國(guó)際收支安徽工業(yè)大學(xué)國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)共47頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第1頁(yè)!

本章內(nèi)容:*國(guó)際收支的概念*國(guó)際收支平衡表的主要內(nèi)容,記帳法則*國(guó)際收支的分析(原因\影響)*國(guó)際收支調(diào)節(jié)方法*國(guó)際收支理論安徽工業(yè)大學(xué)國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)共47頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第2頁(yè)!節(jié)國(guó)際收支和國(guó)際收支平衡表國(guó)際收支的概念

國(guó)際收支平衡表國(guó)際收支平衡表分析

安徽工業(yè)大學(xué)國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)共47頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第3頁(yè)!一、國(guó)際收支的概念狹義的國(guó)際收支一國(guó)在一定時(shí)期內(nèi)（一般為一年）同其他國(guó)家由于貿(mào)易、勞務(wù)、資本等往來(lái)而引起的資產(chǎn)轉(zhuǎn)移。廣義的國(guó)際收支是在一定時(shí)期內(nèi)一國(guó)居民與非居民之間所發(fā)生的全部經(jīng)濟(jì)交易的貨幣價(jià)值的系統(tǒng)記錄。安徽工業(yè)大學(xué)國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)共47頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第4頁(yè)!二、國(guó)際收支平衡表安徽工業(yè)大學(xué)國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)共47頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第5頁(yè)!資本和金融項(xiàng)目資本項(xiàng)目，反映國(guó)際間資產(chǎn)的轉(zhuǎn)移。包括：資本轉(zhuǎn)移，即固定資產(chǎn)所有權(quán)轉(zhuǎn)移項(xiàng)目。主要有投資捐贈(zèng)、債務(wù)注銷等。在我國(guó)主要指移民轉(zhuǎn)移和債務(wù)減免。非生產(chǎn)、非金融資產(chǎn)的收買或放棄。非生產(chǎn)資產(chǎn)主要指土地與地下資產(chǎn)的交易；非金融資產(chǎn)主要指專利、版權(quán)、商標(biāo)、經(jīng)銷權(quán)等無(wú)形資產(chǎn)以及租賃等的交易。金融項(xiàng)目，反映國(guó)際間投資與借貸的增減變化。包括：直接投資，即有控股權(quán)或經(jīng)營(yíng)權(quán)的投資。可采用在國(guó)外建立企業(yè)或購(gòu)買國(guó)外企業(yè)股權(quán)形式（不低于10%）證券投資，即股本證券和債務(wù)證券的投資安徽工業(yè)大學(xué)國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)共47頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第6頁(yè)!凈誤差與遺漏由于人為的錯(cuò)誤仍不平衡資料數(shù)據(jù)有偏離；統(tǒng)計(jì)誤差安徽工業(yè)大學(xué)國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)共47頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第7頁(yè)!編制方法*貸方：也稱“+”號(hào)項(xiàng)目，記錄收入項(xiàng)目或負(fù)債增加、資產(chǎn)減少的項(xiàng)目；借方：也稱“-”號(hào)項(xiàng)目，記錄支出項(xiàng)目或負(fù)債減少、資產(chǎn)增加的項(xiàng)目。差額：從會(huì)計(jì)意義上，借貸相等，差額總是為零。原則如下：凡是引起外匯流入的項(xiàng)目記入該項(xiàng)目的貸方，凡是引起外匯流出的項(xiàng)目記入該項(xiàng)目的借方。安徽工業(yè)大學(xué)國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)共47頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第8頁(yè)!

