未來短期影響世界鋼鐵工業(yè)前景因素分析目前世界鋼鐵工業(yè)形勢處于高度不穩(wěn)定，鋼材定價(jià)或市場價(jià)格走向每日都消失新變化波動(dòng)。形勢的簡單性使得難以對簡潔數(shù)據(jù)分析解釋，這些對鋼鐵工業(yè)領(lǐng)域的大事猜測造成很大的誤差。

美國世界鋼動(dòng)態(tài)公司通過對中國大陸鐵礦石供求形勢、美國鋼材交貨量變化前景以及世界鋼鐵廠生產(chǎn)成本走勢及其他重要大事，對將來短期世界鋼鐵工業(yè)進(jìn)展前景分析，在此提出7個(gè)方面猜測和觀點(diǎn)。

一、中國大陸進(jìn)口鐵礦石粉礦現(xiàn)貨到岸價(jià)

依據(jù)英國《金屬通報(bào)》每日評估的數(shù)字，2022年8月向中國大陸出口鐵礦石粉礦在當(dāng)?shù)馗劭诮回浀桨秲r(jià)(即CFR)每噸曾達(dá)到154美元至157美元，到2022年四季度則下跌至100美元左右。世界鐵礦石粉礦市場價(jià)格呈現(xiàn)巨大不穩(wěn)定性，7月2日其交貨到岸價(jià)每噸為140美元，10天之后跌至124美元，8月又回升至150美元以上。其主要緣由如下：

第一，中國大陸傳統(tǒng)鐵礦石供求基本狀況。

中國大陸在2022年四季度期間鐵礦石貨源供應(yīng)量呈過剩狀態(tài)。其緣由一是，四季度中國大陸原鋼產(chǎn)量水平低于二季度的1.6531億噸；二是，2022年當(dāng)?shù)罔F礦石采掘部門投資130億美元，鐵礦石產(chǎn)量將制造最新高紀(jì)錄；三是，當(dāng)?shù)罔F礦石進(jìn)口量依舊呈高水平；四是，在該地區(qū)沿岸各港口貨棧存放大量鐵礦石；五是，世界鐵礦石生產(chǎn)力量正在不斷擴(kuò)大。

其次，一只可見之手在起作用，即價(jià)格配置資源。世界海運(yùn)鐵礦石在2022年四季度大量進(jìn)入到超高價(jià)位水平的中國大陸鐵礦石市場；同時(shí)，其鐵礦石超高價(jià)位水平刺激著國內(nèi)鐵礦企業(yè)極大限度擴(kuò)大產(chǎn)量規(guī)模，以供應(yīng)國內(nèi)市場。在南亞季風(fēng)雨季過去之后，印度又重新恢復(fù)了對中國大陸鐵礦石出口。巴西在滿意世界其他鋼鐵公司鐵礦石需求之后，有更多的鐵礦石資源出口到中國大陸市場。四季度中國大陸進(jìn)口海運(yùn)鐵礦石數(shù)量折合成本年度進(jìn)口量為6億噸，而2022年四季度鋼材產(chǎn)量折合成年度產(chǎn)量為6.22億噸。四季度鐵礦石精礦粉產(chǎn)量折合年度產(chǎn)量為4.94億噸。假如目前尚無多余鐵礦石庫存量需要清倉削減，鑒于四季度中國大陸鋼材的產(chǎn)量水平以及國內(nèi)鐵礦石產(chǎn)量水平，當(dāng)?shù)厮募径葘M(jìn)口海運(yùn)鐵礦石數(shù)量折合成年度進(jìn)口量只需要4.35億噸，即使中國大陸四季度鋼材產(chǎn)量低于二季度1.6531億噸和三季度1.5132億噸水平，那么，2022年四季度中國大陸進(jìn)口海運(yùn)鐵礦石數(shù)量折合成年度進(jìn)口量將多出1億多噸。

