歐洲償付能力II以及美國風險資本政策的最新進展袁曦中再集團精算與風險管理部北京2012.6.27主要內容償付能力II—歐洲最先進的償付能力監(jiān)管系統(tǒng)全歐性的對保險公司最大的監(jiān)管改革世界監(jiān)管體系都在密切關注它的變化，會成為一個里程碑是經濟資本模型，和英國的ICA屬于同一類型不僅僅是一個精算模型，更是一個企業(yè)風險管理系統(tǒng)(ERM)關鍵數(shù)字—1,3,6,10統(tǒng)一和諧的監(jiān)管系統(tǒng)最重要的準則是和諧統(tǒng)一（harmonization)，替代現(xiàn)有的14個不同的政體。主要目的：更全面的風險認識更深入的歐洲整合更優(yōu)良的投保人保護改進的歐洲競爭力三個支柱統(tǒng)一的歐盟準則支柱1數(shù)量要求支柱2公司管理&內部監(jiān)管支柱3財務披露&財務透明資產、負債及資本的計量計算償付能力資本要求(SCR)，基于標準模型或者監(jiān)管機構批準的內部模型。最低資本要求(MCR)的計算方法，基于指定變量的線性公式，MCR在SCR的25%和45%之間。高效的風險管理系統(tǒng)自身風險及償付能力評估內部監(jiān)管的復查及介入要求保險公司對外公布關于其所面臨風險、資本充足性及風險管理的詳細信息財務透明和公開信息旨在幫助市場推進更好的行業(yè)規(guī)范支柱一：數(shù)值計算支柱1要求證明充足的資金資源償付能力資本要求(SCR)基于一年內99.5%的置信區(qū)間可以使用標準公式計算也可以使用內部模型，但必須經過監(jiān)管機構審查批準兩種方法都需考慮至少六種指定的風險模塊最低資本要求(MCR)低于最低資本要求時，投保人面臨無法接受的風險快要低于最低資本要求時，會導致嚴厲的監(jiān)管措施計算方法是基于指定變量的線性公式MCR不能低于SCR的25%，或高于SCR的45%支柱一：已確認的量化要求SCR/MCR可用資產技術供應所需資產市場價值資產MCR技術供應風險邊際償付資本要求（SCR）最佳估計可對沖風險的市場一致性評估支柱1的提議框架技術準備金VS.技術供應(TechnicalProvisions)再保攤回保費余額資產再保供應（Reinsuranceprovisions)再保供應（Reinsuranceprovisions)技術供應（Technicalprovisions）=最優(yōu)估計供應（Bestestimateprovisions)+風險邊際未決損失及理賠費用供應（ProvisionforclaimsandLAE)未到期保費供應（Provisionforunearnedpremium)負債總供應(Grossprovisions)

毛保費供應(Grosspremiumprovisions)毛賠款供應(Grossclaimsprovisions)風險邊際技術準備金最優(yōu)估計供應（Bestestimateprovisions)支柱二：治理和監(jiān)管（公司內部）支柱2包括開發(fā)并嵌入管理要求保險公司必須擁有高效的風險管理系統(tǒng)這個系統(tǒng)需由高管層擁有并執(zhí)行必須考慮保險公司面臨的所有風險風險管理和資本管理必須相互結合保險公司必須進行自身風險及償付能力評估（ORSA)這是一個內部風險評估的過程旨在確保高管層對風險進行復查確保保險公司有足夠的資本應對這些風險支柱三：對外公開支柱3：治理市場規(guī)范以確保達到監(jiān)管目的旨在確保歐盟范圍內監(jiān)管報告（財務報表）和對外披露的一致性統(tǒng)一后詳細的報告(財務報表)要求還未最后確定保險公司要準備好對外披露比現(xiàn)在更多的信息要求會包括制作：對外公布的，年度償付能力及財務狀況報告(SFCR)季度及年度的監(jiān)管報告(RTS)六個風險險市場風險險（Marketrisk）：由市市場價格格本身或或者市場場價格波波動引起起的。包包括：股股權投資資風險，，固定利利率風險險，房市市風險和和匯率風風險。對方信貸貸風險（（Counterpartydefaultrisk）這是指指保險公公司所交交易的另另一方無無法兌現(xiàn)現(xiàn)合同義義務風險險。主要要指再保保險合同同，也指指保險公公司交易易的中介介，產品品提供者者，金融融衍生物物提供者者等等。。人壽保險險技術風風險（Lifeinsurancetechnicalrisk）--和我們無無關。人身保險險和醫(yī)療療保險技技術風險險（Healthcareinsurancetechnicalrisk）非壽險技技術風險險（Non-lifeinsurancetechnicalrisk）主要是是指保險險賠付高高于預期期的風險險。