中小微企業(yè)融資路線圖中小微企業(yè)融資路線圖目錄一、創(chuàng)業(yè)者的金融意識二、債權融資模式分析三、股權融資模式分析目一、創(chuàng)業(yè)者的金融意識創(chuàng)業(yè)者的金融意識1創(chuàng)業(yè)者的金融意識1資本的原始積累（馬克思《資本論》）依靠自身積累內(nèi)涵式擴大再生產(chǎn)利用社會資源外延式擴大再生產(chǎn)資金——企業(yè)的血液自身造血功能與外部輸血功能小微企業(yè)發(fā)展模式資本的原始積累（馬克思《資本論》）小微企業(yè)發(fā)展模式工具的使用是人類文明進步的重要標志之一金融工具的利用是企業(yè)發(fā)展壯大的必要手段內(nèi)涵式融資：股東增資、股東借款外延式融資：債權、股權、IPO直接融資與間接融資金融工具的利用工具的使用是人類文明進步的重要標志之一金融工具的利用債權融資預收賬款、應付賬款、銀行貸款（公司、個人）、信托產(chǎn)品、企業(yè)債券……股權融資天使投資、風險投資、私募股權投資……IPO（InitialPublicOfferings

）IPO（首次公開募股）上市融資屬于股權融資的特殊形式債權融資與股權融資債權融資債權融資與股權融資融資的信用意識建立良好的公司信用建立良好的個人信用融資的風險意識融資方式與額度的選擇正確的融資渠道選擇適度的融資規(guī)模選擇信用意識與風險意識融資的信用意識信用意識與風險意識政策性銀行、商業(yè)性銀行投資公司、股權投資基金信托公司租賃公司擔保公司保險公司證券公司典當公司小貸公司

……主要的金融機構政策性銀行、商業(yè)性銀行主要的金融機構債權融資模式分析2債權融資模式分析2創(chuàng)業(yè)企業(yè)債權融資的主要模式——銀行貸款銀行經(jīng)營的產(chǎn)品——貨幣銀行經(jīng)營的實質(zhì)——信用銀行經(jīng)營的關鍵——風險債權融資主要模式債權融資主要模式銀行對貸款企業(yè)的判斷標準：1、第一還款來源（1）企業(yè)經(jīng)營的可持續(xù)性：盈利性和成長性（2）現(xiàn)金流狀況：資金周轉情況

