第十二章商業(yè)銀行績效評估1第十二章商業(yè)銀行績效評估1內容第一節(jié)：銀行財務報表第二節(jié)：商業(yè)銀行績效評價第三節(jié)：銀行績效評價中的風險因素第四節(jié)：商業(yè)銀行財務報告2內容第一節(jié)：銀行財務報表2學習指引學習重點：了解銀行財務報表的編制原理和結構；熟悉銀行財務報表的主要項目，看懂銀行財務報表；熟悉銀行績效評估體系中的各種指標3學習指引學習重點：了解銀行財務報表的編制原理和結構；熟悉銀行第一節(jié)：銀行財務報表反映銀行經營活動的過程和結果存量：同時點聯系的變量，反映某一時刻經營情況，如資產負債表流量：同特定時期相聯系，反映一段時期內的狀況，如損益表聯系：流量指標可歸于相應存量指標中資產負債表是存量報表，靜態(tài)反映銀行經營活動，損益表提供流量信息，動態(tài)反映銀行業(yè)績，現金流量表則將這兩種不同的報表連結起來。4第一節(jié)：銀行財務報表反映銀行經營活動的過程和結果4資產負債表BalanceSheet一、原理與結構二、銀行資產項目三、銀行負債項目四、所有者權益現金資產二級準備證券投資貸款承兌負債固定資產其它資產存款借款其它負債表外項目5資產負債表BalanceSheet一、原理與結構二、銀原理與結構流動資產原理一致：資產合計＝負債合計+所有者權益合計權益資本差異：資產中固定資產占比低；自有資本低；通常不按照流動性加以分類6原理與結構流動資產原理一致：資產合計＝負債合計+所有者權益合招商銀行2011年合并資產負債表（認知好?。?招商銀行2011年合并資產負債表（認知好?。?資產項目需注意的幾點存放中央銀行款項397579百萬，存款準備金貸款1604371，占總資產2794971比例57.4%這兩項之和占資產之比為71.6%!公允價值計量在一項公平交易中，熟悉情況，自愿的雙方交換一項資產或清償一基本原則債務所使用的金額

主要用于度量一些交易性金融資產和衍生工具，如股票、債券、遠期、期貨等固定資產16242，占總資產（2794971）比例0.6%非常低！無形資產和商譽企業(yè)擁有或者控制的沒有實物形態(tài)的可辨認非貨幣性資產商譽：不可辨認、不可分離8資產項目需注意的幾點存放中央銀行款項397579百萬，存款準負債項目9負債項目9負債項目需注意的幾點負債共計2629961百萬,資產2794971，資產負債率為94.1%??！其中客戶存款2220060，占負債比例84.4%同業(yè)存款205699應付職工薪酬3320百萬根據年報，截至2011年年底招行共有在職員工45344人，平均每人薪酬73218元……高管薪酬：共計3890.2萬，其中最高馬蔚華535.38萬，是人均薪酬的73倍！10負債項目需注意的幾點負債共計2629961百萬,資產2794所有者權益11所有者權益11所有者權益項目需注意的幾點股本：股東投入的股本21577百萬，只占所有者權益165010百萬的13%出錢很少！！12所有者權益項目需注意的幾點股本：股東投入的股本21577百萬企業(yè)是誰的？終極控制人

（民營）：海德股份（000567）2012年13企業(yè)是誰的？終極控制人

（民營）：海德股份（000567）2企業(yè)是誰的？（國有）：惠泉啤酒（600573）2012年14企業(yè)是誰的？