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項(xiàng)目融資

1項(xiàng)目融資

2項(xiàng)目融資的定義（一）以投資項(xiàng)目的預(yù)期收益和資產(chǎn)作為融資基礎(chǔ)，由項(xiàng)目的參與各方分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，債權(quán)人在項(xiàng)目資產(chǎn)和預(yù)期收益之外無(wú)追索權(quán)或僅有有限追索權(quán)的融資方式。（銀監(jiān)會(huì)商業(yè)銀行項(xiàng)目融資業(yè)務(wù)指引<征求意見(jiàn)稿>）2項(xiàng)目融資的定義（一）以投資項(xiàng)目的預(yù)期收益和資產(chǎn)作為融資基礎(chǔ)3項(xiàng)目融資的定義（二）有限追索：是指貸款人可以在某個(gè)特定階段或者規(guī)定的范圍內(nèi)，對(duì)項(xiàng)目的借款人追索，除此之外，無(wú)論項(xiàng)目出現(xiàn)任何問(wèn)題，貸款人均不能追索到借款人除該項(xiàng)目資產(chǎn)、現(xiàn)金流量以及所承擔(dān)義務(wù)之外的任何財(cái)產(chǎn)。無(wú)追索：即貸款人對(duì)借款人的追索僅依賴于項(xiàng)目本身的經(jīng)濟(jì)強(qiáng)度。3項(xiàng)目融資的定義（二）有限追索：是指貸款人可以在某個(gè)特定階段4項(xiàng)目融資的定義（三）案例：

某電力公司現(xiàn)有A、B兩個(gè)電廠，為滿足日趨增長(zhǎng)的供電需要，決定增建C廠。增建C廠的資金籌集方式有兩種：

第一種：借來(lái)的款項(xiàng)用于建設(shè)C廠，而歸還貸款的款項(xiàng)來(lái)源于A、B、C三個(gè)電廠的收益。如果C建設(shè)失敗，A、B兩廠的收益將作為償債的擔(dān)保。這時(shí)貸款方對(duì)電力公司擁有完全追索權(quán)。

第二種：借來(lái)的款項(xiàng)用于建設(shè)C廠，而歸還貸款的款項(xiàng)僅限于C廠建成后的收益。如果C建設(shè)失敗，貸款方只能從清理C的資產(chǎn)中收回一部分，不能要求用A、B兩廠的收入來(lái)歸還貸款。這時(shí)貸款方對(duì)電力公司無(wú)追索權(quán)?；蛘咧灰箅娏景哑涮囟ǖ囊徊糠仲Y產(chǎn)作為貸款擔(dān)保，這時(shí)可稱貸款方對(duì)電力公司擁有有限追索權(quán)。4項(xiàng)目融資的定義（三）案例：5項(xiàng)目融資與傳統(tǒng)融資（公司融資）的比較項(xiàng)目融資傳統(tǒng)融資（公司融資）融資基礎(chǔ)項(xiàng)目的資產(chǎn)和現(xiàn)金流量(貸款人最關(guān)注項(xiàng)目效益)借款人/發(fā)起人的資信追索程度有限追索(特定階段或范圍內(nèi))或無(wú)追索完全追索(用抵押資產(chǎn)以外的其它資產(chǎn)償還債務(wù))風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)所有參與者集中于發(fā)起人/貸款人/擔(dān)保者會(huì)計(jì)處理資產(chǎn)負(fù)債表外融資(通過(guò)投/融資結(jié)構(gòu)，使債務(wù)不出現(xiàn)在發(fā)起人，僅出現(xiàn)在項(xiàng)目公司的資產(chǎn)負(fù)債表上)項(xiàng)目債務(wù)是發(fā)起人的債務(wù)的一部分，出現(xiàn)在其資產(chǎn)負(fù)債表上5項(xiàng)目融資與傳統(tǒng)融資（公司融資）的比較項(xiàng)目融資傳統(tǒng)融資（公司6項(xiàng)目融資的適用范圍投資較大、融資期限較長(zhǎng)的大型能源開發(fā)、資源開發(fā)和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)類項(xiàng)目，項(xiàng)目發(fā)起人難以提供有效足額有效擔(dān)保的，一般應(yīng)采用項(xiàng)目融資方式分散風(fēng)險(xiǎn)。目標(biāo)客戶群體。一般為國(guó)有大中型企業(yè)、企業(yè)集團(tuán)和列入國(guó)家計(jì)劃的重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目。特別是對(duì)采礦、鋼鐵、石油、電力、能源、公用基礎(chǔ)設(shè)施、交通運(yùn)輸?shù)荣Y金密集型的工業(yè)部門具有較大的吸引力。

6項(xiàng)目融資的適用范圍投資較大、融資期限較長(zhǎng)的大型能源開發(fā)、資7項(xiàng)目融資結(jié)構(gòu)融資結(jié)構(gòu)是項(xiàng)目融資的核心部分。項(xiàng)目融資通常采用的融資模式包括：通過(guò)單一項(xiàng)目公司融資、BOT模式等。是投資者所聘請(qǐng)的項(xiàng)目融資財(cái)務(wù)顧問(wèn)（通常由投資銀行來(lái)?yè)?dān)任)的重點(diǎn)工作之一。（1）起草《項(xiàng)目融資方案建議書》，建立現(xiàn)金流預(yù)測(cè)模型，評(píng)估預(yù)測(cè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)強(qiáng)度和償債能力，提出融資結(jié)構(gòu)的框架性建議；（2）起草《項(xiàng)目融資信息備忘錄》，進(jìn)行市場(chǎng)測(cè)試與融資“路演”，與有意向的金融機(jī)構(gòu)溝通協(xié)商主要融資條款，及時(shí)修正融資結(jié)構(gòu)和條件；（3）發(fā)送《融資邀請(qǐng)函》和《融資條款清單》，推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)完成對(duì)融資項(xiàng)目的審核審查；（4）審核或參與起草《工程總承包協(xié)議》、《原材料供應(yīng)協(xié)議》、《長(zhǎng)期供應(yīng)協(xié)議》等項(xiàng)目融資中的核心文件；（5）參與融資談判，起草融資文件，推動(dòng)融資合同簽署。7項(xiàng)目融資結(jié)構(gòu)融資結(jié)構(gòu)是項(xiàng)目融資的核心部分。8項(xiàng)目融資的信用保證結(jié)構(gòu)項(xiàng)目融資的安全性來(lái)自兩個(gè)方面：項(xiàng)目本身的經(jīng)濟(jì)強(qiáng)度；項(xiàng)目之外的各種直接或間接的擔(dān)保。擔(dān)?？梢允侵苯拥呢?cái)務(wù)保證，如完工擔(dān)保、成本超支擔(dān)保、不可預(yù)見(jiàn)費(fèi)用擔(dān)保；也可以是間接的或非財(cái)務(wù)性的擔(dān)保，如長(zhǎng)期購(gòu)買項(xiàng)目產(chǎn)品的協(xié)議、技術(shù)服務(wù)協(xié)議、以某種定價(jià)公式為基礎(chǔ)的長(zhǎng)期供貨協(xié)議等。所有這一切擔(dān)保形式的組合，就構(gòu)成了項(xiàng)目的信用保證結(jié)構(gòu)。項(xiàng)目本身的經(jīng)濟(jì)強(qiáng)度與信用保證結(jié)構(gòu)相輔相成。項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)強(qiáng)度高，信用保證結(jié)構(gòu)就相對(duì)簡(jiǎn)單，條件相對(duì)寬松；反之，就要相對(duì)復(fù)雜和相對(duì)嚴(yán)格。8項(xiàng)目融資的信用保證結(jié)構(gòu)項(xiàng)目融資的安全性來(lái)自兩個(gè)方面：9項(xiàng)目貸款評(píng)估方法9項(xiàng)目貸款評(píng)估方法10項(xiàng)目貸款評(píng)估的定義和原則項(xiàng)目評(píng)估是對(duì)項(xiàng)目可行性研究結(jié)論的論證，是從國(guó)家政策、經(jīng)濟(jì)效益、社會(huì)效益和貸款的收益、成本、風(fēng)險(xiǎn)等方面對(duì)貸款項(xiàng)目的必要性、可行性等進(jìn)行的咨詢和評(píng)判活動(dòng)，是銀行貸款決策的主要依據(jù)。項(xiàng)目評(píng)估必須保證評(píng)估的全面性、公正性和科學(xué)性。10項(xiàng)目貸款評(píng)估的定義和原則項(xiàng)目評(píng)估是對(duì)項(xiàng)目可行性研究結(jié)論的11項(xiàng)目評(píng)估程序項(xiàng)目評(píng)估程序，一般采取以下步驟：（一）確定需要評(píng)估的貸款項(xiàng)目，落實(shí)評(píng)估單位；（二）組織評(píng)估小組，落實(shí)評(píng)估人員和相應(yīng)的任務(wù)；（三）制定評(píng)估工作計(jì)劃，安排評(píng)估進(jìn)度；（四）調(diào)查收集有關(guān)文件、資料和參數(shù)，建立評(píng)估資料檔案；（五）核實(shí)項(xiàng)目可行性研究報(bào)告的可靠程度，按照本行辦法要求進(jìn)行評(píng)估，撰寫貸款項(xiàng)目評(píng)估報(bào)告。11項(xiàng)目評(píng)估程序項(xiàng)目評(píng)估程序，一般采取以下步驟：12評(píng)估內(nèi)容項(xiàng)目概況借款人評(píng)估項(xiàng)目建設(shè)條件評(píng)估項(xiàng)目產(chǎn)品市場(chǎng)評(píng)估項(xiàng)目總投資估算與資金來(lái)源評(píng)估項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)不確定性分析貸款風(fēng)險(xiǎn)與效益評(píng)估總評(píng)估與決策建議12評(píng)估內(nèi)容項(xiàng)目概況13項(xiàng)目概況簡(jiǎn)要說(shuō)明項(xiàng)目名稱、項(xiàng)目單位、項(xiàng)目性質(zhì)、項(xiàng)目地理位置、項(xiàng)目建設(shè)內(nèi)容。（項(xiàng)目性質(zhì)按項(xiàng)目與企業(yè)原有資產(chǎn)的關(guān)系，分為新建項(xiàng)目和改擴(kuò)建項(xiàng)目；按項(xiàng)目的融資主體，分為新設(shè)法人項(xiàng)目和既有法人項(xiàng)目）。項(xiàng)目進(jìn)展情況。調(diào)查分析項(xiàng)目建設(shè)前期工作進(jìn)度，了解項(xiàng)目審批、核準(zhǔn)或備案情況，土地、環(huán)境影響評(píng)價(jià)、規(guī)劃等審批情況；項(xiàng)目建設(shè)招投標(biāo)情況，對(duì)已開工的項(xiàng)目要說(shuō)明工程形象進(jìn)度；項(xiàng)目總投資及各項(xiàng)資金到位情況，實(shí)際投資完成額等。項(xiàng)目建設(shè)必要性。根據(jù)項(xiàng)目提出的背景和目的，從國(guó)民經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展規(guī)劃、行業(yè)發(fā)展規(guī)劃和地區(qū)發(fā)展規(guī)劃、企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)及發(fā)展的角度出發(fā)，評(píng)判項(xiàng)目建設(shè)的必要性和合理性。13項(xiàng)目概況簡(jiǎn)要說(shuō)明項(xiàng)目名稱、項(xiàng)目單位、項(xiàng)目性質(zhì)、項(xiàng)目地理位14借款人評(píng)估按照一般法人客戶授信管理辦法評(píng)估。區(qū)別新設(shè)法人和既有法人，既有法人應(yīng)做較為詳細(xì)的評(píng)估。14借款人評(píng)估按照一般法人客戶授信管理辦法評(píng)估。區(qū)別新設(shè)法人15項(xiàng)目產(chǎn)品市場(chǎng)評(píng)估項(xiàng)目產(chǎn)品市場(chǎng)供求評(píng)估。調(diào)查分析項(xiàng)目產(chǎn)品在未來(lái)一定時(shí)期的需求量和供給量。（一）需求評(píng)估。分析產(chǎn)品的用途、消費(fèi)對(duì)象、區(qū)域分布以及出口市場(chǎng)，判斷影響產(chǎn)品需求的主要因素。進(jìn)行市場(chǎng)需求調(diào)查預(yù)測(cè)時(shí)，應(yīng)考慮進(jìn)口產(chǎn)品和替代產(chǎn)品對(duì)市場(chǎng)需求狀況的影響。（二）供給評(píng)估。分析國(guó)內(nèi)現(xiàn)有同類產(chǎn)品的生產(chǎn)能力、產(chǎn)品產(chǎn)量及生產(chǎn)能力利用情況；分析國(guó)內(nèi)在建和擬建生產(chǎn)同類產(chǎn)品項(xiàng)目的生產(chǎn)能力，預(yù)計(jì)建成投產(chǎn)時(shí)間，以及同類產(chǎn)品的進(jìn)口情況，分析影響產(chǎn)品供給的主要因素。項(xiàng)目產(chǎn)品市場(chǎng)前景評(píng)估。根據(jù)產(chǎn)品的需求和供給量以及項(xiàng)目產(chǎn)品在性能、質(zhì)量、價(jià)格、營(yíng)銷等方面的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，結(jié)合產(chǎn)品的生命周期，判斷該項(xiàng)目產(chǎn)品進(jìn)入市場(chǎng)的時(shí)機(jī)是否適宜，分析項(xiàng)目產(chǎn)品的市場(chǎng)供需規(guī)模、價(jià)格變化趨勢(shì)、營(yíng)銷策略（市場(chǎng)定位和市場(chǎng)開發(fā)計(jì)劃等）及風(fēng)險(xiǎn)狀況，分析國(guó)內(nèi)及出口的政策、環(huán)境、貿(mào)易條件，判斷項(xiàng)目產(chǎn)品的市場(chǎng)前景和潛力。15項(xiàng)目產(chǎn)品市場(chǎng)評(píng)估項(xiàng)目產(chǎn)品市場(chǎng)供求評(píng)估。調(diào)查分析項(xiàng)目產(chǎn)品16項(xiàng)目建設(shè)、生產(chǎn)條件評(píng)估項(xiàng)目審批（核準(zhǔn)、審批或備案）、規(guī)劃審批、用地審批、環(huán)評(píng)審批。項(xiàng)目是否有切實(shí)可行的節(jié)能方案。項(xiàng)目生產(chǎn)建設(shè)所需的交通運(yùn)輸設(shè)施、水電供應(yīng)、通訊、原材料、燃料、動(dòng)力、各種生活保障設(shè)施、協(xié)作配套條件等是否有保障。項(xiàng)目工藝技術(shù)設(shè)備評(píng)估。重點(diǎn)關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)：◆項(xiàng)目審批不符合國(guó)家規(guī)定，存在越權(quán)審批或核準(zhǔn)、以備案代替核準(zhǔn)、分拆審核等問(wèn)題。

