投資學(xué)概論第一次作業(yè)投資學(xué)概論第一次作業(yè)投資學(xué)概論第一次作業(yè)投資學(xué)概論第一次作業(yè)編制僅供參考審核批準生效日期地址：電話：傳真:郵編:2015年初，經(jīng)測算某養(yǎng)老金負債的久期為7年，該基金投資兩種債券，其久期分別為3年和11年，那么該基金需要在這兩種債券上分別投資多少才能不受2015年利率風險變化的影響A、和B、和C、和D、和標準答案：d說明：題號:2

題型:單選題（請在以下幾個選項中選擇唯一正確答案）

本題分數(shù):2假設(shè)一張可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行面值為1000美元，可兌換公司40股股票。目前的價格是每股20美元，那么公司股票至少上漲到（）以上時債券持有者可以通過把債券轉(zhuǎn)換為股票而獲利。A、30美元B、28美元C、25美元D、18美元標準答案：c說明：題號:3

題型:單選題（請在以下幾個選項中選擇唯一正確答案）

本題分數(shù):2某面值為1000元的債券當前的市場價格為1010元，若該債券的票面利率為%，還有1年到期，每年付息1次，則其到期收益率為（）。A、%B、%C、%D、%標準答案：a說明：題號:4

題型:單選題（請在以下幾個選項中選擇唯一正確答案）

本題分數(shù):2某公司債券的面值為100元，現(xiàn)距離到期日為15年，債券的票面利率為10％，每半年付息一次。若該債券的現(xiàn)價為105元，求到期收益率。A、B、C、D、標準答案：a說明：題號:5

題型:單選題（請在以下幾個選項中選擇唯一正確答案）

本題分數(shù):2在久期給定的情況下，凸性反映了債券帶來的現(xiàn)金流的集中程度，現(xiàn)金流越集中凸性越小，現(xiàn)金流越分散則凸性（）。A、越小B、越大C、不變D、無法判斷標準答案：b說明：題號:6

題型:單選題（請在以下幾個選項中選擇唯一正確答案）

本題分數(shù):2考慮息票率為10%，30年期的債券，每年支付利息2次，假設(shè)該債券按面值發(fā)行，則該債券的久期為（）。A、10B、30C、D、標準答案：d說明：題號:7

題型:單選題（請在以下幾個選項中選擇唯一正確答案）

本題分數(shù):2證券的賣方承諾在將來某一指定日期，以約定價格向該證券的買方購回已出售的證券，這一行為被稱為().A、融資B、回購C、抵押D、反回購標準答案：b說明：題號:8

題型:單選題（請在以下幾個選項中選擇唯一正確答案）

本題分數(shù):2愿意承受一些本不是自己面臨的風險，期望從中獲得一定的收益，這類投資者被稱為（）。A、套期保值者B、投機者C、套利者D、造市商標準答案：b說明：題號:9

題型:單選題（請在以下幾個選項中選擇唯一正確答案）

本題分數(shù):2（）是由地方政府未來全部稅收和負債能力作為償債來源的一種債券。A、市政債券B、責任債券C、收益?zhèn)疍、城投債券標準答案：b說明：題號:10

題型:單選題（請在以下幾個選項中選擇唯一正確答案）

本題分數(shù):2（）存在較高的違約風險，其信用評級一般低于標準普爾BBB級。A、投資債券B、投機債券C、垃圾債券D、巨災(zāi)債券標準答案：c說明：題號:11

題型:單選題（請在以下幾個選項中選擇唯一正確答案）

本題分數(shù):2（）的目的是規(guī)避所面臨的風險，而寧愿為此付出一定的代價。A、套期保值者B、投機者C、套利者D、造市商標準答案：a說明：題號:12

題型:單選題（請在以下幾個選項中選擇唯一正確答案）

本題分數(shù):2由著名的大公司發(fā)行的短期的、無擔保的本票是（）。A、短期國債B、回購協(xié)議C、商業(yè)票據(jù)D、長期國債標準答案：c說明：題號:13

題型:單選題（請在以下幾個選項中選擇唯一正確答案）

本題分數(shù):2債券的到期收益率與到期日之間的關(guān)系被稱為（）。A、久期B、凸性C、利率期限結(jié)構(gòu)D、遠期利率標準答案：c說明：題號:14

題型:單選題（請在以下幾個選項中選擇唯一正確答案）

本題分數(shù):2下面哪項不是債券契約的基本要素（）。A、面值B、借款人C、到期日D、票率標準答案：b說明：題號:15

題型:單選題（請在以下幾個選項中選擇唯一正確答案）

本題分數(shù):2LIBOR是指（）。A、倫敦銀行業(yè)同業(yè)拆借利率B、上海銀行業(yè)同業(yè)拆借利率C、紐約銀行業(yè)同業(yè)拆借利率標準答案：a說明：題號:16