第三，技術(shù)因素而非鐵礦石供求這一因素在起作用。在中國大陸參加鐵礦石實(shí)物交易的實(shí)體有：鋼鐵廠、鐵礦石進(jìn)口商(大或小的進(jìn)口商)以及鐵礦石貿(mào)易供應(yīng)商。在中國大陸，還有很多不經(jīng)過交易所參加交易鐵礦石的機(jī)構(gòu)，其中還涉及到一些金融機(jī)構(gòu)，每月通過此渠道成交的鐵礦石幾乎近300萬噸。目前仍不非常清晰的是，鐵礦石實(shí)物交易量是否特別大，中國大陸鐵礦石實(shí)物交易物是英國《金屬通報(bào)》、《普拉茨(PLAITS》》和《鋼材貿(mào)易簡報(bào)》等刊物確定每日進(jìn)口鐵礦石價(jià)格的依據(jù)。在中國大陸尚未建立鐵礦石期貨市場，而當(dāng)?shù)匾呀⒘虽摻詈蜔彳埌寰砥谪浭袌觥?jù)說，鐵礦石貿(mào)易供應(yīng)商正考慮在鐵礦石實(shí)物成交貿(mào)易當(dāng)中實(shí)行一些實(shí)際行動(dòng)，如，評估鐵礦石采掘部門供需關(guān)系變化和進(jìn)展；分析鋼材市場價(jià)格走勢；猜測中國大陸證券或股票市場走向，由于鋼材現(xiàn)貨市場和鐵礦石現(xiàn)貨市場與其證券或股票市場之間存在肯定的關(guān)聯(lián)；預(yù)期宏觀經(jīng)濟(jì)前景，評述政府放松或緊縮信貸的時(shí)間表；把握鐵礦石市場走向，即鐵礦石市場價(jià)位水平越高，則所感受到風(fēng)險(xiǎn)越大。

二、世界熱軋板卷出口市場上出口離岸價(jià)

1類鋼鐵廠熱軋板卷港口離岸價(jià)在2022年8月中每噸為660美元，9、10月份每噸達(dá)到710美元的最高峰點(diǎn)，隨后下跌至每噸550美元至650美元，此價(jià)位可望保持到2022年夏季，按上述熱軋板卷出口市場價(jià)格走勢，可以說，2022年對很多鋼鐵廠來說是銷售利潤“適度”的年份。這一“適度”利潤率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高出2022年四季度和2022年上半年水平。

第一，世界上1類和2類鋼鐵廠生產(chǎn)的熱軋板卷出口離岸價(jià)2022年7月初每噸600美元觸底反彈。在此之前每噸達(dá)到770美元，這樣高的要價(jià)不行能被很多購買者接受。2022年11月其價(jià)位水平曾低至每噸490美元，2022年春季曾低至380美元。

其次，世界上3類和4類鋼鐵廠生產(chǎn)的熱軋板卷出口離岸價(jià)2022年6月每噸為510美元至540美元，隨后反彈回升至8月中的560美元至600美元。4月這些鋼鐵廠曾要價(jià)每噸達(dá)到590美元至650美元。估計(jì)3類和4類鋼鐵廠生產(chǎn)的熱軋板卷出口離岸價(jià)在2022年底至2022年上半年每噸將保持在500美元至600美元價(jià)位水平上。

三、世界鋼鐵工業(yè)感到非常震動(dòng)的是，大型跨國鋼鐵公司目前不得不接受季度鐵礦石出口供應(yīng)合同價(jià)格體系來進(jìn)口鐵礦石

季度鐵礦石出口供應(yīng)合同基準(zhǔn)價(jià)格是依據(jù)向中國大陸出口交貨的月現(xiàn)貨價(jià)格來制定的。由按財(cái)政年度轉(zhuǎn)變成按季度鐵礦石出口供應(yīng)合同基準(zhǔn)價(jià)格體系來進(jìn)口鐵礦石，使一些大型跨國鋼鐵公司在一年期間難以評估自己生產(chǎn)成本，由于一年四季度有四個(gè)基準(zhǔn)價(jià)格，變化很大，年生產(chǎn)成本不好猜測。另外，鐵礦石現(xiàn)貨市場價(jià)格具有不確定性的特點(diǎn)，中國大陸鐵礦石現(xiàn)貨進(jìn)口價(jià)格有其“自己生命周期”特點(diǎn)，但是這個(gè)“生命周期”特點(diǎn)并不反映世界鐵礦石采掘部門的短期供求態(tài)勢變化。正如上述已提到的，世界大型礦業(yè)公司制訂季度鐵礦石出口供應(yīng)合同基準(zhǔn)價(jià)格時(shí)，是以在這一季度開頭之前兩個(gè)月或四個(gè)月中國大陸鐵礦石現(xiàn)貨進(jìn)口到岸價(jià)(CFR)月平均水平為基精確?????定的。

