P目錄 4國P 5國P 5中國P2P貸行業(yè)發(fā)展歷程 7中國P2P貸行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀 8中國P2P貸行業(yè)市場規(guī)模 國P 國P P P 國P 國P 國P 國P 國P 國P 圖2-1P 5圖2-2中國P車 8圖2-3P車貸業(yè)務(wù)成交額，2018年1月-2019年1月 9圖2-4中國P車行業(yè)交易規(guī)模，2014-2023預(yù)測 圖2-5P 圖5-12018年P(guān)貸行業(yè)集中度（CR8） 22圖6-12019年1月P車貸行業(yè)業(yè)務(wù)成交額 圖6-22018年P(guān)貸平臺融資信息 圖6-3貸 圖6-4貸 圖6-5貸 圖6-6哪 圖6-7哪 圖6-8哪 名詞解釋融資租賃指出租人根據(jù)承租人的請求與第三方供應(yīng)商簽訂供貨合同出資購買承人選定的設(shè)備同時出租人與承租人簽訂租賃合同并將設(shè)備出租給承租人收取一定的金費用。爆雷指P2P多頭借貸：指單個用戶向兩家及兩家以上的金融機構(gòu)提出借貸需求的情形。剛兌即剛性兌付指在理財產(chǎn)品到期后投資者必然能拿到前期的本金和利息的情形。發(fā)標(biāo)：指借款人在發(fā)出貸款請求后，2P平臺審核后在平臺上創(chuàng)建相應(yīng)借款標(biāo)的的行為。：R是rno的縮寫，即行業(yè)集中度，指某行業(yè)內(nèi)前N家龍頭企8前8家P2P普惠金融指以可負擔(dān)的成本為社會各階層和群體提供適當(dāng)有效的金融服務(wù)其中微企業(yè)、農(nóng)民、城鎮(zhèn)低收入人群等弱勢群體是其重點服務(wù)對象。中國P2P車貸行業(yè)市場綜述中國P貸定義及分類P2P即-o-rL人對個人的網(wǎng)絡(luò)借貸模式，借貸者和投資者通過線上交易平臺完成借貸流程P2P平臺為雙方提供信息交互撮合資信評估等中介服務(wù)P2P車貸于網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)的一種指借款人將車輛作為抵押物或質(zhì)押物通過向網(wǎng)貸平申請經(jīng)過網(wǎng)貸平臺審核并掛出項目標(biāo)的在網(wǎng)絡(luò)上獲取投資人資金的一種模式一般金較小，常用于解決短期資金問題。P2P車貸見業(yè)務(wù)主要有車輛抵押貸款車輛質(zhì)押貸款車商庫存車貸款汽車融資租賃、汽車消費貸款及汽車墊資幾種模式（見圖2-1）。圖2-1P2P貸主要業(yè)務(wù)模式來源：頭豹研究院編輯整理P車輛抵押貸款P2P車輛抵押貸款是指借款人將汽車作為抵押物抵押至P2P平臺或其關(guān)聯(lián)公司經(jīng)2P平臺審核后發(fā)布項目由投資人投資后借款人獲得資金P2P車貸大多實“押證不車模式即借款人將汽車的相關(guān)證件抵押給貸款機構(gòu)辦理抵押登記貸款機構(gòu)在汽車上裝PS后借款人仍可照常使用該汽車。P車輛質(zhì)押貸款P2P車輛質(zhì)押貸款是指借款人將汽車作為質(zhì)押物質(zhì)押給P2P平臺或其關(guān)聯(lián)公司經(jīng)平臺審核后發(fā)布項目由投資人投資，借款人獲得資金，借款到期后償還本息。同P2P車抵押貸款不同的是車質(zhì)貸通常“押車不押證債務(wù)方無法繼續(xù)使用車輛當(dāng)債務(wù)方法償還債務(wù)時，債權(quán)方有權(quán)將質(zhì)押物進行拍賣處置。P車商庫存車貸款P2P車商存車貸款主要是指汽車經(jīng)銷商融資租賃公司二手車經(jīng)銷商等在收車、運營、擴大規(guī)模時，將庫存車輛抵押或質(zhì)押給P2P平臺，以獲取資金保障企業(yè)運營周轉(zhuǎn)的一種模式車商貸可以將經(jīng)銷商的大量庫存盤活以確保資金流動性增強企業(yè)的市場競爭力P汽車融資租賃2P平臺上的汽車融資租賃項目通常采用以租代購的形式，即承租方與汽車融資租賃給P2PP汽車消費貸款汽車消費抵款即借款人為購買汽車申請貸款，主要融資目的為購車，與P2P個人信無顯著差別。P汽車墊資型P2P+務(wù)公司現(xiàn)行墊付按揭款，隨后向銀行申請汽車按揭服務(wù)，并把按揭款債權(quán)轉(zhuǎn)讓給P2P平打包成理財產(chǎn)品進行銷售。P2P車墊資業(yè)務(wù)運作周期通常較短，一般在0天內(nèi)。P2P車貸相較于其他P2P平臺業(yè)務(wù)來說，因有車輛實物作為抵質(zhì)押物，且車輛流動好可變現(xiàn)能力強風(fēng)險相對較小屬于較為優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)標(biāo)的相較其他抵質(zhì)押標(biāo)的車貸具備金額小審核快風(fēng)險可控的優(yōu)點且車貸項目利率通常高于其他產(chǎn)品借款期較短資金靈活性強較為符合P2P投資人的心理因此各P臺的車貸產(chǎn)品大多到市場歡迎。但同時，車輛抵質(zhì)押也存在相應(yīng)風(fēng)險，會出現(xiàn)二次抵押情況，需P2P平臺標(biāo)的車輛情況準(zhǔn)確評估及對借款人信用信息進行嚴(yán)格把控。中國P貸行業(yè)發(fā)展歷程中國P2P貸行業(yè)從起步至今，大致上可分為四個發(fā)展階段（圖2-）：起步（2011~2013年2011P2P平臺如人人貸微貸網(wǎng)等出現(xiàn)了個人汽車抵押類標(biāo)的，但此時的交易量較小。2012至2013，汽車抵質(zhì)押類項目逐步增加，易份額顯著上漲。這一時期，中國P2P車貸務(wù)開始起步發(fā)展，并形成了一定的規(guī)模。初步發(fā)展（2014年~215年P(guān)2PP2P車貸業(yè)務(wù)規(guī)模也隨之大幅上漲相較于其他P2P項目標(biāo)的盡管P2P貸總體規(guī)模份額占比較小但在20142015間2P車貸平臺數(shù)量和交易額都實現(xiàn)了大幅增長其中業(yè)務(wù)成交額由2014年的1950億元，增長至2015的6600元。高速發(fā)展（2016至2017這一段P2P貸規(guī)模開始呈現(xiàn)出爆發(fā)式增長的趨勢。206年，中國原銀監(jiān)會發(fā)布《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》出P2P多P2P退出歷史舞臺而車貸業(yè)務(wù)因為標(biāo)的金額小投資期限短參考收益率較高等特點被視為優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，受到各P2P臺的青睞。2016年展2P車貸業(yè)務(wù)的平臺多達上千家，P2P車貸行業(yè)進入發(fā)展鼎盛時期。截至7年，P2P車貸歷史累計交易規(guī)模在0元左右。退潮（208年至今7年底國家開始對P2P行業(yè)行大力整頓強化監(jiān)管，出臺了系列政策以整治行業(yè)亂象P2P行業(yè)規(guī)大幅下降由于車貸業(yè)務(wù)進入壁壘低競激烈在市場快速擴張的過程中存在混亂現(xiàn)象隨著監(jiān)管趨嚴(yán)P2P車貸務(wù)板塊同樣受影響。2018年初，涉及P2P車貸業(yè)務(wù)的近千家公司縮減三分之二，僅存300余公司且數(shù)量在不斷減少。盡管P2P車貸業(yè)務(wù)交易量在監(jiān)管趨嚴(yán)的形式下出現(xiàn)大幅下降，但監(jiān)制度的完善對于行業(yè)未來的健康發(fā)展是必不可少的一步8年至本身具備品牌實和資金實力的大平臺會獲得了更多的發(fā)展空間而運營能力不足的平臺則被逐步淘汰在貸業(yè)務(wù)模式不斷創(chuàng)新的背景下，未來P2P車行業(yè)的發(fā)展將會更加規(guī)范健康。圖2-2中國P2P車貸行業(yè)發(fā)展歷程來源：頭豹研究院編輯整理中國P貸行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀8年P(guān)行業(yè)風(fēng)險集中爆發(fā)，大量P2P臺或被迫良性退出或因運營問題而出資金鏈斷裂實際控制人卷款潛逃等現(xiàn)象其中部分平臺還存在詐騙風(fēng)險P2P行“爆雷情況頻發(fā)導(dǎo)致行業(yè)整體成交額下降自7年2國P2P領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室下發(fā)《關(guān)于做好P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險專項整治整改驗收工作的通知》后，省市陸續(xù)啟動了對P2P機構(gòu)的備案登記工作，在2018年6月前后，P2P行業(yè)爆發(fā)了第二次危機金監(jiān)管部門持續(xù)推進P2P風(fēng)險化解工作并召集四大資產(chǎn)管理公司進行協(xié)助218年8月中國P2P網(wǎng)絡(luò)貸風(fēng)險專項整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組又下發(fā)《關(guān)于開展P2P網(wǎng)借貸機構(gòu)合規(guī)檢查工作的通知《P2P合規(guī)檢查問題清單以8年2月底為期要求各P2P網(wǎng)絡(luò)借貸機構(gòu)完成合規(guī)檢查，其中包括機構(gòu)自查、行業(yè)協(xié)會自律檢查和地方整治的行政核查三大部分。受到P2P業(yè)影響2018年6月后P2P貸平臺大幅減少業(yè)務(wù)交易規(guī)模也呈下跌趨勢。據(jù)頭豹數(shù)據(jù)顯示，2018年1月P2P車貸業(yè)務(wù)成交額為2302億元，至2018年12月成額已下跌至64.5億元于大批不合規(guī)平臺的清盤退出行業(yè)集中度進一步提升并朝著良性健康的軌道發(fā)展此外由于車輛抵質(zhì)押貸款逐漸暴露出的風(fēng)險問（如車重復(fù)抵押多頭借貸等汽車消費貸款融資租賃等業(yè)務(wù)占比在近兩年逐步提升同時部分P2P平也在探尋新的模式，逐漸向汽車供應(yīng)鏈金融轉(zhuǎn)型。