公司債發(fā)行、管理法律、法規(guī)匯總

融資部2016年6月23日星期四目錄TOC\o"1-5"\h\z公司債券發(fā)行交易配套規(guī)則基本齊備1關(guān)于發(fā)布非公開發(fā)行公司債券備案管理自律規(guī)則的通知4非公開發(fā)行公司債券備案管理辦法5非公開發(fā)行公司債券項(xiàng)目承接負(fù)面清單指引10關(guān)于進(jìn)一步明確債券評(píng)級(jí)信息披露規(guī)范的通知12關(guān)于發(fā)布《上海證券交易所非公開發(fā)行公司債券業(yè)務(wù)管理暫行辦法》的通知...15關(guān)于發(fā)布《上海證券交易所公司債券上市規(guī)則（2015年修訂）》的通知32關(guān)于發(fā)布《上海證券交易所公司債券上市預(yù)審核工作流程》的通知53關(guān)于發(fā)布《上海證券交易所債券市場(chǎng)投資者適當(dāng)性管理辦法》的通知59/68非公開發(fā)行公司債券項(xiàng)目承接負(fù)面清單指引第一條為做好非公開發(fā)行公司債券的承銷業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制管理工作，根據(jù)《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》等相關(guān)法律法規(guī)及自律規(guī)則，制定本指引。第二條非公開發(fā)行公司債券項(xiàng)目承接實(shí)行負(fù)面清單管理。承銷機(jī)構(gòu)項(xiàng)目承接不得涉及負(fù)面清單限制的范圍。第三條中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡(jiǎn)稱協(xié)會(huì)）負(fù)責(zé)組織研究確定并在協(xié)會(huì)網(wǎng)站發(fā)布負(fù)面清單。第四條協(xié)會(huì)可以邀請(qǐng)相關(guān)主管部門、證券交易場(chǎng)所、證券公司及其他行業(yè)專家成立負(fù)面清單評(píng)估專家小組，至少每半年對(duì)負(fù)面清單進(jìn)行一次評(píng)估，可以根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展與監(jiān)管需要不定期進(jìn)行評(píng)估。第五條協(xié)會(huì)可以組織負(fù)面清單評(píng)估專家小組對(duì)負(fù)面清單進(jìn)行討論研究，決定調(diào)整方案，報(bào)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)備案。第六條本指引由協(xié)會(huì)負(fù)責(zé)解釋和修訂，自發(fā)布之日起實(shí)施。附件2：非公開發(fā)行公司債券項(xiàng)目承接負(fù)面清單1、最近12個(gè)月內(nèi)公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件存在虛假記載，或公司存在其他重大違法行為的發(fā)行人。2、對(duì)已發(fā)行的公司債券或者其他債務(wù)有違約或遲延支付本息的事實(shí)，仍處于繼續(xù)狀態(tài)的發(fā)行人。3、最近12個(gè)月內(nèi)因違反《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》被中國(guó)證監(jiān)會(huì)采取監(jiān)管措施的發(fā)行人。4、最近兩年內(nèi)財(cái)務(wù)報(bào)表曾被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具否定意見或者無(wú)法表示意見審計(jì)報(bào)告的發(fā)行人。5、擅自改變前次發(fā)行債券募集資金的用途而未做糾正，或本次發(fā)行募集資金用途違反相關(guān)法律法規(guī)的發(fā)行人。6、存在嚴(yán)重?fù)p害投資者合法權(quán)益和社會(huì)公共利益情形的發(fā)行人。7、地方融資平臺(tái)公司。本條所指的地方融資平臺(tái)公司是指根據(jù)國(guó)務(wù)院相關(guān)文件規(guī)定，由地方政府及其部門和機(jī)構(gòu)等通過財(cái)政撥款或注入土地、股權(quán)等資產(chǎn)設(shè)立，承擔(dān)政府投資項(xiàng)目融資功能，并擁有獨(dú)立法人資格的經(jīng)濟(jì)實(shí)體。8、國(guó)土資源部等部門認(rèn)定的存在“閑置土地”、“炒地”、“捂盤惜售”、“哄抬房?jī)r(jià)”等違法違規(guī)行為的房地產(chǎn)公司。9、典當(dāng)行。10、非中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員的擔(dān)保公司。11、未能滿足以下條件的小貸公司：（1）經(jīng)省級(jí)主管機(jī)關(guān)批準(zhǔn)設(shè)立或備案，且成立時(shí)間滿2年；（2）省級(jí)監(jiān)管評(píng)級(jí)或考核評(píng)級(jí)連續(xù)兩年達(dá)到最高等級(jí)；（3）主體信用評(píng)級(jí)達(dá)到AA-或以上。中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)2015年4月23日關(guān)于進(jìn)一步明確債券評(píng)級(jí)信息披露規(guī)范的通知2015-01-16中證協(xié)發(fā)〔2015〕7號(hào)各證券市場(chǎng)資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)：為方便投資者和其他市場(chǎng)主體及時(shí)獲取債券評(píng)級(jí)信息，保護(hù)投資者合法權(quán)益，根據(jù)《證券法》、《證券市場(chǎng)資信評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》（以下簡(jiǎn)稱《評(píng)級(jí)辦法》）、《證券資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則》（以下簡(jiǎn)稱《執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則》），以及證券交易所公司債券上市規(guī)則等相關(guān)規(guī)定，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)、上海證券交易所及深圳證券交易所（以下簡(jiǎn)稱“協(xié)會(huì)與交易所”）現(xiàn)就交易所上市交易及轉(zhuǎn)讓的債券、資產(chǎn)支持證券以及其他固定收益或者債務(wù)型結(jié)構(gòu)性融資證券（以下統(tǒng)稱“債券”）的資信評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)信息披露有關(guān)問題聯(lián)合通知如下：一、資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照《評(píng)級(jí)辦法》、《執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則》的規(guī)定和有關(guān)合同約定，做好評(píng)級(jí)對(duì)象的首次評(píng)級(jí)和持續(xù)跟蹤工作，及時(shí)出具定期及不定期跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告，并督促發(fā)行人及時(shí)披露。二、資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)在交易所上市交易及轉(zhuǎn)讓債券的跟蹤評(píng)級(jí)信息負(fù)有披露義務(wù)。資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)出具跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告等評(píng)級(jí)信息后，應(yīng)當(dāng)在向發(fā)行人提交的同時(shí)報(bào)送交易所，并通過證券業(yè)協(xié)會(huì)、交易所、資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)及中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定的其他網(wǎng)站披露跟蹤信用評(píng)級(jí)信息。跟蹤評(píng)級(jí)信息涉及上市公司，而上市公司未及時(shí)披露的，資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在向發(fā)行人提交之日起的第三個(gè)交易日通過證券業(yè)協(xié)會(huì)、交易所、資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)及中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定的其他網(wǎng)站披露。評(píng)級(jí)信息在其他渠道發(fā)布的，不得早于上述規(guī)定網(wǎng)站的發(fā)布時(shí)間。資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)指定專人負(fù)責(zé)跟蹤評(píng)級(jí)信息的披露工作。評(píng)級(jí)信息應(yīng)當(dāng)在非交易時(shí)間披露，在評(píng)級(jí)信息披露前，除用于監(jiān)管部門指定用途、評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)委托書中約定用途、發(fā)行人自行使用外，資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)相關(guān)信息負(fù)有保密義務(wù)。資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)非公開發(fā)行債券評(píng)級(jí)，應(yīng)當(dāng)按照評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)委托書的約定，決定是否披露評(píng)級(jí)信息以及披露的時(shí)間、地點(diǎn)和方式。評(píng)級(jí)信息正式披露前相關(guān)債券價(jià)格存在異常波動(dòng)的，協(xié)會(huì)與交易所將對(duì)相關(guān)債券交易情況進(jìn)行核查，發(fā)現(xiàn)涉嫌內(nèi)幕交易的，將上報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)查處。資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)未按規(guī)定履行信息披露義務(wù)的，協(xié)會(huì)與交易所將依據(jù)自律監(jiān)管規(guī)則采取監(jiān)管措施或者紀(jì)律處分。特此通知。中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)上海證券交易所深圳證券交易所二0一五年一月十六日關(guān)于發(fā)布《上海證券交易所非公開發(fā)行公司債券業(yè)務(wù)管理暫行辦法》的通知2015-05-29上證發(fā)〔2015〕50號(hào)各市場(chǎng)參與人：為規(guī)范非公開發(fā)行公司債券業(yè)務(wù)，促進(jìn)債券市場(chǎng)發(fā)展，保護(hù)投資者合法權(quán)益，上海證券交易所（以下簡(jiǎn)稱“本所”）制定了《上海證券交易所非公開發(fā)行公司債券業(yè)務(wù)管理暫行辦法》（以下簡(jiǎn)稱“《辦法》”），經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，現(xiàn)予發(fā)布實(shí)施，并就有關(guān)事項(xiàng)通知如下：一、自本通知發(fā)布之日起，本所依據(jù)《辦法》第2.2條的規(guī)定接受非公開發(fā)行公司債券的掛牌轉(zhuǎn)讓申請(qǐng)，并確認(rèn)是否符合掛牌條件；不再對(duì)中小企業(yè)私募債券、證券公司短期公司債券、并購(gòu)重組私募債券進(jìn)行發(fā)行前備案。二、按照原規(guī)定進(jìn)行掛牌轉(zhuǎn)讓的私募債券，承銷機(jī)構(gòu)、受托管理人、資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)等應(yīng)當(dāng)履行《辦法》規(guī)定的職責(zé)和義務(wù)。發(fā)行文件另有約定的，從其約定。三、《辦法》自發(fā)布之日起實(shí)施。《上海證券交易所中小企業(yè)私募債券業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法》（上證債字〔2012〕176號(hào)）、《上海證券交易所中小企業(yè)私募債券業(yè)務(wù)指引（試行）》（上證債字〔2012〕177號(hào)）、《關(guān)于中小企業(yè)私募債券在固定收益證券綜合電子平臺(tái)轉(zhuǎn)讓的通知》（上證債字〔2012〕210號(hào)）、《關(guān)于為證券公司次級(jí)債券提供轉(zhuǎn)讓服務(wù)的通知》（上證債字〔2013〕161號(hào)）、《上海證券交易所證券公司短期公司債券業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法》（上證發(fā)〔2014〕63號(hào)）、《關(guān)于開展并購(gòu)重組私募債券業(yè)務(wù)試點(diǎn)有關(guān)事項(xiàng)的通知》（上證發(fā)〔2014〕67號(hào)）同時(shí)廢止。特此通知。附件：上海證券交易所非公開發(fā)行公司債券業(yè)務(wù)管理暫行辦法上海證券交易所二。一五年五月二十九日附件上海證券交易所非公開發(fā)行公司債券業(yè)務(wù)