（國有）：惠泉啤酒（600573）2012年14附：終極控制人與控股股東終極控制人：追溯至最后的企業(yè)實際控制人證監(jiān)會要求，自2001年起，上市公司需在年報中以框圖的形式，表明本公司的控股權結構及終極控制人終極控制人能夠通過鏈條，構建復雜的金字塔結構，以較小的所有權獲得較大的控制權，實現兩權分離（所有權和控制權）15附：終極控制人與控股股東終極控制人：追溯至最后的企業(yè)實際控制附：終極控制人與控股股東公司A50%公司B公司C40%公司A50%公司B公司D40%公司C60%30%A對C的所有權（相乘）：20%A對C的控制權（最小值）：40%分離度：40%-20%=20%A對C的所有權（相乘）：0.5*0.4+0.6*0.3=38%A對C的控制權（最小值）：40%+30%=70%分離度：70%-38%=32%16附：終極控制人與控股股東公司A50%公司B公司C40%公司A所有者權益項目需注意的幾點分配股利9062百萬根據年報，招行共發(fā)行股份21576608885股，每股股利0.42元歸屬于本行股東權益164997，少數股東權益13百萬？母公司非100%持股子公司時，子公司的權益按比例折算合并母公司報表，其余則歸屬于少數股東17所有者權益項目需注意的幾點分配股利9062百萬17損益表18損益表18損益項目需注意的幾點利息凈收入76307百萬，占營業(yè)收入96157百萬的比例79%！！非利息凈收入占比為21%其中，手續(xù)費和傭金收入15628百萬，占營業(yè)收入比為16%19損益項目需注意的幾點利息凈收入76307百萬，占營業(yè)收入96現金流量表（部分）我國銀行業(yè)分為三類：經營活動產生的現金流量、籌資活動、投資活動20現金流量表（部分）我國銀行業(yè)分為三類：經營活動產生的現金流量現金流量表需注意的幾點招行經營活動現金流入504111，流出395369，現金流量凈額108742現金流入主要來自于客戶存款增加318015和收取利息、手續(xù)費和傭金118663，分別占現金流入的63%和24%，合計87%現金流出主要源于貸款增加184270和存放央行增加109543，分別占現金流出的47%和28%，合計75%21現金流量表需注意的幾點招行經營活動現金流入504111，流出銀行表外業(yè)務分析表外業(yè)務日益成為銀行的重要經營業(yè)務招商2011年的資產負債表外凈頭寸包括：信貸承擔（包括保函、信用證、承兌匯票、貸款承諾等）、遠期購入和出售、貨幣期權以人民幣計算的表外凈頭寸共計13780，占總資產2794971的0.5%22銀行表外業(yè)務分析表外業(yè)務日益成為銀行的重要經營業(yè)務22第二節(jié)：銀行績效評價商業(yè)銀行績效評估體系商業(yè)銀行績效評估方法盈利性指標風險指標比例分析法杜邦分析法風險調整法流動性指標23第二節(jié)：銀行績效評價商業(yè)銀行績效評估體系商業(yè)銀行績效評估方法第二節(jié)：銀行績效評價由于特殊性，銀行的績效評價注重盈利性、流動性以及風險盈利性：資產收益率ROA=凈利潤/總資產或平均資產，招商2011稅后平均ROA1.39%權益回報率ROE=凈利潤/資本總額，招商ROE=24.17%利差率=（利息收入-利息支出）/盈利資產或平均資產，盈利資產=總資產-現金-固定資產，又稱為生息資產利潤率=凈利潤/總收入，招商凈利潤36127，總收入96157，利潤率為37.6%很高了！24第二節(jié)：銀行績效評價由于特殊性，銀行的績效評價注重盈利性、流第二節(jié)：銀行績效評價流動性：現金資產比=現金/總資產越高流動性越強招商2011現金10725，資產2794971，比例0.38%，相比一般企業(yè)要低很多……貸款資產比：貸款1604371，占總資產2794971比例57.4%存貸比71.8%不得超過75%25第二節(jié)：銀行績效評價流動性：25第二節(jié)：銀行績效評價流動性：現金資產比=現金/總資產越高流動性越強招商2011現金10725，資產2794971，比例0.38%，相比一般企業(yè)要低很多……貸款資產比：貸款1604371，占總資產2794971比例57.4%存貸比71.8%不得超過75%風險指標利率風險利率敏感性缺口