上海票據(jù)交易所

會(huì)員體系及相關(guān)業(yè)務(wù)介紹2017.06上海票據(jù)交易所

會(huì)員體系及相關(guān)業(yè)務(wù)介紹2017.06目錄CONTENTS票交所業(yè)務(wù)概況123市場(chǎng)主體業(yè)務(wù)影響與當(dāng)前關(guān)注點(diǎn)內(nèi)部資料注意保密4票交所會(huì)員體系概述票交所上線推廣與會(huì)員接入現(xiàn)狀目錄CONTENTS票交所業(yè)務(wù)概況123市場(chǎng)主體業(yè)務(wù)影響1票交所業(yè)務(wù)概況1票交所業(yè)務(wù)概況4·票據(jù)交易所業(yè)務(wù)介紹內(nèi)部資料注意保密

2015年末，未到期商業(yè)匯票余額10.43萬(wàn)億，是同期公司信用類(lèi)債券市場(chǎng)余額的73%；2015年累計(jì)簽發(fā)商業(yè)匯票22萬(wàn)億元，是同期公司信用類(lèi)債券發(fā)行量的3倍多；

累計(jì)貼現(xiàn)金額102萬(wàn)億元，大大超過(guò)同期的債券現(xiàn)券交易量86.7萬(wàn)億、同業(yè)拆借交易量64萬(wàn)億。內(nèi)部資料注意保密票據(jù)市場(chǎng)規(guī)模情況（2015年）1.14·票據(jù)交易所業(yè)務(wù)介紹內(nèi)部資料注意保密20155·票據(jù)交易所業(yè)務(wù)介紹內(nèi)部資料注意保密

2016年末，未到期商業(yè)匯票余額9萬(wàn)億元，是同期公司信用類(lèi)債券市場(chǎng)余額的50%；2016年累計(jì)簽發(fā)商業(yè)匯票18.1萬(wàn)億元，是同期公司信用類(lèi)債券發(fā)行量的2倍多；

累計(jì)貼現(xiàn)金額84.5萬(wàn)億元，同期的債券現(xiàn)券交易量127.1萬(wàn)億元、同業(yè)拆借交易量95.9萬(wàn)億。內(nèi)部資料注意保密票據(jù)市場(chǎng)規(guī)模情況（2016年）1.15·票據(jù)交易所業(yè)務(wù)介紹內(nèi)部資料注意保密20166票交所成立的背景票據(jù)市場(chǎng)的重要性貨幣政策實(shí)施和傳導(dǎo)重要平臺(tái)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展和

中小企業(yè)融資金融市場(chǎng)體系重要組成部分票據(jù)市場(chǎng)的問(wèn)題票據(jù)市場(chǎng)法律法規(guī)制度體系

滯后于市場(chǎng)發(fā)展票據(jù)中介業(yè)務(wù)亟待規(guī)范市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)滯后

市場(chǎng)割裂、透明度低內(nèi)部資料注意保密1.26票交所成立的背景票據(jù)市場(chǎng)的重要性貨幣政策實(shí)施和傳導(dǎo)重要7指導(dǎo)思想與設(shè)立過(guò)程

應(yīng)堅(jiān)持問(wèn)題導(dǎo)向和目標(biāo)導(dǎo)向，針對(duì)潛在問(wèn)題和制度障礙，注重頂層設(shè)計(jì)和統(tǒng)籌安排，使票據(jù)市場(chǎng)真正成為規(guī)范、統(tǒng)一的貨幣市場(chǎng)的組成部分，更好地服務(wù)我國(guó)經(jīng)濟(jì)金融的改革發(fā)展。

以建設(shè)票據(jù)交易平臺(tái)為突破口，進(jìn)一步增強(qiáng)票據(jù)市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力內(nèi)部資料注意保密票交所設(shè)立指導(dǎo)思想票交所設(shè)立過(guò)程針對(duì)票據(jù)市場(chǎng)問(wèn)題，根據(jù)中央決策部署，人民銀行加強(qiáng)票據(jù)市場(chǎng)頂層設(shè)計(jì)，決定建設(shè)全國(guó)統(tǒng)一的票據(jù)交易平臺(tái)。2016年5月25日，票交所籌備組正式成立。人民銀行、部分商業(yè)銀行抽調(diào)人員參加，其中工商銀行承擔(dān)相關(guān)系統(tǒng)開(kāi)發(fā)工作。2016年12月8日，上海票據(jù)交易所正式成立，中國(guó)票據(jù)交易系統(tǒng)上線運(yùn)行。1.37指導(dǎo)思想與設(shè)立過(guò)程應(yīng)堅(jiān)持問(wèn)題導(dǎo)8上海票據(jù)交易所報(bào)價(jià)交易中心創(chuàng)新發(fā)展中心數(shù)據(jù)信息中心風(fēng)險(xiǎn)防控中心登記托管中心全國(guó)統(tǒng)一、安全高效的電子化票據(jù)業(yè)務(wù)平臺(tái)

報(bào)價(jià)交易、登記托管、清算結(jié)算一體化最大、最全、最準(zhǔn)確的票據(jù)信息數(shù)據(jù)庫(kù)票據(jù)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)防范與控制中樞貨幣政策實(shí)施和傳導(dǎo)的平臺(tái)票交所的總體目標(biāo)內(nèi)部資料注意保密1.48上海票據(jù)交易所報(bào)價(jià)交易中心創(chuàng)新發(fā)展中心數(shù)據(jù)信息中心風(fēng)險(xiǎn)防控91.5系統(tǒng)架構(gòu)內(nèi)部資料注意保密91.5系統(tǒng)架構(gòu)內(nèi)部資料注意保密10

票交所系統(tǒng)一期：實(shí)現(xiàn)紙質(zhì)商業(yè)匯票登記、托管、交易、清算等各項(xiàng)功能，會(huì)員以客戶端模式接入。

票交所系統(tǒng)二期：一期功能完善及開(kāi)發(fā)再貼現(xiàn)、增加交易品種等；實(shí)現(xiàn)電票交易功能；發(fā)布直連接口，具備技術(shù)實(shí)力的會(huì)員以系統(tǒng)直連模式接入。