第一，由于這些大型跨國公司以季度鐵礦石出口供應(yīng)合同基準(zhǔn)價(jià)格選購鐵礦石貨源，故他們需要按季度對其鋼材產(chǎn)品定價(jià)。這種定價(jià)方式對鋼材最大的最終用戶如汽車制造業(yè)來說極其不利，一般汽車價(jià)格是按年度確定。

其次，美國世界鋼動(dòng)態(tài)公司認(rèn)為，中國大陸鐵礦石實(shí)物進(jìn)口市場交易量相當(dāng)大，但是，現(xiàn)貨市場實(shí)際交易量有可能并非那么大。目前尚不清晰中國大陸進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨市場實(shí)物交易量究竟是多少。這些交易大部分是在當(dāng)?shù)匮睾８劭诖a頭堆放鐵礦石的貨棧里進(jìn)行的。其中歸鐵礦石貿(mào)易商全部的大約有2000萬噸至2500萬噸。當(dāng)?shù)亟Y(jié)轉(zhuǎn)費(fèi)用不貴，每月利息僅為0.45%，并且無預(yù)存費(fèi)用。中國大陸鐵礦石貿(mào)易商參加這種鐵礦石交易市場活動(dòng)不多，其中包括金融機(jī)構(gòu)在內(nèi)，每月成交交易量大約為300萬噸左右。目前，港口碼頭仍存在交割延期費(fèi)，或現(xiàn)貨溢價(jià)，即遠(yuǎn)期價(jià)格低于目前現(xiàn)價(jià)，如，2022年8月鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格每噸為142美元，2022年12月遠(yuǎn)期則為133美元，2022年遠(yuǎn)期則為127美元。

第三，中國大陸貿(mào)易商或鐵礦石貿(mào)易商常常是隨心所欲的作出決策。同麥農(nóng)一樣，一家鋼材貿(mào)易商的鄰居也是鋼材貿(mào)易商，是其競爭對手，但競爭對手即鄰近鋼材貿(mào)易商不會(huì)對鋼材產(chǎn)品價(jià)格造成影響，因此，中國鋼材貿(mào)易商們常常相互完全公開其正在做什么。經(jīng)常消失這樣事情，即一家鋼材貿(mào)易商有機(jī)會(huì)購進(jìn)或銷售大量鋼材產(chǎn)品時(shí)候，這家鋼材貿(mào)易商可以不守信用，把與同行已談成的鋼材產(chǎn)品放到一邊去。

第四，中國大陸鋼材貿(mào)易商在鋼鐵工業(yè)中起著巨大作用。中國大陸鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)的鋼材產(chǎn)品50%至60%交貨量供應(yīng)給鋼材貿(mào)易商，再銷售給用戶，當(dāng)?shù)?8個(gè)城市，每日發(fā)表15個(gè)至20個(gè)鋼材產(chǎn)品市場價(jià)格，登載在各種報(bào)刊上。

四、中國大陸2022年四季度鋼材產(chǎn)量和鋼材表觀消費(fèi)量將消失快速增長勢頭

依據(jù)美國世界鋼動(dòng)態(tài)公司估量，2022年7月最終11天鋼材產(chǎn)量折合成年度產(chǎn)量為5.99億萬噸，8月頭10天鋼材產(chǎn)量折合成年度產(chǎn)量為6.27億噸，二季度鋼材產(chǎn)量折合成年度產(chǎn)量6.63億噸，四季度鋼材市場價(jià)格走向及其供求狀態(tài)，因受很多可能發(fā)生的因素影響，不太好加以評估，但是，不會(huì)消失“興盛”的可能性幾率很大，最大的可能性是保持三季度鋼材產(chǎn)量水平。

