金融工具會(huì)計(jì)專題副教授/博士/中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師2011年高級(jí)會(huì)計(jì)師考前培訓(xùn)講義1金融工具會(huì)計(jì)——高級(jí)會(huì)計(jì)師考前培訓(xùn)——2011金融工具會(huì)計(jì)專題2011年高級(jí)會(huì)計(jì)師考前培訓(xùn)講義1金融工具會(huì)2010高級(jí)會(huì)計(jì)師考試

案例分析題七（本題10分）華南公司是境內(nèi)國(guó)有控股大型化工類上市公司，其產(chǎn)品所需MN原材料主要依賴進(jìn)口。近期以來，由于國(guó)際市場(chǎng)上MN原材料價(jià)格波動(dòng)較大，且總體上漲趨勢(shì)明顯，該公司決定嘗試?yán)镁惩庋苌肥袌?chǎng)開展套期保值業(yè)務(wù)。套期保值屬該公司新業(yè)務(wù)，且須向有關(guān)主管部門申請(qǐng)境外交易相關(guān)資格。該公司管理層組織相關(guān)方面人員進(jìn)行專題研究。主要發(fā)言如下：

發(fā)言一：公司作為大型上市公司，如任憑MN原材料價(jià)格波動(dòng)，加之匯率波動(dòng)較大的影響，可能不利于實(shí)現(xiàn)公司成本戰(zhàn)略。因此，應(yīng)當(dāng)在遵守國(guó)家法律法規(guī)的前提下，充分利用境外衍生品市場(chǎng)對(duì)MN原材料進(jìn)口進(jìn)行套期保值。

發(fā)言二：近年來，某些國(guó)內(nèi)大型企業(yè)由于各種原因發(fā)生境外衍生品交易巨額虧損事件，造成重大負(fù)面影響。鑒于此，公司應(yīng)當(dāng)慎重利用境外衍生品市場(chǎng)對(duì)MN原材料進(jìn)口進(jìn)行套期保值，不應(yīng)展開境外衍生品投資業(yè)務(wù)。

2金融工具會(huì)計(jì)——高級(jí)會(huì)計(jì)師考前培訓(xùn)——20112010高級(jí)會(huì)計(jì)師考試

案例分析題七（本題10分）華南公司是發(fā)言三：公司應(yīng)當(dāng)利用境外衍生品市場(chǎng)開展MN原材料套期保值。針對(duì)MN原材料國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格總體上漲的情況，可以采用賣出套期保值方式進(jìn)行套期保值。

發(fā)言四：公司應(yīng)當(dāng)在開展境外衍生品交易前抓緊各項(xiàng)制度建設(shè)，對(duì)于公司衍生品交易前臺(tái)操作人員應(yīng)予特別限制，所有重大交易均需實(shí)行事前報(bào)批、事中控制、事后報(bào)告制度。

發(fā)言五：公司應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)套期保值業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)處理，將對(duì)MN原材料預(yù)期進(jìn)口進(jìn)行套期保值確認(rèn)為公允價(jià)值套期，并在符合規(guī)定條件的基礎(chǔ)上采用套期會(huì)計(jì)方法進(jìn)行處理。

假定不考慮其他有關(guān)因素。

要求：

根據(jù)上述資料，逐項(xiàng)判斷華南公司發(fā)言一至發(fā)言五中的觀點(diǎn)是否存在不當(dāng)之處；存在不當(dāng)之處的，請(qǐng)分別指出不當(dāng)之處，并逐項(xiàng)說明理由。

3金融工具會(huì)計(jì)——高級(jí)會(huì)計(jì)師考前培訓(xùn)——2011發(fā)言三：公司應(yīng)當(dāng)利用境外衍生品市場(chǎng)開展MN原材料套期保值。針發(fā)言一：公司司作為大型上市公司，如任憑MN原材料價(jià)格波動(dòng)，加之匯率波動(dòng)較大的影響，可能不利于實(shí)現(xiàn)公司成本戰(zhàn)略。因此，應(yīng)當(dāng)在遵守國(guó)家法律法規(guī)的前提下，充分利用境外衍生品市場(chǎng)對(duì)MN原材料進(jìn)口進(jìn)行套期保值。發(fā)言一不存在不當(dāng)之處。（0.5分）

4金融工具會(huì)計(jì)——高級(jí)會(huì)計(jì)師考前培訓(xùn)——2011發(fā)言一：公司司作為大型上市公司，如任憑MN原材料價(jià)格波動(dòng)，加發(fā)言二：近年來，某些國(guó)內(nèi)大型企業(yè)由于各種原因發(fā)生境外衍生品交易巨額虧損事件，造成重大負(fù)面影響。鑒于此，公司應(yīng)當(dāng)慎重利用境外衍生品市場(chǎng)對(duì)MN原材料進(jìn)口進(jìn)行套期保值，不應(yīng)展開境外衍生品投資業(yè)務(wù)發(fā)言二存在不當(dāng)之處。（0.5分）

不當(dāng)之處：不應(yīng)開展境外衍生品投資業(yè)務(wù)。（1分）

理由：不能因?yàn)槠渌髽I(yè)曾經(jīng)發(fā)生過境外衍生品投資巨額虧損事件，就不利用境外衍生品市場(chǎng)進(jìn)行MN原材料套期保值。（1.5分）

5金融工具會(huì)計(jì)——高級(jí)會(huì)計(jì)師考前培訓(xùn)——2011發(fā)言二：近年來，某些國(guó)內(nèi)大型企業(yè)由于各種原因發(fā)生境外衍生品交發(fā)言三：公司應(yīng)當(dāng)利用境外衍生品市場(chǎng)開展MN原材料套期保值。針對(duì)MN原材料國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格總體上漲的情況，可以采用賣出套期保值方式進(jìn)行套期保值。發(fā)言三存在不當(dāng)之處(0.5分)不當(dāng)之處：采用賣出套期保方式進(jìn)行套期保值。（1分）

理由：賣出套期保值主要防范的是價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)，而買入套期保值才能防范價(jià)格上漲風(fēng)險(xiǎn)。（1.5分）

6金融工具會(huì)計(jì)——高級(jí)會(huì)計(jì)師考前培訓(xùn)——2011發(fā)言三：公司應(yīng)當(dāng)利用境外衍生品市場(chǎng)開展MN原材料套期保值。針

發(fā)言四：公司應(yīng)當(dāng)在開展境外衍生品交易前抓緊各項(xiàng)制度建設(shè)，對(duì)于公司衍生品交易前臺(tái)操作人員應(yīng)予特別限制，所有重大交易均需實(shí)行事前報(bào)批、事中控制、事后報(bào)告制度。

發(fā)言四不存在不當(dāng)之處。（0.5分）發(fā)言五：公司應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)套期保值業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)處理，將對(duì)MN原材料預(yù)期進(jìn)口進(jìn)行套期保值確認(rèn)為公允價(jià)值套期，并在符合規(guī)定條件的基礎(chǔ)上采用套期會(huì)計(jì)方法進(jìn)行處理。

發(fā)言五存在不當(dāng)之處。（0.5分）

不當(dāng)之處：對(duì)MN原材料預(yù)期進(jìn)口進(jìn)行套期保值確認(rèn)為公允價(jià)值套期。（1分）

理由：對(duì)MN原材料預(yù)期進(jìn)口進(jìn)行套期保值，屬于對(duì)預(yù)期交易進(jìn)行套期保值（1分），應(yīng)將其確認(rèn)為現(xiàn)金流量套期進(jìn)行會(huì)計(jì)處理（0.5分）

7金融工具會(huì)計(jì)——高級(jí)會(huì)計(jì)師考前培訓(xùn)——2011

發(fā)言四：公司應(yīng)當(dāng)在開展境外衍生品交易前抓緊各項(xiàng)制度建設(shè)，對(duì)我們學(xué)到什么?考試很簡(jiǎn)單不考會(huì)計(jì)答題方式8金融工具會(huì)計(jì)——高級(jí)會(huì)計(jì)師考前培訓(xùn)——2011我們學(xué)到什么?考試很簡(jiǎn)單8金融工具會(huì)計(jì)——高級(jí)會(huì)計(jì)師考前培訓(xùn)與考試相關(guān)的三章第三章股權(quán)激勵(lì)第四章套期保值第五章金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移9金融工具會(huì)計(jì)——高級(jí)會(huì)計(jì)師考前培訓(xùn)——2011與考試相關(guān)的三章第三章股權(quán)激勵(lì)9金融工具會(huì)計(jì)——高級(jí)會(huì)計(jì)相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第11號(hào)_股份支付企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則22號(hào)_金融工具確認(rèn)與計(jì)量企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第23號(hào)_金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第24號(hào)_套期保值10金融工具會(huì)計(jì)——高級(jí)會(huì)計(jì)師考前培訓(xùn)——2011相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第11號(hào)_股份支付10金融工具會(huì)計(jì)—（一）金融工具

形成一個(gè)企業(yè)的金融資產(chǎn)并形成另一個(gè)企業(yè)的金融負(fù)債或權(quán)益工具的合同。

一、金融工具概述CAS22：關(guān)鍵詞：金融資產(chǎn)金融負(fù)債權(quán)益工具投資方投資方發(fā)行方發(fā)行方合同債券股票11金融工具會(huì)計(jì)——高級(jí)會(huì)計(jì)師考前培訓(xùn)——2011（一）金融工具形成一個(gè)企業(yè)的金融資產(chǎn)并形成另一個(gè)一（二）金融資產(chǎn)、金融負(fù)債、權(quán)益工具

庫(kù)存現(xiàn)金、銀行存款；持有的其他單位的權(quán)益性工具，如股權(quán)投資；從其他單位收取現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)的合同權(quán)利，如應(yīng)收帳款、應(yīng)收票據(jù)、其他應(yīng)收款項(xiàng)、債權(quán)投資；衍生工具金融資產(chǎn)合約未來收取現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)的現(xiàn)時(shí)權(quán)利

不屬于金融資產(chǎn)：存貨、固定資產(chǎn)、租入資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、預(yù)付費(fèi)用不被視為金融工具：經(jīng)營(yíng)租賃合同焦點(diǎn):12金融工具會(huì)計(jì)——高級(jí)會(huì)計(jì)師考前培訓(xùn)——2011（二）金融資產(chǎn)、金融負(fù)債、權(quán)益工具庫(kù)存現(xiàn)金、銀行存款；金融（二）金融資產(chǎn)、金融負(fù)債、權(quán)益工具