電票遷移：人民銀行發(fā)布銀發(fā)[2017]73號(hào)文件，2017年10月起電子商業(yè)匯票系統(tǒng)（ECDS）移交上海票據(jù)交易所管理。

紙電融合：分步實(shí)現(xiàn)紙質(zhì)商業(yè)匯票與電子商業(yè)匯票業(yè)務(wù)的全面融合。1.6票交所一期、二期、電票遷移與紙電融合內(nèi)部資料注意保密10票交所系統(tǒng)一期：實(shí)現(xiàn)紙質(zhì)商業(yè)匯票登記、托管、交易、清2票交所會(huì)員體系概述2票交所會(huì)員體系概述12票交所會(huì)員體系特點(diǎn)內(nèi)部資料注意保密市場(chǎng)主體廣泛性各類(lèi)各級(jí)金融機(jī)構(gòu)全覆蓋，開(kāi)放多元化交易主體，正式引入非銀機(jī)構(gòu)和非法人產(chǎn)品參與者。系統(tǒng)參與者層級(jí)下沉，數(shù)量龐大銀行類(lèi)會(huì)員系統(tǒng)參與者至多可下設(shè)5個(gè)層級(jí)，覆蓋總行-一級(jí)分行—二級(jí)分行-支行-分理處的系統(tǒng)構(gòu)架，數(shù)量龐大。會(huì)員體系內(nèi)涵蓋不同功能屬性的機(jī)構(gòu)票據(jù)全生命周期業(yè)務(wù)操作均在系統(tǒng)線上開(kāi)展，涵蓋承兌行、貼現(xiàn)行、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)交易主體、再貼現(xiàn)參與各方等不同功能屬性的機(jī)構(gòu)。線上信息交互、應(yīng)答、審批等環(huán)節(jié)眾多。2.112票交所會(huì)員體系特點(diǎn)內(nèi)部資料注意保密市場(chǎng)主體廣泛性各類(lèi)各132.2會(huì)員體系基本定義會(huì)員會(huì)員是指在票交所從事票據(jù)相關(guān)業(yè)務(wù)的法人或其他機(jī)構(gòu)，會(huì)員包括銀行會(huì)員、非銀行會(huì)員和資管類(lèi)會(huì)員系統(tǒng)參與者（又稱機(jī)構(gòu)）系統(tǒng)參與者是指加入票交所系統(tǒng)的法人機(jī)構(gòu)、分支機(jī)構(gòu)、非法人產(chǎn)品和虛擬資管參與者賬戶系統(tǒng)參與者賬戶包括交易賬戶、托管賬戶、資金賬戶用戶

用戶是指系統(tǒng)參與者創(chuàng)建的，用以在票交所系統(tǒng)中進(jìn)行相關(guān)操作的系統(tǒng)賬號(hào)內(nèi)部資料注意保密132.2會(huì)員體系基本定義會(huì)員內(nèi)部資料注意保密14市場(chǎng)參與者分類(lèi)市場(chǎng)參與者法人類(lèi)參與者（金融機(jī)構(gòu)）政策性銀行、商業(yè)銀行及其授權(quán)分支機(jī)構(gòu)信托公司、證券公司、基金管理公司等非存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)非法人類(lèi)參與者（非法人投資產(chǎn)品）證券投資基金、資產(chǎn)管理計(jì)劃、銀行理財(cái)產(chǎn)品、信托計(jì)劃、保險(xiǎn)產(chǎn)品、社?；?、企業(yè)年金等內(nèi)部資料注意保密2.314市場(chǎng)參與者分類(lèi)市場(chǎng)參與者法人類(lèi)參與者（金融機(jī)構(gòu)）政策152.4會(huì)員分類(lèi)銀行會(huì)員非銀行會(huì)員資管類(lèi)會(huì)員內(nèi)部資料注意保密152.4會(huì)員分類(lèi)銀行會(huì)員非銀行會(huì)員資管類(lèi)會(huì)員內(nèi)部資料162.5系統(tǒng)參與者的分類(lèi)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)包括法人參與者和下級(jí)參與者（分支機(jī)構(gòu)層次由總行自行設(shè)定）僅包括法人參與者每個(gè)銀行參與者和非銀行參與者均開(kāi)立交易賬戶、托管賬戶和資金賬戶，并創(chuàng)建機(jī)構(gòu)管理員和機(jī)構(gòu)操作員中國(guó)人民銀行包括法人參與者（人民銀行總行）和下級(jí)參與者（人民銀行分支機(jī)構(gòu)）非銀行金融機(jī)構(gòu)下設(shè)機(jī)構(gòu)管理員和機(jī)構(gòu)操作員不開(kāi)立交易賬戶、托管賬戶、資金賬戶每個(gè)非法人產(chǎn)品均有交易賬戶、托管賬戶和資金賬戶不設(shè)機(jī)構(gòu)管理員和機(jī)構(gòu)操作員非法人產(chǎn)品虛擬資管參與者內(nèi)部資料注意保密162.5系統(tǒng)參與者的分類(lèi)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)包括法人參與者和172.6系統(tǒng)參與者關(guān)系類(lèi)型虛擬資管參與者-非法人產(chǎn)品設(shè)置層級(jí)關(guān)系分支機(jī)構(gòu)賦權(quán)信息查詢總-分行信息查詢交易員與非法人產(chǎn)品的關(guān)聯(lián)關(guān)系設(shè)置報(bào)價(jià)交易其他操作權(quán)限內(nèi)部資料注意保密172.6系統(tǒng)參與者關(guān)系類(lèi)型虛擬資管參與者-非法人產(chǎn)品設(shè)182.7虛擬資管參與者與非法人產(chǎn)品非法人產(chǎn)品1非法人產(chǎn)品2非法人產(chǎn)品3交易員B交易員C交易員D交易員A內(nèi)部資料注意保密182.7虛擬資管參與者與非法人產(chǎn)品非法人產(chǎn)品1非法人產(chǎn)192.8賬戶分類(lèi)交易賬戶場(chǎng)務(wù)創(chuàng)建系統(tǒng)參與者時(shí)，交易賬戶由系統(tǒng)自動(dòng)生成交易賬號(hào)不得直接修改托管賬戶

