素質(zhì)教育行業(yè)市場規(guī)模及發(fā)展前景

一、素質(zhì)教育：投融資持續(xù)火熱,STEAM、藝術(shù)教育領(lǐng)域表現(xiàn)突出

2019年素質(zhì)教育投融資持續(xù)火熱,其中STEAM、藝術(shù)教育領(lǐng)域表現(xiàn)突出,投融資數(shù)量金額均占據(jù)大頭,此外STEAM教育億元以上的投資事件融資事件頻發(fā).2019年素質(zhì)教育完成投融資78起,總?cè)谫Y額約30億元,其中STEAM、藝術(shù)表現(xiàn)突出,分別完成33、26起,融資金額分別占據(jù)全行業(yè)的67%、27%.截止到2019年11月30日全行業(yè)共完成了12起單筆億元及以上的融資,其中STEAM教育10起、藝術(shù)教育2起.素質(zhì)教育2019年完成投資額78起,累計融資額約30億元

素質(zhì)教育2019年完成億元以上大額融資12起

STEAM、藝術(shù)教育2019年融資金額分別占據(jù)全行業(yè)的67%、27%

STEAM、藝術(shù)教育2019年分別發(fā)生33、26起融資事件,居行業(yè)首列

1、STEAM教育：優(yōu)化盈利能力搶占C端市場,預(yù)計2020年市場規(guī)模超300億元

預(yù)計2020年STEAM教育培訓(xùn)市場空間約為313億,低齡段市場約80億元,滲透率每1%提升帶來125億元市場規(guī)模的增量.STEAM教育的主要受眾為3-18歲青少年,包含低齡段的實物編程以及青少年階段的各類STEAM教育培訓(xùn),預(yù)計2020年STEAM教育適齡人口約2.6億人；客單價方面,分線上線下業(yè)態(tài)來看,線下業(yè)態(tài)主流課時價為100-200元,線上課時價視教學(xué)方式1v1或小班課以及錄播、直播等有不同價格,大致范圍為40-200元.以100元/課時作為STEAM教育平均課時價水平,估算年度客單價大約為4800元/年；滲透率方面,從行業(yè)調(diào)研數(shù)據(jù)反饋來看,當(dāng)前中國STEAM教育培訓(xùn)的滲透率在2.5%左右.測算得2020年市場空間預(yù)計為313億元,其中3-6歲低齡段實物編程的市場規(guī)模約80億元.未來市場增長的空間主要在于滲透率的提升,滲透率每提升1%,對應(yīng)行業(yè)市場空間提升接近125億左右.STEAM教育培訓(xùn)市場未來增長的核心邏輯在于滲透率提升,預(yù)計2020年市場規(guī)模313億元

2、美術(shù)教育：強化通識教育,多品類拓展深化,預(yù)計2020年市場規(guī)模約1300億元

預(yù)計2020年美術(shù)教育市場規(guī)模約1310億元,其中不以藝考為核心訴求的美術(shù)通識教育市場規(guī)模約1270億元,以藝考為核心訴求的美術(shù)藝考市場市場約140億元.人口方面,中國美術(shù)市場適齡人口基礎(chǔ)大,預(yù)計2020年適齡人口（3-18歲）約2.6億人,此外還有超40萬的專業(yè)美術(shù)聯(lián)考學(xué)生.平均支出方面,非藝考類學(xué)生年度客單價約2400元左右,藝考學(xué)生年度客單價約3萬.滲透率方面,中國美術(shù)教育滲透率相對較高,整體約18%.2020年美術(shù)教育市場規(guī)模約1310億元,其中通識教育約1270億元、藝考規(guī)模約140億元

3、音樂教育：標(biāo)準(zhǔn)化進程開啟,商業(yè)模式革新推動集中度提升,預(yù)計2020年市場規(guī)模近千億

2020年中國音樂教育市場規(guī)模約998億元,預(yù)計未來保持8%的增速.2017年中國音樂產(chǎn)業(yè)總規(guī)模約為3470.94億元,其中音樂教育培訓(xùn)規(guī)模達792億元,占比22.8%.音樂教育培訓(xùn)市場分為音樂考級市場和音樂藝考市場,前者占據(jù)絕大部分市場,通常在90%以上2013-2017年,中國音樂教育培訓(xùn)市場規(guī)模增幅達37%,CAGR為8.24%,由于音樂教育行業(yè)發(fā)展較為成熟、增長趨于穩(wěn)定,因此預(yù)計該細分領(lǐng)域未來仍將保持8%左右的增速,由此測算,到2020年音樂教育市場規(guī)模將達998億元.音樂教育市場規(guī)模