（三）國(guó)際收支平衡表的分析

(1)理論上,將表中項(xiàng)目按交易目的進(jìn)行劃分,分為自主性的經(jīng)濟(jì)交易(事前交易)和調(diào)節(jié)性的經(jīng)濟(jì)交易(事后交易).只有通過(guò)自主性的經(jīng)濟(jì)交易實(shí)現(xiàn)的國(guó)際收支平衡才是真正的國(guó)際收支平衡.安徽工業(yè)大學(xué)國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)共47頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第9頁(yè)!常用分析標(biāo)準(zhǔn)貿(mào)易收支差額經(jīng)常賬戶差額基本差額綜合差額安徽工業(yè)大學(xué)國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)共47頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第10頁(yè)!基本差額（BasicBalance）是經(jīng)常賬戶交易、長(zhǎng)期資本流動(dòng)的結(jié)果。它反映了一國(guó)國(guó)際收支的長(zhǎng)期趨勢(shì)。綜合差額（OverallBalance）所包括的線上交易最為全面，僅僅將官方儲(chǔ)備作為線下交易，它衡量一國(guó)官方通過(guò)變動(dòng)官方儲(chǔ)備來(lái)彌補(bǔ)的國(guó)際收支不平衡。綜合差額的狀況直接影響到該國(guó)的匯率是否穩(wěn)定；又會(huì)影響到一國(guó)的貨幣發(fā)行量。因此，綜合差額是非常重要的。安徽工業(yè)大學(xué)國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)共47頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第11頁(yè)!第二節(jié)國(guó)際收支調(diào)節(jié)國(guó)際收支對(duì)一國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)影響國(guó)際收支失衡的原因分析國(guó)際收支的調(diào)節(jié)原則國(guó)際收支失衡的調(diào)節(jié)

安徽工業(yè)大學(xué)國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)共47頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第12頁(yè)!1.

對(duì)匯率的影響.順差…..外匯供>求…..外匯貶值，本幣升值逆差…..外匯供<求…..外匯升值，本幣貶值2.

對(duì)外匯儲(chǔ)備的影響.逆差…..外匯儲(chǔ)備減少；順差…..外匯儲(chǔ)備增加。3.

對(duì)國(guó)內(nèi)投資，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng),就業(yè)的影響.逆差….國(guó)內(nèi)投資不足，經(jīng)濟(jì)衰退，失業(yè)增加4.

對(duì)物價(jià)的影響.順差…..外匯資金占款投放增加…..物價(jià)上漲5.對(duì)利率的影響逆差國(guó)…資金凈流出…資金不足…利率上漲順差國(guó)…資金凈流入…資金充裕…利率下降

安徽工業(yè)大學(xué)國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)共47頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第13頁(yè)!2．周期性失衡。由于經(jīng)濟(jì)周期使一國(guó)經(jīng)濟(jì)條件發(fā)生變化造成國(guó)際收支失衡。繁榮階段可能出現(xiàn)順差；蕭條階段可能出現(xiàn)逆差；安徽工業(yè)大學(xué)國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)共47頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第14頁(yè)!利率上升-----資金流入---順差利率下降-----資金流出---逆差利率安徽工業(yè)大學(xué)國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)共47頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第15頁(yè)!4．結(jié)構(gòu)性失衡。當(dāng)國(guó)際需求結(jié)構(gòu)等國(guó)際經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)發(fā)生變化時(shí)，一國(guó)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不能完全適應(yīng)這種變化，從而發(fā)生的國(guó)際收支失衡。經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)單一-------國(guó)際收支不穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)落后--------逆差安徽工業(yè)大學(xué)國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)共47頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第16頁(yè)!三.國(guó)際收支的調(diào)節(jié)原則1.根據(jù)國(guó)際收支失衡的不同原因選擇相應(yīng)調(diào)節(jié)方式;2.

