82-/NUMPAGES85第三篇戰(zhàn)略導(dǎo)向治理結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)第十一章公司治理概述及其與戰(zhàn)略的關(guān)系 -1-第一節(jié)公司治理的概念和意義 -2-一、公司治理的概念 -2-二、公司治理的意義 -3-第二節(jié)公司治理的類型和模式 -5-一、公司治理的差不多類型 -5-二、公司治理的差不多模式 -6-三、幾點(diǎn)啟發(fā) -11-第三節(jié)公司治理與戰(zhàn)略的關(guān)系 -12-第十二章股東會(huì)的出資者所有權(quán) -14-第一節(jié)出資者所有權(quán)的理論分析 -15-一、兩權(quán)分離與出資者進(jìn)入企業(yè) -15-二、股東的責(zé)任與權(quán)利 -17-第二節(jié)出資者所有權(quán)的具體內(nèi)容及行使方式 -19-一、股東大會(huì)的具體權(quán)利 -19-二、議事規(guī)則 -20-第十三章董事會(huì)的法人財(cái)產(chǎn)權(quán) -29-第一節(jié)董事會(huì)法人財(cái)產(chǎn)權(quán)的理論分析 -30-一、董事會(huì)是法人財(cái)產(chǎn)權(quán)的主體 -30-二、董事會(huì)的類型和特點(diǎn) -32-第二節(jié)法人財(cái)產(chǎn)權(quán)的具體內(nèi)容及行使方式 -33-一、董事會(huì)的組成 -33-二、董事會(huì)的職權(quán) -33-三、董事會(huì)責(zé)任 -34-四、董事會(huì)議事規(guī)則 -36-五、董事長(zhǎng)、董事、董事會(huì)秘書的職責(zé)與義務(wù) -39-第十四章監(jiān)事會(huì)的出資者監(jiān)督權(quán) -41-第一節(jié)出資者監(jiān)督權(quán)的理論分析 -42-一、以權(quán)力制約權(quán)力 -42-二、監(jiān)事會(huì)是出資者監(jiān)督權(quán)主體 -43-第二節(jié)出資者監(jiān)督權(quán)的具體內(nèi)容及其行使方式 -44-一、監(jiān)事 -44-二、監(jiān)事長(zhǎng) -46-三、監(jiān)事會(huì) -46-第十五章經(jīng)理人的法人代理權(quán) -48-第一節(jié)經(jīng)理人法人代理權(quán)的理論分析 -48-一、經(jīng)理人是法人之代理人 -49-二、法人代理權(quán)責(zé)任原則 -50-三、法人代理權(quán)界定 -52-第二節(jié)法人代理權(quán)的具體內(nèi)容及其行使方式 -54-一、總經(jīng)理的任免 -55-二、總經(jīng)理的職權(quán) -56-三、總經(jīng)理的責(zé)任和義務(wù) -57-四、總經(jīng)理的治理機(jī)構(gòu) -58-五、總經(jīng)理的議事規(guī)則 -59-六、總經(jīng)理的報(bào)告事項(xiàng) -60-公司治理是治理機(jī)制的最重要部分，沒(méi)有相應(yīng)的公司治理結(jié)構(gòu)，治理機(jī)制也就不可能科學(xué)有效，企業(yè)戰(zhàn)略也確實(shí)是紙上談兵。本篇從戰(zhàn)略的角度來(lái)討論公司治理，要緊內(nèi)容安排如下：★公司治理概述及其與戰(zhàn)略的關(guān)系：公司治理的概念和意義、公司治理的類型和模式、公司治理與戰(zhàn)略的關(guān)系?！锕蓶|會(huì)的出資者所有權(quán)：出資者所有權(quán)的理論分析、出資者所有權(quán)的具體內(nèi)容及行使方式。★董事會(huì)的法人財(cái)產(chǎn)權(quán)：董事會(huì)法人財(cái)產(chǎn)權(quán)的理論分析、法人財(cái)產(chǎn)權(quán)的具體內(nèi)容及行使方式。★監(jiān)事會(huì)的出資者監(jiān)督權(quán)：出資者監(jiān)督權(quán)的理論分析、出資者監(jiān)督權(quán)的具體內(nèi)容及其行使方式?！锝?jīng)理人的法人代理權(quán)：經(jīng)理人法人代理權(quán)的理論分析、法人代理權(quán)的具體內(nèi)容及其行使方式。

第十一章公司治理概述及其與戰(zhàn)略的關(guān)系

戰(zhàn)略規(guī)劃之后，各治理要素就要向戰(zhàn)略規(guī)劃看齊，依照戰(zhàn)略規(guī)劃的要求進(jìn)行自身的改造。戰(zhàn)略導(dǎo)向治理結(jié)構(gòu)再造確實(shí)是要以戰(zhàn)略規(guī)劃為統(tǒng)帥，對(duì)公司治理進(jìn)行改造。本章的主題是對(duì)公司治理作一個(gè)簡(jiǎn)要的介紹，在此基礎(chǔ)上，討論公司治理與戰(zhàn)略的關(guān)系。本章的要緊內(nèi)容如下：★公司治理的概念和意義：介紹公司治理的概念和意義；★公司治理的類型和模式：介紹公司治理的幾種要緊類型和模式；★公司治理與戰(zhàn)略的關(guān)系：討論公司治理與戰(zhàn)略的關(guān)系。

第一節(jié)公司治理的概念和意義

一、公司治理的概念公司制盡管經(jīng)歷了數(shù)百年的歷史，但公司治理理論卻是現(xiàn)代公司理論的新內(nèi)容。中外公司治理理論從各個(gè)角度反映了公司治理的豐富內(nèi)涵。汲取西方公司理論的成果，結(jié)合我國(guó)公司制剛剛起步時(shí)期的特點(diǎn)，概括起來(lái)講，公司治理是建立在出資者所有權(quán)與法人財(cái)產(chǎn)權(quán)相分離的基礎(chǔ)上，企業(yè)股東會(huì)、董事會(huì)、經(jīng)理人、監(jiān)事會(huì)分權(quán)制衡的企業(yè)組織制度和企業(yè)運(yùn)行機(jī)制。具體來(lái)看，公司治理的內(nèi)涵具有多樣性。公司治理是一種經(jīng)濟(jì)關(guān)系。在公司治理的出資者、經(jīng)營(yíng)者、治理者、監(jiān)督者之間，均是一種經(jīng)濟(jì)關(guān)系。這種經(jīng)濟(jì)關(guān)系是財(cái)產(chǎn)權(quán)利的直接體現(xiàn)。基于一定的產(chǎn)權(quán)，治理結(jié)構(gòu)的各方有各自的經(jīng)濟(jì)利益，同時(shí)是以公司法和公司章程加以保障的。出資者投入資本，承擔(dān)有限風(fēng)險(xiǎn)，并由此獵取剩余收益；經(jīng)營(yíng)者受托經(jīng)營(yíng)，代表出資者經(jīng)營(yíng)企業(yè)，承擔(dān)經(jīng)營(yíng)責(zé)任，行使法人代理權(quán)，并獲得相應(yīng)酬勞；監(jiān)督者代表出資者的利益與出資者的利益相一致。出資者、經(jīng)營(yíng)者、治理者的責(zé)任明確、權(quán)力到位、利益協(xié)調(diào)。公司治理是一種契約關(guān)系。公司治理的各方實(shí)際差不多上通過(guò)契約紐帶連接起來(lái)的。出資者（股東）授權(quán)董事會(huì)經(jīng)營(yíng)企業(yè)，這是一種信任托管的契約合同的形式訂立雙方的責(zé)權(quán)利，建立起契約關(guān)系。代理人在托付人授權(quán)的范圍內(nèi)行使法人代理權(quán)。監(jiān)事會(huì)按照公司章程的規(guī)定行使監(jiān)督權(quán)，董事會(huì)和經(jīng)理人按相關(guān)的契約同意監(jiān)督，各方均有明確的權(quán)力邊界。這些契約的形式包括公司法、公司章程和有關(guān)的聘用合同、托付書、股東會(huì)決議、董事會(huì)決議等。公司治理是一種制度安排。公司治理是適應(yīng)現(xiàn)代企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度的全然特點(diǎn)——所有權(quán)和操縱權(quán)分離而選擇一種制度結(jié)構(gòu)。公司法規(guī)制了治理結(jié)構(gòu)框架的一般要求，而公司章程規(guī)制了本公司治理的專門要求，如股權(quán)的確立、各權(quán)利機(jī)構(gòu)的權(quán)限、議事程序、表決方式，以及信任托管、托付代理關(guān)系的產(chǎn)生和取消等。公司治理各方遵循公司法和公司章程的制度規(guī)定行事?，F(xiàn)代公司確實(shí)是在這種科學(xué)的制度安排下運(yùn)轉(zhuǎn)。公司治理是一種權(quán)力制衡機(jī)制。有權(quán)力，就應(yīng)有制衡。公司治理的“三會(huì)四權(quán)”都應(yīng)是相互獨(dú)立，又相互制約的。股東會(huì)、董事會(huì)、經(jīng)理人和監(jiān)事會(huì)在各自的一定范圍內(nèi)獨(dú)立行使權(quán)力，承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任，享有相應(yīng)利益；同時(shí)又是彼此制約的，誰(shuí)都沒(méi)有無(wú)限的權(quán)力。有最終決定權(quán)就無(wú)經(jīng)營(yíng)決策權(quán)，有經(jīng)營(yíng)決策權(quán)就無(wú)經(jīng)營(yíng)治理權(quán)，有監(jiān)督權(quán)就無(wú)決策權(quán)和經(jīng)營(yíng)治理權(quán)。為保障制衡機(jī)制的形成，在公司實(shí)踐中一般各機(jī)構(gòu)的要緊負(fù)責(zé)人不得兼職。在制衡機(jī)制的作用下，各方獨(dú)立運(yùn)作，又相互制約，共同推進(jìn)公司有效運(yùn)行。公司治理是一種基于特定產(chǎn)權(quán)的經(jīng)濟(jì)民主形式。在這種分權(quán)的公司治理中，各方均有充分的表達(dá)權(quán)力意志的機(jī)會(huì)，誰(shuí)都不同意濫用權(quán)力。股東會(huì)的重大決策是通過(guò)投票表決的，以股權(quán)的大小行使決策權(quán)，為了操縱大股東操縱投票，規(guī)定了相應(yīng)的限制大股東權(quán)力的條款，以保障股東都能參與公司重大事務(wù)的決策。由民主投票產(chǎn)生的決議具有法律保障，任何個(gè)人無(wú)權(quán)推翻。董事會(huì)的經(jīng)營(yíng)權(quán)也以民主形式集體討論，投票決定重大事務(wù)。在經(jīng)營(yíng)決策形成之后，再由經(jīng)理人具體貫徹實(shí)施，而經(jīng)理人在授權(quán)范圍內(nèi)行使職權(quán)卻無(wú)須討論，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的適時(shí)決策也不同意如此做。

