《國際金融學(xué)》一、單項選擇題下列關(guān)于國際收支平衡表記賬法的正確說法為 （D）凡引起外匯流入的項目，記入借方凡引起外匯流出的項目，記入貸方C凡引起本國負債增加的項目，記入借方D.凡引起本國負債增加的項目，記入貸方2按照浮動匯率制度下國際收支的自動調(diào)節(jié)機制，當(dāng)一國國際收支出現(xiàn)逆差，則匯率變動情況為（C）外匯匯率下降B.本幣匯率上升C外匯匯率上升，本幣匯率下降D.本幣匯率上升，外匯匯率下降3?國際儲備的最基本作用為（C）干預(yù)外匯市場B.充當(dāng)支付手段C彌補國際收支逆差D.作為償還外債的保證布雷頓森林體系瓦解后，主要資本主義國家普遍實行 （B）固定匯率制B.浮動匯率制C釘住匯率制D.聯(lián)合浮動.如果一國貨幣貶值，則會引起（D）A?有利于進口B.貨幣供給減少C國內(nèi)物價下跌D.出口增加6?除美元外的所有貨幣的第二大交易市場是（B）A.倫敦外匯市場 B.紐約外匯市場C東京外匯市場D?新加坡外匯市場下列關(guān)于升水和貼水的正確說法為（D）A.升水表示即期外匯比遠期外匯貴B貼水表示遠期外匯比即期外匯貴C貼水表示即期外匯比遠期外匯賤D.升水表示遠期外匯比即期外匯貴下列說法正確的是（C）外匯風(fēng)險的結(jié)果即遭受損失外匯風(fēng)險都是由于外匯匯率變化引起的C交易風(fēng)險不是國際企業(yè)的最主要的外匯風(fēng)險D.外匯風(fēng)險對企業(yè)生存無足輕重9?國際貸款最重要的基礎(chǔ)利率是（A）A.LIBOR B.紐約銀行同業(yè)拆放利率C美國優(yōu)惠利率 D.NIBOR10—國在一定時期內(nèi)同其他國家或地區(qū)之間資本流動總的情況，主要反映在該國國際收支平衡表的（D）A.經(jīng)常項目中 B.儲備與相關(guān)項目中C平衡項目中 D資本金融賬戶中IMF規(guī)定，在國際收支統(tǒng)計中，商品輸出與商品輸入計價方式（C）A.為FOB價與CIF價B為CIF價與FOB價C均為FOB價 D.均為CIF價12—國外匯儲備最主要的來源為侶）A.資本項目順差B經(jīng)常項目收支順差C官方儲備增加D.錯誤與遺漏減少如果一國貨幣升值，則會引起（D）A.有利于出口 B.貨幣供給增加C國內(nèi)物價上漲 D.進口增加一國調(diào)節(jié)國際收支的財政貨幣政策屬于（A）A.支出變更政策 B.支出轉(zhuǎn)換政策C外匯緩沖政策 D.直接管制政策布雷頓森林體系下的匯率制度為（D）A.自由浮動匯率制 B.可調(diào)整的有管理的浮動匯率制固定匯率制D?國際金匯兌本位制具備外匯交易規(guī)模大，貨幣種類齊全，交易設(shè)施先進，效率高等特點的國際外匯市場是（A）A.倫敦外匯市場B紐約外匯市場C東京外匯市場D.新加坡外匯市場17?我國在日本發(fā)行的以美元標明價值的債券為（A）A.歐洲債券B日本債券C.中國債券D.外國債券18.國際收支平衡表中的經(jīng)常賬戶記錄一國的（C）A.投資捐贈B.資本轉(zhuǎn)移C專利轉(zhuǎn)讓D.貨幣資本借貸19?國際貨幣基金組織標準格式中的國際收支差額是（D）經(jīng)常項目與長期資本項目之和經(jīng)常項目與資本和金融項目之和C經(jīng)常項目與短期資本項目之和經(jīng)常項目、資本和金融項目及凈差錯與遺漏之和匯率的標價采用直接標價法的國家是（B）A.英國 B.日本C美國 D.澳大利亞我國外匯體制改革的最終目標是（D）實現(xiàn)經(jīng)常項目下人民幣可兌換實現(xiàn)經(jīng)常項目下人民幣有條件可兌換C實現(xiàn)人民幣的完全可兌換D.使人民幣成為可自由兌換的貨幣當(dāng)即期外匯比遠期外匯貴時，兩者之間的差額稱為侶）A.升水B貼水C.平價D多頭衍生金融市場交易的對象是（C）A.利率B股票價格指數(shù) C金融合約 D.外匯24期權(quán)交易中（C）協(xié)定匯價越高，買入期權(quán)的保險費越高買方向賣方交付保險費的費率固定C買方向賣方交付的保險費不能收回造成國際收支長期失衡的是（A）因素。A.經(jīng)濟結(jié)構(gòu)B.貨幣價值 C國民收入D.政治導(dǎo)向固定匯率制（（A）A.有利于消除進出口企業(yè)的匯率風(fēng)險B.有利于本國貨幣政策的執(zhí)行C不利于抑制國內(nèi)通貨膨脹D.不利于穩(wěn)定外匯市場儲備/進口比率法指儲備額對進口額的比率為（（A）A.25%B.30%C.40%D.20%根據(jù)國際借貸理論，一國貨幣匯率下跌是因為（D）對外流動債權(quán)減少對外流動債務(wù)減少考試大論壇C對外流動債權(quán)大于對外流動債務(wù)D?對外流動債權(quán)小于對外流動債務(wù)在固定價格下，蒙代爾■弗萊明模型中（A）固定匯率下財政政策有效固定匯率下貨幣政策有效浮動匯率下財政政策有效浮動匯率下貨幣政策無效從短期看，影響一國貨幣匯率的直接因素是（B）A.財政經(jīng)濟狀況B.