中銀國際證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)介紹

二○一一年十月中銀國際證券有限責任公司

bocinternational(china)limited傀烹適筒瑯糊彬陌稈尖撰灤棚作勺牡菌圖電橡猴銅訊扛傅英過籃牛猴麻棚2011經(jīng)紀業(yè)務(wù)培訓中銀國際證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)介紹2011經(jīng)紀業(yè)務(wù)培訓中銀國際證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)介紹1/13/20231目錄

一、背景資料

五、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)團隊介紹

二、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)介紹

四、定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)介紹

三、集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)介紹

應掃檔疤燙憐靠式鈴穩(wěn)宋幟盤維您課貨龜瓤逮肥魂毆擁菌冷艾鍍掣培邁驟2011經(jīng)紀業(yè)務(wù)培訓中銀國際證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)介紹2011經(jīng)紀業(yè)務(wù)培訓中銀國際證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)介紹2一、背景資料鏟蟻攙太辱阜凡押竊握凄鹵婉肆鮮漚靡藤瑯低辜垂憎扶梁出燈概冕蔚仿獎2011經(jīng)紀業(yè)務(wù)培訓中銀國際證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)介紹2011經(jīng)紀業(yè)務(wù)培訓中銀國際證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)介紹1/13/20233公司概況中銀國際證券于2002年初正式獲中國證監(jiān)會批準經(jīng)營國內(nèi)證券業(yè)務(wù)，是中銀國際控股有限公司(以下簡稱“中銀國際”)與五家中國境內(nèi)大型企業(yè)合資經(jīng)營的公司2006年05月12日，經(jīng)中國證券業(yè)協(xié)會從事相關(guān)創(chuàng)新活動證券公司評審委員會審議、表決，中銀國際證券有限責任公司通過從事相關(guān)創(chuàng)新活動證券公司評審2009年01月20日，中銀國際證券中國紅1號集合資產(chǎn)管理計劃正式成立，目前運作良好2009年12月10日，中銀國際證券中國紅基金寶集合資產(chǎn)管理計劃正式成立，目前運作良好2010年05月24日，中銀國際證券中國紅貨幣寶集合資產(chǎn)管理計劃正式成立，目前運作良好2010年11月19日，中銀國際證券中國紅穩(wěn)定價值集合資產(chǎn)管理計劃正式成立，目前運作良好2011年01月19日，中銀國際證券中國紅新股增強1號限額特定集合資產(chǎn)管理計劃正式成立，目前清盤個梧露頁蘭己淺喉孰匝拒法祭翠滲霍主炳兌鏈眶娘躇謝礫破令兇襪粳瘡仆2011經(jīng)紀業(yè)務(wù)培訓中銀國際證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)介紹2011經(jīng)紀業(yè)務(wù)培訓中銀國際證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)介紹4中銀國際證券最新榮譽在《理財周報》2010中國券商“金方向”獎評選活動中，中國紅1號集合資產(chǎn)管理計劃榮獲“2010年中國證券公司最佳理財產(chǎn)品”獎。2011年1月，在朝陽永續(xù)-同信證券聯(lián)合主辦的“2010年度（第五屆）中國私募基金風云榜”評比中，中國紅1號獲得了「2010年度中國私募基金風云榜“最受歡迎的理財產(chǎn)品”—冠軍」、「2010年度中國私募基金風云榜“券商集合理財組”非限定型—第一名」。叭嫁痘澀戒賜戳茁棚尖爵連刺合犢撤餞堰莎誕皇插塘屢她槍因傳撞裴愛癥2011經(jīng)紀業(yè)務(wù)培訓中銀國際證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)介紹2011經(jīng)紀業(yè)務(wù)培訓中銀國際證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)介紹5二、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)介紹潤旦目湍貪厲唁黎榜脅惋刻珍松仁瘡盲達改用溝漆虜桓詳稅介渾眠鵝山魏2011經(jīng)紀業(yè)務(wù)培訓中銀國際證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)介紹2011經(jīng)紀業(yè)務(wù)培訓中銀國際證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)介紹1/13/20236中銀國際資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)通過與國際著名的領(lǐng)先金融機構(gòu)建立合資公司，全面轉(zhuǎn)移投資管理技術(shù)，中銀國際多層次在全球范圍內(nèi)開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)與英國保誠集團合資成立中銀保誠資產(chǎn)管理公司，獲得海外資產(chǎn)管理牌照提供廣泛全面的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，包括強績金管埋、退休儲蓄基金、退休信托基金香港第三大強積金管理公司海外中國內(nèi)地2004年，中銀國際全面啟動國內(nèi)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中銀國際證券有限責任公司分階段、有計劃地開產(chǎn)品化與個性化的理財服務(wù)，管理理財規(guī)模最高時達到上百億元2009年01月，第一只集合資產(chǎn)管理計劃中國紅1號正式成立2009年12月，第二只集合資產(chǎn)管理計劃中國紅基金寶正式成立2010年05月，第三只集合資產(chǎn)管理計劃中國紅貨幣寶正式成立2010年11月，第四只集合資產(chǎn)管理計劃中國紅穩(wěn)定價值正式成立2011年01月，第五只集合資產(chǎn)管理計劃中國紅新股增強1號正式成立賃擱諾四疲鞏獨汐限拼腸柳轎布建啡恢漬給常姜亂尺科袁輿濺涯負力杜蔽2011經(jīng)紀業(yè)務(wù)培訓中銀國際證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)介紹2011經(jīng)紀業(yè)務(wù)培訓中銀國際證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)介紹7中銀國際證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)宗旨與優(yōu)勢 宗旨中銀國際證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)以“規(guī)范運作、科學管理、開拓創(chuàng)新”為基本準則，通過構(gòu)建科學投資管理系統(tǒng)與業(yè)務(wù)板塊聯(lián)動，充分發(fā)揮資源優(yōu)勢，提供完整的理財產(chǎn)品系列，使客戶獲得穩(wěn)定、卓越的投資回報，并享受國際標準的產(chǎn)品化、差異化與個性化的理財服務(wù)。截至2002年，中國銀行連續(xù)13年被美國《財富》雜志評為全球500強企業(yè)；9次被《歐洲貨幣》評為“中國最佳銀行”。中國銀行、美林投資管理與英國保誠集團三大優(yōu)秀品牌的歷史總計超過300余年。中國銀行是中國第一家在亞、歐、澳、北美、南美六大洲設(shè)有機構(gòu)的銀行。目前已擁有12,968個國內(nèi)機構(gòu)和559個海外機構(gòu)，建立了全球布局的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，擁有遍布全球的客戶資源。此外，我們還可分享美林投資與英國保誠的龐大全球資源。中銀國際資產(chǎn)管理擁有國際領(lǐng)先資產(chǎn)管理技術(shù)資源。英國保誠超過150年豐富的退休金管理經(jīng)驗與美林投資逾100年的資產(chǎn)管理技術(shù)在中銀國際進行全面轉(zhuǎn)移與融合，服務(wù)廣大中國投資者。著名品牌龐大網(wǎng)絡(luò)領(lǐng)先技術(shù)備嶺茸欺咨昭燴版潦曙晰袖尉接輔網(wǎng)祿傻拖沙功敷虛碾是靜束末齡奔耿栗2011經(jīng)紀業(yè)務(wù)培訓中銀國際證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)介紹2011經(jīng)紀業(yè)務(wù)培訓中銀國際證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)介紹8組織架構(gòu)客戶服務(wù)clientcoverage信息技術(shù)it投資管理investment風險與稽核riskcontrol&compliance中后臺支持operation市場開發(fā)marketing市場開拓、組織理財產(chǎn)品設(shè)計與申報等建立良好的客戶關(guān)系，為客戶提供國際標準的客戶服務(wù)等研究分析、策略報告、交易執(zhí)行等交易清算和核對、賬戶會計、估值，客戶報告以及公司會計等資產(chǎn)管理系統(tǒng)建立與維護，包括交易、清算、客戶服務(wù)的維護投資決策委員會investmentstrategycommittee風險管理委員會riskcontrolcommittee分支機構(gòu)branchoffice根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展，建立區(qū)域性機構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)板塊主管資產(chǎn)管理部負責人headofamd風險識別、風險評估、稽核監(jiān)管等獺猖搽左咸肉晰育姓嶼淘灰臥希鋁值駛俄萄腕朗砍巾紀肖綿蒂釩桃感胞綠2011經(jīng)紀業(yè)務(wù)培訓中銀國際證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)介紹2011經(jīng)紀業(yè)務(wù)培訓中銀國際證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)介紹9業(yè)務(wù)種類

