EWGfx外匯學(xué)院在外匯市場中，一個更鼓不衰的話題就是監(jiān)管，一個有效的監(jiān)管是一家正規(guī)平臺的肯定，也是政府機構(gòu)對于一家平臺的肯定。一、外匯監(jiān)管的重要性對于一家外匯平臺而言，申請外匯監(jiān)管是搭建外匯平臺的一個重要步驟（當(dāng)然，有一些自營團體，不對外宣稱的機構(gòu)，也會不申請監(jiān)管）。在金融監(jiān)管下的平臺，對金融企業(yè)經(jīng)營的若干重大事項，違反法律的處罰等，都有明確的規(guī)范，但對金融企業(yè)的業(yè)務(wù)經(jīng)營、財務(wù)管理、人事等方面不加干預(yù)。就是說外匯交易平臺被發(fā)現(xiàn)了不正規(guī)的行為，監(jiān)管局就會實施處罰行為，輕則罰款，重則可能撤銷牌照和終生不得進行外匯交易。可以看出受到外匯監(jiān)管的經(jīng)紀(jì)商在治理水平、財務(wù)狀況、基礎(chǔ)設(shè)施的等方面都有一定的要求，其在操作時也會更加規(guī)范，更容易取得客戶的信任。二、離岸監(jiān)管和完全監(jiān)管目前，監(jiān)管領(lǐng)域可以分為離岸監(jiān)管和完全監(jiān)管，離岸監(jiān)管牌照申請條件比較寬松，而完全監(jiān)管法規(guī)對牌照發(fā)放管理比較嚴(yán)格。離岸監(jiān)管放牌流程快（通常幾個月，取決于監(jiān)管轄區(qū)情況），管理費用和運營成本都較低。原因之一是大多數(shù)監(jiān)管轄區(qū)在辦公場所、公司董事和股東方面都不要求實體存在。大多數(shù)情況下，對公司、董事和股東的盡職調(diào)查/適當(dāng)人選原則要求都非常簡單。另一個原因是，相對于完全監(jiān)管，離岸監(jiān)管對持牌人的報告要求非常有限，大多數(shù)與資本充足性和財務(wù)狀況有關(guān)。在課稅方面，大多數(shù)離岸監(jiān)管的所得稅繳納方面的要求非常低，甚至無要求。另外，大多數(shù)離岸監(jiān)管不要求金融服務(wù)必須在其轄區(qū)提供，也不要求相關(guān)服務(wù)僅向本地居民提供。審計要求方面，大多數(shù)監(jiān)管條例要求持牌人提供年度財報（一些地區(qū)要求按月和按季度提供）。另一方面，完全監(jiān)管的要求更多，體現(xiàn)在多個方面：例如管理費用（申請費、激活費、年費等）明顯高于離岸監(jiān)管，最低資本要求方面也是如此。對公司、董事和股東的適當(dāng)性要求程序更加冗長。在很多情況下，除了護照復(fù)印件、個人簡歷、學(xué)術(shù)和專業(yè)資格證書復(fù)印件、近期賬單，完全監(jiān)管可能還要求提供公司存續(xù)證明、無犯罪紀(jì)錄證明、未破產(chǎn)證明以及最新的納稅申報表。完全監(jiān)管要求公司辦公場所和公司員工必須實體化。在很多情況下，一些權(quán)利只有本地居民才能行使。報告義務(wù)方面，除了財報和最低資本要求，還要求提供風(fēng)險管理報告、合規(guī)和反洗錢報告以及其他特定報告，具體取決于監(jiān)管機構(gòu)。稅收方面，企業(yè)所得稅要求各地不同，但是任何情況下都會高于離岸監(jiān)管。伯利茲、塞舌爾、瓦努阿圖均為離岸監(jiān)管。歐盟成員國、英國、美國、澳大利亞、香港、以色列和俄羅斯均為完全監(jiān)管。