這個個風險是是我們最最大也是是最重要要的風險險。運營風險險（Operationalrisk）公司內內部流程程，系統(tǒng)統(tǒng)，和人人事上的的失敗。。比如產產品買賣賣過程中中的不合合理和違違法現(xiàn)象象，導致致監(jiān)管部部門的罰罰款。關關鍵人事事的離開開照成商商業(yè)秘密密的流失失。六個測試試Test“zero”模型的監(jiān)監(jiān)管和治治理保險者對對內部模模型需要要有足夠夠的治管管和內部部控制Test1-Usetest--使用測試試。高管層經經理需要要理解，，同意和和使用模模型的風風險和償償付資本本的計算算，并以以它們作作為商業(yè)業(yè)計劃和和戰(zhàn)略決決定的關關鍵基礎礎。Test2-Statisticalquality—統(tǒng)計質量量測試。。統(tǒng)計計算算一定要要基于及及時的，，可靠的的，連續(xù)續(xù)的和綜綜合的數(shù)數(shù)據(jù)。這這些數(shù)據(jù)據(jù)要用現(xiàn)現(xiàn)行的，，可信的的和可以以證明的的假設來來確定。。Test3-Validation--確認。計算和假假設需要要根據(jù)實實際經驗驗進行常常識檢驗驗。包括括敏感性性檢驗，，點檢驗驗和后瞻瞻檢驗。。Test4-Calibration——整合。計算結果果需要在在99.5%的在險價價值整合合，并和和市場類類似結果果相比較較。Test5-P&Lattribution—收益分配配。公司需要要經常檢檢驗風險險和利潤潤的分配配是否精精確反映映收益的的來源。。Test6-Documentation—記錄。公司為了了滿是監(jiān)監(jiān)管方的的要求要要定時定定期的提提供記錄錄，包括括模型的的設計，，運行，，數(shù)學基基本，模模型和參參數(shù)的假假設，基基本數(shù)據(jù)據(jù)的改變變等等。。償付能力力II要求保險險公司實實施綜合合性的風風險管理理構架13風險策略略風險容忍忍度風險構架架外部交流流和利益益相關者者管理治理、組組織和政政策經營績效效和資本本管理風險和資資本評估估（包括括內部資資本模型型）人員與薪薪酬管理信息息技術和基基礎建設設12345678經營策略略企業(yè)管理理商務平臺臺企業(yè)全面面風險管管理（ERM）構架1109在核心部部門設置置風險機機制，風風險是制制定策略略，管理理績效和和回報管管理階層層的重點點考慮對對象。風險容忍忍度可以以反應集集團的風風險承受受能力、、經營策策略和財財務指指標。流流程和指指標都要要反映預預先制定定的框架架。2333確認和評評估機構構所面臨臨的風險險（當前前的/潛在的、、希望的的/不希望的的），在在整個公公司范圍圍。企業(yè)風險險管理中中的外部部交流策策略主要要圍繞積積極管理理利益相相關者（（保單持持有人、、監(jiān)管機機構和相相關投資資者等））。4447治理結構構（工業(yè)業(yè)規(guī)范中中的“三三條防線線模型””）。高高級管理理層對高高層風險險負責。。要有明明確的風風險管理理的政策策和過程程。56經營績效效基于風風險調整整標準。。資本分分配也是是基于風風險的準準則。5內部風險險和資本本模型是是企業(yè)風風險管理理構架的的核心。。模型需需具有高高質量的的標準，，完整的的測試和和備份文文件。8企業(yè)員工工需要通通過績效效、獎金金等機制制與公司司風險、、資本經經營策略略等保持持一致。。9需要信息息管理來來支持企企業(yè)風險險管理構構架。信信息管理理需要和和它的角角色，責責任和權權限相對對等810企業(yè)風險險管理也也需要核核心技術術的支持持。主要要側重于于組織廣廣度、數(shù)數(shù)據(jù)質量量和自動動化流程程等。六個測試試Test“zero”模型的監(jiān)監(jiān)管和治治理保險者對對內部模模型需要要有足夠夠的治管管和內部部控制Test1-Usetest--使用測試試。高管層經經理需要要理解，，同意和和使用模模型的風風險和償償付資本本的計算算，并以以它們作作為商業(yè)業(yè)計劃和和戰(zhàn)略決決定的關關鍵基礎礎。Test2-Statisticalquality—統(tǒng)計質量量測試。。統(tǒng)計計算算一定要要基于及及時的，，可靠的的，連續(xù)續(xù)的和綜綜合的數(shù)數(shù)據(jù)。這這些數(shù)據(jù)據(jù)要用現(xiàn)現(xiàn)行的，，可信的的和可以以證明的的假設來來確定。。Test3-Validation--確認。