場(chǎng)務(wù)創(chuàng)建系統(tǒng)參與者時(shí)，托管賬戶由系統(tǒng)自動(dòng)生成實(shí)現(xiàn)交易—清算直通處理，實(shí)現(xiàn)DVP清算，降低操作風(fēng)險(xiǎn)資金賬戶銀行類(lèi)會(huì)員如在人民銀行開(kāi)立清算賬戶，系統(tǒng)參與者使用本行法人備付金賬戶作為資金賬戶，或經(jīng)清算賬戶所有方授權(quán)后使用其清算賬戶。未在人民銀行開(kāi)立清算賬戶的銀行類(lèi)會(huì)員，非銀會(huì)員（財(cái)務(wù)公司除外）和資管類(lèi)會(huì)員的非法人產(chǎn)品系統(tǒng)參與者須在票交所開(kāi)立資金賬戶。內(nèi)部資料注意保密192.8賬戶分類(lèi)交易賬戶場(chǎng)務(wù)創(chuàng)建系統(tǒng)參與者時(shí)，交易賬戶202.9用戶分類(lèi)場(chǎng)務(wù)用戶機(jī)構(gòu)管理員機(jī)構(gòu)操作員票交所的系統(tǒng)服務(wù)和支持用戶每個(gè)系統(tǒng)參與者設(shè)置兩名機(jī)構(gòu)管理員用戶由場(chǎng)務(wù)用戶在創(chuàng)建系統(tǒng)參與者時(shí)創(chuàng)建僅具備用戶管理等管理權(quán)限，不具備報(bào)價(jià)和交易權(quán)限由本機(jī)構(gòu)的機(jī)構(gòu)管理員用戶創(chuàng)建可根據(jù)機(jī)構(gòu)管理員的賦權(quán)進(jìn)行相關(guān)操作內(nèi)部資料注意保密202.9用戶分類(lèi)場(chǎng)務(wù)用戶機(jī)構(gòu)管理員機(jī)構(gòu)操作員票交所的212.10會(huì)員、機(jī)構(gòu)、用戶的新建和賦權(quán)內(nèi)部資料注意保密212.10會(huì)員、機(jī)構(gòu)、用戶的新建和賦權(quán)內(nèi)部資料注意保222.11新建和賦權(quán)流程內(nèi)部資料注意保密222.11新建和賦權(quán)流程內(nèi)部資料注意保密票交所上線推廣與會(huì)員接入現(xiàn)狀3票交所上線推廣與會(huì)員接入現(xiàn)狀3內(nèi)部資料注意保密銀辦發(fā)[2016]224號(hào)文3.1票交所上線接入的相關(guān)政策要求《中國(guó)人民銀行辦公廳關(guān)于做好票據(jù)交易系統(tǒng)接入準(zhǔn)備工作的通知》明確試點(diǎn)機(jī)構(gòu)及其他市場(chǎng)參與者上線推廣時(shí)間要求。明確過(guò)渡期業(yè)務(wù)安排，對(duì)承兌、貼現(xiàn)前質(zhì)押保證、貼現(xiàn)、貼現(xiàn)后的質(zhì)押、保證、交易和提示付款等、票據(jù)實(shí)物的保管和移庫(kù)、止付信息登記、付款確認(rèn)、追索與追償及結(jié)清等業(yè)務(wù)均提出明確要求。規(guī)范上線申報(bào)、專線連接和技術(shù)準(zhǔn)備等相關(guān)要求。24內(nèi)部資料注意保密銀辦發(fā)[2016]224號(hào)文3.1票交所內(nèi)部資料注意保密票交所發(fā)[2017]11號(hào)文3.1票交所上線接入的相關(guān)政策要求針對(duì)前期通過(guò)人民銀行分支機(jī)構(gòu)匯總申報(bào)的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)在接入票交所系統(tǒng)過(guò)程中存在清算路徑不清晰等問(wèn)題，票交所發(fā)布了《上海票據(jù)交易所關(guān)于農(nóng)信類(lèi)機(jī)構(gòu)接入中國(guó)票據(jù)交易系統(tǒng)有關(guān)事宜的通知》（票交所發(fā)[2017]11號(hào)），要求農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)補(bǔ)充報(bào)送機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)基本情況、清算路徑情況等材料。25內(nèi)部資料注意保密票交所發(fā)[2017]11號(hào)文3.1票交所內(nèi)部資料注意保密3.1票交所上線接入的相關(guān)政策要求根據(jù)中國(guó)票據(jù)交易系統(tǒng)試運(yùn)行實(shí)際情況，經(jīng)人民銀行同意，票交所發(fā)布《上海票據(jù)交易所關(guān)于加快中國(guó)票據(jù)交易系統(tǒng)（一期）推廣上線進(jìn)度的通知》（票交所發(fā)[2017]13號(hào)）。加快金融機(jī)構(gòu)推廣上線進(jìn)度，規(guī)定試點(diǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)于2017年5月31日前完成所有系統(tǒng)參與者上線推廣工作，試點(diǎn)機(jī)構(gòu)之外的其他金融機(jī)構(gòu)應(yīng)于2017年6月30日前完成全部上線工作。對(duì)補(bǔ)充報(bào)送機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)基本情況、清算路徑情況等材料進(jìn)行統(tǒng)一規(guī)范。票交所發(fā)[2017]13號(hào)文26內(nèi)部資料注意保密3.1票交所上線接入的相關(guān)政策要求根據(jù)中截至2017年5月22日，接收到2834家機(jī)構(gòu)通過(guò)各地人民銀行報(bào)送申請(qǐng)接入票交所系統(tǒng)，申報(bào)系統(tǒng)參與者39235家。其中已上線會(huì)員551家，系統(tǒng)參與者28077家。3.2金融機(jī)構(gòu)申報(bào)情況及接入現(xiàn)狀內(nèi)部資料注意保密273.2金融機(jī)構(gòu)申報(bào)情況及接入現(xiàn)狀內(nèi)部資料注意保密273.3工作挑戰(zhàn)一：時(shí)間集中、工作量巨大內(nèi)部資料注意保密28申報(bào)排期持續(xù)接收各類(lèi)機(jī)構(gòu)新增、調(diào)整、撤銷(xiāo)系統(tǒng)上線計(jì)劃，逐一電聯(lián)溝通申報(bào)排期計(jì)劃。材料審核材料報(bào)送合格率僅40%左右，大量機(jī)構(gòu)存在異常情況，反復(fù)審核與溝通確認(rèn)。業(yè)務(wù)培訓(xùn)票交所每周安排2期培訓(xùn)，每期逾百人，當(dāng)前已培訓(xùn)約3600人次，預(yù)計(jì)上線推廣期將培訓(xùn)超5000人次。場(chǎng)務(wù)操作目前申報(bào)系統(tǒng)參與者近40000家，場(chǎng)務(wù)需逐條導(dǎo)入系統(tǒng)校驗(yàn)、核對(duì)數(shù)據(jù)信息，并下發(fā)賬號(hào)密碼。3.3工作挑戰(zhàn)一：時(shí)間集中、工作量巨大內(nèi)部資料注意保密23.4工作挑戰(zhàn)二：接入機(jī)構(gòu)情況復(fù)雜內(nèi)部資料注意保密29清算路徑問(wèn)題按照文件要求，有大額支付系統(tǒng)清算賬戶的機(jī)構(gòu)應(yīng)提交相關(guān)證明文件；無(wú)大額支付系統(tǒng)清算賬戶的機(jī)構(gòu)，在票交所系統(tǒng)支持開(kāi)立資金賬戶前，應(yīng)提交擬使用的清算賬戶所屬機(jī)構(gòu)出具的清算賬戶使用授權(quán)書(shū)。在材料審核過(guò)程中，清算路徑普遍存在問(wèn)題，嚴(yán)重影響上線進(jìn)度。農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)清算路徑1、通過(guò)本行大額支付系統(tǒng)清算賬戶清算；2、通過(guò)省聯(lián)社代理清算；3、通過(guò)發(fā)起行代理清算；4、通過(guò)第三方機(jī)構(gòu)代理清算；外資銀行清算路徑1、境內(nèi)有法人機(jī)構(gòu)，通過(guò)法人機(jī)構(gòu)清算賬戶清算；2、境內(nèi)有法人機(jī)構(gòu)，通過(guò)分支機(jī)構(gòu)清算賬戶清算；3、境內(nèi)有法人機(jī)構(gòu)，通過(guò)第三方機(jī)構(gòu)代理清算；4、境內(nèi)無(wú)法人機(jī)構(gòu)，通過(guò)分支機(jī)構(gòu)清算賬戶清算；5、境內(nèi)無(wú)法人機(jī)構(gòu)，通過(guò)第三方機(jī)構(gòu)代理清算；境內(nèi)無(wú)法人機(jī)構(gòu)，部分通過(guò)分支機(jī)構(gòu)清算賬戶清算；部分通過(guò)第三方機(jī)構(gòu)代理清算；3.4工作挑戰(zhàn)二：接入機(jī)構(gòu)情況復(fù)雜內(nèi)部資料注意保密29清3.4工作挑戰(zhàn)二：接入機(jī)構(gòu)情況復(fù)雜內(nèi)部資料注意保密30業(yè)務(wù)資質(zhì)審核問(wèn)題1、營(yíng)業(yè)執(zhí)照中未明確票據(jù)業(yè)務(wù)相關(guān)資質(zhì)，也無(wú)法提供監(jiān)管部門(mén)的批復(fù)文件。2、部分機(jī)構(gòu)（如河南省的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)）曾被監(jiān)管部門(mén)禁止從事部分或全部票據(jù)相關(guān)業(yè)務(wù)，但未取得相應(yīng)的恢復(fù)業(yè)務(wù)批復(fù)文件。3、部分外資銀行在境內(nèi)沒(méi)有法人機(jī)構(gòu)，對(duì)于加入票交所系統(tǒng)主體資格及業(yè)務(wù)資質(zhì)有待商定。3.4工作挑戰(zhàn)二：接入機(jī)構(gòu)情況復(fù)雜內(nèi)部資料注意保密30業(yè)務(wù)3.4工作挑戰(zhàn)二：接入機(jī)構(gòu)情況復(fù)雜內(nèi)部資料注意保密31申報(bào)材料質(zhì)量問(wèn)題1、未提供清算賬戶使用授權(quán)書(shū)。2、未提供票據(jù)業(yè)務(wù)資質(zhì)相關(guān)批復(fù)文件。3、錯(cuò)蓋、漏蓋預(yù)留印鑒表。4、交易主協(xié)議、會(huì)員服務(wù)協(xié)議未備案5、錯(cuò)報(bào)、漏報(bào)機(jī)構(gòu)票據(jù)業(yè)務(wù)基本情況。3.4工作挑戰(zhàn)二：接入機(jī)構(gòu)情況復(fù)雜內(nèi)部資料注意保密31申報(bào)3.5工作挑戰(zhàn)三：上線環(huán)節(jié)眾多內(nèi)部資料注意保密32資質(zhì)審核專線接入審核。交易主協(xié)議在票交所及交易商協(xié)會(huì)雙邊備案。各類(lèi)材料報(bào)送審核。系統(tǒng)創(chuàng)建場(chǎng)務(wù)進(jìn)行數(shù)據(jù)核對(duì)、會(huì)員及系統(tǒng)參與者創(chuàng)建、賦權(quán)。正式上線上線時(shí)間窗口前10天公布名單。下發(fā)管理員賬號(hào)密碼。3.5工作挑戰(zhàn)三：上線環(huán)節(jié)眾多內(nèi)部資料注意保密32資質(zhì)審4市場(chǎng)主體業(yè)務(wù)影響與當(dāng)前關(guān)注點(diǎn)4市場(chǎng)主體業(yè)務(wù)影響與當(dāng)前關(guān)注點(diǎn)34票交所業(yè)務(wù)模式相對(duì)于傳統(tǒng)模式的突破票交所傳統(tǒng)票據(jù)分散性市場(chǎng)分割的市場(chǎng)參與者單一線下交易線下簽訂合同實(shí)物交付雙邊自行清算會(huì)計(jì)劃款提高資金清算效率保障資產(chǎn)安全全國(guó)性市場(chǎng)、統(tǒng)一的市場(chǎng)參與者多樣化線上交易合同自動(dòng)生成指示交付票款對(duì)付（DVP）系統(tǒng)自動(dòng)清算交易效率更高避免實(shí)物遞送風(fēng)險(xiǎn)有助于價(jià)格發(fā)現(xiàn)實(shí)現(xiàn)貨幣市場(chǎng)作用內(nèi)部資料注意保密4.134票交所業(yè)務(wù)模式相對(duì)于傳統(tǒng)模式的突破票交所傳統(tǒng)票據(jù)分散性35