4、舞蹈教育：線下仍是主流,互聯(lián)網(wǎng)賦能區(qū)域龍頭加速擴張,預(yù)計2020年市場規(guī)模約430億元

預(yù)計2020年舞蹈教育市場規(guī)模約430億元.人口方面,中國舞蹈市場適齡人口基礎(chǔ)大,預(yù)計2019年適齡人口（3-18歲）約2.6億人.平均支出方面,興趣類舞蹈學(xué)生年度客單價約2400元左右.滲透率方面,根據(jù)家長調(diào)研數(shù)據(jù)、考慮城鎮(zhèn)農(nóng)村人口比例以及男女比例,中國舞蹈教育綜合滲透率約5.8%.2020年舞蹈教育市場規(guī)模430億元

二、學(xué)科素質(zhì)化：從半剛需到剛需,冉冉升起的千億級賽道

近年來“學(xué)科素質(zhì)化”成為教育行業(yè)最受關(guān)注的熱詞之一,也是當(dāng)前一級市場教育投融資領(lǐng)域最火熱的風(fēng)口.例如最先火熱的在線少兒英語產(chǎn)品,在2015-2016年就逐步興起投融資浪潮,以在線真人外教的模式來解決傳統(tǒng)中國孩子英語口語交流能力較弱的訴求.而從2017-2018年起,由另外兩大主科衍生而來的數(shù)學(xué)思維（從應(yīng)試提分到數(shù)理邏輯思維的培養(yǎng)）、大語文（注重綜合文學(xué)素養(yǎng)的培養(yǎng)）亦逐步興起,不僅傳統(tǒng)學(xué)科類輔導(dǎo)巨頭開始布局相關(guān)產(chǎn)品,專注于此賽道的新興企業(yè)也逐步脫穎而出.截至2019年11月30日,今年學(xué)科素質(zhì)化賽道完成投融資33起,其中少兒英語表現(xiàn)突出,完成15起；大語文和數(shù)學(xué)思維分別完成10起和8起.2019年學(xué)科素質(zhì)化共完成33起投融資時間,少兒英語表現(xiàn)突出

1、少兒英語：滲透率仍存較大提升空間,線上線下快速發(fā)展

（一）線下少兒英語：供需共同驅(qū)動,少兒英語培訓(xùn)行業(yè)前景廣闊.

（1）需求端：千億級朝陽賽道,少兒英語方興未艾.青少兒英語培訓(xùn)賽道（3-18歲）2017年市場規(guī)模約1050億,對應(yīng)2012-2017過去5年復(fù)合增速達19%；預(yù)期2021年市場規(guī)模接近2400億,對應(yīng)復(fù)合增速約23%.而另一方面,中國整體少兒英語滲透率仍處于地位,尤其是底線城市未來增量市場空間廣闊.從整體上來看,截至2017年青少兒英語培訓(xùn)市場整體滲透率僅為8.4%；3-6歲、7-12歲和13-18歲年齡段對應(yīng)的滲透率分別為11.6％、9.3％和5.1％,與同為東亞國家的日本（35.2%）、韓國（60.5%）相比仍有不小差距,行業(yè)滲透率仍有提升空間.拆解結(jié)構(gòu)來看：一線城市的滲透率最高,整體接近48.9%,預(yù)計未來針對高產(chǎn)家庭的市場空間份額在未來整體提升空間有限；二線城市滲透率為20.00%,三、四線城市為10.00%左右,更低線城市滲透率僅2.3%,整體增量市場空間較大.隨著低線城市消費能力提升,需求逐步釋放,主戰(zhàn)場將逐步下沉,未來增量市場空間依舊廣闊.