要考慮所采取調(diào)節(jié)措施對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)影響,盡可能兼顧內(nèi)外經(jīng)濟(jì)的平衡;3.要考慮對(duì)其他國(guó)家影響,避免采取過(guò)分損人利己措施.安徽工業(yè)大學(xué)國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)共47頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第17頁(yè)!3．收入調(diào)節(jié)機(jī)制逆差----收入低------對(duì)外進(jìn)口,投資支出下降順差----收入高-------對(duì)外支出增加4．利率調(diào)節(jié)機(jī)制逆差-----資金缺乏-----利率↑----資金流入順差----資金充裕---利率↓----資金流出安徽工業(yè)大學(xué)國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)共47頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第18頁(yè)!財(cái)政政策財(cái)政政策貨幣政策貨幣政策貨幣政策順差減少財(cái)政收入增加財(cái)政開(kāi)支調(diào)低法定存款準(zhǔn)備金率調(diào)低再貼現(xiàn)率買進(jìn)外匯等金融資產(chǎn),投放貨幣逆差增加財(cái)政收入減少財(cái)政開(kāi)支調(diào)高法定存款準(zhǔn)備金率調(diào)高再貼現(xiàn)率賣出外匯等金融資產(chǎn),回籠貨幣安徽工業(yè)大學(xué)國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)共47頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第19頁(yè)!3、直接管制政策它包括外匯管制和貿(mào)易管制。外匯管制主要有對(duì)匯價(jià)的管制和對(duì)外匯交易量的控制，外貿(mào)管制是通過(guò)關(guān)稅、配額、許可證制度來(lái)控制進(jìn)出口安徽工業(yè)大學(xué)國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)共47頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第20頁(yè)!第三節(jié)國(guó)際收支理論彈性理論吸收理論貨幣理論安徽工業(yè)大學(xué)國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)共47頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第21頁(yè)!（二）馬歇爾——勒納條件本幣貶值可以改善本國(guó)貿(mào)易收支的必要條件：當(dāng)一個(gè)經(jīng)濟(jì)實(shí)體的進(jìn)口需求彈性與出口需求彈性的絕對(duì)值大于1時(shí)，一國(guó)變更本幣對(duì)外匯率才能起到調(diào)節(jié)國(guó)際收支的作用，即εx+εm＞1。出口收入=出口量出口價(jià)格進(jìn)口支出=進(jìn)口量進(jìn)口價(jià)格安徽工業(yè)大學(xué)國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)共47頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第22頁(yè)!

經(jīng)過(guò)簡(jiǎn)單的代數(shù)變形，有：dB/dE=-X/E2[1-(dX/X)/

(dE/E)+ME/X(dM/M)/

(dE/E)]設(shè)εx，εm分別表示貶值國(guó)出口商品和進(jìn)口商品需求價(jià)格彈性的絕對(duì)值，則上式可表示為

顯然1-εx-(ME/X)εm<0時(shí)本幣貶值能改善其貿(mào)易收支狀況。

dB/dE=-X/E2[1-εx-(ME/X)εm]安徽工業(yè)大學(xué)國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)共47頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第23頁(yè)!①如εx+εm＞1,國(guó)際收支因本幣貶值而改善②如εx+εm=1，國(guó)際收支狀況保持不變；③如εx+εm＜1，國(guó)際收支因本幣貶值而趨于惡化。安徽工業(yè)大學(xué)國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)共47頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第24頁(yè)!安徽工業(yè)大學(xué)國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)共47頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第25頁(yè)!國(guó)際收支概念中的經(jīng)濟(jì)交易分為五類:①金融資產(chǎn)與商品和勞務(wù)之間的交換，即以貨幣為媒介商品和勞務(wù)的買賣；②商品和勞務(wù)與商品和勞務(wù)之間的交換，即物物交換；③金融資產(chǎn)和金融資產(chǎn)之間交換；④無(wú)償?shù)?、單向的商品和勞?wù)轉(zhuǎn)移；⑤無(wú)償?shù)摹蜗虻慕鹑谫Y產(chǎn)轉(zhuǎn)移。安徽工業(yè)大學(xué)國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)共47頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第26頁(yè)!（一）國(guó)際收支平衡表的主要內(nèi)容經(jīng)常項(xiàng)目：反映一國(guó)一定時(shí)期內(nèi)所發(fā)生的全部外匯收入和支出。其子項(xiàng)目有四個(gè)：貨物：即商品貿(mào)易或有形貿(mào)易；服務(wù)：即勞務(wù)貿(mào)易或無(wú)形貿(mào)易；收益：即生產(chǎn)要素國(guó)際流動(dòng)引起的要素報(bào)酬收支。包括非居民職工的報(bào)酬、投資收入（股票紅利和債券利息）等。經(jīng)常轉(zhuǎn)移：又稱無(wú)償轉(zhuǎn)移或單方面轉(zhuǎn)移，屬非資本轉(zhuǎn)移。包括政府轉(zhuǎn)移和私人轉(zhuǎn)移。安徽工業(yè)大學(xué)國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)共47頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第27頁(yè)!儲(chǔ)備資產(chǎn)儲(chǔ)備資產(chǎn)，一國(guó)官方擁有的國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)。儲(chǔ)備資產(chǎn)的構(gòu)成：黃金儲(chǔ)備。在國(guó)際貨幣基金組織的儲(chǔ)備頭寸。特別提款權(quán)。外匯儲(chǔ)備。安徽工業(yè)大學(xué)國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)共47頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第28頁(yè)!（二）國(guó)際收支平衡表的編制原理復(fù)式簿記原理：一筆交易同時(shí)記錄在兩個(gè)相關(guān)帳戶上。借貸記帳法：“有借必有貸，借貸必相等”安徽工業(yè)大學(xué)國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)共47頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第29頁(yè)!值得強(qiáng)調(diào)的是：

