財(cái)務(wù)分析東北財(cái)經(jīng)大學(xué)會計(jì)學(xué)院財(cái)務(wù)分析東北財(cái)經(jīng)大學(xué)會計(jì)學(xué)院1第四章資產(chǎn)負(fù)債表分析第四章資產(chǎn)負(fù)債表分析第一節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表分析的目的與內(nèi)容一、資產(chǎn)負(fù)債表分析的目的二、資產(chǎn)負(fù)債表分析的內(nèi)容第一節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表分析的目的與內(nèi)容3一、資產(chǎn)負(fù)債表分析的目的揭示資產(chǎn)負(fù)債表及相關(guān)項(xiàng)目的內(nèi)涵了解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的變動(dòng)情況及變動(dòng)原因評價(jià)企業(yè)會計(jì)對企業(yè)經(jīng)營情況的反映程度評價(jià)企業(yè)的會計(jì)政策修正資產(chǎn)負(fù)債表的數(shù)據(jù)一、資產(chǎn)負(fù)債表分析的目的4二、資產(chǎn)負(fù)債表分析的內(nèi)容資產(chǎn)負(fù)債表水平分析資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析資產(chǎn)負(fù)債表趨勢分析資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目分析二、資產(chǎn)負(fù)債表分析的內(nèi)容資產(chǎn)負(fù)債表水平分析5第二節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表水平分析一、資產(chǎn)負(fù)債表水平分析表的編制二、資產(chǎn)負(fù)債表變動(dòng)情況的分析評價(jià)三、資產(chǎn)變動(dòng)的合理性與效率性分析評價(jià)四、權(quán)益資金變動(dòng)對企業(yè)未來經(jīng)營影響的分析評價(jià)第二節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表水平分析一、資產(chǎn)負(fù)債表水平分析表的編制6一、資產(chǎn)負(fù)債表水平分析表的編制資產(chǎn)負(fù)債表水平分析的依據(jù)是資產(chǎn)負(fù)債表，通過采用水平分析法，將資產(chǎn)負(fù)債表的實(shí)際數(shù)與選定的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行比較，編制出資產(chǎn)負(fù)債表水平分析表，在此基礎(chǔ)上進(jìn)行分析評價(jià)資產(chǎn)負(fù)債表水平分析除了要計(jì)算某項(xiàng)目的變動(dòng)額和變動(dòng)率外，還應(yīng)計(jì)算出該項(xiàng)目變動(dòng)對總資產(chǎn)或負(fù)債和所有者權(quán)益總額的影響程度一、資產(chǎn)負(fù)債表水平分析表的編制7二、資產(chǎn)負(fù)債表變動(dòng)情況的分析評價(jià)（一）從投資或資產(chǎn)角度進(jìn)行分析評價(jià)分析總資產(chǎn)規(guī)模的變動(dòng)狀況以及各類、各項(xiàng)資產(chǎn)的變動(dòng)狀況，揭示出資產(chǎn)變動(dòng)的主要方面發(fā)現(xiàn)變動(dòng)幅度較大或?qū)傎Y產(chǎn)變動(dòng)影響較大的重點(diǎn)類別和重點(diǎn)項(xiàng)目要注意分析資產(chǎn)變動(dòng)的合理性與效率性注意分析會計(jì)政策變動(dòng)的影響二、資產(chǎn)負(fù)債表變動(dòng)情況的分析評價(jià)（一）從投資或資產(chǎn)角度進(jìn)行分8二、資產(chǎn)負(fù)債表變動(dòng)情況的分析評價(jià)（二）從籌資或權(quán)益角度進(jìn)行分析評價(jià)分析權(quán)益總額的變動(dòng)狀況以及各類、各項(xiàng)籌資的變動(dòng)狀況，揭示出權(quán)益總額變動(dòng)的主要方面發(fā)現(xiàn)變動(dòng)幅度較大或?qū)?quán)益總額變動(dòng)影響較大的重點(diǎn)類別和重點(diǎn)項(xiàng)目，為進(jìn)一步分析指出方向分析評價(jià)權(quán)益資金變動(dòng)對企業(yè)未來經(jīng)營的影響注意分析評價(jià)表外業(yè)務(wù)的影響二、資產(chǎn)負(fù)債表變動(dòng)情況的分析評價(jià)（二）從籌資或權(quán)益角度進(jìn)行分9三、資產(chǎn)變動(dòng)的合理性與效率性分析評價(jià)對資產(chǎn)變動(dòng)合理性與效率性的分析評價(jià)，可借助企業(yè)產(chǎn)值、營業(yè)收入、利潤和經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量等指標(biāo)通過資產(chǎn)變動(dòng)與產(chǎn)值變動(dòng)、營業(yè)收入變動(dòng)、利潤變動(dòng)及經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量變動(dòng)的比較，對資產(chǎn)變動(dòng)的合理性與效率性作出評價(jià)三、資產(chǎn)變動(dòng)的合理性與效率性分析評價(jià)對資產(chǎn)變動(dòng)合理性與效率性10四、權(quán)益資金變動(dòng)對企業(yè)未來經(jīng)營影響的分析評價(jià)負(fù)債負(fù)債比重提高，債務(wù)負(fù)擔(dān)加重資金制約利息支出增加，財(cái)務(wù)成果減少財(cái)務(wù)杠桿作用加大