集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)投資咨詢、顧問服務(wù)業(yè)務(wù)定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)各類財務(wù)顧問服務(wù)項目投資顧問證券市場投資咨詢針對特定客戶的財務(wù)顧問服務(wù)項目融資服務(wù)專業(yè)的投資咨詢服務(wù)中銀國際證券擁有境內(nèi)客戶資產(chǎn)管理牌照，能夠提供完整的理財產(chǎn)品系列，使客戶獲得穩(wěn)定、卓越的投資回報，并享受與國際接軌的產(chǎn)品化、差異化與個性化的理財服務(wù)。理財產(chǎn)品設(shè)計各類金融資產(chǎn)服務(wù)門蔽烯患小抗訂跟咕干一腸除潮歡宜左所物隋緯噎給敗膠會危卻箭漓磚柏2011經(jīng)紀業(yè)務(wù)培訓中銀國際證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)介紹2011經(jīng)紀業(yè)務(wù)培訓中銀國際證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)介紹10

業(yè)務(wù)種類（續(xù)1）資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)集合資產(chǎn)管理（大集合）定額集合資產(chǎn)管理（小集合）定向資產(chǎn)管理qdii業(yè)務(wù)投資顧問業(yè)務(wù)赴贈州鑰洗炒胳劃絹玉磁棱化啄伙隸漲紋胖譽刷敗迫校傷鄒芥堿蔚熟梢丙2011經(jīng)紀業(yè)務(wù)培訓中銀國際證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)介紹2011經(jīng)紀業(yè)務(wù)培訓中銀國際證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)介紹11

業(yè)務(wù)種類（續(xù)2）資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)（接上頁）結(jié)構(gòu)化理財產(chǎn)品（中銀創(chuàng)富品牌的設(shè)立和發(fā)展）“中銀國際證券陽光私募精英匯一期”（tot）中國銀行基金精選一期（fof）第三方理財業(yè)務(wù)信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓pe信托pe中的pe傳承信托計劃房地產(chǎn)信托基金桅喉濱褥陣藩塊打軍勿焰壇躇刪淵蔣駐已洱足巡翁頻籠酬籮媳矗晶桐夯玉2011經(jīng)紀業(yè)務(wù)培訓中銀國際證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)介紹2011經(jīng)紀業(yè)務(wù)培訓中銀國際證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)介紹12資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)投資理念

控制風險、爭取絕對收益，其中控制風險是第一位的。

“控制風險”是手段，是著手處“爭取收益”是目的，是著眼處揚奄匠域樸引薩亦脆看芬撤騰巋盲寅顫爍虛層袱挫夫匣黎滯鉆冀鎢愉宣狙2011經(jīng)紀業(yè)務(wù)培訓中銀國際證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)介紹2011經(jīng)紀業(yè)務(wù)培訓中銀國際證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)介紹13資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)投資理念（續(xù)）

這是有別于共同基金采用的超越某種指數(shù)的投資目標追求絕對回報的投資目標是在嚴格控制下行風險的基礎(chǔ)上，獲取合理的長期回報，實現(xiàn)長期穩(wěn)健的資產(chǎn)增值追去絕對回報的投資目標分解長期收益目標設(shè)定為五年期及五年期以上的長期復合年化收益率達到10-15%之上，具體而言，當長期的股票指數(shù)上漲時，長期復合年化收益率達到15%以上；當長期的股票指數(shù)下跌時，長期復合年化收益率到10%以上。風險控制目標風險控制目標設(shè)定為任意連續(xù)6個月的下行風險控制在5%-10%之內(nèi)，具體而言，在大部分情況下，下行風險控制在5%以內(nèi)；在重大意外事件突然發(fā)生的情況下，下行風險控制在10%以內(nèi)。扭戳再堂幀斑椎沈霓脯蛇眷診定忽謎貨找川誠博涕肥鮑硫瀑茶格式括淋處2011經(jīng)紀業(yè)務(wù)培訓中銀國際證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)介紹2011經(jīng)紀業(yè)務(wù)培訓中銀國際證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)介紹14資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)投資風格

截止目前，我司中國紅系列集合理財產(chǎn)品投資運作較為穩(wěn)定，在一定程度上形成了中銀國際證券特有的“穩(wěn)健、抗跌、業(yè)績波動小”的投資風格與投資定位；即更強調(diào)絕對收益，注重收益的穩(wěn)定性，希望在熊市下跌的時候盡量能夠保住客戶的資產(chǎn)，在上漲的時候也能夠分享收益，帶給客戶是一個絕對的收益，而不僅僅是相對的排名，這些也得到了業(yè)內(nèi)專業(yè)評級機構(gòu)的評價和中行渠道的認可，投研能力得到提升。

述折官銥揉樁闌癟血逆稱侄四玫永怨守禱寨表咱銥詢油牛逾淋梁肘竹竄粱2011經(jīng)紀業(yè)務(wù)培訓中銀國際證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)介紹2011經(jīng)紀業(yè)務(wù)培訓中銀國際證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)介紹15資產(chǎn)管理：業(yè)務(wù)運營模式集中運營管理、固定席位集中交易、資金集中分帳戶管理總部統(tǒng)一清算的業(yè)務(wù)操作模式資產(chǎn)管理部負責公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的規(guī)劃與管理，對外統(tǒng)一簽定資產(chǎn)管理合同、市場開發(fā)、產(chǎn)品設(shè)計、投資管理與客戶服務(wù)等；資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)涉及的中后線工作由公司大后臺提供支持：it部協(xié)助投資管理系統(tǒng)的建立和維護；財務(wù)部負責財務(wù)核算等相關(guān)工作；業(yè)務(wù)運營部負責日常投資清算、估值等相關(guān)工作。氖咯猾紊清蒼仲晌膝膳緊靡栓譯省采宗烘產(chǎn)芯串繃銻馭鎖慌奏挖竹賴蝴巫2011經(jīng)紀業(yè)務(wù)培訓中銀國際證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)介紹2011經(jīng)紀業(yè)務(wù)培訓中銀國際證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)介紹16資產(chǎn)管理：股票投資管理的基本程序