2、第二還款來源（1）抵押：動產(chǎn)與不動產(chǎn)，不轉移占有（2）質(zhì)押：動產(chǎn)與權利，轉移占有（3）擔保：專業(yè)機構、第三方信用擔保、股東或實際控制人個人無限連帶責任銀行融資要求銀行對貸款企業(yè)的判斷標準：銀行融資要求流動資金貸款應收賬款保理固定資產(chǎn)購置貸款（設備、廠房等）銀行票據(jù)（保函、承兌匯票等）個人（企業(yè)主）貸款……銀行主要金融產(chǎn)品流動資金貸款銀行主要金融產(chǎn)品融資租賃（大型設備）擔保融資（增信）小貸公司借款（短期性）企業(yè)債券（中小企業(yè)集合債券）發(fā)行信托產(chǎn)品……債權融資其他方式融資租賃（大型設備）債權融資其他方式股權結構清晰（控股股東、實際控制人、一致行動人）財務核算真實、準確內(nèi)部管理機制健全（家族企業(yè)）有明確的主導產(chǎn)品或服務有較好的市場發(fā)展前景債權融資注意事項股權結構清晰（控股股東、實際控制人、一致行動人）債權融資注意銀行保函：久遠新方向知識產(chǎn)權質(zhì)押：哦哦連鎖超市應收賬款保理：芯通科技固定資產(chǎn)購置貸款：有機堂生物項目融資：邁思科技債權融資案例銀行保函：久遠新方向債權融資案例股權融資模式分析3股權融資模式分析3企業(yè)發(fā)展過程中的融資模式多元化理念讓渡股權引入資金與資源做大做強理念絕對控股、相對控股(單一大股東)以及一致行動人股份比例與企業(yè)市值的關系股權融資理念股權融資理念市場前景廣闊、核心團隊優(yōu)秀研發(fā)能力強、具有自主知識產(chǎn)權清晰的商業(yè)模式、強大的銷售能力法律清晰、財務處理規(guī)范無上市障礙在細分行業(yè)內(nèi)排名前列或具有成為前列的潛質(zhì)股權投資判斷標準市場前景廣闊、核心團隊優(yōu)秀股權投資判斷標準發(fā)現(xiàn)市場中存在的機會（商業(yè)機會）分析這個機會的商業(yè)價值（未來發(fā)展及目標客戶）怎樣去把握這個機會（實現(xiàn)路徑及商業(yè)模式）把握這個機會擁有的資源（技術、產(chǎn)品、渠道……）為什么你能做而別人不能做（競爭力分析）核心團隊及股權架構風險及預期回報（財務分析）需要多少錢？怎么用？（融資方案）注意：簡練、精準（電梯間陳詞）商業(yè)計劃書的要點發(fā)現(xiàn)市場中存在的機會（商業(yè)機會）商業(yè)計劃書的要點除了資金以外對企業(yè)經(jīng)營管理帶來的增值價值投資者的社會背景以及社會資源（如政府背景）投資者后續(xù)資本運作渠道，與金融機構、監(jiān)管部門、交易所等之間的合作關系投資者的合作伙伴資源：如券商、會計師事務所、律師事務等投資者擁有的后續(xù)投資能力如何選擇股權投資者除了資金以外對企業(yè)經(jīng)營管理帶來的增值價值如何選擇股權投資者估值定價問題：凈值法、市盈率、市凈率對賭條款問題（交易的公平性）回購條款問題（投資保護性條款）權利與義務問題：董事會席位、經(jīng)營管理權問題投資協(xié)議要點解析估值定價問題：凈值法、市盈率、市凈率投資協(xié)議要點解析衛(wèi)士通久遠新方向迅游科技股權投資案例衛(wèi)士通股權投資案例E-mail：njzy68@微博：/cdvcpe（黃光耀騰訊微博）/cdvcpe（黃光耀新浪微博）E-mail：njzy68@中小微企業(yè)融資路線圖中小微企業(yè)融資路線圖目錄一、創(chuàng)業(yè)者的金融意識二、債權融資模式分析三、股權融資模式分析目一、創(chuàng)業(yè)者的金融意識創(chuàng)業(yè)者的金融意識1創(chuàng)業(yè)者的金融意識1資本的原始積累（馬克思《資本論》）依靠自身積累內(nèi)涵式擴大再生產(chǎn)利用社會資源外延式擴大再生產(chǎn)資金——企業(yè)的血液自身造血功能與外部輸血功能小微企業(yè)發(fā)展模式資本的原始積累（馬克思《資本論》）小微企業(yè)發(fā)展模式工具的使用是人類文明進步的重要標志之一金融工具的利用是企業(yè)發(fā)展壯大的必要手段內(nèi)涵式融資：股東增資、股東借款外延式融資：債權、股權、IPO直接融資與間接融資金融工具的利用工具的使用是人類文明進步的重要標志之一金融工具的利用債權融資預收賬款、應付賬款、銀行貸款（公司、個人）、信托產(chǎn)品、企業(yè)債券……股權融資天使投資、風險投資、私募股權投資……IPO（InitialPublicOfferings

）IPO（首次公開募股）上市融資屬于股權融資的特殊形式債權融資與股權融資債權融資債權融資與股權融資融資的信用意識建立良好的公司信用建立良好的個人信用融資的風險意識融資方式與額度的選擇正確的融資渠道選擇適度的融資規(guī)模選擇信用意識與風險意識融資的信用意識信用意識與風險意識政策性銀行、商業(yè)性銀行投資公司、股權投資基金信托公司租賃公司擔保公司保險公司證券公司典當公司小貸公司