圖2-3P2P貸業(yè)務(wù)成交額，2018年1月-2019年1月來源：頭豹研究院編輯整理中國P貸行業(yè)市場規(guī)模P2P車貸因具備借款金額較低、投資期限短、且有實物抵押等特性，已成為P2P平競相爭奪的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。2016年P(guān)行業(yè)限額令出臺后，車貸業(yè)務(wù)交易量呈現(xiàn)出爆發(fā)式長據(jù)頭豹數(shù)據(jù)顯示中國P2P貸行業(yè)的交易規(guī)模由4年的0億元上至年的2,2300億元，并保持熱度一路上升至2017年的2,560.0億元（見圖2-4），業(yè)規(guī)?？焖贁U張，競爭激烈，行業(yè)風(fēng)險也逐漸顯露。2017年至8，P2P行業(yè)相關(guān)監(jiān)管整改政策陸續(xù)出臺，車貸平臺和交易規(guī)模出現(xiàn)顯著回落，2018年交規(guī)模在0億元左右4年至8車貸業(yè)務(wù)交易規(guī)模年復(fù)合增長率約為據(jù)頭豹預(yù)測經(jīng)過行業(yè)整頓和規(guī)范后，頭部P2P車貸平臺的風(fēng)控能力及運營能力將進一步提升，行業(yè)將朝康穩(wěn)定的方向發(fā)展P2P車貸交易規(guī)模將會逐步回升至3年場規(guī)?？蛇_億元，年復(fù)合增長率在圖2-4中國P2P車貸行業(yè)交易規(guī)模，2014-2023預(yù)測來源：頭豹研究院編輯整理中國P貸行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析P2P車貸業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上游是資金供給方主要由個人投資者機構(gòu)投資者和企業(yè)投資為P各P款、車商貸款、融資租賃、汽車墊資等模式。除P2P平臺外，中游還涉及到各類型機構(gòu)如銀行汽車消費金融公司汽車融資租賃公司汽車經(jīng)銷商等與P2P平構(gòu)成業(yè)務(wù)閉環(huán)通過債券或收益權(quán)轉(zhuǎn)讓，為P2P平臺提供相應(yīng)標(biāo)的；P2P車貸行業(yè)下游為資金需求方，要為個人和企業(yè)即借款人P2P平臺幫助借款人對接相應(yīng)的資金共給方并賺取一定的續(xù)費用。上游資金供給方中主要參與者為個人和企業(yè)相對于傳統(tǒng)金融的高門檻P2P網(wǎng)絡(luò)貸門檻相對較低服務(wù)人群更廣此外P2P平臺會具備自身的風(fēng)險評估系統(tǒng)評估車輛信及借款人資質(zhì)以保證出借人資金的安全借人可以了解標(biāo)的具體內(nèi)容是較為簡單快捷投資渠道。投資期限靈活，收益相對較高等優(yōu)勢，使得P2P車貸模式在起步發(fā)展階段，受到大批投資人歡迎。產(chǎn)業(yè)鏈中游參與者主要為P2P車貸平臺及與之合作的各類型金融平臺及機構(gòu)。常見有汽車消費金融公司汽車融資租賃公司等如汽車抵質(zhì)押權(quán)歸屬小微金融機構(gòu)或汽車消金融公司后，機構(gòu)將所持債券轉(zhuǎn)讓給P2P車貸平臺，各方從中賺取利差及服務(wù)費。又如租方與汽車融資租賃公司簽訂租賃協(xié)議，融資租賃公司再將收益權(quán)轉(zhuǎn)讓給P2P車貸平臺發(fā)布標(biāo)的，車貸平臺也可以開發(fā)自有以租代購模式，拓展業(yè)務(wù)渠道。下游資金需求方主要以個人和企業(yè)為主解決個人或企業(yè)小額貸款需求下游資金求來源多樣，如汽車消費金融就是P2P車貸發(fā)展的一個方向，借貸款直接由金融平臺打商家賬戶借款人不直接接觸資金可在一定程度上保證資金的真實用途又如供應(yīng)鏈金融是以金融平臺為核心為上下游企業(yè)提供綜合性金融服務(wù)的商業(yè)模式。P2P車貸與供應(yīng)鏈金融的結(jié)合有助于供應(yīng)鏈上下游中小客戶擴寬融資渠道降低融資成本也成為下游資金求的來源之一。在P車貸產(chǎn)業(yè)鏈中，除上中下游的主要參與者外，整個資金運作的過程受到銀保會的監(jiān)管同時行業(yè)受地方金融監(jiān)管部門互聯(lián)網(wǎng)金融專項風(fēng)險整治小組P2P網(wǎng)貸險項整治小組國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室等部門共同整治管理并監(jiān)督平臺以規(guī)范其行為起到金融風(fēng)險的監(jiān)管和防范作用P2P臺與各大銀行合作進行資金存管以保證資金安全在個產(chǎn)業(yè)鏈中征信機構(gòu)向借貸雙方提供信用報告對于資金需求方出現(xiàn)逾期未還的情況常會交由壞賬催收公司對欠款進行催收及對壞賬進行處理。中國P2P車貸行業(yè)驅(qū)動因素政策監(jiān)管趨嚴(yán)，促進行業(yè)健康發(fā)展雖然P2P行業(yè)的“爆雷”現(xiàn)象為對投資人產(chǎn)生了一定的負面影響，但政府的及時介入和系列監(jiān)管政策的出臺也正推動著P2P投大環(huán)境邁向健康發(fā)展的道路相比P2P行監(jiān)管空白時期出現(xiàn)的種種亂象現(xiàn)階段監(jiān)管政策的不斷明晰可以將不良平臺從市場中剔除去，為優(yōu)質(zhì)平臺帶來良好的發(fā)展環(huán)境，促進行業(yè)健康發(fā)展。從7年開始P2P行業(yè)的整改驗收工作大幕拉開中國原銀監(jiān)會接連出臺相關(guān)政策如《小額貸款公司網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)風(fēng)險整治實施方案》、《關(guān)于做好P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)在4要P2P備案登記機構(gòu)，在6底前完成全部P2P機的備案登記工作。2018年3月，國互金協(xié)會發(fā)布《互聯(lián)網(wǎng)金融逾期債務(wù)催收自律公（試行對互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)的逾期催收問題提出規(guī)范要求維護社會秩序和互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的健康發(fā)展8年4月因P2P備案出現(xiàn)遲滯現(xiàn)象且缺乏統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)因此P2P網(wǎng)貸驗收備案延期其核心標(biāo)準(zhǔn)“嚴(yán)控標(biāo)準(zhǔn)把握節(jié)奏步調(diào)一致8年3月管新規(guī)出臺指出依托互聯(lián)網(wǎng)公開發(fā)行各類資管產(chǎn)品需取得中央金融管理部門頒發(fā)的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)牌照或資產(chǎn)管理產(chǎn)品代銷牌照未經(jīng)許可依托互聯(lián)網(wǎng)以發(fā)行銷售各類資產(chǎn)管理產(chǎn)品的行為，屬于非法金融活動。2018年4月中國互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室下《關(guān)于加大通過互聯(lián)網(wǎng)開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)整治力度及開展驗收工作的通知》，政策發(fā)布后，相關(guān)資管產(chǎn)品或代銷行為紛紛下線8年8中國互聯(lián)金融風(fēng)險專項整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室下《于報送P2P平臺借款人逃廢債信息的通知》，嚴(yán)厲打擊了P2P平臺借款人的惡意逃廢債行為。同月，中國互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室發(fā)布了《關(guān)于開展P2P網(wǎng)絡(luò)借貸機構(gòu)合規(guī)檢查工作的通知》，標(biāo)志著P2P平臺備案重啟，這次檢查工作包括機構(gòu)自查、行業(yè)協(xié)會自律檢查和地方行政核查三個部分在一系列政策發(fā)布的同時各地也相繼發(fā)出了網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)退出指引開始清退問題平臺1月人民政府在官網(wǎng)發(fā)文將P2P貸正式納入中國銀保監(jiān)會管轄范圍，并由普惠金融部制定監(jiān)管制度，2P行業(yè)的發(fā)展開始步入正軌。圖3-1P2P貸行業(yè)相關(guān)政策法規(guī)來源：頭豹研究院編輯整理P2P車貸需求不減，發(fā)展空間大P2P車貸自出現(xiàn)就受到各平臺和投資人的關(guān)注，作為P2P行業(yè)中的細分市場，車貸業(yè)主要具備以下優(yōu)勢：以車輛作為抵押物權(quán)明晰P2P車貸以車輛實物作為標(biāo)的借人必須擁有車輛的所有權(quán)并以此作為抵押物或質(zhì)押物才能符合最基本的審核條件平臺在出借資金前會對汽車所有權(quán)及車輛本身進行評估審查核對車輛狀況手續(xù)材料是否齊全所有權(quán)是否明晰等問題確保人車證保持一致相比于信用貸款車貸的風(fēng)險相對較低且有抵押物擔(dān)保，對投資人而言是屬于風(fēng)險較低的投資項目，有利于業(yè)務(wù)推廣和品牌宣傳通常P2P車貸平會根據(jù)借款人的信用程度授予不同的借貸方式和放款額度，放款金額一般在車輛估值的間，其授信金額遠小于汽車本身市場價值，所以借款人還款意愿高，在一定程度上可保證出借資金的安全。