管理暫行辦法第一章總則為規(guī)范非公開發(fā)行公司債券掛牌轉(zhuǎn)讓行為，維護(hù)市場(chǎng)秩序,防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)投資者合法權(quán)益，根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》等相關(guān)法律、行政法規(guī)、規(guī)章以及上海證券交易所（以下簡(jiǎn)稱“本所”）相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則，制定本辦法。非公開發(fā)行的公司債券在本所掛牌轉(zhuǎn)讓，適用本辦法。法律、行政法規(guī)、規(guī)章和本所業(yè)務(wù)規(guī)則另有規(guī)定的，從其規(guī)定。本辦法所稱公司債券（以下簡(jiǎn)稱“債券”），是指公司依照法定程序發(fā)行、約定在一定期限（包含一年以下）還本付息的有價(jià)證券。境外注冊(cè)公司發(fā)行的債券的掛牌轉(zhuǎn)讓，參照本辦法執(zhí)行。發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人應(yīng)當(dāng)誠(chéng)實(shí)守信，發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé)，維護(hù)債券持有人享有的法定和債券募集說明書約定的權(quán)利。增信機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照相關(guān)規(guī)定和約定，履行增信義務(wù)。為債券發(fā)行、轉(zhuǎn)讓提供服務(wù)的承銷機(jī)構(gòu)、證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)、受托管理人、資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)等專業(yè)機(jī)構(gòu)和人員應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé)，嚴(yán)格遵守執(zhí)業(yè)規(guī)范和監(jiān)管規(guī)則，按規(guī)定和約定履行義務(wù)。資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)具備相關(guān)監(jiān)管部門認(rèn)定的業(yè)務(wù)資格。發(fā)行人、受托管理人、資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)等信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)及時(shí)、公平地履行信息披露義務(wù)，所披露的信息必須真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。本所依據(jù)法律、行政法規(guī)、規(guī)章、其他規(guī)范性文件、本辦法及本所其他規(guī)定，對(duì)債券發(fā)行人、增信機(jī)構(gòu)、專業(yè)機(jī)構(gòu)、投資者及其相關(guān)人員進(jìn)行自律監(jiān)管。本所為債券提供掛牌轉(zhuǎn)讓服務(wù)，不表明對(duì)發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、償債風(fēng)險(xiǎn)、訴訟風(fēng)險(xiǎn)以及債券的投資風(fēng)險(xiǎn)或者收益等作出判斷或保證。債券投資的風(fēng)險(xiǎn)，由投資者自行承擔(dān)。債券的登記和結(jié)算，由登記結(jié)算機(jī)構(gòu)按其業(yè)務(wù)規(guī)則辦理。第二章掛牌條件發(fā)行人申請(qǐng)債券掛牌轉(zhuǎn)讓，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：（一）符合《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》等法律法規(guī)的相關(guān)規(guī)定；（二）依法完成發(fā)行；（三）申請(qǐng)債券轉(zhuǎn)讓時(shí)仍符合債券發(fā)行條件；（四）債券持有人符合本所投資者適當(dāng)性管理規(guī)定,且持有人合計(jì)不得超過200人；（五）本所規(guī)定的其他條件。本所可以根據(jù)市場(chǎng)情況，調(diào)整債券掛牌轉(zhuǎn)讓條件。債券擬在本所轉(zhuǎn)讓的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在發(fā)行前按照相關(guān)規(guī)定向本所提交相關(guān)申請(qǐng)文件，由本所確認(rèn)是否符合掛牌條件。第三章轉(zhuǎn)讓服務(wù)3.1發(fā)行人申請(qǐng)債券掛牌轉(zhuǎn)讓，應(yīng)當(dāng)向本所提交下列文件，并在掛牌轉(zhuǎn)讓前與本所簽訂轉(zhuǎn)讓服務(wù)協(xié)議：（一）債券掛牌轉(zhuǎn)讓申請(qǐng)書；（二）債券募集說明書、財(cái)務(wù)報(bào)告和審計(jì)報(bào)告、法律意見書、債券持有人會(huì)議規(guī)則、受托管理協(xié)議、擔(dān)保文件（如有）、評(píng)級(jí)報(bào)告（如有）、發(fā)行結(jié)果公告等發(fā)行文件；（三）債券實(shí)際募集數(shù)額的證明文件；（四）承銷機(jī)構(gòu)（如有）出具的關(guān)于本次債券符合掛牌轉(zhuǎn)讓條件的意見書；（五）登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的登記證明文件；（六）本所要求的其他文件。債券募集說明書及其他發(fā)行文件應(yīng)當(dāng)符合本所的有關(guān)規(guī)定。3.2根據(jù)本辦法第2.2條規(guī)定已提交且無(wú)變化的材料，申請(qǐng)掛牌轉(zhuǎn)讓時(shí)可以不再提交。3.3發(fā)行人、專業(yè)機(jī)構(gòu)及其相關(guān)人員應(yīng)當(dāng)確保向本所提交或出具的文件內(nèi)容真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并確保提交的電子件、傳真件、復(fù)印件等與原件一致。3.4承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)協(xié)助發(fā)行人申請(qǐng)債券掛牌轉(zhuǎn)讓，并確保債券掛牌轉(zhuǎn)讓符合本所相關(guān)規(guī)定。3.5本所收到掛牌轉(zhuǎn)讓申請(qǐng)后，對(duì)申請(qǐng)材料進(jìn)行完備性核對(duì)，并自受理申請(qǐng)之日起5個(gè)交易日內(nèi)，作出同意掛牌轉(zhuǎn)讓或不予掛牌轉(zhuǎn)讓的決定。3.6債券掛牌轉(zhuǎn)讓前，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)通過本所網(wǎng)站披露第3.1條第（二）項(xiàng)規(guī)定的債券募集說明書、發(fā)行結(jié)果公告等發(fā)行文件。發(fā)行人在提出掛牌轉(zhuǎn)讓申請(qǐng)至其債券掛牌轉(zhuǎn)讓前，發(fā)生本辦法第4.9條規(guī)定的重大事項(xiàng)的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)報(bào)告本所。債券以現(xiàn)貨或本所認(rèn)可的其他方式轉(zhuǎn)讓，并可以根據(jù)本所相關(guān)規(guī)則進(jìn)行債券質(zhì)押式回購(gòu)融資。投資者應(yīng)當(dāng)通過本所固定收益證券綜合電子平臺(tái)進(jìn)行債券轉(zhuǎn)讓,具體的轉(zhuǎn)讓規(guī)定適用本所《固定收益證券綜合電子平臺(tái)交易暫行規(guī)定》。本所可以根據(jù)市場(chǎng)發(fā)展情況，對(duì)債券轉(zhuǎn)讓方式、系統(tǒng)等相關(guān)事項(xiàng)進(jìn)行調(diào)整。本所按照申報(bào)時(shí)間先后順序?qū)D(zhuǎn)讓進(jìn)行確認(rèn)，對(duì)導(dǎo)致債券投資者超過200人的轉(zhuǎn)讓不予確認(rèn)。為保證信息披露的及時(shí)與公平，本所可以根據(jù)本辦法以及本所其他規(guī)定、發(fā)行人的申請(qǐng)或?qū)嶋H情況，決定債券停牌與復(fù)牌事項(xiàng)。發(fā)生下列情形之一的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)向本所申請(qǐng)對(duì)其債券進(jìn)行停牌：（一）發(fā)生可能影響發(fā)行人償債能力或者對(duì)債券投資價(jià)格產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性影響的重大事項(xiàng)；（二）發(fā)行人無(wú)法按時(shí)履行信息披露義務(wù)或認(rèn)為有合理理由需要停牌的；（三）本所相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則規(guī)定或本所認(rèn)定的需要停牌的其他情形。上述情形消除或發(fā)行人披露相關(guān)信息的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)申請(qǐng)債券復(fù)牌。債券停牌或者復(fù)牌的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)向市場(chǎng)披露。債券發(fā)生下列情形之一的，本所終止提供債券轉(zhuǎn)讓服務(wù)：（一）發(fā)行人發(fā)生解散、責(zé)令關(guān)閉、被宣告破產(chǎn)等情形；（二）債券持有人會(huì)議同意終止該債券在本所轉(zhuǎn)讓，且向本所提出申請(qǐng)，并經(jīng)本所認(rèn)可；（三）債券到期前2個(gè)交易日或者依照約定終止；（四）法律、行政法規(guī)、規(guī)章規(guī)定或本所認(rèn)為應(yīng)當(dāng)終止提供債券轉(zhuǎn)讓服務(wù)的其他情形。第四章信息披露及持續(xù)性義務(wù)發(fā)行人及其他信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)制定信息披露事務(wù)管理制度，并指定專人負(fù)責(zé)信息披露事務(wù)，按照規(guī)定或約定履行信息披露義務(wù)。承銷機(jī)構(gòu)（如有）應(yīng)當(dāng)指定專人輔導(dǎo)、督促和檢查發(fā)行人的信息披露情況。信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)通過本所網(wǎng)站或者以本所認(rèn)可的方式進(jìn)行信息披露。擬披露的信息存在不確定性、屬于臨時(shí)性商業(yè)秘密或者具有本所認(rèn)可的其他情形的，及時(shí)披露可能會(huì)損害其利益或者誤導(dǎo)投資者，且符合以下條件的，信息披露義務(wù)人可以向本所申請(qǐng)暫緩披露，并說明暫緩披露的理由和期限：（一）擬披露的信息未泄漏；（二）有關(guān)內(nèi)幕信息知情人已書面承諾保密；（三）債券交易未發(fā)生異常波動(dòng)。本所同意的，信息披露義務(wù)人可以暫緩披露相關(guān)信息。暫緩披露的期限一般不超過2個(gè)月。暫緩披露的原因已經(jīng)消除或者暫緩披露的期限屆滿的，信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露。信息披露義務(wù)人有充分理由認(rèn)為披露有關(guān)的信息內(nèi)容會(huì)損害企業(yè)利益，且不公布也不會(huì)導(dǎo)致債券市場(chǎng)價(jià)格重大變動(dòng)的，或者認(rèn)為根據(jù)國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)不得披露的事項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)向本所報(bào)告，并陳述不宜披露的理由；經(jīng)本所同意，可不予披露。信息披露義務(wù)人可以自愿披露與投資決策有關(guān)的信息。自愿披露應(yīng)當(dāng)符合信息披露有關(guān)要求，遵守有關(guān)監(jiān)管規(guī)定。發(fā)行人披露的信息涉及審計(jì)、法律、資產(chǎn)評(píng)估、資信評(píng)級(jí)等事項(xiàng)的，應(yīng)當(dāng)由會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)和資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)等審查驗(yàn)證，并出具書面意見。信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)在規(guī)定期限內(nèi)如實(shí)報(bào)告或回復(fù)本所就相關(guān)事項(xiàng)提出的問詢，不得以有關(guān)事項(xiàng)存在不確定性或者需要保密等為由不履行報(bào)告或回復(fù)本所問詢的義務(wù)。信息披露義務(wù)人未在規(guī)定期限內(nèi)回復(fù)本所問詢，或者未按照本辦法的規(guī)定和本所的要求進(jìn)行報(bào)告，或者本所認(rèn)為必要的，本所可以向市場(chǎng)說明有關(guān)情況。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在募集說明書中約定是否披露定期報(bào)告。約定披露的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在每一會(huì)計(jì)年度結(jié)束之日起4個(gè)月內(nèi)或每一會(huì)計(jì)年度的上半年結(jié)束之日起2個(gè)月內(nèi)，分別向本所提交并披露上一年度年度報(bào)告和本年度中期報(bào)告。因故無(wú)法按時(shí)披露的，應(yīng)當(dāng)提前披露定期報(bào)告延期披露公告，說明延期披露的原因，以及是否存在影響債券償付本息能力的情形和風(fēng)險(xiǎn)。發(fā)行人委托資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)進(jìn)行信用評(píng)級(jí)的，應(yīng)當(dāng)在募集說明說中約定披露定期報(bào)告。年度報(bào)告應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)具有從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行年度審計(jì)，并就債券募集資金使用情況進(jìn)行專項(xiàng)說明。債券存續(xù)期間，發(fā)生下列可能影響發(fā)行人償債能力或者債券價(jià)格的重大事項(xiàng)，或者存在對(duì)發(fā)行人及其發(fā)行的債券重大市場(chǎng)傳聞的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)及時(shí)向本所提交并披露臨時(shí)報(bào)告，說明事件的起因、目前的狀態(tài)和可能產(chǎn)生的后果。