指企業(yè)的下列負(fù)債：向其他單位交付現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)的合同義務(wù)；在潛在不利的條件下，與其他單位交換金融資產(chǎn)或金融負(fù)債的合同義務(wù)；將來需用或可用企業(yè)自身權(quán)益工具進(jìn)行結(jié)算的非衍生金融工具合同義務(wù)，企業(yè)根據(jù)該合同將交付非固定數(shù)量的自身權(quán)益工具；將來需用或可用企業(yè)自身權(quán)益工具進(jìn)行結(jié)算的衍生金融工具合同義務(wù)，但企業(yè)以固定金額的現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)換取固定數(shù)量的自身權(quán)益工具合同義務(wù)除外。金融負(fù)債企業(yè)是否形成支付現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)、金融負(fù)債或自身權(quán)益工具的合同義務(wù)，是判斷金融負(fù)債與非金融負(fù)債的標(biāo)志

因政府的法定要求而征收的所得稅等非合同性的負(fù)債，是否屬于金融負(fù)債？焦點(diǎn):引申13金融工具會(huì)計(jì)——高級(jí)會(huì)計(jì)師考前培訓(xùn)——2011（二）金融資產(chǎn)、金融負(fù)債、權(quán)益工具指企業(yè)的下列負(fù)債：金融負(fù)概念6：權(quán)益工具——普通股、優(yōu)先股常見的權(quán)益工具普通股、優(yōu)先股認(rèn)股權(quán)證股票期權(quán)能證明擁有某個(gè)企業(yè)在扣除所有負(fù)債后的資產(chǎn)中的剩余權(quán)益的合同（二）金融資產(chǎn)、金融負(fù)債、權(quán)益工具

權(quán)益工具14金融工具會(huì)計(jì)——高級(jí)會(huì)計(jì)師考前培訓(xùn)——2011概念6：權(quán)益工具——普通股、優(yōu)先股常見的普通股、優(yōu)先股認(rèn)股權(quán)（三）基本金融工具、衍生金融工具

即傳統(tǒng)的金融工具，基本上已構(gòu)成傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目

基本金融工具取得或發(fā)生時(shí)通常伴隨著資產(chǎn)的流入或流出；其價(jià)值取決于標(biāo)的物本身的價(jià)值。特點(diǎn)15金融工具會(huì)計(jì)——高級(jí)會(huì)計(jì)師考前培訓(xùn)——2011（三）基本金融工具、衍生金融工具即傳統(tǒng)的金融工具，基本上已——金融工具會(huì)計(jì)專題——貨幣資金——現(xiàn)金、銀行存款、其他貨幣資金權(quán)益性證券——普通股、優(yōu)先股債權(quán)性證券——國(guó)債、金融債、公司債等；應(yīng)收項(xiàng)目——應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)應(yīng)付項(xiàng)目——應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)16金融工具會(huì)計(jì)——高級(jí)會(huì)計(jì)師考前培訓(xùn)——2011——金融工具會(huì)計(jì)專題——貨幣資金——現(xiàn)金、銀行存款、其他貨（三）基本金融工具、衍生金融工具

亦稱衍生金融產(chǎn)品、派生金融產(chǎn)品或衍生品等。主要特點(diǎn)：衍生性和杠桿性

衍生金融工具衍生金融工具是同時(shí)具有以下三個(gè)特征的金融工具：其價(jià)值隨特定利率、金融工具價(jià)格、商品價(jià)格、匯率、價(jià)格或利率指數(shù)、信用等級(jí)或信用指數(shù)或其他變量的變動(dòng)而變動(dòng)；不要求初始凈投資，或要求的初始凈投資小于預(yù)期對(duì)市場(chǎng)因素變化有類似反應(yīng)的其他類型合同所要求的初始凈投資；在未來某一日期進(jìn)行結(jié)算。CAS19內(nèi)容遠(yuǎn)期合同、期貨合同、互換和期權(quán)，以及具有遠(yuǎn)期合同、期貨合同、互換和期權(quán)中一種或一種以上特征的金融工具。17金融工具會(huì)計(jì)——高級(jí)會(huì)計(jì)師考前培訓(xùn)——2011（三）基本金融工具、衍生金融工具亦稱衍生金融產(chǎn)品、派生金融衍生金融工具——基本分類——金融工具會(huì)計(jì)專題——基本分類指交易雙方在未來某一時(shí)日按照事先約定的條件買賣約定數(shù)量的某金融工具的合同.買賣雙方在有組織的交易所內(nèi)以公開競(jìng)價(jià)方式達(dá)成的在未來某一時(shí)間交收標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量特定金融工具的合同賦予購(gòu)買者在行使選擇權(quán)時(shí)依據(jù)某一事先約定的價(jià)格向出售者購(gòu)買或出售一定數(shù)量指定標(biāo)的物的權(quán)利的法律合同交易雙方依據(jù)事先約定的規(guī)則在未來特定時(shí)間內(nèi)互相交換一定支付款額的金融合同金融遠(yuǎn)期forward金融期貨futures金融期權(quán)option

金融互換（掉期）swaps18金融工具會(huì)計(jì)——高級(jí)會(huì)計(jì)師考前培訓(xùn)——2011衍生金融工具——基本分類——金融工具會(huì)計(jì)專題——基本分類指遠(yuǎn)期合約（forwardcontract）遠(yuǎn)期合約是指買賣雙方現(xiàn)在約定的在未來特定日期以約定價(jià)格交割特定數(shù)量標(biāo)的物的合約?；咎卣鳎海?）由交易雙方協(xié)商簽訂；（2）一般到期進(jìn)行實(shí)物交割；（3）交易的標(biāo)的物正是實(shí)際交割的金融工具、商品或其他交易對(duì)象。金融遠(yuǎn)期是衍生金融工具的最基本的類型，主要包括遠(yuǎn)期外匯合約和遠(yuǎn)期利率協(xié)議等。19金融工具會(huì)計(jì)——高級(jí)會(huì)計(jì)師考前培訓(xùn)——2011遠(yuǎn)期合約（forwardcontract）遠(yuǎn)期合約是指買賣問題：請(qǐng)問遠(yuǎn)期合約與期權(quán)有什么不同？遠(yuǎn)期合約可能存在的缺陷是什么？如何避免？20金融工具會(huì)計(jì)——高級(jí)會(huì)計(jì)師考前培訓(xùn)——2011問題：20金融工具會(huì)計(jì)——高級(jí)會(huì)計(jì)師考前培訓(xùn)——2011期貨合約（futurescontract）期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化的遠(yuǎn)期合約主要特征：合約標(biāo)準(zhǔn)化交納保證金公開、公平交易風(fēng)險(xiǎn)大，收益高以投機(jī)牟利為主金融期貨主要包括外匯期貨、利率期貨、股指期貨等。21金融工具會(huì)計(jì)——高級(jí)會(huì)計(jì)師考前培訓(xùn)——2011期貨合約（futurescontract）期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約與遠(yuǎn)期合約的比較（理論）1.銷售者一般可選擇交割月份的任何一天交割；2.場(chǎng)內(nèi)交易，遠(yuǎn)期一般在交易所外交易；3.當(dāng)日結(jié)算制度——防止在那些最可能出現(xiàn)違約的場(chǎng)合，即在互不相識(shí)的投資者之中，發(fā)生違約事件。22金融工具會(huì)計(jì)——高級(jí)會(huì)計(jì)師考前培訓(xùn)——2011期貨合約與遠(yuǎn)期合約的比較（理論）22金融工具會(huì)計(jì)——高級(jí)會(huì)計(jì)期權(quán)（option）期權(quán)是指持權(quán)人（買方）有權(quán)選擇在未來是否買賣一定數(shù)量的標(biāo)的物的合約。持權(quán)人一旦行權(quán)，立權(quán)人（賣方）必須按合約要求履行。持權(quán)人要向立權(quán)人支付期權(quán)費(fèi)期權(quán)合約雙方的風(fēng)險(xiǎn)與收益不對(duì)等。期權(quán)買方風(fēng)險(xiǎn)有限，僅止于期權(quán)費(fèi)；期權(quán)賣方風(fēng)險(xiǎn)無限。金融期權(quán)包括外匯期權(quán)、利率期權(quán)、股票期權(quán)、股指期權(quán)23金融工具會(huì)計(jì)——高級(jí)會(huì)計(jì)師考前培訓(xùn)——2011期權(quán)（option）期權(quán)是指持權(quán)人（買方）有權(quán)選擇在未來是否Elements1、合約價(jià):(Strikingprice)規(guī)定的購(gòu)入或 售出某種衍生資產(chǎn)的價(jià)格；2、到期日(Expiration)最后有效日期;3、標(biāo)的資產(chǎn):(putorcall:each100shares) 雙方買入或賣出的資產(chǎn)期權(quán)資產(chǎn)；4、權(quán)利金:(Optionprice)買賣雙方購(gòu)買或出售期權(quán)的價(jià)格。24金融工具會(huì)計(jì)——高級(jí)會(huì)計(jì)師考前培訓(xùn)——2011Elements1、合約價(jià):(Strikingprice期權(quán)合約的分類買入權(quán)（calloption），又稱看漲期權(quán)：賦予期權(quán)購(gòu)買者可按固定價(jià)格向期權(quán)出售者購(gòu)買指定標(biāo)的物的權(quán)利。賣出權(quán)（putoption），又稱看跌期權(quán)：賦予期權(quán)購(gòu)買者可按固定價(jià)格要求向期權(quán)出售者出售指定標(biāo)的物的權(quán)利。歐式期權(quán)：期滿時(shí)作出選擇美式期權(quán)：期滿前的任何時(shí)候作出選擇25金融工具會(huì)計(jì)——高級(jí)會(huì)計(jì)師考前培訓(xùn)——2011期權(quán)合約的分類買入權(quán)（calloption），又稱看漲期權(quán)期權(quán)在到期日的價(jià)值