資產(chǎn)變能力強風(fēng)險可控車輛已成為現(xiàn)代人的交通必需品正常情況下借人都會按時贖回車輛即使出現(xiàn)了違約情況車輛在市場上的變現(xiàn)也較為快捷由于車輛能夠長期保值車貸期限通常較短貸款周期為一至三個月資金回籠周期較短在車輛押同時，平臺會為車輛安裝GPS定位系統(tǒng)，以了解車輛和借款人是否正?；顒?。此外，著金融科技的創(chuàng)新互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)征信的快速發(fā)展平臺的風(fēng)控能力進一步加強使車貸險保持在可控范圍內(nèi)。相較于其他P2P業(yè)務(wù)類型，車貸具有天然優(yōu)勢，在行業(yè)逐步規(guī)范的大環(huán)境下，借款和投資人對車貸的需求會驅(qū)動P2P車貸行業(yè)進一步發(fā)展。此外，根據(jù)中國公安部發(fā)布的計數(shù)據(jù)顯示8年國新注冊等級機動車數(shù)量為2萬輛機動車保有量已達3億輛其中汽車4億輛小型載客汽車突破2輛相比于7年增了保有量穩(wěn)步增長，表明P2P貸行業(yè)仍有較大的發(fā)展空間。P車貸已面臨轉(zhuǎn)型機遇，多渠道發(fā)展可助力提升市場規(guī)模經(jīng)歷過行業(yè)洗牌P2P貸行業(yè)開始逐漸轉(zhuǎn)型以謀求多元化發(fā)展隨著金融科技的不進步各種金融創(chuàng)新模式開始發(fā)展成熟其中汽車金融領(lǐng)域是汽車行業(yè)與金融科技的完美合衍生出了許多創(chuàng)新模式這些由汽車交易體系而誕生的汽車金融產(chǎn)品和多樣化的資金給方案所帶來的潛在市場規(guī)模，是P2P車貸業(yè)持續(xù)發(fā)展的動力。目前，已有部分P2P貸平臺開啟轉(zhuǎn)型之路，深入開展汽車金融模式，為汽車經(jīng)商、二手車經(jīng)銷商提供相關(guān)融資業(yè)務(wù)，開發(fā)了分期業(yè)務(wù)、汽車融資租賃、汽車眾籌等系列產(chǎn)品。這些平臺與傳統(tǒng)金融機構(gòu)開展互利合作，在互相輸血的同時也豐富了產(chǎn)品品類。此外，金融科技的發(fā)展，為P2P平臺在數(shù)據(jù)、風(fēng)控等方面的發(fā)展提供了思路。車貸平臺可利用大數(shù)據(jù)對現(xiàn)有數(shù)據(jù)進行二次深度分析和挖掘，也可通過反欺詐及生物識別技術(shù)的運用，將數(shù)據(jù)充分利用，開展系列汽車金融服務(wù)如汽車分期、車險等業(yè)務(wù)，從根本上打破場景和資金的局限。P2P車貸平臺在轉(zhuǎn)型發(fā)展的過程中，已出現(xiàn)了以租代購向P2P融資租賃公司推介購車，在租賃期間，車主向融資租賃公司按月支付租金。租賃期滿后，車主按車輛殘值購入車輛，同時車輛所有權(quán)由融資租賃公司轉(zhuǎn)移至車主本人。以代購的優(yōu)勢在于首付很低甚至零首付，車輛保險、用車費用等均可分期，購車簡單快捷，緩解借款人購車壓力。由此可見P2P車貸行雖面臨著一定的轉(zhuǎn)型壓力但隨著汽車金融供應(yīng)鏈金融及類高新技術(shù)的發(fā)展迎來了新的行業(yè)轉(zhuǎn)型機遇平臺發(fā)展與金融科技的結(jié)合已逐漸成為行發(fā)展的必然趨勢車貸平臺在轉(zhuǎn)型期間開拓多渠道業(yè)務(wù)有助于提升市場規(guī)模驅(qū)動行業(yè)展。中國P2P車貸行業(yè)制約因素行業(yè)亂象叢生，阻礙市場健康發(fā)展P2P車貸業(yè)發(fā)展至今已暴露出許多問題主要集中在以下兩方面①由于部分企為謀求快速發(fā)展出現(xiàn)違規(guī)操作等行為導(dǎo)致行業(yè)內(nèi)風(fēng)險問題頻發(fā)②由于風(fēng)控技術(shù)不夠善成熟借款人違約逾期事件發(fā)生使部分平臺陷入經(jīng)營困難等局面P2P車貸行業(yè)出現(xiàn)這些亂象已嚴(yán)重阻礙了市場的健康發(fā)展。P2P車貸業(yè)已暴露出的不良現(xiàn)象，主要有以下四種：①非法集資：平臺表面以P2P產(chǎn)品為切入口實則以高息作為誘餌虛假宣傳吸引投資后直接控制資金進行牟利問題出現(xiàn)后負責(zé)人失蹤投資人利益受損②套路貸平臺以借款為名通過非法隱蔽手段如變相收費、高額利息等名目誘導(dǎo)用戶違約，以騙取高額保證金，擔(dān)保物等。如一些P2P車貸平臺在消費者簽約過程中以各種名目進行無理收費甚至設(shè)置還款障礙導(dǎo)致消費者違約③暴力催收在P車貸行業(yè)發(fā)展初期許多公司為實現(xiàn)快速擴張將風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)放低，導(dǎo)致后期車貸業(yè)務(wù)違約現(xiàn)象頻發(fā)當(dāng)借款人無法正常還款時部分平臺就采用暴力催收手段對借款人進行恐嚇威脅故意傷害等違法行為與借款人產(chǎn)生暴力糾紛嚴(yán)重擾亂了社會秩序；④車輛二押/押：車輛二押是指借款人將已作為抵押物的車輛，再次進行抵押，以騙取更多貸款的行為因二押甚至多押導(dǎo)致借款人無力償還借款導(dǎo)致后期暴力拖車平臺搶車等系列沖突事件頻發(fā)。在種種亂象中車輛二押問題尤其突出已成為制約行業(yè)發(fā)展的一大因素在借款人端部分借款人為獲得更多的貸款將車輛反復(fù)進行抵押缺乏風(fēng)險意識在平臺端部分企的銷售團隊在業(yè)績考核壓力下擅自降低風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)未能嚴(yán)格審核借款人信息部分缺乏職道德和底線的從業(yè)人員甚至?xí)椭杩钊瞬鸬糗囕v上安裝GPS系統(tǒng)以便做重復(fù)抵押。二現(xiàn)象的肆意發(fā)展已嚴(yán)重擾亂市場由此引發(fā)出的催收搶車問題更是影響行業(yè)形象制約業(yè)發(fā)展。運營成本較高，盈利空間壓縮車貸相較于房貸商業(yè)保理等業(yè)務(wù)來說具備標(biāo)的小和投資周期短等優(yōu)點但由于車屬于動產(chǎn)抵押物具有一定的流動性風(fēng)險也極易出現(xiàn)騙貸情況因此車貸平臺需要投入量人力和資金成本，一方面需要在線下對車輛進行評估，另一方面需要開發(fā)并將GPS系安裝在車輛上若借款人惡意拆除和屏蔽GPS尋找車輛也會消耗車貸平臺的大量成本外車貸平臺還需要為質(zhì)押車輛尋找合適的停車場進行停放和保管因而增加了企業(yè)的運成本由此可見在車貸的整個流程中對車輛價格的評估抵押流程貸后管理壞賬置等一系列環(huán)節(jié)都需要企業(yè)投入大量的人力成本和時間成本因此相比于信貸業(yè)務(wù)車業(yè)務(wù)所耗費成本較高車貸市場初期爆發(fā)式的增長造成目前一二線城市市場已驅(qū)飽和臺若要擴張業(yè)務(wù)只能向三四線城市下沉隨之產(chǎn)生的店面租金成本營銷成本和渠道成都在不斷提升。在監(jiān)管趨嚴(yán)后很多平臺面臨轉(zhuǎn)型和整改問題其中產(chǎn)生的風(fēng)控系統(tǒng)開發(fā)成本合規(guī)改成本新業(yè)務(wù)拓展成本等也在不斷提升7年車貸平數(shù)量大規(guī)模增長時車貸行的平均利潤已跌破P車貸行業(yè)融資成本比網(wǎng)貸行業(yè)平均融資成本高出款客戶所能承受的借款成本較低，再加上運營成本的攀升，車貸平臺的盈利空間正在不斷被壓縮較低的盈利水平使得一些營運能力不足的車貸平臺面臨清盤的情況綜所述，行業(yè)整體利潤率偏低，也是制約P2P貸行業(yè)健康平穩(wěn)發(fā)展的一個重要因素。行業(yè)“爆雷”不斷，消費者信心不足7年至8中旬，P2P行業(yè)出現(xiàn)了兩次“爆雷”潮，許多不合規(guī)甚至存在違法現(xiàn)象的平臺紛紛倒閉清盤，在投資人之間引發(fā)了大面積恐慌。由于P2P行業(yè)初期發(fā)展過快長時間處于監(jiān)管空白的狀態(tài)其中隱藏的風(fēng)險累積到一定程度后出現(xiàn)了大規(guī)模的爆發(fā)。在政府監(jiān)管政策介入后，大量平臺由于長期的不合規(guī)運營，無法如期完成整改任務(wù)，剛兌貸款規(guī)模超標(biāo)現(xiàn)象屢見不鮮據(jù)頭豹數(shù)據(jù)顯示截止到8年出停業(yè)及運營問題的平臺數(shù)量累計已超過0家近0涉貸款余額在0億元右。目前行業(yè)內(nèi)出現(xiàn)停業(yè)及運營問題的平臺主要表現(xiàn)為以下七種情況①網(wǎng)站關(guān)閉平臺網(wǎng)無法打開，網(wǎng)絡(luò)上未出現(xiàn)該平臺暫停業(yè)務(wù)的相關(guān)消息；②暫停發(fā)標(biāo)：停止發(fā)標(biāo)時間達3月但平臺公告新聞仍有更新③延期兌付即平臺發(fā)布公告進行清盤需延期償還借款；④提現(xiàn)困難平臺出現(xiàn)無法提現(xiàn)或大面積逾期提現(xiàn)情況且平臺無公告表示未來會進行兌付；⑤停業(yè)：停止發(fā)標(biāo)且新聞公告無更新或平臺公告停止線上業(yè)務(wù)；⑥跑路：平臺網(wǎng)站打不開客服熱線無法打通公司人去樓空徹底失聯(lián)⑦經(jīng)偵介入公安機關(guān)介入平臺資金凍結(jié)或停業(yè)，進行立案偵查。問題平臺引發(fā)的種種狀況，造成P2P車貸借款人數(shù)和投資人數(shù)都有所下降，尤其是資人群體已對P2P行業(yè)產(chǎn)生負面情緒，對行業(yè)發(fā)展信心不足，對平臺的發(fā)展和變動較為感如正常運營的平臺只要出現(xiàn)了一點異常情況就會引發(fā)投資人群體的大面積恐慌許投資人會在網(wǎng)絡(luò)上發(fā)出質(zhì)疑散播負面消息甚至去公司現(xiàn)場擾亂平臺正常運營這些恐情緒會直接影響到平臺標(biāo)的已臨近到期的投資人和準(zhǔn)備入場的投資人的投資熱情對平臺常業(yè)務(wù)和續(xù)投業(yè)務(wù)產(chǎn)生影響也會導(dǎo)致平臺人氣出現(xiàn)斷崖式下跌因此目前投資者對互網(wǎng)金融的負面情緒與信心不足極容易傳遞和蔓延甚至引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險約P車貸行業(yè)發(fā)展。