資產(chǎn)期初

期末負(fù)債及股東權(quán)益期初

期末流動(dòng)資產(chǎn)固定資產(chǎn)┇┇負(fù)債股本盈余公積未分配利潤500300100100700300100100總計(jì)10001200總計(jì)10001200四、權(quán)益資金變動(dòng)對企業(yè)未來經(jīng)營影響的分析評價(jià)負(fù)債資產(chǎn)期11四、權(quán)益資金變動(dòng)對企業(yè)未來經(jīng)營影響的分析評價(jià)追加投資資金制約運(yùn)用不當(dāng)會失去投資人的支持有助于企業(yè)財(cái)務(wù)實(shí)力的提升資產(chǎn)期初期末負(fù)債及股東權(quán)益期初期末流動(dòng)資產(chǎn)固定資產(chǎn)┇┇負(fù)債股本盈余公積未分配利潤500300100100500500100100總計(jì)10001200總計(jì)10001200四、權(quán)益資金變動(dòng)對企業(yè)未來經(jīng)營影響的分析評價(jià)追加投資資產(chǎn)12四、權(quán)益資金變動(dòng)對企業(yè)未來經(jīng)營影響的分析評價(jià)留存收益為可持續(xù)發(fā)展提供資金來源促進(jìn)企業(yè)經(jīng)營步入良性循環(huán)資產(chǎn)期初

期末負(fù)債及股東權(quán)益期初

期末流動(dòng)資產(chǎn)固定資產(chǎn)┇┇負(fù)債股本盈余公積未分配利潤500300100100500300300100總計(jì)10001200總計(jì)10001200四、權(quán)益資金變動(dòng)對企業(yè)未來經(jīng)營影響的分析評價(jià)留存收益資產(chǎn)13第三節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析一、資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析表的編制二、資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)變動(dòng)情況的分析評價(jià)三、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、負(fù)債結(jié)構(gòu)和股東權(quán)益結(jié)構(gòu)的具體分析評價(jià)第三節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析一、資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析表的編制14一、資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析表的編制資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析是通過計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債表中各項(xiàng)目占總資產(chǎn)或權(quán)益總額的比重，分析評價(jià)企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和權(quán)益結(jié)構(gòu)變動(dòng)的合理程度從靜態(tài)角度分析就是以本期資產(chǎn)負(fù)債表為分析對象，分析評價(jià)其實(shí)際構(gòu)成情況從動(dòng)態(tài)角度分析就是將資產(chǎn)負(fù)債表的本期實(shí)際構(gòu)成與選定的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行對比分析一、資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析表的編制資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析是通過計(jì)算資15二、資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)變動(dòng)情況的分析評價(jià)（一）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的分析評價(jià)從靜態(tài)角度觀察企業(yè)資產(chǎn)的配置情況，分析時(shí)可通過與行業(yè)的平均水平或可比企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的比較，對企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性和資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)做出判斷，進(jìn)而對企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的合理性做出評價(jià)從動(dòng)態(tài)角度分析企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變動(dòng)情況，對企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性做出評價(jià)，進(jìn)而對企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的調(diào)整情況做出評價(jià)二、資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)變動(dòng)情況的分析評價(jià)（一）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的分析評價(jià)16二、資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)變動(dòng)情況的分析評價(jià)（二）資本結(jié)構(gòu)的分析評價(jià)從靜態(tài)角度觀察資本的構(gòu)成，衡量企業(yè)的財(cái)務(wù)實(shí)力，評價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)結(jié)合企業(yè)的盈利能力和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，評價(jià)其資本結(jié)構(gòu)的合理性從動(dòng)態(tài)角度分析企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的變動(dòng)情況，對資本結(jié)構(gòu)的調(diào)整情況及對股東收益可能產(chǎn)生的影響做出評價(jià)二、資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)變動(dòng)情況的分析評價(jià)（二）資本結(jié)構(gòu)的分析評價(jià)17二、資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)變動(dòng)情況的分析評價(jià)（三）資產(chǎn)負(fù)債表整體結(jié)構(gòu)的分析評價(jià)分析資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)的依存關(guān)系分析評價(jià)不同結(jié)構(gòu)可能產(chǎn)生的財(cái)務(wù)結(jié)果二、資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)變動(dòng)情況的分析評價(jià)（三）資產(chǎn)負(fù)債表整體結(jié)構(gòu)18（三）資產(chǎn)負(fù)債表整體結(jié)構(gòu)的分析評價(jià)穩(wěn)健結(jié)構(gòu)

主要標(biāo)志：用部分長期資金滿足流動(dòng)資產(chǎn)需要財(cái)務(wù)結(jié)果：優(yōu)異的財(cái)務(wù)信譽(yù)負(fù)債成本可調(diào)資本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)有彈性流動(dòng)資產(chǎn)臨時(shí)性占用流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債永久性占用流動(dòng)資產(chǎn)非流動(dòng)負(fù)債非流動(dòng)資產(chǎn)所有者權(quán)益（三）資產(chǎn)負(fù)債表整體結(jié)構(gòu)的分析評價(jià)穩(wěn)健結(jié)構(gòu)流動(dòng)資產(chǎn)臨時(shí)性占用19（三）資產(chǎn)負(fù)債表整體結(jié)構(gòu)的分析評價(jià)風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)

