One2oneFOREXSep.2012外匯基礎(chǔ)知識(shí)第1頁，共26頁。外匯基礎(chǔ)知識(shí)

第2頁，共26頁。

一、什么是外匯

外匯（Forex）即國(guó)際匯兌的簡(jiǎn)稱以外國(guó)貨幣表示的，用以進(jìn)行國(guó)際結(jié)算的支付手段。（概括地說指的是外幣或以外幣表示的用于國(guó)際間債權(quán)債務(wù)結(jié)算的各種支付手段）。簡(jiǎn)言之,外匯就是一國(guó)國(guó)家的貨幣兌換另外一個(gè)國(guó)家的貨幣＊1.動(dòng)態(tài)含義：指的是國(guó)家與國(guó)家之間為了進(jìn)行貿(mào)易往來而進(jìn)行的外匯活動(dòng)。即把一國(guó)貨幣兌換成另一國(guó)的貨幣，并利用國(guó)際信用工具匯往另一國(guó)，借以清償兩國(guó)因經(jīng)濟(jì)貿(mào)易等往來而形成的債權(quán)債務(wù)關(guān)系的交易過程。＊2.靜態(tài)含義：外匯是一種以外幣表示的用于國(guó)際間結(jié)算的支付手段。即能夠用于國(guó)際間結(jié)算的外幣這種支付手段包括以外幣表示的信用工具和有價(jià)券，如：銀行存款、商業(yè)匯票、銀行匯票、銀行支票、外國(guó)政府庫券及其長(zhǎng)短期證券等。第3頁，共26頁。我國(guó)1996年頒布的《外匯管理?xiàng)l例》第三條對(duì)外匯的具體內(nèi)容作出如下規(guī)定：外匯是指：①外國(guó)貨幣。包括紙幣、鑄幣。②外幣支付憑證。包括票據(jù)、銀行的付款憑證、郵政儲(chǔ)蓄憑證等。③外幣有價(jià)證券。包括政府債券、公司債券、股票等。④特別提款權(quán)、歐洲貨幣單位。⑤其他外幣計(jì)值的資產(chǎn)。第4頁，共26頁。二、外匯的特點(diǎn)必須以外國(guó)貨幣來表示（國(guó)際性）在國(guó)外必須能得到償付（可償性）必須是可以自由兌換的貨幣（可兌換性）外幣是否都是外匯？注意：以不可自由兌換的貨幣不能稱之為外匯。外幣等于外匯的兩個(gè)條件：一、幣值穩(wěn)定二、流通性強(qiáng)

國(guó)際主要外匯品種：美元、歐元、英鎊、日元、澳元、加元、瑞士法郎、紐元第5頁，共26頁。三、什么是外匯市場(chǎng)由銀行等金融機(jī)構(gòu)、自營(yíng)交易商、大型跨國(guó)企業(yè)參與的，通過中介機(jī)構(gòu)或電訊系統(tǒng)聯(lián)結(jié)的，以各種貨幣為買賣對(duì)象的交易市場(chǎng)。第6頁，共26頁。ECNMM坐市商終端電子平臺(tái)外匯交易所經(jīng)紀(jì)商與零售客戶機(jī)構(gòu)客戶市場(chǎng)結(jié)構(gòu)第7頁，共26頁。四、外匯市場(chǎng)的參與者由各國(guó)的中央銀行、商業(yè)銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)、自營(yíng)商、大型跨國(guó)企業(yè)、經(jīng)紀(jì)公司、投機(jī)者等共同參與的一個(gè)市場(chǎng)。＊投機(jī)的兩個(gè)前提條件：一是方向，二是差價(jià)，三方可導(dǎo)致利潤(rùn)第8頁，共26頁。五、什么是匯率兩種不同貨幣之間的比價(jià)（交換比率）。（即匯率，又稱匯價(jià)；外匯匯率就是一國(guó)貨幣單位兌換他國(guó)貨幣單位的比率。）例如：目前人民幣外匯比率是：100美元＝810元人民幣1944年在美國(guó)的布雷頓森林召開了一次關(guān)于匯率的會(huì)議：

