審計對企業(yè)價值的影響研賴（西南管理學(xué)院；重慶[]隨著中國經(jīng)濟的逐步發(fā)展企業(yè)越來越趨于，其所[關(guān)鍵字]審計；企業(yè)價值；托賓Q一、審計對企業(yè)價值影響的相關(guān)概念和基礎(chǔ)理（一）審計內(nèi)涵及其職審計在2001年1月國際審計師發(fā)布的新版的《國現(xiàn)其目標(biāo)。而現(xiàn)階段在國內(nèi)被大家認可和執(zhí)行的標(biāo)準(zhǔn)，則是在2003和評價經(jīng)營活動及控制的適當(dāng)性和有效性來促進織目標(biāo)的實現(xiàn)。，從上述定義來看審計的內(nèi)涵主要包括以下三個方面首先，實現(xiàn)企業(yè)價值的增值是審計的最終目標(biāo)。其次審計需保持其獨立性與客觀性最后審計的作用范圍不僅是包括控制、，監(jiān)督功評價功能審計通過審計報告對企業(yè)的各種運營結(jié)果的評價和咨詢功審計的咨詢功能主要是指審計機構(gòu)為企業(yè)的其以使企業(yè)創(chuàng)造的價值，有利于企業(yè)自身的成長和企業(yè)價值增值（二）企業(yè)價值的內(nèi)涵及其衡企業(yè)價值的衡量一般是從兩個角度進行分析，即財務(wù)角度和市場角對于衡量企業(yè)價值的方法，目前主要有以下四種定價定價模型（OPM）是由布萊克與斯科爾斯在20世紀70年代現(xiàn)金流量折現(xiàn)得到運經(jīng)濟增加值估價相對估價價值。這種方法的數(shù)據(jù)易取得且計算量較小，所以得到了廣泛運用在相對估價法中，最常用的法是托賓Q值法。托賓Q值是在1969年由詹姆斯·托賓一個著名系數(shù)。托賓Q是有沒有被高估或者低估托賓Q值能夠很好的反映市場對企業(yè)價值的置成本數(shù)據(jù)，這也使得托賓Q具有了可行性。所以本文采用Q作為企業(yè)價值的衡量指標(biāo)。（三）審計影響企業(yè)價值的理論基由國際審計師對于審計的定義可知審計是的影響就應(yīng)該從公司治理控制和風(fēng)險管理的角度[3]進行研究。1.審計通過改善公司治理增加企業(yè)價，對稱的情況。對于第二種成本審計部門的審計與監(jiān)督功能，2.審計通過完善控制增加企業(yè)價。不必要的損失審計能夠?qū)ζ髽I(yè)控制進行監(jiān)督與評價，定期分析，促進審計提出更客觀有效的審計意見，同時，能更及時。3.審計通過改進風(fēng)險管理增加企業(yè)價，審計對風(fēng)險管理的增值功能在于其對風(fēng)險的評價方面計的合理性進行評價審計有義務(wù)對企業(yè)現(xiàn)有的風(fēng)險應(yīng)對能險的能力。同時審計還可以對參與風(fēng)險管理的相關(guān)提，二、上市公司審計現(xiàn)狀及其對企業(yè)價值影響的因素分（一）上市公司審計影響企業(yè)價值的主要因素分在上市公司的審計工作中審計的諸多因素都會影響到1.審計部門的地級及報告關(guān)系審計部門的地位對企業(yè)價值的影響主要體現(xiàn)在兩模式[5]：前兩種模式是內(nèi)審機構(gòu)分別隸屬于董事會和監(jiān)事會，其隸方面審計部門地位的提高能使其更加充分的參與到控制、2.審計部門的規(guī)，，，審計部門的規(guī)模是指上市公司審計部門的數(shù)量一般來說審計部門的規(guī)模越大審計部門能作出的貢獻就越大如果審計部門人數(shù)較少那么一方面在有限的工作時間內(nèi)審計程序?qū)缓喕员ＷC能完成工作審計部門無所以審計部門應(yīng)當(dāng)具有一定的規(guī)模才能使其增值作用得到充分發(fā)揮這樣首先能保證審計在財務(wù)方面的基本工作需求而的就可以在企業(yè)的其他領(lǐng)域發(fā)，，，3.