第一，中國大陸目前鋼材貨源庫存量與鋼材消費(fèi)量水平比較，明顯處在低水平上。其23個(gè)城市鋼材市場鋼材貨源庫存量達(dá)到1500萬噸，比2022年初多出65%，23個(gè)城市及其周邊地區(qū)鋼材消費(fèi)量達(dá)到3億噸。

其次，中國大陸鋼材出口量在2022年5月至8月四個(gè)月時(shí)間折合成年度出口量為6000萬噸，但是，后來有關(guān)部門對45%鋼材產(chǎn)量品種取消了出口退稅，鋼材折合成年度出口量下降至4000萬噸。

第三，中國大陸鋼鐵工業(yè)為了達(dá)到節(jié)能規(guī)定指標(biāo)，對50%小型鋼鐵生產(chǎn)設(shè)備進(jìn)行了停產(chǎn)關(guān)閉廢除處理。如，對日產(chǎn)生鐵500噸的222座小高爐將要關(guān)閉；對年產(chǎn)原鋼13.3萬噸的66座小型煉鋼設(shè)備予以停產(chǎn)關(guān)閉。

第四，中國大陸鋼鐵工業(yè)在將來一段時(shí)間樂觀因素和消極因素同時(shí)并存。樂觀因素是，目前當(dāng)?shù)劁摬男枨罅恳琅f接近最高峰點(diǎn)水平，而鋼材產(chǎn)量卻有所下降。消極因素是，假如鋼材貿(mào)易商對將來鋼材市場價(jià)格前景持悲觀態(tài)度的話，這些鋼材貿(mào)易商將削減鋼材訂貨單；有關(guān)部門為了削減能源消耗，要求大型鋼鐵公司削減鋼材產(chǎn)量；面對通貨膨脹局面，實(shí)行緊縮信貸和限制供款發(fā)放速度措施；這些使得中國大陸鋼材產(chǎn)量過快增長速度降下來。

五、將來一段時(shí)間里，世界和美國設(shè)備報(bào)廢廢鋼市場價(jià)格將有可能大幅度下跌。導(dǎo)致廢鋼市場價(jià)格下跌因素有如下幾方面

第一，多米諾效應(yīng)。假如中國大陸鐵礦石市場價(jià)格大幅度下跌的話，必將引發(fā)廢鋼市場價(jià)格下跌。中國大陸鐵礦石現(xiàn)貨市場價(jià)格和廢鋼市場價(jià)格之間在最近一年里存在親密關(guān)系。

其次，2022年四季度除中國大陸之外，世界其他地區(qū)鋼材產(chǎn)量折合成年度產(chǎn)量將為7.94億噸，比2022年二季度削減12%。

第三，除中國大陸之外世界其他地區(qū)生鐵加直接還原鐵與鋼材產(chǎn)量之比，自從2022年上半年以來，保持不變。因此，除中國大陸之外世界其他地區(qū)鋼材產(chǎn)量按折合成年度計(jì)算削減1.10億噸，其中不包括鋼鐵廠自產(chǎn)廢鋼和新廢鋼在內(nèi)的設(shè)備報(bào)廢的廢鋼使用量折合成年度使用量則削減2000萬噸。世界使用壽命10年至40年設(shè)備報(bào)廢的廢鋼積蓄量為3.40億噸。

第四，廢鋼市場價(jià)格因供應(yīng)量過多而引發(fā)的大跌。2022年頭8個(gè)月美國芝加哥的1號重熔廢鋼每噸為322美元，而2022年頭8個(gè)月僅為201美元；2022年頭8個(gè)月韓國1號重熔廢鋼進(jìn)口到岸價(jià)每噸為400美元，而2022年頭8個(gè)月僅為300美元。目前2022年廢鋼市場價(jià)格足夠高，可以以設(shè)備報(bào)廢廢鋼積蓄量中吸引到大量廢鋼，即使發(fā)達(dá)國家建筑業(yè)經(jīng)營活動(dòng)下降而導(dǎo)致折毀廢鋼供應(yīng)量削減也是如此，刺激產(chǎn)生更多廢鋼供應(yīng)量，而其供應(yīng)量過多，又將導(dǎo)致其價(jià)格大跌。

