業(yè)情況(同類行業(yè)公司股票的市盈率);6.C[解析]保薦機(jī)構(gòu)及其保薦代表人應(yīng)當(dāng)遵循勤勉盡責(zé)、老實(shí)守信的原那么，認(rèn)真履行審慎核查和輔導(dǎo)義務(wù)，C。7.C[解析]市盈率=股票市場(chǎng)價(jià)格/每股收益=10/(0.4-0.2)=50。8.D[解析]超額配售選擇權(quán)是指發(fā)行人授予主承銷商的一項(xiàng)選擇權(quán)，只是對(duì)其他發(fā)行方式的一種補(bǔ)充，既可用于上市公司增發(fā)新股，也可用于首次公開發(fā)行。9.B[解析]略10.B[解析]市凈率(PricetoBookvalueRatio即P/B)，是指股票市場(chǎng)價(jià)格與每股凈資產(chǎn)的比率。二、多項(xiàng)選擇題BC[解析]主承銷商應(yīng)當(dāng)向證券登記結(jié)算公司申請(qǐng)開立專門用于行使超額配售選擇權(quán)的賬戶，并向證券交易所和證券登記結(jié)算公司提交授權(quán)委托書及授權(quán)代表的有效簽字樣本。ABCD[解析]略3.AC[解析]貼現(xiàn)現(xiàn)金流量法需要比較可靠地估計(jì)未來現(xiàn)金流量(通常為正)，同時(shí)根據(jù)現(xiàn)金流量的風(fēng)險(xiǎn)特性又能確定出恰當(dāng)?shù)馁N現(xiàn)率。AB[解析]詢價(jià)對(duì)象應(yīng)當(dāng)符合以下條件：(1)12個(gè)月未因重大違法違規(guī)行為被相關(guān)監(jiān)管部門給予行政處分、采取監(jiān)管措施或者受到刑事處分;(2)依法可以進(jìn)行股票投資;(3)信用記錄良好，具有******從事證券投資所必需的機(jī)構(gòu)和人員;(4)具有健全的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和控制系統(tǒng)并能夠有效執(zhí)行，風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)符合有關(guān)規(guī)定;(5)按照《證券發(fā)行與承銷管理方法》的規(guī)定被中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)從詢價(jià)對(duì)象名單中去除的，自12個(gè)月。ABCD[解析](1)3年及1;營(yíng)業(yè)收入存在季節(jié)性波動(dòng)的，應(yīng)分析季節(jié)性因素對(duì)各季度經(jīng)營(yíng)成果的影響。(2)發(fā)行人應(yīng)依據(jù)所從事的主營(yíng)業(yè)務(wù)、采用的經(jīng)營(yíng)模式及行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情況，分析公司最近3年及1期利潤(rùn)的主要來源、可能影響發(fā)行人盈利能力連續(xù)性和穩(wěn)定性的主要因素。(3)31期經(jīng)營(yíng)成果變化的原因，對(duì)于變動(dòng)幅度較大的工程應(yīng)重點(diǎn)說明。(4)發(fā)行人主要產(chǎn)品的銷售價(jià)格或主要原材料、燃料價(jià)格頻繁變動(dòng)且影響較大的，應(yīng)針對(duì)價(jià)格變動(dòng)對(duì)公司利潤(rùn)的影響作敏感性分析。(5)31期公司綜合毛利率、分行業(yè)毛利率的數(shù)據(jù)及變動(dòng)情況;報(bào)告期內(nèi)發(fā)生重大變化的，還應(yīng)用數(shù)據(jù)說明相關(guān)因素對(duì)毛利率變動(dòng)的影響程度。(6)3年非經(jīng)常性損益、合并財(cái)務(wù)報(bào)表范圍以外的投資收益以及少數(shù)股東損益對(duì)公司經(jīng)營(yíng)成果有重大影響的，應(yīng)當(dāng)分析原因及對(duì)公司盈利能力穩(wěn)定性的影響。ABCD[解析]發(fā)行人的行業(yè)分類、行業(yè)政策，發(fā)行人與主要競(jìng)爭(zhēng)者的比較及其在行業(yè)中的地位;(2)發(fā)行人經(jīng)營(yíng)狀況和開展前景分析;(3)發(fā)行人盈利能力和財(cái)務(wù)狀況分析;(4)發(fā)行人募集資金投資工程分析;(5)發(fā)行人與同行業(yè)可比上市公司的投資價(jià)值比較;宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)、股票市場(chǎng)走勢(shì)以及其他對(duì)發(fā)行人投資價(jià)值有重要影響的因素。AC[解析]首次公開發(fā)行股票可以根據(jù)實(shí)際情況，采取向戰(zhàn)略投資者配售、向參與網(wǎng)下配售的詢價(jià)對(duì)象配售以及向參與網(wǎng)上發(fā)行的投資者配售等方式。ABD[解析]首次公開發(fā)行股票，發(fā)行人和主承銷商應(yīng)遵循以下根本原那么：(1)“公開、公平、公正〞原那么;(2)高效原那么，應(yīng)周密方案發(fā)行方案和發(fā)行方式;(3)經(jīng)濟(jì)原那么，最大限度地降低發(fā)行本錢。BCD[解析]ABCD[解析]經(jīng)批準(zhǔn)募集的證券投資基金;(2)全國(guó)社會(huì)保障基金;(3)證券公司證券自營(yíng)賬戶;(4)經(jīng)批準(zhǔn)設(shè)立的證券公司集合資產(chǎn)管理方案;(5)信托投資公司證券自營(yíng)賬戶;(6)信托投資公司設(shè)立并已向相關(guān)監(jiān)管部門履行報(bào)告程序的集合信托方案;(7)財(cái)務(wù)公司證券自營(yíng)賬戶;(8)經(jīng)批準(zhǔn)的保險(xiǎn)公司或者保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司證券投資賬戶;(9)合格境外機(jī)構(gòu)投資者管理的證券投資賬戶;(10)在相關(guān)監(jiān)管部門備案的企業(yè)年金基金;(11)經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他證券投資產(chǎn)品。三、判斷題1.B[解析]首次公開發(fā)行股票，應(yīng)當(dāng)通過向特定機(jī)構(gòu)投資者詢價(jià)的方式確定股票發(fā)行價(jià)格。2.B[解析]詢價(jià)對(duì)象應(yīng)當(dāng)遵循客觀、誠(chéng)信的原那么合理報(bào)價(jià)，不得協(xié)商報(bào)價(jià)或者成心壓低或抬高價(jià)格。3.B[解析]4.B[解析]首次發(fā)行的股票在中小企業(yè)板上市的，發(fā)行人及其主承銷商可以根據(jù)初步詢價(jià)結(jié)果確定發(fā)行價(jià)格，不再進(jìn)行累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)。5.B[解析]發(fā)行人主承銷商和詢價(jià)對(duì)象不得以任何形式公開披露投資價(jià)值研