成都A公司財務(wù)管理研究成都A公司財務(wù)管理研究PAGEI成都A公司財務(wù)管理研究內(nèi)容摘要企業(yè)的生存和發(fā)展需要資金的支持，需要通過各項資金活動來實現(xiàn)，更需要對資金活動進行有效的管理。因此，企業(yè)的財務(wù)狀況也就決定了企業(yè)的生存和發(fā)展的能力。中小企業(yè)作為一個整體，在各國的經(jīng)濟發(fā)展中都做出了突出貢獻。在經(jīng)濟日益全球化的今天，各國也越來越重視中小企業(yè)的作用。雖然我國中小企業(yè)對國家的經(jīng)濟發(fā)展也起到了重大的推動作用但是目前，有相當一部分中小企業(yè)單純追求銷量和市場份額，忽視了財務(wù)管理的核心地位，管理思想僵化落后。如何進行財務(wù)管理，發(fā)揮企業(yè)資金的最大效益，是中小企業(yè)管理者們所關(guān)注的問題。本文將通過一個中小IT企業(yè)案例來進行分析。關(guān)鍵詞：財務(wù)管理；現(xiàn)狀；問題；措施 目錄內(nèi)容摘要 I引言 11財務(wù)管理的基本理論 21.1財務(wù)管理的含義 21.2財務(wù)管理的內(nèi)容 21.2.1按管理對象劃分 21.2.2按管理環(huán)節(jié)劃分 31.3財務(wù)管理模式的內(nèi)容及其特點 51.3.1財務(wù)管理模式的內(nèi)容 51.3.2財務(wù)管理模式的特點 72成都A公司財務(wù)管理的現(xiàn)狀及存在的問題 92.1成都A公司簡介 92.2成都A公司財務(wù)管理的現(xiàn)狀 102.2.1融資管理現(xiàn)狀 102.2.2投資管理現(xiàn)狀 102.2.3風險管理現(xiàn)狀 122.3成都A公司財務(wù)管理存在的問題及原因 132.3.1對本企業(yè)資產(chǎn)特性的認識不夠 132.3.2融資管理方面的問題及成因 142.3.3投資管理方面的問題分析 152.3.4分配策略方面的問題及成因 162.3.5風險控制方面的問題及成因 173完善成都A公司財務(wù)管理的措施 183.1明確企業(yè)財務(wù)管理目標 183.2改變?nèi)谫Y管理策略 183.2.1進一步吸引風險投資 183.2.2知識產(chǎn)權(quán)抵押貸款 193.2.3間接融資 193.3加強投資管理 203.4建立項目風險控制體系 20結(jié)論 22參考文獻 23PAGE8引言目前,在我國的中小企業(yè)中，許多企業(yè)單純地追求銷量的增長和市場份額的擴大，企業(yè)財務(wù)管理資源配置和財務(wù)監(jiān)督的作用沒能得到充分的發(fā)揮．企業(yè)資金缺乏，難以滿足企業(yè)發(fā)展的需要，麗籌集來的資金應(yīng)當投入哪里又具有盲目性，資金使用不合理，對企業(yè)的收益沒有合理的分配安排，企業(yè)財務(wù)管理制度混亂，無法起到應(yīng)有的約束作用。進而使整個企業(yè)沒有明確的財務(wù)發(fā)展方向，不能存效地利用與整合企業(yè)有限的資源，進行長遠的發(fā)展。本文將立足企業(yè)的實際情況，對這些問題進行深入分析。并提出具體的對策。1財務(wù)管理的基本理論1.1財務(wù)管理的含義財務(wù)管理是基于企業(yè)在生產(chǎn)過程中客觀存在的財務(wù)活動和財務(wù)關(guān)系而產(chǎn)生的，是組織企業(yè)資金活動、處理企業(yè)同各方面的財務(wù)關(guān)系的一項經(jīng)濟管理工作，是企業(yè)管理的重要組成部分。企業(yè)財務(wù)管理滲透到企業(yè)的各個領(lǐng)域和環(huán)節(jié)中，直接關(guān)系到企業(yè)的生存與發(fā)展，從某種意義上說，財務(wù)管理是企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵。1.2財務(wù)管理的內(nèi)容1.2.1按管理對象劃分（一）籌資管理籌資是指籌集資金。例如，企業(yè)發(fā)行股票、發(fā)行債券、取得借款、賒購、租賃等都屬于籌資?；I資管理要解決的問題是如何取得企業(yè)所需要的資金，包括向誰、在什么時候、籌集多少資金。