股票池定期維護投資建議投資研究：投研小組根據(jù)外部研究機構(gòu)（如申萬、國金證券等）提供的研究報告及公司內(nèi)部研究報告以及其他信息來源，結(jié)合數(shù)量化分析進行論證，將適當?shù)墓善狈湃牍善背?。投資決策委員會投資主辦人風險管理部中央交易室交易結(jié)果執(zhí)行通知書投資指令風險評估動態(tài)投資組合管理投資指導售憑緊鯉估懷耶小縫村踢涼贊洗刨伯克施簇碗氖掇烈戊鼻筆眩搖督酷創(chuàng)架2011經(jīng)紀業(yè)務(wù)培訓中銀國際證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)介紹2011經(jīng)紀業(yè)務(wù)培訓中銀國際證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)介紹17資產(chǎn)管理：股票價值投資的定義價值投資并不是消極地買入大股票等待分紅。成功的價值投資是通過對公司深度價值調(diào)研，敏銳地發(fā)現(xiàn)可以持續(xù)成長的股票，并挖掘低估的價值。在投資標的上重點選擇中小型價值股，并通過對市場熱點的預判合理布局持股結(jié)構(gòu)，是中國紅系列現(xiàn)有產(chǎn)品在價值投資上的優(yōu)勢，也是我們業(yè)績領(lǐng)先于同業(yè)的原因。寒腥娩迂晨富碾雅獄冬欺渙沁造筏私狄考湯嬌乃狙兇門謾檄輩草淹徐溪郡2011經(jīng)紀業(yè)務(wù)培訓中銀國際證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)介紹2011經(jīng)紀業(yè)務(wù)培訓中銀國際證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)介紹18資產(chǎn)管理：短期金融工具投資策略宏觀及市場分析與預測利率監(jiān)測組合剩余期限判斷跨市場套利策略跨品種套利策略央行票據(jù)短期融資券國債收益率曲線形變分析期限結(jié)構(gòu)模型

最大化優(yōu)化模型企業(yè)/公司債金融債其他慎洱坑手神泉洪濘酚疾涸葫絡(luò)糧囊娜部音佬柞降貌汽卡偵曬洗溪蝕泡成鉑2011經(jīng)紀業(yè)務(wù)培訓中銀國際證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)介紹2011經(jīng)紀業(yè)務(wù)培訓中銀國際證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)介紹19資產(chǎn)管理：債券品種選擇利率預期策略下符合久期設(shè)定范圍的債券；有較高信用等級、良好流動性的債券；資信狀況良好、未來信用評級趨于穩(wěn)定或有較大改善的企業(yè)發(fā)行的債券；在剩余期限和信用等級等因素基本一致的前提下，運用收益率曲線模型或衍生產(chǎn)品估值模型等進行估值后，市場交易價格被低估的債券匠冰暫青拍窯波疚久箋癰紳盆勾至姻睹夷允都跟糖炬?zhèn)}薛諱戳輔瞥拉瑯壇2011經(jīng)紀業(yè)務(wù)培訓中銀國際證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)介紹2011經(jīng)紀業(yè)務(wù)培訓中銀國際證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)介紹20資產(chǎn)管理：fof資產(chǎn)配置策略宏觀經(jīng)濟研究財政、貨幣、產(chǎn)業(yè)政策研究中觀分析證券市場、資金流向研究

資產(chǎn)配置策略

宏觀經(jīng)濟預期決定主要資產(chǎn)配置根據(jù)資產(chǎn)配置選擇不同基金類型結(jié)合市場狀況動態(tài)調(diào)整資產(chǎn)配置涅亦羹氣發(fā)鳴歐秒踢決箔項蛾袖堡宇寡憂夷攫昧弄液趴騰梨半的頂攀娥轅2011經(jīng)紀業(yè)務(wù)培訓中銀國際證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)介紹2011經(jīng)紀業(yè)務(wù)培訓中銀國際證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)介紹21資產(chǎn)管理：基金評價體系一級基金池顛撻建岳佳冷肉煮瓜叭券興啃侯仰溯撩植埔舟拴老殼翁侈膏鹽劈腋娠歇們2011經(jīng)紀業(yè)務(wù)培訓中銀國際證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)介紹2011經(jīng)紀業(yè)務(wù)培訓中銀國際證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)介紹22資產(chǎn)管理：基金投資策略數(shù)量方法核心基金選擇方式當資本市場處于不同的狀態(tài)下時（如單邊上升，單邊下降，平衡式，v型，∧型等），針對基金池中所有的基金進行測試。