Vo=max(Vs–E,0)Vs表示股票的每股價(jià)格，E代表期權(quán)行權(quán)價(jià)，26金融工具會(huì)計(jì)——高級(jí)會(huì)計(jì)師考前培訓(xùn)——2011期權(quán)在到期日的價(jià)值 Vo=max(Vs–E,期權(quán)到期日的價(jià)值_買入期權(quán)(看漲期權(quán))27金融工具會(huì)計(jì)——高級(jí)會(huì)計(jì)師考前培訓(xùn)——2011期權(quán)到期日的價(jià)值_買入期權(quán)(看漲期權(quán))27金融工具會(huì)計(jì)——高投資者的收益或損失_買入期權(quán)28金融工具會(huì)計(jì)——高級(jí)會(huì)計(jì)師考前培訓(xùn)——2011投資者的收益或損失_買入期權(quán)28金融工具會(huì)計(jì)——高級(jí)會(huì)計(jì)師考ExampleAcalloptionhasastrikingpriceof$40pershare3monthfromtoday.Attheexpirationthepricereachedto$60pershare.Theexpenseofthecall(100shares)is$350.一個(gè)買入期權(quán),行權(quán)價(jià)為40美元每股,到期日為3個(gè)月.在到期日,股票市場(chǎng)價(jià)格為60美元每股,期權(quán)費(fèi)為每100股350美元.投資者的損益=($60x100)–($40x100)–350=$165029金融工具會(huì)計(jì)——高級(jí)會(huì)計(jì)師考前培訓(xùn)——2011Example29金融工具會(huì)計(jì)——高級(jí)會(huì)計(jì)師考前培訓(xùn)——204situations到期價(jià)格>行權(quán)價(jià)+期權(quán)費(fèi)到期價(jià)格=行權(quán)價(jià)+期權(quán)費(fèi)行權(quán)價(jià)+期權(quán)費(fèi)>到期價(jià)格>行權(quán)價(jià)到期價(jià)格<行權(quán)價(jià)30金融工具會(huì)計(jì)——高級(jí)會(huì)計(jì)師考前培訓(xùn)——20114situations到期價(jià)格>行權(quán)價(jià)+期權(quán)費(fèi)30金融工簽出者的損益_買權(quán)31金融工具會(huì)計(jì)——高級(jí)會(huì)計(jì)師考前培訓(xùn)——2011簽出者的損益_買權(quán)31金融工具會(huì)計(jì)——高級(jí)會(huì)計(jì)師考前培訓(xùn)—賣權(quán)?32金融工具會(huì)計(jì)——高級(jí)會(huì)計(jì)師考前培訓(xùn)——2011賣權(quán)?32金融工具會(huì)計(jì)——高級(jí)會(huì)計(jì)師考前培訓(xùn)——2011Example2Aputoptionhasastrikingpriceof$40pershare3monthfromtoday.Attheexpirationthepricereachedto$20pershare.Theexpenseofthecall(100shares)is$450.一個(gè)賣權(quán)的行權(quán)價(jià)為每股$40,到期日3個(gè)月.到期日的價(jià)格為每股$20,期權(quán)費(fèi)為$450每100股投資者的損益=($40x100)–($20x100)–450=$155033金融工具會(huì)計(jì)——高級(jí)會(huì)計(jì)師考前培訓(xùn)——2011Example233金融工具會(huì)計(jì)——高級(jí)會(huì)計(jì)師考前培訓(xùn)—互換(swap)互換是指兩個(gè)或兩個(gè)以上的當(dāng)事人按照共同商定的條件在約定的時(shí)間內(nèi)，交換一系列支付款項(xiàng)的金融交易。互換可以實(shí)現(xiàn)雙贏，很少用于投機(jī)。利率互換貨幣互換34金融工具會(huì)計(jì)——高級(jí)會(huì)計(jì)師考前培訓(xùn)——2011互換(swap)互換是指兩個(gè)或兩個(gè)以上的當(dāng)事人按照共同商定的貨幣互換貨幣互換是指交易雙方交換相同期限、相同金額的不同幣種以及在此基礎(chǔ)上的利息支付義務(wù)的一種預(yù)約業(yè)務(wù)。另一定義：貨幣互換是以按一種貨幣支付現(xiàn)金流量的債務(wù)交換按另一貨幣支付現(xiàn)金流量的債務(wù)。FX互換35金融工具會(huì)計(jì)——高級(jí)會(huì)計(jì)師考前培訓(xùn)——2011貨幣互換貨幣互換是指交易雙方交換相同期限、相同金額的不同幣種貨幣互換舉例假設(shè)國(guó)內(nèi)A公司于年初籌措到一筆價(jià)值為5萬(wàn)美元的外幣借款，期限1年，固定利率4%，年末一次性還本付息；該筆資金用于某項(xiàng)目的購(gòu)建，該項(xiàng)目投產(chǎn)后帶來的收入是人民幣。A公司為防止美元匯率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，也為了經(jīng)營(yíng)管理上的方便，通過銀行尋找互換對(duì)手，以對(duì)該外幣債務(wù)進(jìn)行套期保值。銀行協(xié)助找到的B公司有一筆人民幣債務(wù)40萬(wàn)元，期限1年，固定利率4%，年末一次性還本付息；B公司的未來收入為美元。A公司與B公司在簽訂貨幣互換的協(xié)議。36金融工具會(huì)計(jì)——高級(jí)會(huì)計(jì)師考前培訓(xùn)——2011貨幣互換舉例假設(shè)國(guó)內(nèi)A公司于年初籌措到一筆價(jià)值為5萬(wàn)美元的利率互換利率互換于1981年最早出現(xiàn)在倫敦。它主要是固定利率與浮動(dòng)利率的交換，有時(shí)也可以是一種基準(zhǔn)利率的浮動(dòng)利息與另一基準(zhǔn)利率的浮動(dòng)利息的交換。37金融工具會(huì)計(jì)——高級(jí)會(huì)計(jì)師考前培訓(xùn)——2011利率互換利率互換于1981年最早出現(xiàn)在倫敦。37金融工具會(huì)計(jì)利率互換舉例資料：甲、乙兩公司都想在歐洲貨幣市場(chǎng)上籌集一筆美元資金。甲公司的信用等級(jí)較高，如以固定利率籌資，利率按10.5％計(jì)；如以浮動(dòng)利率籌資，利率按LIBOR+0.5％計(jì)。投資報(bào)酬浮動(dòng)。乙公司的信用等級(jí)較低，如以固定利率籌資，利率按12％計(jì)；如以浮動(dòng)利率籌資，利率按LIBOR+1.5％計(jì)。投資報(bào)酬固定?；Q：乙公司支付11.75％的固定利息給甲公司甲公司支付LIBOR+1.5％的浮動(dòng)利息給乙公司38金融工具會(huì)計(jì)——高級(jí)會(huì)計(jì)師考前培訓(xùn)——2011利率互換舉例資料：互換：乙公司支付11.75％的固定利息給甲利率互換流程及結(jié)果甲公司支付LIBOR+1.5％的浮動(dòng)利息固定利率貸款市場(chǎng)10.5％固定利息浮動(dòng)利率貸款市場(chǎng)LIBOR+1.5％浮動(dòng)利息支付11.75％的固定利息結(jié)果：甲實(shí)際支付LIBOR+0.25％浮動(dòng)利息乙實(shí)際支付11.75％固定利息雙方均有節(jié)省乙公司39金融工具會(huì)計(jì)——高級(jí)會(huì)計(jì)師考前培訓(xùn)——2011利率互換流程及結(jié)果支付LIBOR+1.5％的浮動(dòng)利息固定利率（五）混合工具的分拆什么是混合工具為什么要分拆如何分拆40金融工具會(huì)計(jì)——高級(jí)會(huì)計(jì)師考前培訓(xùn)——2011（五）混合工具的分拆什么是為什么如何分拆40金融工具會(huì)計(jì)——嵌入衍生工具與混合工具的概念嵌人衍生工具，是指嵌人到非衍生工具(即主合同)中，使混合工具的全部或部分現(xiàn)金流量隨特定利率、金融工具價(jià)格、商品價(jià)格、匯率、價(jià)格指數(shù)、費(fèi)率指數(shù)、信用等級(jí)、信用指數(shù)或其他類似變量的變動(dòng)而變動(dòng)的衍生工具。嵌入衍生工具與主合同構(gòu)成混合工具，如企業(yè)持有的可轉(zhuǎn)換公司債券等。41金融工具會(huì)計(jì)——高級(jí)會(huì)計(jì)師考前培訓(xùn)——2011嵌入衍生工具與混合工具的概念嵌人衍生工具，確認(rèn)與計(jì)量的基本原則盡可能使嵌入衍生工具與單獨(dú)存在的衍生工具采用一致的會(huì)計(jì)原則進(jìn)行處理。單獨(dú)存在的衍生工具，通常應(yīng)采用公允價(jià)值進(jìn)行初始計(jì)量和后續(xù)計(jì)量。所以，根據(jù)“效益大于成本”原則，考慮到使風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖在會(huì)計(jì)處理上能得以真實(shí)反映，以及會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中確定混合工具整體的公允價(jià)值往往要比確定分拆出來的衍生工具的公允價(jià)值相對(duì)容易等因素，一般情況下，允許企業(yè)直接將混合工具指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)人當(dāng)期損益。42金融工具會(huì)計(jì)——高級(jí)會(huì)計(jì)師考前培訓(xùn)——2011確認(rèn)與計(jì)量的基本原則單獨(dú)存在的衍生工具，通常應(yīng)采用公允價(jià)值進(jìn)分拆的可能主合同(非衍生工具)可能因?yàn)閯澐值念悇e不同(如劃分為持有至到期投資、貸款和應(yīng)收款項(xiàng)等)，不會(huì)采用公允價(jià)值后續(xù)計(jì)量。

有些情況下不允許將混合工具指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益?！绻旌瞎ぞ邲]有整體指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)人當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債，則應(yīng)當(dāng)考慮能否將嵌入衍生工具從混合工具中分拆出來。43金融工具會(huì)計(jì)——高級(jí)會(huì)計(jì)師考前培訓(xùn)——2011分拆的可能主合同(非衍生工具)可能因?yàn)閯澐值念悇e不同(如劃（3）混合工具的分拆分拆時(shí)的計(jì)量主合同按照相關(guān)準(zhǔn)則的規(guī)定處理（按公允價(jià)值初始計(jì)量）；混合工具公允價(jià)值與主合同公允價(jià)值之差，作為嵌入工具入賬價(jià)值；交易費(fèi)用按公允價(jià)值比例分?jǐn)?。以可轉(zhuǎn)換債券為例：——首先確定主合同“債券”的入賬價(jià)值——然后，用混合工具的公允價(jià)值扣除主合同的入賬價(jià)值，余額作為分拆出來的衍生工具的入賬價(jià)值。權(quán)益是一個(gè)“剩余利益”44金融工具會(huì)計(jì)——高級(jí)會(huì)計(jì)師考前培訓(xùn)——2011（3）混合工具的分拆分拆時(shí)的計(jì)量主合同按照相關(guān)準(zhǔn)則的規(guī)定處舉例（資料來源：IASNo.32）資料：某企業(yè)在第一年初按每份面值1000元發(fā)行了2000份可轉(zhuǎn)換債券，期限3年，年名義利率6％，每年末支付利息；每份債券可在到期前的任何時(shí)間轉(zhuǎn)換為250股普通股。該債券發(fā)行時(shí)不具備轉(zhuǎn)換選擇權(quán)的類似債券的市場(chǎng)利率為9％。（3）混合工具的分拆45金融工具會(huì)計(jì)——高級(jí)會(huì)計(jì)師考前培訓(xùn)——2011舉例（資料來源：IASNo.32）資料：某企業(yè)在第一年初按——金融工具會(huì)計(jì)專題——分拆的計(jì)量：