三、部分外匯監(jiān)管機構(gòu)離岸監(jiān)管

1.伯利茲伯利茲監(jiān)管機構(gòu)為國際金融服務(wù)委員會。持牌人可“以衍生工具和其他證券形式進行金融和大宗商品交易”（一個相當(dāng)廣泛的定義，包括外匯工具和二元期權(quán)）。國際金融服務(wù)委員會對牌照申請的審查期為3-4個月，對持有上述牌照的外匯和二元期權(quán)提供商的資本要求為10萬美元，年費5000美元。辦事處方面需要注意幾點：不要求必須有實體辦公地點，員工也無需常駐，但不允許設(shè)立公司實體，除非獲得國際金融服務(wù)委員會的豁免。至少要有一人任命為：董事、董秘和股東，其中要有人擁有外匯或二元期權(quán)交易牌照申請經(jīng)驗，盡管不要求有正式的認(rèn)證。監(jiān)管要求方面有幾點需要注意：牌照的整個存續(xù)期間，最低資本要求資金要存放在伯利茲城的銀行。另外，牌照持有人不可用伯利茲元辦理。要持有客戶資金，必須獲得國際金融服務(wù)委員會的書面批準(zhǔn)，客戶資金要與公司資金隔離管理，分別存放在不同的銀行賬戶。牌照還有人一年之內(nèi)至少要拜訪一次國際金融服務(wù)委員會，回顧過去一年業(yè)績，探討未來一年計劃。所有持牌公司必須提交月度、季度和年度報告，主要是關(guān)于資本要求、保證金要求、損益表、執(zhí)行交易詳情以及其他監(jiān)管機構(gòu)要求提供的信息。會計及審計方面，要按照國際財務(wù)報告準(zhǔn)則保存適當(dāng)?shù)臅嬘涗洠瑢Τ峙迫藷o強制審計要求。另外，公司在伯利茲之外取得的收入無需納稅。

2.塞舌爾在塞舌爾，監(jiān)管當(dāng)局是金融服務(wù)管理局，相關(guān)牌照類型為證券交易商，持牌人可以提供多種金融工具（包括股票、債券、掉期、期權(quán)期貨和差價合約）。上述牌照的資本要求為5萬美元，年費2500美元。辦公地點要求方面值得一提的是：要有實體辦公地點，要有常駐員工。持牌人必須聘用至少2個自然人任董事，至少聘用1個有牌照的證券咨詢顧問或1個有牌照的投資咨詢顧問。所有持牌人都必須購買專業(yè)責(zé)任保險。公司每個管理人員都必須滿足適當(dāng)人員原則要求。監(jiān)管要求方面，無最低流動性要求（包括現(xiàn)金或其他類型資產(chǎn)），但是公司最低資本必須維持在5萬美元以上。如果公司發(fā)生實質(zhì)性變動（例如任命或解聘董事或管理人員），受到任何懲戒處分，發(fā)生任何導(dǎo)致使持牌人停止運營的變動，持牌人必須通知金融服務(wù)管理局。客戶入金后，公司必須立即將客戶資金存放在單獨的銀行賬戶。持牌人必須保留從客戶銀行賬戶的所有出入金記錄。監(jiān)管機構(gòu)有權(quán)利：限制持牌人開展業(yè)務(wù)的性質(zhì)和范圍，包括提供證券的類型，確定持牌人是否可以持有客戶資金，要求持牌人在公認(rèn)的海外證券交易所取得并維持會員資格。會計和審計要求方面，所有持牌人均必須按照國際財務(wù)報告準(zhǔn)則合理保留會計記錄。所有持牌人在獲得牌照30天內(nèi)都必須任命1名審計人員。國外審計人員必須獲得金融服務(wù)管理局的授權(quán)。

3.瓦努阿圖在瓦努阿圖，所有金融牌照的監(jiān)管機構(gòu)均是瓦努阿圖金融服務(wù)委員會，在該監(jiān)管機構(gòu)，你可以申請牌照，進行金融和大宗商品的衍生工具和其他證券交易。牌照申請時間在2-3個月，資本要求僅為2000美元，無實體辦公地點要求。申請材料為兩頁表格。瓦努阿圖稅收制度非常寬松，無所得稅、無資本利得稅、無遺產(chǎn)稅。