籌資決策和投資、股利分配有密切關(guān)系，籌資的數(shù)量多少要考慮投資需要，在利潤分配時加大保留盈余可減少從外部籌資?；I資決策的關(guān)鍵是決定各種資金來源在總資金中所占的比重，即確定資本結(jié)構(gòu)，以使籌資風險和籌資成本相配合。（二）投資管理投資是指以收回現(xiàn)金并取得收益為目的而發(fā)生的現(xiàn)金流出。例如，購買政府公債、購買企業(yè)股票和債券、興建工廠、增加新產(chǎn)品等，企業(yè)都要發(fā)生貨幣性流出，并期望取得更多的現(xiàn)金流入。投資管理的基本內(nèi)容是投資決策分析，但就其完整意義而言，投資管理的首要任務(wù)是投資方向的選擇，如多元化投資、一體化投資及專業(yè)化投資等。因為投資方向的不同選擇意味著企業(yè)不同的發(fā)展方向和路徑，所以，投資方向的選擇是一個非常具有戰(zhàn)略意義的問題，必須慎之又慎。在具體的投資決策分析中，一方面要謹慎地結(jié)算現(xiàn)金流量，另一方面還要充分考慮投資風險。在投資項目形成之后，還應(yīng)注意加強跟蹤管理，以確保投資項目實施過程取得預(yù)期效果。（三）股利分配管理股利分配是指在公司賺得的利潤中，有多少作為股利發(fā)放給股東，有多少留在公司作為再投資。過高的股利支付率，影響企業(yè)再投資的能力，會使企業(yè)未來收益減少，造成股價下跌;過低的股利支付率，可能引起股東不滿，股價也會下跌。股利決策，從另一個角度看也是保留盈余決策，是企業(yè)內(nèi)部籌資問題。（四）營運資金管理營運資金是流動資產(chǎn)與流動負債關(guān)系的總和，在這里“總和”不是數(shù)額的加總，而是關(guān)系的反映，這有利于財務(wù)人員意識到，對營運資金的管理要注意流動資產(chǎn)與流動負債這兩個方面的問題。營運資金管理的基本任務(wù)是短期資金來源的籌措和短期資金周轉(zhuǎn)效率的提高。營運資金管理的基本目標是通過有效地進行資金的日常調(diào)度和調(diào)劑，合理地配置資金，以提高資金使用效率，增強資金流動性。1.2.2按管理環(huán)節(jié)劃分（一）財務(wù)預(yù)測財務(wù)預(yù)測，就是在認識財務(wù)活動的過去和現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，發(fā)現(xiàn)財務(wù)活動的客觀規(guī)律，并據(jù)此推斷財務(wù)活動的未來狀況和發(fā)展趨勢。財務(wù)活動是企業(yè)各項具體活動的綜合反映，財務(wù)預(yù)測是一項綜合性的預(yù)測工作，涉及面較廣，因此，財務(wù)預(yù)測不能脫離企業(yè)的各項業(yè)務(wù)預(yù)測。但是財務(wù)預(yù)測絕不是各項業(yè)務(wù)預(yù)測結(jié)果的簡單拼湊，而是根據(jù)業(yè)務(wù)活動對資金活動的作用與反作用的關(guān)系，將業(yè)務(wù)預(yù)測結(jié)果進行合乎邏輯的綜合。（二）財務(wù)決策簡單地說，決策就是對未來活動安排的方案選擇。決策的成功與否，從根本上決定了事業(yè)的成敗。財務(wù)管理效果的優(yōu)劣，很大程度上取決于財務(wù)決策的成敗。財務(wù)決策是建立在預(yù)測卜的基礎(chǔ)之上，根據(jù)財務(wù)預(yù)測的結(jié)果，按照一定的決策方法，在若干備選方案中選取一個最優(yōu)的財務(wù)活動方案。做好財務(wù)決策工作，除了有賴于財務(wù)管理的預(yù)測職能，還應(yīng)妥善處理以下幾個問題：（1）財務(wù)決策的組織問題。財務(wù)決策需要決策者做出主觀判斷，而主觀判斷則會受決策者的價值取向及知識、經(jīng)驗等個人素質(zhì)差異的影響。只有較低層次，比較簡單的財務(wù)決策問題，才可以由個人決策，較高層次的財務(wù)決策間題，應(yīng)盡可能由集體進行決策。（2）財務(wù)決策的程序問題。財務(wù)決策不同于一般業(yè)務(wù)決策，具有很強的綜合性，所以，財務(wù)決策不能僅僅由專職的財務(wù)管理人員一次完成，而應(yīng)更多地深入基層，了解企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的各種具體情況，并盡可能吸收業(yè)務(wù)部門的有關(guān)人員參與財務(wù)決策。