◆項(xiàng)目技術(shù)、設(shè)備屬于國(guó)家最新發(fā)布的《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄》中限制或淘汰范圍。◆項(xiàng)目建設(shè)內(nèi)容與審核內(nèi)容及申請(qǐng)貸款的項(xiàng)目建設(shè)內(nèi)容不相符?！繇?xiàng)目建設(shè)用地征用審批、拆遷、補(bǔ)償?shù)拳h(huán)節(jié)存在明顯障礙?！繇?xiàng)目的重要生產(chǎn)條件和配套工程。難以滿足項(xiàng)目建設(shè)、生產(chǎn)要求?！繇?xiàng)目技術(shù)文件的編制單位不符合國(guó)家資質(zhì)管理規(guī)定。16項(xiàng)目建設(shè)、生產(chǎn)條件評(píng)估項(xiàng)目審批（核準(zhǔn)、審批或備案）、規(guī)17項(xiàng)目總投資估算及資金來(lái)源評(píng)估（一）

項(xiàng)目總投資指項(xiàng)目建設(shè)和投入運(yùn)營(yíng)所需要的全部投資，為建設(shè)投資、建設(shè)期利息和全部流動(dòng)資金之和（《方法與參數(shù)》第三版）。目前許多行仍繼續(xù)沿用第二版30%鋪底流動(dòng)資金。建設(shè)投資由工程費(fèi)用（建筑工程費(fèi)、設(shè)備購(gòu)置費(fèi)、安裝工程費(fèi)）、工程建設(shè)其他費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)（基本具備費(fèi)和漲價(jià)預(yù)備費(fèi)）組成。重點(diǎn)分析投資估算內(nèi)容是否全面，考慮投資額的各組成項(xiàng)目的計(jì)算是否正確。評(píng)估中對(duì)可行性研究報(bào)告建設(shè)投資有調(diào)整的分項(xiàng)，應(yīng)具體說(shuō)明原因。編制《建設(shè)投資估算表》。

17項(xiàng)目總投資估算及資金來(lái)源評(píng)估（一）項(xiàng)目總投資指項(xiàng)目建設(shè)18項(xiàng)目總投資估算及資金來(lái)源評(píng)估（二）建設(shè)期利息估算（利息資本化）。（當(dāng)年借款按半年計(jì)息，以前年度借款按全年計(jì)息。）建設(shè)期用自有資金支付利息，采用名義年利率計(jì)算；否則，應(yīng)采用有效年利率計(jì)算。編制《建設(shè)期利息估算表》。流動(dòng)資金估算方法有擴(kuò)大指標(biāo)估算法和分項(xiàng)詳細(xì)估算法（一般采用）。流動(dòng)資金＝應(yīng)收賬款＋預(yù)付賬款＋存貨＋現(xiàn)金-應(yīng)付賬款-預(yù)收賬款

流動(dòng)資金估算首先確定各分項(xiàng)最低周轉(zhuǎn)天數(shù)，計(jì)算出周轉(zhuǎn)次數(shù)，然后進(jìn)行分項(xiàng)估算。編制《流動(dòng)資金估算表》。

18項(xiàng)目總投資估算及資金來(lái)源評(píng)估（二）建設(shè)期利息估算（利息資19項(xiàng)目總投資估算及資金來(lái)源評(píng)估（三）項(xiàng)目資金來(lái)源及結(jié)構(gòu)合理性分析1、吸收股東投資或內(nèi)部融資方式形成的項(xiàng)目資本金2、銀行借款、發(fā)行債券、融資租賃等方式籌措的項(xiàng)目債務(wù)資金資本金比例規(guī)定1、嚴(yán)格執(zhí)行國(guó)家資本金政策（總投資為30%鋪底流動(dòng)資金）2、國(guó)家無(wú)規(guī)定的執(zhí)行本行規(guī)定19項(xiàng)目總投資估算及資金來(lái)源評(píng)估（三）項(xiàng)目資金來(lái)源及結(jié)構(gòu)合理20項(xiàng)目總投資估算及資金來(lái)源評(píng)估（四）項(xiàng)目資本金來(lái)源可靠性評(píng)估已到位的股東投資，需審查驗(yàn)資報(bào)告或相應(yīng)的資金到位證明；未到位的股東投資，應(yīng)根據(jù)各投資者提供的財(cái)務(wù)報(bào)告和分年度資金安排承諾，在對(duì)各投資者近三年的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、投資、資產(chǎn)負(fù)債及財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)情況進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上，評(píng)價(jià)各投資方項(xiàng)目資本金的出資能力(包括經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生可用于出資現(xiàn)金流、貨幣資金、資產(chǎn)變現(xiàn)的現(xiàn)金)，確定各投資者用于本項(xiàng)目的資本金數(shù)額及分年度計(jì)劃是否可靠。以實(shí)物、產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)、土地使用權(quán)等方式投入的資本金。20項(xiàng)目總投資估算及資金來(lái)源評(píng)估（四）項(xiàng)目資本金來(lái)源可靠性評(píng)21項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)（一）

項(xiàng)目基礎(chǔ)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)（詳細(xì)說(shuō)明基礎(chǔ)數(shù)據(jù)取值依據(jù)）