完全監(jiān)管體制1.美國（NFA）美國的監(jiān)管機構(gòu)簡稱NFA，美國全國期貨協(xié)會(National

Futures

Association---NFA)，美國全國期貨協(xié)會(NFA)是根據(jù)美國《商品交易法》第17節(jié)的規(guī)定，于1976年組建的期貨行業(yè)自律組織，屬非盈利性會員制組織，是美國期貨及外匯交易非商業(yè)獨立監(jiān)管機構(gòu)?！渡唐方灰追ā返?7節(jié)源自1974年的《商品期貨交易委員會(CFTC)法》第三章，該部分規(guī)定了期貨協(xié)會的登記注冊和CFTC對期貨專業(yè)人員自律管理協(xié)會的監(jiān)管。1981年9月22日，CFTC接受NFA正式成為'注冊期貨協(xié)會'，1982年10月1日，NFA正式開始運作。美國全國期貨協(xié)會，是一個期貨行業(yè)的自律組織。總體上看，美國并不鼓勵發(fā)展零售外匯行業(yè)，反而一直以嚴(yán)厲的監(jiān)管在打壓零售匯商。2.英國(FCA)英國金融服務(wù)管理局(FSA)2013年起被兩個新的監(jiān)管機構(gòu)所替代，他們分別是金融行為監(jiān)管局(FinancialConductAuthority,FCA)和審慎監(jiān)管局(PrudentialRegulationAuthority,PRA)。其中對經(jīng)紀(jì)商的監(jiān)管權(quán)將全部由FSA移交至FCA。

FCA是英國金融投資服務(wù)行業(yè)的中央監(jiān)管機構(gòu)，負(fù)責(zé)監(jiān)管銀行、保險以及投資業(yè)務(wù)。FCA目前是全世界監(jiān)管最完善、法律執(zhí)行力最強的金融監(jiān)管機構(gòu)，成為各國金融監(jiān)管機構(gòu)學(xué)習(xí)的典范，其權(quán)威性得到投資者高度認(rèn)同。

FCA是一個不屬于英格蘭銀行的獨立機構(gòu)。從2013年4月1日起，F(xiàn)CA的職責(zé)是促進有效競爭，確保相關(guān)市場正常運作，監(jiān)管所有金融服務(wù)公司的行為。其中包括防止市場濫用行為，幫助消費者得到公平的交易機會。與此同時，F(xiàn)CA還負(fù)責(zé)不受PRA監(jiān)管的金融服務(wù)公司的審慎監(jiān)管，例如，資產(chǎn)管理公司和獨立的財務(wù)顧問。當(dāng)某FCA成員公司被認(rèn)定無力償付其債務(wù)時，可以啟動補償程序，以賠償投資者的交易資金。因此選擇正規(guī)受監(jiān)管的投資平臺，將會極大的保護投資者的資金免受不必要的損失。FCA初期就不要想了。英國的，太折騰，而且新的交易商都沒什么優(yōu)勢，比較困難。加上100萬英鎊的保證金plus一個辦公室加上招聘，周期也很長，整個團隊不死也脫層皮了。3.澳大利亞（ASIC）澳大利亞金融領(lǐng)域監(jiān)管機構(gòu)為澳大利亞證券和投資委員會。主要牌照是金融服務(wù)提供商牌照。持牌人可以開展經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，以及通過自有賬戶交易。資本要求為110萬澳元，年費在3500澳元至5萬澳元，取決于交易量。辦公地點要求：必須有實體辦公地點。至少有一名澳大利亞人作為公司管理人。只能在澳大利亞范圍內(nèi)向澳大利亞人提供投資服務(wù)。一些主要監(jiān)管要求：在申請的最后階段，資本要求資金必須凍結(jié)。公司取得牌照后，所要求資本將必須為已發(fā)行實收資本，而且50%的資本要求資金必須為流動資產(chǎn)?？蛻糍Y金必須隔離存放。投資公司必須履行資本充足率以及大額風(fēng)險方面的定期報告義務(wù)，另外還必須履行內(nèi)部審計報告、合規(guī)報告、風(fēng)險管理報告、反洗錢報告、經(jīng)審計財報和審計報告、合規(guī)計劃、培訓(xùn)登記以及產(chǎn)品審查政策的報告義務(wù)。牌照持有人必須成為投資者賠償基金成員。持牌人還必須參加職業(yè)責(zé)任保險以及董事和高管責(zé)任險。所有公司都必須按照國際認(rèn)可的會計標(biāo)準(zhǔn)合理保留會計記錄，履行審計義務(wù)。除了保留會計記錄，還有月度稅務(wù)報告、月度對賬單、季度稅務(wù)報告也需保留，如果有聘用了員工，還要保留月工資單。所有公司都必須披露聲明、條款和條件以及金融服務(wù)指引。