二、公司治理的意義公司治理理論是現(xiàn)代企業(yè)理論和產(chǎn)權(quán)理論的重要內(nèi)容之一，這一理論引入我國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)界的時(shí)刻還不長(zhǎng)，但對(duì)我國(guó)當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)實(shí)踐有重大的意義。當(dāng)代公司治理理論為我國(guó)國(guó)有企業(yè)產(chǎn)權(quán)改革提供了理論借鑒。當(dāng)代公司治理理論的一個(gè)重要內(nèi)容確實(shí)是明晰公司的財(cái)產(chǎn)關(guān)系。以往我國(guó)國(guó)有企業(yè)改革均未理順國(guó)有產(chǎn)權(quán)關(guān)系，國(guó)家既要放活企業(yè)，使企業(yè)有自主權(quán)，又找不到國(guó)家所有權(quán)的有效實(shí)現(xiàn)形式，政企關(guān)系分不開(kāi)，以致改革難以奏效。當(dāng)前我國(guó)實(shí)行國(guó)有企業(yè)公司化改革確實(shí)是國(guó)有產(chǎn)權(quán)制度的深刻改革，這就必須以明晰產(chǎn)權(quán)關(guān)系為前提。具體來(lái)講，須理順出資者國(guó)家與企業(yè)經(jīng)營(yíng)治理者的產(chǎn)權(quán)關(guān)系，界定出資者所有權(quán)與企業(yè)法人財(cái)產(chǎn)權(quán)的產(chǎn)權(quán)邊界，實(shí)行出資者所有權(quán)和企業(yè)法人財(cái)產(chǎn)權(quán)的分離。國(guó)家所有權(quán)在那個(gè)地點(diǎn)找到了實(shí)現(xiàn)形式——出資者所有權(quán)，出資者不干預(yù)企業(yè)法人財(cái)產(chǎn)權(quán)，但出資者權(quán)益能得到有效保障。只有理清了產(chǎn)權(quán)關(guān)系，才能明確出資者作為托付人，經(jīng)營(yíng)者作為信任托管人，治理者作為授權(quán)代理人的責(zé)權(quán)利關(guān)系。當(dāng)代公司治理理論為我國(guó)現(xiàn)代企業(yè)制度改革提供了借鑒。公司治理理論是以典型的公司企業(yè)，即現(xiàn)代企業(yè)制度為分析對(duì)象的。以法人財(cái)產(chǎn)權(quán)為基礎(chǔ)的公司法制度是現(xiàn)代公司的差不多制度，其特點(diǎn)是產(chǎn)權(quán)明晰，出資者、經(jīng)營(yíng)者、治理者、監(jiān)督者分權(quán)制衡機(jī)制完善。我國(guó)國(guó)有企業(yè)正在從傳統(tǒng)工廠企業(yè)制度過(guò)渡到以公司制為標(biāo)志的現(xiàn)代企業(yè)制度，建立現(xiàn)代企業(yè)制度正由局部試點(diǎn)逐漸向全面推廣。由于現(xiàn)代公司制是我國(guó)經(jīng)濟(jì)生活中的新事物，我們的理論和實(shí)踐預(yù)備都不足。要使我們盡快建立起現(xiàn)代企業(yè)制度，使企業(yè)組織走向法人化、市場(chǎng)化、規(guī)范化、制度化、現(xiàn)代化，需要借鑒以往的公司治理理論，借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家現(xiàn)代公司的組織治理理論和經(jīng)驗(yàn)。當(dāng)代公司治理理論為構(gòu)建我國(guó)國(guó)有公司治理提供了參考。能夠講，公司治理理論的核心是激勵(lì)與約束。企業(yè)組織從業(yè)主制、合伙制走向公司制后，出現(xiàn)了所有權(quán)與操縱權(quán)的分離，如何使公司各方的積極性都得到極大的發(fā)揮，并約束各自的“道德風(fēng)險(xiǎn)”，這就需要一種科學(xué)的制度安排，需要選擇合理的公司治理模式。在不同所有制和產(chǎn)權(quán)制度下，治理結(jié)構(gòu)模式不一樣的。就我國(guó)國(guó)有公司來(lái)講，應(yīng)在國(guó)有產(chǎn)權(quán)的基礎(chǔ)上營(yíng)造一種激勵(lì)與約束并重的分權(quán)制衡機(jī)制。我們的國(guó)有公司不是單純的經(jīng)濟(jì)人，在實(shí)現(xiàn)企業(yè)利益的同時(shí)，還要注重社會(huì)目標(biāo)，還要結(jié)合國(guó)有產(chǎn)權(quán)的特點(diǎn)，兼顧企業(yè)“利益相關(guān)者”的權(quán)益，尤其是企業(yè)職工、消費(fèi)者和國(guó)有債權(quán)代理人銀行的利益，選擇具有我國(guó)特色的公司治理結(jié)構(gòu)模式。當(dāng)代公司治理理論為我國(guó)經(jīng)濟(jì)的法制化提出了新要求。現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是法制經(jīng)濟(jì)，而市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的主體是典型的現(xiàn)代公司，因而，現(xiàn)代公司經(jīng)濟(jì)也是一種法制經(jīng)濟(jì)。從公司的對(duì)外經(jīng)濟(jì)活動(dòng)來(lái)看，公司法人必須以市場(chǎng)的規(guī)范為基礎(chǔ)，以平等的獨(dú)立法人參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。沒(méi)有規(guī)范的法制，公司法人隨時(shí)會(huì)被來(lái)自非經(jīng)濟(jì)的權(quán)力干預(yù)，阻礙效率。從對(duì)內(nèi)關(guān)系來(lái)看，現(xiàn)代公司還必須以法規(guī)規(guī)定出資人和公司法人的法律關(guān)系，界定各自的責(zé)權(quán)利；現(xiàn)代公司還須以公司章程規(guī)范公司內(nèi)部的法律關(guān)系，界定內(nèi)部機(jī)構(gòu)各自的責(zé)權(quán)利。我國(guó)國(guó)有企業(yè)走向公司制，需要市場(chǎng)法制作保證，要依照公司實(shí)踐的新要求，不斷完善公司法，并加強(qiáng)公司內(nèi)部治理的法律保障。

第二節(jié)公司治理的類型和模式一、公司治理的差不多類型由于各國(guó)的政治、經(jīng)濟(jì)、文化差異，公司治理在不同的國(guó)家呈現(xiàn)不同的表現(xiàn)形式，因而，形成了不同類型的企業(yè)治理。★家族式治理模式。這種模式表現(xiàn)為家族占有公司的相當(dāng)股份并操縱董事會(huì)，家族成為公司治理中的要緊阻礙力量。其優(yōu)點(diǎn)是：要緊股東的意志能得到充分而直接的體現(xiàn)；其缺點(diǎn)是企業(yè)經(jīng)營(yíng)所需要的大量資金受到限制，必定大量來(lái)源于借款，易導(dǎo)致企業(yè)受債務(wù)市場(chǎng)阻礙。這種模式要緊分布于東南亞國(guó)家、臺(tái)灣和香港等地?！飪?nèi)部人系統(tǒng)模式。這種模式表現(xiàn)為銀行、供應(yīng)商、客戶和職工都積極通過(guò)公司的董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)等參與企業(yè)治理事務(wù)，發(fā)揮監(jiān)督作用。由銀行和要緊的法人股東組成的力量被稱為“內(nèi)部人集團(tuán)”，而這些企業(yè)之間、企業(yè)與銀行之間形成的長(zhǎng)期穩(wěn)定的資本關(guān)系和貿(mào)易關(guān)系便構(gòu)成一種內(nèi)在機(jī)制對(duì)經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行監(jiān)控和制約。其優(yōu)點(diǎn)是：在正常情況下，經(jīng)營(yíng)者的決策獨(dú)立性專門強(qiáng)，專門少直同意股東的阻礙；其缺點(diǎn)是：經(jīng)營(yíng)者的決策不僅包括公司的一般問(wèn)題，甚至還左右公司戰(zhàn)略問(wèn)題，當(dāng)托付代理關(guān)系出現(xiàn)危機(jī)時(shí)，往往不利股東的利益。這種模式要緊分布于日本和德國(guó)?！锿獠恐卫砟Ｊ?。這種模式表現(xiàn)為：在股份相當(dāng)分散的情況下，公司的操縱權(quán)一般掌握在經(jīng)營(yíng)者手中，現(xiàn)在，外部監(jiān)控機(jī)制發(fā)揮著要緊的監(jiān)控作用。由于資本市場(chǎng)和經(jīng)理市場(chǎng)相當(dāng)發(fā)達(dá)，經(jīng)理市場(chǎng)的隱性激勵(lì)和以高收入為特征的顯性激勵(lì)對(duì)經(jīng)營(yíng)者的激勵(lì)和約束作用比較明顯。因此，能夠?qū)⑦@種治理模式稱為外部治理模式。其優(yōu)點(diǎn)是：由于受股票市場(chǎng)的壓力專門大，股東的意志能夠得到較多的體現(xiàn)；缺點(diǎn)是：經(jīng)理層具有專門大的獨(dú)立決策權(quán)，往往對(duì)股東不利。這種模式要緊分布于英美國(guó)家。

二、公司治理的差不多模式（一）日本公司治理模式1、日本文化對(duì)公司治理的阻礙日本的文化特點(diǎn)是家庭觀念和強(qiáng)調(diào)決策的一致性，對(duì)不同當(dāng)事人共同利益的強(qiáng)調(diào)和商業(yè)關(guān)系中的忠誠(chéng)與信任，進(jìn)而形成了一種重視長(zhǎng)期利益而不是眼前利益的企業(yè)治理文化。正因這種企業(yè)治理文化，使得日本在二戰(zhàn)后能長(zhǎng)期穩(wěn)定進(jìn)展并成為世界強(qiáng)國(guó)。日本文化特點(diǎn)在公司治理中具體表現(xiàn)如下：★日本的“株式會(huì)社”（工業(yè)集團(tuán)）內(nèi)部的公司之間存在著各種正式或非正式的聯(lián)系，而株式會(huì)社通過(guò)交叉持股和交叉董事關(guān)系及共同特點(diǎn)構(gòu)成一個(gè)整體?！镏晔綍?huì)社內(nèi)部的交叉持股長(zhǎng)期穩(wěn)定，市場(chǎng)交易專門少?！镏晔綍?huì)社內(nèi)部各公司之間聯(lián)系緊密，使得信息能夠有效流通，因此，在日本獨(dú)立的外部審計(jì)不象其它國(guó)家那樣普遍?！锕緝?nèi)部的終身雇用政策及其年功序列工資與晉升制度長(zhǎng)期一貫，因此，在日本，勞動(dòng)力市場(chǎng)、經(jīng)理市場(chǎng)是不成熟的?！镌谌毡镜纳虡I(yè)活動(dòng)中，比較注重協(xié)商，只有在不得以的情況下才訴諸于法律，因此，對(duì)訴諸法律打官司不太重視。2、各有關(guān)當(dāng)事人在企業(yè)治理中的作用★股東：在日本，股東是公司最要緊的利益當(dāng)事人，但受日本文化的阻礙，交叉持股和穩(wěn)定持股以及人們不把持股僅僅當(dāng)作賺取利潤(rùn)的投資方式的觀念，意味著股東可不能為追求投資紅利而給企業(yè)經(jīng)營(yíng)者施加壓力。股東只是進(jìn)行被動(dòng)的操縱，只有在公司出現(xiàn)極端情況時(shí)，股東才會(huì)進(jìn)行干預(yù)。因此，日本公司的股東大會(huì)通常是儀式性的。同時(shí)，法人和銀行股東往往是最大的股東，其持股不是以交易獲得為目的，這也使得經(jīng)營(yíng)者受股市的壓力相對(duì)較小?！镢y行：在日本，由于銀行比較注重建立與顧客長(zhǎng)期穩(wěn)定的關(guān)系，往往將其對(duì)企業(yè)的貸款看成是一種長(zhǎng)期投入；同時(shí)，日本大公司內(nèi)部融資能力不斷加強(qiáng)，加之資本市場(chǎng)的日益發(fā)達(dá)，因此，日本企業(yè)對(duì)銀行的依靠性逐漸減弱。然而，日本銀行與公司之間的家族式關(guān)系至今仍然專門強(qiáng)?！锫毠ぃ涸谌毡?，公司的職工通常都擁有公司的股份，同時(shí)，日本公司采納的“謀求一致同意”的決策方法使得“職工參與”治理在日本企業(yè)成為一件專門平常的情況?！镱櫩停涸谌毡?，公司與顧客的關(guān)系一般比較穩(wěn)定。3、公司的監(jiān)督與治理★董事會(huì)的構(gòu)成與作用：日本公司的董事會(huì)通常規(guī)模專門大，多的可達(dá)30－40人,要緊由公司內(nèi)部從最低層提升起來(lái)的終身雇員組成。每個(gè)董事負(fù)責(zé)公司的某一方面的日常治理工作，董事會(huì)作為一個(gè)整體對(duì)公司的治理負(fù)責(zé)。其中，少量的非執(zhí)行董事是工業(yè)集團(tuán)其它公司派來(lái)的代表或是來(lái)自政府的官員，其職責(zé)是給董事會(huì)帶來(lái)額外的專家知識(shí)、代表股東監(jiān)督治理層的治理行為。董事實(shí)際由總裁在與一些關(guān)鍵人物商量的情況下確定的，其任期一般為兩年，能夠連任?！锟偛玫淖饔茫涸谌毡?，總裁通常是從一般職工逐級(jí)提升為董事，最后選撥到總裁位置上的，其退休后常常退到董事長(zhǎng)（或會(huì)長(zhǎng)）的位置上，而董事長(zhǎng)只是一個(gè)禮儀性的職位?？偛媚軌虼_定自己的退休時(shí)刻和提名自己的候選人，并提名高級(jí)經(jīng)理人員?！镌谌毡?，上市公司有三類專門從事監(jiān)督工作的人員：監(jiān)事會(huì)的監(jiān)事、會(huì)計(jì)監(jiān)察人、內(nèi)部審計(jì)師。監(jiān)事會(huì)由３名以上的監(jiān)事組成，其中一個(gè)為專職，其作用是評(píng)價(jià)董事的行為，以確保企業(yè)按照法律和公司的規(guī)章行事，起到一種被動(dòng)的監(jiān)督作用；會(huì)計(jì)監(jiān)察人是指對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行年度審計(jì)的會(huì)計(jì)師，一般由財(cái)務(wù)董事直接向總裁推舉；內(nèi)部審計(jì)師是公司的正式雇員，其職責(zé)是對(duì)公司的治理操縱系統(tǒng)的狀況進(jìn)行審計(jì)，并向總裁報(bào)告。（二）德國(guó)公司治理模式1、德國(guó)歷史和文化對(duì)公司治理的阻礙★在德國(guó)工業(yè)化初期，企業(yè)要緊從銀行那兒獲得貸款和擔(dān)保，因此，銀行不僅向公司提供貸款，還直接對(duì)公司進(jìn)行投資。銀行與企業(yè)關(guān)系緊密，除了作為股東外，還派銀行職工進(jìn)入公司的監(jiān)事會(huì)。因此，德國(guó)的上市公司較少。★在德國(guó)，監(jiān)事會(huì)設(shè)立的要緊目的確實(shí)是出于愛(ài)護(hù)小股東或被動(dòng)股東的權(quán)益的?！餅榱苏{(diào)和勞資糾紛，德國(guó)先后通過(guò)法律改革的形式，承認(rèn)職工參與決策的權(quán)利，進(jìn)而形成了企業(yè)的共同決策體制?！镌诘聡?guó)，公司一般比較注意經(jīng)營(yíng)的連續(xù)性，因此，其財(cái)務(wù)報(bào)告與評(píng)估一般比較慎重。2、