中國P2P車貸行業(yè)發(fā)展趨勢分析行業(yè)資源逐步整合，市場集中度不斷提升8年是2P行業(yè)大幅調(diào)整和震蕩的一年，行業(yè)發(fā)展從規(guī)模爆發(fā)期逐漸進入退潮期監(jiān)管趨嚴(yán)平臺量和交易量呈現(xiàn)雙回落狀態(tài)且這樣的趨勢還將延續(xù)一段時間預(yù)計未來P2P車貸行業(yè)中的平臺數(shù)量將會進一步減少而頭部平臺憑借其自身的資金實力和廣泛的獲客渠道將進一步提升風(fēng)控能力和運營能力主營業(yè)務(wù)逐步向低線城市下沉同時積極布局其他類型汽車金融相關(guān)業(yè)務(wù)。據(jù)頭豹數(shù)據(jù)顯示8年P(guān)2P車行業(yè)集中度在不斷攀（圖5-18的的平臺數(shù)量在8年大減少由7年的上千平臺縮減至不到0平臺而頭部平臺因為資金背景實力雄厚且具備更為完善的風(fēng)控體系在逆境中競爭優(yōu)勢突顯雖然業(yè)成交額有所下降但仍保持著一定的發(fā)展速度另一方面車貸業(yè)務(wù)涉及的資金及運營成相較于其他行業(yè)處于較高的水平且有許多隱性壁壘因此8年進入的平臺數(shù)量也較少，因此P2P車貸行業(yè)的集中度持續(xù)上漲。未來，在行業(yè)不斷規(guī)范和監(jiān)管日趨嚴(yán)格的形下優(yōu)勢資源將進一步向頭部平臺聚攏頭部平臺將加快發(fā)展步伐與其他規(guī)模較小的平拉開更多的差距存量平臺的淘汰速度加快行業(yè)集中度將進一步提升出現(xiàn)一家獨大或頭鼎立的局面。圖5-12018年P(guān)2P車貸行業(yè)集中度（CR8）來源：頭豹研究院編輯整理行業(yè)趨于規(guī)范化，小額分散業(yè)務(wù)向低線城市下沉行業(yè)經(jīng)過一輪大洗牌后大部分違規(guī)違法無法承擔(dān)運營成本無法承受監(jiān)管考驗的臺全部退出歷史舞臺行業(yè)內(nèi)現(xiàn)存平臺將更加重視企業(yè)風(fēng)控水平合規(guī)程度及盈利能力企業(yè)的長遠發(fā)展離不開完善的風(fēng)控體系和標(biāo)準(zhǔn)化管理這也是行業(yè)良性發(fā)展的必經(jīng)之路著2P行逐步走向成熟業(yè)務(wù)細分領(lǐng)域和發(fā)展路徑也愈發(fā)豐富的P2P業(yè)務(wù)具有更廣闊的發(fā)展空間同時P2P車貸務(wù)開始逐步向低線城市下沉以爭取更多存空間。7年中互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組下發(fā)的系列文件要求互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)減少存量違規(guī)業(yè)務(wù)不再新增不合規(guī)業(yè)務(wù)同時要完成網(wǎng)貸平臺備案工作在這一系列管要求下合規(guī)運營和控制風(fēng)險已成為網(wǎng)貸平臺存活發(fā)展的關(guān)鍵因此P2P車貸臺在業(yè)洗牌過后不斷加強風(fēng)控技術(shù)將業(yè)務(wù)流程進行標(biāo)準(zhǔn)化規(guī)范化和合規(guī)化打造風(fēng)控優(yōu)的優(yōu)質(zhì)平臺會成為全行業(yè)的發(fā)展趨勢同時限額政策體現(xiàn)出對小額業(yè)務(wù)的肯定在大額的進行業(yè)務(wù)調(diào)整期間更多用戶會流向小額業(yè)務(wù)平臺小額分散化投資標(biāo)的也將是行業(yè)發(fā)的一大趨勢。當(dāng)前中國一二線城市的P2P車貸場已近飽和但三四線城市車貸市場還未完全定型因此，在競爭愈發(fā)激烈、生存愈發(fā)困難的環(huán)境下，三四線城市將成為平臺擴張業(yè)務(wù)的首選由于車輛抵質(zhì)押需配備業(yè)務(wù)人員及租用停車場整體業(yè)務(wù)成本會比較高未來平臺在發(fā)展的過程中，也會更加重視規(guī)模效益以求降低成本。金融科技引領(lǐng)發(fā)展，合作深化產(chǎn)業(yè)布局隨著大數(shù)據(jù)云計算及人工智能等高新技術(shù)的發(fā)展和應(yīng)用在各行業(yè)不斷加深金融技也開始逐步滲透到汽車金融行業(yè)作為互聯(lián)網(wǎng)金融的細分領(lǐng)域汽車金融的發(fā)展仍處于級階段車貸行業(yè)的金融科技滲透率較低傳統(tǒng)金融交易有著成本高效率低和信息不對等缺點而利用金融科技手段可實現(xiàn)優(yōu)化產(chǎn)品簡化流程提高風(fēng)控能力提升用戶體等目標(biāo)并實現(xiàn)在業(yè)務(wù)模式獲客方式風(fēng)控模式及貸后管理等方面的創(chuàng)新協(xié)助企業(yè)開全方位產(chǎn)業(yè)布局。因而與金融科技的融合，將會成為各平臺的核心競爭力，成為P2P車平臺發(fā)展的方向之一。中國P2P貸行業(yè)還處于調(diào)整期，由于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)暴露出的風(fēng)險，許多平臺已開始尋求轉(zhuǎn)型合作，在消費金融、供應(yīng)鏈金融等領(lǐng)域?qū)ふ倚碌陌l(fā)展契機，如開展以租代購、汽供應(yīng)鏈金融、二手車金融業(yè)務(wù)等，并著手布局汽車后市場，如開展保險、維修等業(yè)務(wù)，尋求新的業(yè)務(wù)增長點。傳統(tǒng)的車貸業(yè)務(wù)大多集中在車輛抵質(zhì)押貸款，消費貸款方面，平間產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重，競爭激烈。隨著金融科技的發(fā)展，車貸平臺開始尋求更多的合作渠道，采用差異化戰(zhàn)略，深化企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈布局。目前已有車貸平臺開始基于前期業(yè)務(wù)積累客戶資源轉(zhuǎn)向汽車供應(yīng)鏈金融，未來，具備資金實力的平臺可建立多元化金融服務(wù)體系平臺則可以依靠輕資產(chǎn)模式打造細化產(chǎn)業(yè)鏈條，在汽車后市場打造商業(yè)閉環(huán)，提高用粘性，降低人力成本。中國P2P車貸行業(yè)市場競爭格局中國P貸行業(yè)競爭現(xiàn)狀分析經(jīng)過8年雷”潮及行業(yè)整治后，市場上的P2P車貸平臺數(shù)量大幅縮減，截至8底市場上仍在開展車貸業(yè)務(wù)的平臺在0左右8車貸業(yè)務(wù)總成交額約為3億元占網(wǎng)貸行業(yè)總成交額的據(jù)頭豹數(shù)據(jù)顯示在9年1月P平臺車貸業(yè)務(wù)成交額最新排名情況中微貸網(wǎng)投哪網(wǎng)和拓道金服位列行業(yè)前三微貸網(wǎng)領(lǐng)頭地位明顯業(yè)務(wù)成交額遠超其他平臺由于車貸對初始資金及技術(shù)的投入要求不高在限額令出臺后，眾多平臺紛紛進入想要搶占車貸市場，但由于存在獲客及風(fēng)控方面的隱形門檻許多平臺想要通過價格戰(zhàn)或降低風(fēng)控的方式爭奪市場隨著監(jiān)管趨嚴(yán)以及大平臺的品牌效應(yīng)和規(guī)模效應(yīng)擠壓利潤空間，大部分平臺難以維持運營。因此P2P車貸行業(yè)的優(yōu)勢資源仍主要集中在頭部平臺，隨著市場合規(guī)性的不斷提升，平臺之間還會拉開更多的差距?，F(xiàn)存正常運營的P2P車貸平臺，大部分集中在廣東、北京、上海、浙江四地，數(shù)量百家地域集中度較高從9年1月各臺綜合收益率來看恒信易貸新升貸及人人聚財三家平臺收益超過前十的平臺平均收益達到圖6-12019年1月P2P車貸行業(yè)業(yè)務(wù)成交額OP10來源：頭豹研究院編輯整理雖然P2P貸行業(yè)規(guī)模在8年旬因市場監(jiān)管及問題平臺的涌現(xiàn)出現(xiàn)大幅下降，但行業(yè)內(nèi)頭部平臺及一些運營情況良好的平臺融資動作不斷。頭豹收集整理了8年開展車貸業(yè)務(wù)P2P平臺融資信息，數(shù)據(jù)顯示微貸網(wǎng)作為頭部企業(yè)，發(fā)展速度遠超其他企在8年4了O為0于8年1月為0股，共發(fā)行0萬股。麥理財于4年10上線，具有上市公司背景，在8年0月完成D輪融資，融資金額未透露，投資機構(gòu)為黃山磐界投資中心。2018年7月，PPmoney得0得0得0資，投哪網(wǎng)于8年1月獲得0億元投資，投資機構(gòu)為招商致遠資本?？v觀整個行業(yè)，未來頭部企業(yè)將憑借現(xiàn)有資源和規(guī)模繼續(xù)完善合規(guī)性并積極開拓新業(yè)務(wù)渠道，與其他規(guī)模較小的平臺持續(xù)拉開差距。無法滿足監(jiān)管要求和運營成本的平將會陸續(xù)退出，行業(yè)清盤現(xiàn)象將持續(xù)一段時間。由于車貸行業(yè)的渠道成本和運營成本增高，P2P貸熱度會稍有減退，新進入企業(yè)大幅減少，行業(yè)集中度將進一步提升。圖6-22018年P(guān)2P車貸平臺融資信息來源：頭豹研究院編輯整理中國P2P貸行業(yè)的主要參與者——微貸網(wǎng)企業(yè)概況微貸網(wǎng)于2011年7月式運營，其總部位于杭州，融合“互聯(lián)網(wǎng)+金融+汽車”等元素致力于打造規(guī)范安全透明誠信的互聯(lián)網(wǎng)金融信息服務(wù)平臺微貸網(wǎng)深耕車貸領(lǐng)域，著力提升運營技術(shù)和風(fēng)控實力常年處于行業(yè)領(lǐng)先地位并受到資本關(guān)注于2018年在美國成功上市經(jīng)過多年業(yè)務(wù)積淀微貸網(wǎng)目前已形成以車抵質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)為核心多元化產(chǎn)品為輔助的業(yè)務(wù)體系，并依靠自身數(shù)據(jù)庫，開發(fā)出車貸“智能決策森林風(fēng)控體系”。