=利率敏感資產-利率敏感負債26第二節(jié)：銀行績效評價流動性：26利率風險27利率風險27信用風險損失類貸款/貸款總額=0.23%低質量貸款/貸款總額=（次級+可疑+損失）/貸款總額=0.2%+0.13%+0.23%=0.56%撥備覆蓋率=貸款減值準備/貸款總額=2.24%不良貸款率=0.56%28信用風險損失類貸款/貸款總額=0.23%28清償力指標銀行運用全部資產償付債務的能力傳統：權益資產比=1-資產負債率=5.9%權益風險資產比=165010/1760884=9.4%資本充足率=資本凈額/風險資產=202957/1760884=11.53%核心資本充足率=156348/1760884=8.22%核心資本增長率=22.17%29清償力指標銀行運用全部資產償付債務的能力29商業(yè)銀行績效評價方法比例分析法以績效評估的各種指標為基礎對銀行的經營業(yè)績作出評價，但孤立的指標毫無意義，只有在比較中才能說明問題。有兩種比較分析的方法：趨勢比較法和橫向比較法。趨勢比較法是同該銀行歷史上的指標值進行比較，分析銀行經營發(fā)展趨勢，并對未來情況作出預測；橫向比較是將該行的績效評估指標與同業(yè)平均水平或競爭對手（同規(guī)模）進行橫向比較，反映出該行經營中的優(yōu)勢與不足30商業(yè)銀行績效評價方法比例分析法以績效評估的各種指標為基礎對銀杜邦分析法杜邦分析法是由美國杜邦公司的經理創(chuàng)造的，故稱為杜邦系統（TheDuPontSystem）。是一種典型的綜合分析法，將銀行經營業(yè)績看做一個系統，從系統內盈利能力和風險因素的相互制約關系入手進行分析，從而對銀行經營績效做出比較全面的評估核心是股本收益率（ROE），該指標有很強的綜合性，克服了比率分析法將銀行業(yè)績人為地分為幾個方面、割裂了相互間聯系的缺點，將銀行盈利能力與風險狀況結合起來對銀行的經營業(yè)績做出評估。31杜邦分析法杜邦分析法是由美國杜邦公司的經理創(chuàng)造的，故稱為杜邦第三節(jié)績效評價中的風險因素修正經濟增加值EVA建立在會計收益基礎上的財務指標，忽略了對權益資本成本的確認和計量財務報表只顯示債務融資成本，而不包含權益資本成本CAPM？EVA=資本收益-資本成本=稅后凈利潤-全部投入資本（借入資本+自有資本+經濟資本）何謂經濟資本？也叫風險資本，抵御銀行非預期損失的資本，是虛擬的……32第三節(jié)績效評價中的風險因素修正經濟增加值EVA32第三節(jié)績效評價中的風險因素修正風險調整的資本收益RAROC產生背景以ROA、ROE等指標為主的傳統績效評價方法，沒有考慮風險的影響在同一環(huán)境中，兩個銀行的ROE都是15%，A銀行以傳統信貸業(yè)務為主，B銀行則以股票、期貨等衍生品為主。你會選擇投資哪一個銀行？A若A銀行ROE為15%；B銀行ROE為17%，你會選擇投資哪一個銀行？AorB如果A銀行ROE10%；B銀行ROE高達30%，你又會選擇投資哪一個銀行？B33第三節(jié)績效評價中的風險因素修正風險調整的資本收益RAROC第三節(jié)績效評價中的風險因素修正RAROC考慮了風險對銀行的影響收益=利息收益+非利息收益預期損失：銀行在一定時期內可以預期的平均損失。