審計的專業(yè)勝任能，專業(yè)勝任能力是指從事審計工作所必須的知識技能經(jīng)驗、職業(yè)道德和對準(zhǔn)則的遵守執(zhí)行等為了實現(xiàn)審計的增值功能首先上市公司審計應(yīng)當(dāng)具有良好的專業(yè)素養(yǎng)和職業(yè)道德因為只有嚴格遵守職業(yè)道德規(guī)范審計才能在審計的過程中保持自身的獨立性對被審計對象作出客觀的評價其次審計不僅需要具備會計審計等基礎(chǔ)知識還需具備控制及風(fēng)險管理領(lǐng)域的專業(yè)知識，才能更好的推動企業(yè)控制自我評價[4]。最后，審計被要求對風(fēng)險管理和控制領(lǐng)域提供咨詢服務(wù)所以除了應(yīng)當(dāng)具備較全面的知識儲備以外審計還應(yīng)在，（二）我國上市公司審計的現(xiàn)2006年，和交易所分別頒布了《上市公司控門應(yīng)當(dāng)直接對董事會負責(zé)之后，2008年財政部等五部委頒布《企然而我國目前并無強制要求上市公司披露關(guān)于審計的信息，上市公司對于審計的相關(guān)信息是否披露尚屬自愿行為，所以從上市公司公開的審計數(shù)據(jù)中能獲取的信息有限在深市 主板的上市公司中一共有440家上市公司披露了 控數(shù)、專業(yè)勝任能力等的描述的99家上市公司作為審計現(xiàn)狀分析1.審計部門地位的現(xiàn)狀分在對2013年深市主板上市公司審計部門的地位信息進行統(tǒng)計的過程中發(fā)現(xiàn)，有28家上市公司的審計部門是由管理層，其余71家上市公司的審計部門則是由董事會及其審計委越來越多的公司接受并采用。然而，仍然有28.28%的上市公司選擇2.審計部門規(guī)模的現(xiàn)狀分在2013年深市主板上市公司中，審計部門的人數(shù)最少為1人，最多的為41人，不同的上市公司之間差距較大。其中10家上市公司審計部門人數(shù)為3人以下，有60家上市公司審計部門人數(shù)在3~5人，占比超過半數(shù)。6~10人的規(guī)模有13家上市公司，還有6家上市公司是在11~2020人以上的則有10由以上數(shù)據(jù)可知，我國上市公司審計部門的規(guī)模主要集中在3~5人這一區(qū)間，遠遠小于上市公司財務(wù)部門的人數(shù)。10人以上的規(guī)模僅占比16.16%，說明我國大部分上市公司的審計規(guī)模偏小，其3.審計專業(yè)勝任能力的現(xiàn)狀分較少，有56家上市公司對于審計是否具有專業(yè)資格、其余43家上市公司則沒有提及。這一方面反映了上市公司認為披露三、上市公司審計對企業(yè)價值影響的實證分（一）研究假審計部門的地位決定了其獨立與否以及工作成果的傳達假設(shè)2：上市公司審計部門規(guī)模與企業(yè)價值存在正相關(guān)關(guān)假設(shè)3：上市公司審計專業(yè)勝任能力與企業(yè)價值存在正（二）數(shù)據(jù)來源及樣本選本文的初選數(shù)據(jù)樣本是2013年交易所主板上市公司。由于上市公司在《企業(yè)控制基》中被要求自2009年7月1日起開始實施相應(yīng)規(guī)定，并應(yīng)當(dāng)披露年度控制自我評價報告。為避免數(shù)據(jù)太過陳舊，所以本文選擇2013年的數(shù)據(jù)作為研部控制自我評價報告中可用數(shù)據(jù)過少，以及以ST、T開頭，托賓Q值異常以及其他部分數(shù)據(jù)異常的上市公司最終得到99家2013年的樣本文所需的審計因素的數(shù)據(jù)主要來源于巨潮資訊網(wǎng)上的國泰安數(shù)據(jù)庫，本文在數(shù)據(jù)處理的過程中主要運用EXCELSPSS19.0析工具。（三）變量選取及模型建變量選被解釋變量的選文選擇了在操作上簡單易行的托賓Q指標(biāo)作為被解釋變量，記為解釋變量的選a.審計部門的地有相關(guān)的語言描述。用Position來表示審計部門的地位，當(dāng)其隸屬于治理層時，Position=1；當(dāng)其隸屬于管理層時，Position=0b.