微貸網(wǎng)主要有X智投優(yōu)選智投和散標(biāo)三種產(chǎn)品利率根據(jù)投資期限長短在4.8%-10.5%間浮動X智投是根據(jù)投資人的授權(quán)在鎖定期內(nèi)循環(huán)匹配平臺散標(biāo)并自動簽訂借款協(xié)議鎖定期屆滿時系統(tǒng)根據(jù)投資人的授權(quán)自動進行債權(quán)轉(zhuǎn)讓并退出產(chǎn)品有3612個月三種期限選擇優(yōu)選智投也是自動投標(biāo)工具系統(tǒng)會根據(jù)用戶選擇的期限將資金自動投到期限匹配的散標(biāo)中投資期限選擇多為1至36個月還款方式分為等額本息和按月還息到期還本兩種平臺散標(biāo)包含車抵質(zhì)押標(biāo)的多米貸車主信用貸微易融微出行等類型期限較為自由，可供投資人自由選擇。2018年，貸網(wǎng)在中國300多個市設(shè)立了近500個服務(wù)中心，全年車貸業(yè)務(wù)總成交額在5600元左右，平均收益率為7.0%。圖6-3微貸企業(yè)基本信息來源：頭豹研究院編輯整理商業(yè)模式微貸網(wǎng)的商業(yè)模式主要是通過線上平臺和線下渠道獲取客源除不斷優(yōu)化傳統(tǒng)車貸業(yè)模式外，已在逐步探索信用貸、微易融、二手工程機械等新型業(yè)務(wù)領(lǐng)域。在資產(chǎn)端微貸網(wǎng)主要的獲客渠道有1在線渠道如APP等2線下渠道合作伙伴推薦如融資租賃公司汽車經(jīng)銷商等汽車金融領(lǐng)域服務(wù)提供商廣告投放口碑效應(yīng)此前微貸網(wǎng)以邀請加盟作為業(yè)務(wù)擴張的主要途徑但由于行業(yè)規(guī)范度不夠平臺難以加盟商進行標(biāo)準(zhǔn)化和統(tǒng)一化的管理因此近年來微貸網(wǎng)逐步將線下業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)為線上并停加盟擴張方式近兩年微貸網(wǎng)也在獲客方式上進行了優(yōu)化采用直銷電銷和渠道獲客三形式，針對不同渠道的客源匹配不一樣的產(chǎn)品，針對目標(biāo)客群進行精細化定位營銷。在資金端微貸網(wǎng)主要采用線上海量獲客的商業(yè)模式以符合投資人年輕化線上客群體規(guī)模逐年增大的發(fā)展趨勢微貸網(wǎng)目前的營銷資源正逐漸往線上發(fā)展側(cè)重線上的同以線下渠道為輔。在產(chǎn)品方面微貸網(wǎng)仍以車抵貸作為主營業(yè)務(wù)同時拓展二手工程機械個人信用貸款渠道業(yè)務(wù)及供應(yīng)鏈金融等輔助產(chǎn)品基于已有的業(yè)務(wù)優(yōu)勢對業(yè)務(wù)渠道進行拓展和延伸微網(wǎng)已推出了車主信用貸汽車消費金融微易融多米貸網(wǎng)鏈通秒速貸等多種產(chǎn)品到全面擴展業(yè)務(wù)，以謀求新的發(fā)展道路。競爭優(yōu)勢資金優(yōu)勢微貸網(wǎng)作為行業(yè)龍頭平臺企業(yè)一直受到資本市場的關(guān)注4年獲得兩輪4投15年9月，獲得鼎股份5億元的B投資；2016年5月獲嘉御基金、中信建投等機構(gòu)高達0億元的C輪投資；在D輪融資過后于8獲得4.0億美元IPO前融資并在8年11成功上市資本的不斷注入使得微貸網(wǎng)成為P2P車貸領(lǐng)域的領(lǐng)軍企業(yè)資金優(yōu)勢使微貸網(wǎng)有機會拓展更多與汽車金融相關(guān)的業(yè)務(wù)渠道并構(gòu)建完善風(fēng)控體系，得以在激烈的市場競爭中脫穎而出。圖6-4微貸歷年融資信息匯總來源：頭豹研究院編輯整理風(fēng)控技術(shù)優(yōu)勢微貸網(wǎng)自成立以來著力打造大數(shù)據(jù)風(fēng)控體系其風(fēng)控團隊已擁有百人規(guī)模技術(shù)團隊達到近400人規(guī)模，線上線下專業(yè)評估師近千位。在行業(yè)震蕩的過程中，微貸網(wǎng)憑借打造系列“智能決策森林”，包含大數(shù)據(jù)模型、智能化風(fēng)控技術(shù)如風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)、信用評價系統(tǒng)精準(zhǔn)估價系統(tǒng)輿情政策監(jiān)控系統(tǒng)反欺詐系統(tǒng)等使平臺逾期率不增反降在行業(yè)中形成強有力的競爭優(yōu)勢。

圖6-5微貸風(fēng)控體系來源：頭豹研究院編輯整理微貸網(wǎng)主要采取人車并重審核的風(fēng)控模式并不斷朝線上化科技化智能化的道路展在人的審核方面微貸網(wǎng)介入了芝麻信用前海征信等十多家第三方大數(shù)據(jù)平臺通多維度對用戶信息進行綜合判斷同時進行反欺詐識別在車的審核方面微貸網(wǎng)除發(fā)展身評估體系外還接入了第三方數(shù)據(jù)庫對車輛過戶駕駛維修保養(yǎng)違章和保險等信息車輛現(xiàn)狀進行綜合評定目前微貸網(wǎng)在申請?zhí)峤徊牧蠈徍思胺趴畹汝P(guān)鍵業(yè)務(wù)流程方基本實現(xiàn)線上化操作利“智能決策森林對借款人還款能力進行評估使工作人員能及時有效掌握信息此外微貸網(wǎng)將風(fēng)控體系覆蓋到整個業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)中從人員招聘環(huán)節(jié)就始進行嚴(yán)格的培訓(xùn)保證各環(huán)節(jié)信息對稱同時采用銷售和審核分離的制度微貸網(wǎng)完善風(fēng)險體系使其在行業(yè)監(jiān)管趨嚴(yán)的情況下仍能夠保持平穩(wěn)運營具備其他平臺所不具備競爭優(yōu)勢。發(fā)展戰(zhàn)略全面推進平臺標(biāo)準(zhǔn)化2.0進程在強監(jiān)管的影響下微貸網(wǎng)部分業(yè)務(wù)受到了影響需要在業(yè)務(wù)產(chǎn)品銷售邏輯組織構(gòu)及合規(guī)性等方面作出調(diào)整因此微貸網(wǎng)提出了標(biāo)準(zhǔn)化0的發(fā)展戰(zhàn)從產(chǎn)品標(biāo)的戶三個方面進行標(biāo)準(zhǔn)化發(fā)展首先是產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化微貸網(wǎng)仍堅持發(fā)展車貸業(yè)務(wù)將車貸業(yè)做深做精的同時加快推進其他產(chǎn)品線的標(biāo)準(zhǔn)化進程其次對于產(chǎn)品標(biāo)的因行業(yè)整體利率降客戶流失率高微貸網(wǎng)將提升長標(biāo)產(chǎn)品比重最后針對客戶層面微貸網(wǎng)將以提升客質(zhì)量為目標(biāo)，對小額客戶采取輕資產(chǎn)對接模式。打造線上化、科技化、智能化平臺微貸網(wǎng)的發(fā)展目標(biāo)是成“汽車金融巨頭線上化科技化和智能化是公司的重要展戰(zhàn)略微貸網(wǎng)將持續(xù)在金融科技領(lǐng)域進行探索并嘗試與人工智能領(lǐng)域相結(jié)合未來將在金融科技領(lǐng)域利用人臉識別區(qū)塊鏈等人工智能技術(shù)做產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新并在汽車后市和供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域會做更多探索以科技實力幫助小微企業(yè)解決融資問題成為數(shù)字普惠融的切實推動者。中國P2P貸行業(yè)的主要參與者——投哪網(wǎng)企業(yè)概況投哪網(wǎng)于2013年11正式上線，由深圳投哪金融服務(wù)有限公司運營，專注于互聯(lián)網(wǎng)汽車金融領(lǐng)域業(yè)務(wù)規(guī)模在行業(yè)內(nèi)處于領(lǐng)先地位也是同時擁有國資券商上市公司三重背景的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺投哪網(wǎng)主營業(yè)務(wù)范圍為車輛抵押借款及汽車消費借款2018年車貸業(yè)務(wù)成交額670億綜合收益率在9.0%左平臺主要可投標(biāo)的分為三種新手PUS專享標(biāo)的，利率在7.0%-7.8%左右采用智能化自動投標(biāo)的模式為投資者匹配債權(quán)，進行小額分散投資新手標(biāo)的不支持轉(zhuǎn)讓因此具有一定風(fēng)險安心PUS系列產(chǎn)品針對的是長期或超長期的標(biāo)的，利率在7.2%-11.0%左，安心系列產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓施行有期限階梯收費持有30天即可免費轉(zhuǎn)讓安心工具中包含了年安心季安心月安心和高端安心計劃幾種系列產(chǎn)品，利率在7.0%-110%間。圖6-6投哪企業(yè)基本信息來源：頭豹研究院編輯整理商業(yè)模式投哪網(wǎng)主要采取主流的O2O模式即線上線下相結(jié)合通過從線下尋找借款人投哪網(wǎng)可以確保借款人的真實性并通過風(fēng)控人員現(xiàn)場考核可進一步降低違約風(fēng)險根據(jù)平臺運營數(shù)據(jù)投哪網(wǎng)體量較大且投資活躍度很高借款端小額分散逾期壞賬率較低這是由于投哪網(wǎng)嚴(yán)格的線上線下審核已將風(fēng)控落實到業(yè)務(wù)流程中的每一個環(huán)節(jié)在貸前環(huán)節(jié)投哪網(wǎng)主要以電話等形式對客戶進行開發(fā)開發(fā)成功后由業(yè)務(wù)員對借款人進行初審篩掉不符合條件的客戶。分公司只有初審權(quán)利，所有業(yè)務(wù)都要匯集到總部進行集中審批；在貸中環(huán)節(jié)投哪網(wǎng)對風(fēng)險有著嚴(yán)格的把控風(fēng)控人員會根據(jù)借款人填寫基本信息進行電話審核并就借款人周圍關(guān)系核實信息同時會現(xiàn)場對借款人的借款目的還款能力信用記錄等指標(biāo)進行實地考察考察過后由審貸會商討決定是否發(fā)放貸款在貸后環(huán)節(jié)借款人需到公司進行現(xiàn)場簽約，如發(fā)生不可抗因素導(dǎo)致逾期和違約，平臺將進行貸后催收。