通常調整業(yè)務定價和提取損失準備金來抵補，是實際存在的資金除預期損失外，銀行還可能面臨非預期損失（超出一般預期水平的損失）和異常損失（超過銀行正常承受能力的損失）風險資本：用以覆蓋銀行預期損失的資本34第三節(jié)績效評價中的風險因素修正RAROC考慮了風險對銀行的第四節(jié)商業(yè)銀行財務報告在股份制下，所有權與經營權分立，銀行高管需定期向股東和監(jiān)管部門提交財務報告通知報告：向監(jiān)管部門和銀行管理機構報告，通常比較簡單，只包含基本科目董事會報告：由高管匯報給董事，董事會召開討論，并聘請外部審計機構審計，審計后發(fā)布，很詳細（上市銀行需要公布季報，非上市公布年報）股東大會報告：定期給股東提供財務報告，特別是在股東大會召開之前，需內容詳盡，并附有董事長或高管對銀行當前經營狀況的評估和未來計劃35第四節(jié)商業(yè)銀行財務報告在股份制下，所有權與經營權分立，銀行附：銀行的外部審計效果現代企業(yè)通常面臨雙類代理問題一類是JensenandMeckling(1976)所說的股東和高管層之間的沖突，也稱第一類代理問題另一類是Johnsonetal.(2000)所描述的“掏空”問題，即大股東和中小股東之間的沖突，也稱第二類代理問題外部審計能夠監(jiān)督高管層、約束大股東行為，起到減少代理成本的作用，因為外部審計機構有能力也有動力對企業(yè)實施有效監(jiān)督。36附：銀行的外部審計效果現代企業(yè)通常面臨雙類代理問題36附：銀行的外部審計效果能力：作為獨立的第三方，會計師事務所的審計被認為是公司外部治理的重要組成部分，正是獨立性保證了其能夠客觀的給予審計意見（李維安，2009）。此外，會計師事務所集中了具有專業(yè)知識和能力的注冊會計師，能夠就公司財務報表的公允性和合理性發(fā)表無保留或非標準審計意見，從而會影響外部投資者對公司價值的判斷。動力：會計師事務所也有動力來提供獨立、客觀的審計意見，特別是一些大型的、具有國際聲譽的事務所，更會為了自身利益而為客戶提供高質量的審計。正如DeAngelo(1981)所述，由于較大規(guī)模的審計機構擁有較多的客戶，若機構因為獨立性不強或者審計質量不高而名譽受損，那他們就會失去未來獲得特定客戶準租金（client-specificquasi-rents,即重新審計和更換客戶所需成本的優(yōu)勢）的機會。37附：銀行的外部審計效果能力：作為獨立的第三方，會計師事務所的附：銀行的外部審計效果基于我國特殊的制度背景和銀行體制，我們主要從事務所地域的角度來分析其對銀行代理成本和不良貸款的作用，即銀行所在地的本地所與異地所審計的差異，因為我國審計市場的一個重要特征就是區(qū)域分割嚴重根據事務所與銀行總部所在地的一致性，我們可以將其分為本地所和異地所38附：銀行的外部審計效果基于我國特殊的制度背景和銀行體制，我們附：銀行的外部審計效果樣本：為我國2006-2011年的商業(yè)銀行。97家、共計420個樣本數據變量樣本均值標準差.最小值最大值out4200.7100.45401distance4202.5431.20114out為虛擬變量，若銀行的審計機構與銀行總部處于同一城市（包括直轄市）為0，否則為1distance更為細致的從行政區(qū)域的角度度量審計機構的距離，若事務所與銀行總部所在地處于同一城市為1，若在同一省份、自治區(qū)為2，在外省為3，為國際“四大”則設為4資料來源：錢先航等，2014，銀行的外部審計有效嗎？來自我國商業(yè)銀行的經驗證據，工作論文39附：銀行的外部審計效果樣本：為我國2006-2011年的商業(yè)附：銀行的外部審計效果基本結論：距離越遠的審計機構越能夠降低銀行代理成本和不良貸款40附：銀行的外部審計效果基本結論：距離越遠的審計機構越能夠降低TheEnd41TheEnd41演講完畢，謝謝觀看！演講完畢，謝謝觀看！