——思路：發(fā)行債券的公允價(jià)值與負(fù)債公允價(jià)值之間的差額分配給權(quán)益。

——過程：本金的現(xiàn)值：按9％的折現(xiàn)率計(jì)算的第3年年末應(yīng)付的2000000元的現(xiàn)值1544367

利息的現(xiàn)值：按9％的折現(xiàn)率計(jì)算的3年內(nèi)每年應(yīng)付的120000元的現(xiàn)值

303755

負(fù)債部分總額：1848122

債券發(fā)行收入：2000000

權(quán)益部分金額：2000000-1848122＝151878借：銀行存款2000000

應(yīng)付債券——利息調(diào)整151878

貸：應(yīng)付債券——面值2000000

資本公積——其他資本公積151878（3）混合工具的分拆46金融工具會(huì)計(jì)——高級(jí)會(huì)計(jì)師考前培訓(xùn)——2011——金融工具會(huì)計(jì)專題——分拆的計(jì)量：（3）混合工具的分拆可分離債券，又稱附認(rèn)股權(quán)證公司債，來自英文Bondwithattachedwarrant或equitywarrantbonds（簡(jiǎn)稱WBs），在日本和我國(guó)香港、臺(tái)灣地區(qū)被譯為附認(rèn)股權(quán)公司債。它是指上市公司在發(fā)行公司債券的同時(shí)附有認(rèn)股權(quán)證，是公司債券加上認(rèn)股權(quán)證的組合產(chǎn)品。（3）混合工具的分拆47金融工具會(huì)計(jì)——高級(jí)會(huì)計(jì)師考前培訓(xùn)——2011可分離債券，又稱附認(rèn)股權(quán)證公司債，來自英文Bondwith——企業(yè)發(fā)行認(rèn)股權(quán)和債券分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券（以下簡(jiǎn)稱分離交易可轉(zhuǎn)換公司債券），其認(rèn)股權(quán)符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)――金融工具確認(rèn)和計(jì)量》和《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第37號(hào)――金融工具列報(bào)》有關(guān)權(quán)益工具定義的，應(yīng)當(dāng)按照分離交易可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行價(jià)格，減去不附認(rèn)股權(quán)且其他條件相同的公司債券公允價(jià)值后的差額，確認(rèn)一項(xiàng)權(quán)益工具（資本公積）?！髽I(yè)對(duì)于本規(guī)定發(fā)布之前已經(jīng)發(fā)行的分離交易可轉(zhuǎn)換公司債券，應(yīng)當(dāng)進(jìn)行追溯調(diào)整。（2）企業(yè)發(fā)行認(rèn)股權(quán)和債券分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券，其認(rèn)股權(quán)應(yīng)當(dāng)如何進(jìn)行會(huì)計(jì)處理？依據(jù)：企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則解釋第2號(hào)四（3）混合工具的分拆48金融工具會(huì)計(jì)——高級(jí)會(huì)計(jì)師考前培訓(xùn)——2011——企業(yè)發(fā)行認(rèn)股權(quán)和債券分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券（以下簡(jiǎn)稱分二、金融工具會(huì)計(jì)問題金融資產(chǎn)金融負(fù)債權(quán)益工具期權(quán)合約實(shí)例49金融工具會(huì)計(jì)——高級(jí)會(huì)計(jì)師考前培訓(xùn)——2011二、金融工具會(huì)計(jì)問題金融資產(chǎn)49金融工具會(huì)計(jì)——高級(jí)會(huì)計(jì)師考（二）金融資產(chǎn)的分類與重分類（一）金融資產(chǎn)會(huì)計(jì)問題1.金融資產(chǎn)的分類現(xiàn)行準(zhǔn)則四分類以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益持有至到期投資貸款、應(yīng)收款可供出售金融資產(chǎn)50金融工具會(huì)計(jì)——高級(jí)會(huì)計(jì)師考前培訓(xùn)——2011（二）金融資產(chǎn)的分類與重分類（一）金融資產(chǎn)會(huì)計(jì)問題現(xiàn)行準(zhǔn)則四（1）以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)為近期出售目的而取得；短期獲利的金融工具組合的一部分；衍生金融工具（非套期關(guān)系）（如國(guó)債期貨、遠(yuǎn)期合約）交易性金融資產(chǎn)直接指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)條件51金融工具會(huì)計(jì)——高級(jí)會(huì)計(jì)師考前培訓(xùn)——2011（1）以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)以公允價(jià)值（2）持有至到期投資持有至到期投資，指具有固定的或可確定的付款額和到期日、且企業(yè)具有將其持有至到期的明確意圖和能力的非衍生金融資產(chǎn)。理解關(guān)鍵非衍生金融資產(chǎn)有持有至到期的“能力”有固定到期日、固定或可確定收回金額有持至到期的明確意圖52金融工具會(huì)計(jì)——高級(jí)會(huì)計(jì)師考前培訓(xùn)——2011（2）持有至到期投資持有至到期投資，指具有固定的定義：在活躍市場(chǎng)中沒有報(bào)價(jià)、回收金額固定或可確定的非衍生金融資產(chǎn)特點(diǎn)1在活躍市場(chǎng)沒有報(bào)價(jià)2回收金額固定或可確定特點(diǎn)3非衍生金融資產(chǎn)特點(diǎn)（3）貸款和應(yīng)收款項(xiàng)53金融工具會(huì)計(jì)——高級(jí)會(huì)計(jì)師考前培訓(xùn)——2011定義：在活躍市場(chǎng)中沒有報(bào)價(jià)、回收金額固定或可確定的非衍生金融非衍生公開報(bào)價(jià)的、有活躍市場(chǎng)的貸款或應(yīng)收款活躍市場(chǎng)有公開報(bào)價(jià)的股票投資有公開報(bào)價(jià)的債務(wù)性投資重大影響以下的上市公司限售股權(quán)（4）可供出售金融資產(chǎn)定義：通常是指那些被指定為可供出售的非衍生金融資產(chǎn)，或那些沒有劃分為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)、持有至到期投資、貸款和應(yīng)收款項(xiàng)的非衍生金融資產(chǎn)。相對(duì)于交易性金融資產(chǎn)而言，持有目的不明確特點(diǎn)54金融工具會(huì)計(jì)——高級(jí)會(huì)計(jì)師考前培訓(xùn)——2011非衍生公開報(bào)價(jià)的、有活躍市場(chǎng)的活躍市場(chǎng)有公開報(bào)價(jià)的股票投資有2.金融資產(chǎn)的重分類持有至到期投資可供出售金融資產(chǎn)貸款和應(yīng)收款以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)有條件的×××現(xiàn)行規(guī)范55金融工具會(huì)計(jì)——高級(jí)會(huì)計(jì)師考前培訓(xùn)——20112.金融資產(chǎn)的重分類持有至到期投資可供出售金融資產(chǎn)貸款和應(yīng)收3.金融資產(chǎn)的計(jì)量類別初始計(jì)量后續(xù)計(jì)量以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)公允價(jià)值（交易費(fèi)用計(jì)入損益）公允價(jià)值（公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入損益）持有至到期投資公允價(jià)值+交易費(fèi)用攤余成本（實(shí)際利率法）貸款及應(yīng)收款項(xiàng)公允價(jià)值+交易費(fèi)用攤余成本（實(shí)際利率法）可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值+交易費(fèi)用公允價(jià)值（公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入權(quán)益）56金融工具會(huì)計(jì)——高級(jí)會(huì)計(jì)師考前培訓(xùn)——20113.金融資產(chǎn)的計(jì)量類別初始計(jì)量后續(xù)計(jì)量以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)（二）金融負(fù)債（CAS22）第八條

金融負(fù)債應(yīng)當(dāng)在初始確認(rèn)時(shí)劃分為下列兩類：

（一）以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融負(fù)債，包括交易性金融負(fù)債和指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融負(fù)債；（二）其他金融負(fù)債。

第九條

金融資產(chǎn)或金融負(fù)債滿足下列條件之一的，應(yīng)當(dāng)劃分為交易性金融資產(chǎn)或金融負(fù)債：（一）取得該金融資產(chǎn)或承擔(dān)該金融負(fù)債的目的，主要是為了近期內(nèi)出售或回購(gòu)。（二）屬于進(jìn)行集中管理的可辨認(rèn)金融工具組合的一部分，且有客觀證據(jù)表明企業(yè)近期采用短期獲利方式對(duì)該組合進(jìn)行管理。

（三）屬于衍生工具。但是，被指定且為有效套期工具的衍生工具、屬于財(cái)務(wù)擔(dān)保合同的衍生工具、與在活躍市場(chǎng)中沒有報(bào)價(jià)且其公允價(jià)值不能可靠計(jì)量的權(quán)益工具投資掛鉤并須通過交付該權(quán)益工具結(jié)算的衍生工具除外。

57金融工具會(huì)計(jì)——高級(jí)會(huì)計(jì)師考前培訓(xùn)——2011（二）金融負(fù)債（CAS22）第八條

金融負(fù)債應(yīng)當(dāng)在初始確認(rèn)時(shí)第三十三條

企業(yè)應(yīng)當(dāng)采用實(shí)際利率法，按攤余成本對(duì)金融負(fù)債進(jìn)行后續(xù)計(jì)量。但是，下列情況除外：（一）以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融負(fù)債，應(yīng)當(dāng)按照公允價(jià)值計(jì)量，且不扣除將來結(jié)清金融負(fù)債時(shí)可能發(fā)生的交易費(fèi)用。58金融工具會(huì)計(jì)——高級(jí)會(huì)計(jì)師考前培訓(xùn)——2011第三十三條

企業(yè)應(yīng)當(dāng)采用實(shí)際利率法，按攤余成本對(duì)金融負(fù)債進(jìn)行理解：負(fù)債==》金融負(fù)債==》以公允價(jià)值計(jì)量==》其他金融負(fù)債===》非金融負(fù)債59金融工具會(huì)計(jì)——高級(jí)會(huì)計(jì)師考前培訓(xùn)——2011理解：負(fù)債==》金融負(fù)債==》以公允價(jià)值計(jì)量59金融工具會(huì)計(jì)（三）權(quán)益工具的確認(rèn)與計(jì)量