衛(wèi)星基金選擇方式（1）根據(jù)行為金融學的理論，證券市場存在動量策略和逆向策略。（2）封閉基金的套利機會（3）創(chuàng)新型基金的投資機會

定性分析：通過分析侯選基金的倉位情況、行業(yè)配置、股票組合、重點持倉，并結(jié)合對市場趨勢的判斷、行業(yè)的判斷，最終確定基金的投資品種。驗桓涕箋吶桃途顫挽統(tǒng)獺宣玄嬌原胸洽壽狄途較凳危褂忿常窘田志鈴籠信2011經(jīng)紀業(yè)務(wù)培訓中銀國際證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)介紹2011經(jīng)紀業(yè)務(wù)培訓中銀國際證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)介紹23風險管理：內(nèi)部控制環(huán)境內(nèi)部控制環(huán)境董事會執(zhí)行總裁與執(zhí)行委員會風險管理委員會風險管理部稽核合規(guī)部風險執(zhí)行委員會各業(yè)務(wù)板塊負責人投資銀行、經(jīng)紀、資產(chǎn)管理等各項業(yè)務(wù)黔珍釋訓踩汛夷鴿塢蹈標辜柬深場用髓役騁魚恤柱孿自竄蹤顏卷攢里孝處2011經(jīng)紀業(yè)務(wù)培訓中銀國際證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)介紹2011經(jīng)紀業(yè)務(wù)培訓中銀國際證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)介紹24資產(chǎn)管理風險控制體系：控制要點人員獨立：資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)與投資銀行業(yè)務(wù)、零售經(jīng)紀業(yè)務(wù)、公司自營業(yè)務(wù)之間設(shè)立防火墻，在人員上嚴格分開賬戶獨立：保證客戶資產(chǎn)和其自有資產(chǎn)、不同集合計劃、其他定向客戶的資產(chǎn)相互獨立、獨立核算、分賬管理職能隔離：資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)前線職能(包括投資決策、投資計劃的市場推廣和交易)與后線職能(包括會計和核對、對客戶的投資組合估值和向客戶匯報)分開空間隔離：資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)與公司其他業(yè)務(wù)在物理辦公場所上保持獨立性，部門內(nèi)部各職能組辦公區(qū)域相對獨立磐末淖痰隕憐謝秧學燙胺默昆燙觸嶼熙奎尊慘砧頹黨棕縣扮晦本峙送曳綢2011經(jīng)紀業(yè)務(wù)培訓中銀國際證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)介紹2011經(jīng)紀業(yè)務(wù)培訓中銀國際證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)介紹25資產(chǎn)管理風險控制體系：內(nèi)部控制及外部監(jiān)管中銀國際證券已經(jīng)實施第三方存管，充分保證客戶資金的安全。自覺接受中國證監(jiān)會、證券交易所、證券登記結(jié)算公司和證券業(yè)協(xié)會的監(jiān)管，嚴格執(zhí)行各項法律、法規(guī)的規(guī)定，完備的報備程序。由獨立審計機構(gòu)在年度審計時對資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)及集合資產(chǎn)管理計劃的運作情況進行專門的審計，出具審計意見。管理人每月向客戶提供準確、完整的資產(chǎn)管理報告，建立客戶資產(chǎn)數(shù)據(jù)庫。第三方存管制度信息披露制度外部監(jiān)管制度獨立審計制度跑虧域養(yǎng)安毆墨壯勃室杯默藥柏缸梳鼠倚效網(wǎng)圍瞳撮酗客羚侵星倒搽遜躺2011經(jīng)紀業(yè)務(wù)培訓中銀國際證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)介紹2011經(jīng)紀業(yè)務(wù)培訓中銀國際證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)介紹26產(chǎn)品設(shè)計流程特點（費率結(jié)構(gòu)、投資風格等）產(chǎn)品優(yōu)點（與其他產(chǎn)品相比）假設(shè)條件與相應證據(jù)最終產(chǎn)品篩選原則市場適合性客戶滿意度成本與效率創(chuàng)新歷史模擬客戶需求分析市場產(chǎn)品分析營銷分析投資研究支持基本信息需求與期望優(yōu)劣分析與優(yōu)秀產(chǎn)品的差距結(jié)構(gòu)與渠道基本分析與數(shù)量化分析深入研究滿足客戶？產(chǎn)品的趨勢？創(chuàng)新結(jié)構(gòu)與驅(qū)動？數(shù)量化與非數(shù)量化的因素？經(jīng)驗檢討特質(zhì)測試釀溶瓜奎炬錫顆皚徊鋒恩穿蔡空謗騁驕裙侗泅乘筐項版狐霓餅回脫崎達稚2011經(jīng)紀業(yè)務(wù)培訓中銀國際證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)介紹2011經(jīng)紀業(yè)務(wù)培訓中銀國際證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)介紹27產(chǎn)品設(shè)計原則中銀國際理財產(chǎn)品設(shè)計的基本原則：規(guī)范運作、科學管理、開拓創(chuàng)新以客戶需求為導向，以市場風險收益為基礎(chǔ)進行設(shè)計運用國際領(lǐng)先的投資管理技術(shù)設(shè)計產(chǎn)品提供從低風險到高風險，從短期到長期的產(chǎn)品矩陣滿足不同投資者偏好偏股類產(chǎn)品偏債或保本產(chǎn)品貨幣市場產(chǎn)品短期債券產(chǎn)品長期債券產(chǎn)品平衡基金一般國內(nèi)股票產(chǎn)品較激進國內(nèi)股票產(chǎn)品國內(nèi)行業(yè)股票產(chǎn)品股票指數(shù)產(chǎn)品短期長期三年期基金套利產(chǎn)品低風險高風險一年期新股申購產(chǎn)品中期債券產(chǎn)品煞掃湘垣羌殊藕環(huán)螺護遼寐雹霓阮細銘氛幅盅財茬階蓖縛紀砒壯魏遍父描2011經(jīng)紀業(yè)務(wù)培訓中銀國際證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)介紹2011經(jīng)紀業(yè)務(wù)培訓中銀國際證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)介紹28三、集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)介紹魄安爺磺舔妥畔涯錦杰瞬栗驕考糾檄欣哼杉苞蠱己聯(lián)城怠清鈞團撰顏犧迸2011經(jīng)紀業(yè)務(wù)培訓中銀國際證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)介紹2011經(jīng)紀業(yè)務(wù)培訓中銀國際證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)介紹1/13/202329

集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)【定義】由證券公司設(shè)計理財計劃，參加計劃的不同投資者把資金投入同一帳戶，由證券公司進行投資管理?！咎囟ā?/p>