同時財務(wù)決策應(yīng)與各項業(yè)務(wù)決策取得協(xié)調(diào)，故需要對決策結(jié)果進行調(diào)整。（3）財務(wù)決策的方法。財務(wù)決策既需要定量權(quán)衡，也需要定性分析，財務(wù)決策具體方法的選擇，應(yīng)以財務(wù)決策內(nèi)容為前提，同時還要考慮掌握資料的性質(zhì)及數(shù)量等具體情況。（三）財務(wù)計劃財務(wù)計劃是指企業(yè)以貨幣形式預(yù)計計劃期內(nèi)資金的取得與運用、各項經(jīng)營收支和財務(wù)成果的書面文件。它是企業(yè)經(jīng)營計劃的重要組成部分，是進行財務(wù)管理、財務(wù)監(jiān)督的主要依據(jù)。財務(wù)計劃是在生產(chǎn)、銷售、物資供應(yīng)、勞動工資、設(shè)備維修、技術(shù)組織等計劃的基礎(chǔ)上編制的，其目的是為了確立財務(wù)管理上的奮斗目標，在企業(yè)內(nèi)部實行經(jīng)濟責任制，使生產(chǎn)經(jīng)營活動按計劃協(xié)調(diào)進行，挖掘增產(chǎn)節(jié)約的潛力，提高經(jīng)濟效益。從內(nèi)容上來說，財務(wù)計劃主要包括資金使用計劃、資金籌集計劃、成本費用計劃、利潤及利潤分配計劃等。（四）財務(wù)控制財務(wù)控制是指對企業(yè)的資金投入、收益過程和結(jié)果進行衡量與校正，目的是確保企業(yè)目標以及為達到此目標所制定的財務(wù)計劃得以實現(xiàn)。現(xiàn)代財務(wù)理論認為企業(yè)理財?shù)哪繕艘约八从车钠髽I(yè)目標是股東財富最大化（在一定條件下也就是企業(yè)價值最大化)。財務(wù)控制的總目標是在確保法律法規(guī)和規(guī)章制度貫徹執(zhí)行的基礎(chǔ)上，優(yōu)化企業(yè)整體資源綜合配置效益，根據(jù)資本保值、增值的委托責任目標與其他各項績效考核標準來制定的，是企業(yè)理財活動的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，也是實現(xiàn)理財目標的根本保證，因此財務(wù)控制將服務(wù)于企業(yè)的理財目標。從工業(yè)化國家的發(fā)展經(jīng)驗來看，企業(yè)的財務(wù)控制存在著宏觀和微觀兩種不同模式。其中財務(wù)的宏觀控制主要借助于金融、證券或資本市場對被投資企業(yè)直接實施影響來完成，或者通過委托注冊會計師對企業(yè)實施審計來進行，前者主要反映公司治理制度、資本結(jié)構(gòu)以及市場競爭等對企業(yè)的影響，后者實際是外部審計控制。（五）財務(wù)分析、評價與考核財務(wù)分析是以財務(wù)報告資料及其他相關(guān)資料為依據(jù)，采用一系列專門的分析技術(shù)和方法，對企業(yè)等經(jīng)濟組織過去和現(xiàn)在有關(guān)籌資活動、投資活動、經(jīng)營活動、分配活動的盈利能力、營運能力、償債能力和增長能力狀況等進行分析與評價的經(jīng)濟管理活動。它為企業(yè)的投資者、債權(quán)人、經(jīng)營者及其他關(guān)心企業(yè)的組織或個人了解企業(yè)過去、評價企業(yè)現(xiàn)狀、預(yù)測企業(yè)未來，為其做出正確決策提供準確的信息或依據(jù)。財務(wù)評價以財務(wù)分析為基礎(chǔ)，是財務(wù)分析的繼續(xù)。財務(wù)評價的基本目的，是為了說明企業(yè)財務(wù)績效的優(yōu)劣程度，所以，財務(wù)評價的基本依據(jù)，是財務(wù)計劃或企業(yè)歷史實績、同行業(yè)平均先進水平等。財務(wù)考核的基本目標，是為了貫徹責任與利益統(tǒng)一的原則。財務(wù)考核，就是對一定責任部門或個人的財務(wù)責任完成情況進行考查和核定。財務(wù)考核的基本作用，主要在于強化各部門和個人的財務(wù)責任感，從而能促進各部門和個人更好地完成所承擔的財務(wù)責任。