計(jì)算期（包括建設(shè)期和運(yùn)營(yíng)期，運(yùn)營(yíng)期一般考慮行業(yè)特點(diǎn)和主要設(shè)備的經(jīng)濟(jì)壽命期（使用年限）確定，不宜定的過(guò)長(zhǎng)，一般不應(yīng)超過(guò)20年）。價(jià)格體系（對(duì)建設(shè)期的投入物一般以漲價(jià)預(yù)備費(fèi)（價(jià)差預(yù)備費(fèi)）的形式綜合計(jì)算；對(duì)運(yùn)營(yíng)期的投入物和產(chǎn)出物一般只預(yù)測(cè)到運(yùn)營(yíng)期初價(jià)格，運(yùn)營(yíng)期各年采用同一的不變價(jià)格）。營(yíng)業(yè)收入（價(jià)格和數(shù)量）、稅費(fèi)經(jīng)營(yíng)成本估算（經(jīng)營(yíng)成本＝外購(gòu)原材料、燃料和動(dòng)力費(fèi)＋工資及福利費(fèi)＋修理費(fèi)＋其他費(fèi)用）?？偝杀举M(fèi)用＝經(jīng)營(yíng)成本＋折舊費(fèi)＋攤銷費(fèi)＋財(cái)務(wù)費(fèi)用（利息支出），編制《總成本費(fèi)用估算表》。利潤(rùn)與利潤(rùn)分配的估算，編制《利潤(rùn)與利潤(rùn)分配表》。注：具體評(píng)估中，各評(píng)估表一般采用EXCEL格式，各評(píng)估表之間建立勾稽關(guān)系，所有財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)均通過(guò)評(píng)估表計(jì)算得出。21項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)（一）項(xiàng)目基礎(chǔ)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)（詳細(xì)說(shuō)明基礎(chǔ)數(shù)據(jù)取22項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)（二）項(xiàng)目盈利能力分析編制《項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表》（并且各項(xiàng)現(xiàn)金流量的估算不考慮融資方案（利息）的影響），利用現(xiàn)金流量表計(jì)算：1、財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率FIRR2、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值FNPV（*上式中ic:設(shè)定的折現(xiàn)率，評(píng)估可取行業(yè)的基準(zhǔn)收益率與銀行貸款利率加1～2%風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)二者較高的一方。）

3、靜態(tài)投資回收期（Pt）＝各年累計(jì)凈現(xiàn)金流量首次出現(xiàn)正值或零的年數(shù)－1+（上年累計(jì)凈現(xiàn)金流量的絕對(duì)值/當(dāng)年凈現(xiàn)金流量）總投資收益率、項(xiàng)目資本金凈利潤(rùn)率22項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)（二）項(xiàng)目盈利能力分析23項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)（三）項(xiàng)目?jī)攤芰Ψ治?/p>

利息備付率ICR＝EBIT/PI償債備付率DSCR＝（EBITDA-TAX）/PD注1：利息備付率、償債備付率的計(jì)算應(yīng)以編制《借款還本付息計(jì)劃表》為基礎(chǔ)。注2：借款人各年還本金額不僅直接影響利息備付率、償債備付率指標(biāo)，而且關(guān)系到貸款期限的確定。因此，應(yīng)評(píng)估借款人還款計(jì)劃，合理確定各年還本金額，在滿足年度利息備付率、償債備付率要求和我行項(xiàng)目貸款期限管理的情況下，確定貸款期限。各年度利息備付率不低于2，各年度償債備付率大于1，并根據(jù)行業(yè)合理確定。一般情況下，電力、鐵路、收費(fèi)公路、城市軌道交通等行業(yè)的各年償債備付率不超過(guò)110%，水運(yùn)、航空、城市供水、供氣、供熱、醫(yī)療衛(wèi)生、煤炭、旅游、教育、石油天然氣等行業(yè)的各年償債備付率不超過(guò)130%，其他競(jìng)爭(zhēng)性市場(chǎng)定價(jià)行業(yè)的各年償債備付率不超過(guò)180%。

23項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)（三）項(xiàng)目?jī)攤芰Ψ治?4項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)（四）在確定貸款期限時(shí)，也可以計(jì)算貸款償還期，為確定貸款期限提供參考，貸款償還期是按照最大還款資金能力計(jì)算，即各年可還款資金全部用于償還貸款，貸款償還期是貸款期限確定的最小邊界。

貸款償還期＝貸款償還后開始出現(xiàn)盈余的年份-開始貸款年份數(shù)＋（當(dāng)年需償還的貸款額/當(dāng)年可用于還款的資金額）

24項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)（四）在確定貸款期限時(shí)，也可以計(jì)算貸款償還期25項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)（五）既有法人改擴(kuò)建項(xiàng)目1、項(xiàng)目層次分析。盈利能力分析，遵循“有無(wú)對(duì)比”的原則，利用“有項(xiàng)目”與“無(wú)項(xiàng)目”的效益與費(fèi)用計(jì)算增量效益與增量費(fèi)用，編制增量現(xiàn)金流量表，用于分析項(xiàng)目的增量盈利能力，作為項(xiàng)目決策的主要依據(jù)；償債能力分析，應(yīng)分析“有項(xiàng)目”的償債能力，若“有項(xiàng)目”還款能力不足，應(yīng)分析既有企業(yè)為項(xiàng)目額外提供資金還款的能力。對(duì)符合簡(jiǎn)化條件的，項(xiàng)目層次分析可直接用“增量”數(shù)據(jù)和相關(guān)指標(biāo)進(jìn)行分析。2、企業(yè)層次分析。綜合考慮借款人原有經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)及擬建項(xiàng)目，預(yù)測(cè)借款人計(jì)劃貸款期內(nèi)資產(chǎn)負(fù)債和經(jīng)營(yíng)效益變化情況。在預(yù)測(cè)借款人綜合效益的基礎(chǔ)上，測(cè)算可還貸資金來(lái)源，對(duì)借款人總體的債務(wù)償還進(jìn)行平衡分析，可以掌握借款人履行全部債務(wù)償還義務(wù)的能力，便于合理確定項(xiàng)目貸款償還計(jì)劃和貸款期限。項(xiàng)目自身滿足還款要求且借款人為優(yōu)質(zhì)客戶，免于分析借款人綜合償債能力。

25項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)（五）既有法人改擴(kuò)建項(xiàng)目26不確定性分析敏感性分析項(xiàng)目基本方案項(xiàng)目投資產(chǎn)品價(jià)格經(jīng)營(yíng)成本%-%%-%%-%內(nèi)部收益率（%）較基本方案增減（%）敏感度系數(shù)臨界點(diǎn)（%）臨界值（萬(wàn)元）盈虧平衡分析(BEP)BEP(生產(chǎn)能力利用率)＝年固定成本/（年?duì)I業(yè)收入-年可變成本-年?duì)I業(yè)稅金及附加）×100％26不確定性分析敏感性分析項(xiàng)目基本方案項(xiàng)目投資產(chǎn)品價(jià)格經(jīng)營(yíng)27貸款風(fēng)險(xiǎn)與效益評(píng)估（一）

貸款相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析重大事項(xiàng)分析關(guān)聯(lián)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析27貸款風(fēng)險(xiǎn)與效益評(píng)估（一）貸款相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估28貸款風(fēng)險(xiǎn)與效益評(píng)估（二）貸款風(fēng)險(xiǎn)防范措施評(píng)估對(duì)借款人提供的保證、抵押、質(zhì)押及其他貸款風(fēng)險(xiǎn)防范措施的合法性、有效性、可靠性進(jìn)行分析。保證擔(dān)保包括保證人信用等級(jí)、擔(dān)保能力評(píng)估（重點(diǎn)關(guān)注擔(dān)保的合法性，原則上要求采用連帶責(zé)任保證）；抵（質(zhì)）押擔(dān)保包括抵（質(zhì)）押物的質(zhì)量、狀況、數(shù)量、價(jià)值評(píng)估，權(quán)屬、變現(xiàn)能力，重復(fù)抵（質(zhì)）押，擔(dān)保范圍、數(shù)額、期限等，內(nèi)部審批程序，登記部門、時(shí)間等，抵（質(zhì)）押率計(jì)算等建設(shè)期風(fēng)險(xiǎn)指從項(xiàng)目正式開工到達(dá)到完工標(biāo)準(zhǔn)期間，因技術(shù)水平、偶然事件、不可抗力等因素導(dǎo)致項(xiàng)目延期完工、費(fèi)用超支或無(wú)法完工的風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行一般不承擔(dān)建設(shè)期風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)要求借款人簽訂固定價(jià)格的總承包合同、發(fā)起人提供完工擔(dān)保、建立完工保證金、投保商業(yè)保險(xiǎn)等方式對(duì)對(duì)建設(shè)期風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分配。銀行相關(guān)效益評(píng)估28貸款風(fēng)險(xiǎn)與效益評(píng)估（二）貸款風(fēng)險(xiǎn)防范措施評(píng)估29評(píng)估結(jié)論與決策建議項(xiàng)目評(píng)估結(jié)論是概況性總結(jié)以上各方面的分析結(jié)果，得出是否建議給予貸款支持的評(píng)估結(jié)論。包括貸款種類、額度、期限（含建設(shè)期）、利率等。設(shè)定相關(guān)限制性條件（項(xiàng)目具體情況，提出有針對(duì)性的建議）行政許可。項(xiàng)目自身建設(shè)條件等。貸款資金支付與項(xiàng)目實(shí)際進(jìn)度和資金需求相匹配，并要求項(xiàng)目資本金先于貸款到位或與貸款同時(shí)同比例到位。通過(guò)主動(dòng)控制與事后監(jiān)督相結(jié)合的方式，對(duì)承包合同項(xiàng)下的工程進(jìn)度款和大中型設(shè)備采購(gòu)款應(yīng)以主動(dòng)控制為主，直接向建造商（制造商）支付。

29評(píng)估結(jié)論與決策建議項(xiàng)目評(píng)估結(jié)論是概況性總結(jié)以上各方面的30后評(píng)價(jià)制度中長(zhǎng)期項(xiàng)目貸款實(shí)行后評(píng)價(jià)制度。中長(zhǎng)期項(xiàng)目貸款項(xiàng)目竣工投產(chǎn)并達(dá)到設(shè)計(jì)能力１年后或竣工投產(chǎn)２年仍未達(dá)產(chǎn)的，經(jīng)營(yíng)行將項(xiàng)目基本情況報(bào)原審批行，由原審批行組織后評(píng)價(jià)，撰寫后評(píng)價(jià)報(bào)告，報(bào)總行項(xiàng)目貸款管理部門并反饋經(jīng)營(yíng)行。30后評(píng)價(jià)制度中長(zhǎng)期項(xiàng)目貸款實(shí)行后評(píng)價(jià)制度。中長(zhǎng)期項(xiàng)目貸款項(xiàng)31幾點(diǎn)建議建立項(xiàng)目庫(kù)，專人定期跟蹤。建立項(xiàng)目評(píng)估人才庫(kù)。建立外聘專家?guī)?，協(xié)助對(duì)我行不熟悉行業(yè)的項(xiàng)目進(jìn)行技術(shù)、市場(chǎng)分析，出具專家意見(jiàn)和建議。經(jīng)過(guò)行內(nèi)批準(zhǔn)，可以委托有資質(zhì)、信譽(yù)好、評(píng)估經(jīng)驗(yàn)豐富的中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估。31幾點(diǎn)建議建立項(xiàng)目庫(kù)，專人定期跟蹤。32謝謝！32謝謝！本PPT為可編輯版本，您看到以下內(nèi)容請(qǐng)刪除后使用，謝謝您的理解本PPT為可編輯版本，您看到以下內(nèi)容請(qǐng)刪除后使用，謝謝您的理【解析】【解答】（1）氯化鈉是由鈉離子和氯離子構(gòu)成的；金剛石是由碳原子構(gòu)成的；干冰是由二氧化碳分子構(gòu)成的；（2）質(zhì)子數(shù)為11的是鈉元素，鈉元素原子的最外層電子數(shù)1，在化學(xué)反應(yīng)中容易失去一個(gè)電子形成陽(yáng)離子；（3）化學(xué)變化是生成新分子的變化，其實(shí)質(zhì)是分子分解成原子，原子重新組合形成新的分子，故該反應(yīng)中沒(méi)有變的是碳原子和氧原子。