4.加拿大（IIROC）加拿大投資行業(yè)監(jiān)管組織（IIROC）對外匯和所有證券實施同樣的交易法律規(guī)定。對外匯交易商和相關(guān)經(jīng)紀(jì)商，IIROC提出了最低資本金要求（前者是250，000加元，后者是75，000加元）。同時，IIROC頒布了其他一些法令，控制客戶的交易風(fēng)險。通過限制交易杠桿（基于對某一幣種波動性和流動性要求，對即期風(fēng)險保證金做出評估，以確定是否采用限制政策），保護客戶利益，防止賭場風(fēng)格的過度投機。并且，為了防止交易者受到經(jīng)紀(jì)商破產(chǎn)的傷害，它還為每個交易者提供了第三方承保的100萬加元數(shù)額的金融保險。5.香港(FSC)香港金融監(jiān)管機構(gòu)是香港證監(jiān)會。牌照類型有三：一類（證券交易）、二類（期貨合約交易）、三類（外匯杠桿交易）。第三類牌照針對外匯提供商，最受歡迎。申請審批時間為4-6個月。各種牌照資本要求不同，從70萬港元至130萬港元不等。年費依據(jù)牌照類型不同從6000港元至1.9萬港元。【注：據(jù)ADS達匯李紀(jì)綱指正，香港的三號牌照資本要求最低為三千萬港幣】辦公地點方面：必須設(shè)立實體辦公地點，員工必須為香港居民。牌照申請必須由香港公司或已注冊的香港公司提交。牌照申請公司至少要有兩名高管負(fù)責(zé)公司管理，并在其中任命一名為執(zhí)行董事。申請公司及其高管、員工和股東都必須符合香港證監(jiān)會規(guī)定的適當(dāng)人選原則。香港證監(jiān)會將對申請人的償債能力及財務(wù)狀況、教育及其他方面資質(zhì)、擬開展業(yè)務(wù)方面的相關(guān)經(jīng)驗、正直公平地開展受監(jiān)管業(yè)務(wù)活動的能力、公司聲譽以及財務(wù)穩(wěn)健性進行評估。監(jiān)管要求：持牌公司必須一直保持實繳股本和流動性資本不少于最低資本要求。持有客戶資金的持牌人必須在香港的銀行開立賬戶?？蛻糍Y金必須隔離存放。所有持牌人必須保留財務(wù)清償能力和財務(wù)狀況、財務(wù)教育概述、內(nèi)部合規(guī)和內(nèi)控制度的相關(guān)記錄。所有持牌人必須按照國際認(rèn)可的會計標(biāo)準(zhǔn)合理保留財務(wù)記錄，提交月報、季報和年報。所有公司都必須向公眾披露財報。6.新加坡（MAS）新加坡金融監(jiān)管局，英文全稱MonetaryAuthorityofSingapore，簡稱“MAS”。