關(guān)當(dāng)事人在企業(yè)治理中的作用★股東：在德國(guó)，股東的權(quán)利表現(xiàn)在股東會(huì)上對(duì)一些關(guān)鍵事項(xiàng)進(jìn)行投票決策，包括選聘監(jiān)事會(huì)成員、批準(zhǔn)審計(jì)師的聘用、批準(zhǔn)分紅方案等?！镢y行：在德國(guó)，銀行是公司的要緊股東之一，并進(jìn)入公司的監(jiān)事會(huì)，還有一些銀行代理其它小股東行使投票權(quán)?！锫毠ぃ涸诘聡?guó)，職工代表能夠進(jìn)入監(jiān)事會(huì)，同時(shí)，成立工作理事會(huì)，旨在促進(jìn)職工和雇主之間的信任與合作，因此，工作理事會(huì)也是公司治理的一個(gè)重要組成部分。3、

監(jiān)督與治理在德國(guó)，法律要求企業(yè)建立一個(gè)由監(jiān)事會(huì)和治理董事會(huì)組成的二元委員會(huì)體制，從而形成治理與監(jiān)督的完全分離。治理董事會(huì)負(fù)責(zé)公司的治理和運(yùn)作，不必同意監(jiān)事會(huì)的指示；但在制定公司的進(jìn)展戰(zhàn)略時(shí)，必須就打算中的行動(dòng)、利潤(rùn)和公司的進(jìn)展向監(jiān)事會(huì)匯報(bào)。按照有關(guān)法規(guī)，監(jiān)事會(huì)的職責(zé)有：聘用治理董事會(huì)董事，決定其酬勞并監(jiān)督其行為；批準(zhǔn)年度報(bào)告；向股東會(huì)提出分紅方案；與治理董事會(huì)共同決定外部審計(jì)師的聘用等。在德國(guó)，審計(jì)師的作用是針對(duì)公司的年度報(bào)告進(jìn)行分析，推斷其是否按法定要求真實(shí)地反映了公司的情況。審計(jì)報(bào)告的形式有兩種：一種是面向治理董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)的完整的審計(jì)報(bào)告；另一種是面向股東和貸款人的審計(jì)意見(jiàn)書。（三）美國(guó)公司治理模式1、各有關(guān)當(dāng)事人在企業(yè)治理中的作用★股東：在美國(guó)，依照法律規(guī)定，董事會(huì)只對(duì)股東負(fù)責(zé)，而不向其它當(dāng)事人（職工、債權(quán)人、供應(yīng)商、顧客、社區(qū)公眾等）負(fù)責(zé)。近來(lái)，為了防止敵意收購(gòu)，許多地點(diǎn)同意董事在決策中考慮股東以外的其它當(dāng)事人的利益。因此，股東在企業(yè)治理中的作用是顯而易見(jiàn)的，要緊是通過(guò)提案投票過(guò)程發(fā)揮作用，任何股東都能夠向股東大會(huì)提出建議，其建議涉及企業(yè)治理的有：董事會(huì)中大部分董事應(yīng)是非執(zhí)行董事、撤消反壟斷措施、建立獨(dú)立的審計(jì)部門、董事長(zhǎng)與CEO分離等等。由于股票分散化，因此，機(jī)構(gòu)投資者對(duì)企業(yè)治理阻礙較大，機(jī)構(gòu)投資者要緊包括：共同基金、公共退休基金、私營(yíng)退休基金、保險(xiǎn)公司等，目前，有一些機(jī)構(gòu)投資者差不多開(kāi)始較多地參與到其持股公司的治理事項(xiàng)中。★職工：在美國(guó)，職工代表進(jìn)行董事會(huì)的現(xiàn)象專門少，緣故是為了幸免工會(huì)與治理層的利益沖突，削弱代表職工利益的能力。然而，勞工組織一直在積極地提出建議，供股東會(huì)參考。2、監(jiān)督與治理★董事會(huì)的構(gòu)成與運(yùn)作：在美國(guó)，公眾持股公司的董事會(huì)一般由7－13人組成，有些公司的董事會(huì)人數(shù)往往多于13人。作為董事，只對(duì)公司和股東負(fù)有忠誠(chéng)職責(zé)和照管的職責(zé)，但其不必個(gè)人承擔(dān)相關(guān)責(zé)任。至于董事會(huì)的日常工作，按照法律規(guī)定，能夠授予各種委員會(huì)（如：審計(jì)、提名、道德規(guī)范、公共政策、執(zhí)行、財(cái)務(wù)委員會(huì)等）執(zhí)行，其作用是向董事會(huì)全體會(huì)議報(bào)告和提出建議，不能做出最后決策。公司的執(zhí)行經(jīng)理人員（包括CEO）常常被聘為董事，其任期由董事會(huì)確定?！锓菆?zhí)行董事的作用：在美國(guó)，非執(zhí)行董事一般由外部人員擔(dān)任，75%的董事是非執(zhí)行董事或外部董事。其存在的目的是為了提高其決策的獨(dú)立性，然而，由于非執(zhí)行董事缺乏專門強(qiáng)的治理意識(shí)，使得他們?cè)诠緵Q策上的權(quán)威性受到制約，因此，也使得公司的經(jīng)營(yíng)者掌握著對(duì)公司各種情況的操縱權(quán)。★董事長(zhǎng)和首席執(zhí)行官的作用：在美國(guó)，許多企業(yè)的董事長(zhǎng)同時(shí)也是首席執(zhí)行官（CEO），CEO具有專門大的權(quán)力，是公司中最有阻礙力的人物。通常，公司的戰(zhàn)略打算由CEO與其它經(jīng)營(yíng)者共同制定后，再交由董事會(huì)批準(zhǔn)。盡管CEO要同意董事會(huì)的監(jiān)督，但董事會(huì)一般不干預(yù)企業(yè)的日常治理，除非公司面臨著嚴(yán)峻危機(jī)。★外部審計(jì)：在美國(guó)的實(shí)際操作中，通常審計(jì)師由經(jīng)營(yíng)者選擇，再由董事會(huì)及其審計(jì)委員會(huì)批準(zhǔn)，其職責(zé)是向受聘公司的股東提供獨(dú)立審計(jì)報(bào)告；假如公司有審計(jì)委員會(huì)，則審計(jì)師事先必須就報(bào)告內(nèi)容與審計(jì)委員會(huì)討論?！飪?nèi)部審計(jì)：大多數(shù)美國(guó)公司都有一個(gè)內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)，由內(nèi)部審計(jì)師和人數(shù)不等的幾個(gè)下屬人員組成，內(nèi)部審計(jì)師通常由經(jīng)營(yíng)者聘用，其職責(zé)有兩類：一類是向CEO或公司的審計(jì)官報(bào)告；另一類是向董事會(huì)的審計(jì)委員會(huì)報(bào)告。（四）澳大利亞公司治理模式澳大利亞的公司治理與英美相似，董事會(huì)成員由股東選聘，任期時(shí)刻為２－３年，具體由公司章程規(guī)定。董事會(huì)成員大部分是外部董事，但一般都不是純粹的獨(dú)立董事。在澳大利亞，機(jī)構(gòu)投資者的持股比例較大，大多數(shù)非銀行金融機(jī)構(gòu)擁有澳大利亞公司股份的至少２％－１０％。大型機(jī)構(gòu)投資者一般都進(jìn)入所投資的公司董事會(huì)。而北美的機(jī)構(gòu)投資者則較少進(jìn)入所投資公司的董事會(huì)。在澳大利亞，工會(huì)的力量也專門強(qiáng)大。任期較長(zhǎng)的澳大利亞前總理霍克進(jìn)入政界之前曾是工會(huì)首領(lǐng)。因此，大多數(shù)與政府有關(guān)的公司以及一些大公司都有職工董事。在澳大利亞，由于市場(chǎng)較小，投資者與公司治理層的關(guān)系緊密。機(jī)構(gòu)投資者認(rèn)為他們是公司的長(zhǎng)期投資者，在如此的情況下，他們對(duì)公司經(jīng)營(yíng)者的阻礙是明顯的。因此，公司專門多決策往往是在正式年度會(huì)議差不多做出。（五）新加坡公司治理模式新加坡公司治理的特點(diǎn)是，政府對(duì)國(guó)家?guī)缀跛械墓ど虡I(yè)實(shí)施專門強(qiáng)的操縱，而政府公司治理進(jìn)行干預(yù)要緊是通過(guò)持股和進(jìn)入董事會(huì)的形式實(shí)現(xiàn)的。新加坡通過(guò)三個(gè)要緊的投資公司操縱著政府的５０家獨(dú)資公司，進(jìn)而對(duì)５００多家公司實(shí)施操縱。在新加坡，公司董事會(huì)的構(gòu)成受政府的阻礙較大。政府通過(guò)其控股的公司向所投資的公司派遣董事，而董事會(huì)對(duì)公司的戰(zhàn)略方向和決策的阻礙較大。但在日常事務(wù)方面，經(jīng)營(yíng)者的自由往往較大，只是在連續(xù)出現(xiàn)較差業(yè)績(jī)時(shí)，董事會(huì)才會(huì)進(jìn)行干預(yù)。在新加坡，由于大股東與政府有緊密聯(lián)系，因此，政府作為專門多公司的要緊股東，扮演著股東與立法者的雙重角色。盡管政府在公司股份中占主導(dǎo)地位，但政府并沒(méi)有亂用權(quán)力，因?yàn)殡S著私有化的進(jìn)行，政府在專門多企業(yè)里專門快成為小股東確實(shí)是一個(gè)證明。同時(shí)，為了愛(ài)護(hù)小股東的利益，政府從法律上采取了兩個(gè)措施來(lái)加強(qiáng)小股東的權(quán)利：一是小股東在對(duì)經(jīng)營(yíng)者的行為不滿時(shí)，能夠代表公司提出訴訟；同意小股東提出提案，在年度股東會(huì)上進(jìn)行表決。

三、幾點(diǎn)啟發(fā)從上述分析，我們能夠得出如此幾點(diǎn)啟發(fā)：★由于國(guó)情不一，尤其是經(jīng)濟(jì)進(jìn)展進(jìn)程差不專門大，在股權(quán)結(jié)構(gòu)上不可能一樣。因此，在我國(guó)，在強(qiáng)調(diào)規(guī)范股權(quán)結(jié)構(gòu)的同時(shí)，更應(yīng)從中國(guó)實(shí)際動(dòng)身，進(jìn)展我們自己的股權(quán)結(jié)構(gòu)?！锔鲊?guó)金融制度差異性決定了：美國(guó)不同意銀行持有公司股份，而日本和德國(guó)則同意銀行在他們的客戶公司持股并代理小股東行使股東權(quán)益。這給我國(guó)的啟發(fā)是：銀行參股具有可比性，債轉(zhuǎn)股具有現(xiàn)實(shí)可操作性?！锔鲊?guó)政府在經(jīng)濟(jì)進(jìn)展均不同程度地參與其中，但各國(guó)做法的共同點(diǎn)是：盡可能地制造大環(huán)境，而不是參與公司的具體事務(wù)（包括企業(yè)規(guī)劃）。這關(guān)于我國(guó)政府下一步改革是一個(gè)專門好的借鑒?！锔鲊?guó)工會(huì)在公司治理中的作用相差專門大，如：德國(guó)工會(huì)積極參與企業(yè)治理，而美國(guó)工會(huì)則認(rèn)為參與企業(yè)治理會(huì)阻礙他們對(duì)職工利益的愛(ài)護(hù)。對(duì)此，如何發(fā)揮我國(guó)企業(yè)工會(huì)在企業(yè)治理中的作用問(wèn)題，是一個(gè)值得我們探討的問(wèn)題?！锔鲊?guó)公司治理模式均不同程度地受其它國(guó)家模式的阻礙，筆者認(rèn)為，這可能是一種向國(guó)際慣例靠攏的行動(dòng)吧！因?yàn)?，世界?jīng)濟(jì)趨同化不可幸免，因此，我國(guó)企業(yè)在公司治理模式的探討上更不應(yīng)該違背國(guó)際大趨勢(shì)?！镓?cái)產(chǎn)權(quán)利在股東和經(jīng)營(yíng)者之間的分離以及由此而引起的代理問(wèn)題是公司治理產(chǎn)生的前提，沒(méi)有財(cái)產(chǎn)權(quán)利的分割，也就無(wú)公司治理?！锕局卫肀举|(zhì)上是一種財(cái)產(chǎn)權(quán)利分割的制度安排和組織設(shè)置，從全然上來(lái)講，一切財(cái)產(chǎn)權(quán)利都?xì)w股東所有，股東只是為了自己的利益，才將部分財(cái)產(chǎn)權(quán)利分割出來(lái)，托付給其它經(jīng)濟(jì)主體。不同的企業(yè)能夠有不同的財(cái)產(chǎn)權(quán)利分割，這就產(chǎn)生了公司治理的不同模式。并沒(méi)有一個(gè)處處適用的最優(yōu)公司治理模式?！镒⒅貦?quán)利制衡，提高經(jīng)營(yíng)效率。上述各國(guó)公司治理一般奉行分權(quán)制衡的原則，有效操縱各方權(quán)利，同時(shí)，又確保各方權(quán)利在一定范圍內(nèi)獨(dú)立行使，互不干擾，從而提高經(jīng)營(yíng)效率。