票交所對(duì)市場(chǎng)主體的影響內(nèi)部資料注意保密經(jīng)營(yíng)模式的影響前中后臺(tái)集中，票據(jù)集中化經(jīng)營(yíng)管理；專營(yíng)、集中的票據(jù)業(yè)務(wù)體制下，交易權(quán)限集中上收。交易模式的影響交易集中化、流程電子化、交易專業(yè)化。風(fēng)控模式的影響從原來(lái)的票據(jù)違約、假票風(fēng)險(xiǎn)等，向系統(tǒng)操作風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)交易風(fēng)險(xiǎn)、多元主體風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變。盈利模式的影響經(jīng)營(yíng)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的獲利、經(jīng)營(yíng)信用風(fēng)險(xiǎn)的獲利4.235票交所對(duì)市場(chǎng)主體的影響內(nèi)部資料注意保密經(jīng)營(yíng)模36市場(chǎng)主體主要關(guān)注點(diǎn)內(nèi)部資料注意保密4.31.銀行類(lèi)機(jī)構(gòu)普遍關(guān)注票交所系統(tǒng)建設(shè)進(jìn)展，以便相應(yīng)調(diào)整行內(nèi)業(yè)務(wù)制度與管理體系。希望加快行內(nèi)系統(tǒng)和票交所直連，提高操作效率。2.銀行類(lèi)機(jī)構(gòu)對(duì)當(dāng)前票據(jù)交易中稅收、資本計(jì)提方式等政策合理性問(wèn)題反映較多。3.非銀類(lèi)和資管類(lèi)機(jī)構(gòu)普遍關(guān)注票據(jù)資產(chǎn)性質(zhì)認(rèn)定，希望監(jiān)管部門(mén)能夠明確票據(jù)作為標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)，解決制約交易的核心障礙。4.非銀機(jī)構(gòu)及資管機(jī)構(gòu)關(guān)注票交所產(chǎn)品創(chuàng)新規(guī)劃、票據(jù)產(chǎn)品收益率曲線等問(wèn)題。5.其他關(guān)注點(diǎn)：票交所時(shí)代下票據(jù)中介業(yè)務(wù)演變及其影響；非銀機(jī)構(gòu)參與直貼市場(chǎng)；商票市場(chǎng)發(fā)展等。36市場(chǎng)主體主要關(guān)注點(diǎn)內(nèi)部資料注意保密4.31.銀行類(lèi)機(jī)構(gòu)THANKYOUTHANKYOU上海票據(jù)交易所