主要標(biāo)志：流動(dòng)負(fù)債滿足部分長期資產(chǎn)需要財(cái)務(wù)結(jié)果：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大負(fù)債成本較低存在潛在破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)

流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債非流動(dòng)資產(chǎn)非流動(dòng)負(fù)債所有者權(quán)益（三）資產(chǎn)負(fù)債表整體結(jié)構(gòu)的分析評價(jià)風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)流動(dòng)資20三、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、負(fù)債結(jié)構(gòu)和股東權(quán)益結(jié)構(gòu)的具體分析評價(jià)（一）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的具體分析評價(jià)經(jīng)營資產(chǎn)與非經(jīng)營資產(chǎn)的比例關(guān)系固定資產(chǎn)與流動(dòng)資產(chǎn)的比例關(guān)系流動(dòng)資產(chǎn)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)三、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、負(fù)債結(jié)構(gòu)和股東權(quán)益結(jié)構(gòu)的具體分析評價(jià)（一）資產(chǎn)21三、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、負(fù)債結(jié)構(gòu)和股東權(quán)益結(jié)構(gòu)的具體分析評價(jià)（二）負(fù)債結(jié)構(gòu)的具體分析評價(jià)負(fù)債結(jié)構(gòu)分析應(yīng)考慮的因素負(fù)債結(jié)構(gòu)與負(fù)債規(guī)模負(fù)債結(jié)構(gòu)與負(fù)債成本負(fù)債結(jié)構(gòu)與債務(wù)償還期限負(fù)債結(jié)構(gòu)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)環(huán)境負(fù)債結(jié)構(gòu)與籌資政策三、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、負(fù)債結(jié)構(gòu)和股東權(quán)益結(jié)構(gòu)的具體分析評價(jià)（二）負(fù)債22三、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、負(fù)債結(jié)構(gòu)和股東權(quán)益結(jié)構(gòu)的具體分析評價(jià)（二）負(fù)債結(jié)構(gòu)的具體分析評價(jià)典型負(fù)債結(jié)構(gòu)分析評價(jià)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)分析評價(jià)負(fù)債方式結(jié)構(gòu)分析評價(jià)負(fù)債成本結(jié)構(gòu)分析評價(jià)三、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、負(fù)債結(jié)構(gòu)和股東權(quán)益結(jié)構(gòu)的具體分析評價(jià)（二）負(fù)債23三、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、負(fù)債結(jié)構(gòu)和股東權(quán)益結(jié)構(gòu)的具體分析評價(jià)（三）股東權(quán)益結(jié)構(gòu)的具體分析評價(jià)股東權(quán)益結(jié)構(gòu)分析應(yīng)考慮的因素股東權(quán)益結(jié)構(gòu)與股東權(quán)益總量股東權(quán)益結(jié)構(gòu)與企業(yè)利潤分配政策股東權(quán)益結(jié)構(gòu)與企業(yè)控制權(quán)股東權(quán)益結(jié)構(gòu)與權(quán)益資金成本股東權(quán)益結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)環(huán)境三、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、負(fù)債結(jié)構(gòu)和股東權(quán)益結(jié)構(gòu)的具體分析評價(jià)（三）股東24三、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、負(fù)債結(jié)構(gòu)和股東權(quán)益結(jié)構(gòu)的具體分析評價(jià)（三）股東權(quán)益結(jié)構(gòu)的具體分析評價(jià)股東權(quán)益結(jié)構(gòu)分析評價(jià)股東權(quán)益結(jié)構(gòu)變動(dòng)情況分析依據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表提供的資料，采用垂直分析法進(jìn)行三、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、負(fù)債結(jié)構(gòu)和股東權(quán)益結(jié)構(gòu)的具體分析評價(jià)（三）股東25第四節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目分析一、主要資產(chǎn)項(xiàng)目分析二、主要負(fù)債項(xiàng)目分析第四節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目分析一、主要資產(chǎn)項(xiàng)目分析26一、主要資產(chǎn)項(xiàng)目分析（一）貨幣資金貨幣資金分析應(yīng)關(guān)注以下兩方面:分析貨幣資金發(fā)生變動(dòng)的原因分析貨幣資金規(guī)模及變動(dòng)情況與貨幣資金比重及變動(dòng)情況是否合理一、主要資產(chǎn)項(xiàng)目分析（一）貨幣資金27貨幣資金變動(dòng)原因銷售規(guī)模變動(dòng)信用政策變動(dòng)為大筆支出做準(zhǔn)備資金調(diào)度所籌資金尚未使用貨幣資金變動(dòng)原因銷售規(guī)模變動(dòng)28貨幣資金規(guī)模、比重合理性分析貨幣資金目標(biāo)持有量資產(chǎn)規(guī)模與業(yè)務(wù)量企業(yè)融資能力企業(yè)運(yùn)用貨幣資金的能力行業(yè)特點(diǎn)貨幣資金規(guī)模、比重合理性分析貨幣資金目標(biāo)持有量29一、主要資產(chǎn)項(xiàng)目分析（二）應(yīng)收款項(xiàng)應(yīng)收賬款分析應(yīng)關(guān)注以下幾方面：關(guān)注企業(yè)應(yīng)收賬款的規(guī)模及變動(dòng)情況分析會計(jì)政策變更和會計(jì)估計(jì)變更的影響分析企業(yè)是否利用應(yīng)收賬