第十二章商業(yè)銀行績效評估43第十二章商業(yè)銀行績效評估1內容第一節(jié)：銀行財務報表第二節(jié)：商業(yè)銀行績效評價第三節(jié)：銀行績效評價中的風險因素第四節(jié)：商業(yè)銀行財務報告44內容第一節(jié)：銀行財務報表2學習指引學習重點：了解銀行財務報表的編制原理和結構；熟悉銀行財務報表的主要項目，看懂銀行財務報表；熟悉銀行績效評估體系中的各種指標45學習指引學習重點：了解銀行財務報表的編制原理和結構；熟悉銀行第一節(jié)：銀行財務報表反映銀行經營活動的過程和結果存量：同時點聯系的變量，反映某一時刻經營情況，如資產負債表流量：同特定時期相聯系，反映一段時期內的狀況，如損益表聯系：流量指標可歸于相應存量指標中資產負債表是存量報表，靜態(tài)反映銀行經營活動，損益表提供流量信息，動態(tài)反映銀行業(yè)績，現金流量表則將這兩種不同的報表連結起來。46第一節(jié)：銀行財務報表反映銀行經營活動的過程和結果4資產負債表BalanceSheet一、原理與結構二、銀行資產項目三、銀行負債項目四、所有者權益現金資產二級準備證券投資貸款承兌負債固定資產其它資產存款借款其它負債表外項目47資產負債表BalanceSheet一、原理與結構二、銀原理與結構流動資產原理一致：資產合計＝負債合計+所有者權益合計權益資本差異：資產中固定資產占比低；自有資本低；通常不按照流動性加以分類48原理與結構流動資產原理一致：資產合計＝負債合計+所有者權益合招商銀行2011年合并資產負債表（認知好?。?9招商銀行2011年合并資產負債表（認知好！）7資產項目需注意的幾點存放中央銀行款項397579百萬，存款準備金貸款1604371，占總資產2794971比例57.4%這兩項之和占資產之比為71.6%!公允價值計量在一項公平交易中，熟悉情況，自愿的雙方交換一項資產或清償一基本原則債務所使用的金額

主要用于度量一些交易性金融資產和衍生工具，如股票、債券、遠期、期貨等固定資產16242，占總資產（2794971）比例0.6%非常低！無形資產和商譽企業(yè)擁有或者控制的沒有實物形態(tài)的可辨認非貨幣性資產商譽：不可辨認、不可分離50資產項目需注意的幾點存放中央銀行款項397579百萬，存款準負債項目51負債項目9負債項目需注意的幾點負債共計2629961百萬,資產2794971，資產負債率為94.1%！！其中客戶存款2220060，占負債比例84.4%同業(yè)存款205699應付職工薪酬3320百萬根據年報，截至2011年年底招行共有在職員工45344人，平均每人薪酬73218元……高管薪酬：共計3890.2萬，其中最高馬蔚華535.38萬，是人均薪酬的73倍！52負債項目需注意的幾點負債共計2629961百萬,資產2794所有者權益53所有者權益11所有者權益項目需注意的幾點股本：股東投入的股本21577百萬，只占所有者權益165010百萬的13%出錢很少！！54所有者權益項目需注意的幾點股本：股東投入的股本21577百萬企業(yè)是誰的？終極控制人

（民營）：海德股份（000567）2012年55企業(yè)是誰的？終極控制人

（民營）：海德股份（000567）2企業(yè)是誰的？（國有）：惠泉啤酒（600573）2012年56企業(yè)是誰的？（國有）：惠泉啤酒（600573）2012年14附：終極控制人與控股股東終極控制人：追溯至最后的企業(yè)實際控制人證監(jiān)會要求，自2001年起，上市公司需在年報中以框圖的形式，表明本公司的控股權結構及終極控制人終極控制人能夠通過鏈條，構建復雜的金字塔結構，以較小的所有權獲得較大的控制權，實現兩權分離（所有權和控制權）57附：終極控制人與控股股東終極控制人：追溯至最后的企業(yè)實際控制附：終極控制人與控股股東公司A50%公司B公司C40%公司A50%公司B公司D40%公司C60%30%A對C的所有權（相乘）：20%A對C的控制權（最小值）：40%分離度：40%-20%=20%A對C的所有權（相乘）：0.5*0.4+0.6*0.3=38%A對C的控制權（最小值）：40%+30%=70%分離度：70%-38%=32%58附：終極控制人與控股股東公司A50%公司B公司C40%公司A所有者權益項目需注意的幾點分配股利9062百萬根據年報，招行共發(fā)行股份21576608885股，每股股利0.42元歸屬于本行股東權益164997，少數股東權益13百萬？