凡是引起貨幣流入本國(guó)的交易項(xiàng)目或者使本國(guó)貨幣流出減少的交易項(xiàng)目都記入貸方；凡是引起貨幣流出本國(guó)的交易項(xiàng)目或者使本國(guó)貨幣流入減少的交易項(xiàng)目都記入借方。安徽工業(yè)大學(xué)國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)共47頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第30頁(yè)!

(2)實(shí)踐中,采用劃線分析方法.在國(guó)際收支平衡表的一個(gè)項(xiàng)目與下一項(xiàng)目之間劃一水平直線，分析線上項(xiàng)目的貸方和借方凈差額。凈差額為零，表示國(guó)際收支平衡，否則表示國(guó)際收支失衡。線上項(xiàng)目一般為自主性經(jīng)濟(jì)交易，線下項(xiàng)目一般為調(diào)節(jié)性經(jīng)濟(jì)交易。安徽工業(yè)大學(xué)國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)共47頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第31頁(yè)!貿(mào)易差額（TradeBalance）是衡量一國(guó)實(shí)際資源轉(zhuǎn)讓、實(shí)際經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和國(guó)際收支狀況的重要依據(jù)。經(jīng)常賬戶差額（CurrentAccountBalance）也反映了實(shí)際資源在該國(guó)與它國(guó)之間的轉(zhuǎn)讓凈額，以及該國(guó)的實(shí)際經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平。當(dāng)經(jīng)常賬戶為盈余時(shí)，就要通過(guò)資本的凈流出或官方儲(chǔ)備的增加來(lái)平衡；當(dāng)經(jīng)常賬戶為赤字時(shí)，就要通過(guò)資本的凈流入或官方儲(chǔ)備的減少來(lái)平衡。安徽工業(yè)大學(xué)國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)共47頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第32頁(yè)!

目前，國(guó)際收支平衡表共分四大類：經(jīng)常項(xiàng)目、資本與金融項(xiàng)目、儲(chǔ)備項(xiàng)目以及誤差與遺漏，目前外管局編制把這四大類項(xiàng)目分成200多個(gè)子項(xiàng)目，經(jīng)過(guò)整理后對(duì)外公布50多個(gè)項(xiàng)目，每季度公布一次數(shù)據(jù)。

安徽工業(yè)大學(xué)國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)共47頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第33頁(yè)!一、國(guó)際收支對(duì)一國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的影響一個(gè)經(jīng)濟(jì)實(shí)體國(guó)際失衡會(huì)造成許多不同的影響。對(duì)外，國(guó)際收支失衡造成匯率、資源配置、福利提高的困難。如果，國(guó)際收支出現(xiàn)大量的逆差，本幣匯率會(huì)走軟，形成本幣貶值的壓力。但如果國(guó)際收支出現(xiàn)大量順差，本幣匯率走強(qiáng)，會(huì)造成通貨膨脹壓力，對(duì)于出口也會(huì)形成不利的壓力。對(duì)內(nèi)，國(guó)際收支失衡會(huì)造成經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的困難，影響經(jīng)濟(jì)的均衡。安徽工業(yè)大學(xué)國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)共47頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第34頁(yè)!二、國(guó)際收支失衡的原因分析1．偶然性的失衡。由于偶發(fā)性因素引起的國(guó)際收支失衡，如戰(zhàn)爭(zhēng)、自然災(zāi)害；安徽工業(yè)大學(xué)國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)共47頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第35頁(yè)!3．貨幣性失衡。由于一國(guó)貨幣價(jià)值變動(dòng)引起的國(guó)際收支失衡