主要內(nèi)容權(quán)益工具與金融負(fù)債的區(qū)分混合工具的分拆一般的確認(rèn)與計(jì)量60金融工具會(huì)計(jì)——高級(jí)會(huì)計(jì)師考前培訓(xùn)——2011（三）權(quán)益工具的確認(rèn)與計(jì)量主要內(nèi)容權(quán)益工具與金融負(fù)債的區(qū)分1.一般的確認(rèn)與計(jì)量確認(rèn)條件——企業(yè)將發(fā)行的金融工具確認(rèn)為權(quán)益性工具，應(yīng)當(dāng)同時(shí)滿足下列條件：該金融工具應(yīng)當(dāng)不包括交付現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)給其他單位，或在潛在不利條件下與其他單位交換金融資產(chǎn)或金融負(fù)債的合同義務(wù)。該金融工具須用或可用發(fā)行方自身權(quán)益工具進(jìn)行結(jié)算的，如為非衍生工具，該金融工具應(yīng)當(dāng)不包括交付非固定數(shù)量的發(fā)行方自身權(quán)益工具進(jìn)行結(jié)算的合同義務(wù)；如為衍生工具，該金融工具只能通過交付固定數(shù)量的發(fā)行方自身權(quán)益工具換取固定數(shù)額的現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)進(jìn)行結(jié)算。其中，所指的發(fā)行方自身權(quán)益工具不包括本身通過收取或交付企業(yè)自身權(quán)益工具進(jìn)行結(jié)算的合同。61金融工具會(huì)計(jì)——高級(jí)會(huì)計(jì)師考前培訓(xùn)——20111.一般的確認(rèn)與計(jì)量確認(rèn)條件——企業(yè)將發(fā)行的金融工具確認(rèn)為權(quán)發(fā)行權(quán)益工具——發(fā)行權(quán)益工具時(shí)，按所收到的對(duì)價(jià)扣除交易費(fèi)用后，確認(rèn)為股本（或?qū)嵤召Y本）、股本溢價(jià)（或資本溢價(jià)）?！陨頇?quán)益工具經(jīng)初始確認(rèn)后，不確認(rèn)公允價(jià)值變動(dòng)?；刭?gòu)、注銷、出售權(quán)益工具——回購(gòu)自身權(quán)益工具時(shí)，按支付的對(duì)價(jià)和交易費(fèi)用，減少所有者權(quán)益。——回購(gòu)、出售或注銷自身權(quán)益工具，均不應(yīng)當(dāng)確認(rèn)利得或損失?！刭?gòu)的股份尚未注銷或轉(zhuǎn)讓的，按庫(kù)存股管理，庫(kù)存股的計(jì)量采用成本法。對(duì)權(quán)益工具持有方的各種分配——對(duì)權(quán)益工具持有方的各種分配（股票股利除外），減少所有者權(quán)益。（1）一般的確認(rèn)與計(jì)量確認(rèn)與計(jì)量規(guī)則62金融工具會(huì)計(jì)——高級(jí)會(huì)計(jì)師考前培訓(xùn)——2011發(fā)行權(quán)益工具回購(gòu)、注銷、出售權(quán)益工具對(duì)權(quán)益工具持有方的各種分2.金融負(fù)債與權(quán)益工具的區(qū)分關(guān)鍵區(qū)別在于：是否存在交付現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)的合約義務(wù)基本原則企業(yè)發(fā)行的、以自身權(quán)益工具結(jié)算的金融工具，不同的結(jié)算方式可能導(dǎo)致金融負(fù)債或權(quán)益工具的不同確認(rèn)結(jié)果決定金融工具在資產(chǎn)負(fù)債表中分類為金融負(fù)債還是權(quán)益工具的，不是其法定形式而是其實(shí)質(zhì)63金融工具會(huì)計(jì)——高級(jí)會(huì)計(jì)師考前培訓(xùn)——20112.金融負(fù)債與權(quán)益工具的區(qū)分關(guān)鍵區(qū)別在于：是否存在交付現(xiàn)金或示例例1：出售股票的遠(yuǎn)期

——結(jié)算方式：“交付固定數(shù)量的自身股票換取固定金額的現(xiàn)金”，確認(rèn)權(quán)益工具。

——結(jié)算方式：“以現(xiàn)金凈額結(jié)算”，確認(rèn)金融負(fù)債。例2：簽出的股票買入期權(quán)（看漲期權(quán)）

——結(jié)算方式：“收取固定金額現(xiàn)金交付固定數(shù)量的自身股票”，確認(rèn)權(quán)益工具。

——結(jié)算方式：“以現(xiàn)金凈額結(jié)算”，確認(rèn)金融負(fù)債。例3：簽出的股票賣出期權(quán)（看跌期權(quán)）

——結(jié)算方式：“支付固定金額現(xiàn)金買入固定數(shù)量的自身股票”，確認(rèn)權(quán)益工具。

——結(jié)算方式：“以現(xiàn)金凈額結(jié)算”或“以股票凈額結(jié)算”，確認(rèn)金融負(fù)債。64金融工具會(huì)計(jì)——高級(jí)會(huì)計(jì)師考前培訓(xùn)——2011示例例1：出售股票的遠(yuǎn)期例2：簽出的股票買入期權(quán)（看漲期權(quán)）期權(quán)合約的會(huì)計(jì)處理舉例（四）期權(quán)合約的會(huì)計(jì)處理【例1】購(gòu)入股票看漲期權(quán)——按現(xiàn)金凈額結(jié)算、按實(shí)物總額結(jié)算兩種情況【例2】簽出股票看漲期權(quán)——按現(xiàn)金凈額結(jié)算、按實(shí)物總額結(jié)算兩種情況期權(quán)合約形成金融資產(chǎn)、金融負(fù)債還是權(quán)益工具？65金融工具會(huì)計(jì)——高級(jí)會(huì)計(jì)師考前培訓(xùn)——2011期權(quán)合約的會(huì)計(jì)處理舉例（四）期權(quán)合約的會(huì)計(jì)處理【例1】購(gòu)入【例1】購(gòu)入股票看漲期權(quán)（期權(quán)合約形成金融資產(chǎn)、金融負(fù)債還是權(quán)益工具？）資料：20×2年2月1日甲主體與乙主體簽訂一份歐式期權(quán)合同，該合同要求乙主體承擔(dān)一項(xiàng)交付義務(wù)，同時(shí)賦予甲主體一項(xiàng)可在20×3年1月31日以每股102元的價(jià)格購(gòu)回本公司股票1000股的權(quán)利。假設(shè)有關(guān)股票市價(jià)以及該看漲期權(quán)公允價(jià)值資料如表1-1所示。假定甲主體在行權(quán)日行使了該買權(quán)。

表例6-1甲主體股票市價(jià)及看漲期權(quán)公允價(jià)值資料單位：元項(xiàng)目20×2年2月1日20×2年12月31日20×3年1月31日股票的每股價(jià)格100104104看漲期權(quán)的公允價(jià)值50003000200066金融工具會(huì)計(jì)——高級(jí)會(huì)計(jì)師考前培訓(xùn)——2011【例1】購(gòu)入股票看漲期權(quán)資料：

表例6-1【例1】購(gòu)入股票看漲期權(quán)（期權(quán)合約形成金融資產(chǎn)、金融負(fù)債還是權(quán)益工具？）項(xiàng)目20×2年2月1日×2年12月31日×3年1月31日公允價(jià)值（1）500030002000內(nèi)在價(jià)值（2）=（市價(jià)-行權(quán)價(jià)）×1000020002000時(shí)間價(jià)值（3）=（1）-（2）500010000表例1-2甲主體持有的看漲期權(quán)公允價(jià)值資料單位：元合同簽訂日：行權(quán)價(jià)102元超過了股票市價(jià)100元，沒有內(nèi)在價(jià)值，只有時(shí)間價(jià)值，該期權(quán)為價(jià)外期權(quán)，這時(shí)看來甲主體行權(quán)并不經(jīng)濟(jì)。合同到期日：行權(quán)價(jià)102元低于股票市價(jià)104元，該期權(quán)為價(jià)內(nèi)期權(quán)，甲主體應(yīng)行權(quán)。分析67金融工具會(huì)計(jì)——高級(jí)會(huì)計(jì)師考前培訓(xùn)——2011【例1】購(gòu)入股票看漲期權(quán)項(xiàng)目20×2年2月1日×2年【例1】購(gòu)入股票看漲期權(quán)（以現(xiàn)金凈額結(jié)算）甲主體購(gòu)入的期權(quán)合約令其具有將來按股票市價(jià)大于行權(quán)價(jià)之差計(jì)算的向乙主體收取現(xiàn)金凈額的權(quán)利，所以，應(yīng)該確認(rèn)金融資產(chǎn)。分析如果甲主體到期行權(quán)，該合同將以現(xiàn)金凈額結(jié)算。情況168金融工具會(huì)計(jì)——高級(jí)會(huì)計(jì)師考前培訓(xùn)——2011【例1】購(gòu)入股票看漲期權(quán)甲主體購(gòu)入的期權(quán)合約令其具有將來按【例1】購(gòu)入股票看漲期權(quán)（以現(xiàn)金凈額結(jié)算）賬務(wù)日期內(nèi)容賬務(wù)處理×2年2月1日確認(rèn)按初始公允價(jià)值買入看漲期權(quán)借：衍生工具——看漲期權(quán)資產(chǎn)5000貸：銀行存款5000×2年12月31日確認(rèn)看漲期權(quán)的公允價(jià)值變動(dòng)損失借：公允價(jià)值變動(dòng)損益2000

貸：衍生工具——看漲期權(quán)資產(chǎn)2000×3年1月31日確認(rèn)看漲期權(quán)的公允價(jià)值變動(dòng)損失借：公允價(jià)值變動(dòng)損益1000

貸：衍生工具——看漲期權(quán)資產(chǎn)1000以現(xiàn)金凈額結(jié)算期權(quán)合同借：銀行存款2000

貸：衍生工具——看漲期權(quán)資產(chǎn)2000表例1-2甲主體按現(xiàn)金凈額結(jié)算的股票看漲期權(quán)單位：元69金融工具會(huì)計(jì)——高級(jí)會(huì)計(jì)師考前培訓(xùn)——2011【例1】購(gòu)入股票看漲期權(quán)賬務(wù)日期內(nèi)容賬務(wù)處理×2年2月1日【例1】購(gòu)入股票看漲期權(quán)（以股票凈額結(jié)算）行權(quán)時(shí)，乙主體有義務(wù)向甲主體交付價(jià)值為104000元的甲主體股票，以換取價(jià)值為102000元的甲主體股票。所以，乙主體向甲主體交付凈額為2000元的甲主體股票。對(duì)于甲主體來說，相當(dāng)于收回本公司股票19.2股（2000/104）。分析所以，甲主體的有關(guān)賬務(wù)處理與表例1-2基本相同，只有行權(quán)日結(jié)算合同的處理應(yīng)為：借：庫(kù)存股（或股本）等權(quán)益類科目2000

貸：衍生工具——看漲期權(quán)資產(chǎn)2000如果甲主體到期行權(quán)，該合同將以股票凈額結(jié)算。情況270金融工具會(huì)計(jì)——高級(jí)會(huì)計(jì)師考前培訓(xùn)——2011【例1】購(gòu)入股票看漲期權(quán)行權(quán)時(shí)，乙主體有義務(wù)向甲主體交付價(jià)【例1】購(gòu)入股票看漲期權(quán)（以股票凈額結(jié)算）賬務(wù)日期內(nèi)容賬務(wù)處理×2年2月1日確認(rèn)按初始公允價(jià)值買入看漲期權(quán)借：衍生工具——看漲期權(quán)資產(chǎn)5000貸：銀行存款5000×2年12月31日確認(rèn)看漲期權(quán)的公允價(jià)值變動(dòng)損失借：公允價(jià)值變動(dòng)損益2000