第三節(jié)公司治理與戰(zhàn)略的關(guān)系公司治理是企業(yè)治理體系的最高層次，是要緊的戰(zhàn)略治理主體。從企業(yè)進(jìn)展戰(zhàn)略的角度來(lái)看，企業(yè)治理結(jié)構(gòu)要研究的是應(yīng)當(dāng)如何構(gòu)架企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)體系以確保企業(yè)的關(guān)鍵人事安排和重大決策的正確有效問(wèn)題。治理學(xué)的研究認(rèn)為，人的理性認(rèn)識(shí)能力是有限的，對(duì)經(jīng)濟(jì)利益的認(rèn)識(shí)和決策方案的分析不可幸免受到個(gè)人經(jīng)驗(yàn)背景和認(rèn)知模型的過(guò)濾和折射。而且，主導(dǎo)人們行為的不但有對(duì)以后經(jīng)濟(jì)利益的預(yù)期，還有人們的適應(yīng)，情感、知識(shí)結(jié)構(gòu)、興趣愛(ài)好和種種下意識(shí)的心理活動(dòng)。分析經(jīng)濟(jì)利益對(duì)改革企業(yè)治理結(jié)構(gòu)特不重要，但不完全。專門多時(shí)候，人的決策所依據(jù)的并不是對(duì)邊際成本和邊際效益的計(jì)算，而是出于對(duì)過(guò)去適應(yīng)了的行為偏好的剪不斷的感情眷戀，出于不愿正視痛苦現(xiàn)實(shí)的自欺欺人的心理趨勢(shì)，出于對(duì)虧損項(xiàng)目“再追加一點(diǎn)投資也許就能挽救過(guò)來(lái)”的一廂情愿的“承諾升級(jí)”幻想，等等。從治理活動(dòng)的實(shí)踐來(lái)看，大多數(shù)企業(yè)的失敗是一個(gè)漫長(zhǎng)的衰亡過(guò)程。能夠講大多數(shù)企業(yè)的垮臺(tái)差不多上拖垮的。在漫長(zhǎng)的下坡路上，發(fā)生變化的往往并不是經(jīng)理人員的激勵(lì)機(jī)制，而是治理高層的認(rèn)知模型。這種由于認(rèn)識(shí)問(wèn)題，由于認(rèn)知模型剛性化所造成的決策錯(cuò)誤，并不是利益機(jī)制的調(diào)整所能解決的。經(jīng)理人員的“代理人行為”僅僅存在于治理權(quán)和所有權(quán)分離的上市企業(yè)之中，而“認(rèn)知模型錯(cuò)位”問(wèn)題則存在于所有的企業(yè)之中。屬于這一類的問(wèn)題大體有：組織的衰亡過(guò)程與緣故；企業(yè)決策體制的設(shè)置(董事會(huì)的獨(dú)立性和工作程序；對(duì)一把手的制度約束，等等)，核心人事安排(董事長(zhǎng)、董事、總經(jīng)理、高層主管的選拔，高層領(lǐng)導(dǎo)班子的構(gòu)成，董事長(zhǎng)的治理生命周期，董事長(zhǎng)和董事的評(píng)估和撤換程序)，也包括高層領(lǐng)導(dǎo)班子的激勵(lì)與約束問(wèn)題，等等。具體來(lái)講，公司治理與戰(zhàn)略的關(guān)系表現(xiàn)在以下三個(gè)方面：（1）治理主體與戰(zhàn)略相匹配。不同的人有不同的特點(diǎn)，不同的事有不同的特點(diǎn)，不同的人能干不同的事，不同的事要不同的人來(lái)干。因此，公司治理主體的素養(yǎng)、能力、性格和行為模式要與公司戰(zhàn)略相適應(yīng)。專門難想象，一個(gè)與公司高層觀念及能力格格不入的公司戰(zhàn)略能夠得到順利實(shí)施。因此，要依照戰(zhàn)略規(guī)劃來(lái)確定對(duì)公司治理主體的要求，這包括對(duì)公司治理主體觀念、能力和行為三個(gè)方面的要求。這些要求也確實(shí)是評(píng)價(jià)公司治理主體的標(biāo)準(zhǔn)，以此標(biāo)準(zhǔn)為依據(jù)，對(duì)現(xiàn)任公司治理層的觀念、能力和行為進(jìn)行診斷，假如不符合標(biāo)準(zhǔn)，就要重新組建新的公司治理結(jié)構(gòu)。差不多思路如圖11-1所示.（2）專業(yè)委員會(huì)結(jié)構(gòu)與戰(zhàn)略相匹配。董事會(huì)下面設(shè)置的若干專業(yè)委員會(huì)，不同的專業(yè)委員會(huì)的不同的功能，公司要依照戰(zhàn)略規(guī)劃的要求，適應(yīng)營(yíng)造核心競(jìng)爭(zhēng)力的需要來(lái)建立董事會(huì)的各個(gè)專業(yè)委員會(huì)。專業(yè)委員會(huì)的設(shè)置與戰(zhàn)略相匹配，從組織機(jī)構(gòu)上提供保障。（3）公司治理主體業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)與戰(zhàn)略相匹配。治理界有一句名言：你需要什么，你就評(píng)價(jià)什么，他就會(huì)干什么，你就會(huì)等到什么。因此，業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)具有導(dǎo)向功能，要依照戰(zhàn)略目標(biāo)的需要來(lái)對(duì)公司治理層進(jìn)行業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)，公司戰(zhàn)略目標(biāo)指標(biāo)確實(shí)是公司治理層的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)，這些指標(biāo)的實(shí)現(xiàn)情況確實(shí)是公司治理層的業(yè)績(jī)狀況，即戰(zhàn)略導(dǎo)向業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)。第十二章股東會(huì)的出資者所有權(quán)

公司制的本質(zhì)特征之一是出資者所有權(quán)與法人財(cái)產(chǎn)權(quán)的分離。資本所有者從經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的前臺(tái)退居幕后，只是憑借股權(quán)行使出資者所有權(quán)，而將經(jīng)營(yíng)治理公司的權(quán)利移交給自己的托管人（董事會(huì)）和代理人（經(jīng)理人）。在實(shí)踐中，出資者所有權(quán)的界定和行使，出資者所有權(quán)與法人財(cái)產(chǎn)權(quán)的劃分，公司產(chǎn)權(quán)內(nèi)在矛盾的解決，差不多上現(xiàn)代公司治理亟待解決的問(wèn)題。本章的主題是股東的出資者所有權(quán)，要緊內(nèi)容如下：★出資者所有權(quán)的理論分析：在闡述兩權(quán)分析概念的基礎(chǔ)上，對(duì)出資者的所有權(quán)作一個(gè)理論分析?！锍鲑Y者所有權(quán)的具體內(nèi)容及行使方式：介紹股東大會(huì)的具體權(quán)利及議事規(guī)劃。

第一節(jié)出資者所有權(quán)的理論分析

一、兩權(quán)分離與出資者進(jìn)入企業(yè)在現(xiàn)代公司制企業(yè)，資本實(shí)現(xiàn)了所有權(quán)與操縱權(quán)的分離。企業(yè)采取公司制的形式，使得長(zhǎng)期以來(lái)難以解決的兩權(quán)分離問(wèn)題得到了有效的解決。兩權(quán)分離有多種表述：★第一種是所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離。指的是資本的歸屬意義上的排他性的財(cái)產(chǎn)權(quán)利與實(shí)際運(yùn)作資本的實(shí)物形態(tài)的分離。經(jīng)營(yíng)權(quán)包括對(duì)資本的占有、使用、支配、不改變其歸屬的處分權(quán)。在資本主義條件下的土地經(jīng)營(yíng)、封建制度下的出租土地，屬于這種類型的分離。在我國(guó)最為典型的是承包經(jīng)營(yíng)?！镀髽I(yè)法》第２條規(guī)定：“企業(yè)的財(cái)產(chǎn)屬全民所有，國(guó)家依照所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)分離的原則授予企業(yè)經(jīng)營(yíng)治理權(quán)。企業(yè)對(duì)國(guó)家授予經(jīng)營(yíng)治理的財(cái)產(chǎn)享有占有、使用和依法處分的權(quán)利?！薄度袼兄乒I(yè)企業(yè)轉(zhuǎn)化經(jīng)營(yíng)機(jī)制條例》第６條也規(guī)定：“企業(yè)經(jīng)營(yíng)權(quán)是指企業(yè)對(duì)國(guó)家授予其經(jīng)營(yíng)治理的財(cái)產(chǎn)享有占有、使用和依法處分的權(quán)利?！薄锏诙N是所有權(quán)和使用權(quán)的分離。這在貨幣資本或借貸資本與職能資本的關(guān)系中最為典型。資本的所有者是借貸資本家，擁有貨幣資本的所有權(quán)，但資本實(shí)際在職能資本家手中運(yùn)用，職能資本家擁有資本的使用權(quán)。那個(gè)地點(diǎn)的使用權(quán)，實(shí)際包括了占有、支配權(quán)。馬克思講：“貨幣資本家和生產(chǎn)資本家實(shí)際上互相對(duì)立，不僅在法律上有不同身份，而且在再生產(chǎn)中起著完全不同的作用，或者講，在他們手中，同一資本實(shí)際上要通過(guò)雙重的完全不同的運(yùn)動(dòng)。一個(gè)只是把資本貸出去，另一個(gè)則把資本用在生產(chǎn)上?！瘪R克思認(rèn)為，執(zhí)行職能的資本家轉(zhuǎn)化為經(jīng)理，同時(shí)資本的所有者就轉(zhuǎn)化為單純的貨幣資本家，“而那個(gè)資本所有權(quán)如此一來(lái)現(xiàn)在就同現(xiàn)實(shí)再生產(chǎn)過(guò)程中的職能完全分離，正像這種職能在經(jīng)理身上同資本所有權(quán)完全分離一樣?！辟Y本的所有權(quán)與使用權(quán)的分離，不僅在借貸資本中表現(xiàn)得特不充分，當(dāng)股份制出現(xiàn)后，這種分離就更明顯。馬克思講：“在股份公司內(nèi)，職能差不多同資本所有權(quán)相分離，因而勞動(dòng)也差不多完全同生產(chǎn)資料的所有權(quán)和剩余勞動(dòng)的所有權(quán)相分離?！薄锏谌N是所有權(quán)與操縱權(quán)的分離。指的是資本的歸屬意義上的所有權(quán)與實(shí)際執(zhí)行資本職能操縱資本的運(yùn)營(yíng)的分離。操縱權(quán)不完全等同經(jīng)營(yíng)權(quán)，也超出了使用權(quán)，它指的是在資本的實(shí)際運(yùn)作中起主導(dǎo)作用、決定資本運(yùn)行方向的某種權(quán)利。如在公司中，假如是董事會(huì)主導(dǎo)型治理結(jié)構(gòu)，那么資本操縱權(quán)就在董事會(huì)；假如是經(jīng)營(yíng)人主導(dǎo)型治理結(jié)構(gòu)，那么資本的操縱權(quán)就在經(jīng)理人?！锏谒姆N是出資者所有權(quán)與法人財(cái)產(chǎn)權(quán)的分離。這正是現(xiàn)代公司制企業(yè)產(chǎn)權(quán)分割的具體分離形式，也是我們以下所在討論的兩權(quán)分離。在現(xiàn)代公司產(chǎn)生往常，隨著借貸資本的出現(xiàn)，資本的所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)（有時(shí)是使用權(quán)）的分離就差不多出現(xiàn)了。馬克思還認(rèn)為，“資本的使用者，即使是用自有的資本從事經(jīng)營(yíng)，也具有雙重身份，即資本的單純所有者和資本的使用者；它的資本本身，就其提供的利潤(rùn)范疇來(lái)講，也分成資本所有權(quán)，即處在生產(chǎn)過(guò)程以外的、本身提供利息的資本，和處在生產(chǎn)過(guò)程以內(nèi)的、由于在過(guò)程中活動(dòng)而提供企業(yè)主收入的資本?！蹦莻€(gè)地點(diǎn)表明了如下觀點(diǎn)：其一，資本的所有權(quán)和實(shí)際使用權(quán)是能夠分離的，即使是用自有資本經(jīng)營(yíng)，也能夠抽象出二者是分離的。其二，從所有權(quán)的角度看，在生產(chǎn)過(guò)程之外，憑借所有權(quán)獵取利息收入；從使用權(quán)的角度看處在生產(chǎn)過(guò)程之中，得到的是企業(yè)主收入。在利潤(rùn)的分割中，資本本身憑借所有權(quán)獲得利息收入，實(shí)際使用資本的職能資本家則獲得企業(yè)主收入?！袄麧?rùn)的一部分現(xiàn)在表現(xiàn)為一種規(guī)定上的資本應(yīng)得的果實(shí)，表現(xiàn)為利息；利潤(rùn)的另一部分表現(xiàn)為相反規(guī)定上的資本的特有的果實(shí)，表現(xiàn)為企業(yè)主收入。一個(gè)單純表現(xiàn)為資本所有權(quán)的果實(shí)，另一個(gè)表現(xiàn)為用資本單純執(zhí)行職能的果實(shí)，表現(xiàn)為處在過(guò)程中的資本的果實(shí)，或能動(dòng)資本家所執(zhí)行的職能的果實(shí)?！眰€(gè)體業(yè)主制企業(yè)和合伙制企業(yè)，資本的所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)直接在業(yè)主個(gè)人或合伙人的手中，也不存在資本的所有權(quán)與法人財(cái)產(chǎn)權(quán)的分離問(wèn)題。而在現(xiàn)代公司企業(yè)，股東是大量而分散的，不可能每個(gè)人都行使財(cái)產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)治理權(quán)，而公司法人又是一個(gè)集體概念，由眾多的股東來(lái)經(jīng)營(yíng)治理公司是不可能的?，F(xiàn)代公司的經(jīng)營(yíng)治理的復(fù)雜性和激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，要求有著專門經(jīng)營(yíng)治理能力的專家并集中權(quán)利來(lái)經(jīng)營(yíng)治理公司。同時(shí)，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)展又涌現(xiàn)出了一批具有專門知識(shí)和技能的職業(yè)企業(yè)家，包括具有經(jīng)營(yíng)能力的董事和具有治理才能的經(jīng)理人，由他們來(lái)行使公司法人財(cái)產(chǎn)權(quán)和托付代理權(quán)。因此公司制企業(yè)的資產(chǎn)所有權(quán)和法人財(cái)產(chǎn)權(quán)的分離就水到渠成了。隨著出資者所有權(quán)與法人財(cái)產(chǎn)權(quán)的分離，投資者也確實(shí)是股東，大概游離于公司經(jīng)營(yíng)之外，不僅個(gè)人投資的部分無(wú)法支配，所有投資者總體也無(wú)權(quán)經(jīng)營(yíng)公司資本。尤其是大量的中小股東自己關(guān)懷的只是股票價(jià)格的漲落、紅利的高低，對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)持漠視態(tài)度。資本的所有者對(duì)自己財(cái)產(chǎn)的使用情況并不關(guān)懷，而只關(guān)懷遠(yuǎn)離資本的經(jīng)營(yíng)的股市行情，這大概是資本所有權(quán)的一種異化。那么出資者如何維護(hù)自己的利益，采取何種形式來(lái)進(jìn)入企業(yè)呢？現(xiàn)代公司便選擇了一種有效的制度安排，那確實(shí)是以公司股東會(huì)的形式來(lái)行使資產(chǎn)收益、重大決策和選擇經(jīng)營(yíng)治理者的權(quán)利。為了保證股東會(huì)的意志得以實(shí)現(xiàn)，同時(shí)組成常設(shè)機(jī)構(gòu)監(jiān)事會(huì)，監(jiān)督經(jīng)營(yíng)治理者的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，維護(hù)出資者的利益，實(shí)現(xiàn)公司資產(chǎn)的保值增值。再確實(shí)是出資者選擇自己的信任托管人董事會(huì)來(lái)直接經(jīng)營(yíng)企業(yè)。董事會(huì)的要緊成員本身確實(shí)是股東，董事會(huì)按照同資者股東的意志行使經(jīng)營(yíng)決策權(quán)。