款進(jìn)行利潤調(diào)節(jié)要特別關(guān)注企業(yè)是否有應(yīng)收賬款巨額沖銷行為一、主要資產(chǎn)項(xiàng)目分析（二）應(yīng)收款項(xiàng)30應(yīng)收賬款的規(guī)模及變動(dòng)銷售規(guī)模變動(dòng)信用政策改變收賬政策不當(dāng)或執(zhí)行不力應(yīng)收賬款質(zhì)量不高應(yīng)收賬款的規(guī)模及變動(dòng)銷售規(guī)模變動(dòng)31是否進(jìn)行利潤調(diào)節(jié)不正常的應(yīng)收賬款增長關(guān)聯(lián)方應(yīng)收賬款的金額和比重是否進(jìn)行利潤調(diào)節(jié)不正常的應(yīng)收賬款增長32（二）應(yīng)收款項(xiàng)其他應(yīng)收款分析應(yīng)關(guān)注以下幾方面：其他應(yīng)收款的規(guī)模及變動(dòng)情況其他應(yīng)收款包括的內(nèi)容關(guān)聯(lián)方其他應(yīng)收款余額及賬齡是否存在違規(guī)拆借資金分析會計(jì)政策變更對其他應(yīng)收款的影響（二）應(yīng)收款項(xiàng)其他應(yīng)收款分析應(yīng)關(guān)注以下幾方面：33（二）應(yīng)收款項(xiàng)壞賬準(zhǔn)備的分析應(yīng)注意：分析壞賬準(zhǔn)備的提取方法、提取比例的合理性比較企業(yè)前后會計(jì)期間壞賬準(zhǔn)備提取方法、提取比例是否改變區(qū)別壞賬準(zhǔn)備提取數(shù)變動(dòng)的原因（二）應(yīng)收款項(xiàng)壞賬準(zhǔn)備的分析應(yīng)注意：34一、主要資產(chǎn)項(xiàng)目分析（三）存貨存貨分析主要包括存貨構(gòu)成分析和存貨計(jì)價(jià)分析。存貨構(gòu)成企業(yè)存貨資產(chǎn)遍布于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營全過程，種類繁多，按其性質(zhì)可分為材料存貨、在產(chǎn)品存貨和產(chǎn)成品存貨。存貨構(gòu)成分析既包括各類存貨規(guī)模與變動(dòng)情況分析，也包括各類存貨結(jié)構(gòu)與變動(dòng)情況分析。一、主要資產(chǎn)項(xiàng)目分析（三）存貨352.存貨計(jì)價(jià)分析企業(yè)對存貨計(jì)價(jià)方法的選擇與變更是否合理分析存貨的盤存制度對確認(rèn)存貨數(shù)量和價(jià)值的影響分析期末存貨價(jià)值的計(jì)價(jià)原則對存貨項(xiàng)目的影響2.存貨計(jì)價(jià)分析企業(yè)對存貨計(jì)價(jià)方法的選擇與變更是否合理36一、主要資產(chǎn)項(xiàng)目分析（四）固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)規(guī)模與變動(dòng)情況分析固定資產(chǎn)原值變動(dòng)情況分析固定資產(chǎn)凈值變動(dòng)情況分析一、主要資產(chǎn)項(xiàng)目分析（四）固定資產(chǎn)37（四）固定資產(chǎn)2.固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與變動(dòng)情況分析一是特別注意分析生產(chǎn)用固定資產(chǎn)與非生產(chǎn)用固定資產(chǎn)之間比例的變化情況二是特別注意考察未使用和不需用固定資產(chǎn)比率的變化情況，查明企業(yè)在處置閑置固定資產(chǎn)方面的工作是否得力三是考察生產(chǎn)用固定資產(chǎn)內(nèi)部結(jié)構(gòu)是否合理（四）固定資產(chǎn)2.固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與變動(dòng)情況分析38（四）固定資產(chǎn)3.固定資產(chǎn)折舊分析分析固定資產(chǎn)折舊方法的合理性分析企業(yè)固定資產(chǎn)折舊政策的連續(xù)性分析固定資產(chǎn)預(yù)計(jì)使用年限和預(yù)計(jì)凈殘值確定的合理性（四）固定資產(chǎn)3.固定資產(chǎn)折舊分析39（四）固定資產(chǎn)4.固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備分析固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備變動(dòng)對固定資產(chǎn)的影響固定資產(chǎn)可回收金額的確定固定資產(chǎn)發(fā)生減值對生產(chǎn)經(jīng)營的影響（四）固定資產(chǎn)4.固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備分析40二、主要負(fù)債項(xiàng)目分析（一）短期借款具體變動(dòng)的原因可歸納為：流動(dòng)資產(chǎn)資金需要，特別是臨時(shí)性占用流動(dòng)資產(chǎn)需要發(fā)生變化節(jié)約利息支出調(diào)整負(fù)債結(jié)構(gòu)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增加企業(yè)資金彈性二、主要負(fù)債項(xiàng)目分析（一）短期借款41二、主要負(fù)債項(xiàng)目分析（二）應(yīng)付賬款及應(yīng)付票據(jù)企業(yè)銷售規(guī)模的變動(dòng)為充分利用無成本資金提供商業(yè)信用企業(yè)的信用政策發(fā)生變化企業(yè)資金的充裕程度二、主要負(fù)債項(xiàng)目分析（二）應(yīng)付賬款及應(yīng)付票據(jù)42二、主要負(fù)債項(xiàng)目分析（三）應(yīng)交稅費(fèi)和應(yīng)付股利應(yīng)交稅費(fèi)反映企業(yè)應(yīng)交未交的各種稅金和附加費(fèi)，包括流轉(zhuǎn)稅、所得稅和各種附加費(fèi)。應(yīng)繳稅金的變動(dòng)與企業(yè)營業(yè)收入、利潤的變動(dòng)相關(guān)。分析時(shí)應(yīng)注意查明企業(yè)是否有拖欠國家稅款的現(xiàn)象應(yīng)付股利反映企業(yè)應(yīng)向投資者支付而未付的現(xiàn)金股利，是因企業(yè)宣告分派現(xiàn)金股利而形成的一項(xiàng)負(fù)債二、主要負(fù)債項(xiàng)目分析（三）應(yīng)交稅費(fèi)和應(yīng)付股利43二、主要負(fù)債項(xiàng)目分析（四）其他應(yīng)付款其他應(yīng)付款規(guī)模與變動(dòng)是否正常是否存在企業(yè)長期占用關(guān)聯(lián)方企業(yè)資金的現(xiàn)象二、主要負(fù)債項(xiàng)目分析（四）其他應(yīng)付款44二、主要負(fù)債項(xiàng)目分析（五）長期借款影響長期借款變動(dòng)的因素有：銀行信貸政策及資金市場資金供求狀況為了滿足企業(yè)對資金的長期需要保持企業(yè)權(quán)益結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性調(diào)整企業(yè)負(fù)債結(jié)構(gòu)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)二、主要負(fù)債項(xiàng)目分析（五）長期借款45復(fù)習(xí)思考題