重大事項(xiàng)包括：（一）發(fā)行人經(jīng)營(yíng)方針、經(jīng)營(yíng)范圍或生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)外部條件等發(fā)生重大變化；（二）債券信用評(píng)級(jí)發(fā)生變化；（三）發(fā)行人主要資產(chǎn)被查封、扣押、凍結(jié)；（四）發(fā)行人發(fā)生未能清償?shù)狡趥鶆?wù)的違約情況；（五）發(fā)行人當(dāng)年累計(jì)新增借款或者對(duì)外提供擔(dān)保超過上年末凈資產(chǎn)的20%；（六）發(fā)行人放棄債權(quán)或者財(cái)產(chǎn)，超過上年末凈資產(chǎn)的百分之十；（七）發(fā)行人發(fā)生超過上年末凈資產(chǎn)10%的重大損失；（八）發(fā)行人作出減資、合并、分立、解散及申請(qǐng)破產(chǎn)的決定；（九）發(fā)行人涉及重大訴訟、仲裁事項(xiàng)或者受到重大行政處罰；（十）保證人、擔(dān)保物或者其他償債保障措施發(fā)生重大變化；（十一）發(fā)行人情況發(fā)生重大變化導(dǎo)致可能不符合公司債券掛牌條件；（十二）發(fā)行人涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)立案調(diào)查，發(fā)行人董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)采取強(qiáng)制措施；（十三）發(fā)行人的實(shí)際控制人、控股股東、三分之一以上的董事、三分之二以上的監(jiān)事、董事長(zhǎng)或者總經(jīng)理發(fā)生變動(dòng)；董事長(zhǎng)或者總經(jīng)理無(wú)法履行職責(zé)；（十四）其他對(duì)投資者作出投資決策有重大影響的事項(xiàng)。（十五）法律、行政法規(guī)、規(guī)章規(guī)定或中國(guó)證監(jiān)會(huì)、本所規(guī)定的其他事項(xiàng)。4.10發(fā)行人披露重大事項(xiàng)后，已披露的重大事項(xiàng)出現(xiàn)可能對(duì)發(fā)行人償債能力產(chǎn)生較大影響的進(jìn)展或者變化的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露進(jìn)展或者變化情況以及可能產(chǎn)生的影響。4.11發(fā)行人委托資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)進(jìn)行信用跟蹤評(píng)級(jí)的，資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)進(jìn)行定期和不定期跟蹤信用評(píng)級(jí)。跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告應(yīng)當(dāng)同時(shí)向發(fā)行人和本所提交，并由發(fā)行人和資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)及時(shí)向市場(chǎng)披露。發(fā)行人和資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)至少于年度報(bào)告披露之日起的兩個(gè)月內(nèi)披露上一年度的債券信用跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告。評(píng)級(jí)報(bào)告原則上在非交易時(shí)間披露。資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)充分關(guān)注可能影響評(píng)級(jí)對(duì)象信用評(píng)級(jí)的各種重大因素，及時(shí)開展不定期跟蹤評(píng)級(jí)，及時(shí)披露跟蹤評(píng)級(jí)結(jié)果。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在債權(quán)登記日前，披露付息或本金兌付等有關(guān)事宜。債券附利率調(diào)整條款的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在利率調(diào)整日前，及時(shí)披露利率調(diào)整相關(guān)事宜。4.15債券附贖回條款的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在滿足債券贖回條件后及時(shí)發(fā)布公告，明確披露是否行使贖回權(quán)。行使贖回權(quán)的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在贖回期結(jié)束前發(fā)布贖回提示性公告。贖回完成后，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露債券贖回的情況及其影響。4.16債券附回售條款的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在滿足債券回售條件后及時(shí)發(fā)布回售公告，并在回售期結(jié)束前發(fā)布回售提示性公告?；厥弁瓿珊?，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露債券回售情況及其影響。4.17債券附發(fā)行人續(xù)期選擇權(quán)的，發(fā)行人應(yīng)于續(xù)期選擇權(quán)行權(quán)年度按照約定及時(shí)披露是否行使續(xù)期選擇權(quán)。本所根據(jù)有關(guān)法律、行政法規(guī)、規(guī)章、其他規(guī)范性文件、本辦法及本所其他規(guī)定，對(duì)信息披露義務(wù)人的信息披露文件進(jìn)行完備性核對(duì)，對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性不承擔(dān)責(zé)任。本所對(duì)定期報(bào)告實(shí)行事后完備性核對(duì)；對(duì)臨時(shí)報(bào)告依不同情況實(shí)行事前或事后完備性核對(duì)。定期報(bào)告和臨時(shí)報(bào)告出現(xiàn)錯(cuò)誤、遺漏或者誤導(dǎo)的，本所可以要求信息披露義務(wù)人作出說明并披露，信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)按照本所的要求辦理。第五章債券持有人權(quán)益保護(hù)發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定和約定按時(shí)償付債券本息，履行回售、利率調(diào)整、分期償還、換股等義務(wù)。發(fā)行人無(wú)法按時(shí)償付債券本息時(shí)，增信機(jī)構(gòu)和其他具有償付義務(wù)的機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定或約定及時(shí)向債券持有人履行償付義務(wù)。承銷機(jī)構(gòu)、受托管理人應(yīng)當(dāng)協(xié)助債券持有人維護(hù)法定或約定的權(quán)利。專業(yè)機(jī)構(gòu)制作、出具的文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，致使投資者造成損失的，應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人承擔(dān)連帶賠償責(zé)任，但是能夠證明自己沒有過錯(cuò)的除外。5.3發(fā)行人應(yīng)當(dāng)根據(jù)規(guī)定為債券持有人聘請(qǐng)受托管理人。受托管理人應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé)，按照規(guī)定或者約定公正履行受托管理職責(zé)，保護(hù)債券持有人的利益。5.4受托管理人為履行受托管理職責(zé)，有權(quán)代表債券持有人查詢債券持有人名冊(cè)及相關(guān)登記信息、專項(xiàng)賬戶中募集資金的存儲(chǔ)與劃轉(zhuǎn)情況。5.5債券募集說明書、債券受托管理協(xié)議以及債券存續(xù)期間的信息披露文件應(yīng)當(dāng)充分披露債券受托管理人與發(fā)行人之間可能存在的債權(quán)債務(wù)等利益沖突情形、相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)防范和解決機(jī)制。5.6發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在債券募集說明書和受托管理協(xié)議中約定受托管理人職責(zé)。職責(zé)范圍應(yīng)當(dāng)至少包括：（一）持續(xù)關(guān)注和調(diào)查了解發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)狀況、資信狀況、募集資金使用情況，以及可能影響債券持有人重大權(quán)益的事項(xiàng)，并召集債券持有人會(huì)議；（二）發(fā)行人為債券設(shè)定增信措施的，受托管理人應(yīng)當(dāng)在債券發(fā)行前或者債券募集說明書約定的時(shí)間內(nèi)取得債券增信的相關(guān)權(quán)利證明或者其他有關(guān)文件，予以妥善保管；并持續(xù)關(guān)注和調(diào)查了解增信機(jī)構(gòu)的資信狀況、擔(dān)保物狀況、增信措施的實(shí)施情況，以及影響增信措施實(shí)施的重大事項(xiàng)；（三）持續(xù)督導(dǎo)發(fā)行人履行信息披露義務(wù)；（四）持續(xù)監(jiān)督發(fā)行人募集資金的使用情況；（五）至少每年向市場(chǎng)披露一次受托管理事務(wù)報(bào)告；（六）勤勉處理債券持有人與發(fā)行人之間的談判或者訴訟事務(wù)；（七）發(fā)現(xiàn)影響發(fā)行人償債能力的重大事項(xiàng)，或者預(yù)計(jì)發(fā)行人不能按期償付債券本息時(shí)，應(yīng)當(dāng)及時(shí)調(diào)查了解，要求并督促發(fā)行人及時(shí)采取相應(yīng)的償債保障措施和依法申請(qǐng)法定機(jī)關(guān)采取財(cái)產(chǎn)保全等維護(hù)債券持有人利益的措施；（八）發(fā)行人無(wú)法按期償付債券本息時(shí)，應(yīng)當(dāng)及時(shí)調(diào)查了解，要求并督促發(fā)行人、增信機(jī)構(gòu)等及時(shí)落實(shí)相應(yīng)的償債措施和履行相關(guān)償付義務(wù)，并可以接受全部或者部分債券持有人的委托，以自己名義代表債券持有人參與談判、提起民事訴訟、參與重組或破產(chǎn)的法律程序；（九）法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章、其他規(guī)范性文件本所相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則和受托管理協(xié)議約定的其他職責(zé)。受托管理人應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定和約定履行受托管理職責(zé)。受托管理人應(yīng)當(dāng)至少在每年6月30日前披露上一年度受托管理事務(wù)報(bào)告。年度受托管理事務(wù)報(bào)告應(yīng)當(dāng)至少包括受托管理人履行職責(zé)情況、發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)與財(cái)務(wù)狀況、募集資金的使用情況、發(fā)行人償債保障措施的執(zhí)行情況以及公司債券的本息償付情況、債券持有人會(huì)議召開的情況等。因故無(wú)法按時(shí)披露的，受托管理人應(yīng)當(dāng)提前披露受托管理事務(wù)報(bào)告延期披露公告，說明延期披露的原因及其影響。發(fā)行人、增信機(jī)構(gòu)及承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)配合受托管理人履行受托管理人職責(zé)，積極提供調(diào)查了解所需的資料、信息和相關(guān)情況，維護(hù)投資者合法權(quán)益。發(fā)行人發(fā)生影響償債能力的重大事項(xiàng)、預(yù)計(jì)或者已經(jīng)不能償還債券本息等對(duì)債券持有人權(quán)益有重大影響的事件的，受托管理人應(yīng)當(dāng)及時(shí)出具并披露臨時(shí)受托管理事務(wù)報(bào)告，說明該重大事項(xiàng)的情況、產(chǎn)生的影響、督促發(fā)行人采取措施等。發(fā)行人信息披露文件存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，致使債券持有人遭受損失的，或者公司債券出現(xiàn)違約情形或風(fēng)險(xiǎn)的，受托管理人應(yīng)當(dāng)及時(shí)通過召開債券持有人會(huì)議等方式征集債券持有人的意見，并根據(jù)債券持有人的委托勤勉盡責(zé)、及時(shí)有效地采取相關(guān)措施，包括但不限于與發(fā)行人、增信機(jī)構(gòu)、承銷機(jī)構(gòu)及其他責(zé)任主體進(jìn)行談判，提起民事訴訟，申請(qǐng)仲裁，參與重組或者破產(chǎn)的法律程序等。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在債券募集說明書中約定債券持有人會(huì)議規(guī)則。債券持有人會(huì)議規(guī)則應(yīng)當(dāng)公平、合理。受托管理人應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人按照有利于保護(hù)債券持有人利益的原則制定債券持有人會(huì)議規(guī)則，明確債券持有人通過債券持有人會(huì)議行使權(quán)利的范圍，債券持有人會(huì)議的召集、通知、決策機(jī)制、會(huì)議記錄及披露和其他重要事項(xiàng)。持有人會(huì)議應(yīng)當(dāng)由律師見證。見證律師原則上由為債券發(fā)行出具法律意見的律師擔(dān)任。見證律師對(duì)會(huì)議的召集、召開、表決程序、出席會(huì)議人員資格和有效表決權(quán)等事項(xiàng)出具法律意見書。法律意見書應(yīng)當(dāng)與債券持有人會(huì)議決議一同披露。本辦法對(duì)債券持有人權(quán)益保護(hù)未盡事宜，參照適用本所《公司債券上市規(guī)則》。第六章特別規(guī)定具有可交換成上市公司股票條款的債券，還應(yīng)當(dāng)遵守以下規(guī)定：（一）預(yù)備用于交換的股票在債券發(fā)行前，除為本次發(fā)行設(shè)定擔(dān)保外，不存在被司法凍結(jié)等其他權(quán)利受限情形；（二）預(yù)備用于交換的股票在交換時(shí)不存在限售條件，且轉(zhuǎn)讓該部分股票不違反發(fā)行人對(duì)上市公司等的承諾；（三）可交換債券發(fā)行前，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照約定將預(yù)備用于交換的股票等設(shè)定擔(dān)保，設(shè)定擔(dān)保的股票數(shù)量應(yīng)當(dāng)不少于債券持有人可交換股票數(shù)量。