母公司非100%持股子公司時，子公司的權益按比例折算合并母公司報表，其余則歸屬于少數股東59所有者權益項目需注意的幾點分配股利9062百萬17損益表60損益表18損益項目需注意的幾點利息凈收入76307百萬，占營業(yè)收入96157百萬的比例79%?。》抢羰杖胝急葹?1%其中，手續(xù)費和傭金收入15628百萬，占營業(yè)收入比為16%61損益項目需注意的幾點利息凈收入76307百萬，占營業(yè)收入96現金流量表（部分）我國銀行業(yè)分為三類：經營活動產生的現金流量、籌資活動、投資活動62現金流量表（部分）我國銀行業(yè)分為三類：經營活動產生的現金流量現金流量表需注意的幾點招行經營活動現金流入504111，流出395369，現金流量凈額108742現金流入主要來自于客戶存款增加318015和收取利息、手續(xù)費和傭金118663，分別占現金流入的63%和24%，合計87%現金流出主要源于貸款增加184270和存放央行增加109543，分別占現金流出的47%和28%，合計75%63現金流量表需注意的幾點招行經營活動現金流入504111，流出銀行表外業(yè)務分析表外業(yè)務日益成為銀行的重要經營業(yè)務招商2011年的資產負債表外凈頭寸包括：信貸承擔（包括保函、信用證、承兌匯票、貸款承諾等）、遠期購入和出售、貨幣期權以人民幣計算的表外凈頭寸共計13780，占總資產2794971的0.5%64銀行表外業(yè)務分析表外業(yè)務日益成為銀行的重要經營業(yè)務22第二節(jié)：銀行績效評價商業(yè)銀行績效評估體系商業(yè)銀行績效評估方法盈利性指標風險指標比例分析法杜邦分析法風險調整法流動性指標65第二節(jié)：銀行績效評價商業(yè)銀行績效評估體系商業(yè)銀行績效評估方法第二節(jié)：銀行績效評價由于特殊性，銀行的績效評價注重盈利性、流動性以及風險盈利性：資產收益率ROA=凈利潤/總資產或平均資產，招商2011稅后平均ROA1.39%權益回報率ROE=凈利潤/資本總額，招商ROE=24.17%利差率=（利息收入-利息支出）/盈利資產或平均資產，盈利資產=總資產-現金-固定資產，又稱為生息資產利潤率=凈利潤/總收入，招商凈利潤36127，總收入96157，利潤率為37.6%很高了！66第二節(jié)：銀行績效評價由于特殊性，銀行的績效評價注重盈利性、流第二節(jié)：銀行績效評價流動性：現金資產比=現金/總資產越高流動性越強招商2011現金10725，資產2794971，比例0.38%，相比一般企業(yè)要低很多……貸款資產比：貸款1604371，占總資產2794971比例57.4%存貸比71.8%不得超過75%67第二節(jié)：銀行績效評價流動性：25第二節(jié)：銀行績效評價流動性：現金資產比=現金/總資產越高流動性越強招商2011現金10725，資產2794971，比例0.38%，相比一般企業(yè)要低很多……貸款資產比：貸款1604371，占總資產2794971比例57.4%存貸比71.8%不得超過75%風險指標利率風險利率敏感性缺口=利率敏感資產-利率敏感負債68第二節(jié)：銀行績效評價流動性：26利率風險69利率風險27信用風險損失類貸款/貸款總額=0.23%低質量貸款/貸款總額=（次級+可疑+損失）/貸款總額=0.2%+0.13%+0.23%=0.56%撥備覆蓋率=貸款減值準備/貸款總額=2.24%不良貸款率=0.56%70信用風險損失類貸款/貸款總額=0.23%28