1、美元是世界貨幣

2、美元才能換黃金

3、一盎司黃金等于35美元

4、其它國(guó)家貨幣兌美元是固定匯率匯率的分類：固定匯率（1944年至1972年）浮動(dòng)匯率（1973年至今）第9頁，共26頁。六、匯率的標(biāo)價(jià)法目前，國(guó)內(nèi)各銀行均參照國(guó)際金融市場(chǎng)來確定匯率，通常有直接標(biāo)價(jià)法和間接標(biāo)價(jià)法兩種標(biāo)價(jià)方式。直接標(biāo)價(jià)法：以一定單位的外國(guó)貨幣為基準(zhǔn)，將其折合為一定數(shù)額的本國(guó)貨幣的標(biāo)價(jià)方法。即以本幣表示外幣。（直接標(biāo)價(jià)法又稱價(jià)格標(biāo)價(jià)法。是以本國(guó)貨幣來表示一定單位的外國(guó)貨幣的匯率表示方法。一般是1個(gè)單位或100個(gè)單位的外幣能夠折合多少本國(guó)貨幣）。市場(chǎng)上大多數(shù)的匯率也是直接標(biāo)價(jià)法下的匯率。如：瑞郎、日元、加拿大、人民幣等。例：美元/日元＝110.56/60、美元/港幣＝7.7940/50、美元/瑞朗＝1.2840/45。間接標(biāo)價(jià)法：以一定單位的本國(guó)貨幣為基準(zhǔn)，將其折合為一定數(shù)額的外國(guó)貨幣的標(biāo)價(jià)方法。即以外幣表示本幣。（間接標(biāo)價(jià)法又稱數(shù)量標(biāo)價(jià)法。是以外國(guó)貨幣來表示一定單位的本國(guó)貨幣的匯率表示方法。一般是1個(gè)單位或100個(gè)單位的本幣能夠折合多少外國(guó)貨幣）。市場(chǎng)上采取間接標(biāo)價(jià)法的匯率主要有歐元、英鎊、澳元等。例：歐元/美元＝1.3022/26英鎊/美元＝1.9150/55澳元/美元＝0.8500/059第10頁，共26頁。七、基本匯率和交叉匯率基本匯率：一國(guó)貨幣與美元之間的比價(jià)例如：美元/日元?dú)W元/美元交叉匯率：兩種非美元貨幣之間的比價(jià)例如：歐元/英鎊英鎊/瑞士法郎第11頁，共26頁。八、外匯的俗語1、多頭：看漲買入（揸）2、空頭：看跌賣出（沽）3、平倉（完成交易）4、入市價(jià)（新單）注意：揸和沽都是做新單開新倉。買后面平倉（賣）才算完成一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)交易。例如：先揸后沽先沽后揸第12頁，共26頁。九、國(guó)際上主要的外匯市場(chǎng)

目前具有國(guó)際影響的外匯市場(chǎng)基本上都在西方工業(yè)發(fā)達(dá)國(guó)家世界主要外匯市場(chǎng)有：1、美國(guó)紐約外匯市場(chǎng)2、英國(guó)倫敦外匯市場(chǎng)3、日本東京外匯市場(chǎng)

4、中國(guó)香港外匯市場(chǎng)5、新加坡外匯市場(chǎng)

6、瑞士蘇黎世外匯市場(chǎng)7、德國(guó)法蘭克福外匯市場(chǎng)