貸：衍生工具——看漲期權(quán)資產(chǎn)2000×3年1月31日確認(rèn)看漲期權(quán)的公允價(jià)值變動(dòng)損失借：公允價(jià)值變動(dòng)損益1000

貸：衍生工具——看漲期權(quán)資產(chǎn)1000以現(xiàn)金凈額結(jié)算期權(quán)合同借：庫(kù)存股2000

貸：衍生工具——看漲期權(quán)資產(chǎn)2000表例6-3甲主體按股票凈額結(jié)算的股票看漲期權(quán)單位：元71金融工具會(huì)計(jì)——高級(jí)會(huì)計(jì)師考前培訓(xùn)——2011【例1】購(gòu)入股票看漲期權(quán)賬務(wù)日期內(nèi)容賬務(wù)處理×2年2月1日【例1】購(gòu)入股票看漲期權(quán)（以實(shí)物總額結(jié)算）按實(shí)物總額結(jié)算，即行權(quán)時(shí)甲主體將以支付固定金額的現(xiàn)金來收取固定數(shù)量的本公司股票的方式與乙主體結(jié)算期權(quán)合同。根據(jù)金融資產(chǎn)的含義，金融資產(chǎn)中包括將來需用或可用企業(yè)自身權(quán)益工具進(jìn)行結(jié)算的衍生金融工具合同權(quán)利，但企業(yè)以固定金額的現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)換取固定數(shù)量的自身權(quán)益工具合同權(quán)利除外。所以，甲主體簽訂的購(gòu)入看漲期權(quán)合同，符合權(quán)益工具的定義，不能確認(rèn)金融資產(chǎn)。分析如果甲主體到期行權(quán)，該合同將以實(shí)物總額結(jié)算。情況372金融工具會(huì)計(jì)——高級(jí)會(huì)計(jì)師考前培訓(xùn)——2011【例1】購(gòu)入股票看漲期權(quán)按實(shí)物總額結(jié)算，即行權(quán)時(shí)甲主體將以【例1】購(gòu)入股票看漲期權(quán)（以實(shí)物總額結(jié)算）賬務(wù)表例1-4甲主體按實(shí)物總額結(jié)算的購(gòu)入股票看漲期權(quán)單位：元日期內(nèi)容賬務(wù)處理20×2年2月1日按初始公允價(jià)值確認(rèn)買入看漲期權(quán)形成的權(quán)益工具借：資本公積5000貸：銀行存款500020×2年12月31日權(quán)益工具確認(rèn)后，不確認(rèn)公允價(jià)值變動(dòng)20×3年1月31日以實(shí)物總額結(jié)算期權(quán)合同借：庫(kù)存股（或股本）等102000

貸：銀行存款10200073金融工具會(huì)計(jì)——高級(jí)會(huì)計(jì)師考前培訓(xùn)——2011【例1】購(gòu)入股票看漲期權(quán)賬務(wù)表例1-4【例2】簽出股票看漲期權(quán)（按現(xiàn)金凈額結(jié)算）資料：20×2年2月1日甲主體與乙主體簽訂一份以現(xiàn)金凈額結(jié)算的歐式期權(quán)合同，賦予乙主體一項(xiàng)以每股102元的行權(quán)價(jià)向甲主體收取1000股甲主體普通股公允價(jià)值的權(quán)利，同時(shí)使甲主體承擔(dān)一項(xiàng)支付的義務(wù)。假設(shè)有關(guān)股票市價(jià)以及該看漲期權(quán)公允價(jià)值資料仍表例1-1所示。假定乙主體在行權(quán)日行使了該買權(quán)。甲主體簽出看漲期權(quán)，合同規(guī)定的結(jié)算方式是以現(xiàn)金凈額結(jié)算，意味著如果乙主體在20×3年1月31日行使這項(xiàng)權(quán)利，則甲主體有按行權(quán)日甲主體普通股的公允價(jià)值超過行權(quán)價(jià)之差計(jì)算的向乙主體交付現(xiàn)金的義務(wù)，所以，應(yīng)該確認(rèn)金融負(fù)債。74金融工具會(huì)計(jì)——高級(jí)會(huì)計(jì)師考前培訓(xùn)——2011【例2】簽出股票看漲期權(quán)資料：甲主體簽出看經(jīng)常不斷地學(xué)習(xí),你就什么都知道。你知道得越多,你就越有力量StudyConstantly,AndYouWillKnowEverything.TheMoreYouKnow,TheMorePowerfulYouWillBe寫在最后經(jīng)常不斷地學(xué)習(xí),你就什么都知道。你知道得越多,你就越有力量寫ThankYou在別人的演說中思考，在自己的故事里成長(zhǎng)ThinkingInOtherPeople‘SSpeeches，GrowingUpInYourOwnStory講師：XXXXXXXX年XX月XX日ThankYou金融工具會(huì)計(jì)專題副教授/博士/中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師2011年高級(jí)會(huì)計(jì)師考前培訓(xùn)講義77金融工具會(huì)計(jì)——高級(jí)會(huì)計(jì)師考前培訓(xùn)——2011金融工具會(huì)計(jì)專題2011年高級(jí)會(huì)計(jì)師考前培訓(xùn)講義1金融工具會(huì)2010高級(jí)會(huì)計(jì)師考試

案例分析題七（本題10分）華南公司是境內(nèi)國(guó)有控股大型化工類上市公司，其產(chǎn)品所需MN原材料主要依賴進(jìn)口。近期以來，由于國(guó)際市場(chǎng)上MN原材料價(jià)格波動(dòng)較大，且總體上漲趨勢(shì)明顯，該公司決定嘗試?yán)镁惩庋苌肥袌?chǎng)開展套期保值業(yè)務(wù)。套期保值屬該公司新業(yè)務(wù)，且須向有關(guān)主管部門申請(qǐng)境外交易相關(guān)資格。該公司管理層組織相關(guān)方面人員進(jìn)行專題研究。主要發(fā)言如下：

發(fā)言一：公司作為大型上市公司，如任憑MN原材料價(jià)格波動(dòng)，加之匯率波動(dòng)較大的影響，可能不利于實(shí)現(xiàn)公司成本戰(zhàn)略。因此，應(yīng)當(dāng)在遵守國(guó)家法律法規(guī)的前提下，充分利用境外衍生品市場(chǎng)對(duì)MN原材料進(jìn)口進(jìn)行套期保值。

發(fā)言二：近年來，某些國(guó)內(nèi)大型企業(yè)由于各種原因發(fā)生境外衍生品交易巨額虧損事件，造成重大負(fù)面影響。鑒于此，公司應(yīng)當(dāng)慎重利用境外衍生品市場(chǎng)對(duì)MN原材料進(jìn)口進(jìn)行套期保值，不應(yīng)展開境外衍生品投資業(yè)務(wù)。

78金融工具會(huì)計(jì)——高級(jí)會(huì)計(jì)師考前培訓(xùn)——20112010高級(jí)會(huì)計(jì)師考試

案例分析題七（本題10分）華南公司是發(fā)言三：公司應(yīng)當(dāng)利用境外衍生品市場(chǎng)開展MN原材料套期保值。針對(duì)MN原材料國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格總體上漲的情況，可以采用賣出套期保值方式進(jìn)行套期保值。

發(fā)言四：公司應(yīng)當(dāng)在開展境外衍生品交易前抓緊各項(xiàng)制度建設(shè)，對(duì)于公司衍生品交易前臺(tái)操作人員應(yīng)予特別限制，所有重大交易均需實(shí)行事前報(bào)批、事中控制、事后報(bào)告制度。

發(fā)言五：公司應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)套期保值業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)處理，將對(duì)MN原材料預(yù)期進(jìn)口進(jìn)行套期保值確認(rèn)為公允價(jià)值套期，并在符合規(guī)定條件的基礎(chǔ)上采用套期會(huì)計(jì)方法進(jìn)行處理。

假定不考慮其他有關(guān)因素。

要求：

根據(jù)上述資料，逐項(xiàng)判斷華南公司發(fā)言一至發(fā)言五中的觀點(diǎn)是否存在不當(dāng)之處；存在不當(dāng)之處的，請(qǐng)分別指出不當(dāng)之處，并逐項(xiàng)說明理由。

79金融工具會(huì)計(jì)——高級(jí)會(huì)計(jì)師考前培訓(xùn)——2011發(fā)言三：公司應(yīng)當(dāng)利用境外衍生品市場(chǎng)開展MN原材料套期保值。針發(fā)言一：公司司作為大型上市公司，如任憑MN原材料價(jià)格波動(dòng)，加之匯率波動(dòng)較大的影響，可能不利于實(shí)現(xiàn)公司成本戰(zhàn)略。因此，應(yīng)當(dāng)在遵守國(guó)家法律法規(guī)的前提下，充分利用境外衍生品市場(chǎng)對(duì)MN原材料進(jìn)口進(jìn)行套期保值。發(fā)言一不存在不當(dāng)之處。（0.5分）

80金融工具會(huì)計(jì)——高級(jí)會(huì)計(jì)師考前培訓(xùn)——2011發(fā)言一：公司司作為大型上市公司，如任憑MN原材料價(jià)格波動(dòng)，加發(fā)言二：近年來，某些國(guó)內(nèi)大型企業(yè)由于各種原因發(fā)生境外衍生品交易巨額虧損事件，造成重大負(fù)面影響。鑒于此，公司應(yīng)當(dāng)慎重利用境外衍生品市場(chǎng)對(duì)MN原材料進(jìn)口進(jìn)行套期保值，不應(yīng)展開境外衍生品投資業(yè)務(wù)發(fā)言二存在不當(dāng)之處。（0.5分）

不當(dāng)之處：不應(yīng)開展境外衍生品投資業(yè)務(wù)。（1分）

理由：不能因?yàn)槠渌髽I(yè)曾經(jīng)發(fā)生過境外衍生品投資巨額虧損事件，就不利用境外衍生品市場(chǎng)進(jìn)行MN原材料套期保值。（1.5分）

81金融工具會(huì)計(jì)——高級(jí)會(huì)計(jì)師考前培訓(xùn)——2011發(fā)言二：近年來，某些國(guó)內(nèi)大型企業(yè)由于各種原因發(fā)生境外衍生品交發(fā)言三：公司應(yīng)當(dāng)利用境外衍生品市場(chǎng)開展MN原材料套期保值。針對(duì)MN原材料國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格總體上漲的情況，可以采用賣出套期保值方式進(jìn)行套期保值。發(fā)言三存在不當(dāng)之處(0.5分)不當(dāng)之處：采用賣出套期保方式進(jìn)行套期保值。（1分）