1.3財務(wù)管理模式的內(nèi)容及其特點1.3.1財務(wù)管理模式的內(nèi)容財務(wù)管理模式是指管理者在一定財務(wù)管理思想的指導(dǎo)下，對企業(yè)財務(wù)管理目標、財務(wù)管理對象和財務(wù)管理方法進行整合以推動財務(wù)管理活動有效、合理運行的一種管理狀態(tài)。財務(wù)管理模式的設(shè)計應(yīng)考慮企業(yè)規(guī)模、行業(yè)特點、業(yè)務(wù)類型等因素，要有利于提高財務(wù)管理效率。根據(jù)現(xiàn)代企業(yè)的特點，財務(wù)管理模式應(yīng)由以下幾個部分構(gòu)成：（一）財務(wù)管理理念模式財務(wù)管理理念，即企業(yè)財務(wù)管理的觀念，是對財務(wù)工作過程中形成的基本觀點和基本思想的認識，它體現(xiàn)了財務(wù)管理者的立場、觀點和方法，是進行企業(yè)財務(wù)管理工作的重要基礎(chǔ)，對企業(yè)財務(wù)管理的內(nèi)容、方法及其工作質(zhì)量有著重要影響。財務(wù)管理理念分為基礎(chǔ)理念、核心理念和業(yè)務(wù)理念三個層次?；A(chǔ)理念是指財務(wù)管理過程中最基本的，對財務(wù)管理方法的形成和運用具有指導(dǎo)性的理念，如系統(tǒng)理念、平衡理念、彈性理念、優(yōu)化理念等。核心理念是指財務(wù)管理各種方法運用過程中必須持有的理念，它決定著財務(wù)管理方法是否能被正確運用，如貨幣時間價值理念、風險與收益配比理念、資金成本理念等。業(yè)務(wù)理念是指在財務(wù)管理的某一領(lǐng)域中運用某一方法時企業(yè)所選用的理念，這些理念只是針對某類財務(wù)管理活動而發(fā)揮作用，如籌資時的資本結(jié)構(gòu)理念和財務(wù)杠桿理念，投資時的投資組合理念和經(jīng)營杠桿理念，在企業(yè)運營控制中的資金流轉(zhuǎn)理念，選擇分配政策時的資本結(jié)構(gòu)理念和分配政策理念等?？茖W(xué)的財務(wù)管理理念是與時俱進的，是與不斷變化的財務(wù)管理環(huán)境相適應(yīng)的，它可以使企業(yè)在新的發(fā)展時期抓住機遇，促進企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。（二）財務(wù)管理目標模式財務(wù)管理目標又稱理財目標，是企業(yè)進行財務(wù)活動所要達到的根本目的，是評價企業(yè)理財活動是否合理的基本標準，它決定財務(wù)管理的基本方向。財務(wù)管理目標是一個由整體目標、分部目標和具體目標構(gòu)成的目標體系。整體目標是整個企業(yè)進行財務(wù)管理所要實現(xiàn)的目標，也就是我們通常所說的財務(wù)管理目標，它決定著分部目標和具體目標，是財務(wù)活動的出發(fā)點和歸宿。分部目標是指在整體目標的制約下，進行某一部分財務(wù)活動所要實現(xiàn)的目標，如籌資目標。具體目標是指在整體目標和分部目標的制約下，從事某項具體財務(wù)活動所要達到的目標，如某次借款要達到的目標，是整體目標和分部目標的落腳點。財務(wù)管理目標制約著財務(wù)運行的基本特征和發(fā)展方向，是財務(wù)運行的一種驅(qū)動力?？茖W(xué)合理的財務(wù)目標，可以優(yōu)化理財行為，實現(xiàn)財務(wù)管理的良性循環(huán)。（三）財務(wù)關(guān)系模式財務(wù)關(guān)系是企業(yè)在理財活動中產(chǎn)生的與各相關(guān)利益主體間的經(jīng)濟關(guān)系?？梢愿爬槲鍌€方面的內(nèi)容:企業(yè)與出資者之間的財務(wù)關(guān)系、企業(yè)與債權(quán)人之間的財務(wù)關(guān)系、企業(yè)與國家作為行政事務(wù)管理者之間的財務(wù)關(guān)系、企業(yè)與市場交易主體之間的財務(wù)關(guān)系和企業(yè)內(nèi)部各部門之間的財務(wù)關(guān)系。科學(xué)合理的企業(yè)財務(wù)關(guān)系模式可以規(guī)范現(xiàn)代企業(yè)的各項財務(wù)關(guān)系，尤其是內(nèi)部財務(wù)關(guān)系。