二、股東的責(zé)任與權(quán)利有限責(zé)任公司和股份有限公司差不多上由股東出資組成。股東是指持有公司股權(quán)的出資者。凡投資入股的出資人自然成為公司的股東。股東的權(quán)利來(lái)自于投資，權(quán)利的大小以投資的多寡為依據(jù)。股東能夠是自然人，也能夠是法人，還能夠是政府（政府有時(shí)以機(jī)構(gòu)法人的資格進(jìn)行投資）。由于公司是獨(dú)立的法人，股東要實(shí)現(xiàn)自己的意志、行使自己的職權(quán)，不可能以分散的個(gè)人來(lái)實(shí)現(xiàn)，必須通過(guò)合法的機(jī)構(gòu)來(lái)實(shí)現(xiàn)?，F(xiàn)代公司便采取了股東會(huì)或股東大會(huì)的形式實(shí)現(xiàn)股東意志、行使股東職權(quán)。股東會(huì)或股東大會(huì)確實(shí)是由全體出資人組成的機(jī)構(gòu)，是一個(gè)會(huì)議體機(jī)構(gòu)，即以股東例會(huì)形式行使出資者權(quán)利。（一）股東的責(zé)任出資者所有權(quán)的行使，以出資人的責(zé)任為前提。出資者的責(zé)任也確實(shí)是股東的責(zé)任?！锕蓶|的責(zé)任首先是遵守公司章程。公司章程是對(duì)出資者、經(jīng)營(yíng)者、治理者、生產(chǎn)者均有約束力的公司制度。公司章程是由股東大會(huì)制訂和通過(guò)的，股東必須遵守?！锲浯问抢U足股金。股東投資是實(shí)現(xiàn)股權(quán)的物質(zhì)保證，沒(méi)有足夠的股金，公司無(wú)法組建，法人財(cái)產(chǎn)無(wú)法形成。只有以出資為前提，承擔(dān)有限責(zé)任。股東是公司資產(chǎn)的所有者，承擔(dān)著公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。一旦公司經(jīng)營(yíng)失敗，其投資就會(huì)部分或全部喪失?！镒詈笫遣坏贸榛赝顿Y的責(zé)任。出資者一旦將自己的資本以入股的形式注入公司，就形成公司法人資本，不得抽回，以保證法人財(cái)產(chǎn)的永續(xù)性。出資者能夠通過(guò)出售股票的形式間接收回投資，但其結(jié)果在量上可能不對(duì)等。（二）股東的權(quán)利出資者所有權(quán)具體表現(xiàn)為資產(chǎn)受益、選擇經(jīng)營(yíng)者和重大決策這三項(xiàng)權(quán)利。1、資產(chǎn)受益權(quán)這是財(cái)產(chǎn)權(quán)利的派生權(quán)利，出資者憑借出資額的多寡，相應(yīng)享有由資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中所制造的經(jīng)濟(jì)收益的權(quán)利，也叫剩余索取權(quán)。公司出資者資產(chǎn)收益權(quán)包括：★確定分紅的權(quán)利。股東按出資比例獵取約利和股息收入。★公司解散時(shí)殘余財(cái)產(chǎn)分配請(qǐng)求權(quán)以及按出資比例轉(zhuǎn)讓出資的優(yōu)先權(quán)。2、選擇經(jīng)營(yíng)者的權(quán)利為了確保公司資產(chǎn)保值增值，出資者需審慎選擇經(jīng)營(yíng)治理者，行使公司重大人事決定權(quán)?！镞x舉公司董事會(huì)組成人選。股東擁有選舉權(quán)和被選舉權(quán)。股東能夠依照出資額的大小選舉公司董事，也具有被選為公司董事的權(quán)利。★選舉公司監(jiān)事會(huì)組成人選。股東按出資額享有選舉權(quán)和被選舉權(quán)，能夠選舉監(jiān)事或被選為監(jiān)事?！锿ㄟ^(guò)公司監(jiān)事會(huì)對(duì)經(jīng)營(yíng)者治理者的監(jiān)督，以及對(duì)經(jīng)營(yíng)治理績(jī)效的評(píng)價(jià)來(lái)阻礙董事會(huì)和經(jīng)理人的人選。3、重大決策權(quán)股東權(quán)利的核心是對(duì)公司的重大事項(xiàng)進(jìn)行最終決策，要緊包括以下內(nèi)容：★審議公司重大事項(xiàng)的投票權(quán)。如審議關(guān)于公司章程、出賣部分或全部財(cái)產(chǎn)的建議和財(cái)務(wù)報(bào)告、公司的合并和分立及解散等行使投票權(quán)。股東按出資比例行使表決權(quán)?！镏闄?quán)和監(jiān)察權(quán)。股東對(duì)公司董事會(huì)、經(jīng)理人的經(jīng)營(yíng)治理活動(dòng)有關(guān)的賬簿文件具有閱覽權(quán)，以及時(shí)了解和監(jiān)督公司經(jīng)營(yíng)。★對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)方向、投資方案等進(jìn)行決策。股東行使權(quán)利須通過(guò)股東大會(huì)行使審議權(quán)和投票權(quán)。股東大會(huì)是由公司全體股東組成，決定公司經(jīng)營(yíng)治理重大事項(xiàng)的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)。

第二節(jié)出資者所有權(quán)的具體內(nèi)容及行使方式

一、股東大會(huì)的具體權(quán)利股東大會(huì)是公司的權(quán)力機(jī)構(gòu)，依照《公司法》等法律、法規(guī)和規(guī)范性文件及《公司章程》的規(guī)定行使職權(quán)。股東大會(huì)審議并決定下列事項(xiàng)：（1）決定公司的經(jīng)營(yíng)方針和投資打算；（2）決定和更換董事，決定有關(guān)董事的酬勞事項(xiàng)；（3）選舉和更換由股東代表出任的監(jiān)事，決定有關(guān)監(jiān)事的酬勞事項(xiàng)；（4）審議批準(zhǔn)董事會(huì)的報(bào)告；（5）審議批準(zhǔn)監(jiān)事會(huì)的報(bào)告；（6）審議批準(zhǔn)公司的年度財(cái)務(wù)預(yù)算方案、決算方案；（7）審議批準(zhǔn)公司的利潤(rùn)分配方案和彌補(bǔ)虧損方案；（8）對(duì)公司增加或者減少注冊(cè)資本做出決議；（9）對(duì)公司發(fā)行債券做出決議；（10）對(duì)公司合并、分立、解散和清算等事項(xiàng)做出決議；（11）修改公司章程（12）審議代表公司有表決權(quán)股份總數(shù)的百分之五以上的股東的提案；（13）審議法律、法規(guī)和公司章程規(guī)定應(yīng)當(dāng)由股東大會(huì)決定的其他事項(xiàng)。