理由：賣出套期保值主要防范的是價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)，而買入套期保值才能防范價(jià)格上漲風(fēng)險(xiǎn)。（1.5分）

82金融工具會(huì)計(jì)——高級(jí)會(huì)計(jì)師考前培訓(xùn)——2011發(fā)言三：公司應(yīng)當(dāng)利用境外衍生品市場(chǎng)開展MN原材料套期保值。針

發(fā)言四：公司應(yīng)當(dāng)在開展境外衍生品交易前抓緊各項(xiàng)制度建設(shè)，對(duì)于公司衍生品交易前臺(tái)操作人員應(yīng)予特別限制，所有重大交易均需實(shí)行事前報(bào)批、事中控制、事后報(bào)告制度。

發(fā)言四不存在不當(dāng)之處。（0.5分）發(fā)言五：公司應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)套期保值業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)處理，將對(duì)MN原材料預(yù)期進(jìn)口進(jìn)行套期保值確認(rèn)為公允價(jià)值套期，并在符合規(guī)定條件的基礎(chǔ)上采用套期會(huì)計(jì)方法進(jìn)行處理。

發(fā)言五存在不當(dāng)之處。（0.5分）

不當(dāng)之處：對(duì)MN原材料預(yù)期進(jìn)口進(jìn)行套期保值確認(rèn)為公允價(jià)值套期。（1分）

理由：對(duì)MN原材料預(yù)期進(jìn)口進(jìn)行套期保值，屬于對(duì)預(yù)期交易進(jìn)行套期保值（1分），應(yīng)將其確認(rèn)為現(xiàn)金流量套期進(jìn)行會(huì)計(jì)處理（0.5分）

83金融工具會(huì)計(jì)——高級(jí)會(huì)計(jì)師考前培訓(xùn)——2011

發(fā)言四：公司應(yīng)當(dāng)在開展境外衍生品交易前抓緊各項(xiàng)制度建設(shè)，對(duì)我們學(xué)到什么?考試很簡(jiǎn)單不考會(huì)計(jì)答題方式84金融工具會(huì)計(jì)——高級(jí)會(huì)計(jì)師考前培訓(xùn)——2011我們學(xué)到什么?考試很簡(jiǎn)單8金融工具會(huì)計(jì)——高級(jí)會(huì)計(jì)師考前培訓(xùn)與考試相關(guān)的三章第三章股權(quán)激勵(lì)第四章套期保值第五章金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移85金融工具會(huì)計(jì)——高級(jí)會(huì)計(jì)師考前培訓(xùn)——2011與考試相關(guān)的三章第三章股權(quán)激勵(lì)9金融工具會(huì)計(jì)——高級(jí)會(huì)計(jì)相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第11號(hào)_股份支付企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則22號(hào)_金融工具確認(rèn)與計(jì)量企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第23號(hào)_金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第24號(hào)_套期保值86金融工具會(huì)計(jì)——高級(jí)會(huì)計(jì)師考前培訓(xùn)——2011相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第11號(hào)_股份支付10金融工具會(huì)計(jì)—（一）金融工具

形成一個(gè)企業(yè)的金融資產(chǎn)并形成另一個(gè)企業(yè)的金融負(fù)債或權(quán)益工具的合同。

一、金融工具概述CAS22：關(guān)鍵詞：金融資產(chǎn)金融負(fù)債權(quán)益工具投資方投資方發(fā)行方發(fā)行方合同債券股票87金融工具會(huì)計(jì)——高級(jí)會(huì)計(jì)師考前培訓(xùn)——2011（一）金融工具形成一個(gè)企業(yè)的金融資產(chǎn)并形成另一個(gè)一（二）金融資產(chǎn)、金融負(fù)債、權(quán)益工具

庫(kù)存現(xiàn)金、銀行存款；持有的其他單位的權(quán)益性工具，如股權(quán)投資；從其他單位收取現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)的合同權(quán)利，如應(yīng)收帳款、應(yīng)收票據(jù)、其他應(yīng)收款項(xiàng)、債權(quán)投資；衍生工具金融資產(chǎn)合約未來收取現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)的現(xiàn)時(shí)權(quán)利

不屬于金融資產(chǎn)：存貨、固定資產(chǎn)、租入資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、預(yù)付費(fèi)用不被視為金融工具：經(jīng)營(yíng)租賃合同焦點(diǎn):88金融工具會(huì)計(jì)——高級(jí)會(huì)計(jì)師考前培訓(xùn)——2011（二）金融資產(chǎn)、金融負(fù)債、權(quán)益工具庫(kù)存現(xiàn)金、銀行存款；金融（二）金融資產(chǎn)、金融負(fù)債、權(quán)益工具

指企業(yè)的下列負(fù)債：向其他單位交付現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)的合同義務(wù)；在潛在不利的條件下，與其他單位交換金融資產(chǎn)或金融負(fù)債的合同義務(wù)；將來需用或可用企業(yè)自身權(quán)益工具進(jìn)行結(jié)算的非衍生金融工具合同義務(wù)，企業(yè)根據(jù)該合同將交付非固定數(shù)量的自身權(quán)益工具；將來需用或可用企業(yè)自身權(quán)益工具進(jìn)行結(jié)算的衍生金融工具合同義務(wù)，但企業(yè)以固定金額的現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)換取固定數(shù)量的自身權(quán)益工具合同義務(wù)除外。金融負(fù)債企業(yè)是否形成支付現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)、金融負(fù)債或自身權(quán)益工具的合同義務(wù)，是判斷金融負(fù)債與非金融負(fù)債的標(biāo)志

因政府的法定要求而征收的所得稅等非合同性的負(fù)債，是否屬于金融負(fù)債？焦點(diǎn):引申89金融工具會(huì)計(jì)——高級(jí)會(huì)計(jì)師考前培訓(xùn)——2011（二）金融資產(chǎn)、金融負(fù)債、權(quán)益工具指企業(yè)的下列負(fù)債：金融負(fù)概念6：權(quán)益工具——普通股、優(yōu)先股常見的權(quán)益工具普通股、優(yōu)先股認(rèn)股權(quán)證股票期權(quán)能證明擁有某個(gè)企業(yè)在扣除所有負(fù)債后的資產(chǎn)中的剩余權(quán)益的合同（二）金融資產(chǎn)、金融負(fù)債、權(quán)益工具

權(quán)益工具90金融工具會(huì)計(jì)——高級(jí)會(huì)計(jì)師考前培訓(xùn)——2011概念6：權(quán)益工具——普通股、優(yōu)先股常見的普通股、優(yōu)先股認(rèn)股權(quán)（三）基本金融工具、衍生金融工具

即傳統(tǒng)的金融工具，基本上已構(gòu)成傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目

基本金融工具取得或發(fā)生時(shí)通常伴隨著資產(chǎn)的流入或流出；其價(jià)值取決于標(biāo)的物本身的價(jià)值。特點(diǎn)91金融工具會(huì)計(jì)——高級(jí)會(huì)計(jì)師考前培訓(xùn)——2011（三）基本金融工具、衍生金融工具即傳統(tǒng)的金融工具，基本上已——金融工具會(huì)計(jì)專題——貨幣資金——現(xiàn)金、銀行存款、其他貨幣資金權(quán)益性證券——普通股、優(yōu)先股債權(quán)性證券——國(guó)債、金融債、公司債等；應(yīng)收項(xiàng)目——應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)應(yīng)付項(xiàng)目——應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)92金融工具會(huì)計(jì)——高級(jí)會(huì)計(jì)師考前培訓(xùn)——2011——金融工具會(huì)計(jì)專題——貨幣資金——現(xiàn)金、銀行存款、其他貨（三）基本金融工具、衍生金融工具

亦稱衍生金融產(chǎn)品、派生金融產(chǎn)品或衍生品等。主要特點(diǎn)：衍生性和杠桿性

衍生金融工具衍生金融工具是同時(shí)具有以下三個(gè)特征的金融工具：其價(jià)值隨特定利率、金融工具價(jià)格、商品價(jià)格、匯率、價(jià)格或利率指數(shù)、信用等級(jí)或信用指數(shù)或其他變量的變動(dòng)而變動(dòng)；不要求初始凈投資，或要求的初始凈投資小于預(yù)期對(duì)市場(chǎng)因素變化有類似反應(yīng)的其他類型合同所要求的初始凈投資；在未來某一日期進(jìn)行結(jié)算。CAS19內(nèi)容遠(yuǎn)期合同、期貨合同、互換和期權(quán)，以及具有遠(yuǎn)期合同、期貨合同、互換和期權(quán)中一種或一種以上特征的金融工具。93金融工具會(huì)計(jì)——高級(jí)會(huì)計(jì)師考前培訓(xùn)——2011（三）基本金融工具、衍生金融工具亦稱衍生金融產(chǎn)品、派生金融衍生金融工具——基本分類——金融工具會(huì)計(jì)專題——基本分類指交易雙方在未來某一時(shí)日按照事先約定的條件買賣約定數(shù)量的某金融工具的合同.買賣雙方在有組織的交易所內(nèi)以公開競(jìng)價(jià)方式達(dá)成的在未來某一時(shí)間交收標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量特定金融工具的合同賦予購(gòu)買者在行使選擇權(quán)時(shí)依據(jù)某一事先約定的價(jià)格向出售者購(gòu)買或出售一定數(shù)量指定標(biāo)的物的權(quán)利的法律合同交易雙方依據(jù)事先約定的規(guī)則在未來特定時(shí)間內(nèi)互相交換一定支付款額的金融合同金融遠(yuǎn)期forward金融期貨futures金融期權(quán)option