（四）財務(wù)權(quán)責模式財務(wù)權(quán)責是指用于規(guī)范企業(yè)各級財務(wù)管理單位(人員、機構(gòu))的權(quán)利與責任，是財務(wù)管理權(quán)利與責任的統(tǒng)稱。合理的財務(wù)權(quán)責模式應(yīng)能使企業(yè)各級財務(wù)管理人員的權(quán)利和責任都十分明確，做到各司其職，各負其責，充分調(diào)動各方面的積極性。（五）財務(wù)運行模式財務(wù)運行模式是財務(wù)各要素之間彼此依存，有機結(jié)合和自動調(diào)節(jié)所形成的內(nèi)在關(guān)聯(lián)和運行方式，是企業(yè)財務(wù)管理模式的主要部分。它包括財務(wù)組織機構(gòu)的設(shè)置、財務(wù)信息溝通機制、財務(wù)管理與控制機制和財務(wù)激勵機制。有效的財務(wù)運行模式應(yīng)能規(guī)范企業(yè)財務(wù)管理的系統(tǒng)內(nèi)容、工作過程及機構(gòu)設(shè)置等。通看這五個子模式，我們不難發(fā)現(xiàn)，這正好體現(xiàn)了財務(wù)管理的基本過程：從財務(wù)管理理念開始，經(jīng)過實施財務(wù)運行模式，從中體現(xiàn)出一定的財務(wù)關(guān)系和財務(wù)權(quán)責，最終達到預(yù)定的財務(wù)管理目標。1.3.2財務(wù)管理模式的特點（一）穩(wěn)定性企業(yè)財務(wù)管理模式既然是一種標準樣式，是制度化，那么一經(jīng)形成，就應(yīng)該以穩(wěn)定的形式實施其管理活動并發(fā)揮作用，如穩(wěn)定的管理流程、財務(wù)制度、管理方式等，而不是隨心所欲的。要保持財務(wù)管理模式的穩(wěn)定性與連貫性，使財務(wù)預(yù)測、決策、控制等財務(wù)管理方法能有效施行，盡力提高財務(wù)管理效率。當然，這種穩(wěn)定性是較短時期內(nèi)的穩(wěn)定，是動態(tài)中的靜態(tài)，決不是恒定不變的。（二）一致性財務(wù)管理是企業(yè)管理的重要手段，其管理目標要受企業(yè)總體目標的制約，因此財務(wù)管理模式不僅要與企業(yè)生存的宏觀經(jīng)濟環(huán)境相適應(yīng)，還要與企業(yè)內(nèi)部的微觀經(jīng)營狀況(規(guī)模、組織結(jié)構(gòu)等)相一致。在不同的經(jīng)濟體制下，企業(yè)的財務(wù)管理模式是不同的;面對不同的經(jīng)營現(xiàn)狀，應(yīng)采用不同的財務(wù)管理模式；在不同的發(fā)展階段應(yīng)采用不同的財務(wù)管理模式。（三）可調(diào)節(jié)性雖然企業(yè)財務(wù)管理模式具有穩(wěn)定性，但并不代表其是一成不變的，為了與企業(yè)面對的宏觀和微觀經(jīng)濟環(huán)境，以及企業(yè)的發(fā)展需要相一致，必然會隨著這些因素的變化進行調(diào)節(jié)，故具有一定的可調(diào)節(jié)性。通過調(diào)節(jié)，以適應(yīng)企業(yè)的需要，這種調(diào)節(jié)使企業(yè)財務(wù)管理模式的發(fā)展呈現(xiàn)出階段性。財務(wù)管理模式本身應(yīng)該是不斷發(fā)展的，這種發(fā)展過程從短時間來看，更多的是一種調(diào)節(jié)過程，根本的突破性的發(fā)展是不常見的。（四）協(xié)調(diào)性財務(wù)管理是企業(yè)管理的重要組成部分，與生產(chǎn)管理、營銷管理并稱為企業(yè)的三大決策支柱，在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營中共同發(fā)揮作用，可以說，一個企業(yè)的發(fā)展應(yīng)該是一種合力作用的結(jié)果。由此可知，財務(wù)管理與生產(chǎn)管理、營銷管理還有新興的人力資源管理之間有著非常密切的關(guān)系。在一定程度上，可以說它們是相互依存、相互促進的。因此，好的財務(wù)管理模式必須能與其他管理模式相協(xié)調(diào)，即具有協(xié)調(diào)性，以達到最佳的作用效果。