在投資人端平臺以集合標(biāo)的為主投資者在投資前無法預(yù)估風(fēng)險只能在標(biāo)的匹配成后查看債券信息但投哪網(wǎng)堅“小額分散直營抵押的經(jīng)營策略小額體現(xiàn)在均借款額較低借款人還款壓力較小分散體現(xiàn)在借款人地域分散所處行業(yè)分散不會個別地區(qū)或行業(yè)出現(xiàn)風(fēng)險而導(dǎo)致集中性風(fēng)險爆發(fā)抵押體現(xiàn)在每一筆借款都嚴(yán)格通過借款的車輛進行抵押，以控制風(fēng)險。投哪網(wǎng)自主研發(fā)出一套GPS定位管理系統(tǒng)，對車輛位置形式軌跡進行實時監(jiān)控用以判斷借款人的工作生活是否出現(xiàn)異常直營則體現(xiàn)在投哪不采用加盟形式對于各分平臺可進行統(tǒng)一化標(biāo)準(zhǔn)化管理基于這幾點要求投哪網(wǎng)平上的項目標(biāo)的風(fēng)險會遠低于大額長周期項目。競爭優(yōu)勢資金優(yōu)勢投哪網(wǎng)雖在車貸業(yè)務(wù)整體成交額上不及微貸網(wǎng)但仍位于行業(yè)前列作為頭部企業(yè)投哪網(wǎng)同樣受到資本市場的歡迎，2014年，投網(wǎng)獲得了由廣發(fā)信德的0億元A輪投資，并在第二年獲得遼寧大金重工股份有限公司5億元的B輪投資。2017年1月哪網(wǎng)獲得巨人網(wǎng)絡(luò)2億元C投資并于8年1獲得了招商致遠資本0億元的C+輪投資自6年后投哪網(wǎng)規(guī)模效益開始凸顯風(fēng)控管理效率也顯著加強資本的注入有助于投哪網(wǎng)實現(xiàn)“信息化、數(shù)據(jù)化、標(biāo)準(zhǔn)化、智能化”的發(fā)展戰(zhàn)略，進一步提升行業(yè)地位。圖6-7投哪歷年融資信息匯總來源：頭豹研究院編輯整理風(fēng)控技術(shù)優(yōu)勢對于網(wǎng)貸平臺而言風(fēng)險管控是企業(yè)的生命線投哪網(wǎng)在不斷打磨線下審核方式的同時著力提升線上風(fēng)控實力依托互聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)技術(shù)的發(fā)展投哪網(wǎng)自主研發(fā)了“魔方大數(shù)據(jù)智能風(fēng)控系統(tǒng)”。在風(fēng)險評估方面，投哪網(wǎng)擁有風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，通過收集GPS狀態(tài)及行車軌跡可對借款人還款情況進行綜合分析及時進行風(fēng)險預(yù)警在風(fēng)險控制方面平臺統(tǒng)一展開逾期借款項目的管理工作并嚴(yán)格遵守合法科學(xué)及時的原則對逾期項目進行電話催收或采取司法訴訟仲裁等手段維護投資人權(quán)益投哪網(wǎng)等風(fēng)險管理中心由八大部門組成分別是資產(chǎn)政策管理部、政策部署及系統(tǒng)支持管理部、評審管理部、數(shù)據(jù)分析部、建模部借款人管理部稽核部及反欺詐部門八大部門各司其職對借款人的信用狀況資產(chǎn)狀況、還款能力穩(wěn)定性做全面的審核通過模型對借款人未來的逾期情況進行綜合評分評級排除欺詐借款人高風(fēng)險借款人為獲取優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)提供了有力保障同時也是市場競爭的有力優(yōu)勢。

圖6-8投哪風(fēng)險管理體系同時，我國在醫(yī)療衛(wèi)生支出呈上行的趨勢，相較于醫(yī)療走在前列的美國來講，我國醫(yī)療支出還有較大的提升空間。從相對比例來看，我國醫(yī)療衛(wèi)生支出占比才1.41%，而美國為17.9%。前瞻產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2017-2022年全球精準(zhǔn)醫(yī)療行業(yè)發(fā)展前景預(yù)測與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報告》表示，人均醫(yī)療支出與平均預(yù)期壽命成明顯的正相關(guān)，為了提高我國居民的健康水平，未來我國醫(yī)療支出有望繼續(xù)上行，且空間仍較大。從數(shù)控機床行業(yè)下游消費需求比重來看，汽車是主要的下游需求領(lǐng)域，消費占比約為42%;其次是航空航天，消費比重約為18%;模具和工程機械分別為數(shù)控機械第三和第四消費領(lǐng)域，占比分別在15%和10%左右。未來，隨著智能手機的逐步普及、更新?lián)Q代速度的加快，平板電腦、可穿戴設(shè)備等消費電子產(chǎn)品、通信等3C產(chǎn)業(yè)終端設(shè)備的推廣及發(fā)展，3C行業(yè)將迎來發(fā)展的春天，消費電子行業(yè)產(chǎn)品并將成為行業(yè)的新增長點，并有力推動應(yīng)用于該領(lǐng)域的輕型切削數(shù)控機床的發(fā)展。水污染是指人為地引起的、任何導(dǎo)致水的有益利用的適合性遭受損害的水質(zhì)改變。水污染分為自然污染以及人為污染。自然污染是指由于自然環(huán)境中的非人為因素而導(dǎo)致的水體污染，如洞庭湖的“水葫蘆”污染，泥石流等等。人為污染對水體破壞性較大，按照來源又能分為幾類：工業(yè)廢水，主要來源于化工廠、鋼鐵廠、皮革廠等工廠廢水；生活污水，主要來自家庭、商業(yè)、學(xué)校、旅游服務(wù)業(yè)等排水；農(nóng)業(yè)廢水，指農(nóng)作物栽培、牲畜飼養(yǎng)和農(nóng)產(chǎn)品加工等過程排出的污水；石油污染，主要來源于船舶廢水，海上石油開采及大氣石油烴沉降。同時，我國在醫(yī)療衛(wèi)生支出呈上行的趨勢，相較于醫(yī)療走在前列的美國來講，我國醫(yī)療支出還有較大的提升空間。從相對比例來看，我國醫(yī)療衛(wèi)生支出占比才1.41%，而美國為17.9%。前瞻產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2017-2022年全球精準(zhǔn)醫(yī)療行業(yè)發(fā)展前景預(yù)測與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報告》表示，人均醫(yī)療支出與平均預(yù)期壽命成明顯的正相關(guān)，為了提高我國居民的健康水平，未來我國醫(yī)療支出有望繼續(xù)上行，且空間仍較大。從數(shù)控機床行業(yè)下游消費需求比重來看，汽車是主要的下游需求領(lǐng)域，消費占比約為42%;其次是航空航天，消費比重約為18%;模具和工程機械分別為數(shù)控機械第三和第四消費領(lǐng)域，占比分別在15%和10%左右。未來，隨著智能手機的逐步普及、更新?lián)Q代速度的加快，平板電腦、可穿戴設(shè)備等消費電子產(chǎn)品、通信等3C產(chǎn)業(yè)終端設(shè)備的推廣及發(fā)展，3C行業(yè)將迎來發(fā)展的春天，消費電子行業(yè)產(chǎn)品并將成為行業(yè)的新增長點，并有力推動應(yīng)用于該領(lǐng)域的輕型切削數(shù)控機床的發(fā)展。水污染是指人為地引起的、任何導(dǎo)致水的有益利用的適合性遭受損害的水質(zhì)改變。水污染分為自然污染以及人為污染。自然污染是指由于自然環(huán)境中的非人為因素而導(dǎo)致的水體污染，如洞庭湖的“水葫蘆”污染，泥石流等等。人為污染對水體破壞性較大，按照來源又能分為幾類：工業(yè)廢水，主要來源于化工廠、鋼鐵廠、皮革廠等工廠廢水；生活污水，主要來自家庭、商業(yè)、學(xué)校、旅游服務(wù)業(yè)等排水；農(nóng)業(yè)廢水，指農(nóng)作物栽培、牲畜飼養(yǎng)和農(nóng)產(chǎn)品加工等過程排出的污水；石油污染，主要來源于船舶廢水，海上石油開采及大氣石油烴沉降。我國燃料乙醇行業(yè)實行嚴(yán)格的行業(yè)準(zhǔn)入制度，定點生產(chǎn)、定向銷售、封閉流通、政府定價，生產(chǎn)企業(yè)需經(jīng)國家批準(zhǔn)、獲得定點采購資格后才能向中國石油天然氣集團(中石油)和中國石油化工集團(中石化)兩大石油公司供貨。定點采購限定于生物質(zhì)燃料乙醇，國內(nèi)現(xiàn)階段僅8家定點生產(chǎn)企業(yè)，分別為安徽中糧生化、吉林燃料乙醇、肇東中糧生化、河南天冠、國投廣東生物質(zhì)、廣西中糧生物質(zhì)、內(nèi)蒙古中興能源、山東龍力生物，各家企業(yè)均有限定的銷售區(qū)域，行業(yè)高度集中。四是，有效促進農(nóng)業(yè)農(nóng)村發(fā)展。發(fā)展生物燃料乙醇，使糧食由農(nóng)作物向經(jīng)濟作物轉(zhuǎn)化，提高農(nóng)產(chǎn)品深加工水平，有利于緩解“賣糧難”、“谷賤傷農(nóng)”問題，穩(wěn)定農(nóng)業(yè)生產(chǎn)，增加蛋白飼料供應(yīng)，進一步夯實糧食主產(chǎn)區(qū)地位，并推動農(nóng)作物秸稈高值利用和高端轉(zhuǎn)化，實現(xiàn)“農(nóng)頭工尾”，為農(nóng)民開辟新的增收渠道，帶動農(nóng)業(yè)增效和農(nóng)村經(jīng)濟繁榮。智能機器人還沒有到來的主要問題是軟件和硬件方面都缺乏標(biāo)準(zhǔn)。機器人技術(shù)剛剛興起，大部分零件都必須定制，每個機器人專家必須從頭開始創(chuàng)建自己的例程來訪問機器人設(shè)備，每個人都在創(chuàng)建不同的本地化和繪圖軟件，每個人都在創(chuàng)建自己的對象識別系統(tǒng)，每個人都在創(chuàng)造一個不同的例程。然而，構(gòu)建這些系統(tǒng)中的單個系統(tǒng)本身就是一項艱巨的任務(wù)。