故答案為：氯化鈉；失去；D。

【分析】物質(zhì)有微粒構(gòu)成，構(gòu)成物質(zhì)的微粒有原子、分子、離子是那種，金屬、稀有氣體由原子構(gòu)成；常見(jiàn)氣體由分子構(gòu)成；堿和鹽由離子構(gòu)成。在化學(xué)變化中，原子種類、質(zhì)量、數(shù)目保持不變。26.用微粒的觀點(diǎn)解釋下列現(xiàn)象：

（1）今年我國(guó)要求“公共場(chǎng)所全面禁煙”．非吸煙者往往因別人吸煙而造成被動(dòng)吸煙。

（2）夏天鋼軌間的縫隙變小。

【答案】（1）分子是在不斷的運(yùn)動(dòng)的.

（2）夏天溫度高，鐵原子間的間隔變小.【考點(diǎn)】物質(zhì)的微粒性

【解析】【解答】（1）吸煙生成煙霧，煙霧分子因?yàn)檫\(yùn)動(dòng)，擴(kuò)散到空氣中，使非吸煙者被動(dòng)吸入煙霧分子，造成被動(dòng)吸煙；

（2）鋼軌由鐵原子構(gòu)成.每?jī)筛撥夐g都有一定的間隙，夏天由于氣溫高，使得鋼軌中鐵原子的間隔變大，表現(xiàn)為鋼軌的體積膨脹，則鋼軌間的間隙變小.

故答案為：（1）分子是在不斷運(yùn)動(dòng)的；（2）夏天高溫，鐵原子間的間隔變小.

【分析】微粒觀點(diǎn)的主要內(nèi)容：物質(zhì)是由分子（或原子構(gòu)成），分子間有間隔，分子處于永停息的運(yùn)動(dòng)狀態(tài)中.（1）煙霧分子屬氣體分子，在空氣中擴(kuò)散較快，使非吸煙者被動(dòng)吸煙；

（2）鐵原子間有一定的間隔，溫度升高，則鐵原子間間隔變大，反之則變小，夏天高溫狀態(tài)下，鐵原子間間隔變大，使得鋼軌體積膨脹，則鋼軌間的縫隙變小.【解析】【解答】（1）氯化鈉是由鈉離子和氯離子構(gòu)成的；金剛石【考點(diǎn)】物質(zhì)的微粒性

【解析】【解答】（1）鐵屬于金屬單質(zhì)，是由鐵原子直接構(gòu)成；氯化鈉是由鈉離子和氯離子構(gòu)成的；二氧化碳是由二氧化碳分子構(gòu)成的．（2）①當(dāng)質(zhì)子數(shù)=核外電子數(shù)，為原子，a=2+8=10，該粒子是原子．原子序數(shù)=質(zhì)子數(shù)=10．②當(dāng)a=8時(shí)，質(zhì)子數(shù)=8，核外電子數(shù)=10，質(zhì)子數(shù)＜核外電子數(shù)，為陰離子。

故答案為：原子；離子；分子；10；10；陰離子。

【分析】物質(zhì)有微粒構(gòu)成，構(gòu)成物質(zhì)的微粒有原子、分子、離子是那種，金屬、稀有氣體由原子構(gòu)成；常見(jiàn)氣體由分子構(gòu)成；堿和鹽由離子構(gòu)成。當(dāng)核電荷數(shù)等于核外電子數(shù)，表示原子，小于時(shí)表示陰離子，大于時(shí)表示陽(yáng)離子。25.初中化學(xué)學(xué)習(xí)中，我們初步認(rèn)識(shí)了物質(zhì)的微觀結(jié)構(gòu)。（3）升高溫度分子運(yùn)動(dòng)速度就加快，只要能說(shuō)明溫度高了運(yùn)動(dòng)速度快了的例子都可以，例如陽(yáng)光下或者溫度高衣服干得快，溫度高水蒸發(fā)的快，糖在熱水里比在冷水里溶解的快等；

（4）由于注射器裝入的藥品少，現(xiàn)象明顯，又是封閉狀態(tài)，所以可以控制體積節(jié)省藥品、可以減少氣體揮發(fā)造成的污染等．

故答案為：（1）固體；

（2）分子的質(zhì)量大小或者相對(duì)分子質(zhì)量大?。ê侠砑唇o分）；

（3）陽(yáng)光下或者溫度高衣服干得快，溫度高水蒸發(fā)的快，糖在熱水里比在冷水里溶解的快等；

（4）可以控制體積節(jié)省藥品、可以減少氣體揮發(fā)造成的污染等

【分析】（1）根據(jù)實(shí)驗(yàn)現(xiàn)象判斷氯化銨的狀態(tài)；（2）根據(jù)它們的相對(duì)分子質(zhì)量的區(qū)別考慮；（3）根據(jù)溫度與運(yùn)動(dòng)速度的關(guān)系考慮；（4）根據(jù)注射器的特點(diǎn)考慮．【考點(diǎn)】物質(zhì)的微粒性【解析】【解答】A、向一定質(zhì)量的鹽酸和氯化鈣的混合溶液中逐滴加入碳酸鈉溶液至過(guò)量的過(guò)程中，生成氯化鈉的質(zhì)量不斷增大，當(dāng)碳酸鈉與鹽酸和氯化鈣完全反應(yīng)時(shí)，氯化鈉的質(zhì)量不再增大，A符合題意；

B、向稀硫酸中加水，溶液的pH逐漸增大至接近于7，B不符合題意；

C、向一定質(zhì)量的稀硫酸中逐滴加入氫氧化鋇溶液至過(guò)量的過(guò)程中，氫氧化鋇不斷和硫酸反應(yīng)生成硫酸鋇沉淀和水，溶質(zhì)的質(zhì)量減小，質(zhì)量分?jǐn)?shù)也減小，當(dāng)氫氧化鋇和稀硫酸完全反應(yīng)時(shí)，繼續(xù)滴加氫氧化鋇溶液時(shí)，質(zhì)量分?jǐn)?shù)應(yīng)該由小變大，C不符合題意；

D、加熱高錳酸鉀時(shí)，當(dāng)溫度達(dá)到一定程度時(shí)，高錳酸鉀開始分解生成錳酸鉀、二氧化錳和氧氣，隨著反應(yīng)的進(jìn)行，剩余固體的質(zhì)量不斷減少，當(dāng)高錳酸鉀完全反應(yīng)時(shí)，剩余固體的質(zhì)量不再變化，D符合題意?！窘馕觥俊窘獯稹緼、可燃物的在著火點(diǎn)是一定的，不會(huì)降低，故說(shuō)法錯(cuò)誤，可選；

B、爆炸是物質(zhì)在有限的空間內(nèi)，發(fā)生急劇燃燒，短時(shí)間內(nèi)聚集大量的熱，使周圍的氣體的體積膨脹造成的．可見(jiàn)爆炸需要氧氣的參與，可使燃燒處于暫時(shí)缺氧狀態(tài)，達(dá)到滅火的目的．故說(shuō)法正確，不可選；【解析】【解答】燃燒需要同時(shí)滿足三個(gè)條件：一是要有可燃物，二是可燃物要與氧氣接觸，三是溫度要達(dá)到可燃物的著火點(diǎn)；以上三個(gè)條件都能滿足時(shí)，可燃物才能發(fā)生燃燒。滅火的原理就是破壞燃燒的條件。根據(jù)描述，自動(dòng)滅火陶瓷磚會(huì)噴出氦氣和二氧化碳，故滅火的原理是隔絕氧氣?！窘馕觥俊窘獯稹緼、向一定質(zhì)量的鹽酸和氯化鈣的混合溶液中逐滴【解析】【解答】解：A、從題目中表格知，H2體積分?jǐn)?shù)為10%﹣﹣70%的H2和空氣混合氣體，點(diǎn)燃時(shí)會(huì)發(fā)生爆炸，故A正確；

B、收集的H2能安靜燃燒，說(shuō)明H2的純度大于等于80%，故B項(xiàng)錯(cuò)誤；

C、用向下排空氣法收集H2

，保持試管倒置移近火焰，如果沒(méi)有聽(tīng)到任何聲音，表示收集的H2純度大于等于80%，故C項(xiàng)錯(cuò)誤；

D、氫氣和空氣的混合氣體點(diǎn)燃不一定發(fā)生爆炸，只有在爆炸極限范圍內(nèi)才會(huì)發(fā)生爆炸，故D項(xiàng)錯(cuò)誤．

故選A．

【分析】可燃物質(zhì)（可燃?xì)怏w、蒸氣和粉塵）與空氣（或氧氣）在一定的濃度范圍內(nèi)均勻混合，遇著火源可能會(huì)發(fā)生爆炸，這個(gè)濃度范圍稱為爆炸極限．可燃性混合物能夠發(fā)生爆炸的最低濃度和最高濃度，分別稱為爆炸下限和爆炸上限，在低于爆炸下限時(shí)不爆炸也不著火，在高于爆炸上限同樣不燃不爆．因此可燃性氣體在點(diǎn)燃前需要先檢驗(yàn)氣體的純度，以防發(fā)生爆炸．【解析】【解答】A、通過(guò)實(shí)驗(yàn)可以知道燒杯中的白磷沒(méi)有燃燒，說(shuō)明燒杯中的白磷雖然溫度達(dá)到著火點(diǎn)，但沒(méi)有與氧氣接觸，所以不能燃燒，從而可以判斷燒杯中的熱水不僅僅是只起到加熱的作用，故A說(shuō)法正確；