如何對資產(chǎn)負(fù)債表的變動(dòng)情況進(jìn)行分析？怎樣評價(jià)資產(chǎn)負(fù)債表變動(dòng)的幾種類型？如何進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析？資產(chǎn)負(fù)債表整體結(jié)構(gòu)的主要標(biāo)志和結(jié)果。怎樣進(jìn)行貨幣資金分析。怎樣進(jìn)行應(yīng)收款項(xiàng)分析。復(fù)習(xí)思考題如何對資產(chǎn)負(fù)債表的變動(dòng)情況進(jìn)行分析？46財(cái)務(wù)分析東北財(cái)經(jīng)大學(xué)會計(jì)學(xué)院財(cái)務(wù)分析東北財(cái)經(jīng)大學(xué)會計(jì)學(xué)院47第四章資產(chǎn)負(fù)債表分析第四章資產(chǎn)負(fù)債表分析第一節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表分析的目的與內(nèi)容一、資產(chǎn)負(fù)債表分析的目的二、資產(chǎn)負(fù)債表分析的內(nèi)容第一節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表分析的目的與內(nèi)容49一、資產(chǎn)負(fù)債表分析的目的揭示資產(chǎn)負(fù)債表及相關(guān)項(xiàng)目的內(nèi)涵了解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的變動(dòng)情況及變動(dòng)原因評價(jià)企業(yè)會計(jì)對企業(yè)經(jīng)營情況的反映程度評價(jià)企業(yè)的會計(jì)政策修正資產(chǎn)負(fù)債表的數(shù)據(jù)一、資產(chǎn)負(fù)債表分析的目的50二、資產(chǎn)負(fù)債表分析的內(nèi)容資產(chǎn)負(fù)債表水平分析資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析資產(chǎn)負(fù)債表趨勢分析資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目分析二、資產(chǎn)負(fù)債表分析的內(nèi)容資產(chǎn)負(fù)債表水平分析51第二節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表水平分析一、資產(chǎn)負(fù)債表水平分析表的編制二、資產(chǎn)負(fù)債表變動(dòng)情況的分析評價(jià)三、資產(chǎn)變動(dòng)的合理性與效率性分析評價(jià)四、權(quán)益資金變動(dòng)對企業(yè)未來經(jīng)營影響的分析評價(jià)第二節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表水平分析一、資產(chǎn)負(fù)債表水平分析表的編制52一、資產(chǎn)負(fù)債表水平分析表的編制資產(chǎn)負(fù)債表水平分析的依據(jù)是資產(chǎn)負(fù)債表，通過采用水平分析法，將資產(chǎn)負(fù)債表的實(shí)際數(shù)與選定的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行比較，編制出資產(chǎn)負(fù)債表水平分析表，在此基礎(chǔ)上進(jìn)行分析評價(jià)資產(chǎn)負(fù)債表水平分析除了要計(jì)算某項(xiàng)目的變動(dòng)額和變動(dòng)率外，還應(yīng)計(jì)算出該項(xiàng)目變動(dòng)對總資產(chǎn)或負(fù)債和所有者權(quán)益總額的影響程度一、資產(chǎn)負(fù)債表水平分析表的編制53二、資產(chǎn)負(fù)債表變動(dòng)情況的分析評價(jià)（一）從投資或資產(chǎn)角度進(jìn)行分析評價(jià)分析總資產(chǎn)規(guī)模的變動(dòng)狀況以及各類、各項(xiàng)資產(chǎn)的變動(dòng)狀況，揭示出資產(chǎn)變動(dòng)的主要方面發(fā)現(xiàn)變動(dòng)幅度較大或?qū)傎Y產(chǎn)變動(dòng)影響較大的重點(diǎn)類別和重點(diǎn)項(xiàng)目要注意分析資產(chǎn)變動(dòng)的合理性與效率性注意分析會計(jì)政策變動(dòng)的影響二、資產(chǎn)負(fù)債表變動(dòng)情況的分析評價(jià)（一）從投資或資產(chǎn)角度進(jìn)行分54二、資產(chǎn)負(fù)債表變動(dòng)情況的分析評價(jià)（二）從籌資或權(quán)益角度進(jìn)行分析評價(jià)分析權(quán)益總額的變動(dòng)狀況以及各類、各項(xiàng)籌資的變動(dòng)狀況，揭示出權(quán)益總額變動(dòng)的主要方面發(fā)現(xiàn)變動(dòng)幅度較大或?qū)?quán)益總額變動(dòng)影響較大的重點(diǎn)類別和重點(diǎn)項(xiàng)目，為進(jìn)一步分析指出方向分析評價(jià)權(quán)益資金變動(dòng)對企業(yè)未來經(jīng)營的影響注意分析評價(jià)表外業(yè)務(wù)的影響二、資產(chǎn)負(fù)債表變動(dòng)情況的分析評價(jià)（二）從籌資或權(quán)益角度進(jìn)行分55三、資產(chǎn)變動(dòng)的合理性與效率性分析評價(jià)對資產(chǎn)變動(dòng)合理性與效率性的分析評價(jià)，可借助企業(yè)產(chǎn)值、營業(yè)收入、利潤和經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量等指標(biāo)通過資產(chǎn)變動(dòng)與產(chǎn)值變動(dòng)、營業(yè)收入變動(dòng)、利潤變動(dòng)及經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量變動(dòng)的比較，對資產(chǎn)變動(dòng)的合理性與效率性作出評價(jià)三、資產(chǎn)變動(dòng)的合理性與效率性分析評價(jià)對資產(chǎn)變動(dòng)合理性與效率性56四、權(quán)益資金變動(dòng)對企業(yè)未來經(jīng)營影響的分析評價(jià)負(fù)債負(fù)債比重提高，債務(wù)負(fù)擔(dān)加重資金制約利息支出增加，財(cái)務(wù)成果減少財(cái)務(wù)杠桿作用加大