新加坡金融監(jiān)管局（MAS）是新加坡的中央銀行。1970年以前，新加坡的中央銀行的各種貨幣職能由多個政府部門和機構(gòu)執(zhí)行。隨著新加坡的快速發(fā)展，銀行變得日益復(fù)雜和發(fā)展所需的貨幣環(huán)境要求政府不得不精簡政府機構(gòu)的各項貨幣職能，從而保證貨幣政策更具活力和連貫性。因此，1970年新加坡議會通過了新加坡金融監(jiān)管局法案。1971年1月，新加坡金融監(jiān)管局（MAS）成立。新加坡金融監(jiān)管局（MAS）法案賦予了新加坡金融監(jiān)管局（MAS）監(jiān)管貨幣各方面的權(quán)力，比如銀行以及新加坡金融領(lǐng)域的各方面。一般說來，目前的新加坡金融監(jiān)管局（MAS）掌管著貨幣、銀行、保險、證券和金融部門的這項法規(guī)。繼2002年10月1日新加坡金融監(jiān)管局（MAS）合并貨幣機構(gòu)董事會后，他也具備了發(fā)行貨幣的職能。7.毛里求斯（FSC）毛里求斯金融服務(wù)管理局(簡稱FSC)成立于2001年，為毛里求斯非銀行金融服務(wù)行業(yè)的監(jiān)管機構(gòu)。FSC的職權(quán)范圍包括對證券、保險等金融服務(wù)公司進行監(jiān)督和審查，促進發(fā)展公平、效率的非銀行金融機構(gòu)和資本市場的透明度，從而進一步為投資者提供保障。8.歐盟（MIFID）現(xiàn)在，在對外匯和二元期權(quán)公司監(jiān)管方面，最受關(guān)注的監(jiān)管地區(qū)是歐盟。在受監(jiān)管市場、其他交易系統(tǒng)和投資公司有組織的執(zhí)行投資者交易方面，歐盟創(chuàng)建了全面的監(jiān)管制度。規(guī)定之一就是，投資公司只要從歐盟的一個成員國監(jiān)管機構(gòu)獲取牌照，就有按照歐盟金融工具市場法規(guī)（MIFID）指令在整個歐盟提供投資服務(wù)和活動的自由（通常稱之為牌照權(quán)利），可以在歐盟的任何地區(qū)開展業(yè)務(wù)。目前，指令2004/39/EC(MIFID1)仍然有效，但將被指令2014/65/EU(MIFID2)所取代，2016年7月3日，歐盟將發(fā)布相關(guān)公告。該MIFID指令規(guī)定，為了使投資公司行使牌照權(quán)利，歐盟成員國不得針對適應(yīng)該指令的投資公司發(fā)布任何額外要求。