題型:多選題（請在復(fù)選框中打勾，在以下幾個選項中選擇正確答案，答案可以是多個）

本題分數(shù):4根據(jù)交易的標的物，金融市場被分為（）。A、票據(jù)市場B、證券市場C、外匯市場D、黃金市場標準答案：abcd說明：題號:17

題型:多選題（請在復(fù)選框中打勾，在以下幾個選項中選擇正確答案，答案可以是多個）

本題分數(shù):4到期收益率能否實際實現(xiàn)，取決于（）。A、無違約B、投資者持有債券到期C、收到利息能以到期收益率在投資D、債券可以自由流通標準答案：abc說明：題號:18

題型:多選題（請在復(fù)選框中打勾，在以下幾個選項中選擇正確答案，答案可以是多個）

本題分數(shù):4優(yōu)先股相對于普通股缺少的權(quán)利為（）。A、不能參與公司的經(jīng)營管理B、不能分享公司的升值C、沒有隨便賣出股票的權(quán)利D、沒有選舉董事會和監(jiān)事會的權(quán)利標準答案：ad說明：題號:19

題型:多選題（請在復(fù)選框中打勾，在以下幾個選項中選擇正確答案，答案可以是多個）

本題分數(shù):4能夠進行資產(chǎn)證券化的資產(chǎn)包括（）。A、住房抵押貸款B、應(yīng)收賬款C、消費貸款D、設(shè)備租賃貸款E、信用卡標準答案：abcde說明：題號:20

題型:多選題（請在復(fù)選框中打勾，在以下幾個選項中選擇正確答案，答案可以是多個）

本題分數(shù):4投資研究的基本問題包括（）。A、資產(chǎn)定價B、套期保值C、資產(chǎn)組合D、規(guī)避風險標準答案：abc說明：題號:21

題型:多選題（請在復(fù)選框中打勾，在以下幾個選項中選擇正確答案，答案可以是多個）

本題分數(shù):4優(yōu)先股的優(yōu)先權(quán)體現(xiàn)在（）。A、分得公司利潤的順序優(yōu)于普通股B、分得公司利潤的順序優(yōu)于債券C、破產(chǎn)清算順序優(yōu)于普通股D、破產(chǎn)清算順序優(yōu)于債券標準答案：ac說明：題號:22

題型:多選題（請在復(fù)選框中打勾，在以下幾個選項中選擇正確答案，答案可以是多個）

本題分數(shù):4同業(yè)拆借市場的特征（）。A、參與者限于金融機構(gòu)B、拆借時間短C、沒有特定金融工具D、拆借利率變化頻繁，能夠靈敏反映金融體系的資金供求狀況，影響力大標準答案：abcd說明：題號:23

題型:多選題（請在復(fù)選框中打勾，在以下幾個選項中選擇正確答案，答案可以是多個）

本題分數(shù):4投資研究的原則包括（）。A、風險厭惡原則B、無套利原則C、比較原則D、最大收益原則標準答案：abc說明：題號:24

題型:多選題（請在復(fù)選框中打勾，在以下幾個選項中選擇正確答案，答案可以是多個）

本題分數(shù):4原生金融工具包括（）。A、股票B、期貨C、權(quán)證D、商業(yè)票據(jù)E、債券標準答案：ade說明：題號:25

題型:多選題（請在復(fù)選框中打勾，在以下幾個選項中選擇正確答案，答案可以是多個）

本題分數(shù):4國際債券一般分為（）。A、外國債券B、美國債券C、歐洲債券D、龍債券標準答案：ac說明：題號:26

題型:判斷題

本題分數(shù):3發(fā)行債券的公司和債券投資者之間是債權(quán)債務(wù)關(guān)系，公司債券的持有人是公司的債權(quán)人，而不是公司的所有者，這是與股票持有者最大的不同點。1、錯2、對標準答案：2說明：題號:27

題型:判斷題

本題分數(shù):3資產(chǎn)支持債券的信用基礎(chǔ)不在于SPV的資產(chǎn)規(guī)模，資產(chǎn)質(zhì)量和經(jīng)營利潤，而是支持債券的資產(chǎn)的未來收益，擔保人的信用或抵押物。1、錯2、對標準答案：2說明：題號:28

題型:判斷題

本題分數(shù):3在公司正常經(jīng)營狀態(tài)下，股東擁有剩余索取權(quán)和剩余控制權(quán)，這兩者構(gòu)成了公司的所有權(quán)。1、錯2、對標準答案：2說明：題號:29