會(huì)員體系及相關(guān)業(yè)務(wù)介紹2017.06上海票據(jù)交易所

會(huì)員體系及相關(guān)業(yè)務(wù)介紹2017.06目錄CONTENTS票交所業(yè)務(wù)概況123市場(chǎng)主體業(yè)務(wù)影響與當(dāng)前關(guān)注點(diǎn)內(nèi)部資料注意保密4票交所會(huì)員體系概述票交所上線推廣與會(huì)員接入現(xiàn)狀目錄CONTENTS票交所業(yè)務(wù)概況123市場(chǎng)主體業(yè)務(wù)影響1票交所業(yè)務(wù)概況1票交所業(yè)務(wù)概況4·票據(jù)交易所業(yè)務(wù)介紹內(nèi)部資料注意保密

2015年末，未到期商業(yè)匯票余額10.43萬(wàn)億，是同期公司信用類(lèi)債券市場(chǎng)余額的73%；2015年累計(jì)簽發(fā)商業(yè)匯票22萬(wàn)億元，是同期公司信用類(lèi)債券發(fā)行量的3倍多；

累計(jì)貼現(xiàn)金額102萬(wàn)億元，大大超過(guò)同期的債券現(xiàn)券交易量86.7萬(wàn)億、同業(yè)拆借交易量64萬(wàn)億。內(nèi)部資料注意保密票據(jù)市場(chǎng)規(guī)模情況（2015年）1.14·票據(jù)交易所業(yè)務(wù)介紹內(nèi)部資料注意保密20155·票據(jù)交易所業(yè)務(wù)介紹內(nèi)部資料注意保密

2016年末，未到期商業(yè)匯票余額9萬(wàn)億元，是同期公司信用類(lèi)債券市場(chǎng)余額的50%；2016年累計(jì)簽發(fā)商業(yè)匯票18.1萬(wàn)億元，是同期公司信用類(lèi)債券發(fā)行量的2倍多；

累計(jì)貼現(xiàn)金額84.5萬(wàn)億元，同期的債券現(xiàn)券交易量127.1萬(wàn)億元、同業(yè)拆借交易量95.9萬(wàn)億。內(nèi)部資料注意保密票據(jù)市場(chǎng)規(guī)模情況（2016年）1.15·票據(jù)交易所業(yè)務(wù)介紹內(nèi)部資料注意保密20166票交所成立的背景票據(jù)市場(chǎng)的重要性貨幣政策實(shí)施和傳導(dǎo)重要平臺(tái)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展和

中小企業(yè)融資金融市場(chǎng)體系重要組成部分票據(jù)市場(chǎng)的問(wèn)題票據(jù)市場(chǎng)法律法規(guī)制度體系

滯后于市場(chǎng)發(fā)展票據(jù)中介業(yè)務(wù)亟待規(guī)范市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)滯后

市場(chǎng)割裂、透明度低內(nèi)部資料注意保密1.26票交所成立的背景票據(jù)市場(chǎng)的重要性貨幣政策實(shí)施和傳導(dǎo)重要7指導(dǎo)思想與設(shè)立過(guò)程