審計部門規(guī)審計規(guī)模采用上市公司控制自我評價報告中披露的部審計部門的人數(shù)來反映，用Size來表示c.審計專業(yè)勝任能企業(yè)控制自我評價報告中對審計的專業(yè)勝任能（用Institution來表示）即資格、專業(yè)能力、職業(yè)道德、學(xué)歷力，Insititution=1；反之，則Insititution=0?？刂谱兞康倪x企業(yè)規(guī)資產(chǎn)負債資產(chǎn)負債率（LEV）=總負資模型建本文采用多元線性回歸模型來分 審計對于企業(yè)價值的響TobinQ=0+

oiin+

其中0是截距i是模型回歸系數(shù)是隨機誤差項（四）實驗檢驗及分描述性統(tǒng)1描述統(tǒng)計N01101N（列表狀態(tài)通過對深市99家上市公司的審計數(shù)據(jù)的整理，表1中計算（1）樣本中托賓Q值的平均值約為1.582，標(biāo)準(zhǔn)差為0.689，極大值4.477，說明上市公司企業(yè)價值的差異較大。；（2）審計部門地位的均值為0.72，說明有72%的上市公司的審計部門隸屬于治理層管理審計部門規(guī)模的極小值與極大值之間的差異較大，標(biāo)準(zhǔn)差高達7.318，說明上市公司之間的審計部門規(guī)模差距較大，離散程度高審計的專業(yè)勝任能力的均值為0.57，說明有57%的上市公司在控制自我評價報告中；露了與審計的專業(yè)勝任能力相關(guān)的信息（3）企業(yè)規(guī)模的標(biāo)準(zhǔn)差為1.233，離散程度較高，說明上市公Pearson相關(guān)性檢2Pearson11-11---1---1從表2中可以看出托賓Q與審計部門的地位和審計部門規(guī)模以及審計專業(yè)勝任能力的相關(guān)系數(shù)分別為0.410、0215和0.33Q指標(biāo)與企業(yè)規(guī)模和資產(chǎn)負債率的相關(guān)系數(shù)分別為-0.513和-0.46多元線性回歸結(jié)3RR調(diào)整R差1a.變量:(常量),LEV,Size,Position,Insititution,Asset4方差分析表F 5a.變量:(常量),LEV,Size,Position,Insititution,Assetb.因變量5回歸結(jié)果tB (常量------a.因變量分析以上三個表中的內(nèi)容，可以得出如下研究結(jié)果表3中的R2值達到了0.520說明被解釋變量的變化可以在52.0%審計一直沒有得到較高的重視，所以調(diào)整后的R2在40%以上，說明審計正在逐漸對企業(yè)價值發(fā)揮自己的增值作用表4中sig表5VIF均小于2，在相關(guān)性的分析中得出的模型不具備多重由表5回歸模型的結(jié)果可知審計規(guī)模的回歸系數(shù)為0.027，且sig0.000<0.01，在1%的水平上通過了顯著性檢驗，說明上市公司審計規(guī)模擴大能對企業(yè)價值產(chǎn)生明顯的有利影響審計業(yè)價值具有正面影響，且sig0.0310.022小于0.05，通過控制變量企業(yè)規(guī)模的sig值為0.000，其回歸系數(shù)為負，說明兩控制變量資產(chǎn)負債率的sig值為0.003，其回歸系數(shù)為負，說明資產(chǎn)四、研究結(jié)論及建（一）主要研究結(jié)自從國際審計師提出審計新定義以來審計的計的因素又能對企業(yè)價值起到積極作用？本文對我國上司公司第二實證結(jié)果表明審計部門的地位規(guī)模和審計人員的專業(yè)勝任能力作為上市公司審計的主要因素均通過了顯著性檢驗本文假設(shè)得到了支持在這三個因素的綜合作用之下上市公司的企業(yè)價值得到了明顯的提高其中上市公司的審計部門的地位和審計的專業(yè)勝任能力雖然對企