具體擔(dān)保物范圍、初始擔(dān)保比例、維持擔(dān)保比例、追加擔(dān)保機(jī)制以及違約處置等事項(xiàng)由當(dāng)事人協(xié)商并在募集說明書中進(jìn)行約定；（四）可交換債券發(fā)行結(jié)束之日起6個(gè)月后，債券持有人方可按照募集說明書約定選擇是否交換為預(yù)備用于交換的股票；（五）可交換債券具體換股期限、換股價(jià)格的確定、調(diào)整及修正機(jī)制等事項(xiàng)應(yīng)當(dāng)由當(dāng)事人協(xié)商并在募集說明書中進(jìn)行約定；（六）本所其他相關(guān)規(guī)定?？山粨Q債券其他信息披露、換股、停止換股、停復(fù)牌等相關(guān)事宜，參照適用本所《可交換公司債券業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》相關(guān)規(guī)定。債券募集資金主要用于支持并購(gòu)重組活動(dòng)的，還應(yīng)當(dāng)遵守以下規(guī)定：（一）發(fā)行文件中應(yīng)當(dāng)披露被并購(gòu)方情況、募集資金用于并購(gòu)重組活動(dòng)的金額占并購(gòu)重組所需資金總規(guī)模的比例、募集資金監(jiān)管機(jī)制以及出現(xiàn)并購(gòu)重組終止、交叉違約或其他可能影響持有人利益情形時(shí)的提前償還本息等應(yīng)對(duì)措施等事項(xiàng)；（二）并購(gòu)重組需主管部門批準(zhǔn)的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)取得相關(guān)批準(zhǔn)文件；（三）定期報(bào)告應(yīng)當(dāng)披露并購(gòu)重組募集資金使用情況、并購(gòu)重組進(jìn)展以及可能影響投資者利益等重大事項(xiàng)；（四）并購(gòu)交易取得重大進(jìn)展以及發(fā)生可能影響投資者利益等重大事項(xiàng)的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露臨時(shí)報(bào)告；（五）其他相關(guān)規(guī)定。商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的附減記條款的債券，還應(yīng)當(dāng)遵守以下規(guī)定：（一）發(fā)行文件中應(yīng)當(dāng)披露資本充足率、資本工具發(fā)行情況、本期減記債作為資本工具的特殊屬性和風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)、減記條款及其觸發(fā)事件的特別提示等事項(xiàng)；（二）當(dāng)規(guī)定的一、二級(jí)資本工具減記觸發(fā)事件發(fā)生的，以及其他對(duì)商業(yè)銀行資本充足率產(chǎn)生重要影響的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露臨時(shí)報(bào)告；（三）其他相關(guān)規(guī)定。證券公司、保險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券，包括次級(jí)債券、一年以內(nèi)還本付息的短期債券等，還應(yīng)當(dāng)符合相關(guān)監(jiān)管部門的規(guī)定。本所對(duì)相關(guān)發(fā)行人（含中小企業(yè)）、募集資金用于特定事項(xiàng)或含有特殊條款債券的掛牌條件、信息披露、風(fēng)險(xiǎn)防控等有特別規(guī)定的，從其規(guī)定。第七章監(jiān)管措施和紀(jì)律處分7.1發(fā)行人、增信機(jī)構(gòu)、專業(yè)機(jī)構(gòu)、投資者及其相關(guān)人員（以下簡(jiǎn)稱“監(jiān)管對(duì)象”）違反本辦法、募集說明書的約定、承諾或本所其他債券相關(guān)規(guī)定的，本所可以按照相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則實(shí)施監(jiān)管措施或者紀(jì)律處分。監(jiān)管對(duì)象違反本辦法或者本所其他相關(guān)規(guī)定的，本所可以實(shí)施以下監(jiān)管措施：（一）口頭警示；（二）書面警示；（三）監(jiān)管談話；（四）要求限期改正；（五）要求公開更正、澄清或者說明；（六）要求公開致歉；（七）要求限期另行聘請(qǐng)專業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行核查并發(fā)表意見；（八）要求限期參加培訓(xùn)；（九）要求限期召開債券持有人說明會(huì)；（十）暫不受理其出具的相關(guān)文件；（十一）本所規(guī)定的其他監(jiān)管措施。監(jiān)管對(duì)象違反本辦法或者本所其他相關(guān)規(guī)定，情節(jié)嚴(yán)重的，本所可以實(shí)施以下紀(jì)律處分：（一）通報(bào)批評(píng)；（二）公開譴責(zé)；（三）本所規(guī)定的其他紀(jì)律處分。監(jiān)管措施和紀(jì)律處分可以單獨(dú)或者一并適用。監(jiān)管對(duì)象出現(xiàn)下列情形的，本所可以將其納入誠(chéng)信檔案：（一）未按規(guī)定和約定履行還本付息或者代償?shù)攘x務(wù)的；（二）不履行做出的重要承諾的；（三）被本所實(shí)施紀(jì)律處分或者監(jiān)管措施的；（四）本所規(guī)定的其他情形。本所根據(jù)法律、行政法規(guī)、規(guī)章及本所相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則規(guī)定，可以審慎受理記入誠(chéng)信檔案的監(jiān)管對(duì)象提交的申請(qǐng)或出具的相關(guān)文件。本所對(duì)監(jiān)管對(duì)象實(shí)施的紀(jì)律處分、監(jiān)管措施或者記入誠(chéng)信檔案的其他事項(xiàng)，可以予以公布。監(jiān)管措施和紀(jì)律處分按照本所規(guī)定的程序?qū)嵤?。紀(jì)律處分對(duì)象不服本所紀(jì)律處分決定且符合本所規(guī)定的復(fù)核條件的，可以按照本所相關(guān)規(guī)定申請(qǐng)復(fù)核。復(fù)核期間，該決定不停止執(zhí)行。第八章附則本辦法所稱不少于、以上含本數(shù)，超過不含本數(shù)。本辦法由本所負(fù)責(zé)解釋。本辦法自發(fā)布之日起實(shí)施。關(guān)于發(fā)布《上海證券交易所公司債券上市規(guī)則（2015年修訂）》的通知2015-05-29上證發(fā)〔2015〕49號(hào)各市場(chǎng)參與人：為加強(qiáng)公司債券上市管理，促進(jìn)債券市場(chǎng)發(fā)展，保護(hù)投資者合法權(quán)益，上海證券交易所（以下簡(jiǎn)稱“本所”）對(duì)《上海證券交易所公司債券上市規(guī)則》進(jìn)行了修訂，形成了《上海證券交易所公司債券上市規(guī)則（2015年修訂）》。新規(guī)則已經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，現(xiàn)予發(fā)布實(shí)施。為做好新老規(guī)則適用的銜接安排，確保新規(guī)則的順利實(shí)施，現(xiàn)將有關(guān)事項(xiàng)通知如下：一、《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》發(fā)布前中國(guó)證監(jiān)會(huì)已受理發(fā)行申請(qǐng)的公司債券，自本通知發(fā)布之日起6個(gè)月內(nèi)申請(qǐng)上市的，按照原規(guī)則規(guī)定的上市條件執(zhí)行。在上述期間未申請(qǐng)上市的，按照新規(guī)則的規(guī)定申請(qǐng)上市。二、按照原規(guī)則上市的公司債券，承銷機(jī)構(gòu)、受托管理人、資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)等專業(yè)機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)履行新規(guī)則規(guī)定的職責(zé)和義務(wù)。發(fā)行文件另有約定的，從其約定。三、面向公眾投資者和合格投資者公開發(fā)行的公司債券在本所上市的，采取競(jìng)價(jià)、報(bào)價(jià)、詢價(jià)和協(xié)議交易方式。僅面向合格投資者公開發(fā)行的公司債券在本所上市，且不能達(dá)到下列條件的，采取報(bào)價(jià)、詢價(jià)和協(xié)議交易方式：（一）債券信用評(píng)級(jí)達(dá)到AA級(jí)或以上；（二）債券上市前，發(fā)行人最近一期末的凈資產(chǎn)不低于5億元人民幣，或最近一期末的資產(chǎn)負(fù)債率不高于75%；（三）債券上市前，發(fā)行人最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤(rùn)不少于債券一年利息的1.5倍；（四）本所規(guī)定的其他條件。本通知發(fā)布之日前，已在本所上市的公司債券交易方式維持不變。四、本通知發(fā)布之日起，本所不再實(shí)施債券風(fēng)險(xiǎn)警示制度。已實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)警示的債券，按照僅面向合格投資者公開發(fā)行的公司債券進(jìn)行管理。五、新規(guī)則自發(fā)布之日起實(shí)施?！蛾P(guān)于修訂＜上海證券交易所公司債券上市規(guī)則＞的通知》（上證債字〔2009〕186號(hào)）、《關(guān)于調(diào)整公司債券上市交易分類標(biāo)準(zhǔn)的通知》（上證債字〔2012〕55號(hào)）、《關(guān)于商業(yè)銀行發(fā)行公司債券補(bǔ)充資本及其上市交易、轉(zhuǎn)讓相關(guān)事項(xiàng)的通知》（上證發(fā)〔2014〕4號(hào)）、《關(guān)于對(duì)公司債券實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)警示相關(guān)事項(xiàng)的通知》（上證發(fā)〔2014〕39號(hào)）、《關(guān)于調(diào)整公司債券發(fā)行、上市、交易有關(guān)事項(xiàng)的通知（上證債字〔2009〕187號(hào)）》同時(shí)廢止。特此通知。附件：上海證券交易所公司債券上市規(guī)則（2015年修訂）上海證券交易所二。一五年五月二十九日附件上海證券交易所公司債券上市規(guī)則（2015年修訂）第一章總則為加強(qiáng)公司債券上市管理，促進(jìn)公司債券市場(chǎng)健康發(fā)展，保護(hù)投資者合法權(quán)益，根據(jù)《證券法》、中國(guó)證監(jiān)會(huì)《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》等相關(guān)法律、行政法規(guī)、規(guī)章及《上海證券交易所章程》，制定本規(guī)則。公開發(fā)行的公司債券在上海證券交易所（以下簡(jiǎn)稱“本所”）上市交易，適用本規(guī)則。法律、行政法規(guī)、規(guī)章和本所業(yè)務(wù)規(guī)則另有規(guī)定的，從其規(guī)定。本規(guī)則所稱公司債券（以下簡(jiǎn)稱“債券”），是指公司依照法定程序發(fā)行、約定在一定期限還本付息的有價(jià)證券。企業(yè)債券、國(guó)務(wù)院授權(quán)部門核準(zhǔn)的其他債券及境外注冊(cè)公司發(fā)行的債券的上市交易，參照本規(guī)則執(zhí)行?？赊D(zhuǎn)換為股票的公司債券的上市交易，不適用本規(guī)則。本所對(duì)債券上市交易實(shí)行分類管理，采取差異化的交易機(jī)制，并實(shí)行投資者適當(dāng)性制度。本所可以根據(jù)市場(chǎng)情況和債券資信狀況的變化，調(diào)整債券分類標(biāo)準(zhǔn)、交易機(jī)制以及投資者適當(dāng)性安排。發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人應(yīng)當(dāng)誠(chéng)實(shí)守信，發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé)，維護(hù)債券持有人享有的法定權(quán)利和債券募集說明書約定的權(quán)利。增信機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照相關(guān)規(guī)定和約定，履行增信義務(wù)。發(fā)行人、受托管理人、資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)等信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)根據(jù)法律、行政法規(guī)、規(guī)章、其他規(guī)范性文件、本規(guī)則及本所其他規(guī)定，及時(shí)、公平地履行信息披露義務(wù)，并保證所披露的信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。為債券發(fā)行、上市提供服務(wù)的承銷機(jī)構(gòu)、受托管理人、資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)等專業(yè)機(jī)構(gòu)（以下簡(jiǎn)稱“專業(yè)機(jī)構(gòu)”）及其相關(guān)人員應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé)，嚴(yán)格遵守執(zhí)業(yè)規(guī)范和監(jiān)管規(guī)則，按規(guī)定和約定履行義務(wù)。本所依據(jù)法律、行政法規(guī)、規(guī)章、其他規(guī)范性文件、本規(guī)則及本所其他規(guī)定，對(duì)債券發(fā)行人、增信機(jī)構(gòu)、專業(yè)機(jī)構(gòu)、投資者及其相關(guān)人員進(jìn)行自律監(jiān)管。債券在本所上市，不表明本所對(duì)發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、償債風(fēng)險(xiǎn)、訴訟風(fēng)險(xiǎn)以及債券的投資風(fēng)險(xiǎn)或者收益等作出判斷或保證。債券投資的風(fēng)險(xiǎn)，由投資者自行承擔(dān)。債券的登記和結(jié)算，由登記結(jié)算機(jī)構(gòu)按其業(yè)務(wù)規(guī)則辦理。第二章債券上市第一節(jié)上市條件2.1.1發(fā)行人申請(qǐng)債券上市，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：（一）符合《證券法》規(guī)定的上市條件；（二）經(jīng)有權(quán)部門核準(zhǔn)并依法完成發(fā)行；（三）申請(qǐng)債券上市時(shí)仍符合法定的債券發(fā)行條件；（四）債券持有人符合本所投資者適當(dāng)性管理規(guī)定；（五）本所規(guī)定的其他條件。