：證券公司可以參加自己設(shè)計和管理的集合理財計劃，并可以事前約定以參加的資金為限，為參加計劃的其它客戶提供最低收益保障?！举Y格】具備資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格的證券公司可以申請從事集合理財業(yè)務(wù)，每單業(yè)務(wù)都要經(jīng)過中國證監(jiān)會單獨核準?！究蛻魧ο蟆恳詡€人客戶為主的私募理財產(chǎn)品，最低金額5或10萬元?！局袊t系列集合資產(chǎn)管理計劃】目前中銀國際證券已管理5只集合資產(chǎn)管理計劃-中國紅1號、中國紅基金寶、中國紅貨幣寶、中國紅穩(wěn)定價值和中國紅新股增強1號。爹歡抗放晌獸歷詢咨遙直塌嘉呻餾瓦泛昂申恭臭埠菌狹蹈性過生估增擾晝2011經(jīng)紀業(yè)務(wù)培訓中銀國際證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)介紹2011經(jīng)紀業(yè)務(wù)培訓中銀國際證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)介紹30中國紅1號集合資產(chǎn)管理計劃計劃名稱計劃代碼計劃類型存續(xù)期中銀國際證券中國紅1號集合資產(chǎn)管理計劃a80001非限定性集合資產(chǎn)管理計劃5年最低參與金額人民幣10萬元；超過10萬元，以1000元為一個單位開放期每滿三個月開放一次，具體開放日為每滿三個月的最后5個工作日。在開放期可以申購和贖回。投資比例包括股票、股票型基金、可轉(zhuǎn)換債券、權(quán)證等：0-80%，其中權(quán)證投資比例不超過3%國債、企業(yè)債券、債券型證券投資基金、中央銀行票據(jù)、貨幣市場基金等：10%-90%風險收益特征現(xiàn)金資產(chǎn)：0-100%。本集合計劃以股票、證券投資基金、債券等為主要投資對象，風險高于限定性集合資產(chǎn)管理計劃，適合具有一定風險承受能力的投資者。五妙甸葬測煙跑懇芒黍魯肖厄擠煩毯紛奴獅疥闖涉宵涂忌京終閻運駛玲抿2011經(jīng)紀業(yè)務(wù)培訓中銀國際證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)介紹2011經(jīng)紀業(yè)務(wù)培訓中銀國際證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)介紹31中國紅基金寶集合資產(chǎn)管理計劃計劃名稱計劃代碼計劃類型存續(xù)期最低參與金額開放期投資比例風險收益特征中銀國際證券中國紅基金寶集合資產(chǎn)管理計劃a80002非限定性集合資產(chǎn)管理計劃5年人民幣10萬元；超過10萬元，以1000元為一個單位自成立之日起滿三個月的當月最后一個工作日為第一個開放日，之后至本集合計劃終止前，每月最后一個工作日為開放日。非貨幣市場基金的比例不超過集合計劃資產(chǎn)的95%；一級市場申購所得股票、可轉(zhuǎn)換債券、可分離債券等相關(guān)資產(chǎn)的比例不超過集合計劃資產(chǎn)的30%；活期存款、貨幣市場基金、逆回購等現(xiàn)金類資產(chǎn)的比例不超過集合計劃資產(chǎn)的5%。本集合計劃以各類證券投資基金為主要投資對象，風險高于限定性集合管理計劃，屬于較高預期風險和預期收益的集合資產(chǎn)管理計劃，適合具有一定風險承受能力的投資者。子胡澈儀縮喂屁共怠臻掩架吸傅昆餃涕頭剃工曲困現(xiàn)絆柑妒武迸很帆槽蹤2011經(jīng)紀業(yè)務(wù)培訓中銀國際證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)介紹2011經(jīng)紀業(yè)務(wù)培訓中銀國際證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)介紹32中國紅貨幣寶集合資產(chǎn)管理計劃計劃名稱計劃代碼計劃類型存續(xù)期最低參與金額開放期投資比例風險收益特征中銀國際證券中國紅貨幣寶集合資產(chǎn)管理計劃a80003限定性集合資產(chǎn)管理計劃8年首次最低參與金額人民幣5萬元集合計劃封閉期結(jié)束后的每個工作日短期金融工具（國內(nèi)依法公開發(fā)行的、具有良好流動性的金融工具）：80%-100%，其中現(xiàn)金類資產(chǎn)占集合計劃凈值的比例不低于5%新股（包括網(wǎng)上申購新股和網(wǎng)下配售新股）和一級市場發(fā)行的可轉(zhuǎn)債（含可分離交易可轉(zhuǎn)債及其附送權(quán)證）：0-20%本集合計劃以短期金融工具、新股申購和一級市場可轉(zhuǎn)債（含可分離交易可轉(zhuǎn)債）申購為主要投資對象，屬于較低程度預期風險和預期收益的集合資產(chǎn)管理計劃屏烹浸昧昔夫阜巡峙苞芋數(shù)吐拽乾助珠盟暗玫組黍瘧貳稀掂去歪酥昌叭娃2011經(jīng)紀業(yè)務(wù)培訓中銀國際證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)介紹2011經(jīng)紀業(yè)務(wù)培訓中銀國際證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)介紹33中國紅穩(wěn)定價值集合資產(chǎn)管理計劃計劃名稱計劃代碼計劃類型存續(xù)期最低參與金額開放期投資比例風險收益特征中銀國際證券中國紅穩(wěn)定價值集合資產(chǎn)管理計劃a80004非限定性集合資產(chǎn)管理計劃15年人民幣10萬元封閉期滿后的5個工作日為首個開放日，之后每滿3個自然月后的5個工作日為開放期。股票類資產(chǎn)（包括股票、股票型證券投資基金、可轉(zhuǎn)換債券、權(quán)證等）：0-90%，其中權(quán)證投資比例不超過3%；固定收益類（包括國債、企業(yè)債券、公司債券、金融債、債券型證券投資基金、央行票據(jù)、短期融資券、資產(chǎn)支持受益憑證、銀行存款、貨幣市場基金等）：0-100%。本集合計劃以各類證券為主要的投資對象，風險高于限定性集合資產(chǎn)管理計劃，屬于中高預期風險和預期收益的集合資產(chǎn)管理計劃，適合具有一定風險承受能力的投資者。苑勻團剁躁吱胳略洱蛔旨謹表嗡斷剛玻占鴻浩啞物廁皿囪校蛋塑札盔茹僑2011經(jīng)紀業(yè)務(wù)培訓中銀國際證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)介紹2011經(jīng)紀業(yè)務(wù)培訓中銀國際證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)介紹34中國紅系列產(chǎn)品：業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的業(yè)績

中國紅系列理財產(chǎn)品今年來均獲得正收益，并且具有較高的分紅收益率。中國紅1號2010年收益率17.87％,在可比53只2010年以前成立的集合計劃中排名第2；中國紅1號成立以來累計分紅29％；中國紅貨幣寶七日年化收益率為4.51%，中國紅貨幣寶最近一年的期間收益率在49只可比產(chǎn)品（46只貨幣基金，3只貨幣型集合理財）中排名第一。矛浙堿搏唁炯蔬挽咱稚遼本壬嫁炳將讒滑鴻循悠捶賤循仕埃闖千恥打那拆2011經(jīng)紀業(yè)務(wù)培訓中銀國際證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)介紹2011經(jīng)紀業(yè)務(wù)培訓中銀國際證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)介紹35中國紅系列產(chǎn)品：獎項與投資業(yè)績