資產(chǎn)期初

期末負(fù)債及股東權(quán)益期初

期末流動(dòng)資產(chǎn)固定資產(chǎn)┇┇負(fù)債股本盈余公積未分配利潤500300100100700300100100總計(jì)10001200總計(jì)10001200四、權(quán)益資金變動(dòng)對企業(yè)未來經(jīng)營影響的分析評價(jià)負(fù)債資產(chǎn)期57四、權(quán)益資金變動(dòng)對企業(yè)未來經(jīng)營影響的分析評價(jià)追加投資資金制約運(yùn)用不當(dāng)會失去投資人的支持有助于企業(yè)財(cái)務(wù)實(shí)力的提升資產(chǎn)期初期末負(fù)債及股東權(quán)益期初期末流動(dòng)資產(chǎn)固定資產(chǎn)┇┇負(fù)債股本盈余公積未分配利潤500300100100500500100100總計(jì)10001200總計(jì)10001200四、權(quán)益資金變動(dòng)對企業(yè)未來經(jīng)營影響的分析評價(jià)追加投資資產(chǎn)58四、權(quán)益資金變動(dòng)對企業(yè)未來經(jīng)營影響的分析評價(jià)留存收益為可持續(xù)發(fā)展提供資金來源促進(jìn)企業(yè)經(jīng)營步入良性循環(huán)資產(chǎn)期初