本所可以根據(jù)市場(chǎng)情況，調(diào)整債券上市條件。2.1.2債券符合第2.1.1條規(guī)定上市條件的，本所根據(jù)其資信狀況實(shí)行分類管理。債券符合下列條件且面向公眾投資者公開發(fā)行的，公眾投資者和符合本所規(guī)定的合格投資者可以參與交易：（一）發(fā)行人最近三年無(wú)債務(wù)違約或者延遲支付本息的事實(shí)；（二）發(fā)行人最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤(rùn)不少于債券一年利息的1.5倍；（三）債券信用評(píng)級(jí)達(dá)到AAA級(jí)；（四）中國(guó)證監(jiān)會(huì)及本所根據(jù)投資者保護(hù)的需要規(guī)定的其他條件。債券不符合前款規(guī)定的條件，或者符合前款規(guī)定的條件但發(fā)行人自主選擇僅面向合格投資者公開發(fā)行的，僅限合格投資者參與交易。2.1.3債券上市期間發(fā)生下列情形之一的，僅限合格投資者參與交易：（一）債券信用評(píng)級(jí)下調(diào)至低于AAA級(jí)；（二）發(fā)行人發(fā)生債務(wù)違約、延遲支付本息，或者其他可能對(duì)債券還本付息產(chǎn)生重大影響的事件；（三）本所認(rèn)定的其他情形。債券發(fā)生上述情形需調(diào)整投資者范圍的，本所及時(shí)向市場(chǎng)披露。已經(jīng)持有該債券的公眾投資者，可以選擇賣出或者繼續(xù)持有。2.1.4債券申請(qǐng)?jiān)诒舅鲜械?，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在發(fā)行前根據(jù)相關(guān)部門規(guī)章、本規(guī)則及本所其他相關(guān)規(guī)則的規(guī)定，明確交易機(jī)制和投資者適當(dāng)性安排。2.1.5債券僅面向合格投資者公開發(fā)行并申請(qǐng)上市的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在發(fā)行前向本所提交上市預(yù)審核申請(qǐng)及相關(guān)文件。本所對(duì)債券是否符合上市條件進(jìn)行預(yù)審核，并出具預(yù)審核意見。第二節(jié)上市申請(qǐng)2.2.1申請(qǐng)債券上市，應(yīng)向本所提交下列文件：（一）債券上市申請(qǐng)書；（二）有權(quán)部門核準(zhǔn)債券發(fā)行的文件；（三）發(fā)行人出具的申請(qǐng)債券上市的決議；（四）承銷機(jī)構(gòu)出具的關(guān)于本次債券符合上市條件的意見書；（五）公司章程；（六）公司營(yíng)業(yè)執(zhí)照復(fù)印件；（七）債券募集說明書、財(cái)務(wù)報(bào)告和審計(jì)報(bào)告、評(píng)級(jí)報(bào)告、法律意見書、債券持有人會(huì)議規(guī)則、受托管理協(xié)議、擔(dān)保文件（如有）、發(fā)行結(jié)果公告等債券發(fā)行文件；（八）上市公告書；（九）債券實(shí)際募集數(shù)額的證明文件；（十）本所要求的其他文件。發(fā)行人為上市公司的，可免于提交上述第（五）、第（六）項(xiàng)文件。2.2.2根據(jù)本規(guī)則第2.1.5條規(guī)定已提交且無(wú)變化的材料，申請(qǐng)上市時(shí)可以不再提交。分期發(fā)行的債券，可以僅提交有更新內(nèi)容的申請(qǐng)文件。2.2.3發(fā)行人及其相關(guān)人員應(yīng)當(dāng)確保向本所提交的文件內(nèi)容真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并確保提交的電子件、傳真件、復(fù)印件等與原件一致。第三節(jié)上市審核2.3.1本所收到上市申請(qǐng)后，對(duì)債券上市申請(qǐng)進(jìn)行審核，并在5個(gè)交易日內(nèi)作出同意上市或者不予上市的決定。本所審核同意的,發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在上市前與本所簽訂上市協(xié)議，明確雙方的權(quán)利義務(wù)和有關(guān)事項(xiàng)。2.3.2債券發(fā)行人在提出上市申請(qǐng)至其債券上市交易期間，發(fā)生重大事項(xiàng)的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)報(bào)告本所。債券上市交易前,發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在本所網(wǎng)站披露債券募集說明書、上市公告書等文件，并將上市公告書、核準(zhǔn)文件及有關(guān)上市申請(qǐng)文件備置于指定場(chǎng)所供公眾查閱。發(fā)行人對(duì)本所作出的不予上市決定不服的，可以按照本所相關(guān)規(guī)定申請(qǐng)復(fù)核。第三章信息披露及持續(xù)性義務(wù)第一節(jié)一般規(guī)定發(fā)行人的全體董事或具有同等職責(zé)的人員應(yīng)當(dāng)保證發(fā)行人所披露的信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，并承擔(dān)個(gè)別和連帶法律責(zé)任；無(wú)法保證或?qū)Υ舜嬖诋愖h的，應(yīng)當(dāng)單獨(dú)發(fā)表意見并陳述理由。信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)制定信息披露事務(wù)管理制度，并指定專人負(fù)責(zé)信息披露相關(guān)事宜，按照規(guī)定或約定履行信息披露義務(wù)。信息披露義務(wù)人及其他知情人在信息正式披露前，應(yīng)當(dāng)確保將該信息的知悉者控制在最小范圍內(nèi)，在公告前不得泄露其內(nèi)容，不得進(jìn)行內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)等不正當(dāng)行為。本所根據(jù)有關(guān)法律、行政法規(guī)、規(guī)章、其他規(guī)范性文件、本規(guī)則及本所其他規(guī)定，對(duì)信息披露義務(wù)人的信息披露文件進(jìn)行完備性核對(duì)，對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性不承擔(dān)責(zé)任。本所對(duì)定期報(bào)告實(shí)行事后完備性核對(duì)；對(duì)臨時(shí)報(bào)告依不同情況實(shí)行事前或者事后完備性核對(duì)。定期報(bào)告和臨時(shí)報(bào)告出現(xiàn)錯(cuò)誤、遺漏或者誤導(dǎo)的，本所可以要求信息披露義務(wù)人說明并予以公告，信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)按照本所的要求辦理。信息披露義務(wù)人披露的信息應(yīng)當(dāng)在本所網(wǎng)站及以本所認(rèn)可的其他方式予以披露，且披露時(shí)間不得晚于在其他交易場(chǎng)所、媒體或者其他場(chǎng)合公開披露的時(shí)間。信息披露義務(wù)人不得以新聞發(fā)布或者答記者問等形式代替信息披露義務(wù)。擬披露的信息存在不確定性、屬于臨時(shí)性商業(yè)秘密或者具有本所認(rèn)可的其他情形，及時(shí)披露可能會(huì)損害其利益或者誤導(dǎo)投資者，且符合以下條件的，信息披露義務(wù)人可以向本所申請(qǐng)暫緩披露，說明暫緩披露的理由和期限：（一）擬披露的信息未泄漏；（二）有關(guān)內(nèi)幕信息知情人已書面承諾保密；（三）債券交易未發(fā)生異常波動(dòng)。本所同意的，信息披露義務(wù)人可以暫緩披露相關(guān)信息。暫緩披露的期限一般不超過兩個(gè)月。暫緩披露的原因已經(jīng)消除或者暫緩披露的期限屆滿的，信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露。信息披露義務(wù)人有充分理由認(rèn)為披露有關(guān)信息內(nèi)容會(huì)損害企業(yè)利益，且不公布也不會(huì)導(dǎo)致債券市場(chǎng)價(jià)格重大變動(dòng)的，或者認(rèn)為根據(jù)國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)不得披露的事項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)向本所報(bào)告，并陳述不宜披露的理由；經(jīng)本所同意，可不予披露。信息披露義務(wù)人可以自愿披露與投資決策有關(guān)的信息。自愿披露應(yīng)當(dāng)符合信息披露有關(guān)要求，遵守有關(guān)監(jiān)管規(guī)定。信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)在規(guī)定期限內(nèi)如實(shí)報(bào)告或回復(fù)本所就相關(guān)事項(xiàng)提出的問詢，不得以有關(guān)事項(xiàng)存在不確定性或者需要保密等為由不履行報(bào)告或回復(fù)本所問詢的義務(wù)。信息披露義務(wù)人未在規(guī)定期限內(nèi)回復(fù)本所問詢，或者未按照本規(guī)則的規(guī)定和本所的要求進(jìn)行報(bào)告，或者存在本所認(rèn)為必要的其他情形的，本所可以以交易所公告等形式，向市場(chǎng)說明有關(guān)情況。第二節(jié)定期報(bào)告?zhèn)胬m(xù)期間，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)披露的定期報(bào)告包括年度報(bào)告、中期報(bào)告。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在每一會(huì)計(jì)年度結(jié)束之日起4個(gè)月內(nèi)和每一會(huì)計(jì)年度的上半年結(jié)束之日起2個(gè)月內(nèi)，分別向本所提交并披露上一年度年度報(bào)告和本年度中期報(bào)告。定期報(bào)告應(yīng)當(dāng)至少記載以下內(nèi)容：（一）發(fā)行人概況；（二）發(fā)行人經(jīng)營(yíng)情況、上半年財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)狀況或者經(jīng)具有從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的年度財(cái)務(wù)報(bào)告；（三）已發(fā)行的未到期債券及其變動(dòng)情況，包括但不限于募集資金使用情況、債券跟蹤評(píng)級(jí)情況、增信措施及其變化情況、債券兌付兌息情況、償債保障措施執(zhí)行情況、報(bào)告期內(nèi)債券持有人會(huì)議召開情況等；（四）受托管理人在履行受托管理職責(zé)時(shí)可能存在的利益沖突情形及相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)防范、解決機(jī)制（如有）；（五）涉及發(fā)行人的重大訴訟事項(xiàng)以及其他可能影響債券按期償付的重大事項(xiàng)；（六）法律、行政法規(guī)、規(guī)章和本所要求披露的其他事項(xiàng)。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按時(shí)披露定期報(bào)告。因故無(wú)法按時(shí)披露的，應(yīng)當(dāng)提前10個(gè)交易日披露定期報(bào)告延期披露公告，說明延期披露的原因，以及是否存在影響債券償付本息能力的情形和風(fēng)險(xiǎn)。第三節(jié)臨時(shí)報(bào)告?zhèn)胬m(xù)期間，發(fā)生下列可能影響發(fā)行人償債能力或者債券價(jià)格的重大事項(xiàng)，或者存在關(guān)于發(fā)行人及其債券的重大市場(chǎng)傳聞的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)及時(shí)向本所提交并披露臨時(shí)報(bào)告，說明事件的起因、目前的狀態(tài)和可能產(chǎn)生的后果。重大事項(xiàng)包括：（一）發(fā)行人經(jīng)營(yíng)方針、經(jīng)營(yíng)范圍或者生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)外部條件等發(fā)生重大變化；（二）債券信用評(píng)級(jí)發(fā)生變化；（三）發(fā)行人主要資產(chǎn)被查封、扣押、凍結(jié)；（四）發(fā)行人發(fā)生未能清償?shù)狡趥鶆?wù)的違約情況；（五）發(fā)行人當(dāng)年累計(jì)新增借款或者對(duì)外提供擔(dān)保超過上年末凈資產(chǎn)的20%；（六）發(fā)行人放棄債權(quán)或者財(cái)產(chǎn)，超過上年末凈資產(chǎn)的10%；（七）發(fā)行人發(fā)生超過上年末凈資產(chǎn)10%的重大損失；（八）發(fā)行人作出減資、合并、分立、解散及申請(qǐng)破產(chǎn)的決定；（九）發(fā)行人涉及重大訴訟、仲裁事項(xiàng)或者受到重大行政處罰；（十）保證人、擔(dān)保物或者其他償債保障措施發(fā)生重大變化；（十一）發(fā)行人情況發(fā)生重大變化導(dǎo)致可能不符合債券上市條件；（十二）發(fā)行人涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)立案調(diào)查，發(fā)行人董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)采取強(qiáng)制措施；（十三）其他對(duì)投資者作出投資決策有重大影響的事項(xiàng)。（十四）法律、行政法規(guī)、規(guī)章的規(guī)定或中國(guó)證監(jiān)會(huì)、本所規(guī)定的其他事項(xiàng)。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露重大事項(xiàng)的進(jìn)展及其對(duì)發(fā)行人償債能力可能產(chǎn)生的影響。債券存續(xù)期間，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)進(jìn)行定期和不定期跟蹤信用評(píng)級(jí)。跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告應(yīng)當(dāng)同時(shí)向發(fā)行人和本所提交，并由發(fā)行人和資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)及時(shí)向市場(chǎng)披露。