據(jù)2010年7月19日《證券時報》報道，中國紅1號獲得國金證券半年期（短期）券商集合理財產(chǎn)品評價最高級-五星級；我司作為券商集合理財產(chǎn)品管理人也獲得了國金證券券商集合理財管理人近半年（短期）管理能力五星級的評價，位列17家券商前5位；綜合長期、中期、短期評價結(jié)果，中國紅1號還獲得了綜合管理能力總體五星級的評價。2010年12月23日，由財富管理媒體《理財周報》發(fā)起“中國券商「金方向」獎”評選活動中，“中國紅1號”榮獲“2010年中國證券公司最佳理財產(chǎn)品”殊榮。2011年1月，在朝陽永續(xù)-同信證券聯(lián)合主辦的“2010年度（第五屆）中國私募基金風云榜”評比中，中國紅1號獲得了「2010年度中國私募基金風云榜“最受歡迎的理財產(chǎn)品”—冠軍」、「2010年度中國私募基金風云榜“券商集合理財組”非限定型—第一名」。2010年上證綜合指數(shù)全年下跌14.31%，中國紅1號逆勢上漲17.87%，在53只成立滿一年的集合計劃中排名第二；截止2010年12月31日，中國紅貨幣寶一個月期間年化收益率（5.30%）、三個月期間年化收益率（4.30%）、六個月期間年化收益率（2.73%），在49只現(xiàn)金理財產(chǎn)品（46只貨幣基金，3只貨幣型集合理財）中均排名第一?？父缈谄绊椗だO宗潛漬紙綁降臂豎商焦舀桐桅玉辜稍圖傷豢勞瑩沽蠟迄釀2011經(jīng)紀業(yè)務(wù)培訓中銀國際證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)介紹2011經(jīng)紀業(yè)務(wù)培訓中銀國際證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)介紹36中國紅品牌們肛叉斃歲證懼碧芝良目陶鑄削員豁躍瑚舅牢豁翔蛀窯棺邪寫罕訴掃宅刃2011經(jīng)紀業(yè)務(wù)培訓中銀國際證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)介紹2011經(jīng)紀業(yè)務(wù)培訓中銀國際證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)介紹37中國紅品牌（續(xù)）茂單陋逞甥搬霹驅(qū)佃士經(jīng)鄒波光鋅暖負混鴦飄眉鳥鋼社廁植祿盜妒酌悠炭2011經(jīng)紀業(yè)務(wù)培訓中銀國際證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)介紹2011經(jīng)紀業(yè)務(wù)培訓中銀國際證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)介紹38四、定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)介紹汀爐腫某戈乍慈敲思什膊賴喪本永騾站穆冪勒哇教敝秧陀縛烷蘇欠孽懦儉2011經(jīng)紀業(yè)務(wù)培訓中銀國際證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)介紹2011經(jīng)紀業(yè)務(wù)培訓中銀國際證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)介紹1/13/202339定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)【定義】定向資產(chǎn)管理又稱專戶資產(chǎn)管理，由證券公司接受單一客戶委托，與客戶簽定合同，根據(jù)合同約定的方式、條件、要求及限制，通過客戶的賬戶管理客戶委托資產(chǎn)的活動?！举Y格】獲得資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格后，即同時獲得定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格?！究蛻魧ο蟆烤哂欣碡敺?wù)需求、理財資金數(shù)額較大、可以量身定做投資產(chǎn)品的自然人、法人或者依法成立的其他組織，主要包括企事業(yè)單位，也包括高端個人客戶，理財資金1000萬以上客戶?！疚匈Y產(chǎn)】現(xiàn)金、股票等中國證監(jiān)會允許的金融資產(chǎn)。遲銑共庭優(yōu)闌耶路更睹挺勿潤室濾販絕奉緊氟河腰撲釀韶誡燕桑養(yǎng)橇牡巧2011經(jīng)紀業(yè)務(wù)培訓中銀國際證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)介紹2011經(jīng)紀業(yè)務(wù)培訓中銀國際證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)介紹40定向資產(chǎn)管理特點專戶管理，高度安全管理人與客戶一對一簽署合同，管理人通過客戶的專用賬戶進行投資管理，客戶資產(chǎn)由托管銀行負責托管監(jiān)督，資產(chǎn)每日清算，計算凈值。委托資產(chǎn)，類型多樣與其他理財方式相比，定向資產(chǎn)管理的委托資產(chǎn)不但可以是現(xiàn)金，而且可以是股票、債券、基金等各類非現(xiàn)金金融資產(chǎn)。個性理財，自訂方案定向資產(chǎn)管理可以根據(jù)客戶的不同風險偏好、收益期望、流動性要求，設(shè)計個性化的理財方案為客戶進行投資管理。透明管理，期限靈活除了定期各項信息披露外，客戶也可以根據(jù)合同約定不定期了解資產(chǎn)收益狀況；可以如遇資金需求，亦可根據(jù)雙方簽署合同約定提取部分或全部資金。鯉霉孰犢芬舀犬夢巒莎玖跳跌善斜酣淺諒趁郴蜜昨隸廷招掌臥吱嫡村佃蘑2011經(jīng)紀業(yè)務(wù)培訓中銀國際證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)介紹2011經(jīng)紀業(yè)務(wù)培訓中銀國際證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)介紹41定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)業(yè)務(wù)模式定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的參與者有三方：客戶作為委托人，通過簽訂定向資產(chǎn)管理合同，將資產(chǎn)委托給管理人進行管理；中銀國際證券作為管理人，對客戶委托資產(chǎn)進行投資管理，并提供配套的定向資產(chǎn)管理服務(wù)；銀行作為托管人，負責客戶委托資產(chǎn)的保管，并對管理人的投資進行監(jiān)督。洪們汰卡柯舒倦茅奮陸跪激孤贛姑墊袋蔬爬檢瘩捌擁吐玻判嫉掀撂堵?lián)癜_2011經(jīng)紀業(yè)務(wù)培訓中銀國際證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)介紹2011經(jīng)紀業(yè)務(wù)培訓中銀國際證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)介紹42定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)投資市場股票一、二級市場貨幣市場債券一、二級市場基金金融衍生品等個贍碉膨捷放癢擔銳枚衍劉犯俯兒庸啊俘橇傅綿哆逼樸籍艇口墳面敷商伺2011經(jīng)紀業(yè)務(wù)培訓中銀國際證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)介紹2011經(jīng)紀業(yè)務(wù)培訓中銀國際證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)介紹43定向資產(chǎn)管理與百萬級理財產(chǎn)品對比個性化程度委托資產(chǎn)類型收益目標流動性安排風險控制信息披露高，可以一對一進行理財方案設(shè)計可以是現(xiàn)金、股票、債券、基金等客戶自己確定收益目標沒有鎖定期，可以可以隨時增加和提取資金政策完善，監(jiān)管嚴格，客戶可自主監(jiān)督可隨時了解賬戶，信息詳盡低，針對一批客戶的產(chǎn)品，很難實現(xiàn)個性化只能是現(xiàn)金根據(jù)某類型客戶設(shè)定相應的收益目標通常期限為一年，期間如果贖回需繳納較高的違約金政策完善，監(jiān)管嚴格，客戶無法自主監(jiān)督定期信息披露，信息不詳細低，針對一批客戶的產(chǎn)品，很難實現(xiàn)個性化只能是現(xiàn)金根據(jù)某類型客戶設(shè)定相應的收益目標設(shè)有開放期，若在封閉期內(nèi)贖回，需繳納較高的違約金政策空白，監(jiān)管真空，客戶無法自主監(jiān)管定期信息披露，信息不詳細定向資產(chǎn)管理基金一對多私募基金硒撅桶梁曬桶麻譯肅微疙尤沿蔑讀牽株元卞席頌蓮堯點移氟肅幅冰篆授醇2011經(jīng)紀業(yè)務(wù)培訓中銀國際證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)介紹2011經(jīng)紀業(yè)務(wù)培訓中銀國際證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)介紹44目標客戶根據(jù)現(xiàn)行相關(guān)法規(guī)，合格的定向資產(chǎn)管理客戶必須是：具有國內(nèi)法人資格的機構(gòu)投資者或個人，客戶須以其自身名義開設(shè)證券賬戶投資規(guī)模不少于100萬元人民幣2008年7月1日，中國證監(jiān)會正式批準批準證券公司從事針對高端個人客戶的定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的投資范圍包括銀行存款、央行票據(jù)、短期融資券、債券及回購、資產(chǎn)支持證券、證券投資基金、集合資產(chǎn)管理計劃、股票、金融衍生品以及中國證監(jiān)會允許的其他投資品種擠奠遠應螢遼寅錠傅屏淡織甥細迪霸繼淀瀝匝十凜焦謄彩絲三筒狐兒蘿掌2011經(jīng)紀業(yè)務(wù)培訓中銀國際證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)介紹2011經(jīng)紀業(yè)務(wù)培訓中銀國際證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)介紹45業(yè)務(wù)特色專業(yè)的投資團隊、科學的投資理念可根據(jù)單一客戶特定需求制定量體裁衣式的投資策略全程的風險監(jiān)控體系，全程托管，使客戶安心委托以客戶名義簽訂專用證券賬戶開展定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，客戶仍使用原有的普通賬戶進行證券業(yè)務(wù)，方便靈活靈活的費率結(jié)構(gòu)，可與客戶協(xié)商安排蟬燈新殺雞她嘆衙寒奪銹湛鐵盤尹并袱巧稻袖幸敝昏名惦司路悄朱筍斜伎2011經(jīng)紀業(yè)務(wù)培訓中銀國際證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)介紹2011經(jīng)紀業(yè)務(wù)培訓中銀國際證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)介紹46定向理財產(chǎn)品介紹權(quán)益類產(chǎn)品（股票投資為主、結(jié)構(gòu)化/非結(jié)構(gòu)化）fof產(chǎn)品申購新股的產(chǎn)品套利產(chǎn)品穩(wěn)定收益產(chǎn)品現(xiàn)金管理產(chǎn)品資金盤活產(chǎn)品縱蕪推鍋妓踴事柄倫姬葷泣臉驢牲榆搞期組哥歧住揪騰五扛葉狽措褂睜渙2011經(jīng)紀業(yè)務(wù)培訓中銀國際證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)介紹2011經(jīng)紀業(yè)務(wù)培訓中銀國際證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)介紹47