PAGE152成都A公司財務(wù)管理的現(xiàn)狀及存在的問題2.1成都A公司簡介成都A公司成立于1997年，是一家集軟件產(chǎn)品開發(fā)、銷售、系統(tǒng)集成為一體，并從事網(wǎng)絡(luò)化信息工程、電子商務(wù)等應(yīng)用領(lǐng)域的工程設(shè)計和建設(shè)的高科技公司。2002年，經(jīng)成都市科學(xué)技術(shù)委員會認定為成都市雙高企業(yè)(成都市高新企業(yè)、高新產(chǎn)品)。2003年，經(jīng)國家科技部批準，以公司為依托單位，成立了摩托車行業(yè)電子商務(wù)與現(xiàn)代物流電子商務(wù)生產(chǎn)力促進中心，為促進成都電子商務(wù)的實施和健康持續(xù)發(fā)展提供顧問咨詢和技術(shù)支持。公司作為一個區(qū)域性的電子商務(wù)推動中心和技術(shù)中心，不僅參與并完成了多個成都市相關(guān)領(lǐng)域發(fā)展規(guī)劃的制訂和重大項目的組織實施，同時重點面向行業(yè)提供成都A公司SP服務(wù)，以促進行業(yè)信息化水平的提升，加強行業(yè)競爭力。2003年起，隨著IT企業(yè)外部環(huán)境的巨大變化，IT企業(yè)的技術(shù)與產(chǎn)品利潤空間越來越小，市場的競爭卻愈演愈烈，這使得服務(wù)和解決方案成為新的利潤增長點。隨著全球化經(jīng)濟帶來的機遇，公司決定基于自身軟件產(chǎn)品提供補償性服務(wù)、增值服務(wù)的向服務(wù)型企業(yè)轉(zhuǎn)型。由此，公司以軟件及信息服務(wù)的產(chǎn)業(yè)化為發(fā)展方向，專注于軟件產(chǎn)品的自主研發(fā)，以市場為導(dǎo)向，以客戶服務(wù)為宗旨，采用先進的IT技術(shù)和方法，為客戶提供優(yōu)秀的軟件產(chǎn)品、應(yīng)用軟件開發(fā)及信息系統(tǒng)建設(shè)以及全面解決方案的IT技術(shù)服務(wù)。目前，公司具有控股子公司1個。在“十五”前后期，公司得到國家科技部的支持，承擔了“成都市電子商務(wù)與現(xiàn)代物流示范工程”項目的建設(shè)，在項目建設(shè)過程中，緊密結(jié)合市場機制，吸收風險資本，對外投資，與成都市科技資產(chǎn)控股公司以及摩托車行業(yè)龍頭企業(yè)聯(lián)合以股份制形成成立了成都中摩聯(lián)科技有限公司。公司以自有的第三方行業(yè)供應(yīng)鏈管理服務(wù)平臺為基礎(chǔ)，以服務(wù)于產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈管理為目標，致力于為行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)群體提供協(xié)同商務(wù)服務(wù)和專業(yè)化的成都A公司SP服務(wù)。公司具有本科以上學(xué)歷人員占公司員工總數(shù)的95%。擁有一批優(yōu)秀的R&D軟件研發(fā)人員，其中擁有計算機專業(yè)碩士證書的就占50%。公司還匯聚了一批精通各種網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、數(shù)據(jù)庫技術(shù)和各類軟件系統(tǒng)的資深工程師，具備了支持大型項目的實施、維護以及項目管理的實力。公司與眾多國內(nèi)大型企業(yè)和知名廠商建立了廣泛、長期、友好的合作關(guān)系，SUN、I成都A公司M、CISCO、HP、OR成都A公司CLE等知名公司均為公司的業(yè)務(wù)伙伴。公司以四川大學(xué)的技術(shù)力量為依托，擁有一批經(jīng)驗豐富、德高望重的資深專家作為公司顧問，能提供專業(yè)化的IT咨詢服務(wù)。2.2成都A公司財務(wù)管理的現(xiàn)狀2.2.1融資管理現(xiàn)狀(一)內(nèi)源融資。內(nèi)源融資是企業(yè)創(chuàng)辦過程中原始資本積累和運行過程中剩余價值的資本化，即財務(wù)上的自有資本及權(quán)益。在市場經(jīng)濟體制中，企業(yè)的內(nèi)部融資是由初始投資形成的股本及留存收益形成的。成都A公司成立于1997年，企業(yè)發(fā)起時由3名自然人股東出資成立，注冊資金200萬元。