金融互換（掉期）swaps94金融工具會(huì)計(jì)——高級(jí)會(huì)計(jì)師考前培訓(xùn)——2011衍生金融工具——基本分類——金融工具會(huì)計(jì)專題——基本分類指遠(yuǎn)期合約（forwardcontract）遠(yuǎn)期合約是指買賣雙方現(xiàn)在約定的在未來特定日期以約定價(jià)格交割特定數(shù)量標(biāo)的物的合約?；咎卣鳎海?）由交易雙方協(xié)商簽訂；（2）一般到期進(jìn)行實(shí)物交割；（3）交易的標(biāo)的物正是實(shí)際交割的金融工具、商品或其他交易對(duì)象。金融遠(yuǎn)期是衍生金融工具的最基本的類型，主要包括遠(yuǎn)期外匯合約和遠(yuǎn)期利率協(xié)議等。95金融工具會(huì)計(jì)——高級(jí)會(huì)計(jì)師考前培訓(xùn)——2011遠(yuǎn)期合約（forwardcontract）遠(yuǎn)期合約是指買賣問題：請(qǐng)問遠(yuǎn)期合約與期權(quán)有什么不同？遠(yuǎn)期合約可能存在的缺陷是什么？如何避免？96金融工具會(huì)計(jì)——高級(jí)會(huì)計(jì)師考前培訓(xùn)——2011問題：20金融工具會(huì)計(jì)——高級(jí)會(huì)計(jì)師考前培訓(xùn)——2011期貨合約（futurescontract）期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化的遠(yuǎn)期合約主要特征：合約標(biāo)準(zhǔn)化交納保證金公開、公平交易風(fēng)險(xiǎn)大，收益高以投機(jī)牟利為主金融期貨主要包括外匯期貨、利率期貨、股指期貨等。97金融工具會(huì)計(jì)——高級(jí)會(huì)計(jì)師考前培訓(xùn)——2011期貨合約（futurescontract）期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約與遠(yuǎn)期合約的比較（理論）1.銷售者一般可選擇交割月份的任何一天交割；2.場(chǎng)內(nèi)交易，遠(yuǎn)期一般在交易所外交易；3.當(dāng)日結(jié)算制度——防止在那些最可能出現(xiàn)違約的場(chǎng)合，即在互不相識(shí)的投資者之中，發(fā)生違約事件。98金融工具會(huì)計(jì)——高級(jí)會(huì)計(jì)師考前培訓(xùn)——2011期貨合約與遠(yuǎn)期合約的比較（理論）22金融工具會(huì)計(jì)——高級(jí)會(huì)計(jì)期權(quán)（option）期權(quán)是指持權(quán)人（買方）有權(quán)選擇在未來是否買賣一定數(shù)量的標(biāo)的物的合約。持權(quán)人一旦行權(quán)，立權(quán)人（賣方）必須按合約要求履行。持權(quán)人要向立權(quán)人支付期權(quán)費(fèi)期權(quán)合約雙方的風(fēng)險(xiǎn)與收益不對(duì)等。期權(quán)買方風(fēng)險(xiǎn)有限，僅止于期權(quán)費(fèi)；期權(quán)賣方風(fēng)險(xiǎn)無限。金融期權(quán)包括外匯期權(quán)、利率期權(quán)、股票期權(quán)、股指期權(quán)99金融工具會(huì)計(jì)——高級(jí)會(huì)計(jì)師考前培訓(xùn)——2011期權(quán)（option）期權(quán)是指持權(quán)人（買方）有權(quán)選擇在未來是否Elements1、合約價(jià):(Strikingprice)規(guī)定的購(gòu)入或 售出某種衍生資產(chǎn)的價(jià)格；2、到期日(Expiration)最后有效日期;3、標(biāo)的資產(chǎn):(putorcall:each100shares) 雙方買入或賣出的資產(chǎn)期權(quán)資產(chǎn)；4、權(quán)利金:(Optionprice)買賣雙方購(gòu)買或出售期權(quán)的價(jià)格。100金融工具會(huì)計(jì)——高級(jí)會(huì)計(jì)師考前培訓(xùn)——2011Elements1、合約價(jià):(Strikingprice期權(quán)合約的分類買入權(quán)（calloption），又稱看漲期權(quán)：賦予期權(quán)購(gòu)買者可按固定價(jià)格向期權(quán)出售者購(gòu)買指定標(biāo)的物的權(quán)利。賣出權(quán)（putoption），又稱看跌期權(quán)：賦予期權(quán)購(gòu)買者可按固定價(jià)格要求向期權(quán)出售者出售指定標(biāo)的物的權(quán)利。歐式期權(quán)：期滿時(shí)作出選擇美式期權(quán)：期滿前的任何時(shí)候作出選擇101金融工具會(huì)計(jì)——高級(jí)會(huì)計(jì)師考前培訓(xùn)——2011期權(quán)合約的分類買入權(quán)（calloption），又稱看漲期權(quán)期權(quán)在到期日的價(jià)值

Vo=max(Vs–E,0)Vs表示股票的每股價(jià)格，E代表期權(quán)行權(quán)價(jià)，102金融工具會(huì)計(jì)——高級(jí)會(huì)計(jì)師考前培訓(xùn)——2011期權(quán)在到期日的價(jià)值 Vo=max(Vs–E,期權(quán)到期日的價(jià)值_買入期權(quán)(看漲期權(quán))103金融工具會(huì)計(jì)——高級(jí)會(huì)計(jì)師考前培訓(xùn)——2011期權(quán)到期日的價(jià)值_買入期權(quán)(看漲期權(quán))27金融工具會(huì)計(jì)——高投資者的收益或損失_買入期權(quán)104金融工具會(huì)計(jì)——高級(jí)會(huì)計(jì)師考前培訓(xùn)——2011投資者的收益或損失_買入期權(quán)28金融工具會(huì)計(jì)——高級(jí)會(huì)計(jì)師考ExampleAcalloptionhasastrikingpriceof$40pershare3monthfromtoday.Attheexpirationthepricereachedto$60pershare.Theexpenseofthecall(100shares)is$350.一個(gè)買入期權(quán),行權(quán)價(jià)為40美元每股,到期日為3個(gè)月.在到期日,股票市場(chǎng)價(jià)格為60美元每股,期權(quán)費(fèi)為每100股350美元.投資者的損益=($60x100)–($40x100)–350=$1650105金融工具會(huì)計(jì)——高級(jí)會(huì)計(jì)師考前培訓(xùn)——2011Example29金融工具會(huì)計(jì)——高級(jí)會(huì)計(jì)師考前培訓(xùn)——204situations到期價(jià)格>行權(quán)價(jià)+期權(quán)費(fèi)到期價(jià)格=行權(quán)價(jià)+期權(quán)費(fèi)行權(quán)價(jià)+期權(quán)費(fèi)>到期價(jià)格>行權(quán)價(jià)到期價(jià)格<行權(quán)價(jià)106金融工具會(huì)計(jì)——高級(jí)會(huì)計(jì)師考前培訓(xùn)——20114situations到期價(jià)格>行權(quán)價(jià)+期權(quán)費(fèi)30金融工簽出者的損益_買權(quán)107金融工具會(huì)計(jì)——高級(jí)會(huì)計(jì)師考前培訓(xùn)——2011簽出者的損益_買權(quán)31金融工具會(huì)計(jì)——高級(jí)會(huì)計(jì)師考前培訓(xùn)—賣權(quán)?108金融工具會(huì)計(jì)——高級(jí)會(huì)計(jì)師考前培訓(xùn)——2011賣權(quán)?32金融工具會(huì)計(jì)——高級(jí)會(huì)計(jì)師考前培訓(xùn)——2011Example2Aputoptionhasastrikingpriceof$40pershare3monthfromtoday.Attheexpirationthepricereachedto$20pershare.Theexpenseofthecall(100shares)is$450.一個(gè)賣權(quán)的行權(quán)價(jià)為每股$40,到期日3個(gè)月.到期日的價(jià)格為每股$20,期權(quán)費(fèi)為$450每100股投資者的損益=($40x100)–($20x100)–450=$1550109金融工具會(huì)計(jì)——高級(jí)會(huì)計(jì)師考前培訓(xùn)——2011Example233金融工具會(huì)計(jì)——高級(jí)會(huì)計(jì)師考前培訓(xùn)—互換(swap)互換是指兩個(gè)或兩個(gè)以上的當(dāng)事人按照共同商定的條件在約定的時(shí)間內(nèi)，交換一系列支付款項(xiàng)的金融交易。互換可以實(shí)現(xiàn)雙贏，很少用于投機(jī)。利率互換貨幣互換110金融工具會(huì)計(jì)——高級(jí)會(huì)計(jì)師考前培訓(xùn)——2011互換(swap)互換是指兩個(gè)或兩個(gè)以上的當(dāng)事人按照共同商定的貨幣互換貨幣互換是指交易雙方交換相同期限、相同金額的不同幣種以及在此基礎(chǔ)上的利息支付義務(wù)的一種預(yù)約業(yè)務(wù)。另一定義：貨幣互換是以按一種貨幣支付現(xiàn)金流量的債務(wù)交換按另一貨幣支付現(xiàn)金流量的債務(wù)。FX互換111金融工具會(huì)計(jì)——高級(jí)會(huì)計(jì)師考前培訓(xùn)——2011貨幣互換貨幣互換是指交易雙方交換相同期限、相同金額的不同幣種貨幣互換舉例假設(shè)國(guó)內(nèi)A公司于年初籌措到一筆價(jià)值為5萬(wàn)美元的外幣借款，期限1年，固定利率4%，年末一次性還本付息；該筆資金用于某項(xiàng)目的購(gòu)建，該項(xiàng)目投產(chǎn)后帶來的收入是人民幣。A公司為防止美元匯率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，也為了經(jīng)營(yíng)管理上的方便，通過銀行尋找互換對(duì)手，以對(duì)該外幣債務(wù)進(jìn)行套期保值。銀行協(xié)助找到的B公司有一筆人民幣債務(wù)40萬(wàn)元，期限1年，固定利率4%，年末一次性還本付息；B公司的未來收入為美元。A公司與B公司在簽訂貨幣互換的協(xié)議。112金融工具會(huì)計(jì)——高級(jí)會(huì)計(jì)師考前培訓(xùn)——2011貨幣互換舉例假設(shè)國(guó)內(nèi)A公司于年初籌措到一筆價(jià)值為5萬(wàn)美元的利率互換利率互換于1981年最早出現(xiàn)在倫敦。它主要是固定利率與浮動(dòng)利率的交換，有時(shí)也可以是一種基準(zhǔn)利率的浮動(dòng)利息與另一基準(zhǔn)利率的浮動(dòng)利息的交換。113金融工具會(huì)計(jì)——高級(jí)會(huì)計(jì)師考前培訓(xùn)——2011利率互換利率互換于1981年最早出現(xiàn)在倫敦。37金融工具會(huì)計(jì)利率互換舉例資料：甲、乙兩公司都想在歐洲貨幣市場(chǎng)上籌集一筆美元資金。甲公司的信用等級(jí)較高，如以固定利率籌資，利率按10.5％計(jì)；如以浮動(dòng)利率籌資，利率按LIBOR+0.5％計(jì)。投資報(bào)酬浮動(dòng)。乙公司的信用等級(jí)較低，如以固定利率籌資，利率按12％計(jì)；如以浮動(dòng)利率籌資，利率按LIBOR+1.5％計(jì)。投資報(bào)酬固定。互換：乙公司支付11.75％的固定利息給甲公司甲公司支付LIBOR+1.5％的浮動(dòng)利息給乙公司114金融工具會(huì)計(jì)——高級(jí)會(huì)計(jì)師考前培訓(xùn)——2011利率互換舉例資料：互換：乙公司支付11.75％的固定利息給甲利率互換流程及結(jié)果甲公司支付LIBOR+1.5％的浮動(dòng)利息固定利率貸款市場(chǎng)10.5％固定利