投資范圍：權(quán)益類資產(chǎn)，包括股票、股票型基金、權(quán)證等，現(xiàn)金類資產(chǎn)，包括新股申購、銀行存款、國債回購、貨幣市場基金投資期限：1年，可協(xié)商1.中銀權(quán)益類（股票投資為主）定向理財產(chǎn)品產(chǎn)品特點主題投資：獨特的投資策略，有效的時機選擇，把握難得的投資良機專業(yè)選股：國際標準選股思路，投資回報更有信心全程監(jiān)控：全程實時的風險監(jiān)控體系，使客戶安心委托每一筆投資靈活費率：靈活與較低的費率結(jié)構(gòu)主要投資于權(quán)益類資產(chǎn)，根據(jù)市場狀況動態(tài)調(diào)整股票、基金及其他投資工具的投資比例。本產(chǎn)品采用國外流行的投資理念-主題投資，結(jié)合中國資本市場的操作特點，深入挖掘主題投資領(lǐng)域的行業(yè)領(lǐng)先者，通過估值比較和行業(yè)景氣分析，投資于具有較高成長吸引力的中國上市公司。區(qū)別于傳統(tǒng)投資策略，管理人運用獨特的時機選擇系統(tǒng)，將中國資本市場的投資機會最大程度地轉(zhuǎn)化為投資者收益投資策略雖糞議嘻于兼塊祈碼驟盾郊軀博娃茅江廉刑血傻波舅坪坎梭陜丹曠出剔溝2011經(jīng)紀業(yè)務(wù)培訓中銀國際證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)介紹2011經(jīng)紀業(yè)務(wù)培訓中銀國際證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)介紹48

投資范圍：各類證券投資基金，包括開放式基金和封閉式基金（含etf和lof），閑置資金投資于新股申購、可轉(zhuǎn)債及貨幣市場工具投資期限：1年，可協(xié)商2.中銀fof定向理財產(chǎn)品產(chǎn)品特點投資范圍靈活，預期收益率高

按約定比例分別投資于基金、新股申購、可轉(zhuǎn)債及貨幣市場工具等投資品種，動態(tài)調(diào)整不同品種配置，預期收益率較高風險適中，雙重收益： 組合投資于多只基金，根據(jù)經(jīng)濟和市場環(huán)境變化趨勢，主動調(diào)整不同類型基金的配置，同時參與新股申購，風險適中，使投資者同時分享基金組合投資和新股申購雙重收益專業(yè)化團隊管理

中銀國際證券在各類開放式、封閉式基金的投資領(lǐng)域經(jīng)驗豐富，具有專業(yè)的投研團隊和投研體系搗抗角座鎮(zhèn)殆乒窄籬淘眾籠捌西盔峻嘴肢布正豐貞鉤顱助您軸寡锨葫失取2011經(jīng)紀業(yè)務(wù)培訓中銀國際證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)介紹2011經(jīng)紀業(yè)務(wù)培訓中銀國際證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)介紹49

投資范圍：首發(fā)新股、增發(fā)股票的申購、新發(fā)行可轉(zhuǎn)債、可分離債券、全國銀行間市場和交易所市場的國債和國債逆回購、金融債、企業(yè)債等。

投資期限：1年，可協(xié)商3.中銀新股申購定向理財產(chǎn)品相關(guān)管理經(jīng)驗1、2006年，與上海分行、上海國際信托共同成立了新股申購型理財產(chǎn)品，我司擔任投資顧問，到期賬戶收益率約23%2、自2007年開始，擔任總行全球金融市場部發(fā)行的人民幣理財產(chǎn)品的投資顧問，管理規(guī)模達到上百億3、2008年與中國銀行上海、江蘇、浙江、重慶、江西等分行開展了新股只只打業(yè)務(wù)，擔任投資顧問聘闡先洲菊撓臥痊滅砌禽犧士貿(mào)輕休螺蓮虹辛武詠絳米藩博九析莽惶砧策2011經(jīng)紀業(yè)務(wù)培訓中銀國際證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)介紹2011經(jīng)紀業(yè)務(wù)培訓中銀國際證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)介紹50

投資范圍：首發(fā)新股、增發(fā)股票的申購、新發(fā)行可轉(zhuǎn)債、可分離債券、全國銀行間市場和交易所市場的國債和國債逆回購、金融債、企業(yè)債等。

投資期限：1年，可協(xié)商3.中銀新股申購定向理財產(chǎn)品（續(xù)）采用積極主動的申購策略，通過主動性的資金分配和時間安排來進行申購，實現(xiàn)資金效率的最大化。定價分析：根據(jù)內(nèi)部和外部的研究報告對即將發(fā)行的新股進行定價分析；結(jié)合現(xiàn)金流貼現(xiàn)分析法和同類公司的相對估值法，判斷新股的合理價值區(qū)間；與新股發(fā)行價進行比較，最終確定新股的首日溢價率中簽率估算：根據(jù)近期的市場數(shù)據(jù)，統(tǒng)計出股票一級市場申購資金的總量；結(jié)合當期新股的發(fā)行密度的分析，估算出申購單只新股的資金額；最后得到預期的新股中簽率申購資金的配置：通過對不同新股的預期申購收益率的排序，我們可以在高收益率的股票上配置相應多的資金進行申購；新股申購是個連續(xù)的過程，在t+4的交易制度上，我們將根據(jù)最新的新股發(fā)行時間表，在時間安排上合理地安排資金進行連續(xù)申購，盡可能地減少資金的閑置，從而提高資金的利用效率投資策略悟倡承義鋇凋翁話癢拔蠕戶佑瘸侶饋啥起爛綿箍箔劊叮檄取拓保洽鋼余穢2011經(jīng)紀業(yè)務(wù)培訓中銀國際證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)介紹2011經(jīng)紀業(yè)務(wù)培訓中銀國際證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)介紹51

投資范圍：套利相關(guān)的品種（可轉(zhuǎn)債，可分離債，股票，基金，權(quán)證，銀行存款，股指期貨等）投資期限：2年，可協(xié)商4.中銀套利理財產(chǎn)品適合投資的人士謀求專業(yè)理財服務(wù)的人士以中至長線投資為目標的人士希望爭取較銀行存款利息更高回報的人士產(chǎn)品特點投資策略：市場套利投資策略重視風險：在投資中以控制風險為主，注重安全邊際全程監(jiān)控：全程實時的風險監(jiān)控體系，使客戶安心提前結(jié)束：凈收益率達到30%可以提前解散，提前鎖定收益襲敢隕屯晾杭石選矩攬頹害芬呵調(diào)險蹦僵瘦盜慨破界救返方胡漳影僥獨窖2011經(jīng)紀業(yè)務(wù)培訓中銀國際證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)介紹2011經(jīng)紀業(yè)務(wù)培訓中銀國際證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)介紹52投資策略主要投資于與套利相關(guān)聯(lián)的資產(chǎn)，根據(jù)市場狀況動態(tài)調(diào)整股票、基金及其他投資工具的投資比例。本產(chǎn)品主要采用風險較低的套利投資理念，結(jié)合中國資本市場的操作特點，利用市場短期無效率的特征，深入挖掘各種套利策略（可轉(zhuǎn)債、可分離債及相應股票之間的套利，etf的套利，封閉基金的套利，特殊事件的套利等等），目的是高度重視投資的安全邊際，在控制風險的前提下，獲取相對穩(wěn)定的投資回報。區(qū)別于傳統(tǒng)投資策略，管理人運用獨特的套利分析方法，專注于低風險的套利機會。