第五，最近幾年里，世界鋼材需求量增長大部分是在中國大陸，但是，中國大陸每噸鋼材的廢鋼使用量遠(yuǎn)低于絕大多數(shù)其他國家。其緣由一是，中國大陸高爐轉(zhuǎn)爐的原鋼產(chǎn)量占原鋼總產(chǎn)量的比例為92%，而廢鋼電爐原鋼產(chǎn)量占原鋼總產(chǎn)量的比例為8%；二是，裝入煉鋼爐金屬入爐料中的生鐵占90%左右。

第六，當(dāng)中國大陸進(jìn)口廢鋼到岸價(jià)低于國內(nèi)生鐵市場價(jià)位水平常，廢鋼進(jìn)口量將要增加。2022年三季度之后，不包括17%增值稅的河北省生鐵交貨到鋼鐵廠每噸為422美元。相比之下，來自海外通過海運(yùn)的廢鋼到中國大陸內(nèi)地鋼鐵廠的交貨價(jià)位水平對當(dāng)?shù)劁撹F廠無吸引力，除非進(jìn)口廢鋼的交貨價(jià)位水平每噸為350美元，這價(jià)位水平比目前廢鋼市場價(jià)格低10%，2022年上半年中國大陸廢鋼進(jìn)口量為300萬噸，而2022年和2022年上半年分別為1370萬噸和360萬噸。

六、2022年底和2022年上半年期間，世界熱軋板卷市場競爭可能更加激烈，尤其是當(dāng)熱軋板卷貨源供應(yīng)量不短缺時(shí)，這種競爭激烈程度相當(dāng)大。

美國世界鋼動(dòng)態(tài)公司認(rèn)為，自從2022年中以來，很多國家，如中國大陸和美國以及出口市場的熱軋板卷價(jià)格結(jié)構(gòu)“競爭性”特征愈來愈突出。在2022年中和2022年初，除中國大陸之外世界其他地區(qū)鋼材表觀需求量增加而鋼材產(chǎn)量依舊處在低水平上，消失“短期”貨源供應(yīng)量短缺，價(jià)格競爭激烈。2022年中鋼材用戶和購買者自己熱軋板卷貨源庫存量清倉削庫工作完成之后，他們預(yù)期2022年二季度之后，世界鐵礦石季度出口供應(yīng)合同基準(zhǔn)價(jià)格高漲，熱軋板卷生產(chǎn)廠會(huì)大幅度提升其產(chǎn)品價(jià)格，因此，在2022年初一季度下決心提前訂購熱軋板卷貨源。

七、2022年世界鋼材需求量呈適當(dāng)增長勢頭，大約增長6%，因此，世界鋼鐵工業(yè)部門銷售利潤將保持“適度”水平。

2022年全球鋼材需求量增長幅度不大，假如僅為6%增幅的話，那末，這一增幅不足以制止各鋼鐵廠之間在市場上消失的價(jià)格激烈競爭。在世界熱軋板卷出口市場上很多鋼鐵廠的“定價(jià)權(quán)”掌控只是“適度”的，美國、歐盟、巴西、印度和很多其他國家國內(nèi)熱軋板卷市場上“定價(jià)權(quán)”相當(dāng)有限的，在2022年世界很多鋼鐵廠年度銷售利潤額將依舊高于2022年四季度和2022年上半年水平，但是，其銷售利潤將依舊呈“適度”水平。

美國世界鋼動(dòng)態(tài)公司對2022年和2022年世界鋼鐵工業(yè)及經(jīng)濟(jì)進(jìn)展前景作如下分析猜測。

消失可能性四種2022年2022年分析猜測

A，世界鋼材需求量快速增長5%20%假如世界經(jīng)濟(jì)保持快速增長速度，那么，鋼材供應(yīng)短缺可能性加大。2022年除中國大陸之外其他地區(qū)生鐵供應(yīng)量自然呈不足狀態(tài)。中國大陸經(jīng)濟(jì)仍呈強(qiáng)勁增長勢頭。鋼材銷售利潤大幅度增加

B，世界鋼材需求量相當(dāng)快增長30%40%2022年世界鋼材需求量將增長8%。2022年又是一