（2）供給端：整體競爭格局分散,一線城市集中度較高,頭部企業(yè)脫穎而出.中國青少年英語培訓(xùn)市場的前三大供應(yīng)商為英孚少兒,泡泡少兒和瑞思英語,合計占市場份額的3.6％；僅從一線城市來看,前五大供應(yīng)商占據(jù)21.9％的市場份額,整體集中度較高.僅從一線城市來看,前三大供應(yīng)商依然是英孚少兒,泡泡少兒和瑞思英語；前五大供應(yīng)商占據(jù)21.9％的市場份額,整體集中度較高.少兒英語市場是千億級的高增長市場

中國的少兒英語培訓(xùn)行業(yè)的整體滲透率較低

中國少兒英語培訓(xùn)市場高度分散

一線城市CR5達21.9%,集中度較高

（二）線上少兒英語：在線少兒英語培訓(xùn)行業(yè)前景廣闊,下沉市場增量市場空間巨大.

（1）需求端：2018年在線少兒英語市場空間約280億,未來滲透率仍存較大提升空間.一方面,整體在線教育滲透率在2017-2019年邁過關(guān)鍵拐點,未來2-3年仍將處于快速上升周期；另外一方面,中國整體少兒英語滲透率仍處于低位,尤其是低線城市未來增量市場空間廣闊.（2）供給端：一線城市整體格局已處于較為穩(wěn)定的狀態(tài),VIPKID市場份額優(yōu)勢明顯,第二梯隊主要包括阿卡索、51talk、VIPjr、DaDa、久趣等.但從整個在線少兒英語市場的維度而言,滲透率在快速提升,下沉市場空間仍在不斷擴容,三線及以下線下培訓(xùn)資源不足及用戶學(xué)習(xí)方式的變遷給在線模式帶來歷史性機遇,更具性價比的國際外教1v1及美教小班課模式有望在增量空間上搶占更多市場份額.在線青少兒英語市場規(guī)模

在線少兒英語教育企業(yè)的外教規(guī)模

2、數(shù)學(xué)思維：市場大趨勢向好,細分頭部企業(yè)初步實現(xiàn)規(guī)?；瘮U張

數(shù)學(xué)思維方興未艾,細分頭部企業(yè)已初步實現(xiàn)規(guī)模化擴張.（1）需求端：市場大趨勢向好,未來滲透率持續(xù)提升的邏輯有望逐步驗證.參照新興的STEAM教育賽道及傳統(tǒng)學(xué)前數(shù)學(xué)學(xué)科類輔導(dǎo)的滲透率,預(yù)估目前數(shù)學(xué)思維的滲透率在1%左右（對應(yīng)2019年約110億市場空間）,保守估計潛在的滲透率空間在8%左右（對應(yīng)900億潛在市場空間）.在素質(zhì)化教育政策的引導(dǎo)以及家長消費觀念的迭代下,滲透率提升的邏輯有望逐步驗證.（2）供給端：競爭格局相對明朗,細分頭部企業(yè)已初步實現(xiàn)規(guī)?；瘮U張.近年來,包括線下K12巨頭、新興在線教育巨頭、新興數(shù)學(xué)思維企業(yè)都持續(xù)進場,整體行業(yè)集中度較低,但競爭格局較為明朗,第一梯隊企業(yè)脫穎而出.從掌門少兒、火花思維、豌豆思維等賽道中領(lǐng)先的企業(yè)對外披露的數(shù)據(jù)來看,其營收規(guī)模在今年基本可實現(xiàn)3-5億的規(guī)模,預(yù)計未來2-3年保持快速擴張.對于較為新興的賽道而言,大部分企業(yè)成立時間不過3-5年,除了目前領(lǐng)跑的頭部企業(yè)存在機會,認(rèn)為商業(yè)模式已經(jīng)被驗證,產(chǎn)品開始放量的第二梯隊優(yōu)秀企業(yè)在未來同樣具備較大的資本化價值.數(shù)學(xué)思維培訓(xùn)市場未來增長的核心邏輯在于滲透率的提升

3、大語文：學(xué)科地位提升促市場擴容,巨頭密集布局大語文賽道

大語文方興未艾,巨頭密集布局大語文賽道.（1）需求端：學(xué)科地位提升促市場擴容,大語文賽道有望成為千億藍海市場.類比語文學(xué)科培訓(xùn)滲透率,結(jié)合大語文培訓(xùn)的自身特點,保守估計當(dāng)前中國大語文培訓(xùn)的滲透率在2%左右（對應(yīng)2019年約240億市場空間）,潛在滲透率在9%左右（對應(yīng)1000億潛