應(yīng)堅(jiān)持問(wèn)題導(dǎo)向和目標(biāo)導(dǎo)向，針對(duì)潛在問(wèn)題和制度障礙，注重頂層設(shè)計(jì)和統(tǒng)籌安排，使票據(jù)市場(chǎng)真正成為規(guī)范、統(tǒng)一的貨幣市場(chǎng)的組成部分，更好地服務(wù)我國(guó)經(jīng)濟(jì)金融的改革發(fā)展。

以建設(shè)票據(jù)交易平臺(tái)為突破口，進(jìn)一步增強(qiáng)票據(jù)市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力內(nèi)部資料注意保密票交所設(shè)立指導(dǎo)思想票交所設(shè)立過(guò)程針對(duì)票據(jù)市場(chǎng)問(wèn)題，根據(jù)中央決策部署，人民銀行加強(qiáng)票據(jù)市場(chǎng)頂層設(shè)計(jì)，決定建設(shè)全國(guó)統(tǒng)一的票據(jù)交易平臺(tái)。2016年5月25日，票交所籌備組正式成立。人民銀行、部分商業(yè)銀行抽調(diào)人員參加，其中工商銀行承擔(dān)相關(guān)系統(tǒng)開(kāi)發(fā)工作。2016年12月8日，上海票據(jù)交易所正式成立，中國(guó)票據(jù)交易系統(tǒng)上線運(yùn)行。1.37指導(dǎo)思想與設(shè)立過(guò)程應(yīng)堅(jiān)持問(wèn)題導(dǎo)8上海票據(jù)交易所報(bào)價(jià)交易中心創(chuàng)新發(fā)展中心數(shù)據(jù)信息中心風(fēng)險(xiǎn)防控中心登記托管中心全國(guó)統(tǒng)一、安全高效的電子化票據(jù)業(yè)務(wù)平臺(tái)

報(bào)價(jià)交易、登記托管、清算結(jié)算一體化最大、最全、最準(zhǔn)確的票據(jù)信息數(shù)據(jù)庫(kù)票據(jù)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)防范與控制中樞貨幣政策實(shí)施和傳導(dǎo)的平臺(tái)票交所的總體目標(biāo)內(nèi)部資料注意保密1.48上海票據(jù)交易所報(bào)價(jià)交易中心創(chuàng)新發(fā)展中心數(shù)據(jù)信息中心風(fēng)險(xiǎn)防控91.5系統(tǒng)架構(gòu)內(nèi)部資料注意保密91.5系統(tǒng)架構(gòu)內(nèi)部資料注意保密10

票交所系統(tǒng)一期：實(shí)現(xiàn)紙質(zhì)商業(yè)匯票登記、托管、交易、清算等各項(xiàng)功能，會(huì)員以客戶端模式接入。

票交所系統(tǒng)二期：一期功能完善及開(kāi)發(fā)再貼現(xiàn)、增加交易品種等；實(shí)現(xiàn)電票交易功能；發(fā)布直連接口，具備技術(shù)實(shí)力的會(huì)員以系統(tǒng)直連模式接入。

電票遷移：人民銀行發(fā)布銀發(fā)[2017]73號(hào)文件，2017年10月起電子商業(yè)匯票系統(tǒng)（ECDS）移交上海票據(jù)交易所管理。

紙電融合：分步實(shí)現(xiàn)紙質(zhì)商業(yè)匯票與電子商業(yè)匯票業(yè)務(wù)的全面融合。1.6票交所一期、二期、電票遷移與紙電融合內(nèi)部資料注意保密10票交所系統(tǒng)一期：實(shí)現(xiàn)紙質(zhì)商業(yè)匯票登記、托管、交易、清2票交所會(huì)員體系概述2票交所會(huì)員體系概述49票交所會(huì)員體系特點(diǎn)內(nèi)部資料注意保密市場(chǎng)主體廣泛性各類(lèi)各級(jí)金融機(jī)構(gòu)全覆蓋，開(kāi)放多元化交易主體，正式引入非銀機(jī)構(gòu)和非法人產(chǎn)品參與者。系統(tǒng)參與者層級(jí)下沉，數(shù)量龐大銀行類(lèi)會(huì)員系統(tǒng)參與者至多可下設(shè)5個(gè)層級(jí)，覆蓋總行-一級(jí)分行—二級(jí)分行-支行-分理處的系統(tǒng)構(gòu)架，數(shù)量龐大。會(huì)員體系內(nèi)涵蓋不同功能屬性的機(jī)構(gòu)票據(jù)全生命周期業(yè)務(wù)操作均在系統(tǒng)線上開(kāi)展，涵蓋承兌行、貼現(xiàn)行、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)交易主體、再貼現(xiàn)參與各方等不同功能屬性的機(jī)構(gòu)。線上信息交互、應(yīng)答、審批等環(huán)節(jié)眾多。2.112票交所會(huì)員體系特點(diǎn)內(nèi)部資料注意保密市場(chǎng)主體廣泛性各類(lèi)各502.2會(huì)員體系基本定義會(huì)員會(huì)員是指在票交所從事票據(jù)相關(guān)業(yè)務(wù)的法人或其他機(jī)構(gòu)，會(huì)員包括銀行會(huì)員、非銀行會(huì)員和資管類(lèi)會(huì)員系統(tǒng)參與者（又稱機(jī)構(gòu)）系統(tǒng)參與者是指加入票交所系統(tǒng)的法人機(jī)構(gòu)、分支機(jī)構(gòu)、非法人產(chǎn)品和虛擬資管參與者賬戶系統(tǒng)參與者賬戶包括交易賬戶、托管賬戶、資金賬戶用戶