發(fā)行人和資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)至少于年度報(bào)告披露之日起的兩個(gè)月內(nèi)披露上一年度的債券信用跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告。評(píng)級(jí)報(bào)告原則上在非交易時(shí)間披露。資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)充分關(guān)注可能影響評(píng)級(jí)對(duì)象信用評(píng)級(jí)的各種重大因素，及時(shí)開展不定期跟蹤評(píng)級(jí)，及時(shí)披露跟蹤評(píng)級(jí)結(jié)果。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在債權(quán)登記日前，披露付息或者本金兌付等有關(guān)事宜。3.3.6債券附利率調(diào)整條款的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在利率調(diào)整日前，及時(shí)披露利率調(diào)整相關(guān)事宜。3.3.7債券附贖回條款的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在滿足債券贖回條件后及時(shí)發(fā)布公告，明確披露是否行使贖回權(quán)。行使贖回權(quán)的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在贖回期結(jié)束前發(fā)布贖回提示性公告。贖回完成后，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露債券贖回的情況及其影響。3.3.8債券附回售條款的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在滿足債券回售條件后及時(shí)發(fā)布回售公告，并在回售期結(jié)束前發(fā)布回售提示性公告?；厥弁瓿珊?，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露債券回售情況及其影響。3.3.9債券附發(fā)行人續(xù)期選擇權(quán)的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)于續(xù)期選擇權(quán)行權(quán)年度按照約定及時(shí)披露其是否行使續(xù)期選擇權(quán)。第四章專業(yè)機(jī)構(gòu)職責(zé)4.1專業(yè)機(jī)構(gòu)及其相關(guān)人員提交或出具文件應(yīng)當(dāng)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整和及時(shí)，不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。4.2發(fā)行人披露的信息涉及資信評(píng)級(jí)、審計(jì)、法律、資產(chǎn)評(píng)估等事項(xiàng)的，應(yīng)當(dāng)由資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所和資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)等機(jī)構(gòu)出具書面意見。資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所及資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)具備相關(guān)監(jiān)管部門認(rèn)定的業(yè)務(wù)資格。4.3承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)履行以下職責(zé)：（一）在債券發(fā)行中按照本所投資者適當(dāng)性管理規(guī)定遴選符合條件的投資者；（二）協(xié)助發(fā)行人申請(qǐng)債券上市，承諾債券上市符合本所相關(guān)規(guī)定；按照行業(yè)規(guī)范要求，對(duì)發(fā)行人債券發(fā)行、上市相關(guān)情況進(jìn)行全面核查，出具核查意見，并對(duì)其應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任作出安排和承諾；（三）督導(dǎo)發(fā)行人履行有關(guān)承諾、信息披露等義務(wù)；（四）配合受托管理人履行受托管理職責(zé)，協(xié)助債券持有人維護(hù)法定或者約定的權(quán)利；（五）本所規(guī)定的其他職責(zé)。組成承銷團(tuán)承銷債券的，前款規(guī)定的職責(zé)主要由主承銷履行。4.4債券存續(xù)期間，受托管理人應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定或者約定履行受托管理職責(zé)，維護(hù)債券持有人的利益。本規(guī)則對(duì)受托管理人職責(zé)未作規(guī)定的，按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)及中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。4.5資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定和約定對(duì)發(fā)行人或者債券進(jìn)行定期和不定期跟蹤信用評(píng)級(jí)，并按要求及時(shí)披露跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告。4.6會(huì)計(jì)師事務(wù)所、簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師及其相關(guān)人員應(yīng)當(dāng)恪守職業(yè)道德和執(zhí)業(yè)規(guī)范，按照審計(jì)準(zhǔn)則和其他業(yè)務(wù)規(guī)則出具審計(jì)報(bào)告等相關(guān)書面意見。4.7律師事務(wù)所、簽字律師及其相關(guān)人員應(yīng)當(dāng)恪守職業(yè)道德和執(zhí)業(yè)規(guī)范，按照業(yè)務(wù)規(guī)則審慎履行核查和驗(yàn)證義務(wù)，出具法律意見書等相關(guān)書面意見。4.8資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)恪守職業(yè)道德和執(zhí)業(yè)規(guī)范，按照資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定，出具資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告等相關(guān)書面意見。專業(yè)機(jī)構(gòu)及其相關(guān)人員應(yīng)當(dāng)及時(shí)制作工作底稿，完整保存?zhèn)l(fā)行、上市業(yè)務(wù)相關(guān)工作記錄以及相關(guān)資料。本所可以根據(jù)需要調(diào)閱、檢查工作記錄、工作底稿和其他相關(guān)資料。專業(yè)機(jī)構(gòu)制作、出具的文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，致使投資者遭受損失的，應(yīng)當(dāng)依法與發(fā)行人承擔(dān)連帶賠償責(zé)任，但是能夠證明自己沒有過錯(cuò)的除外。本所可以對(duì)專業(yè)機(jī)構(gòu)的履職情況及出具的專業(yè)意見進(jìn)行核查，并可以公開核查結(jié)果。第五章債券持有人權(quán)益保護(hù)

第一節(jié)償債保障義務(wù)與措施發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定和約定按時(shí)償付債券本息，履行回售、利率調(diào)整、分期償還等義務(wù)。發(fā)行人無(wú)法按時(shí)償付債券本息時(shí)，增信機(jī)構(gòu)和其他具有償付義務(wù)的機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定或者約定及時(shí)向債券持有人履行償付義務(wù)。受托管理人應(yīng)當(dāng)協(xié)助債券持有人維護(hù)法定或者約定的權(quán)利。發(fā)行人無(wú)法按時(shí)償付債券本息時(shí)，應(yīng)當(dāng)對(duì)后續(xù)償債措施作出安排，并及時(shí)通知債券持有人。后續(xù)償債措施可以包括但不限于：（一）部分償付及其安排；（二）全部?jī)敻洞胧┘捌鋵?shí)現(xiàn)期限；（三）由增信機(jī)構(gòu)或者其他機(jī)構(gòu)代為償付的安排；（四）重組或者破產(chǎn)的安排。第二節(jié)受托管理人5.2.1發(fā)行人應(yīng)當(dāng)根據(jù)規(guī)定為債券持有人聘請(qǐng)受托管理人。5.2.2受托管理人為履行受托管理職責(zé)，有權(quán)代表債券持有人查詢債券持有人名冊(cè)及相關(guān)登記信息、專項(xiàng)賬戶中募集資金的存儲(chǔ)與劃轉(zhuǎn)情況。受托管理人應(yīng)當(dāng)建立對(duì)發(fā)行人償債能力的定期跟蹤機(jī)制，監(jiān)督發(fā)行人對(duì)債券募集說明書所約定義務(wù)的履行情況，對(duì)發(fā)行人的償債能力和增信措施的有效性進(jìn)行全面調(diào)查和持續(xù)關(guān)注，并至少在每年6月30日前披露上一年度受托管理事務(wù)報(bào)告。因故無(wú)法按時(shí)披露的，應(yīng)當(dāng)提前披露受托管理事務(wù)報(bào)告延期披露公告，說明延期披露的原因及其影響。發(fā)行人、增信機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)配合受托管理人履行受托管理職責(zé)，積極提供調(diào)查了解所需的資料、信息和相關(guān)情況，維護(hù)投資者合法權(quán)益。發(fā)行人發(fā)生影響償債能力的重大事項(xiàng)、預(yù)計(jì)或者已經(jīng)不能償還債券本息等對(duì)債券持有人權(quán)益有重大影響的事件的，受托管理人應(yīng)當(dāng)及時(shí)出具并披露臨時(shí)受托管理事務(wù)報(bào)告，說明該重大事項(xiàng)的情況、產(chǎn)生的影響、督促發(fā)行人采取的措施等。發(fā)行人信息披露文件存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，致使債券持有人遭受損失的，或者公司債券出現(xiàn)違約情形或風(fēng)險(xiǎn)的，受托管理人應(yīng)當(dāng)及時(shí)通過召開債券持有人會(huì)議等方式征集債券持有人的意見，并勤勉盡責(zé)、及時(shí)有效地采取相關(guān)措施，包括但不限于與發(fā)行人、增信機(jī)構(gòu)、承銷機(jī)構(gòu)及其他責(zé)任主體進(jìn)行談判，提起民事訴訟，申請(qǐng)仲裁，參與重組或者破產(chǎn)的法律程序等。第三節(jié)債券持有人會(huì)議發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在債券募集說明書中約定債券持有人會(huì)議規(guī)則。債券持有人會(huì)議規(guī)則應(yīng)當(dāng)公平、合理。受托管理人應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人按照有利于保護(hù)債券持有人利益的原則制定債券持有人會(huì)議規(guī)則，明確債券持有人通過債券持有人會(huì)議行使權(quán)利的范圍，債券持有人會(huì)議的召集、通知、決策機(jī)制和其他重要事項(xiàng)。債券存續(xù)期間，出現(xiàn)下列情形之一的，受托管理人應(yīng)當(dāng)及時(shí)召集債券持有人會(huì)議：（一）擬變更債券募集說明書的重要約定；（二）擬修改債券持有人會(huì)議規(guī)則；（三）擬變更債券受托管理人或者受托管理協(xié)議的主要內(nèi)容；（四）發(fā)行人不能按期支付本息；（五）發(fā)行人減資、合并、分立、解散或者申請(qǐng)破產(chǎn)；（六）增信機(jī)構(gòu)、增信措施或者其他償債保障措施發(fā)生重大變化且對(duì)債券持有人利益帶來(lái)重大不利影響；（七）發(fā)行人管理層不能正常履行職責(zé)，導(dǎo)致發(fā)行人債務(wù)清償能力面臨嚴(yán)重不確定性，需要依法采取行動(dòng)；（八）發(fā)行人提出債務(wù)重組方案；（九）發(fā)行人、單獨(dú)或者合計(jì)持有本期債券總額10%以上的債券持有人書面提議召開的其他情形；（十）發(fā)生其他對(duì)債券持有人權(quán)益有重大影響的事項(xiàng)。受托管理人應(yīng)當(dāng)自收到書面提議之日起5個(gè)交易日內(nèi)向提議人書面回復(fù)是否召集持有人會(huì)議。同意召集會(huì)議的，受托管理人應(yīng)于書面回復(fù)日起15個(gè)交易日內(nèi)召開會(huì)議。受托管理人應(yīng)當(dāng)召集而未召集債券持有人會(huì)議的，發(fā)行人、單獨(dú)或者合計(jì)持有本期債券總額10%以上的債券持有人有權(quán)自行召集債券持有人會(huì)議。受托管理人或者自行召集債券持有人會(huì)議的提議人（以下簡(jiǎn)稱“召集人”）應(yīng)當(dāng)至少于持有人會(huì)議召開日前10個(gè)交易日發(fā)布召開持有人會(huì)議的公告，公告內(nèi)容包括但不限于下列事項(xiàng)：（一）債券發(fā)行情況；（二）召集人、會(huì)務(wù)負(fù)責(zé)人姓名及聯(lián)系方式；（三）會(huì)議時(shí)間和地點(diǎn)；（四）會(huì)議召開形式。持有人會(huì)議可以采用現(xiàn)場(chǎng)、非現(xiàn)場(chǎng)或者兩者相結(jié)合的形式；會(huì)議以網(wǎng)絡(luò)投票方式進(jìn)行的，受托管理人應(yīng)披露網(wǎng)絡(luò)投票辦法、計(jì)票原則、投票方式、計(jì)票方式等信息；（五）會(huì)議擬審議議案。議案應(yīng)當(dāng)屬于持有人會(huì)議權(quán)限范圍、有明確的決議事項(xiàng)，并且符合法律、法規(guī)和本規(guī)則的相關(guān)規(guī)定；（六）會(huì)議議事程序。包括持有人會(huì)議的召集方式、表決方式、表決時(shí)間和其他相關(guān)事宜；（七）債權(quán)登記日。應(yīng)當(dāng)為持有人會(huì)議召開日前的第5個(gè)交易日；（八）提交債券賬務(wù)資料以確認(rèn)參會(huì)資格的截止時(shí)點(diǎn)：債券持有人在持有人會(huì)議召開前未向召集人證明其參會(huì)資格的，不得參加持有人會(huì)議和享有表決權(quán)；（九）委托事項(xiàng)。