清償力指標銀行運用全部資產償付債務的能力傳統：權益資產比=1-資產負債率=5.9%權益風險資產比=165010/1760884=9.4%資本充足率=資本凈額/風險資產=202957/1760884=11.53%核心資本充足率=156348/1760884=8.22%核心資本增長率=22.17%71清償力指標銀行運用全部資產償付債務的能力29商業(yè)銀行績效評價方法比例分析法以績效評估的各種指標為基礎對銀行的經營業(yè)績作出評價，但孤立的指標毫無意義，只有在比較中才能說明問題。有兩種比較分析的方法：趨勢比較法和橫向比較法。趨勢比較法是同該銀行歷史上的指標值進行比較，分析銀行經營發(fā)展趨勢，并對未來情況作出預測；橫向比較是將該行的績效評估指標與同業(yè)平均水平或競爭對手（同規(guī)模）進行橫向比較，反映出該行經營中的優(yōu)勢與不足72商業(yè)銀行績效評價方法比例分析法以績效評估的各種指標為基礎對銀杜邦分析法杜邦分析法是由美國杜邦公司的經理創(chuàng)造的，故稱為杜邦系統（TheDuPontSystem）。是一種典型的綜合分析法，將銀行經營業(yè)績看做一個系統，從系統內盈利能力和風險因素的相互制約關系入手進行分析，從而對銀行經營績效做出比較全面的評估核心是股本收益率（ROE），該指標有很強的綜合性，克服了比率分析法將銀行業(yè)績人為地分為幾個方面、割裂了相互間聯系的缺點，將銀行盈利能力與風險狀況結合起來對銀行的經營業(yè)績做出評估。73杜邦分析法杜邦分析法是由美國杜邦公司的經理創(chuàng)造的，故稱為杜邦第三節(jié)績效評價中的風險因素修正經濟增加值EVA建立在會計收益基礎上的財務指標，忽略了對權益資本成本的確認和計量財務報表只顯示債務融資成本，而不包含權益資本成本CAPM？EVA=資本收益-資本成本=稅后凈利潤-全部投入資本（借入資本+自有資本+經濟資本）何謂經濟資本？也叫風險資本，抵御銀行非預期損失的資本，是虛擬的……74第三節(jié)績效評價中的風險因素修正經濟增加值EVA32第三節(jié)績效評價中的風險因素修正風險調整的資本收益RAROC產生背景以ROA、ROE等指標為主的傳統績效評價方法，沒有考慮風險的影響在同一環(huán)境中，兩個銀行的ROE都是15%，A銀行以傳統信貸業(yè)務為主，B銀行則以股票、期貨等衍生品為主。你會選擇投資哪一個銀行？A若A銀行ROE為15%；B銀行ROE為17%，你會選擇投資哪一個銀行？AorB如果A銀行ROE10%；B銀行ROE高達30%，你又會選擇投資哪一個銀行？B75第三節(jié)績效評價中的風險因素修正風險調整的資本收益RAROC第三節(jié)績效評價中的風險因素修正RAROC考慮了風險對銀行的影響收益=利息收益+非利息收益預期損失：銀行在一定時期內可以預期的平均損失。通常調整業(yè)務定價和提取損失準備金來抵補，是實際存在的資金除預期損失外，銀行還可能面臨非預期損失（超出一般預期水平的損失）和異常損失（超過銀行正常承受能力的損失）風險資本：用以覆蓋銀行預期損失的資本76第三節(jié)績效評價中的風險因素修正RAROC考慮了風險對銀行的第四節(jié)商業(yè)銀行財務報告在股份制下，所有權與經營權分立，銀行高管需定期向股東和監(jiān)管部門提交財務報告通知報告：向監(jiān)管部門和銀行管理機構報告，通常比較簡單，只包含基本科目董事會報告：由高管匯報給董事，董事會召開討論，并聘請外部審計機構審計，審計后發(fā)布，很詳細（上市銀行需要公布季報，非上市公布年報）股東大會報告：定期給股東提供財務報告，特別是在股東大會召開之前，需內容詳盡，并附有董事長或高管對銀行當前經營狀況的評估和未來計劃77第四節(jié)商業(yè)銀行財務報告在股份制下，所有權與經營