B、銅片上白磷燃燒是溫度達(dá)到了著火點(diǎn)且與氧氣接觸，滿足燃燒的條件，故B說(shuō)法正確；

C、銅片上的紅磷沒(méi)有燃燒是溫度過(guò)低沒(méi)有達(dá)到其著火點(diǎn)，沒(méi)有滿足燃燒的條件，故C說(shuō)法正確；

D、燒杯中的白磷通入空氣（氧氣）就會(huì)燃燒，出現(xiàn)“水火相容”的奇觀，故D說(shuō)法錯(cuò)誤．

故選D．【解析】【解答】解：A、從題目中表格知，H2體積分?jǐn)?shù)為10%24.能源、環(huán)境、安全已成為人們?nèi)找骊P(guān)注的問(wèn)題．

（1）三大化石燃料包括煤、________、天然氣等；它們都是________（填“可再生”或“不可再生”）能源．

（2）控制反應(yīng)的條件可使燃料充分燃燒．燃煤發(fā)電時(shí)，將煤塊粉碎成煤粉的目的是________（3）天然氣主要成分為甲烷，寫出甲烷充分燃燒的化學(xué)方程式________下列有關(guān)天然氣（或甲烷）的說(shuō)法正確的是________（填字母）．

A．沼氣中的主要成分是甲烷

B．甲烷氣體不會(huì)產(chǎn)生溫室效應(yīng)

C．用天然氣代替煤作燃料，有利于減少酸雨形成YouandyourfriendsareleavingaconcertonaFridaynight.Whenyougetoutside,yourearsareringing.Youhavetoshouttobeheard.36Sonoharmdone…right?Notquite.Temporarybuzzingmaybeeasytoignore,butrepeatedexposuretoloudnoisewilleventuallycauseserious---andirreversible(無(wú)法治愈的)---hearingloss.AnewstudyconductedbyresearchersatBrighamandWomen’sHospitalinBostonshowsthatoneinfivepeoplebetweentheagesof12and19areexperiencingslighthearingloss,andonein20havemildhearingloss.37Butthegoodnewsisthatthereplentyofwaysyoucanprotectyourearsfromfurtherdamage—andstilllistentothemusicyoulove:

Askaround.Putyourearbudsinoryourheadphoneson,andthenaskafriendnexttoyouwhetherornotheorshecanhearwhatyou’relisteningto.38Turnitdown.

Buynoise-cancelingheadphones.Apairofearbudsorheadphonesthatfitscomfortablywilllimitoutsidenoisesothatyoucanhearyourmusicbetteratlowervolumes.24.能源、環(huán)境、安全已成為人們?nèi)找骊P(guān)注的問(wèn)題．39

項(xiàng)目融資

1項(xiàng)目融資

40項(xiàng)目融資的定義（一）以投資項(xiàng)目的預(yù)期收益和資產(chǎn)作為融資基礎(chǔ)，由項(xiàng)目的參與各方分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，債權(quán)人在項(xiàng)目資產(chǎn)和預(yù)期收益之外無(wú)追索權(quán)或僅有有限追索權(quán)的融資方式。（銀監(jiān)會(huì)商業(yè)銀行項(xiàng)目融資業(yè)務(wù)指引<征求意見(jiàn)稿>）2項(xiàng)目融資的定義（一）以投資項(xiàng)目的預(yù)期收益和資產(chǎn)作為融資基礎(chǔ)41項(xiàng)目融資的定義（二）有限追索：是指貸款人可以在某個(gè)特定階段或者規(guī)定的范圍內(nèi)，對(duì)項(xiàng)目的借款人追索，除此之外，無(wú)論項(xiàng)目出現(xiàn)任何問(wèn)題，貸款人均不能追索到借款人除該項(xiàng)目資產(chǎn)、現(xiàn)金流量以及所承擔(dān)義務(wù)之外的任何財(cái)產(chǎn)。無(wú)追索：即貸款人對(duì)借款人的追索僅依賴于項(xiàng)目本身的經(jīng)濟(jì)強(qiáng)度。3項(xiàng)目融資的定義（二）有限追索：是指貸款人可以在某個(gè)特定階段42項(xiàng)目融資的定義（三）案例：

某電力公司現(xiàn)有A、B兩個(gè)電廠，為滿足日趨增長(zhǎng)的供電需要，決定增建C廠。增建C廠的資金籌集方式有兩種：

第一種：借來(lái)的款項(xiàng)用于建設(shè)C廠，而歸還貸款的款項(xiàng)來(lái)源于A、B、C三個(gè)電廠的收益。如果C建設(shè)失敗，A、B兩廠的收益將作為償債的擔(dān)保。這時(shí)貸款方對(duì)電力公司擁有完全追索權(quán)。

第二種：借來(lái)的款項(xiàng)用于建設(shè)C廠，而歸還貸款的款項(xiàng)僅限于C廠建成后的收益。如果C建設(shè)失敗，貸款方只能從清理C的資產(chǎn)中收回一部分，不能要求用A、B兩廠的收入來(lái)歸還貸款。這時(shí)貸款方對(duì)電力公司無(wú)追索權(quán)?；蛘咧灰箅娏景哑涮囟ǖ囊徊糠仲Y產(chǎn)作為貸款擔(dān)保，這時(shí)可稱貸款方對(duì)電力公司擁有有限追索權(quán)。4項(xiàng)目融資的定義（三）案例：43項(xiàng)目融資與傳統(tǒng)融資（公司融資）的比較項(xiàng)目融資傳統(tǒng)融資（公司融資）融資基礎(chǔ)項(xiàng)目的資產(chǎn)和現(xiàn)金流量(貸款人最關(guān)注項(xiàng)目效益)借款人/發(fā)起人的資信追索程度有限追索(特定階段或范圍內(nèi))或無(wú)追索完全追索(用抵押資產(chǎn)以外的其它資產(chǎn)償還債務(wù))風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)所有參與者集中于發(fā)起人/貸款人/擔(dān)保者會(huì)計(jì)處理資產(chǎn)負(fù)債表外融資(通過(guò)投/融資結(jié)構(gòu)，使債務(wù)不出現(xiàn)在發(fā)起人，僅出現(xiàn)在項(xiàng)目公司的資產(chǎn)負(fù)債表上)項(xiàng)目債務(wù)是發(fā)起人的債務(wù)的一部分，出現(xiàn)在其資產(chǎn)負(fù)債表上5項(xiàng)目融資與傳統(tǒng)融資（公司融資）的比較項(xiàng)目融資傳統(tǒng)融資（公司44項(xiàng)目融資的適用范圍投資較大、融資期限較長(zhǎng)的大型能源開發(fā)、資源開發(fā)和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)類項(xiàng)目，項(xiàng)目發(fā)起人難以提供有效足額有效擔(dān)保的，一般應(yīng)采用項(xiàng)目融資方式分散風(fēng)險(xiǎn)。目標(biāo)客戶群體。一般為國(guó)有大中型企業(yè)、企業(yè)集團(tuán)和列入國(guó)家計(jì)劃的重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目。特別是對(duì)采礦、鋼鐵、石油、電力、能源、公用基礎(chǔ)設(shè)施、交通運(yùn)輸?shù)荣Y金密集型的工業(yè)部門具有較大的吸引力。