二、議事規(guī)則（一）一般規(guī)定（1）股東大會(huì)分為年度股東大會(huì)和臨時(shí)股東大會(huì)。年度股東大會(huì)每年召開(kāi)一次，應(yīng)于上一個(gè)會(huì)計(jì)年度完結(jié)之后的六個(gè)月之內(nèi)進(jìn)行。公司在上述期限內(nèi)因故不能召開(kāi)年度股東大會(huì)的，應(yīng)當(dāng)報(bào)告全體股東，講明緣故并公告。（2）股東大會(huì)討論和決定的事項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)按照《公司法》和《公司章程》的規(guī)定確定，年度股東大會(huì)能夠討論《公司章程》規(guī)定的任何事項(xiàng)。（3）公司召開(kāi)股東大會(huì)，董事會(huì)應(yīng)當(dāng)在會(huì)議召開(kāi)三十日往常以《公司法》規(guī)定的方式通知各股東。（4）年度股東大會(huì)和應(yīng)股東或者監(jiān)事會(huì)的要求提議召開(kāi)的臨時(shí)股東大會(huì)不得采取通訊表決方式；臨時(shí)股東大會(huì)審議下列事項(xiàng)時(shí)，不得采取通訊表決方式：★公司增加或者減少注冊(cè)資本；★發(fā)行公司債券；★公司的分立、合并、解散和清算；★公司章程的修改；★利潤(rùn)分配方案和彌補(bǔ)虧損方案；★董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)成員的任免；★變更募集資金投向；★需股東大會(huì)審議的關(guān)聯(lián)交易；★需股東大會(huì)審議的收購(gòu)或出售資產(chǎn)事項(xiàng)；★變更會(huì)計(jì)師事務(wù)所；★《公司章程》規(guī)定的不得通訊表決的其他事項(xiàng)。（5）公司董事會(huì)能夠聘請(qǐng)國(guó)家公證機(jī)關(guān)公證員出席股東大會(huì)，對(duì)以下問(wèn)題出具公證書：★股東大會(huì)的召集、召開(kāi)程序是否符合法律法規(guī)的規(guī)定，是否符合《公司章程》；★驗(yàn)證出席會(huì)議人員資格的合法有效性；★驗(yàn)證年度股東大會(huì)提出新提案的股東的資格；★股東大會(huì)的表決程序是否合法有效；★應(yīng)公司要求對(duì)其他問(wèn)題出具的法律意見(jiàn)。（6）董事會(huì)公布召開(kāi)股東大會(huì)的通知后，股東大會(huì)不得無(wú)故延期。公司因?qū)ｉT緣故必須延期召開(kāi)股東大會(huì)的，應(yīng)在原定股東大會(huì)召開(kāi)日前至少五個(gè)工作日公布延期通知。董事會(huì)在延期召開(kāi)通知中應(yīng)講明緣故并公布延期后的召開(kāi)日期。（二）臨時(shí)股東大會(huì)（1）有下列情形之一的，公司在事實(shí)發(fā)生之日起兩個(gè)月以內(nèi)召開(kāi)臨時(shí)股東大會(huì)：★董事人數(shù)不足《公司法》規(guī)定的法定最低人數(shù)，或者少于董事會(huì)人數(shù)的三分之二以上人數(shù)時(shí)；★公司未彌補(bǔ)的虧損達(dá)股本總額的三分之一時(shí)；★單獨(dú)或者合并持有公司有表決權(quán)股份總數(shù)百分之十以上的股東書面請(qǐng)求時(shí)；★董事會(huì)認(rèn)為必要時(shí)；★監(jiān)事會(huì)提議召開(kāi)時(shí)；★《公司章程》規(guī)定的其他情形。（2）單獨(dú)或者合并持有公司有表決權(quán)總數(shù)百分之十以上的股東（下稱“提議股東”）或者監(jiān)事會(huì)提議董事會(huì)召開(kāi)臨時(shí)股東大會(huì)時(shí)，應(yīng)以書面形式向董事會(huì)提出會(huì)議議題和內(nèi)容完整的提案。提議股東或者監(jiān)事會(huì)應(yīng)當(dāng)保證提案內(nèi)容符合法律、法規(guī)和《公司章程》的規(guī)定。（3）董事會(huì)在收到監(jiān)事會(huì)的書面提議后應(yīng)當(dāng)在十五日內(nèi)發(fā)出召開(kāi)股東大會(huì)的通知，召開(kāi)程序應(yīng)符合本規(guī)則相關(guān)條款的規(guī)定。（4）關(guān)于提議股東要求召開(kāi)股東大會(huì)的書面提案，董事會(huì)應(yīng)當(dāng)依據(jù)法律、法規(guī)和《公司章程》決定是否召開(kāi)股東大會(huì)。董事會(huì)決議應(yīng)當(dāng)在收到前述書面提議后十五日內(nèi)反饋給提議股東。（5）董事會(huì)做出同意召開(kāi)股東大會(huì)決定的，應(yīng)當(dāng)發(fā)出召開(kāi)股東大會(huì)的通知，通知中對(duì)原提案的變更應(yīng)當(dāng)征得提議股東的同意。通知發(fā)出后，董事會(huì)不得再提出新的提案，未征得提議股東的同意也不得再對(duì)股東大會(huì)召開(kāi)的時(shí)刻進(jìn)行變更或推遲。（6）董事會(huì)認(rèn)為提議股東的提案違反法律、法規(guī)和《公司章程》的規(guī)定，應(yīng)當(dāng)做出不同意召開(kāi)股東大會(huì)的決定，并將反饋意見(jiàn)通知提議股東。提議股東可在收到通知之日起十五日內(nèi)決定放棄召開(kāi)臨時(shí)股東大會(huì)，或者自行發(fā)出召開(kāi)臨時(shí)股東大會(huì)的通知。（7）提議股東決定自行召開(kāi)臨時(shí)股東大會(huì)的，應(yīng)當(dāng)書面通知董事會(huì)。發(fā)出召開(kāi)臨時(shí)股東大會(huì)的通知，通知的內(nèi)容應(yīng)當(dāng)符合以下規(guī)定：★提案內(nèi)容不得增加新的內(nèi)容，否則提議股東應(yīng)按上述程序重新向董事會(huì)提出召開(kāi)股東大會(huì)的請(qǐng)求；★會(huì)議地點(diǎn)應(yīng)當(dāng)為公司所在地。（8）關(guān)于提議股東決定自行召開(kāi)的臨時(shí)股東大會(huì)，董事會(huì)及董事會(huì)秘書應(yīng)切實(shí)履行職責(zé)。董事會(huì)應(yīng)當(dāng)保證會(huì)議的正常秩序，會(huì)議費(fèi)用的合理開(kāi)支由公司承擔(dān)。會(huì)議召開(kāi)程序應(yīng)當(dāng)符合以下規(guī)定：★會(huì)議由董事會(huì)負(fù)責(zé)召集，董事會(huì)秘書必須出席會(huì)議，董事、監(jiān)事應(yīng)當(dāng)出席會(huì)議；董事長(zhǎng)負(fù)責(zé)主持會(huì)議，董事長(zhǎng)因?qū)ｉT緣故不能履行職務(wù)時(shí)，由副董事長(zhǎng)或者其他董事主持；★董事會(huì)應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)國(guó)家公證機(jī)關(guān)公證員出席會(huì)議并按照本規(guī)則第十條的規(guī)定，出具公證書；★召開(kāi)程序應(yīng)當(dāng)符合本規(guī)則相關(guān)條款的規(guī)定。（9）董事會(huì)未能指定董事主持股東大會(huì)的，提議股東主持；提議股東應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)國(guó)家公證機(jī)關(guān)公證員，按照本規(guī)則第十條的規(guī)定出具公證書，公證費(fèi)用由提議股東自行承擔(dān)；董事會(huì)秘書應(yīng)切實(shí)履行職責(zé)，其余召開(kāi)程序應(yīng)當(dāng)符合本規(guī)則相關(guān)條款的規(guī)定。（三）股東大會(huì)討論的事項(xiàng)與提案（1）股東大會(huì)的提案是針對(duì)應(yīng)當(dāng)由股東大會(huì)討論的事項(xiàng)所提出的具體議案，股東大會(huì)應(yīng)當(dāng)對(duì)具體的提案做出決議。（2）董事會(huì)在召開(kāi)股東大會(huì)的通知中應(yīng)列出本次股東大會(huì)討論的事項(xiàng)，并將董事會(huì)提出的所有提案的內(nèi)容充分披露。需要變更前次股東大會(huì)決議涉及的事項(xiàng)的，提案內(nèi)容應(yīng)當(dāng)完整，不能只列出變更的內(nèi)容。列入“其他事項(xiàng)”但未明確具體內(nèi)容的，不得視為提案，股東大會(huì)不得進(jìn)行表決。（3）會(huì)議通知發(fā)出后，董事會(huì)不得再提出會(huì)議通知中未列出事項(xiàng)的新提案，對(duì)原有提案的修改應(yīng)當(dāng)在股東大會(huì)召開(kāi)的前十五天通知全體股東。否則，會(huì)議召開(kāi)日期應(yīng)當(dāng)順延，保證至少有十五天的間隔期。（4）年度股東大會(huì)，單獨(dú)持有或者合并持有公司有表決權(quán)總數(shù)百分之五以上的股東或者監(jiān)事會(huì)能夠提出臨時(shí)提案。臨時(shí)提案假如屬于董事會(huì)會(huì)議通知中未列出的新事項(xiàng)，提案人應(yīng)當(dāng)在股東大會(huì)召開(kāi)前十天將提案遞交董事會(huì)并由董事會(huì)審核后通知全體股東。第一大股東提出新的分配提案時(shí)，應(yīng)當(dāng)在年度股東大會(huì)召開(kāi)的前十天提交董事會(huì)并由董事會(huì)通知全體股東，不足十天的，第一大股東不得在本次年度股東大會(huì)提出新的分配提案。除此以外的提案，提案人能夠提早將提案遞交董事會(huì)并由董事會(huì)通知全體股東，也能夠直接在年度股東大會(huì)上提出。（5）關(guān)于前條所述的年度股東大會(huì)臨時(shí)提案，董事會(huì)按以下原則對(duì)提案進(jìn)行審核：★關(guān)聯(lián)性。董事會(huì)對(duì)股東提案進(jìn)行審核，關(guān)于股東提案涉及事項(xiàng)與公司有直接關(guān)系，同時(shí)不超出法律、法規(guī)和《公司章程》規(guī)定的股東大會(huì)職權(quán)范圍的，應(yīng)提交股東大會(huì)討論。關(guān)于不符合上述要求的，不提交股東大會(huì)討論。假如董事會(huì)決定不將股東提案提交股東大會(huì)表決，應(yīng)當(dāng)在該次股東大會(huì)上進(jìn)行解釋和講明?！锍绦蛐浴６聲?huì)能夠?qū)蓶|提議涉及的程序性問(wèn)題做出決定。如將提案進(jìn)行分拆或合并表決，需征得原提案人同意；原提案人不同意變更的，股東大會(huì)會(huì)議主持人可就程序性問(wèn)題提請(qǐng)股東大會(huì)做出決定，并按照股東大會(huì)決定的程序進(jìn)行討論。（6）提出涉及投資、財(cái)產(chǎn)處置和收購(gòu)兼并等提案的，應(yīng)當(dāng)充分講明該事項(xiàng)的詳情，包括：涉及金額、價(jià)格（或計(jì)價(jià)方法）、資產(chǎn)的帳面值、對(duì)公司的阻礙、審批情況等。假如按照有關(guān)規(guī)定需進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估、審計(jì)或出具獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)報(bào)告的，董事會(huì)應(yīng)當(dāng)在股東大會(huì)召開(kāi)前至少五個(gè)工作日公布資產(chǎn)評(píng)估情況、審計(jì)結(jié)果或獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)報(bào)告。（7）董事會(huì)提出改變募集資金用途提案的，應(yīng)在召開(kāi)股東大會(huì)的通知中講明改變募集資金用途的緣故、新項(xiàng)目的概況及對(duì)公司以后的阻礙。（8）涉及公開(kāi)發(fā)行股票等需要報(bào)送中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)的事項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)作為專項(xiàng)提案提出。（9）董事會(huì)審議通過(guò)年度報(bào)告后，應(yīng)當(dāng)對(duì)利潤(rùn)分配方案做出決議，并作為年度股東大會(huì)的提案。董事會(huì)在提出資本公積轉(zhuǎn)增股本方案時(shí)，需詳細(xì)講明轉(zhuǎn)增緣故，并披露。董事會(huì)在披露股份派送或資本公積轉(zhuǎn)增方案時(shí)，應(yīng)披露轉(zhuǎn)送前后對(duì)比的每股收益和每股凈資產(chǎn)，以及對(duì)公司今后進(jìn)展的阻礙。（10）會(huì)計(jì)師事務(wù)所的聘任，由董事會(huì)提出提案，股東大會(huì)表決通過(guò)。董事會(huì)提出解聘或不再續(xù)聘會(huì)計(jì)師事務(wù)所提案時(shí)，應(yīng)當(dāng)事先通知該會(huì)計(jì)師事務(wù)所，并向股東大會(huì)講明緣故。會(huì)計(jì)師事務(wù)所有權(quán)向股東大會(huì)陳述意見(jiàn)。非會(huì)議期間，董事會(huì)因正當(dāng)理由解聘會(huì)計(jì)師事務(wù)所時(shí)，可臨時(shí)聘請(qǐng)其他會(huì)計(jì)師事務(wù)所，但必須在下一次股東大會(huì)上追認(rèn)通過(guò)。會(huì)計(jì)師事務(wù)所提出辭聘的，董事會(huì)應(yīng)在下一次股東大會(huì)講明緣故。辭聘的會(huì)計(jì)師事務(wù)所有責(zé)任以書面形式或派人出席股東大會(huì)，向股東大會(huì)講明公司有無(wú)不當(dāng)。（四）股東大會(huì)的召開(kāi)（1）公司董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)應(yīng)當(dāng)采取必要的措施，保證股東大會(huì)的嚴(yán)肅性和正常秩序，除出席會(huì)議的股東（或代理人）、董事、監(jiān)事、董事會(huì)秘書、高級(jí)治理人員、聘任律師及董事會(huì)邀請(qǐng)的人員以外，公司有權(quán)依法拒絕其他人士入場(chǎng)，關(guān)于干擾股東大會(huì)秩序、尋釁滋事和侵犯其他股東合法權(quán)益的行為，公司應(yīng)當(dāng)采取措施加以制止并及時(shí)報(bào)告有關(guān)部門查處。（2）股東大會(huì)會(huì)議由董事會(huì)依法召集，由董事長(zhǎng)主持。董事長(zhǎng)因故不能履行職務(wù)時(shí)，由董事長(zhǎng)指定副董事長(zhǎng)或者其他董事主持；董事長(zhǎng)和副董事長(zhǎng)均不能出席會(huì)議，董事長(zhǎng)也未指定人選的，由董事會(huì)指定一名董事主持會(huì)議；董事會(huì)未指定會(huì)議主持人的，由出席會(huì)議的股東共同推舉一名股東主持會(huì)議；假如因任何理由，股東無(wú)法主持會(huì)議，應(yīng)當(dāng)由出席會(huì)議的持有最多表決權(quán)股份的股東（或股東代理人）主持。（3）股東能夠親自出席股東大會(huì)，也能夠托付代理人代為出席和表決。個(gè)人股東親自出席會(huì)議的，應(yīng)出示本人身份證和持股憑證；托付代理他人出席會(huì)議的，應(yīng)出示本人身份證、代理托付書和持股憑證。法人股東應(yīng)由法定代表人或者法定代表人托付的代理人出席會(huì)議。法定代表人出席會(huì)議的，應(yīng)出示本人身份證、能證明其具有法定代表人資格的有效證明和持股憑證；托付代理人出席會(huì)議的，代理人應(yīng)出示本人身份證、法人股東單位的法定代表人依法出具的書面托付書和持股憑證。（4）投票代理托付書至少應(yīng)當(dāng)在有關(guān)會(huì)議召開(kāi)前二十四小時(shí)備置于公司住宅，或者召集會(huì)議的通知中指定的其他地點(diǎn)。托付書由托付人授權(quán)他人簽署的，授權(quán)簽署的授權(quán)書或者其他授權(quán)文件應(yīng)當(dāng)通過(guò)公證。經(jīng)公證的授權(quán)托付書或者其他授權(quán)文件和投票代理托付書均需備置于公司住宅或者召集會(huì)議的通知中指定的其他地點(diǎn)。托付人為法人的，其法定代表人或者董事會(huì)、其他決策機(jī)構(gòu)決議授權(quán)的人作為代表出席公司的股東會(huì)議。（5）股東大會(huì)決議分為一般決議和特不決議。股東大會(huì)做出一般決議，應(yīng)當(dāng)由出席股東大會(huì)的股東（包括股東代理人）所持表決權(quán)的二分之一以上通過(guò)。股東大會(huì)做出特不決議，應(yīng)當(dāng)由出席股東大會(huì)的股東（包括股東代理人）所持表決權(quán)的三分之二以上通過(guò)。下列事項(xiàng)由股東大會(huì)以一般決議通過(guò)：★董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)的工作報(bào)告；★董事會(huì)擬定的利潤(rùn)分配方案和彌補(bǔ)虧損方案；★董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)成員的任免及其酬勞和支付方法；★公司年度預(yù)算方案、決算方案；★公司年度報(bào)告；★除法律、行政法規(guī)規(guī)定或者公司章程規(guī)定應(yīng)當(dāng)以特不決議通過(guò)以外的其他事項(xiàng)。下列事項(xiàng)由股東大會(huì)以特不決議通過(guò)：★公司增加或減少注冊(cè)資本；★發(fā)行公司債券；★公司的分立、合并、解散和清算；★公司章程的修改；★回購(gòu)本公司的股份；★公司章程規(guī)定和股東大會(huì)以一般決議認(rèn)定會(huì)對(duì)公司產(chǎn)生重大阻礙的、需要以特不決議通過(guò)的其他事項(xiàng)。（6）在年度股東大會(huì)上，董事會(huì)應(yīng)當(dāng)就前次年度股東大會(huì)以來(lái)股東大會(huì)決議中應(yīng)由董事會(huì)辦理的各事項(xiàng)的執(zhí)行情況向股東大會(huì)做出報(bào)告并公告。（7）在年度股東大會(huì)上，監(jiān)事會(huì)應(yīng)宣讀有關(guān)公司過(guò)去一年的監(jiān)督專項(xiàng)報(bào)告，內(nèi)容包括：★公司財(cái)務(wù)的檢查情況；★董事、高層治理人員執(zhí)行公司職務(wù)時(shí)的盡職情況及對(duì)有關(guān)法律、法規(guī)、《公司章程》及股東大會(huì)決議的執(zhí)行情況；★監(jiān)事會(huì)認(rèn)為應(yīng)當(dāng)向股東大會(huì)報(bào)告的其他重大事件。監(jiān)事會(huì)認(rèn)為必要時(shí)，還能夠?qū)蓶|大會(huì)審議的提案出具意見(jiàn)，并提交獨(dú)立報(bào)告。（8）注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)公司財(cái)務(wù)報(bào)告出具解釋性講明、保留意見(jiàn)、無(wú)法表示意見(jiàn)或否定意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告的，公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)將導(dǎo)致會(huì)計(jì)師出具上述意見(jiàn)的有關(guān)事項(xiàng)及對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)狀況的阻礙向股東大會(huì)做出講明。假如該事項(xiàng)對(duì)利潤(rùn)有直接阻礙，公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)依照孰低原則確定利潤(rùn)分配預(yù)案或者公積金轉(zhuǎn)增股本預(yù)案。（9）股東大會(huì)對(duì)所有列入議事日程的提案應(yīng)當(dāng)進(jìn)行逐項(xiàng)表決，不得以任何理由擱置或不予表決。年度股東大會(huì)對(duì)同一事項(xiàng)有不同提案的，應(yīng)以提案提出的時(shí)刻順序進(jìn)行表決，對(duì)事項(xiàng)做出決議。（10）臨時(shí)股東大會(huì)不得對(duì)召開(kāi)股東大會(huì)的通知中未列明的事項(xiàng)進(jìn)行表決。臨時(shí)股東大會(huì)審議通知中列明的提案內(nèi)容時(shí)，對(duì)涉及本規(guī)則第九條所列事項(xiàng)的提案內(nèi)容不得進(jìn)行變更；任何變更都應(yīng)視為另一個(gè)新的提案，不得在本次股東大會(huì)上進(jìn)行表決。（11）股東大會(huì)就關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行表決時(shí)，涉及關(guān)聯(lián)交易的各股東，應(yīng)當(dāng)回避表決；與關(guān)聯(lián)股東存在投資、治理、托付關(guān)系的股東亦應(yīng)當(dāng)回避表決；與關(guān)聯(lián)股東的高級(jí)治理人員存在關(guān)系緊密家庭成員關(guān)系的股東及股東代理人亦應(yīng)當(dāng)回避表決。上述股東所持表決權(quán)不應(yīng)計(jì)入有效表決權(quán)的股份總數(shù)。（12）股東大會(huì)審議董事、監(jiān)事選舉的提案，應(yīng)當(dāng)對(duì)每一個(gè)董事、監(jiān)事候選人逐個(gè)進(jìn)行表決。改選董事、監(jiān)事提案獲得通過(guò)的，新任董事、監(jiān)事在會(huì)議結(jié)束之后立即就任。（13）公司股份應(yīng)當(dāng)在股東大會(huì)召開(kāi)期間停止轉(zhuǎn)讓。公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)保證股東大會(huì)在合理的工作時(shí)刻內(nèi)連續(xù)進(jìn)行，直至形成最終決議。因不可抗力或者其他異常緣故導(dǎo)致股東大會(huì)不能正常召開(kāi)或未能做出任何決議的，公司董事會(huì)有義務(wù)采取必要措施盡快恢復(fù)召開(kāi)股東大會(huì)。（14）會(huì)議提案未獲通過(guò)，或者本次股東大會(huì)變更前次股東大會(huì)決議的，董事會(huì)應(yīng)在股份股東大會(huì)決議披露中做出講明。（15）股東大會(huì)各項(xiàng)決議的內(nèi)容應(yīng)當(dāng)符合法律和《公司章程》的規(guī)定。出席會(huì)議的董事應(yīng)當(dāng)忠實(shí)履行職責(zé)，保證決議內(nèi)容的真實(shí)、準(zhǔn)確和完整，不得使用容易引起歧義的表述。股東大會(huì)的決議違反法律、行政法規(guī)，侵犯股東合法權(quán)益的，股東有權(quán)依法向人民法院提出民事訴訟。（16）股東大會(huì)決議文件應(yīng)注明出席會(huì)議的股東（和代理人）人數(shù)、所持（代理）股份總數(shù)及占公司有表決權(quán)總股份的比例，表決方式以及每項(xiàng)提案表決結(jié)果。對(duì)股東提案做出的決議，應(yīng)列明提案股東的姓名或名稱、持股比例和提案內(nèi)容。（17）利潤(rùn)分配方案、公積金轉(zhuǎn)增股本方案經(jīng)公司股東大會(huì)批準(zhǔn)后，公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)在股東大會(huì)召開(kāi)后兩個(gè)月內(nèi)完成股利（或股份）的派發(fā)（或轉(zhuǎn)增）事項(xiàng)。（18）股東參加股東大會(huì)，依法享有發(fā)言權(quán)、質(zhì)詢權(quán)、表決權(quán)等各項(xiàng)權(quán)利。（19）股東要求在股東大會(huì)發(fā)言，應(yīng)當(dāng)在股東大會(huì)召開(kāi)前兩天向董事會(huì)秘書登記。發(fā)言順序亦按其持股數(shù)多的在先。在股東大會(huì)召開(kāi)的過(guò)程中，股東臨時(shí)要求發(fā)言或就有關(guān)問(wèn)題提出質(zhì)詢的，應(yīng)當(dāng)先向董事會(huì)秘書報(bào)名，經(jīng)大會(huì)主持人許可，始得發(fā)言或提出問(wèn)題。（20）除涉及公司商業(yè)秘密不能在股東大會(huì)上公開(kāi)外，公司的董事長(zhǎng)或總經(jīng)理應(yīng)當(dāng)認(rèn)真負(fù)責(zé)、有針對(duì)性地回答股東提出的問(wèn)題。（21）股東大會(huì)采取記名方式投票表決。（22）每一審議事項(xiàng)的表決投票，應(yīng)當(dāng)至少有兩名股東代表和一名監(jiān)事參加清點(diǎn)，并由清點(diǎn)人代表當(dāng)場(chǎng)公布表決結(jié)果。會(huì)議主持人依照表決結(jié)果決定股東大會(huì)的決議是否通過(guò)，并應(yīng)當(dāng)在會(huì)議上宣布表決結(jié)果。決議的表決結(jié)果載入會(huì)議記錄。會(huì)議主持人假如對(duì)提交表決的決議結(jié)果有任何懷疑，能夠?qū)λ镀睌?shù)進(jìn)行點(diǎn)算；假如會(huì)議主持人未進(jìn)行點(diǎn)票，出席會(huì)議的股東或股東代理人對(duì)會(huì)議主持人宣布結(jié)果有異議的，有權(quán)在宣布表決結(jié)果后立即要求點(diǎn)票，會(huì)議主持人應(yīng)當(dāng)即時(shí)點(diǎn)票。（23）公司股東大會(huì)應(yīng)建立會(huì)議記錄制度，對(duì)股東大會(huì)會(huì)議的議程和決議事項(xiàng)做出書面記錄。記錄內(nèi)容包括出席股東大會(huì)的有表決權(quán)的股份數(shù)，占公司總股份的比例；會(huì)議召開(kāi)的時(shí)刻、地點(diǎn)；會(huì)議主持人姓名、會(huì)議議程；各發(fā)言人對(duì)每個(gè)審議事項(xiàng)的發(fā)言要點(diǎn)；每一表決事項(xiàng)的表決結(jié)果；股東的質(zhì)詢意見(jiàn)、建議及董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)的答復(fù)或講明等內(nèi)容；股東大會(huì)認(rèn)為和公司章程規(guī)定以應(yīng)當(dāng)載入會(huì)議記錄的其他內(nèi)容。股東大會(huì)記錄由出席會(huì)議的董事和記錄員簽名，并作為公司檔案由董事會(huì)秘書保存。（24）股東參加股東大會(huì)，應(yīng)當(dāng)認(rèn)真地履行其法定義務(wù)，不得侵犯其他股東的權(quán)益，不得擾亂大會(huì)的正常程序或會(huì)議秩序。（25）股東大會(huì)決議事項(xiàng)須向全體股東披露，該等信息披露按照國(guó)家有關(guān)法律、法規(guī)和規(guī)范性文件的有關(guān)規(guī)定辦理。第十三章董事會(huì)的法人財(cái)產(chǎn)權(quán)