第13頁，共26頁。十、各洲主要的外匯交易市場(chǎng)及開收盤時(shí)間表

第14頁，共26頁。外匯交易時(shí)段第15頁，共26頁。外匯與其他投資方式的比較：項(xiàng)目外匯期貨股票房地產(chǎn)存款保險(xiǎn)投資金額可多可少以小博大，只需1％－2.4％的保證金可多可少以小博大，只需5％－10％的保證金可多可少100％資金投入資金龐大需要貸款且隨工程的進(jìn)展還要追加投入可多可少100％投入可多可少100％投入投資期限資金流動(dòng)週一至週五24小時(shí)交易，T＋0即時(shí)成交週一至週五4小時(shí)交易T+0買賣週一至週五4小時(shí)交易，T+1隔日賣出期限長(zhǎng)1－8年20年左右投資回報(bào)上升下降趨勢(shì)都有可能獲得穩(wěn)定收益，投資最為穩(wěn)定。行情受大戶影響，趨勢(shì)不易判斷，收益最為不穩(wěn)定。上升趨勢(shì)時(shí)投資收益高，下降趨勢(shì)普遍虧損有較高的投資回報(bào)，但往往低於前二者銀行利率減少通脹損失。低於存款第16頁，共26頁。交易手續(xù)最為迅速即時(shí)成交，不會(huì)出現(xiàn)不能成交的價(jià)格較為簡(jiǎn)便，只需辦理買賣手續(xù)，一般在幾分鐘內(nèi)完成迅速簡(jiǎn)便，在增酬股或分紅時(shí)需要辦理買賣之外的手續(xù)十分繁雜，沒有統(tǒng)一的規(guī)範(fàn)，每一個(gè)環(huán)節(jié)都有要辦理的相應(yīng)手續(xù)簡(jiǎn)單簡(jiǎn)單費(fèi)用很少很少較多較多交易靈活性可買多賣空雙軌道，全日交易，獲利機(jī)會(huì)最多?？啥噘u空雙軌道，限時(shí)交易先買後賣單軌道需到期滿領(lǐng)回本金求現(xiàn)金比較容易求現(xiàn)不易，提前節(jié)約損失影響因素成交量達(dá)2億美金不受大戶操控成交量極其少，受大戶操控最為嚴(yán)重資訊不真實(shí)，受大戶操控影響嚴(yán)重技術(shù)分析技術(shù)分析圖形不受人為改變，最為可靠。技術(shù)分析圖形可人為改變，真實(shí)性差。技術(shù)分析圖形可人為改變，真實(shí)性差。參與者全球金融機(jī)構(gòu)，國(guó)家政府機(jī)構(gòu)，非金融投資者符合交易所規(guī)定的國(guó)內(nèi)投資者符合交易所規(guī)定的國(guó)內(nèi)投資者大量資金擁有者和該領(lǐng)域中專家聯(lián)合參與者風(fēng)險(xiǎn)程度風(fēng)險(xiǎn)控制措施最完善，有限價(jià)單止損單保障交易。風(fēng)險(xiǎn)很高，市場(chǎng)不夠成熟，風(fēng)險(xiǎn)控制措施不夠完美。風(fēng)險(xiǎn)很高，如補(bǔ)高價(jià)套牢資金佔(zhàn)用時(shí)間長(zhǎng)，政策市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)高。風(fēng)險(xiǎn)相當(dāng)高，一旦投資方向錯(cuò)誤，可能長(zhǎng)期收不回投資損失慘重貨幣貶值時(shí)風(fēng)險(xiǎn)以備不測(cè)之需無報(bào)酬率第17頁，共26頁。一、主要貨幣USD（美元）EUR（歐元）GBP（英鎊）CHF（瑞士）JPY（日元）AUD（澳元）NZD（紐元）CAD（加元）二、主要貨幣對(duì)USD/JPYEUR/USDGBP/USDUSD/CHFAUD/USDNZD/USDUSD/CAD第18頁，共26頁。、最低交易量

標(biāo)準(zhǔn)A帳戶：1手標(biāo)準(zhǔn)B賬戶：0.5手迷你帳戶：0.1手超迷你帳戶：0.01手、帳戶類型與杠桿比例

標(biāo)準(zhǔn)A帳戶：1:50、標(biāo)準(zhǔn)B賬戶:1:100迷你帳戶:1：200、超迷你帳戶：1:400第19頁，共26頁。影響匯率的主要因素