期末負(fù)債及股東權(quán)益期初

期末流動(dòng)資產(chǎn)固定資產(chǎn)┇┇負(fù)債股本盈余公積未分配利潤500300100100500300300100總計(jì)10001200總計(jì)10001200四、權(quán)益資金變動(dòng)對企業(yè)未來經(jīng)營影響的分析評價(jià)留存收益資產(chǎn)59第三節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析一、資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析表的編制二、資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)變動(dòng)情況的分析評價(jià)三、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、負(fù)債結(jié)構(gòu)和股東權(quán)益結(jié)構(gòu)的具體分析評價(jià)第三節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析一、資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析表的編制60一、資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析表的編制資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析是通過計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債表中各項(xiàng)目占總資產(chǎn)或權(quán)益總額的比重，分析評價(jià)企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和權(quán)益結(jié)構(gòu)變動(dòng)的合理程度從靜態(tài)角度分析就是以本期資產(chǎn)負(fù)債表為分析對象，分析評價(jià)其實(shí)際構(gòu)成情況從動(dòng)態(tài)角度分析就是將資產(chǎn)負(fù)債表的本期實(shí)際構(gòu)成與選定的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行對比分析一、資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析表的編制資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析是通過計(jì)算資61二、資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)變動(dòng)情況的分析評價(jià)（一）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的分析評價(jià)從靜態(tài)角度觀察企業(yè)資產(chǎn)的配置情況，分析時(shí)可通過與行業(yè)的平均水平或可比企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的比較，對企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性和資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)做出判斷，進(jìn)而對企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的合理性做出評價(jià)從動(dòng)態(tài)角度分析企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變動(dòng)情況，對企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性做出評價(jià)，進(jìn)而對企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的調(diào)整情況做出評價(jià)二、資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)變動(dòng)情況的分析評價(jià)（一）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的分析評價(jià)62二、資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)變動(dòng)情況的分析評價(jià)（二）資本結(jié)構(gòu)的分析評價(jià)從靜態(tài)角度觀察資本的構(gòu)成，衡量企業(yè)的財(cái)務(wù)實(shí)力，評價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)結(jié)合企業(yè)的盈利能力和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，評價(jià)其資本結(jié)構(gòu)的合理性從動(dòng)態(tài)角度分析企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的變動(dòng)情況，對資本結(jié)構(gòu)的調(diào)整情況及對股東收益可能產(chǎn)生的影響做出評價(jià)二、資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)變動(dòng)情況的分析評價(jià)（二）資本結(jié)構(gòu)的分析評價(jià)63二、資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)變動(dòng)情況的分析評價(jià)（三）資產(chǎn)負(fù)債表整體結(jié)構(gòu)的分析評價(jià)分析資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)的依存關(guān)系分析評價(jià)不同結(jié)構(gòu)可能產(chǎn)生的財(cái)務(wù)結(jié)果二、資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)變動(dòng)情況的分析評價(jià)（三）資產(chǎn)負(fù)債表整體結(jié)構(gòu)64（三）資產(chǎn)負(fù)債表整體結(jié)構(gòu)的分析評價(jià)穩(wěn)健結(jié)構(gòu)

主要標(biāo)志：用部分長期資金滿足流動(dòng)資產(chǎn)需要財(cái)務(wù)結(jié)果：優(yōu)異的財(cái)務(wù)信譽(yù)負(fù)債成本可調(diào)資本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)有彈性流動(dòng)資產(chǎn)臨時(shí)性占用流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債永久性占用流動(dòng)資產(chǎn)非流動(dòng)負(fù)債非流動(dòng)資產(chǎn)所有者權(quán)益（三）資產(chǎn)負(fù)債表整體結(jié)構(gòu)的分析評價(jià)穩(wěn)健結(jié)構(gòu)流動(dòng)資產(chǎn)臨時(shí)性占用65（三）資產(chǎn)負(fù)債表整體結(jié)構(gòu)的分析評價(jià)風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)

主要標(biāo)志：流動(dòng)負(fù)債滿足部分長期資產(chǎn)需要財(cái)務(wù)結(jié)果：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大負(fù)債成本較低存在潛在破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)