物價(jià)上升-----出口下降，進(jìn)口增加---逆差物價(jià)下降——出口增加，進(jìn)口減少——順差物價(jià)安徽工業(yè)大學(xué)國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)共47頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第36頁(yè)!進(jìn)口本幣價(jià)格下降——進(jìn)口上升出口外幣價(jià)格下降——出口增加本幣升值逆差本幣貶值進(jìn)口本幣價(jià)格上升——進(jìn)口下降出口外幣價(jià)格上漲——出口下降順差匯率安徽工業(yè)大學(xué)國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)共47頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第37頁(yè)!5．收入性的失衡。由于一國(guó)國(guó)民收入的相對(duì)增長(zhǎng)快慢不同引起的國(guó)際收支不平衡。收入下降——進(jìn)口下降——順差收入增加——進(jìn)口增加——逆差

安徽工業(yè)大學(xué)國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)共47頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第38頁(yè)!四、國(guó)際收支失衡的調(diào)節(jié)(一)

自動(dòng)調(diào)節(jié)機(jī)制1.

物價(jià)調(diào)節(jié)機(jī)制順差-----國(guó)內(nèi)貨幣存量↑----物價(jià)↑---出口下降,進(jìn)口增加逆差----國(guó)內(nèi)貨幣存量↓----物價(jià)↓----出口增加,進(jìn)口下降2．匯率調(diào)節(jié)機(jī)制逆差----本幣貶值----出口增加,進(jìn)口下降順差----本幣升值----出口下降，進(jìn)口增加安徽工業(yè)大學(xué)國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)共47頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第39頁(yè)!(二)、國(guó)際收支失衡的宏觀政策調(diào)節(jié)1、財(cái)政貨幣政策(支出增減型政策)

緊縮性(擴(kuò)張性)的財(cái)政或貨幣政策-------壓縮(刺激)社會(huì)總需求-------減少(增加)總支出中的對(duì)外支出水平-------調(diào)節(jié)逆差(順差)

缺陷:由于改變了社會(huì)總需求,容易給國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)帶來(lái)沖擊安徽工業(yè)大學(xué)國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)共47頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第40頁(yè)!2、

匯率調(diào)整政策

逆差-------本幣法定貶值------促進(jìn)出口,限制進(jìn)口;順差相反缺陷:順差國(guó)一般不愿本幣升值;

本幣貶值會(huì)不利于資本項(xiàng)目收支;

不一定能改善貿(mào)易收支安徽工業(yè)大學(xué)國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)共47頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第41頁(yè)!4、外匯緩沖政策動(dòng)用官方儲(chǔ)備或向國(guó)際金融市場(chǎng)借款。

優(yōu)點(diǎn)：簡(jiǎn)單易行，不會(huì)對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)和其他國(guó)家?guī)?lái)影響弊端：只能是事后調(diào)節(jié)，不能從長(zhǎng)期、根本上解決國(guó)際收支問(wèn)題；無(wú)論是持有儲(chǔ)備資產(chǎn)，還是借款，都有成本安徽工業(yè)大學(xué)國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)共47頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第42頁(yè)!一、國(guó)際收支彈性理論

以瓊·羅賓遜（JoanRobinson）為代表的西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家提出。它運(yùn)用局部均衡分析法，探討了匯率變化對(duì)一國(guó)貿(mào)易收支的影響。（一）理論假定：1、該經(jīng)濟(jì)體國(guó)民收入不變，各種資源充分就業(yè)；2、出口與進(jìn)口的供給彈性無(wú)限；3、分析的變量?jī)H僅是匯率，其余為常量；4、不考慮資本流動(dòng)，本幣對(duì)外貶值的貨幣效應(yīng)忽略不計(jì)；5、匯率變化是有限的。安徽工業(yè)大學(xué)國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)共47頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