在現(xiàn)代公司治理中，董事會(huì)是起關(guān)鍵作用的。公司法人財(cái)產(chǎn)權(quán)的具體運(yùn)作就掌握在董事會(huì)手中。董事會(huì)憑借法人財(cái)產(chǎn)權(quán)所行使的經(jīng)營(yíng)決策權(quán)是公司權(quán)利的核心。盡管股東會(huì)享有公司重大事務(wù)的最終決定權(quán)，但不參與公司法人資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)決策和具體運(yùn)作，股東會(huì)超脫于公司經(jīng)營(yíng)之外，而董事會(huì)卻直接承擔(dān)了公司法人資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)，是公司法人財(cái)產(chǎn)權(quán)的主體；董事會(huì)又是連接出資者和經(jīng)理人的橋梁，是公司經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的統(tǒng)帥部。因此，構(gòu)建公司治理結(jié)構(gòu)的關(guān)鍵是建立一個(gè)規(guī)范而富有效率的公司董事會(huì)。本章的主題是董事會(huì)的法人財(cái)產(chǎn)權(quán)，要緊內(nèi)容如下：★董事會(huì)法人財(cái)產(chǎn)權(quán)的理論分析：闡述法人財(cái)產(chǎn)權(quán)的內(nèi)容及行使主體，明確董事會(huì)是法人財(cái)產(chǎn)權(quán)的主體?！锓ㄈ素?cái)產(chǎn)權(quán)的具體內(nèi)容及行使方式：介紹董事會(huì)的具體職權(quán)及其行使方式。