除了上述牌照權(quán)利，歐盟成為二元期權(quán)公司最歡迎的監(jiān)管地區(qū)的另一個主要原因是，2010年末，歐盟承認(rèn)二元期權(quán)是屬于MIFID指令監(jiān)管的金融工具地位。做出這個決定后，歐盟成員國的監(jiān)管機構(gòu)開始批準(zhǔn)僅提供二元期權(quán)業(yè)務(wù)的投資公司的牌照申請。塞浦路斯證監(jiān)會在這方面是先行者，馬耳他的金融服務(wù)局緊隨其后。據(jù)最新報道，英國也正在將對二元期權(quán)的監(jiān)管從博彩委員會轉(zhuǎn)移到金融行為監(jiān)管局。另外，上述監(jiān)管地區(qū)也成為外匯服務(wù)提供商的目的地。

歐盟地區(qū)的資本要求分為8萬歐元（針對不持有客戶資金的經(jīng)紀(jì)商）、12.5萬歐元（針對持有客戶資金的經(jīng)紀(jì)商）、73萬歐元（針對做市商）。牌照年費各成員國有所不同。例如，塞浦路斯從3500歐元至7.5萬歐元。馬耳他為1300歐元至1萬歐元。9.塞浦路斯（CYSEC）塞浦路斯的外匯和二元期權(quán)提供商均受塞浦路斯證監(jiān)會的監(jiān)管。塞浦路斯有三種類型的牌照：不持有客戶資金的經(jīng)紀(jì)商、持有客戶資金的經(jīng)紀(jì)商、做市商。最受歡迎的牌照是持有客戶資金的經(jīng)紀(jì)商，特別是對于二元期權(quán)提供商。一些外匯服務(wù)提供商需要考慮做市商牌照，因為做市商牌照是唯一允許持牌人通過自有賬戶交易的牌照。申請牌照的時間平均為5-6個月，最近，塞浦路斯證監(jiān)會宣布加快審批進程，審批將在2個月之內(nèi)完成。各種牌照的資本要求不同，不持有客戶資金的經(jīng)紀(jì)商為8萬歐元，持有客戶資金的經(jīng)紀(jì)商為20萬歐元，做市商為100萬歐元。年費在3500歐元至7.5萬歐元之間。辦公地點方面，公司必須在塞浦路斯有實體辦公地點。至少要有兩面高管人員管理公司，另外至少要有兩名非執(zhí)行董事。大多數(shù)董事必須為塞浦路斯居民，另外，投資服務(wù)必須在塞浦路斯提供。一些主要監(jiān)管要求：在申請的最后階段，資本要求資金必須凍結(jié)。公司取得牌照后，所要求資本將必須為已發(fā)行實收資本。原始股權(quán)、董事會和管理層的變更必須經(jīng)塞浦路斯證監(jiān)會批準(zhǔn)。客戶資金必須隔離存放。投資公司必須履行資本充足率以及公司頭寸大額風(fēng)險方面的定期報告職責(zé)。其他報告義務(wù)還包括內(nèi)部審計報告、合規(guī)報告、風(fēng)險管理報告、反洗錢報告、經(jīng)審計財報和審計報告。

牌照持有人必須成為投資者賠償基金成員。財務(wù)和審計方面要求：所有投資公司都必須按照國際認(rèn)可的會計標(biāo)準(zhǔn)保留適當(dāng)?shù)臅嬘涗?，還要履行審計義務(wù)。10.新西蘭（FSP）FSP，全稱為FinancialServiceProviders（金融服務(wù)企業(yè)），符合該類型的監(jiān)管則稱為FSPR，即RegistrarofFinancialServiceProviders（注冊金融服務(wù)企業(yè)）。新西蘭在2008年9月29日通過了《2008金融服務(wù)企業(yè)注冊與爭端解決法案》（TheFinancialServiceProviders(RegistrationandDisputeResolution)Act2008）。自2010年8月16日開始，金融服務(wù)企業(yè)監(jiān)管機構(gòu)FSPR開始接受金融企業(yè)的申請，而自2010年12月1日開始幾乎所有的新西蘭金融服務(wù)企業(yè)均需在FSPR注冊才能提供相應(yīng)的金融服務(wù)。目的

1

讓所有金融服務(wù)提供商以電子可查詢的形式出現(xiàn)，并強制的受到新西蘭政府的‘金融服務(wù)提供商法規(guī)2008’的監(jiān)管

2

增強所有金融服務(wù)提供商對公眾的透明度，讓公眾能一目了然知道所有金融服務(wù)提供商所能提供的金融服務(wù)類別

3

確保所有金融服務(wù)提供商的合規(guī)合法，沒有犯罪記錄4，幫助新西蘭政府去執(zhí)行國際間的金融職責(zé)，即防止海外公司在新西蘭注冊后進行洗錢和金融恐怖主義11.迪拜(DFSA)迪拜金融服務(wù)管理局（DubaiFinancialServicesAuthority,DFSA）

DFSA是獨立的風(fēng)險管理機構(gòu)，負(fù)責(zé)頒發(fā)經(jīng)營許可證并管理DIFC內(nèi)部各類金融機構(gòu)的活動。DFSA采用國際公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，并借