6項(xiàng)目融資的適用范圍投資較大、融資期限較長(zhǎng)的大型能源開發(fā)、資45項(xiàng)目融資結(jié)構(gòu)融資結(jié)構(gòu)是項(xiàng)目融資的核心部分。項(xiàng)目融資通常采用的融資模式包括：通過(guò)單一項(xiàng)目公司融資、BOT模式等。是投資者所聘請(qǐng)的項(xiàng)目融資財(cái)務(wù)顧問(wèn)（通常由投資銀行來(lái)?yè)?dān)任)的重點(diǎn)工作之一。（1）起草《項(xiàng)目融資方案建議書》，建立現(xiàn)金流預(yù)測(cè)模型，評(píng)估預(yù)測(cè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)強(qiáng)度和償債能力，提出融資結(jié)構(gòu)的框架性建議；（2）起草《項(xiàng)目融資信息備忘錄》，進(jìn)行市場(chǎng)測(cè)試與融資“路演”，與有意向的金融機(jī)構(gòu)溝通協(xié)商主要融資條款，及時(shí)修正融資結(jié)構(gòu)和條件；（3）發(fā)送《融資邀請(qǐng)函》和《融資條款清單》，推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)完成對(duì)融資項(xiàng)目的審核審查；（4）審核或參與起草《工程總承包協(xié)議》、《原材料供應(yīng)協(xié)議》、《長(zhǎng)期供應(yīng)協(xié)議》等項(xiàng)目融資中的核心文件；（5）參與融資談判，起草融資文件，推動(dòng)融資合同簽署。7項(xiàng)目融資結(jié)構(gòu)融資結(jié)構(gòu)是項(xiàng)目融資的核心部分。46項(xiàng)目融資的信用保證結(jié)構(gòu)項(xiàng)目融資的安全性來(lái)自兩個(gè)方面：項(xiàng)目本身的經(jīng)濟(jì)強(qiáng)度；項(xiàng)目之外的各種直接或間接的擔(dān)保。擔(dān)?？梢允侵苯拥呢?cái)務(wù)保證，如完工擔(dān)保、成本超支擔(dān)保、不可預(yù)見(jiàn)費(fèi)用擔(dān)保；也可以是間接的或非財(cái)務(wù)性的擔(dān)保，如長(zhǎng)期購(gòu)買項(xiàng)目產(chǎn)品的協(xié)議、技術(shù)服務(wù)協(xié)議、以某種定價(jià)公式為基礎(chǔ)的長(zhǎng)期供貨協(xié)議等。所有這一切擔(dān)保形式的組合，就構(gòu)成了項(xiàng)目的信用保證結(jié)構(gòu)。項(xiàng)目本身的經(jīng)濟(jì)強(qiáng)度與信用保證結(jié)構(gòu)相輔相成。項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)強(qiáng)度高，信用保證結(jié)構(gòu)就相對(duì)簡(jiǎn)單，條件相對(duì)寬松；反之，就要相對(duì)復(fù)雜和相對(duì)嚴(yán)格。8項(xiàng)目融資的信用保證結(jié)構(gòu)項(xiàng)目融資的安全性來(lái)自兩個(gè)方面：47項(xiàng)目貸款評(píng)估方法9項(xiàng)目貸款評(píng)估方法48項(xiàng)目貸款評(píng)估的定義和原則項(xiàng)目評(píng)估是對(duì)項(xiàng)目可行性研究結(jié)論的論證，是從國(guó)家政策、經(jīng)濟(jì)效益、社會(huì)效益和貸款的收益、成本、風(fēng)險(xiǎn)等方面對(duì)貸款項(xiàng)目的必要性、可行性等進(jìn)行的咨詢和評(píng)判活動(dòng)，是銀行貸款決策的主要依據(jù)。項(xiàng)目評(píng)估必須保證評(píng)估的全面性、公正性和科學(xué)性。10項(xiàng)目貸款評(píng)估的定義和原則項(xiàng)目評(píng)估是對(duì)項(xiàng)目可行性研究結(jié)論的49項(xiàng)目評(píng)估程序項(xiàng)目評(píng)估程序，一般采取以下步驟：（一）確定需要評(píng)估的貸款項(xiàng)目，落實(shí)評(píng)估單位；（二）組織評(píng)估小組，落實(shí)評(píng)估人員和相應(yīng)的任務(wù)；（三）制定評(píng)估工作計(jì)劃，安排評(píng)估進(jìn)度；（四）調(diào)查收集有關(guān)文件、資料和參數(shù)，建立評(píng)估資料檔案；（五）核實(shí)項(xiàng)目可行性研究報(bào)告的可靠程度，按照本行辦法要求進(jìn)行評(píng)估，撰寫貸款項(xiàng)目評(píng)估報(bào)告。11項(xiàng)目評(píng)估程序項(xiàng)目評(píng)估程序，一般采取以下步驟：50評(píng)估內(nèi)容項(xiàng)目概況借款人評(píng)估項(xiàng)目建設(shè)條件評(píng)估項(xiàng)目產(chǎn)品市場(chǎng)評(píng)估項(xiàng)目總投資估算與資金來(lái)源評(píng)估項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)不確定性分析貸款風(fēng)險(xiǎn)與效益評(píng)估總評(píng)估與決策建議12評(píng)估內(nèi)容項(xiàng)目概況51項(xiàng)目概況簡(jiǎn)要說(shuō)明項(xiàng)目名稱、項(xiàng)目單位、項(xiàng)目性質(zhì)、項(xiàng)目地理位置、項(xiàng)目建設(shè)內(nèi)容。（項(xiàng)目性質(zhì)按項(xiàng)目與企業(yè)原有資產(chǎn)的關(guān)系，分為新建項(xiàng)目和改擴(kuò)建項(xiàng)目；按項(xiàng)目的融資主體，分為新設(shè)法人項(xiàng)目和既有法人項(xiàng)目）。項(xiàng)目進(jìn)展情況。調(diào)查分析項(xiàng)目建設(shè)前期工作進(jìn)度，了解項(xiàng)目審批、核準(zhǔn)或備案情況，土地、環(huán)境影響評(píng)價(jià)、規(guī)劃等審批情況；項(xiàng)目建設(shè)招投標(biāo)情況，對(duì)已開工的項(xiàng)目要說(shuō)明工程形象進(jìn)度；項(xiàng)目總投資及各項(xiàng)資金到位情況，實(shí)際投資完成額等。項(xiàng)目建設(shè)必要性。根據(jù)項(xiàng)目提出的背景和目的，從國(guó)民經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展規(guī)劃、行業(yè)發(fā)展規(guī)劃和地區(qū)發(fā)展規(guī)劃、企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)及發(fā)展的角度出發(fā)，評(píng)判項(xiàng)目建設(shè)的必要性和合理性。13項(xiàng)目概況簡(jiǎn)要說(shuō)明項(xiàng)目名稱、項(xiàng)目單位、項(xiàng)目性質(zhì)、項(xiàng)目地理位52借款人評(píng)估按照一般法人客戶授信管理辦法評(píng)估。區(qū)別新設(shè)法人和既有法人，既有法人應(yīng)做較為詳細(xì)的評(píng)估。14借款人評(píng)估按照一般法人客戶授信管理辦法評(píng)估。區(qū)別新設(shè)法人53項(xiàng)目產(chǎn)品市場(chǎng)評(píng)估項(xiàng)目產(chǎn)品市場(chǎng)供求評(píng)估。調(diào)查分析項(xiàng)目產(chǎn)品在未來(lái)一定時(shí)期的需求量和供給量。（一）需求評(píng)估。分析產(chǎn)品的用途、消費(fèi)對(duì)象、區(qū)域分布以及出口市場(chǎng)，判斷影響產(chǎn)品需求的主要因素。進(jìn)行市場(chǎng)需求調(diào)查預(yù)測(cè)時(shí)，應(yīng)考慮進(jìn)口產(chǎn)品和替代產(chǎn)品對(duì)市場(chǎng)需求狀況的影響。（二）供給評(píng)估。分析國(guó)內(nèi)現(xiàn)有同類產(chǎn)品的生產(chǎn)能力、產(chǎn)品產(chǎn)量及生產(chǎn)能力利用情況；分析國(guó)內(nèi)在建和擬建生產(chǎn)同類產(chǎn)品項(xiàng)目的生產(chǎn)能力，預(yù)計(jì)建成投產(chǎn)時(shí)間，以及同類產(chǎn)品的進(jìn)口情況，分析影響產(chǎn)品供給的主要因素。項(xiàng)目產(chǎn)品市場(chǎng)前景評(píng)估。根據(jù)產(chǎn)品的需求和供給量以及項(xiàng)目產(chǎn)品在性能、質(zhì)量、價(jià)格、營(yíng)銷等方面的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，結(jié)合產(chǎn)品的生命周期，判斷該項(xiàng)目產(chǎn)品進(jìn)入市場(chǎng)的時(shí)機(jī)是否適宜，分析項(xiàng)目產(chǎn)品的市場(chǎng)供需規(guī)模、價(jià)格變化趨勢(shì)、營(yíng)銷策略（市場(chǎng)定位和市場(chǎng)開發(fā)計(jì)劃等）及風(fēng)險(xiǎn)狀況，分析國(guó)內(nèi)及出口的政策、環(huán)境、貿(mào)易條件，判斷項(xiàng)目產(chǎn)品的市場(chǎng)前景和潛力。15項(xiàng)目產(chǎn)品市場(chǎng)評(píng)估項(xiàng)目產(chǎn)品市場(chǎng)供求評(píng)估。調(diào)查分析項(xiàng)目產(chǎn)品54項(xiàng)目建設(shè)、生產(chǎn)條件評(píng)估項(xiàng)目審批（核準(zhǔn)、審批或備案）、規(guī)劃審批、用地審批、環(huán)評(píng)審批。項(xiàng)目是否有切實(shí)可行的節(jié)能方案。項(xiàng)目生產(chǎn)建設(shè)所需的交通運(yùn)輸設(shè)施、水電供應(yīng)、通訊、原材料、燃料、動(dòng)力、各種生活保障設(shè)施、協(xié)作配套條件等是否有保障。項(xiàng)目工藝技術(shù)設(shè)備評(píng)估。重點(diǎn)關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)：◆項(xiàng)目審批不符合國(guó)家規(guī)定，存在越權(quán)審批或核準(zhǔn)、以備案代替核準(zhǔn)、分拆審核等問(wèn)題。

◆項(xiàng)目技術(shù)、設(shè)備屬于國(guó)家最新發(fā)布的《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄》中限制或淘汰范圍?！繇?xiàng)目建設(shè)內(nèi)容與審核內(nèi)容及申請(qǐng)貸款的項(xiàng)目建設(shè)內(nèi)容不相符?！繇?xiàng)目建設(shè)用地征用審批、拆遷、補(bǔ)償?shù)拳h(huán)節(jié)存在明顯障礙?！繇?xiàng)目的重要生產(chǎn)條件和配套工程。難以滿足項(xiàng)目建設(shè)、生產(chǎn)要求?！繇?xiàng)目技術(shù)文件的編制單位不符合國(guó)家資質(zhì)管理規(guī)定。16項(xiàng)目建設(shè)、生產(chǎn)條件評(píng)估項(xiàng)目審批（核準(zhǔn)、審批或備案）、規(guī)55項(xiàng)目總投資估算及資金來(lái)源評(píng)估（一）

項(xiàng)目總投資指項(xiàng)目建設(shè)和投入運(yùn)營(yíng)所需要的全部投資，為建設(shè)投資、建設(shè)期利息和全部流動(dòng)資金之和（《方法與參數(shù)》第三版）。目前許多行仍繼續(xù)沿用第二版30%鋪底流動(dòng)資金。建設(shè)投資由工程費(fèi)用（建筑工程費(fèi)、設(shè)備購(gòu)置費(fèi)、安裝工程費(fèi)）、工程建設(shè)其他費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)（基本具備費(fèi)和漲價(jià)預(yù)備費(fèi)）組成。重點(diǎn)分析投資估算內(nèi)容是否全面，考慮投資額的各組成項(xiàng)目的計(jì)算是否正確。評(píng)估中對(duì)可行性研究報(bào)告建設(shè)投資有調(diào)整的分項(xiàng)，應(yīng)具體說(shuō)明原因。編制《建設(shè)投資估算表》。

17項(xiàng)目總投資估算及資金來(lái)源評(píng)估（一）項(xiàng)目總投資指項(xiàng)目建設(shè)56項(xiàng)目總投資估算及資金來(lái)源評(píng)估（二）建設(shè)期利息估算（利息資本化）。（當(dāng)年借款按半年計(jì)息，以前年度借款按全年計(jì)息。）建設(shè)期用自有資金支付利息，采用名義年利率計(jì)算；否則，應(yīng)采用有效年利率計(jì)算。編制《建設(shè)期利息估算表》。流動(dòng)資金估算方法有擴(kuò)大指標(biāo)估算法和分項(xiàng)詳細(xì)估算法（一般采用）。流動(dòng)資金＝應(yīng)收賬款＋預(yù)付賬款＋存貨＋現(xiàn)金-應(yīng)付賬款-預(yù)收賬款

流動(dòng)資金估算首先確定各分項(xiàng)最低周轉(zhuǎn)天數(shù)，計(jì)算出周轉(zhuǎn)次數(shù)，然后進(jìn)行分項(xiàng)估算。編制《流動(dòng)資金估算表》。