題型:判斷題

本題分數(shù):3貨幣資金通過直接融資和間接融資兩種方式從資金盈余部門留向資金不足部門。1、錯2、對標準答案：2說明：題號:30

題型:判斷題

本題分數(shù):3投資是為了獲得可能但并不確定的未來值而作出犧牲確定的現(xiàn)值的行為。1、錯2、對標準答案：2說明：題號:31

題型:判斷題

本題分數(shù):3可贖回債券賦予了債券購買者在一定條件下贖回債券的權(quán)利。1、錯2、對標準答案：1說明：題號:32

題型:判斷題

本題分數(shù):3由于套利者的快速介入，使得市場價格很快趨于公平。1、錯2、對標準答案：2說明：題號:33

題型:判斷題

本題分數(shù):3債券持有者可以參加公司的經(jīng)營、管理等各項活動。1、錯2、對標準答案：1說明：題號:34

題型:判斷題

本題分數(shù):3財富是現(xiàn)時收入與未來收入現(xiàn)值的和。1、錯2、對標準答案：2說明：題號:35

題型:判斷題

本題分數(shù):3套利是無風險的，投機是有風險的。1、錯2、對標準答案：22015年初，經(jīng)測算某養(yǎng)老金負債的久期為7年，該基金投資兩種債券，其久期分別為3年和11年，那么該基金需要在這兩種債券上分別投資多少才能不受2015年利率風險變化的影響A、和B、和C、和D、和標準答案：d說明：題號:2

題型:單選題（請在以下幾個選項中選擇唯一正確答案）

本題分數(shù):2某面值為1000元的債券當前的市場價格為1010元，若該債券的票面利率為%，還有1年到期，每年付息1次，則其當前收益率為（）。A、%B、%C、%D、%標準答案：b說明：題號:3

題型:單選題（請在以下幾個選項中選擇唯一正確答案）

本題分數(shù):2某公司債券的面值為100元，現(xiàn)距離到期日為15年，債券的票面利率為10％，每半年付息一次。若該債券的現(xiàn)價為105元，求到期收益率。A、B、C、D、標準答案：a說明：題號:4

題型:單選題（請在以下幾個選項中選擇唯一正確答案）

本題分數(shù):2在久期給定的情況下，凸性反映了債券帶來的現(xiàn)金流的集中程度，現(xiàn)金流越集中凸性越小，現(xiàn)金流越分散則凸性（）。A、越小B、越大C、不變D、無法判斷標準答案：b說明：題號:5

題型:單選題（請在以下幾個選項中選擇唯一正確答案）

本題分數(shù):2證券的賣方承諾在將來某一指定日期，以約定價格向該證券的買方購回已出售的證券，這一行為被稱為().A、融資B、回購C、抵押D、反回購標準答案：b說明：題號:6

題型:單選題（請在以下幾個選項中選擇唯一正確答案）

本題分數(shù):2愿意承受一些本不是自己面臨的風險，期望從中獲得一定的收益，這類投資者被稱為（）。A、套期保值者B、投機者C、套利者D、造市商標準答案：b說明：題號:7

題型:單選題（請在以下幾個選項中選擇唯一正確答案）

本題分數(shù):2（）是由地方政府未來全部稅收和負債能力作為償債來源的一種債券。A、市政債券B、責任債券C、收益?zhèn)疍、城投債券標準答案：b說明：題號:8

題型:單選題（請在以下幾個選項中選擇唯一正確答案）

本題分數(shù):2（）存在較高的違約風險，其信用評級一般低于標準普爾BBB級。A、投資債券B、投機債券C、垃圾債券D、巨災(zāi)債券標準答案：c說明：題號:9

題型:單選題（請在以下幾個選項中選擇唯一正確答案）

本題分數(shù):2（）的目的是規(guī)避所面臨的風險，而寧愿為此付出一定的代價。A、套期保值者B、投機者C、套利者D、造市商標準答案：a說明：題號:10

題型:單選題（請在以下幾個選項中選擇唯一正確答案）

本題分數(shù):2由著名的大公司發(fā)行的短期的、無擔保的本票是（）。A、短期國債B、回購協(xié)議C、商業(yè)票據(jù)D、長期國債標準答案：c說明：題號:11

題型:單選題（請在以下幾個選項中選擇唯一正確答案）

本題分數(shù):2以下哪種債券的利率隨著市場利率的變化而調(diào)整（）。A、優(yōu)先股B、國際債券C、長期國債D、浮動利率債券標準答案：d說明：題號:12