債券持有人委托參會(huì)的，參會(huì)人員應(yīng)當(dāng)出具授權(quán)委托書和身份證明，在授權(quán)范圍內(nèi)參加持有人會(huì)議并履行受托義務(wù)。受托管理人可以作為征集人，征集債券持有人委托其代為出席債券持有人會(huì)議，并代為行使表決權(quán)。征集人應(yīng)當(dāng)向債券持有人客觀說明債券持有人會(huì)議的議題和表決事項(xiàng)，不得隱瞞、誤導(dǎo)或者以有償方式征集。征集人代為出席債券持有人會(huì)議并代為行使表決權(quán)的，應(yīng)當(dāng)取得債券持有人出具的委托書。發(fā)行人、債券清償義務(wù)承繼方等關(guān)聯(lián)方及債券增信機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照召集人的要求列席債券持有人會(huì)議。資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)可以應(yīng)召集人邀請(qǐng)列席會(huì)議，持續(xù)跟蹤債券持有人會(huì)議動(dòng)向，并及時(shí)披露跟蹤評(píng)級(jí)結(jié)果。持有人會(huì)議應(yīng)當(dāng)由律師見證。見證律師原則上由為債券發(fā)行出具法律意見的律師擔(dān)任。見證律師對(duì)會(huì)議的召集、召開、表決程序、出席會(huì)議人員資格和有效表決權(quán)等事項(xiàng)出具法律意見書。法律意見書應(yīng)當(dāng)與債券持有人會(huì)議決議一同披露。債券持有人進(jìn)行表決時(shí)，每一張未償還的債券享有一票表決權(quán)。募集說明書、債券持有人會(huì)議規(guī)則等另有約定的，從其約定。債券持有人會(huì)議對(duì)表決事項(xiàng)作出決議，經(jīng)超過持有本期未償還債券總額且有表決權(quán)的二分之一的債券持有人同意方可生效。募集說明書、債券持有人會(huì)議規(guī)則等另有約定的，從其約定。債券持有人會(huì)議通過的決議，對(duì)所有債券持有人均有同等約束力。受托管理人依據(jù)債券持有人會(huì)議決議行事的結(jié)果由全體債券持有人承擔(dān)。前款所稱債券持有人，包括所有出席會(huì)議、未出席會(huì)議、反對(duì)議案或者放棄投票權(quán)、無(wú)表決權(quán)的債券持有人，以及在相關(guān)決議通過后受讓債券的持有人。持有人會(huì)議應(yīng)當(dāng)有書面會(huì)議記錄，并由出席會(huì)議的召集人代表和見證律師簽名。召集人應(yīng)當(dāng)在債券持有人會(huì)議表決截止日次一交易日披露會(huì)議決議公告，會(huì)議決議公告包括但不限于以下內(nèi)容：（一）出席會(huì)議的債券持有人所持表決權(quán)情況；（二）會(huì)議有效性；（三）各項(xiàng)議案的議題和表決結(jié)果。第六章停牌、復(fù)牌、暫停上市、恢復(fù)上市、終止上市信息披露的及時(shí)與公平，本所可以根據(jù)本規(guī)則以及本所其他規(guī)定、發(fā)行人的申請(qǐng)或?qū)嶋H情況，決定債券停牌與復(fù)牌事項(xiàng)。發(fā)行人發(fā)生本規(guī)則規(guī)定的停牌與復(fù)牌事項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)向本所申請(qǐng)對(duì)其債券停牌與復(fù)牌。本規(guī)則未有明確規(guī)定，但是發(fā)行人認(rèn)為有合理理由需要停牌與復(fù)牌的，可以向本所申請(qǐng)對(duì)其債券停牌與復(fù)牌，本所視情況決定債券的停牌與復(fù)牌事宜。應(yīng)當(dāng)披露的重大信息如存在不確定性因素且預(yù)計(jì)難以保密的，或者在按規(guī)定披露前已經(jīng)泄漏的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)立即向本所申請(qǐng)停牌，按規(guī)定披露后再申請(qǐng)復(fù)牌。、資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)和其他相關(guān)主體在評(píng)級(jí)信息披露前，應(yīng)當(dāng)做好信息保密工作，發(fā)行人認(rèn)為有必要時(shí)可申請(qǐng)債券停牌及復(fù)牌。體中出現(xiàn)發(fā)行人尚未披露的信息，可能或者已經(jīng)對(duì)債券價(jià)格產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性影響的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)向本所申請(qǐng)停牌。發(fā)行人未申請(qǐng)停牌的，本所可以對(duì)債券實(shí)施停牌。發(fā)行人披露相關(guān)信息后，本所對(duì)債券進(jìn)行復(fù)牌。發(fā)生本規(guī)則第3.3.1條規(guī)定的重大事項(xiàng)，未及時(shí)披露的，本所可以對(duì)債券停牌，待相關(guān)公告披露后予以復(fù)牌。出現(xiàn)不能按時(shí)還本付息等情形的，本所可以對(duì)其債券進(jìn)行停牌，相關(guān)情形消除后予以復(fù)牌。人原因，本所失去關(guān)于發(fā)行人的有效信息來(lái)源時(shí)，本所可以對(duì)其債券進(jìn)行停牌，直至上述情況消除后復(fù)牌。間，債券的派息及到期兌付事宜按照募集說明書等的約定執(zhí)行。債券停牌期間，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)定期披露未能復(fù)牌的原因和相關(guān)事件的進(jìn)展情況。6.10發(fā)行人發(fā)生《證券法》規(guī)定的暫停上市情形的，本所對(duì)其債券停牌，并在7個(gè)交易日內(nèi)決定是否暫停其債券上市交易。暫停上市相關(guān)情形消除后，發(fā)行人可以向本所提出恢復(fù)上市的申請(qǐng)，本所收到申請(qǐng)后15個(gè)交易日內(nèi)決定是否恢復(fù)其債券上市交易。6.11債券發(fā)生下列情形之一的，本所終止其上市交易：（一）《證券法》規(guī)定終止債券上市交易的情形；（二）發(fā)行人發(fā)生解散、依法被責(zé)令關(guān)閉、被宣告破產(chǎn)等情形；（三）債券持有人會(huì)議同意終止債券在本所上市交易，且向本所提出申請(qǐng)，并經(jīng)本所認(rèn)可；（四）債券到期前兩個(gè)交易日或者依照募集說明書的約定終止上市；（五）法律、行政法規(guī)、規(guī)章及本所規(guī)定的其他終止上市的情形。6.12發(fā)行人對(duì)本所作出的暫停上市、終止上市決定不服的，可以按照本所相關(guān)規(guī)定申請(qǐng)復(fù)核。第七章監(jiān)管措施和紀(jì)律處分發(fā)行人、增信機(jī)構(gòu)、專業(yè)機(jī)構(gòu)、投資者及其相關(guān)人員（以下簡(jiǎn)稱“監(jiān)管對(duì)象”）違反本規(guī)則、募集說明書的約定、承諾或者本所其他規(guī)定的，本所可以按照相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則實(shí)施監(jiān)管措施或者紀(jì)律處分。監(jiān)管對(duì)象違反本規(guī)則或者本所其他相關(guān)規(guī)定的，本所可以實(shí)施以下監(jiān)管措施：（一）口頭警示；（二）書面警示；（三）監(jiān)管談話；（四）要求限期改正；（五）要求公開更正、澄清或者說明；（六）要求公開致歉；（七）要求限期另行聘請(qǐng)專業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行核查并發(fā)表意見；（八）要求限期參加培訓(xùn)；（九）要求限期召開債券持有人說明會(huì)；（十）暫不受理其出具的相關(guān)文件；（十一）本所規(guī)定的其他監(jiān)管措施。監(jiān)管對(duì)象違反本規(guī)則或者本所其他相關(guān)規(guī)定，情節(jié)嚴(yán)重的，本所可以實(shí)施以下紀(jì)律處分：（一）通報(bào)批評(píng)；（二）公開譴責(zé)；（三）本所規(guī)定的其他紀(jì)律處分。監(jiān)管措施和紀(jì)律處分可以單獨(dú)或者一并適用。監(jiān)管對(duì)象出現(xiàn)下列情形之一的，本所可以將其記入誠(chéng)信檔案：（一）未按規(guī)定或者約定履行還本付息或者代償?shù)攘x務(wù)的；（二）不履行做出的重要承諾的；（三）被本所實(shí)施紀(jì)律處分或者監(jiān)管措施的；（四）本所規(guī)定的其他情形。本所根據(jù)法律、行政法規(guī)、規(guī)章、其他規(guī)范性文件及本所相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則規(guī)定，可以審慎受理記入誠(chéng)信檔案的監(jiān)管對(duì)象提交的申請(qǐng)或者出具的相關(guān)文件。本所對(duì)監(jiān)管對(duì)象實(shí)施的紀(jì)律處分、監(jiān)管措施或者記入誠(chéng)信檔案的其他事項(xiàng)，可以予以公布。7.6監(jiān)管措施和紀(jì)律處分按照本所規(guī)定的程序?qū)嵤?.7紀(jì)律處分對(duì)象不服本所紀(jì)律處分決定且符合本所規(guī)定的復(fù)核條件的，可以按照本所相關(guān)規(guī)定申請(qǐng)復(fù)核。復(fù)核期間，該決定不停止執(zhí)行。第八章附則8.1本規(guī)則所稱不少于、以上含本數(shù)，超過不含本數(shù)。本規(guī)則由本所負(fù)責(zé)解釋。本規(guī)則自發(fā)布之日起實(shí)施。關(guān)于發(fā)布《上海證券交易所公司債券上市預(yù)審核工作流程》的通知2015-05-20各市場(chǎng)參與人：為規(guī)范公司債券上市預(yù)審核行為，提高工作透明度，以服務(wù)投資者為宗旨，遵循公開、公平、公正和便民的原則，現(xiàn)對(duì)面向合格投資者公開發(fā)行公司債券的上市預(yù)審核工作流程予以發(fā)布，自發(fā)布之日起實(shí)施。特此通知。附件：《上海證券交易所公司債券上市預(yù)審核工作流程》上海證券交易所二。一五年五月二十日附件：上海證券交易所公司債券上市預(yù)審核

工作流程第一章總則第一條為規(guī)范上海證券交易所（以下簡(jiǎn)稱“本所”）公司債券上市預(yù)審核工作，根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》、《上海證券交易所公司債券上市規(guī)則》及其他相關(guān)法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章和本所業(yè)務(wù)規(guī)則的規(guī)定，制定本流程。第二條面向合格投資者公開發(fā)行并擬在本所上市的公司債券（以下簡(jiǎn)稱“公司債券”），發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在發(fā)行前委托承銷機(jī)構(gòu)向本所提交申請(qǐng)文件，由本所進(jìn)行上市預(yù)審核。第三條本所根據(jù)相關(guān)法規(guī)和本流程，對(duì)公司債券是否符合本所上市條件進(jìn)行預(yù)審核并出具意見。本所對(duì)公司債券出具預(yù)審核意見，不表明本所對(duì)發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、償債風(fēng)險(xiǎn)、訴訟風(fēng)險(xiǎn)以及公司債券的投資風(fēng)險(xiǎn)或收益等作出判斷或者保證。公司債券的投資風(fēng)險(xiǎn)，由投資者自行承擔(dān)。第四條發(fā)行人、承銷機(jī)構(gòu)及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)承諾其所出具的公司債券上市預(yù)審核申請(qǐng)文件不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，并就其真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。第五條本所預(yù)審核工作遵循公開、公平、公正的原則，實(shí)行雙人雙審、集體決策、書面反饋，內(nèi)部審核流程原則上不超過30個(gè)工作日。公司債券的預(yù)審核申請(qǐng)文件、審核流程、審核結(jié)果等信息對(duì)外披露，接受社會(huì)監(jiān)督。第六條預(yù)審核工作實(shí)行回避制度。本所工作人員在審核申請(qǐng)材料時(shí)，如果存在利益沖突或者潛在利益沖突，可能影響公正履行職責(zé)的，應(yīng)當(dāng)予以回避。第二章一般審核程序第七條發(fā)行人、承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)通過本所電子申報(bào)系統(tǒng)向本所提交以下公司債券上市預(yù)審核申請(qǐng)文件：（一）發(fā)行人關(guān)于本次公司債券上市的申請(qǐng)；（二）《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第24號(hào)——公開發(fā)行公司債券申請(qǐng)文件》規(guī)定的申請(qǐng)文件；（三）本所要求的其他文件。第八條本所接收申請(qǐng)文件后，在2個(gè)工作日內(nèi)對(duì)申請(qǐng)文件是否齊全和符合形式要求進(jìn)行核對(duì)。要件齊備的，予以受理；要件不齊備的，一次性告知補(bǔ)正事項(xiàng)。第九條本所受理申請(qǐng)文件后，根據(jù)回避制度要求確定兩名審核人員進(jìn)行審核。審核人員對(duì)申請(qǐng)文件進(jìn)行審核并查閱中國(guó)證監(jiān)會(huì)和本所相關(guān)誠(chéng)信檔案，提出審核意見提交反饋會(huì)集體討論。第十條反饋會(huì)主要討論審核中關(guān)注的主要問題，確定需要發(fā)行人補(bǔ)充披露、解釋說明和中介機(jī)構(gòu)進(jìn)一步核查落實(shí)的問題及其他需討論的事項(xiàng)，并通過集體決策方式確定書面反饋意見。本所自受理申請(qǐng)文件之日起10個(gè)工作日內(nèi)，將書面反饋意見通知發(fā)行人和承銷機(jī)構(gòu)。公司債券符合上市條件，無(wú)需出具反饋意見的，經(jīng)反饋會(huì)確定，提交審核專家會(huì)議進(jìn)行審核。第十一條自申請(qǐng)文件受理至首次反饋意見發(fā)出期間為靜默期，審核人員不接受發(fā)行人及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)就本次公司債券預(yù)審核事宜來(lái)訪或其他形式的溝通。