18項(xiàng)目總投資估算及資金來(lái)源評(píng)估（二）建設(shè)期利息估算（利息資57項(xiàng)目總投資估算及資金來(lái)源評(píng)估（三）項(xiàng)目資金來(lái)源及結(jié)構(gòu)合理性分析1、吸收股東投資或內(nèi)部融資方式形成的項(xiàng)目資本金2、銀行借款、發(fā)行債券、融資租賃等方式籌措的項(xiàng)目債務(wù)資金資本金比例規(guī)定1、嚴(yán)格執(zhí)行國(guó)家資本金政策（總投資為30%鋪底流動(dòng)資金）2、國(guó)家無(wú)規(guī)定的執(zhí)行本行規(guī)定19項(xiàng)目總投資估算及資金來(lái)源評(píng)估（三）項(xiàng)目資金來(lái)源及結(jié)構(gòu)合理58項(xiàng)目總投資估算及資金來(lái)源評(píng)估（四）項(xiàng)目資本金來(lái)源可靠性評(píng)估已到位的股東投資，需審查驗(yàn)資報(bào)告或相應(yīng)的資金到位證明；未到位的股東投資，應(yīng)根據(jù)各投資者提供的財(cái)務(wù)報(bào)告和分年度資金安排承諾，在對(duì)各投資者近三年的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、投資、資產(chǎn)負(fù)債及財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)情況進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上，評(píng)價(jià)各投資方項(xiàng)目資本金的出資能力(包括經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生可用于出資現(xiàn)金流、貨幣資金、資產(chǎn)變現(xiàn)的現(xiàn)金)，確定各投資者用于本項(xiàng)目的資本金數(shù)額及分年度計(jì)劃是否可靠。以實(shí)物、產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)、土地使用權(quán)等方式投入的資本金。20項(xiàng)目總投資估算及資金來(lái)源評(píng)估（四）項(xiàng)目資本金來(lái)源可靠性評(píng)59項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)（一）

項(xiàng)目基礎(chǔ)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)（詳細(xì)說(shuō)明基礎(chǔ)數(shù)據(jù)取值依據(jù)）

計(jì)算期（包括建設(shè)期和運(yùn)營(yíng)期，運(yùn)營(yíng)期一般考慮行業(yè)特點(diǎn)和主要設(shè)備的經(jīng)濟(jì)壽命期（使用年限）確定，不宜定的過(guò)長(zhǎng)，一般不應(yīng)超過(guò)20年）。價(jià)格體系（對(duì)建設(shè)期的投入物一般以漲價(jià)預(yù)備費(fèi)（價(jià)差預(yù)備費(fèi)）的形式綜合計(jì)算；對(duì)運(yùn)營(yíng)期的投入物和產(chǎn)出物一般只預(yù)測(cè)到運(yùn)營(yíng)期初價(jià)格，運(yùn)營(yíng)期各年采用同一的不變價(jià)格）。營(yíng)業(yè)收入（價(jià)格和數(shù)量）、稅費(fèi)經(jīng)營(yíng)成本估算（經(jīng)營(yíng)成本＝外購(gòu)原材料、燃料和動(dòng)力費(fèi)＋工資及福利費(fèi)＋修理費(fèi)＋其他費(fèi)用）?？偝杀举M(fèi)用＝經(jīng)營(yíng)成本＋折舊費(fèi)＋攤銷費(fèi)＋財(cái)務(wù)費(fèi)用（利息支出），編制《總成本費(fèi)用估算表》。利潤(rùn)與利潤(rùn)分配的估算，編制《利潤(rùn)與利潤(rùn)分配表》。注：具體評(píng)估中，各評(píng)估表一般采用EXCEL格式，各評(píng)估表之間建立勾稽關(guān)系，所有財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)均通過(guò)評(píng)估表計(jì)算得出。21項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)（一）項(xiàng)目基礎(chǔ)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)（詳細(xì)說(shuō)明基礎(chǔ)數(shù)據(jù)取60項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)（二）項(xiàng)目盈利能力分析編制《項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表》（并且各項(xiàng)現(xiàn)金流量的估算不考慮融資方案（利息）的影響），利用現(xiàn)金流量表計(jì)算：1、財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率FIRR2、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值FNPV（*上式中ic:設(shè)定的折現(xiàn)率，評(píng)估可取行業(yè)的基準(zhǔn)收益率與銀行貸款利率加1～2%風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)二者較高的一方。）

3、靜態(tài)投資回收期（Pt）＝各年累計(jì)凈現(xiàn)金流量首次出現(xiàn)正值或零的年數(shù)－1+（上年累計(jì)凈現(xiàn)金流量的絕對(duì)值/當(dāng)年凈現(xiàn)金流量）總投資收益率、項(xiàng)目資本金凈利潤(rùn)率22項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)（二）項(xiàng)目盈利能力分析61項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)（三）項(xiàng)目?jī)攤芰Ψ治?/p>

利息備付率ICR＝EBIT/PI償債備付率DSCR＝（EBITDA-TAX）/PD注1：利息備付率、償債備付率的計(jì)算應(yīng)以編制《借款還本付息計(jì)劃表》為基礎(chǔ)。注2：借款人各年還本金額不僅直接影響利息備付率、償債備付率指標(biāo)，而且關(guān)系到貸款期限的確定。因此，應(yīng)評(píng)估借款人還款計(jì)劃，合理確定各年還本金額，在滿足年度利息備付率、償債備付率要求和我行項(xiàng)目貸款期限管理的情況下，確定貸款期限。各年度利息備付率不低于2，各年度償債備付率大于1，并根據(jù)行業(yè)合理確定。一般情況下，電力、鐵路、收費(fèi)公路、城市軌道交通等行業(yè)的各年償債備付率不超過(guò)110%，水運(yùn)、航空、城市供水、供氣、供熱、醫(yī)療衛(wèi)生、煤炭、旅游、教育、石油天然氣等行業(yè)的各年償債備付率不超過(guò)130%，其他競(jìng)爭(zhēng)性市場(chǎng)定價(jià)行業(yè)的各年償債備付率不超過(guò)180%。

23項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)（三）項(xiàng)目?jī)攤芰Ψ治?2項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)（四）在確定貸款期限時(shí)，也可以計(jì)算貸款償還期，為確定貸款期限提供參考，貸款償還期是按照最大還款資金能力計(jì)算，即各年可還款資金全部用于償還貸款，貸款償還期是貸款期限確定的最小邊界。

貸款償還期＝貸款償還后開始出現(xiàn)盈余的年份-開始貸款年份數(shù)＋（當(dāng)年需償還的貸款額/當(dāng)年可用于還款的資金額）

24項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)（四）在確定貸款期限時(shí)，也可以計(jì)算貸款償還期63項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)（五）既有法人改擴(kuò)建項(xiàng)目1、項(xiàng)目層次分析。盈利能力分析，遵循“有無(wú)對(duì)比”的原則，利用“有項(xiàng)目”與“無(wú)項(xiàng)目”的效益與費(fèi)用計(jì)算增量效益與增量費(fèi)用，編制增量現(xiàn)金流量表，用于分析項(xiàng)目的增量盈利能力，作為項(xiàng)目決策的主要依據(jù)；償債能力分析，應(yīng)分析“有項(xiàng)目”的償債能力，若“有項(xiàng)目”還款能力不足，應(yīng)分析既有企業(yè)為項(xiàng)目額外提供資金還款的能力。對(duì)符合簡(jiǎn)化條件的，項(xiàng)目層次分析可直接用“增量”數(shù)據(jù)和相關(guān)指標(biāo)進(jìn)行分析。2、企業(yè)層次分析。綜合考慮借款人原有經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)及擬建項(xiàng)目，預(yù)測(cè)借款人計(jì)劃貸款期內(nèi)資產(chǎn)負(fù)債和經(jīng)營(yíng)效益變化情況。在預(yù)測(cè)借款人綜合效益的基礎(chǔ)上，測(cè)算可還貸資金來(lái)源，對(duì)借款人總體的債務(wù)償還進(jìn)行平衡分析，可以掌握借款人履行全部債務(wù)償還義務(wù)的能力，便于合理確定項(xiàng)目貸款償還計(jì)劃和貸款期限。項(xiàng)目自身滿足還款要求且借款人為優(yōu)質(zhì)客戶，免于分析借款人綜合償債能力。

25項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)（五）既有法人改擴(kuò)建項(xiàng)目64不確定性分析敏感性分析項(xiàng)目基本方案項(xiàng)目投資產(chǎn)品價(jià)格經(jīng)營(yíng)成本%-%%-%%-%內(nèi)部收益率（%）較基本方案增減（%）敏感度系數(shù)臨界點(diǎn)（%）臨界值（萬(wàn)元）盈虧平衡分析(BEP)BEP(生產(chǎn)能力利用率)＝年固定成本/（年?duì)I業(yè)收入-年可變成本-年?duì)I業(yè)稅金及附加）×100％26不確定性分析敏感性分析項(xiàng)目基本方案項(xiàng)目投資產(chǎn)品價(jià)格經(jīng)營(yíng)65貸款風(fēng)險(xiǎn)與效益評(píng)估（一）