鑒歐美等國金融監(jiān)管實踐，制定了一整套適合DIFC的監(jiān)管制度。DFSA以極嚴(yán)格的監(jiān)管制度聞名，并對受它監(jiān)管的企業(yè)和機構(gòu)要求最高級的執(zhí)行力度。DFSA同時持有和它的授權(quán)牌照同等嚴(yán)格的授權(quán)準(zhǔn)入條件。12.瑞士（FINMA）瑞士金融市場監(jiān)督管理局的英文全稱為SwissFinancialMarketsSupervisoryAuthority，簡稱FINMA。該機構(gòu)依據(jù)《瑞士金融監(jiān)管局聯(lián)邦法案》，于2007年6月22日正式成立。是擁有獨立法人的獨立機構(gòu)，其總部設(shè)于瑞士首都伯爾尼。瑞士金融市場監(jiān)督管理局直接效命于瑞士議會，從機構(gòu)上、功能上和財務(wù)上獨立于瑞士的聯(lián)邦中央政府和聯(lián)邦財政部。該機構(gòu)整合了聯(lián)邦私人保險管理辦公室（FOPI）、瑞士聯(lián)邦銀行業(yè)委員會（SFBC）以及瑞士反洗錢控制委員先前的職能，全面負(fù)責(zé)對瑞士所有的金融監(jiān)管。包括：監(jiān)管瑞士的銀行、保險公司、證券交易所、證券交易商以及其他各類金融中介（其中包括外匯交易商）瑞士的外匯交易商必須取得銀行業(yè)從業(yè)資質(zhì)。瑞士監(jiān)管當(dāng)局對此規(guī)定了細(xì)則。瑞士交易商的最低凈資本不得低于900萬美元，現(xiàn)有的瑞士交易商中，只有十幾家公司符合要求。其他實力不足的瑞士交易商，要么通過合并達標(biāo)；要么就離開瑞士，奔向塞浦路斯或維京群島（VirginIsland）等地注冊，繼續(xù)他們的淘金生涯；要么就退返客戶資金，關(guān)門歇業(yè)，退出瑞士外匯零售行業(yè)的舞臺。13.日本（JFSA）金融廳的標(biāo)志是FinancialServicesAgency的首個字母FSA的組合，中央S的部分表示暢通的融資，淡藍色代表了資金流動順暢和機構(gòu)的行政透明度。[1]

金融廳是外匯保證金業(yè)務(wù)的主要監(jiān)管部門，跟我們中國實行分業(yè)管理不同，日本的金融監(jiān)管實行的是混業(yè)監(jiān)管，即由金融廳獨家對銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)及非金融機構(gòu)進行全面監(jiān)管。對外匯保證金業(yè)務(wù)機構(gòu)的監(jiān)管，主要包括定期檢查（半年或年終結(jié)算時等）、隨時檢查以及交易商每月末提供交易報告等形式。外匯交易商提供的月末報告內(nèi)容：自有資本比率狀況、業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r、客戶資金分離保管情況（相當(dāng)于國內(nèi)的第三方托管）、市場風(fēng)險、上級交易商風(fēng)險、交易風(fēng)險、流動性風(fēng)險14.俄羅斯（CBR）俄羅斯央行（CBR）自2015年10月1日正式成為中央監(jiān)管機構(gòu)。CBR稱牌照審核時間為60天。CBR的牌照稱為“外匯交易商”，它不允許進行證券市場的活動。目前俄羅斯僅一家外匯經(jīng)紀(jì)商FinamForex獲得了外匯交易商牌照。CBR目前正在審核另外5家申請牌照公司。年費為2,000,000盧布（即255,000美元），這些資金將被轉(zhuǎn)移到投資者補償基金。最低資金要求為100,000,000盧布（即1,200,000美元）。辦公室要求：無需當(dāng)?shù)剡\營，也不需要當(dāng)?shù)毓芾韺雍凸蓶|。監(jiān)管要求：作為適用性要求的一部分，公司管理者和股東需要提交教育學(xué)歷、專業(yè)證書、金融從業(yè)經(jīng)歷和無犯罪記錄史等證明文件；牌照申請公司還需要提交商業(yè)計劃書。15.馬其他（MFSA）MFSA同時監(jiān)管外匯和二元期權(quán)經(jīng)紀(jì)商。MFSA的2類牌照允許所有投資服務(wù)，并且允許持有客戶資金，但是不允許持牌公司進行對沖；能對沖賬戶的牌照成為3類牌照。另外，MFSA的1類牌照分為兩種，1類牌照允許進行經(jīng)紀(jì)活動，但是不可持有客戶資金。MFSA牌照申請費用為17,000歐元，平均審核期為6-8個月。