第一節(jié)董事會(huì)法人財(cái)產(chǎn)權(quán)的理論分析

一、董事會(huì)是法人財(cái)產(chǎn)權(quán)的主體企業(yè)法人首先得擁有法人財(cái)產(chǎn)。企業(yè)法人財(cái)產(chǎn)，是由出資者向企業(yè)注入的資本及其增值和企業(yè)在經(jīng)營(yíng)期間負(fù)債所形成的財(cái)產(chǎn)，是企業(yè)法人獨(dú)立享有民事權(quán)利和承擔(dān)民事義務(wù)的基礎(chǔ)。企業(yè)法人財(cái)產(chǎn)權(quán)，是企業(yè)在續(xù)存期間對(duì)全部法人財(cái)產(chǎn)享有以其名義獨(dú)立地占有、使用、收益和處分的權(quán)利。法人財(cái)產(chǎn)權(quán)雖來(lái)自于投資人的出資，在公司終結(jié)時(shí)須將殘余財(cái)產(chǎn)歸還投資人，但在公司續(xù)存期間卻是獨(dú)立的所有權(quán)，要緊包括以下內(nèi)容：★法人財(cái)產(chǎn)為公司法人直接實(shí)際地占有。占有是指人們直接掌握、實(shí)際操縱和具體治理財(cái)產(chǎn)的關(guān)系。在一般情況下，占有的主體是財(cái)產(chǎn)所有權(quán)的主體，法律所確定的占有權(quán)是來(lái)源于所有權(quán)并從所有權(quán)中派生出來(lái)的一項(xiàng)權(quán)利，它的行使是符合法律的規(guī)定同時(shí)和所有人的意志是一致的。那個(gè)地點(diǎn)的占有也是排他的，占有只能有一個(gè)主體。只有一個(gè)獨(dú)立的主體，占有權(quán)能可能是完整的。占有是能動(dòng)的、自主的，是在再生產(chǎn)過(guò)程中的占有?！皩?shí)際的占有，從一開(kāi)始就不是發(fā)生在對(duì)這些條件的想象關(guān)系中，而是發(fā)生在對(duì)這些條件能動(dòng)的、現(xiàn)實(shí)的關(guān)系中，也確實(shí)是實(shí)際把這些條件變?yōu)樽约旱闹黧w活動(dòng)的條件?！薄锓ㄈ素?cái)產(chǎn)為公司法人所直接使用。使用是指人們有目的的改變、利用財(cái)產(chǎn)的關(guān)系。公司法人對(duì)所占有的財(cái)產(chǎn)進(jìn)行有效的利用，使之發(fā)揮效能，從而獲得經(jīng)濟(jì)效益。這種在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中利用財(cái)產(chǎn)的權(quán)利確實(shí)是使用權(quán)?！锕痉ㄈ讼碛惺找鏅?quán)。出資者的收益權(quán)是憑借資本獵取收益的權(quán)利，公司法人的收益權(quán)是指運(yùn)用財(cái)產(chǎn)并獲得一定經(jīng)濟(jì)利益的權(quán)利。公司資產(chǎn)運(yùn)用的收益實(shí)際分為兩部分，一部分以股息、紅利的形式分配給股東，另一部分以公積金的形式轉(zhuǎn)為公司內(nèi)部資本，假如講股息和紅利是股權(quán)的實(shí)現(xiàn)形式，公積金便是法人財(cái)產(chǎn)權(quán)的實(shí)現(xiàn)形式。因此，公司的收益權(quán)一分為二，分不歸入出資者和法人。而支薪經(jīng)理人和職工無(wú)收益權(quán)，只獵取薪金收入?！锓ㄈ素?cái)產(chǎn)由公司法人自主處置。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，對(duì)公司資產(chǎn)的處分權(quán)是獨(dú)立的商品生產(chǎn)者應(yīng)有的權(quán)利，公司法人在公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，不必征得股東的同意就能夠自主安排生產(chǎn)要素的配置，并對(duì)勞動(dòng)產(chǎn)品進(jìn)行處分。從以上法人財(cái)產(chǎn)權(quán)的四項(xiàng)權(quán)能來(lái)看，公司法人財(cái)產(chǎn)權(quán)是獨(dú)立于出資者所有權(quán)之外的享有民事權(quán)利和承擔(dān)民事責(zé)任的完整的權(quán)利。到底誰(shuí)擁有法人財(cái)產(chǎn)權(quán)？那個(gè)看似明確的問(wèn)題卻不得不在此討論清晰。對(duì)那個(gè)問(wèn)題有兩種不同的觀點(diǎn)，一種是股東擁有法人財(cái)產(chǎn)權(quán)，一種是公司擁有法人財(cái)產(chǎn)權(quán)，而公司的法人財(cái)產(chǎn)權(quán)由董事會(huì)所掌握。我們認(rèn)為，董事會(huì)是公司法人權(quán)利機(jī)構(gòu)和法人代表機(jī)構(gòu)。企業(yè)法人財(cái)產(chǎn)權(quán)的主體是公司董事會(huì)，董事長(zhǎng)為公司的法定代表人。因此，在公司制企業(yè)，公司擁人法人財(cái)產(chǎn)權(quán)，具體由公司董事會(huì)來(lái)行使。出資者，不管是國(guó)家，依舊個(gè)人或其他法人股東，都不擁有法人財(cái)產(chǎn)權(quán)，只擁有出資者所有權(quán)。而出資者所有權(quán)介入公司是通過(guò)股東會(huì)的會(huì)議形式來(lái)進(jìn)行，由于股東會(huì)是會(huì)議體形式，再加上現(xiàn)代公司制衡機(jī)制的要求，公司董事會(huì)才是公司的法人代表機(jī)構(gòu)，董事長(zhǎng)才是法定代表人，公司的法人財(cái)產(chǎn)權(quán)在董事會(huì)才落到了實(shí)處。按照各國(guó)通行的原則，法人財(cái)產(chǎn)權(quán)的主體是公司董事會(huì)。董事會(huì)是由兩個(gè)以上董事組成的，由股東會(huì)授權(quán)的擁有獨(dú)立法人權(quán)利的公司經(jīng)營(yíng)決策機(jī)構(gòu)。依照股東大會(huì)的授權(quán)，董事會(huì)能對(duì)公司的業(yè)務(wù)方針、經(jīng)營(yíng)范圍和規(guī)模、投資方向和項(xiàng)目、經(jīng)理人的選擇以及其他關(guān)系到企業(yè)全局性的重大問(wèn)題進(jìn)行決策。董事有權(quán)代表公司進(jìn)行活動(dòng)，但其權(quán)利的行使必須要通過(guò)董事會(huì)才合法有效。

二、董事會(huì)的類型和特點(diǎn)董事會(huì)是由股東大會(huì)選舉的董事組成的。董事會(huì)一經(jīng)股東會(huì)選舉產(chǎn)生，就與股東會(huì)形成信任托管關(guān)系，股東會(huì)把直接經(jīng)營(yíng)治理公司的權(quán)力托付給董事會(huì)，而董事會(huì)作為受托人受股東會(huì)的托付經(jīng)營(yíng)公司法人財(cái)產(chǎn)。公司必須依照法律的規(guī)定設(shè)置董事會(huì)。從各國(guó)的公司治理機(jī)構(gòu)設(shè)置情況看，有兩種作法：一是單軌制，即公司只設(shè)立董事會(huì)為唯一的治理機(jī)構(gòu)；另一是雙軌制，公司同時(shí)設(shè)立董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)共同治理公司的業(yè)務(wù)。在我國(guó)，董事會(huì)是經(jīng)營(yíng)決策機(jī)構(gòu)，也能夠講是公司治理機(jī)構(gòu)，監(jiān)事會(huì)只是監(jiān)督機(jī)構(gòu)，這是另一種雙軌制。董事會(huì)由股東選舉的董事組成。由股東來(lái)選舉董事，就決定了董事代表股東的意志，從而使公司的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)與股東的利益相一致。董事會(huì)的要緊職責(zé)是對(duì)內(nèi)治理公司業(yè)務(wù)，對(duì)外以公司名義從事活動(dòng)。依照國(guó)際上現(xiàn)代公司的進(jìn)展?fàn)顩r，可將董事會(huì)概括為受托型董事會(huì)、監(jiān)督型董事會(huì)和決策型董事會(huì)，不同的董事會(huì)模式具有不同的作用特點(diǎn)?！锸芡行投聲?huì)。以受托為特征的董事會(huì)對(duì)公司財(cái)產(chǎn)的責(zé)任心最強(qiáng)，對(duì)公司戰(zhàn)略的介入程度較高。董事會(huì)作為受托人在經(jīng)營(yíng)公司財(cái)產(chǎn)時(shí)要緊是對(duì)股東負(fù)責(zé)，此外，也對(duì)社會(huì)負(fù)責(zé)。因此，受托人有責(zé)任確保公司在開(kāi)展業(yè)務(wù)時(shí)能夠增加公司的財(cái)產(chǎn)，至少要幸免減少財(cái)產(chǎn)。這一作用還意味著，受托人有責(zé)任對(duì)公司確定的業(yè)務(wù)以及如何順利地開(kāi)展業(yè)務(wù)做出評(píng)估。他們對(duì)公司戰(zhàn)略的提出、方案的選擇和實(shí)施參與程度不高，但監(jiān)督程度較高，對(duì)戰(zhàn)略實(shí)施的結(jié)果進(jìn)行全面的評(píng)估?！锉O(jiān)督型董事會(huì)。董事會(huì)要緊充當(dāng)公司財(cái)產(chǎn)的監(jiān)督人，董事會(huì)在確立監(jiān)督機(jī)制方面采取專門積極的態(tài)度，在公司法和公司章程規(guī)定的范圍內(nèi)對(duì)與公司經(jīng)營(yíng)相關(guān)的一系列方面進(jìn)行監(jiān)督，并進(jìn)行較為具體的檢查。監(jiān)督往往意味著事后的行為，并以事后評(píng)估為條件。一般來(lái)講，監(jiān)督型董事會(huì)對(duì)公司戰(zhàn)略的提出、方案的選擇和實(shí)施不大參與，監(jiān)督程度最高，參與戰(zhàn)略實(shí)施結(jié)果的評(píng)估較高。監(jiān)督型董事會(huì)在德國(guó)尤為突出，其監(jiān)督董事會(huì)的權(quán)力地位位于治理董事會(huì)之上，而且與一般監(jiān)督型董事會(huì)不同的是對(duì)公司戰(zhàn)略一開(kāi)始就全面介入?！餂Q策型董事會(huì)。董事會(huì)在決定公司業(yè)務(wù)方面發(fā)揮積極作用。董事會(huì)通過(guò)主動(dòng)、積極的收集大量信息，做出高質(zhì)量的業(yè)務(wù)決策，具體由經(jīng)理人實(shí)施經(jīng)營(yíng)治理活動(dòng)。決策型董事會(huì)對(duì)公司戰(zhàn)略的提出、方案的選擇和實(shí)施參與程度較高，監(jiān)督程度也較高，并對(duì)戰(zhàn)略實(shí)施的結(jié)果進(jìn)行全面的評(píng)估。在公司戰(zhàn)略中的作用發(fā)揮得最多。西方現(xiàn)代公司較通行的是決策型董事會(huì)制度。我國(guó)的公司董事會(huì)差不多也是按照決策型董事會(huì)的模式去操作。

第二節(jié)法人財(cái)產(chǎn)權(quán)的具體內(nèi)容及行使方式一、董事會(huì)的組成★董事會(huì)成員由股東大會(huì)選舉產(chǎn)生。董事會(huì)設(shè)董事長(zhǎng)一名，董事長(zhǎng)由董事?lián)?，以全部董事的過(guò)半數(shù)選舉產(chǎn)生或罷免，董事長(zhǎng)為公司法定代表人?！锒氯纹谌?，能夠連選連任。董事在任期屆滿前，股東大會(huì)不得無(wú)故解除其職務(wù)。★董事會(huì)設(shè)董事會(huì)秘書一人，由董事長(zhǎng)提名，董事會(huì)聘任或解聘，對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé)?！锒聲?huì)設(shè)公司進(jìn)展規(guī)劃委員會(huì)、公司投資決策咨詢委員會(huì)、公司預(yù)決算治理委員會(huì)等專門委員會(huì)作為董事會(huì)決策的支持機(jī)構(gòu)。

二、董事會(huì)的職權(quán)（1）負(fù)責(zé)召集股東大會(huì)并向股東大會(huì)報(bào)告工作；（2）執(zhí)行股東大會(huì)通過(guò)的各項(xiàng)決議；（3）審議公司進(jìn)展規(guī)劃、決定公司的經(jīng)營(yíng)打算和投資方案；（4）制訂公司的年度財(cái)務(wù)預(yù)算方案、決算方案；（5）制定利潤(rùn)分配方案及彌補(bǔ)虧損方案；（6）制訂公司增、減注冊(cè)資本、發(fā)行債券或其他有價(jià)證券及上市方案；（7）擬定公司重大收購(gòu)、回購(gòu)本公司股票的方案；（8）擬定公司的合并、分立和解散方案；（9）在股東大會(huì)授權(quán)范圍內(nèi)，決定公司的風(fēng)險(xiǎn)投資、資產(chǎn)抵押及其他擔(dān)保事項(xiàng)；（10）審定公司職工的工資水平和分配方案；（11）審定公司有關(guān)職工福利、安全生產(chǎn)、勞動(dòng)愛(ài)護(hù)和勞動(dòng)保險(xiǎn)方案；（12）審定公司內(nèi)部改革方案；（13）決定公司內(nèi)部治理機(jī)構(gòu)的設(shè)置；（14）制訂或?qū)彾ü径聲?huì)工作條例、總經(jīng)理工作條例、公開(kāi)信息披露治理制度、預(yù)、（15）決算治理制度、內(nèi)部審