題型:單選題（請在以下幾個選項中選擇唯一正確答案）

本題分數(shù):2債券的到期收益率與到期日之間的關(guān)系被稱為（）。A、久期B、凸性C、利率期限結(jié)構(gòu)D、遠期利率標準答案：c說明：題號:13

題型:單選題（請在以下幾個選項中選擇唯一正確答案）

本題分數(shù):2下面哪項不是債券契約的基本要素（）。A、面值B、借款人C、到期日D、票率標準答案：b說明：題號:14

題型:單選題（請在以下幾個選項中選擇唯一正確答案）

本題分數(shù):2下面哪項不是貨幣市場工具（）。A、短期國債B、回購協(xié)議C、商業(yè)票據(jù)D、長期國債標準答案：d說明：題號:15

題型:單選題（請在以下幾個選項中選擇唯一正確答案）

本題分數(shù):2LIBOR是指（）。A、倫敦銀行業(yè)同業(yè)拆借利率B、上海銀行業(yè)同業(yè)拆借利率C、紐約銀行業(yè)同業(yè)拆借利率標準答案：a說明：題號:16

題型:多選題（請在復(fù)選框中打勾，在以下幾個選項中選擇正確答案，答案可以是多個）

本題分數(shù):4根據(jù)交易的標的物，金融市場被分為（）。A、票據(jù)市場B、證券市場C、外匯市場D、黃金市場標準答案：abcd說明：題號:17

題型:多選題（請在復(fù)選框中打勾，在以下幾個選項中選擇正確答案，答案可以是多個）

本題分數(shù):4根據(jù)是否立即交割，金融市場分為（）。A、資本市場B、現(xiàn)貨市場C、貨幣市場D、期貨市場標準答案：bd說明：題號:18

題型:多選題（請在復(fù)選框中打勾，在以下幾個選項中選擇正確答案，答案可以是多個）

本題分數(shù):4到期收益率能否實際實現(xiàn)，取決于（）。A、無違約B、投資者持有債券到期C、收到利息能以到期收益率在投資D、債券可以自由流通標準答案：abc說明：題號:19

題型:多選題（請在復(fù)選框中打勾，在以下幾個選項中選擇正確答案，答案可以是多個）

本題分數(shù):4優(yōu)先股相對于普通股缺少的權(quán)利為（）。A、不能參與公司的經(jīng)營管理B、不能分享公司的升值C、沒有隨便賣出股票的權(quán)利D、沒有選舉董事會和監(jiān)事會的權(quán)利標準答案：ad說明：題號:20

題型:多選題（請在復(fù)選框中打勾，在以下幾個選項中選擇正確答案，答案可以是多個）

本題分數(shù):4能夠進行資產(chǎn)證券化的資產(chǎn)包括（）。A、住房抵押貸款B、應(yīng)收賬款C、消費貸款D、設(shè)備租賃貸款E、信用卡標準答案：abcde說明：題號:21

題型:多選題（請在復(fù)選框中打勾，在以下幾個選項中選擇正確答案，答案可以是多個）

本題分數(shù):4回購協(xié)議利率水平的影響因素（）。A、有關(guān)機構(gòu)的信用B、抵押品的質(zhì)量C、抵押品的流動性D、價格的方式標準答案：abc說明：題號:22

題型:多選題（請在復(fù)選框中打勾，在以下幾個選項中選擇正確答案，答案可以是多個）

本題分數(shù):4套利的三個基本特征是（）。A、零投資B、風險小C、正收益D、無風險標準答案：acd說明：題號:23

題型:多選題（請在復(fù)選框中打勾，在以下幾個選項中選擇正確答案，答案可以是多個）

本題分數(shù):4金融市場的特征包括（）。A、商品的單一性和價格的相對一致性B、投資收益和風險遠遠超過一半商品市場C、存在買方和賣方D、有形市場和無形市場并存E、只能通過無形市場進行交易標準答案：abd說明：題號:24

題型:多選題（請在復(fù)選框中打勾，在以下幾個選項中選擇正確答案，答案可以是多個）

本題分數(shù):4同業(yè)拆借市場的特征（）。A、參與者限于金融機構(gòu)B、拆借時間短C、沒有特定金融工具D、拆借利率變化頻繁，能夠靈敏反映金融體系的資金供求狀況，影響力大標準答案：abcd說明：題號:25

題型:多選題（請在復(fù)選框中打勾，在以下幾個選項中選擇正確答案，答案可以是多個）

本題分數(shù):4國際債券一般分為（）。A、外國債券B、美國債券C、歐洲債券D、龍債券標準答案：ac