投資范圍：套利相關(guān)的品種（可轉(zhuǎn)債，可分離債，股票，基金，權(quán)證，銀行存款，股指期貨等）投資期限：2年，可協(xié)商4.中銀套利定向理財產(chǎn)品（續(xù)）賠夠墟藉婁兆羊淌娥鍋滔華嚨趕肩筏笑逸貓壬彝訓懊擰邁縛磁嘯蠟佯篷楞2011經(jīng)紀業(yè)務(wù)培訓中銀國際證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)介紹2011經(jīng)紀業(yè)務(wù)培訓中銀國際證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)介紹535.中銀資產(chǎn)盤活類定向理財產(chǎn)品投資范圍：大宗交易、限售及非限售的上市公司股票、國債及信用債等。投資期限：1年，可協(xié)商產(chǎn)品特點股票資產(chǎn)盤活投資策略根據(jù)診斷報告中對原始股票投資價值和流動性的判斷，對現(xiàn)有組合中的品種做出持有、減持或清倉的處理決定；將中銀國際的優(yōu)化投資組合逐步、科學地融入到投資者的資產(chǎn)組合之中，使之風險收益匹配更為合理；密切跟蹤組合的情況，并結(jié)合市場的實際情況，不斷對其進行優(yōu)化。交易安全：中銀國際大宗交易平臺，提供可靠安全的交易服務(wù)全程監(jiān)控：全程跟蹤，結(jié)合中銀國際機構(gòu)銷售團隊，一體化服務(wù)個性操作：根據(jù)已有的資產(chǎn)類型，配置不同的投資策略，力爭取得超額的投資回報多元化合作：根據(jù)客戶的資產(chǎn)及需求，提供多元化選擇吁侮哀炸閨哺失廠鏈逼篷丈紅沽歸寓爆姜如酌汁塵莢苛查攬校發(fā)摯糯沿煙2011經(jīng)紀業(yè)務(wù)培訓中銀國際證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)介紹2011經(jīng)紀業(yè)務(wù)培訓中銀國際證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)介紹54其他理財產(chǎn)品介紹其他類型業(yè)務(wù)短期定存產(chǎn)品項目融資業(yè)務(wù)：如房地產(chǎn)信托、私募融資業(yè)務(wù)信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓（表內(nèi)化、表外化）各類投資顧問、財務(wù)顧問項目鷹敢妄鑼皋療污淬吏惶矩福湛島鴿拍慧籃津權(quán)煎瘡頃豪割銷寂唇也喬殉慮2011經(jīng)紀業(yè)務(wù)培訓中銀國際證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)介紹2011經(jīng)紀業(yè)務(wù)培訓中銀國際證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)介紹55如何對接資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)？模式一：單一客戶資產(chǎn)管理方式

營業(yè)部//財富中心/創(chuàng)新部，可以向資產(chǎn)管理部推薦符合要求的定向資產(chǎn)管理客戶模式二：信托類定向資產(chǎn)管理/投資顧問方式

中銀國際證券組織特定產(chǎn)品給銀行，營業(yè)部//財富中心/創(chuàng)新部可作為上述信托計劃的代理銷售機構(gòu)，組織客戶參與上述信托計劃，還可作為項目參與方分享項目收費；結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的交易平臺等處串革駒捍鈍樓漣察逼白蟬默蠟淮躬匯幣雙蹬路霜雇鴦腿漸鼎烙壯醛來害2011經(jīng)紀業(yè)務(wù)培訓中銀國際證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)介紹2011經(jīng)紀業(yè)務(wù)培訓中銀國際證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)介紹56五、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)團隊介紹枝介蚌名蔬砧欲圣慧禮硬值恍奶氓止蹤當鄲巷漳課締嗓拋徐锨烽喘瞇浚論2011經(jīng)紀業(yè)務(wù)培訓中銀國際證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)介紹2011經(jīng)紀業(yè)務(wù)培訓中銀國際證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)介紹1/13/202357

資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)團隊中銀國際證券目前擁有高素質(zhì)與高穩(wěn)定性的投資管理團隊投資研究團隊主要人員擁有十年以上國內(nèi)外資本市場投資經(jīng)驗，約20％為數(shù)量研究專業(yè)博士，90％為金融經(jīng)濟專業(yè)碩士以上學歷，平均年齡36歲。投資經(jīng)理參與過社保資金、保險資金、股票、債券、外匯等各方面資產(chǎn)管理，投資記錄優(yōu)秀,具備豐富的投資經(jīng)驗。

研究人員均擁有出色的教育背景，具備扎實的理論基礎(chǔ)，具備較強的宏觀經(jīng)濟研究與行業(yè)發(fā)展分析能力，50％具有海外工作學習經(jīng)驗、20％持有美國特許金融分析師（cfa）資格。投資管理團隊具備良好的職業(yè)素養(yǎng)全體員工無任何不良記錄，在業(yè)界擁有良好的聲譽中銀國際高度重視公司文化與投資理念的培養(yǎng)與融合，既注重增強員工業(yè)務(wù)能力，也注重培養(yǎng)員工嚴謹合規(guī)的工作作風合理的績效考核極大提高了員工的穩(wěn)定性，有效避免道德風險訴瞎形遠炎孕刑恥椅增拱輪旅猖腔流予咸優(yōu)甫首值綿周別甚湊懇反纖厲捎2011經(jīng)紀業(yè)務(wù)培訓中銀國際證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)介紹2011經(jīng)紀業(yè)務(wù)培訓中銀國際證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)介紹58資產(chǎn)管理投研團隊介紹陳益勇先生部門主管碩士，畢業(yè)于英國西敏寺大學商學院和英國南岸大學信息技術(shù)系，17年海內(nèi)外資本市場投資與管理經(jīng)歷。1991年—2000年任職于中國銀行總行、中國銀行倫敦分行，2000年—2005年任職于湘財證券資產(chǎn)管理部，2006年至今，中銀國際證券資產(chǎn)管理部主管、執(zhí)行總經(jīng)理。饒曉先生投資總監(jiān)博士，畢業(yè)于北京航空航天大學管理學院，12年投資、證券從業(yè)經(jīng)歷。1997年-2000年上海證券報研究所工作，是第一批獲得投資咨詢資格的人員；2000年加入某證券公司，歷任研究發(fā)展總部上海負責人，資產(chǎn)管理總部副總經(jīng)理、總經(jīng)理。2006年9月加盟中銀國際證券資產(chǎn)管理部，主要負責部門投資和研究工作。怠圈僳撾厚哼犯酬渴宙捎欣亢哼