流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債非流動(dòng)資產(chǎn)非流動(dòng)負(fù)債所有者權(quán)益（三）資產(chǎn)負(fù)債表整體結(jié)構(gòu)的分析評價(jià)風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)流動(dòng)資66三、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、負(fù)債結(jié)構(gòu)和股東權(quán)益結(jié)構(gòu)的具體分析評價(jià)（一）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的具體分析評價(jià)經(jīng)營資產(chǎn)與非經(jīng)營資產(chǎn)的比例關(guān)系固定資產(chǎn)與流動(dòng)資產(chǎn)的比例關(guān)系流動(dòng)資產(chǎn)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)三、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、負(fù)債結(jié)構(gòu)和股東權(quán)益結(jié)構(gòu)的具體分析評價(jià)（一）資產(chǎn)67三、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、負(fù)債結(jié)構(gòu)和股東權(quán)益結(jié)構(gòu)的具體分析評價(jià)（二）負(fù)債結(jié)構(gòu)的具體分析評價(jià)負(fù)債結(jié)構(gòu)分析應(yīng)考慮的因素負(fù)債結(jié)構(gòu)與負(fù)債規(guī)模負(fù)債結(jié)構(gòu)與負(fù)債成本負(fù)債結(jié)構(gòu)與債務(wù)償還期限負(fù)債結(jié)構(gòu)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)環(huán)境負(fù)債結(jié)構(gòu)與籌資政策三、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、負(fù)債結(jié)構(gòu)和股東權(quán)益結(jié)構(gòu)的具體分析評價(jià)（二）負(fù)債68三、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、負(fù)債結(jié)構(gòu)和股東權(quán)益結(jié)構(gòu)的具體分析評價(jià)（二）負(fù)債結(jié)構(gòu)的具體分析評價(jià)典型負(fù)債結(jié)構(gòu)分析評價(jià)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)分析評價(jià)負(fù)債方式結(jié)構(gòu)分析評價(jià)負(fù)債成本結(jié)構(gòu)分析評價(jià)三、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、負(fù)債結(jié)構(gòu)和股東權(quán)益結(jié)構(gòu)的具體分析評價(jià)（二）負(fù)債69三、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、負(fù)債結(jié)構(gòu)和股東權(quán)益結(jié)構(gòu)的具體分析評價(jià)（三）股東權(quán)益結(jié)構(gòu)的具體分析評價(jià)股東權(quán)益結(jié)構(gòu)分析應(yīng)考慮的因素股東權(quán)益結(jié)構(gòu)與股東權(quán)益總量股東權(quán)益結(jié)構(gòu)與企業(yè)利潤分配政策股東權(quán)益結(jié)構(gòu)與企業(yè)控制權(quán)股東權(quán)益結(jié)構(gòu)與權(quán)益資金成本股東權(quán)益結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)環(huán)境三、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、負(fù)債結(jié)構(gòu)和股東權(quán)益結(jié)構(gòu)的具體分析評價(jià)（三）股東70三、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、負(fù)債結(jié)構(gòu)和股東權(quán)益結(jié)構(gòu)的具體分析評價(jià)（三）股東權(quán)益結(jié)構(gòu)的具體分析評價(jià)股東權(quán)益結(jié)構(gòu)分析評價(jià)股東權(quán)益結(jié)構(gòu)變動(dòng)情況分析依據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表提供的資料，采用垂直分析法進(jìn)行三、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、負(fù)債結(jié)構(gòu)和股東權(quán)益結(jié)構(gòu)的具體分析評價(jià)（三）股東71第四節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目分析一、主要資產(chǎn)項(xiàng)目分析二、主要負(fù)債項(xiàng)目分析第四節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目分析一、主要資產(chǎn)項(xiàng)目分析72一、主要資產(chǎn)項(xiàng)目分析（一）貨幣資金貨幣資金分析應(yīng)關(guān)注以下兩方面:分析貨幣資金發(fā)生變動(dòng)的原因分析貨幣資金規(guī)模及變動(dòng)情況與貨幣資金比重及變動(dòng)情況是否合理一、主要資產(chǎn)項(xiàng)目分析（一）貨幣資金73貨幣資金變動(dòng)原因銷售規(guī)模變動(dòng)信用政策變動(dòng)為大筆支出做準(zhǔn)備資金調(diào)度所籌資金尚未使用貨幣資金變動(dòng)原因銷售規(guī)模變動(dòng)74貨幣資金規(guī)模、比重合理性分析貨幣資金目標(biāo)持有量資產(chǎn)規(guī)模與業(yè)務(wù)量企業(yè)融資能力企業(yè)運(yùn)用貨幣資金的能力行業(yè)特點(diǎn)貨幣資金規(guī)模、比重合理性分析貨幣資金目標(biāo)持有量75一、主要資產(chǎn)項(xiàng)目分析（二）應(yīng)收款項(xiàng)應(yīng)收賬款分析應(yīng)關(guān)注以下幾方面：關(guān)注企業(yè)應(yīng)收賬款的規(guī)模及變動(dòng)情況分析會計(jì)政策變更和會計(jì)估計(jì)變更的影響分析企業(yè)是否利用應(yīng)收賬款進(jìn)行利潤調(diào)節(jié)要特別關(guān)注企業(yè)是否有應(yīng)收賬款巨額沖銷行為一、主要資產(chǎn)項(xiàng)目分析（二）應(yīng)收款項(xiàng)76應(yīng)收賬款的規(guī)模及變動(dòng)銷售規(guī)模變動(dòng)信用政策改變收賬政策不當(dāng)或執(zhí)行不力應(yīng)收賬款質(zhì)量不高應(yīng)收賬款的規(guī)模及變動(dòng)銷售規(guī)模變動(dòng)77是否進(jìn)行利潤調(diào)節(jié)不正常的應(yīng)收賬款增長關(guān)聯(lián)方應(yīng)收賬款的金額和比重是否進(jìn)行利潤調(diào)節(jié)不正常的應(yīng)收賬款增長78（二）應(yīng)收款項(xiàng)其他應(yīng)收款分析應(yīng)關(guān)注以下幾方面：其他應(yīng)收款的規(guī)模及變動(dòng)情況其他應(yīng)收款包括的內(nèi)容關(guān)聯(lián)方其他應(yīng)收款余額及賬齡是否存在違規(guī)拆借資金分析會計(jì)政策變更對其他應(yīng)收款的影響（二）應(yīng)收款項(xiàng)其他應(yīng)收款分析應(yīng)關(guān)注以下幾方面：79（二）應(yīng)收款項(xiàng)壞賬準(zhǔn)備的分析應(yīng)注意：分析壞賬準(zhǔn)備的提取方法、提取比例的合理性比較企業(yè)前后會計(jì)期間壞賬準(zhǔn)備提取方法、提取比例是否改變區(qū)別壞賬準(zhǔn)備提取數(shù)變動(dòng)的原因（二）應(yīng)收款項(xiàng)壞賬準(zhǔn)備的分析應(yīng)注意：80一、主要資產(chǎn)項(xiàng)目分析（三）存貨存貨分析主要包括存貨構(gòu)成分析和存貨計(jì)價(jià)分析。存貨構(gòu)成企業(yè)存貨資產(chǎn)遍布于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營全過程，種類繁多，按其性質(zhì)可分為材料存貨、在產(chǎn)品存貨和產(chǎn)成品存貨。存貨構(gòu)成分析既包括各類存貨規(guī)模與變動(dòng)情況分析，也包括各類存貨結(jié)構(gòu)與變動(dòng)情況分析。一、主要資產(chǎn)項(xiàng)目分析（三）存貨812.存貨計(jì)價(jià)分析企業(yè)對存貨計(jì)價(jià)方法的選擇與變更是否合理分析存貨的盤存制度對確認(rèn)存貨數(shù)量和價(jià)值的影響分