計算和假假設需要要根據(jù)實實際經驗驗進行常常識檢驗驗。包括括敏感性性檢驗，，點檢驗驗和后瞻瞻檢驗。。Test4-Calibration——整合。計算結果果需要在在99.5%的在險價價值整合合，并和和市場類類似結果果相比較較。Test5-P&Lattribution—收益分配配。公司需要要經常檢檢驗風險險和利潤潤的分配配是否精精確反映映收益的的來源。。Test6-Documentation—記錄。公司為了了滿是監(jiān)監(jiān)管方的的要求要要定時定定期的提提供記錄錄，包括括模型的的設計，，運行，，數(shù)學基基本，模模型和參參數(shù)的假假設，基基本數(shù)據(jù)據(jù)的改變變等等。。10個風險管管理框架架1。風險戰(zhàn)戰(zhàn)略RiskstrategyORSA作為企業(yè)業(yè)戰(zhàn)略計計劃的整整合部分分。（Art.44)公司需要要顯示內內部模型型被廣泛泛使用并并在決策策過程中中期非常常重要的的作用。。（Art.118）2。風險容容忍度Riskappetite風險偏好好和容忍忍度融合合在在戰(zhàn)戰(zhàn)略決定定和風險險管理系系統(tǒng)中。。3。風險險結構構組成成Riskprofile要求長長期的的計算算評估估風險險結構構和組組成,，作為為ORSA的一個個部分分。（（Art.44)向公眾眾公開開公司司的風風險暴暴露，，集中中，轉轉化和和敏感感性。。（Art.50)4。外部部的交交流和和投資資者管管理EmunicationandstakeholdermgtSolvency&FinancialConditionReport(Art.50)ORSA做為一一個管管理的的工具具作為為監(jiān)管管的過過程被被監(jiān)管管機構構向公公眾公公布（（Art.35)5。治理理，組組織和和政策策。公開治治理系系統(tǒng)（（SFCArt.50）有效的的風險險控制制系統(tǒng)統(tǒng)和書書面政政策（（Art.41，,4）風險管管理，，內部部控制制，內內部審審計和和精算算功能能（Art.45-47）10個風險險管理理框架架7。風險險和資資本計計算（（包括括內部部模型型）計算總總共的的償付付能力力需要要，風風險結結構和和相應應的資資本需需求（（Art.43&44)被批準準的內內部模模型被被廣泛泛的在在業(yè)務務和風風險管管理中中使用用，被被董事事會和和高管管監(jiān)管管（Art.109Art.124）8。人力力和回回報高層戰(zhàn)戰(zhàn)略目目標保保證文文化和和行為為（（CEIOP文章，，RiskManagementandOtherCorporateIssues——Para,3.4)回報和和獎勵勵制度度和有有效風風險控控制聯(lián)聯(lián)系起起來。。9。管理理信息息系統(tǒng)統(tǒng)定期向向管理理階層層和職職能部部門提提供決決策用用的信信息（（Art.44，Art.118）和公眾眾披露露報告告流水水線化化，提提供業(yè)業(yè)務表表現(xiàn)，，治管管系統(tǒng)統(tǒng)，風風險結結構，，資本本管理理和計計算基基礎的的信息息。（（Art50）10。技術術和基基礎建建設模型平平臺和和支持持整合合的過過程（（Art.118）統(tǒng)計數(shù)數(shù)據(jù)質質量標標準，，包括括數(shù)據(jù)據(jù)。（（Art.119）ORSA定期更更新。。即使使在風風險巨巨大變變化后后也不不需要要太多多的耽耽擱償付能能力II所要牽牽涉的的部門門關鍵信息的傳達監(jiān)管和報告財務資源內部模型內部管理董事會及高管XXXXXXXXXXXXX風險管理XXXXXXXXXXXXXXXXXXX財務XXXXXXXXXXXXXXXXXXX精算XXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXX內部審計XXXXXXXXXXXX執(zhí)行XXXX關鍵職職責X意識XX貢獻XXX積極參參與歐洲償償付能能力II監(jiān)管的的最新新變化化歐償II仍然被被視為為對保保險監(jiān)監(jiān)管的的促進進，然然而實實施日日期日日漸后后退，，操作作復雜雜。歐債危危機內部模模型，，是否否值得得投入入是否會會減弱弱歐洲洲保險險業(yè)的的競爭爭力歐償II的效果果可能能不如如預期期可能有有“軟軟著陸陸”的的時間間，允允許以以前的的法律律和現(xiàn)現(xiàn)在的的并行行一段段時間間（Grandfathering）有些國國家會會采取取稍許許不同同的管管理條條令大公司司原來來預想想的優(yōu)優(yōu)勢漸漸漸喪喪失負債的的折現(xiàn)現(xiàn)率和和利差差風險險為主主要的的爭議議點對業(yè)界界巨大大改變變的期期望變變低。。