用戶是指系統(tǒng)參與者創(chuàng)建的，用以在票交所系統(tǒng)中進(jìn)行相關(guān)操作的系統(tǒng)賬號(hào)內(nèi)部資料注意保密132.2會(huì)員體系基本定義會(huì)員內(nèi)部資料注意保密51市場(chǎng)參與者分類(lèi)市場(chǎng)參與者法人類(lèi)參與者（金融機(jī)構(gòu)）政策性銀行、商業(yè)銀行及其授權(quán)分支機(jī)構(gòu)信托公司、證券公司、基金管理公司等非存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)非法人類(lèi)參與者（非法人投資產(chǎn)品）證券投資基金、資產(chǎn)管理計(jì)劃、銀行理財(cái)產(chǎn)品、信托計(jì)劃、保險(xiǎn)產(chǎn)品、社保基金、企業(yè)年金等內(nèi)部資料注意保密2.314市場(chǎng)參與者分類(lèi)市場(chǎng)參與者法人類(lèi)參與者（金融機(jī)構(gòu)）政策522.4會(huì)員分類(lèi)銀行會(huì)員非銀行會(huì)員資管類(lèi)會(huì)員內(nèi)部資料注意保密152.4會(huì)員分類(lèi)銀行會(huì)員非銀行會(huì)員資管類(lèi)會(huì)員內(nèi)部資料532.5系統(tǒng)參與者的分類(lèi)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)包括法人參與者和下級(jí)參與者（分支機(jī)構(gòu)層次由總行自行設(shè)定）僅包括法人參與者每個(gè)銀行參與者和非銀行參與者均開(kāi)立交易賬戶、托管賬戶和資金賬戶，并創(chuàng)建機(jī)構(gòu)管理員和機(jī)構(gòu)操作員中國(guó)人民銀行包括法人參與者（人民銀行總行）和下級(jí)參與者（人民銀行分支機(jī)構(gòu)）非銀行金融機(jī)構(gòu)下設(shè)機(jī)構(gòu)管理員和機(jī)構(gòu)操作員不開(kāi)立交易賬戶、托管賬戶、資金賬戶每個(gè)非法人產(chǎn)品均有交易賬戶、托管賬戶和資金賬戶不設(shè)機(jī)構(gòu)管理員和機(jī)構(gòu)操作員非法人產(chǎn)品虛擬資管參與者內(nèi)部資料注意保密162.5系統(tǒng)參與者的分類(lèi)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)包括法人參與者和542.6系統(tǒng)參與者關(guān)系類(lèi)型虛擬資管參與者-非法人產(chǎn)品設(shè)置層級(jí)關(guān)系分支機(jī)構(gòu)賦權(quán)信息查詢總-分行信息查詢交易員與非法人產(chǎn)品的關(guān)聯(lián)關(guān)系設(shè)置報(bào)價(jià)交易其他操作權(quán)限內(nèi)部資料注意保密172.6系統(tǒng)參與者關(guān)系類(lèi)型虛擬資管參與者-非法人產(chǎn)品設(shè)552.7虛擬資管參與者與非法人產(chǎn)品非法人產(chǎn)品1非法人產(chǎn)品2非法人產(chǎn)品3交易員B交易員C交易員D交易員A內(nèi)部資料注意保密182.7虛擬資管參與者與非法人產(chǎn)品非法人產(chǎn)品1非法人產(chǎn)562.8賬戶分類(lèi)交易賬戶場(chǎng)務(wù)創(chuàng)建系統(tǒng)參與者時(shí)，交易賬戶由系統(tǒng)自動(dòng)生成交易賬號(hào)不得直接修改托管賬戶