因此，一個致力于構(gòu)建可以導(dǎo)航、識別物體，可以抓住物體的完整機器人系統(tǒng)的團隊，必須創(chuàng)建所有這些部件。硬件和軟件都缺乏全球機器人標(biāo)準(zhǔn)，更不用說運用人工智能或機器學(xué)習(xí)技術(shù)。球員們對于游戲的質(zhì)量要求更高但是收下后付款的能力非常強據(jù)報道與世界上其他國家相比中國玩家對游戲質(zhì)量的要求更加苛刻和苛刻在各付費轉(zhuǎn)化率的排位中玩家的付費轉(zhuǎn)化率均較低而在中值之間的差距則表現(xiàn)為0.77%比5.39%的轉(zhuǎn)化率差距此前在付費轉(zhuǎn)化率最高的前10%的游戲中中國玩家的付費轉(zhuǎn)化率也只有12.5%但是在接受了游戲的內(nèi)容和經(jīng)驗之后中國的玩家會更愿意買像買最好的設(shè)備這樣的游戲內(nèi)產(chǎn)品氫能源：綠色零排放，或是能源終極形式。從歷史變遷的縱向角度看，人類利用能源的發(fā)展歷史是不斷走向清潔化的過程，氫能源是目前已知最綠色清潔的能源，其反應(yīng)產(chǎn)物只有水，因此有望成為能源的終極形式。從橫向?qū)Ρ冉嵌瓤?，氫能源相較于其他形式的能源具有功率密度優(yōu)勢，在發(fā)電領(lǐng)域具有建設(shè)成本優(yōu)勢。目前氫能源應(yīng)用的主要阻礙在于分布式應(yīng)用場景利用綜合成本高，并且氫氣使用的便利性和其他能源相比有較大差距。以全球氫能源乘用車發(fā)展為例，氫能源產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用尚處于導(dǎo)入期，需要政策支持。我們認(rèn)為，在各國產(chǎn)業(yè)政策及補貼的推動下，氫能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展有向好趨勢，國內(nèi)市場也有望真實進入導(dǎo)入期，但產(chǎn)業(yè)鏈仍需完善。?伴隨著因特網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的技術(shù)進步網(wǎng)游企業(yè)借助微端化、跨平臺、網(wǎng)絡(luò)化等渠道拓展了網(wǎng)游玩家獲取的渠道和范圍極大地促進了游戲玩家的數(shù)量和市場規(guī)模與此同時大量新的開發(fā)工具和技術(shù)的出現(xiàn)降低了游戲的開發(fā)成本提高了游戲的開發(fā)效率擴大了游戲邊界同時加速了游戲的傳播速度（4）產(chǎn)業(yè)鼓勵政策大力支持行業(yè)發(fā)展?隨著國家大力發(fā)展文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)，網(wǎng)絡(luò)游戲行業(yè)在國內(nèi)市場發(fā)展將獲得更多的政策性支持和更多的資源投入，這將為網(wǎng)絡(luò)游戲市場發(fā)展奠定基礎(chǔ)。文化部發(fā)布的《文化部“十三五”時期文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》提出，培育一批具有較強品牌影響力和國際競爭力的骨干游戲企業(yè)，大力推進游戲產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級，推動網(wǎng)絡(luò)游戲、電子游戲等游戲門類協(xié)調(diào)發(fā)展，預(yù)計到2020年，游戲業(yè)市場規(guī)模達到3,000億元左右。網(wǎng)絡(luò)游戲出版作為文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)的重要組成部分，將在企業(yè)布局、資金支持、配套建設(shè)、政策扶持等多方面得到更多的組織保障和政策支持，整個行業(yè)將持續(xù)健康繁榮發(fā)展。3.中藥材市場交易創(chuàng)新變革。2016年《中醫(yī)藥發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃綱要（2016-2030年）》發(fā)布，明確提出推動“互聯(lián)網(wǎng)+”中醫(yī)醫(yī)療發(fā)展，中醫(yī)藥信息化建設(shè)已被擺在了重要的位置。近年來，融入“互聯(lián)網(wǎng)+”浪潮的中藥材電商平臺引發(fā)行業(yè)巨大變革。珍藥材、中藥材天地網(wǎng)、綠金在線等一大批中藥材電子商務(wù)平臺，利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)提供中藥材規(guī)范種植、道地藥材溯源、供需信息發(fā)布、金融支持等服務(wù)，為解決中藥材從種植到流通的各類問題提供了新模式、新途徑。據(jù)初步統(tǒng)計，上海市區(qū)域醫(yī)療信息平臺(上海市“醫(yī)聯(lián)工程”及區(qū)縣衛(wèi)生數(shù)據(jù)中心)已經(jīng)積累了覆蓋3900萬人群、1400+TB數(shù)據(jù)量的電子診療與健康檔案等醫(yī)療衛(wèi)生數(shù)據(jù)(涵蓋了全市38家三級醫(yī)院3900萬就診人群的診療信息，包括患者基本信息、就診信息、健康檔案、檢驗及影像檢查報告、醫(yī)學(xué)影像圖像文件、住院相關(guān)病歷、醫(yī)保結(jié)算等醫(yī)療衛(wèi)生數(shù)據(jù)，涉及就診記錄2.1億條，處方記錄9.1億條)。能夠感知用戶需求的機器人離我們還有多遠？從本屆CES展上可以看出，不遠了。以優(yōu)必選在2019CES中展出的Walker機器人為例。這款機器人可謂是本次CES展會上的明星產(chǎn)品，一經(jīng)亮相就受到了不少國內(nèi)外媒體的圍觀和報道。這機器人由優(yōu)必選全自主研發(fā)，是一個大型仿人服務(wù)機器人，它身高1.45米，重量：77kg。機器人的造型呆萌，給人一種很強的親切感。它的四肢包括手指部位都可以像人一樣靈活轉(zhuǎn)動，此外它還有包括視覺、聽覺等等的感知能力，內(nèi)置AI，可實現(xiàn)全方位的人機交互。四是，有效促進農(nóng)業(yè)農(nóng)村發(fā)展。發(fā)展生物燃料乙醇，使糧食由農(nóng)作物向經(jīng)濟作物轉(zhuǎn)化，提高農(nóng)產(chǎn)品深加工水平，有利于緩解“賣糧難”、“谷賤傷農(nóng)”問題，穩(wěn)定農(nóng)業(yè)生產(chǎn)，增加蛋白飼料供應(yīng)，進一步夯實糧食主產(chǎn)區(qū)地位，并推動農(nóng)作物秸稈高值利用和高端轉(zhuǎn)化，實現(xiàn)“農(nóng)頭工尾”，為農(nóng)民開辟新的增收渠道，帶動農(nóng)業(yè)增效和農(nóng)村經(jīng)濟繁榮?；驕y序技術(shù)，采用生物化學(xué)和光學(xué)技術(shù)結(jié)合，將DNA序列中ATCG四種堿基逐一轉(zhuǎn)化為電化學(xué)信號，通過光學(xué)檢測設(shè)備識讀，報告圖為四種顏色的峰谷圖，根據(jù)信號強弱來識別四種堿基。測序技術(shù)的優(yōu)勢在于，可以逐一讀出全部基因序列，雙向測序是基因檢測結(jié)果金標(biāo)準(zhǔn)，可以用于檢測未知基因；缺點是測序?qū)颖綝NA濃度和純度要求比較高，實驗操作技術(shù)要求比較高，且每次實驗只能檢測一個位點或一段序列。機床行業(yè)分析表示，由于主要產(chǎn)品涉及數(shù)控機床整機、數(shù)控機床光機、以機床設(shè)備為主的精密鈑焊產(chǎn)品、精密機床鑄件四類，其中精密機床鑄件對外銷售較少，因此對應(yīng)公司的競爭對手分為三類，分別為數(shù)控機床整機的競爭對手、數(shù)控機床光機的競爭對手和精密鈑焊產(chǎn)品的競爭對手。通過對機床行業(yè)競爭分析，汽車行業(yè)是機床行業(yè)的最大消費市場，由于汽車整車和零配件行業(yè)都會涉及到機械加工，模具制造方面的需求。零部件加工方面，自動化生產(chǎn)線、臥式加工中心一般用于生產(chǎn)缸體、缸蓋;專用機床用于生產(chǎn)曲軸;高精度加工中心用于模具類零件的生產(chǎn);齒輪加工機床，用于生產(chǎn)變速箱齒輪系;成型機床用于結(jié)構(gòu)件以及車身覆蓋件的生產(chǎn)等。對此，宋昆岡日前在中國乳制品工業(yè)協(xié)會年會上表示，產(chǎn)品生產(chǎn)成本持續(xù)走高，受到國際市場影響越來越大，部分產(chǎn)品已經(jīng)失去了競爭力。陳渝認(rèn)為，散戶可以以“小投入、小產(chǎn)出”的節(jié)奏小步慢跑，但是規(guī)?；哪膛ｐB(yǎng)殖企業(yè)則只能高舉高打，這就會導(dǎo)致生產(chǎn)效率低下?！帮暳蟽r格不便宜，且懂點技術(shù)的工人又都不甘愿留在養(yǎng)牛場，導(dǎo)致人力成本也很大，這都推高了原奶成本和價格。人們往往認(rèn)為，一組醫(yī)療數(shù)據(jù)把名字、身份證信息去掉后就安全了，可以公開使用。然而，隨著基因檢測技術(shù)發(fā)展，只需大概75個統(tǒng)計上獨立的SNP(單核苷酸多態(tài)性)位點即可唯一確定一個人，所以說基因數(shù)據(jù)比指紋數(shù)據(jù)更敏感。當(dāng)基因檢測數(shù)據(jù)與一些病理數(shù)據(jù)相遇時很容易匹配到具體個人，從而侵犯個人隱私。基因檢測和基因數(shù)據(jù)安全涉及倫理問題。例如，很多基因關(guān)系到人類的智商、身材等，還有一些檢測手段能判斷出胎兒的性別，所以不能隨便什么機構(gòu)都可以開展。哈佛大學(xué)的一項調(diào)查顯示，92%的美國人不愿意公開基因數(shù)據(jù)，因為子孫后代的信息都有可能被公開。?越來越多的需求將會被釋放，直播電商行業(yè)將緊密結(jié)合產(chǎn)業(yè)上下游的資源，充分掌握用戶需求變化，極大豐富行業(yè)應(yīng)用場景。通過產(chǎn)品與服務(wù)質(zhì)量的不斷優(yōu)化升級，推動直播電商產(chǎn)業(yè)應(yīng)用的爆發(fā)式增長。