Acronym縮寫介介紹ORSA：OwnRisk&SolvencyAssessment（個體體風險險和償償付能能力評評估））Art44ERM：EnterpriseManagementSystemArt43InternalmodelSFCR：Solvency&FinancialConditionReportRTS：ReporttosupervisorCalculationkernelQIS5：QuantitativeImpactStudyAcronym縮寫介介紹自身風險和評估系統(tǒng)（ORSA）內部模型個人資本計算系統(tǒng)（ICA）計算核心全面風風險管管理（（ERM)NAIC償付能能力監(jiān)監(jiān)管工工具保險監(jiān)監(jiān)管信信息系系統(tǒng)（（InsuranceRegulatoryInformationSystem）財務分分析和和償付付能力力跟蹤蹤系統(tǒng)統(tǒng)(FinancialAnalysisSolvencyTools)風險資資本額額監(jiān)控控(Risk-BasedCapital)現(xiàn)金流流量監(jiān)監(jiān)管(CashFlowTesting)法定會會計準準則(StatutoryAccountingPrinciples)各種常常規(guī)、、非常常規(guī)的的現(xiàn)場場稽核核NAIC風險資資本制制度NAIC風險資資本制制度通通過風風險資資本比比率（（RBCRatio=AdjustedCapital/AuthorizedcontrollevelRBC)來評估估資本本盈余余的充充足性性率，，實現(xiàn)現(xiàn)對保保險公公司償償付能能力的的早期期預警警和監(jiān)監(jiān)管。。風險資資本是是是需需要吸吸收在在業(yè)務務操作作中所所涉及及的風風險的的理論論資本本額。。NAICRBC是借鑒鑒巴塞塞爾協(xié)協(xié)議對對商業(yè)業(yè)銀行行資本本充足足性的的要求求，對對保險險公司司按其其面臨臨的不不同風風險分分別計計算所所需要要的風風險資資本額額。RBC在保守守估計計資產產與負負債面面臨的的各種種風險險的基基礎上上，根根據(jù)業(yè)業(yè)務的的規(guī)模模和風風險程程度設設定資資本金金要求求。NAIC的風險險資本本制度度有兩兩部分分組成成：1.風險資資本的的計算算公式式。每每一項項風險險資本本額都都是采采用資資產價價值乘乘以風風險系系數(shù)的的形式式來計計算的的，然然后將將風險險資本本額的的總和和與公公司的的資本本金比比較，，以確確定資資本金金充足足度；；2.范例法（ModelLaw）授權監(jiān)管管部門采取取相應的干干預措施，，使監(jiān)管措措施的標準準化和明確確化。NAIC風險資本的的基本原則則以通用公式式為基礎的的體系統(tǒng)一適用于于各州所有有公司，不不論大小依賴于法定定會計原則則（SAP）數(shù)值大多數(shù)風險險參數(shù)設定定在95%險值基于監(jiān)管部部門的立場場，為保護護保單所有有人而指定定的，衡量量的是行業(yè)業(yè)性風險財產險風險險資本計算算框架NAIC風險資本監(jiān)監(jiān)管無需任何監(jiān)管干預（（NoRegulatoryAction)（>200%)保險公司行行動水平(CompanyActionLevel)(150%-200%)。當保險公公司的資本本達不到授授權控制水水平的200%時，保險公公司必須向向保險監(jiān)督督官提交一一份方案，，對其財務務狀況作出出解釋，并并提出相應應的改進意意見。如果果不能提交交方案將觸觸發(fā)監(jiān)管部部門行動水水平監(jiān)管部門行行動水平(RegulatoryActionLevel)（100%-150%）當保險公公司的資本本達不到授授權控制水水平的150%時，保險監(jiān)監(jiān)督官必須須對其進行行審查，如如有需要，，還可以提提出改進措措施。監(jiān)管部門授授權控制水水平(AuthorizedControlLevel)（70%-100%）當保險公公司的資本本達不到授授權控制水水平，保險險監(jiān)督官可可以依法對對其進行整整頓或清算算強監(jiān)管部門門強制接管管水平(MandatoryControlLevel)(<70%)。當保險公公司的資本本達不到授授權控制水水平的70%時，保險監(jiān)監(jiān)督官必須須對