國際收支狀況C經(jīng)濟增長率 D.通貨膨脹率布雷頓森林貨幣體系的特點是（B）實行固定匯率制，但不受國際貨幣基金協(xié)定的約束實行固定匯率制，并受國際貨幣基金協(xié)定的約束C實行浮動匯率制，但不受國際貨幣基金協(xié)定的約束D.實行浮動匯率制，并受國際貨幣基金協(xié)定的約束在IMF成員國國際儲備總額中90%以上為（B）A.黃金儲備 B.外匯儲備C特別提款權(quán)D.普通提款權(quán)特里芬在（（黃金與美元危機））一書中指出：一國的國際儲備額應(yīng)同其進口額保持一定的比例關(guān)系，這個比例關(guān)系的最高限與最低限應(yīng)該分別是（A）40%和20%30%和25%25%和30%20%和40%34?債務(wù)注銷記錄在國際收支平衡表的（D）資本賬戶金融賬戶C?錯誤與遺漏項目D.國際儲備項冃擇期交易(C)與期權(quán)的選擇權(quán)交易相同可放棄履行合約義務(wù)C可選擇在合約有效期之內(nèi)的任何一天交割D.可選擇在合約有效期之外的任何一天交割本幣低估的作用(B)有利于貨物與勞務(wù)進口有利于貨物與勞務(wù)出口?C有利于資本流出D.不利于資本流入下列應(yīng)視為一國外債的是(C)[直接投資股票投資C一國母公司對國外子公司的債務(wù)D.意向性協(xié)議形成的債務(wù)在期權(quán)交易中(A)買方的損失有限，收益無限買方的損失無限，收益有限C賣方的損失無限，收益無限D(zhuǎn)?賣方的損失有限，收益有限直接標價法的特點是侶)A.用外幣表示本幣價格B用本幣表示外幣價格C外匯賣出匯率在前D.外匯買入?yún)R率在后40?某日紐約外匯市場即期匯率美元/瑞士法郎1.7130-40,3個月遠期差價140-135,則遠期匯率為(C)41?貨幣貶值改善國際收支的條件是(B)A.Dx+Di=1B.Dx+Di>1Dx+Di<1D.Dx-Di>142.調(diào)節(jié)國際收支不平衡的貨幣政策有(B)A?匯率政策B.貼現(xiàn)政策C財政政策直接管制政策二、計算題已知:紐約市場匯價為:1美元=7.7201-7.7355港元香港市場匯價為:1美元=7.6857-7.7011港元問:有人以9000萬港元進行套匯，將能獲得多少毛利？解:套匯路徑為在香港市場將港元換美元，爾后在紐約市場將港元換回。按此路徑套匯，將能獲得9000/7.7011*7.7201-9000=22.2046萬港元毛利。假設(shè)英國倫敦市場的年利率為9%,美國紐約市場的年利率為7%,倫敦市場上美元即期匯率為1英鎊=2.14美元，則3個月美元遠期外匯升水還是貼水？具體是多少？倫敦市場上3個月美元遠期外匯匯率為多少？解:若其他外部條件不變，按照拋補利率平價理論， 3個月美元遠期匯率升水倫敦市場3個月遠期外匯貼水。[2.14*(1+7%*1/4)]/(1+9%*1/4)=2.12952.14-2.1295=0.0105即:3個月英鎊兌美元匯率為1英鎊=21295美元。在金本位貨幣制度下，設(shè)1英鎊的合金量為7.32238克純金，1美元的合金量為1.50463克純金，在英國和美國之間運送1英鎊黃金的費用及其他費用約為0.03美元，試計算美國的黃金輸出點和黃金輸入點。(計算結(jié)果精確到小數(shù)點后4位)解：(1)英鎊與美元的鑄幣平價=7.32238/1.50463=4.8666美元(2)黃金輸出點=鑄幣平價+運費=4.8666+0.03=4.8966美元(3)黃金輸入點二鑄幣平價■運費=4.8666-0.03=4.8366美元假定一美國企業(yè)的德國分公司將在9月份受到125萬歐元的貨款。為規(guī)避歐元貶值風(fēng)險，購買了20張執(zhí)行匯率為$0.900/?的歐式歐元看跌期權(quán)，期權(quán)費為每歐元0.0216美元。請畫出該公司購買歐元看跌期權(quán)的收益曲線，標出盈虧平衡點匯率。若合約到期日的現(xiàn)匯匯率為$0.850/?，計算該公司的損益結(jié)果。在法蘭克福市場上，某日USD/SF即期匯率1.5920/30,—個月遠期差價42/50,三個月遠期差價138/164,客戶根據(jù)業(yè)務(wù)需要：買入美元，擇期從即期到1個月；賣出美元，擇期從1個月到3個月。解：(1)由定價原則可確定此擇期遠期匯率為：USD牡SF1.5980(1.5930+0.0050);(2)由定價原則可確定此擇期遠期匯率為： USD牡SF1.5962(1.5920+0.0042)假設(shè)某日，倫敦市場：GBP1=USD1.420；0紐約市場：USD1=CAD1.580；0多倫多市場：GBP100=CAD220.0,0試問：(1)是否存在套匯機會；(2)如果投入100萬英鎊或100萬美元套匯，利潤各為多少？解：⑴多倫多市場：GBP1=CAD2.200,0統(tǒng)一標價法(間接),倫敦市場：GBP仁USD1.4200;紐約市場：USD1=CAD1.5800;多倫多市場：CAD1=GBP0.455;1.4200X1.5800