目前，我國的直播電商行業(yè)發(fā)展尚處于起步階段。隨著大數(shù)據(jù)的發(fā)展，計算能力的提升，人工智能近兩年迎來了新一輪的爆發(fā)。到2020年中國在線直播用戶規(guī)模將達到5.24億人，涵蓋了游戲直播、秀場直播、生活類直播、電商直播等，說明觀看直播逐漸成為人們的上網(wǎng)習(xí)慣之一。數(shù)據(jù)顯示，2019年，中國直播電商行業(yè)的總規(guī)模達到4338億元，預(yù)計到2020年規(guī)模將翻一番。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，以直播為代表的KOL帶貨模式給消費者帶來更直觀、生動的購物體驗，轉(zhuǎn)化率高，營銷效果好，逐漸成為電商平臺、內(nèi)容平臺的新增長動力。業(yè)內(nèi)專家表示，中國精準(zhǔn)醫(yī)療面臨兩個方面的瓶頸：一方面，技術(shù)和與臨床結(jié)合的力度偏弱。精準(zhǔn)治療的技術(shù)基礎(chǔ)主要分為基因檢測、數(shù)據(jù)分析和臨床注釋這三個環(huán)節(jié)?；驒z測已經(jīng)是較為成熟的技術(shù)。測序能力和技術(shù)的發(fā)展已經(jīng)可以基本滿足產(chǎn)業(yè)發(fā)展的需要。然而在數(shù)據(jù)分析和臨床注釋方面，產(chǎn)業(yè)發(fā)展有明顯掣肘。此外，創(chuàng)新藥物的匱乏和冗長過時的審批制度，已成為我國精準(zhǔn)醫(yī)學(xué)發(fā)展的最大短板。通過對5G手機發(fā)展前景分析，在5G到來之前，各大廠商率先布局的力度也會在暗中較勁，所有的突圍都在等待5G的基礎(chǔ)應(yīng)用支撐。手機廠商已經(jīng)開始在未雨綢繆進行布局，當(dāng)然也包括高通、三星、蘋果、華為這樣的終端乃至包括芯片在內(nèi)的共同提升。其實無論是芯片商還是運營商都在悄然地給5G打Call。精準(zhǔn)醫(yī)療正迎來醫(yī)療行業(yè)的快速變革，在生物科學(xué)方面（例如，新的靶向治療，基因組學(xué)和其他‘組學(xué)’的進展）和技術(shù)方面（例如，改進了用于治療選擇的人工智能）都取得技術(shù)進步。消費者、患者、支付者、醫(yī)療技術(shù)參與者和制藥商對個性化護理的期望值也在不斷加深。盡管醫(yī)療保健領(lǐng)域出現(xiàn)了與產(chǎn)品相關(guān)的重大創(chuàng)新，但商業(yè)模式的適應(yīng)速度卻很慢。在美國，支付者仍然主要通過保費賺取收入、制藥公司繼續(xù)通過直接支付處方藥來獲得收入以及采用傳統(tǒng)的銷售模式來支持其特許經(jīng)營。診斷公司則主要收取基于測試的費用?；驒z測是針對生物的血液、體液、細胞或DNA通過基因測序等技術(shù)手段進行檢測，并分析該個體含有的基因是否含有潛在高風(fēng)險疾病可能性及表達功能是否正常，最終明確被檢測生物未來患病風(fēng)險的技術(shù)。國內(nèi)企業(yè)多參與基因檢測服務(wù)市場，應(yīng)用市場中，消費型基因檢測競爭激烈，無創(chuàng)產(chǎn)前檢測發(fā)展相對成熟，腫瘤市場增長空間大?；驒z測行業(yè)可分為三大細分領(lǐng)域，即科研級基因檢測、臨床級基因檢測、消費級基因檢測。數(shù)字貨幣相對于普通資產(chǎn)的一個主要好處是，當(dāng)與這些資產(chǎn)類別相關(guān)時，它具有顯著的非相關(guān)性。根據(jù)下面的相關(guān)矩陣，我們可以看到比特幣和以太坊系數(shù)相對較低。對于交易傳統(tǒng)資產(chǎn)的交易者來說，這是一個非常有價值的功能。對于那些沒有經(jīng)驗的人來說，這種波動性可能被認(rèn)為是一個缺陷，但對于那些有投資和交易經(jīng)驗的人來說，他們知道這種高波動性會產(chǎn)生令人難以置信的回報。這將使那些了解數(shù)據(jù)并知道如何交易的人即使市場不好也能獲得高回報。根據(jù)下面的波動率矩陣，比特幣和以太坊遠不是最不穩(wěn)定的資產(chǎn)?；仡櫭绹珳?zhǔn)醫(yī)療的起步和發(fā)展，還有關(guān)鍵的一點是美國對精準(zhǔn)醫(yī)療產(chǎn)業(yè)采取了鼓勵發(fā)展的策略。美國ＦＤＡ（食品藥品監(jiān)督管理局）一向有積極鼓勵業(yè)內(nèi)創(chuàng)新的傳統(tǒng)。在每年的ＡＳＣＯ（美國臨床腫瘤學(xué)會年會）上，都有ＦＤＡ官員參與，與臨床專家、制藥公司、檢測服務(wù)商一起討論精準(zhǔn)醫(yī)學(xué)的應(yīng)用，并明確告訴各參與者，ＦＤＡ鼓勵大家嘗試新技術(shù)，去改革和優(yōu)化醫(yī)療現(xiàn)狀。監(jiān)管部門的積極參與引導(dǎo)，極大鼓勵了產(chǎn)業(yè)界對精準(zhǔn)醫(yī)學(xué)領(lǐng)域加大投入的熱情。現(xiàn)階段我國醫(yī)療器械市場的基本構(gòu)成為高端產(chǎn)品占比25%，中低端產(chǎn)品占比75%；而國際醫(yī)療器械市場中的醫(yī)療器械產(chǎn)品基本構(gòu)成為高端產(chǎn)品所占份額一般為55%，中低端產(chǎn)品占45%。并且在占我國醫(yī)療器械25%的高端產(chǎn)品市場中，70%由外資占領(lǐng)，這70%的外資企業(yè)在醫(yī)學(xué)影像設(shè)備和體外診斷等技術(shù)壁壘較高領(lǐng)域，市場占有率超過80%，而我國醫(yī)療器械企業(yè)主要生產(chǎn)中低端品種。隨著各省市陸續(xù)在《中國制造2025》里對各自區(qū)域內(nèi)醫(yī)療器械企業(yè)的轉(zhuǎn)型升級和發(fā)展做出重要部署，并且提出了各自的2020年和2025年國產(chǎn)器械大發(fā)展目標(biāo)。因此在產(chǎn)業(yè)規(guī)?？焖僭鲩L的同時，國產(chǎn)器械的占比，尤其是在縣級醫(yī)院的應(yīng)用，將得到較大提升。(3)數(shù)據(jù)增長快速(velocity)。一方面，醫(yī)療信息服務(wù)中包含大量在線或?qū)崟r數(shù)據(jù)分析處理，例如，臨床決策支持中的診斷和用藥建議、流行病分析報表生成、健康指標(biāo)預(yù)警等;另一方面，得益于信息技術(shù)的發(fā)展，越來越多的醫(yī)療信息被數(shù)字化，因此在很長一段時間里，醫(yī)療衛(wèi)生領(lǐng)域數(shù)據(jù)的增長速度將依然會很快。更多醫(yī)療行業(yè)最新相關(guān)資訊，請查閱中國報告大廳發(fā)布的《2015-2020年中國健康醫(yī)療產(chǎn)業(yè)運行態(tài)勢及投資戰(zhàn)略研究報告》。醫(yī)療器材行業(yè)的發(fā)展是在依托國民健康意識的基礎(chǔ)之上，而這樣的健康意識就目前來說還有很大的提升空間?，F(xiàn)在國民更多關(guān)注的是怎么治病而不是預(yù)防，所以發(fā)展的空間還是特別的大的，但國民的健康意識加強不是一朝一夕的事情，是需要很多企業(yè)乃至全社會所共同經(jīng)營的。醫(yī)療器械行業(yè)分析表示，全球醫(yī)療器械市場整體呈穩(wěn)步增長態(tài)勢，市場規(guī)模預(yù)計由2015年約3,710億美元增長到2022年預(yù)計約5,300億美元，年均復(fù)合增長率約為5.23%。就全球醫(yī)療器械市場的分布情況來看，歐美等發(fā)達國家和地區(qū)的醫(yī)療器械產(chǎn)業(yè)起步早，居民的收入水平及生活水平相對較高，對醫(yī)療器械產(chǎn)品的質(zhì)量及服務(wù)要求較高，市場規(guī)模龐大、需求增長穩(wěn)定。相對于蘋果，國產(chǎn)手機品牌則保持了向上的趨勢。數(shù)據(jù)顯示，華為在2018年四季度出售了3000萬部智能手機，在中國的市場份額達到28%，同比增長23%。緊隨其后的是OPPO、vivo和小米，全年出貨量分別為8280萬臺、7930萬臺和5000萬臺。值得注意的是，中國智能手機市場已進入飽和期，產(chǎn)品更換周期加長。中國智能手機出貨量從2017年四季度的1.213億部下降到2018年四季度的1.079億部，同比下降11%。據(jù)了解，在美國，精準(zhǔn)醫(yī)療技術(shù)已經(jīng)取得了長足的進步，并顯示出良好的臨床療效。例如現(xiàn)已得到廣泛應(yīng)用的各種靶向藥物，針對性的應(yīng)用在攜帶有對應(yīng)基因變異的目標(biāo)人群中，能延長生存期數(shù)倍，并顯著提高生活質(zhì)量。以肺癌為例，自從２００４年由阿斯利康公司研發(fā)了第一代靶向ＥＧＦＲ的ＴＫＩ抑制劑后，針對ＥＧＦＲ基因突變的晚期肺癌患者，其生存時間已經(jīng)由平均不到１０個月，延長到近４０個月，接近５年的慢病管理期了。目前研發(fā)成功并獲得ＦＤＡ批準(zhǔn)的第三代ＴＫＩＡＺＤ９２９１又進一步使得耐藥的ＥＧＦＲ基因突變攜帶患者生命得到延長。智能機器人功能和種類打造成為產(chǎn)業(yè)新增長點。隨著智能時代的加速來臨，在多科學(xué)領(lǐng)域前沿技術(shù)的交叉融合作用下，2019年智能機器人將不斷衍生進化出更多復(fù)雜功能和新型功能，應(yīng)用領(lǐng)域持續(xù)拓寬，激發(fā)出更加多元化的消費需求。這將帶動機器人產(chǎn)業(yè)新興增長點的形成，為我國機器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展另辟蹊徑、換道超車提供了充足動能?？偠灾?，2019年的機器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展同樣會面臨著無數(shù)的機遇和挑戰(zhàn)，如何把握趨勢，化阻力為動力依然是需要發(fā)展的關(guān)鍵。在這樣的情況下，我國企業(yè)、行業(yè)和政府只有通力合作，致力發(fā)展，才能推動國內(nèi)機器人產(chǎn)業(yè)走向真正的成熟與壯大。人們往往認(rèn)為，一組醫(yī)療數(shù)據(jù)把名字、身份證信息