2001年成都A公司進行了第一次增資，增加了2名股東，共計增資250萬元。2004年，吸引外來人才，一名由加拿大回國的博士加入企業(yè)團隊，并將其自有技術(shù)經(jīng)資產(chǎn)評估后折價入股到企業(yè)，于此同時，原有股東完成了第二次增資。（二）吸收風險投資基金。結(jié)合“面向行業(yè)數(shù)據(jù)交換中間件及行業(yè)電子商務(wù)平臺接入系統(tǒng)”項目建設(shè)，于2003年申請了成都市科技中小企業(yè)創(chuàng)新基金，獲得科技資助80萬元，為該項目的建設(shè)提供了資金。（三）知識產(chǎn)權(quán)融資。核心能力是一個企業(yè)的內(nèi)在的，不易被競爭對手所模仿的具有企業(yè)特性的能力。作為高新技術(shù)企業(yè)，企業(yè)則需要擁有自己的核心技術(shù)，并在此基礎(chǔ)上進行創(chuàng)新發(fā)展。為此，成都A公司為留住人才，將核心員工的專利納入企業(yè)的核心技術(shù)中，從而進一步提高企業(yè)核心競爭力，采用了知識產(chǎn)權(quán)作價入股的融資方式。企業(yè)員工李某將自己的自有技術(shù)，經(jīng)價值評估后，將其轉(zhuǎn)折入股到企業(yè)，并獲得了3.5%的股份。（四）間接融資成都A公司向國家信息產(chǎn)業(yè)部申報的倍增計劃項目，并獲得了國家用于扶持信息化建設(shè)的政策性貼息貸款500萬元。為進一步保障和推動該項目產(chǎn)品的產(chǎn)業(yè)化進程，成都A公司以此項目為依托，向銀行申請了抵押貸款。但在申請過程中，銀行認為成都A公司可抵押的固定資產(chǎn)價值較小，同時通過對企業(yè)財務(wù)報表分析后，得出企業(yè)短期償債能力不強，企業(yè)負債較重，企業(yè)營運資金需求較大，但營運資本的缺口也很大，目前企業(yè)只能通過日常的銷售收入和借款滿足資金營運需求。由此，未實現(xiàn)向銀行間接融資。2.2.2投資管理現(xiàn)狀成都A公司在很多技術(shù)上擁有知識產(chǎn)權(quán)，但要把這些技術(shù)產(chǎn)業(yè)化和商用化，需要不斷的投入資金。圖2.1公司2005-2007年主要產(chǎn)品R&D投入一覽表（一）R&D研發(fā)投入企業(yè)R&D投入的目的是實現(xiàn)企業(yè)價值的持續(xù)增長。企業(yè)投資于R&D的，不是追求眼前的收益，而是追求企業(yè)未來的持續(xù)性發(fā)展，追求企業(yè)價值的長期增長。為此，成都A公司每年在R&D方面的研發(fā)投入都非常的大，R&D支出包括基礎(chǔ)研究、應(yīng)用研究和技術(shù)開發(fā)支出。成都A公司于2004年起對RFID技術(shù)方面開始了預(yù)研，并專門成立了項目小組，其中有2名公司核心技術(shù)骨干和4名軟件工程師，前期投入近60萬元。基于企業(yè)對項目的前瞻性和前期己有的準備，結(jié)合國家科技部、信息產(chǎn)業(yè)部、商務(wù)部等多個部委都將RFID列入重點發(fā)展方向的政策出臺，獲得了國家863計劃的支持，資助資金50萬元，但是這種支持并沒有為企業(yè)帶來充足的資金投入，還是需要企業(yè)自己籌措資金，這就增加了企業(yè)的籌資需求。另一方面，由于技術(shù)的商用進展緩慢，缺乏應(yīng)用市場的牽引，以及成都RFID的應(yīng)用及產(chǎn)業(yè)還較滯后。為此，成都A公司確定了以應(yīng)用關(guān)鍵技術(shù)的研究推動應(yīng)用市場的發(fā)展的項目目標，并選擇了以離散制造業(yè)生產(chǎn)裝配線管理及供應(yīng)鏈管理、公共安全的CNG車氣瓶監(jiān)控管理為切入點，開始項目的研發(fā)。企業(yè)在本項目研發(fā)上在2005-2007年期間累計投入140余萬元。盡管RFID技術(shù)將成為中國卡市場的熱點，但在行業(yè)應(yīng)用中存在著諸多的現(xiàn)實問題，比如項目實施過程中除了RFID本身技術(shù)難點外，還存在著行業(yè)政策、環(huán)境以及基于RFID的相關(guān)管理規(guī)范等因素的影響，因此，它注定了在短期內(nèi)不會給企業(yè)帶來太大的經(jīng)濟效益。