第十二條發(fā)行人、承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)于收到本所書面反饋意見之日起15個(gè)工作日內(nèi)提交書面回復(fù)文件，對(duì)反饋意見進(jìn)行逐項(xiàng)回復(fù)，并由發(fā)行人、承銷機(jī)構(gòu)加蓋公章；回復(fù)意見涉及申請(qǐng)材料修改的，應(yīng)當(dāng)同時(shí)提交修改后的申請(qǐng)文件及修改說明?；貜?fù)意見及經(jīng)修改的申請(qǐng)文件不符合要求的，本所可再次出具書面反饋意見。因特殊情形需延期回復(fù)的，發(fā)行人和承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在回復(fù)期限屆滿前向本所提交延期回復(fù)申請(qǐng)，說明延期理由和擬回復(fù)時(shí)間?；貜?fù)延期時(shí)間最長(zhǎng)不得超過15個(gè)工作日。自書面反饋意見發(fā)出之日起至接收申請(qǐng)人書面回復(fù)的時(shí)間，不計(jì)算在內(nèi)部審核期限內(nèi)。第十三條發(fā)行人和承銷機(jī)構(gòu)對(duì)書面反饋意見有疑問的，可與審核人員進(jìn)行溝通。需進(jìn)行當(dāng)面溝通的，應(yīng)當(dāng)在本所辦公場(chǎng)所進(jìn)行并有兩名以上本所工作人員同時(shí)在場(chǎng)。第十四條經(jīng)反饋會(huì)確定對(duì)發(fā)行人申請(qǐng)材料無(wú)反饋意見，或者發(fā)行人和承銷機(jī)構(gòu)提交的回復(fù)意見及經(jīng)修改的申請(qǐng)文件符合要求的，審核人員應(yīng)當(dāng)于5個(gè)工作日內(nèi)提請(qǐng)召開審核專家會(huì)議，并提交相關(guān)申請(qǐng)文件和審核意見。第十五條審核專家會(huì)議主要關(guān)注審核中提出的反饋意見、反饋意見回復(fù)情況及其他重大問題，集體討論確定預(yù)審核意見。審核專家會(huì)議的組成人員、工作規(guī)程等，由本所另行規(guī)定。第十六條審核專家認(rèn)為需要就申請(qǐng)文件中的特定事項(xiàng)詢問發(fā)行人、承銷機(jī)構(gòu)及其他相關(guān)中介機(jī)構(gòu)的，由審核人員通知發(fā)行人及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)參加審核專家會(huì)議，并告知擬詢問事項(xiàng)。第十七條審核專家會(huì)議意見分為“通過”、“有條件通過”和“不通過”三種。本所于審核專家會(huì)議召開之日后2個(gè)工作日內(nèi)通知發(fā)行人和承銷機(jī)構(gòu)審核專家會(huì)議的審核意見，并辦理相關(guān)會(huì)后事項(xiàng)：（一）審核意見為“通過”的，發(fā)行人應(yīng)在3個(gè)工作日內(nèi)向本所報(bào)送申請(qǐng)文件原件，及發(fā)行人和承銷機(jī)構(gòu)關(guān)于報(bào)送的申請(qǐng)文件原件與電子文檔一致的承諾函。本所收到上述文件后予以封卷，并向發(fā)行人出具同意上市的預(yù)審核意見，同時(shí)報(bào)送中國(guó)證監(jiān)會(huì)。（二）審核意見為“有條件通過”的，審核人員將會(huì)議意見書面反饋給發(fā)行人和承銷機(jī)構(gòu)。發(fā)行人和承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)于5個(gè)工作日內(nèi)提交書面回復(fù)文件并修改相關(guān)申請(qǐng)文件，經(jīng)本所確認(rèn)后履行前款封卷、發(fā)文程序。發(fā)行人和承銷機(jī)構(gòu)未能及時(shí)回復(fù)的，應(yīng)在到期日前提交延期回復(fù)申請(qǐng)，說明理由和具體回復(fù)時(shí)間?；貜?fù)延期時(shí)間最長(zhǎng)不超過10個(gè)工作日。發(fā)行人未按要求提交書面回復(fù)或者修改申請(qǐng)文件的，按本流程第二十二條的規(guī)定處理。自書面反饋意見發(fā)出之日起至接收申請(qǐng)人書面回復(fù)的時(shí)間，不計(jì)算在內(nèi)部審核期限內(nèi)。（三）審核意見為“不通過”的，本所向發(fā)行人出具不同意上市的審核文件并說明理由。第十八條本所出具審核文件后至公司債券上市前，發(fā)生不符合本所公司債券上市條件、本流程第二十條第（一）、（二）、（四）、（五）項(xiàng)規(guī)定的情形或者其他可能對(duì)債券投資價(jià)值及投資決策判斷有影響的事項(xiàng)的，發(fā)行人和承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)及時(shí)向本所報(bào)告并進(jìn)行核查，對(duì)該事項(xiàng)是否影響發(fā)行及上市條件發(fā)表明確意見。本所可視情況決定采取重新提交審核專家會(huì)議審核，按照規(guī)定履行相關(guān)工作程序。發(fā)生本流程第二十二條第（二）項(xiàng)規(guī)定情形的，發(fā)行人和承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)及時(shí)向本所報(bào)告，本所按照規(guī)定履行相關(guān)工作程序。第三章特殊情形處理第十九條發(fā)行人在公司債券預(yù)審核過程中發(fā)生可能影響公司債券投資價(jià)值或投資決策的重大事項(xiàng)或者認(rèn)為需要補(bǔ)充披露的其他重要事項(xiàng)時(shí)發(fā)，行人和承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)及時(shí)向本所報(bào)告，提交相關(guān)事項(xiàng)的書面說明和中介機(jī)構(gòu)意見，并修改申請(qǐng)文件。第二十條審核過程中發(fā)生下列情形之一的，本所可中止審核并書面通知發(fā)行人和承銷機(jī)構(gòu):（一）發(fā)行人因涉嫌違法違規(guī)被相關(guān)機(jī)關(guān)立案調(diào)查，或者被司法機(jī)關(guān)偵查尚未結(jié)案，對(duì)公司債券上市產(chǎn)生重大影響的；（二）發(fā)行人、承銷機(jī)構(gòu)、增信機(jī)構(gòu)及其他中介機(jī)構(gòu)被主管部門采取限制參與債券發(fā)行相關(guān)業(yè)務(wù)活動(dòng)、責(zé)令停業(yè)整頓、指定其他機(jī)構(gòu)托管或接管等監(jiān)管措施，尚未解除的；（三）發(fā)行人和承銷機(jī)構(gòu)未及時(shí)回復(fù)且未按規(guī)定申請(qǐng)延期回復(fù)，或者在延期回復(fù)期限內(nèi)仍不能提交回復(fù)文件的；（四）發(fā)行人財(cái)務(wù)報(bào)告、相關(guān)資質(zhì)許可等申請(qǐng)文件已超過有效期，且短期內(nèi)難以重新提交的；（五）本所收到涉及公司債券上市申請(qǐng)的相關(guān)舉報(bào)材料并需進(jìn)一步核查的；（六）發(fā)行人因正當(dāng)理由主動(dòng)要求中止審核的；（七）本所認(rèn)為需要中止的其他情形。上述第（一）、（二）、（四）項(xiàng)及第（六）項(xiàng)情形消除后，發(fā)行人要求恢復(fù)審核的，應(yīng)當(dāng)向本所提交書面申請(qǐng)；本所經(jīng)確認(rèn)后，于2個(gè)工作日內(nèi)恢復(fù)審核。自書面通知中止審核之日起至?xí)嫱ㄖ謴?fù)審核之日止的時(shí)間，不計(jì)算在內(nèi)部審核期限內(nèi)。第二十一條發(fā)生本流程第二十條第（五）項(xiàng)情形的，本所可采取核查、要求發(fā)行人和相關(guān)中介機(jī)構(gòu)自查、委托獨(dú)立第三方核查以及移交相關(guān)部門調(diào)查等措施，發(fā)行人及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)積極配合，并按要求向本所提交自查、核查報(bào)告。自作出核查決定之日起至核查結(jié)束的時(shí)間，不計(jì)算在內(nèi)部審核期限內(nèi)。經(jīng)核查，未發(fā)現(xiàn)所舉報(bào)事項(xiàng)影響公司債券上市條件的，本所恢復(fù)審核并通知發(fā)行人和承銷機(jī)構(gòu)；經(jīng)核查所舉報(bào)事項(xiàng)影響上市條件或發(fā)行人存在違法違規(guī)行為等情形的，本所按照有關(guān)規(guī)定進(jìn)行處理。第二十二條審核過程中發(fā)生下列情形之一的，本所終止審核并通知發(fā)行人和承銷機(jī)構(gòu)：（一）發(fā)行人主動(dòng)要求撤回申請(qǐng)的；（二）發(fā)行人發(fā)生解散、清算或者宣告破產(chǎn)等原因依法終止的；（三）中止審核超過3個(gè)月的；（四）本所認(rèn)為需要終止審核的其他情形。第四章附則第二十三條上市預(yù)審核相關(guān)檔案材料由本所歸檔，檔案材料的保存期限為20年；債券存續(xù)期超過20年的，檔案材料的保存期限為債券到期后的3年止。第二十四條本工作流程由本所負(fù)責(zé)解釋。第二十五條本工作流程自發(fā)布之日起實(shí)施。關(guān)于發(fā)布《上海證券交易所債券市場(chǎng)投資者適當(dāng)性管理辦法》的通知2015-05-29上證發(fā)〔2015〕51號(hào)各市場(chǎng)參與人：為促進(jìn)債券市場(chǎng)發(fā)展，保護(hù)投資者合法權(quán)益，防范債券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，上海證券交易所（以下簡(jiǎn)稱“本所”）對(duì)《上海證券交易所債券市場(chǎng)投資者適當(dāng)性管理暫行辦法》進(jìn)行了修訂，形成了《上海證券交易所債券市場(chǎng)投資者適當(dāng)性管理辦法》，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，現(xiàn)予發(fā)布實(shí)施。為做好新老規(guī)則適用的銜接安排，現(xiàn)將有關(guān)事項(xiàng)通知如下：一、本通知發(fā)布前已在本所上市交易或掛牌轉(zhuǎn)讓的，或者在《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》發(fā)布前已由中國(guó)證監(jiān)會(huì)受理發(fā)行申請(qǐng)并自本通知發(fā)布之日起6個(gè)月內(nèi)申請(qǐng)上市的公司債券、企業(yè)債券（以下簡(jiǎn)稱“存量公司債券”），其存續(xù)期間的投資者適當(dāng)性管理按照以下原則執(zhí)行：（一）按原辦法可以由普通投資者參與交易的公開發(fā)行的存量公司債券，其投資者適當(dāng)性管理繼續(xù)適用原辦法的規(guī)定。本通知發(fā)布之日的這部分存量債券名單、評(píng)級(jí)等相關(guān)信息詳見附件2。（二）按原辦法僅可以由專業(yè)投資者參與交易的公開發(fā)行的存量公司債券，被實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)警示的公司債券，以及非公開發(fā)行的中小企業(yè)私募債券、證券公司短期債券、并購(gòu)重組私募債券等存量公司債券，其投資者適當(dāng)性管理適用新辦法的規(guī)定。（三）投資者已持有存量公司債券但不符合新的投資者適當(dāng)性標(biāo)準(zhǔn)的，不得再行買入該存量公司債券，但可以選擇賣出或者繼續(xù)持有。二、按本通知第一條規(guī)定適用原辦法的存量公司債券存續(xù)期間出現(xiàn)下列情形之一的，自該情形披露之日起，僅新辦法規(guī)定的合格投資者可以買入該存量公司債券：（一）發(fā)行人主體評(píng)級(jí)或債項(xiàng)評(píng)級(jí)為AA-級(jí)（含）以下，或主體評(píng)級(jí)為AA級(jí)且評(píng)級(jí)展望為負(fù)面；（二）發(fā)行人最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告顯示為虧損或經(jīng)更正的財(cái)務(wù)報(bào)告顯示為虧損的；（三）發(fā)行人發(fā)生嚴(yán)重違反法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章或者合同約定的行為，或者被證券監(jiān)管部門立案調(diào)查，嚴(yán)重影響其償債能力的；（四）發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況發(fā)生重大變化，嚴(yán)重影響其償債能力的;（五）本所認(rèn)定的其他情形。存量公司債券發(fā)生上述情形需調(diào)整投資者范圍的，本所及時(shí)向市場(chǎng)披露。已持有該存量公司債券但不符合新辦法規(guī)定的合格投資者標(biāo)準(zhǔn)的投資者不得再行買入該存量公司債券，但可以選擇賣出或者繼續(xù)持有。三、投資者已參與債券質(zhì)押式回購(gòu)融資交易且不符合新辦法規(guī)定的合格投資者條件的，應(yīng)當(dāng)在本通知發(fā)布之日起的6個(gè)月內(nèi)停止融資交易。未到期的債券質(zhì)押式回購(gòu)，投資者應(yīng)繼續(xù)履行相關(guān)交收義務(wù)。四、發(fā)行人、承銷機(jī)構(gòu)、證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照新辦法的規(guī)定，建立投資者適當(dāng)性管理制度，做好前端的技術(shù)控制，切實(shí)做好投資者適當(dāng)性管理。證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照新辦法的規(guī)定，及時(shí)通過本所網(wǎng)站會(huì)員專區(qū)報(bào)備合格投資者名單。五、本所對(duì)僅允許合格投資者買入的公司債券進(jìn)行標(biāo)記，并通過本所網(wǎng)站公布。六、自本通知發(fā)布之日起，本所不再接受專業(yè)投資者、私募債券原合格投資者及風(fēng)險(xiǎn)警示債券原合格投資者賬戶報(bào)備。七、新辦法自發(fā)布之日起實(shí)施?！秱袌?chǎng)投資者適當(dāng)性管理暫行辦法》（上證發(fā)〔2014〕40號(hào)）、《上海證券交易所債券市場(chǎng)投資者適當(dāng)性管理工作指引》（上證債字〔2012〕1號(hào)）同時(shí)廢止。本所其他規(guī)定與新辦法規(guī)定不一致的，以新辦法為準(zhǔn)。特此通知。附件：1.上海證券交易所債券市場(chǎng)投資者適當(dāng)性管理辦法2.公眾投資者及合格投資者可參與投資的存量公司債券名單上海證券交易所二。一五年五月二十九日附件1上海證券交易所債券市場(chǎng)投資者適當(dāng)性

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