……主要的金融機構政策性銀行、商業(yè)性銀行主要的金融機構債權融資模式分析2債權融資模式分析2創(chuàng)業(yè)企業(yè)債權融資的主要模式——銀行貸款銀行經(jīng)營的產(chǎn)品——貨幣銀行經(jīng)營的實質(zhì)——信用銀行經(jīng)營的關鍵——風險債權融資主要模式債權融資主要模式銀行對貸款企業(yè)的判斷標準：1、第一還款來源（1）企業(yè)經(jīng)營的可持續(xù)性：盈利性和成長性（2）現(xiàn)金流狀況：資金周轉情況

2、第二還款來源（1）抵押：動產(chǎn)與不動產(chǎn)，不轉移占有（2）質(zhì)押：動產(chǎn)與權利，轉移占有（3）擔保：專業(yè)機構、第三方信用擔保、股東或實際控制人個人無限連帶責任銀行融資要求銀行對貸款企業(yè)的判斷標準：銀行融資要求流動資金貸款應收賬款保理固定資產(chǎn)購置貸款（設備、廠房等）銀行票據(jù)（保函、承兌匯票等）個人（企業(yè)主）貸款……銀行主要金融產(chǎn)品流動資金貸款銀行主要金融產(chǎn)品融資租賃（大型設備）擔保融資（增信）小貸公司借款（短期性）企業(yè)債券（中小企業(yè)集合債券）發(fā)行信托產(chǎn)品……債權融資其他方式融資租賃（大型設備）債權融資其他方式股權結構清晰（控股股東、實際控制人、一致行動人）財務核算真實、準確內(nèi)部管理機制健全（家族企業(yè)）有明確的主導產(chǎn)品或服務有較好的市場發(fā)展前景債權融資注意事項股權結構清晰（控股股東、實際控制人、一致行動人）債權融資注意銀行保函：久遠新方向知識產(chǎn)權質(zhì)押：哦哦連鎖超市應收賬款保理：芯通科技固定資產(chǎn)購置貸款：有機堂生物項目融資：邁思科技債權融資案例銀行保函：久遠新方向債權融資案例股權融資模式分析3股權融資模式分析3企業(yè)發(fā)展過程中的融資模式多元化理念讓渡股權引入資金與資源做大做強理念絕對控股、相對控股(單一大股東)以及一致行動人股份比例與企業(yè)市值的關系股權融資理念股權融資理念市場前景廣闊、核心團隊優(yōu)秀研發(fā)能力強、具有自主知識產(chǎn)權清晰的商業(yè)模式、強大的銷售能力法律清晰、財務處理規(guī)范無上市障礙在細分行業(yè)內(nèi)排名前列或具有成為前列的潛質(zhì)股權投資判斷標準市場前景廣闊、核心團隊優(yōu)秀股權投資判斷標準發(fā)現(xiàn)市場中存在的機會（商業(yè)機會）分析這個機會的商業(yè)價值（未來發(fā)展及目標客戶）怎樣去把握這個機會（實現(xiàn)路徑及商業(yè)模式）把握這個機會擁有的資源（技術、產(chǎn)品、渠道……）為什么你能做而別人不能做（競爭力分析）核心團隊及股權架構風險及預期回報（財務分析）需要多少錢？怎么用？（融資方案）注意：簡練、精準（電梯間陳詞）商業(yè)計劃書的要點發(fā)現(xiàn)市場中存在的機會（商業(yè)機會）商業(yè)計劃書的要點除了資金以外對企業(yè)經(jīng)營管理帶來的增值價值投資者的社會背景以及社會資源（如政府背景）投資者后續(xù)資本運作渠道，與金融機構、監(jiān)管部門、交易所等之間的合作關系投資者的合作伙伴資源：如券商、會計師事務所、律師事務等投資者擁有的后續(xù)投資能力如何選擇股權投資者除了資金以外對企業(yè)經(jīng)營管理帶來的增值價值如何選擇股權投資者估值定價問題：