但企業(yè)已累計投入了近250萬元的資金。圖2.2公司2005一2007年人員培訓(xùn)情況表（二）人力資本投入。技術(shù)創(chuàng)新是IT服務(wù)企業(yè)發(fā)展生存的關(guān)鍵，而進行技術(shù)創(chuàng)新的微觀主體則是企業(yè)的人才，因此對人力資本的投入至關(guān)重要。企業(yè)實行背靠背的薪酬管理制度，根據(jù)不同崗位制定薪酬標準。第二，企業(yè)根據(jù)項目建設(shè)的需要，在不同時期組織了技術(shù)人員進行了技術(shù)培訓(xùn)，如成都市信息產(chǎn)業(yè)局組織的針對IT及時人員的各類培訓(xùn);成都軟件行業(yè)協(xié)會針對各IT企業(yè)技術(shù)人員的各類培訓(xùn)等。2.2.3風險管理現(xiàn)狀（一）技術(shù)風險。技術(shù)創(chuàng)新是成都A公司發(fā)展的核心競爭力，軟件產(chǎn)品技術(shù)的前沿性、高投入、高競爭和壽命周期的不確定性，導(dǎo)致了技術(shù)創(chuàng)新的不確定性。為此，成都A公司不斷加強技術(shù)創(chuàng)新，加大R&D投入，運用核心技術(shù)的競爭優(yōu)勢，大力發(fā)展高技術(shù)含量的、高附加值的升級換代產(chǎn)品，不斷優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，有效抵御行業(yè)內(nèi)的競爭，以高技術(shù)、優(yōu)性能的產(chǎn)品、優(yōu)質(zhì)的服務(wù)拓展市場，從而降低行業(yè)內(nèi)的競爭風險。（二）財務(wù)風險。資金的保障對公司的發(fā)展起著關(guān)鍵性作用。公司通過風險融資、知識融資等多種方式，為公司的技術(shù)創(chuàng)新及市場拓展提供了一定的資金，同時在人員、技術(shù)等方面為公司戰(zhàn)略實施提供了保障。（三）市場風險。IT服務(wù)市場具有很高的不確定性，因此對于成都A公司，在進行每一項目時，都應(yīng)該盡量做到貼進客戶，了解客戶需求，為客戶提供全面解決方案，幫助企業(yè)更好的認識通過IT技術(shù)來提高企業(yè)的管理水平和客戶服務(wù)，提高企業(yè)核心競爭力的能力?？蛻舻男枨缶哂泻艽蟮牟淮_定性，為此，企業(yè)必須加強與客戶間的溝通，并對客戶意見進行及時反饋。在這一點上，企業(yè)所做的工作還存在許多的問題。CRM系統(tǒng)項目就是成都A公司在項目過程中，因缺少與客戶的溝通，項目組成員僅憑借幾次的前期調(diào)研，項目組就開始進行軟件開發(fā)，而在此過程中又缺少與客戶溝通與交流，沒有及時了解到客戶企業(yè)需求的變化，導(dǎo)致項目最終產(chǎn)品在客戶使用過程中存在非常大的問題，為了完成該項目，項目組只能延長實施時間，不僅給客戶留下了非常不好的影響，也因為項目的延期完成，造成企業(yè)向客戶單位賠償了滯納金。（四）項目管理風險。成都A公司建立了矩陣式組織形式，按項目需要臨時成立項目，項目的具體工作則主要由項目團隊負責，由項目負責人對項目進行監(jiān)督和管理。參加項目的人員由各職能部門負責人安排，而這些人員的工作在項目工作期間，項目工作內(nèi)容上服從項目團隊的安排，人員不獨立于職能部門之外，是一種暫時的，半松散的組織形式。企業(yè)的項目核算采用的是按照部門進行的項目核算，由各個職能部門核算。2.3成都A公司財務(wù)管理存在的問題及原因2.3.1對本企業(yè)資產(chǎn)特性的認識不夠（一）對知識資本的認識不夠。A企業(yè)在財務(wù)管理中，對知識資本的高增值性、無形性、創(chuàng)新性以及收益高風險性的資產(chǎn)特性認識還不夠深。作為企業(yè)的人力資本，其價值主要體現(xiàn)在企業(yè)員工的隱性知識上，而A企業(yè)在對人力資本的投入以及分配問題上，存在著認識不夠的問題，沒有更好的形成企業(yè)價值存量的積累。同時，企業(yè)在知識產(chǎn)權(quán)資本以及市場資本的管理方面存在的問題也說明了其認識的不夠的問題。（二）項目風險意識不夠。項目風險意識即是項目失敗的意識。每一個項目只有其