場(chǎng)務(wù)創(chuàng)建系統(tǒng)參與者時(shí)，托管賬戶由系統(tǒng)自動(dòng)生成實(shí)現(xiàn)交易—清算直通處理，實(shí)現(xiàn)DVP清算，降低操作風(fēng)險(xiǎn)資金賬戶銀行類(lèi)會(huì)員如在人民銀行開(kāi)立清算賬戶，系統(tǒng)參與者使用本行法人備付金賬戶作為資金賬戶，或經(jīng)清算賬戶所有方授權(quán)后使用其清算賬戶。未在人民銀行開(kāi)立清算賬戶的銀行類(lèi)會(huì)員，非銀會(huì)員（財(cái)務(wù)公司除外）和資管類(lèi)會(huì)員的非法人產(chǎn)品系統(tǒng)參與者須在票交所開(kāi)立資金賬戶。內(nèi)部資料注意保密192.8賬戶分類(lèi)交易賬戶場(chǎng)務(wù)創(chuàng)建系統(tǒng)參與者時(shí)，交易賬戶572.9用戶分類(lèi)場(chǎng)務(wù)用戶機(jī)構(gòu)管理員機(jī)構(gòu)操作員票交所的系統(tǒng)服務(wù)和支持用戶每個(gè)系統(tǒng)參與者設(shè)置兩名機(jī)構(gòu)管理員用戶由場(chǎng)務(wù)用戶在創(chuàng)建系統(tǒng)參與者時(shí)創(chuàng)建僅具備用戶管理等管理權(quán)限，不具備報(bào)價(jià)和交易權(quán)限由本機(jī)構(gòu)的機(jī)構(gòu)管理員用戶創(chuàng)建可根據(jù)機(jī)構(gòu)管理員的賦權(quán)進(jìn)行相關(guān)操作內(nèi)部資料注意保密202.9用戶分類(lèi)場(chǎng)務(wù)用戶機(jī)構(gòu)管理員機(jī)構(gòu)操作員票交所的582.10會(huì)員、機(jī)構(gòu)、用戶的新建和賦權(quán)內(nèi)部資料注意保密212.10會(huì)員、機(jī)構(gòu)、用戶的新建和賦權(quán)內(nèi)部資料注意保592.11新建和賦權(quán)流程內(nèi)部資料注意保密222.11新建和賦權(quán)流程內(nèi)部資料注意保密票交所上線推廣與會(huì)員接入現(xiàn)狀3票交所上線推廣與會(huì)員接入現(xiàn)狀3內(nèi)部資料注意保密銀辦發(fā)[2016]224號(hào)文3.1票交所上線接入的相關(guān)政策要求《中國(guó)人民銀行辦公廳關(guān)于做好票據(jù)交易系統(tǒng)接入準(zhǔn)備工作的通知》明確試點(diǎn)機(jī)構(gòu)及其他市場(chǎng)參與者上線推廣時(shí)間要求。明確過(guò)渡期業(yè)務(wù)安排，對(duì)承兌、貼現(xiàn)前質(zhì)押保證、貼現(xiàn)、貼現(xiàn)后的質(zhì)押、保證、交易和提示付款等、票據(jù)實(shí)物的保管和移庫(kù)、止付信息登記、付款確認(rèn)、追索與追償及結(jié)清等業(yè)務(wù)均提出明確要求。規(guī)范上線申報(bào)、專線連接和技術(shù)準(zhǔn)備等相關(guān)要求。61內(nèi)部資料注意保密銀辦發(fā)[2016]224號(hào)文3.1票交所內(nèi)部資料注意保密票交所發(fā)[2017]11號(hào)文3.1票交所上線接入的相關(guān)政策要求針對(duì)前期通過(guò)人民銀行分支機(jī)構(gòu)匯總申報(bào)的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)在接入票交所系統(tǒng)過(guò)程中存在清算路徑不清晰等問(wèn)題，票交所發(fā)布了《上海票據(jù)交易所關(guān)于農(nóng)信類(lèi)機(jī)構(gòu)接入中國(guó)票據(jù)交易系統(tǒng)有關(guān)事宜的通知》（票交所發(fā)[2017]11號(hào)），要求農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)補(bǔ)充報(bào)送機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)基本情況、清算路徑情況等材料。62內(nèi)部資料注意保密票交所發(fā)[2017]11號(hào)文3.1票交所內(nèi)部資料注意保密3.1票交所上線接入的相關(guān)政策要求根據(jù)中國(guó)票據(jù)交易系統(tǒng)試運(yùn)行實(shí)際情況，經(jīng)人民銀行同意，票交所發(fā)布《上海票據(jù)交易所關(guān)于加快中國(guó)票據(jù)交易系統(tǒng)（一期）推廣上線進(jìn)度的通知》（票交所發(fā)[2017]13號(hào)）。加快金融機(jī)構(gòu)推廣上線進(jìn)度，規(guī)定試點(diǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)于2017年5月31日前完成所有系統(tǒng)參與者上線推廣工作，試點(diǎn)機(jī)構(gòu)之外的其他金融機(jī)構(gòu)應(yīng)于2017年6月30日前完成全部上線工作。對(duì)補(bǔ)充報(bào)送機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)基本情況、清算路徑情況等材料進(jìn)行統(tǒng)一規(guī)范。票交所發(fā)[2017]13號(hào)文63內(nèi)部資料注意保密3.1票交所上線接入的相關(guān)政策要求根據(jù)中截至2017年5月22日，接收到2834家機(jī)構(gòu)通過(guò)各地人民銀行報(bào)送申請(qǐng)接入票交所系統(tǒng)，申報(bào)系統(tǒng)參與者39235家。其中已上線會(huì)員551家，系統(tǒng)參與者28077家。3.2金融機(jī)構(gòu)申報(bào)情況及接入現(xiàn)狀內(nèi)部資料注意保密273.2金融機(jī)構(gòu)申報(bào)情況及接入現(xiàn)狀內(nèi)部資料注意保密273.3工作挑戰(zhàn)一：時(shí)間集中、工作量巨大內(nèi)部資料注意保密28申報(bào)排期持續(xù)接收各類(lèi)機(jī)構(gòu)新增、調(diào)整、撤銷(xiāo)系統(tǒng)上線計(jì)劃，逐一電聯(lián)溝通申報(bào)排期計(jì)劃。材料審核材料報(bào)送合格率僅40%左右，大量機(jī)構(gòu)存在異常情況，反復(fù)審核與溝通確認(rèn)。業(yè)務(wù)培訓(xùn)票交所每周安排2期培訓(xùn)，每期逾百人，當(dāng)前已培訓(xùn)約3600人次，預(yù)計(jì)上線推廣期將培訓(xùn)超5000人次。場(chǎng)務(wù)操作目前申報(bào)系統(tǒng)參與者近40000家，場(chǎng)務(wù)需逐條導(dǎo)入系統(tǒng)校驗(yàn)、核對(duì)數(shù)據(jù)信息，并下發(fā)賬號(hào)密碼。3.3工作挑戰(zhàn)一：時(shí)間集中、工作量巨大內(nèi)部資料注意保密23.4工作挑戰(zhàn)二：接入機(jī)構(gòu)情況復(fù)雜內(nèi)部資料注意保密29清算路徑問(wèn)題按照文件要求，有大額支付系統(tǒng)清算賬戶的機(jī)構(gòu)應(yīng)提交相關(guān)證明文件；無(wú)大額支付系統(tǒng)清算賬戶的機(jī)構(gòu)，在票交所系統(tǒng)支持開(kāi)立資金賬戶前，應(yīng)提交擬使用的清算賬戶所屬機(jī)構(gòu)出具的清算賬戶使用授權(quán)書(shū)。在材料審核過(guò)程中，清算路徑普遍存在問(wèn)題，嚴(yán)重影響上線進(jìn)度。農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)清算路徑1、通過(guò)本行大額支付系統(tǒng)清算賬戶清算；2、通過(guò)省聯(lián)社代理清算；3、通過(guò)發(fā)起行代理清算；4、通過(guò)第三方機(jī)構(gòu)代理清算；外資銀行清算路徑1、境內(nèi)有法人機(jī)構(gòu)，通過(guò)法人機(jī)構(gòu)清算賬戶清算；2、境內(nèi)有法人機(jī)構(gòu)，通過(guò)分支機(jī)構(gòu)清算賬戶清算；3、境內(nèi)有法人機(jī)構(gòu)，通過(guò)第三方機(jī)構(gòu)代理清算；4、境內(nèi)無(wú)法人機(jī)構(gòu)，通過(guò)分支機(jī)構(gòu)清算賬戶清算；5、境內(nèi)無(wú)法人機(jī)構(gòu)，通過(guò)第三方機(jī)構(gòu)代理清算；境內(nèi)無(wú)法人機(jī)構(gòu)，部分通過(guò)分支機(jī)構(gòu)清算賬戶清算；部分通過(guò)第三方機(jī)構(gòu)代理清算；3.4工作挑戰(zhàn)二：接入機(jī)構(gòu)情況復(fù)雜內(nèi)部資料注意保密29清3.4工作挑戰(zhàn)二：接入