貸款相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析重大事項(xiàng)分析關(guān)聯(lián)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析27貸款風(fēng)險(xiǎn)與效益評(píng)估（一）貸款相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估66貸款風(fēng)險(xiǎn)與效益評(píng)估（二）貸款風(fēng)險(xiǎn)防范措施評(píng)估對(duì)借款人提供的保證、抵押、質(zhì)押及其他貸款風(fēng)險(xiǎn)防范措施的合法性、有效性、可靠性進(jìn)行分析。保證擔(dān)保包括保證人信用等級(jí)、擔(dān)保能力評(píng)估（重點(diǎn)關(guān)注擔(dān)保的合法性，原則上要求采用連帶責(zé)任保證）；抵（質(zhì)）押擔(dān)保包括抵（質(zhì)）押物的質(zhì)量、狀況、數(shù)量、價(jià)值評(píng)估，權(quán)屬、變現(xiàn)能力，重復(fù)抵（質(zhì)）押，擔(dān)保范圍、數(shù)額、期限等，內(nèi)部審批程序，登記部門、時(shí)間等，抵（質(zhì)）押率計(jì)算等建設(shè)期風(fēng)險(xiǎn)指從項(xiàng)目正式開工到達(dá)到完工標(biāo)準(zhǔn)期間，因技術(shù)水平、偶然事件、不可抗力等因素導(dǎo)致項(xiàng)目延期完工、費(fèi)用超支或無(wú)法完工的風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行一般不承擔(dān)建設(shè)期風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)要求借款人簽訂固定價(jià)格的總承包合同、發(fā)起人提供完工擔(dān)保、建立完工保證金、投保商業(yè)保險(xiǎn)等方式對(duì)對(duì)建設(shè)期風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分配。銀行相關(guān)效益評(píng)估28貸款風(fēng)險(xiǎn)與效益評(píng)估（二）貸款風(fēng)險(xiǎn)防范措施評(píng)估67評(píng)估結(jié)論與決策建議項(xiàng)目評(píng)估結(jié)論是概況性總結(jié)以上各方面的分析結(jié)果，得出是否建議給予貸款支持的評(píng)估結(jié)論。包括貸款種類、額度、期限（含建設(shè)期）、利率等。設(shè)定相關(guān)限制性條件（項(xiàng)目具體情況，提出有針對(duì)性的建議）行政許可。項(xiàng)目自身建設(shè)條件等。貸款資金支付與項(xiàng)目實(shí)際進(jìn)度和資金需求相匹配，并要求項(xiàng)目資本金先于貸款到位或與貸款同時(shí)同比例到位。通過(guò)主動(dòng)控制與事后監(jiān)督相結(jié)合的方式，對(duì)承包合同項(xiàng)下的工程進(jìn)度款和大中型設(shè)備采購(gòu)款應(yīng)以主動(dòng)控制為主，直接向建造商（制造商）支付。

29評(píng)估結(jié)論與決策建議項(xiàng)目評(píng)估結(jié)論是概況性總結(jié)以上各方面的68后評(píng)價(jià)制度中長(zhǎng)期項(xiàng)目貸款實(shí)行后評(píng)價(jià)制度。中長(zhǎng)期項(xiàng)目貸款項(xiàng)目竣工投產(chǎn)并達(dá)到設(shè)計(jì)能力１年后或竣工投產(chǎn)２年仍未達(dá)產(chǎn)的，經(jīng)營(yíng)行將項(xiàng)目基本情況報(bào)原審批行，由原審批行組織后評(píng)價(jià)，撰寫后評(píng)價(jià)報(bào)告，報(bào)總行項(xiàng)目貸款管理部門并反饋經(jīng)營(yíng)行。30后評(píng)價(jià)制度中長(zhǎng)期項(xiàng)目貸款實(shí)行后評(píng)價(jià)制度。中長(zhǎng)期項(xiàng)目貸款項(xiàng)69幾點(diǎn)建議建立項(xiàng)目庫(kù)，專人定期跟蹤。建立項(xiàng)目評(píng)估人才庫(kù)。建立外聘專家?guī)?，協(xié)助對(duì)我行不熟悉行業(yè)的項(xiàng)目進(jìn)行技術(shù)、市場(chǎng)分析，出具專家意見(jiàn)和建議。經(jīng)過(guò)行內(nèi)批準(zhǔn)，可以委托有資質(zhì)、信譽(yù)好、評(píng)估經(jīng)驗(yàn)豐富的中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估。31幾點(diǎn)建議建立項(xiàng)目庫(kù)，專人定期跟蹤。70謝謝！32謝謝！本PPT為可編輯版本，您看到以下內(nèi)容請(qǐng)刪除后使用，謝謝您的理解本PPT為可編輯版本，您看到以下內(nèi)容請(qǐng)刪除后使用，謝謝您的理【解析】【解答】（1）氯化鈉是由鈉離子和氯離子構(gòu)成的；金剛石是由碳原子構(gòu)成的；干冰是由二氧化碳分子構(gòu)成的；（2）質(zhì)子數(shù)為11的是鈉元素，鈉元素原子的最外層電子數(shù)1，在化學(xué)反應(yīng)中容易失去一個(gè)電子形成陽(yáng)離子；（3）化學(xué)變化是生成新分子的變化，其實(shí)質(zhì)是分子分解成原子，原子重新組合形成新的分子，故該反應(yīng)中沒(méi)有變的是碳原子和氧原子。

故答案為：氯化鈉；失去；D。

【分析】物質(zhì)有微粒構(gòu)成，構(gòu)成物質(zhì)的微粒有原子、分子、離子是那種，金屬、稀有氣體由原子構(gòu)成；常見(jiàn)氣體由分子構(gòu)成；堿和鹽由離子構(gòu)成。在化學(xué)變化中，原子種類、質(zhì)量、數(shù)目保持不變。26.用微粒的觀點(diǎn)解釋下列現(xiàn)象：

（1）今年我國(guó)要求“公共場(chǎng)所全面禁煙”．非吸煙者往往因別人吸煙而造成被動(dòng)吸煙。

（2）夏天鋼軌間的縫隙變小。

【答案】（1）分子是在不斷的運(yùn)動(dòng)的.

（2）夏天溫度高，鐵原子間的間隔變小.【考點(diǎn)】物質(zhì)的微粒性

【解析】【解答】（1）吸煙生成煙霧，煙霧分子因?yàn)檫\(yùn)動(dòng)，擴(kuò)散到空氣中，使非吸煙者被動(dòng)吸入煙霧分子，造成被動(dòng)吸煙；

（2）鋼軌由鐵原子構(gòu)成.每?jī)筛撥夐g都有一定的間隙，夏天由于氣溫高，使得鋼軌中鐵原子的間隔變大，表現(xiàn)為鋼軌的體積膨脹，則鋼軌間的間隙變小.

故答案為：（1）分子是在不斷運(yùn)動(dòng)的；（2）夏天高溫，鐵原子間的間隔變小.

【分析】微粒觀點(diǎn)的主要內(nèi)容：物質(zhì)是由分子（或原子構(gòu)成），分子間有間隔，分子處于永停息的運(yùn)動(dòng)狀態(tài)中.（1）煙霧分子屬氣體分子，在空氣中擴(kuò)散較快，使非吸煙者被動(dòng)吸煙；

（2）鐵原子間有一定的間隔，溫度升高，則鐵原子間間隔變大，反之則變小，夏天高溫狀態(tài)下，鐵原子間間隔變大，使得鋼軌體積膨脹，則鋼軌間的縫隙變小.【解析】【解答】（1）氯化鈉是由鈉離子和氯離子構(gòu)成的；金剛石【考點(diǎn)】物質(zhì)的微粒性

【解析】【解答】（1）鐵屬于金屬單質(zhì)，是由鐵原子直接構(gòu)成；氯化鈉是由鈉離子和氯離子構(gòu)成的；二氧化碳是由二氧化碳分子構(gòu)成的．（2）①當(dāng)質(zhì)子數(shù)=核外電子數(shù)，為原子，a=2+8=10，該粒子是原子．原子序數(shù)=質(zhì)子數(shù)=10．②當(dāng)a=8時(shí)，質(zhì)子數(shù)=8，核外電子數(shù)=10，質(zhì)子數(shù)＜核外電子數(shù)，為陰離子。

故答案為：原子；離子；分子；10；10；陰離子。

【分析】物質(zhì)有微粒構(gòu)成，構(gòu)成物質(zhì)的微粒有原子、分子、離子是那種，金屬、稀有氣體由原子構(gòu)成；常見(jiàn)氣體由分子構(gòu)成；堿和鹽由離子構(gòu)成。當(dāng)核電荷數(shù)等于核外電子數(shù)，表示原子，小于時(shí)表示陰離子，大于時(shí)表示陽(yáng)離子。25.初中化學(xué)學(xué)習(xí)中，我們初步認(rèn)識(shí)了物質(zhì)的微觀結(jié)構(gòu)。（3）升高溫度分子運(yùn)動(dòng)速度就加快，只要能說(shuō)明溫度高了運(yùn)動(dòng)速度快了的例子都可以，例如陽(yáng)光下或者溫度高衣服干得快，溫度高水蒸發(fā)的快，糖在熱水里比在冷水里溶解的快等；

（4）由于注射器裝入的藥品少，現(xiàn)象明顯，又是封閉狀態(tài)，所以可以控制體積節(jié)省藥品、可以減少氣體揮發(fā)造成的污染等．

故答案為：（1）固體；

（2）分子的質(zhì)量大小或者相對(duì)分子質(zhì)量大?。ê侠砑唇o分）；

（3）陽(yáng)光下或者溫度高衣服干得快，溫度高水蒸發(fā)的快，糖在熱水里比在冷水里溶解的快等；

（4）可以控制體積節(jié)省藥品、可以減少氣體揮發(fā)造成的污染等

【分析】（1）根據(jù)實(shí)驗(yàn)現(xiàn)象判斷氯化銨的狀態(tài)；（2）根據(jù)它們的相對(duì)分子質(zhì)量的區(qū)別考慮；（3）根據(jù)溫度與運(yùn)動(dòng)速度的關(guān)系考慮；（4）根據(jù)注射器的特點(diǎn)考慮．【考點(diǎn)】物質(zhì)的微粒性【解析】【解答】A、向一定質(zhì)量的鹽酸和氯化鈣的混合溶液中逐滴加入碳酸鈉溶液至過(guò)量的過(guò)程中，生成氯化鈉的質(zhì)量不斷增大，當(dāng)碳酸鈉與鹽酸和氯化鈣完全反應(yīng)時(shí)，氯化鈉的質(zhì)量不再增大，A符合題意；

B、向稀硫酸中加水，溶液的pH逐漸增大至接近于7，B不符合題意；

C、向一定質(zhì)量的稀硫酸中逐滴加入氫氧化鋇溶液至過(guò)量的過(guò)程中，氫氧化鋇不斷和硫酸反應(yīng)生成硫酸鋇沉淀和水，溶質(zhì)的質(zhì)量減小，質(zhì)量分?jǐn)?shù)也減小，當(dāng)氫氧化鋇和稀硫酸完全反應(yīng)時(shí)，繼續(xù)滴加氫氧化鋇溶液時(shí)，質(zhì)量分?jǐn)?shù)應(yīng)該由小變大，C不符合題意；

D、加熱高錳酸鉀時(shí)，當(dāng)溫度達(dá)到一定程度時(shí)，高錳酸鉀開始分解生成錳酸鉀、二氧化錳和氧氣，隨著反應(yīng)的進(jìn)行，剩余固體的質(zhì)量不斷減少，當(dāng)高錳酸鉀完全反應(yīng)時(shí)，