所有外匯交易均涉及一種貨幣兌換另一種貨幣，在任一時(shí)候，實(shí)際的匯率將主要由相應(yīng)貨幣的供給與需求決定。有如下因素影響貨幣的供給與需求，從而對(duì)匯率產(chǎn)生影響。1、經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)2、政治局勢(shì)3、國(guó)際收支狀況4、利率5、市場(chǎng)心理6、投機(jī)行為7、國(guó)家與央行態(tài)度8、突發(fā)事件第20頁，共26頁。1、經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)主要是助漲和助跌行情，對(duì)匯率的影響是暫時(shí)性的。目前，主要關(guān)注美國(guó)的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。2、政治局勢(shì)如果全球形勢(shì)趨于緊張，則會(huì)導(dǎo)致外匯市場(chǎng)的不穩(wěn)定，一些貨幣的非正常流入或流出將發(fā)生，最后可能的結(jié)果是匯率的大幅波動(dòng)。政治形勢(shì)的穩(wěn)定與否關(guān)系著貨幣的穩(wěn)定與否，通常意義上，一國(guó)的政治形勢(shì)越穩(wěn)定，則該國(guó)的貨幣越穩(wěn)定。第21頁，共26頁。3、國(guó)際收支狀況一國(guó)的國(guó)際收支狀況反映著該國(guó)在國(guó)際上的經(jīng)濟(jì)地位，也影響著該國(guó)的宏觀與微觀經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行。國(guó)際收支狀況的影響歸根結(jié)底是外匯的供求關(guān)系對(duì)匯率的影響。4、利率

當(dāng)一國(guó)的主導(dǎo)利率相對(duì)于另一國(guó)的利率上升或下降時(shí)，為追求更高的資金回報(bào)，低利率的貨幣將被賣出，而高利率的貨幣將被買入。由于相對(duì)高利率貨幣的需求增加，故該貨幣對(duì)其他貨幣將升值。第22頁，共26頁。5、市場(chǎng)心理

外匯市場(chǎng)并不總是遵循某一合乎邏輯的變動(dòng)模式。難以明了的因素，諸如個(gè)人感覺、判斷、以及對(duì)于各種全球政治、經(jīng)濟(jì)事件的分析、理解均對(duì)匯率產(chǎn)生影響。6、投機(jī)行為

市場(chǎng)主要操作者的投機(jī)行為同樣是影響匯率的一個(gè)重要因素。羊群效應(yīng)。第23頁，共26頁。7、國(guó)家與央行態(tài)度

當(dāng)央行認(rèn)為對(duì)于外匯市場(chǎng)的干預(yù)是有效的且干預(yù)結(jié)果將與政府的貨幣政策一致時(shí)，央行在外匯市場(chǎng)的參與將影響匯率。央行的參與通常是通過買入或賣出本幣以將本幣穩(wěn)定在一個(gè)被認(rèn)為是真實(shí)和理想的水平?？傊?，央行的態(tài)度是經(jīng)濟(jì)過冷就刺激經(jīng)濟(jì)，經(jīng)濟(jì)過熱就控制經(jīng)濟(jì)。一是降息；二是發(fā)行國(guó)債；三是刺激出口。8、突發(fā)事件

罕見、規(guī)模大、破壞性強(qiáng)?？捎霾豢汕蟆５?4頁，共26頁。THANKYOU點(diǎn)對(duì)點(diǎn)外匯第25頁，共26頁。內(nèi)容梗概One2oneFOREX。以外國(guó)貨幣表示的，用以進(jìn)行國(guó)際結(jié)算的支付手段。＊1.動(dòng)態(tài)含義：指的是國(guó)家與國(guó)家之間為了進(jìn)行貿(mào)易往來而進(jìn)行的外匯活動(dòng)。＊2.靜態(tài)含義：外匯是一種以外幣表示的用于國(guó)際間結(jié)算的支付手段。包括票據(jù)、銀行的付款憑證、郵政儲(chǔ)蓄憑證等。外匯匯率就是一國(guó)貨幣單位兌換他國(guó)貨幣單位的比率。例如：目前人民幣外匯比率是：100美元＝810元人民幣。1944年在美國(guó)的布雷頓森林召開了一次關(guān)于匯率的會(huì)議：。固定匯率（1944年至1972年）。（直接標(biāo)價(jià)法又稱價(jià)格標(biāo)價(jià)法。一般是1個(gè)單位或100個(gè)單位的外幣能夠折合多少本國(guó)貨幣）。（間接標(biāo)價(jià)法又稱數(shù)量標(biāo)價(jià)法