開放教育金融本科專業(yè)

《信托與租賃》電子教案進(jìn)入退出第一部分：課程說明第二部分：教學(xué)內(nèi)容第三部分：網(wǎng)上作業(yè)第四部分：相關(guān)知識(shí)助你學(xué)習(xí)返回

第一部分：課程說明

一．課程介紹

二．基本內(nèi)容

三．實(shí)施方案---２．教學(xué)目的返回３．教學(xué)媒體１．信托部分２．租賃部分方案說明１．課程性質(zhì)2、教學(xué)目的和要求：

通過學(xué)習(xí)信托與租賃，將使學(xué)生對(duì)信托與租賃業(yè)務(wù)有一個(gè)全面、細(xì)致的了解，要使學(xué)生準(zhǔn)確掌握信托和租賃業(yè)務(wù)的基本概念，要理解信托和租賃的特點(diǎn)及其作用，掌握信托和租賃業(yè)務(wù)種類及業(yè)務(wù)操作，同時(shí)，能夠?qū)ξ覈?guó)信托和租賃業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀和前景提出自己的見解。要求學(xué)生充分理解信托的含義、特點(diǎn)、職能，掌握信托的基本種類，掌握信托業(yè)務(wù)的基本操作程序，認(rèn)識(shí)信托機(jī)構(gòu)的職能、特點(diǎn)，掌握信托機(jī)構(gòu)管理的基本內(nèi)容和方式；要求學(xué)生充分理解租賃的含義、特點(diǎn)和作用，掌握現(xiàn)代租賃的基本種類和租賃的基本運(yùn)作程序，掌握租賃所涉及的相關(guān)知識(shí)。返回

3、主要媒體介紹：

1）、主教材

2）、中央電大在線：

3）、省電大網(wǎng)上資源:

4）、期末復(fù)習(xí)資料

返回二、課程的基本內(nèi)容：

（一）信托

1、信托的基本含義、信托的種類、信托的職能、信托的發(fā)展。

2、個(gè)人信托業(yè)務(wù)。

3、法人信托業(yè)務(wù)。

4、通用信托業(yè)務(wù)。

5、代理業(yè)務(wù)。

6、信托機(jī)構(gòu)的管理。返回三、課程實(shí)施方案：

本課程的教學(xué)采用多種媒體，多種方式進(jìn)行，使學(xué)生通過多種方法獲得信托與租賃的知識(shí)、技能和分析能力。

1、按照中央電大、省電大直播課堂時(shí)間的安排，組織各試點(diǎn)電大認(rèn)真收看，將有關(guān)信息傳達(dá)至每個(gè)教學(xué)點(diǎn)和學(xué)員。

2、本課程可分為幾個(gè)單元，相應(yīng)地安排一定次數(shù)的面授輔導(dǎo)課，原則上是每周一節(jié)，輔導(dǎo)主要是對(duì)單元知識(shí)重點(diǎn)進(jìn)行串講，并布置精心設(shè)計(jì)的作業(yè)，以引導(dǎo)學(xué)生在輔導(dǎo)之外的時(shí)間通過各種媒體進(jìn)行自主學(xué)習(xí)。同時(shí)輔導(dǎo)教師提供定期電話答疑，時(shí)間定為每星期四的上午8—12點(diǎn)。

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3、根據(jù)學(xué)員各自時(shí)間情況，組建多個(gè)學(xué)習(xí)小組，并指定小組長(zhǎng)，小組長(zhǎng)負(fù)責(zé)組織學(xué)員對(duì)課程內(nèi)容進(jìn)行討論，并將問題集中匯總交輔導(dǎo)教師。

4、由省校組織各試點(diǎn)電大共同成立課程組，以保證教學(xué)活動(dòng)正常有效開展及教學(xué)質(zhì)量，同時(shí)參與開放試點(diǎn)的科研，每年每個(gè)輔導(dǎo)教師要提交一篇開放教育的論文或總結(jié)報(bào)告。

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5、平時(shí)作業(yè)。本課程安排4次平時(shí)作業(yè)。平時(shí)作業(yè)根據(jù)中央電大的要求，由省校組織試點(diǎn)電大輔導(dǎo)教師共同設(shè)計(jì)，并以試卷的形式發(fā)給各試點(diǎn)電大。學(xué)生平時(shí)作業(yè)成績(jī)占期末總成績(jī)的20%。平時(shí)作業(yè)合格者才能參加期末考試。為保證對(duì)教學(xué)全過程的監(jiān)控，學(xué)生平時(shí)作業(yè)的原件及輔導(dǎo)教師的批改必須保存?zhèn)洳椤?/p>

8、考試是對(duì)教與學(xué)的全面驗(yàn)收，是不可缺少的環(huán)節(jié)。本課程的期末考試由省電大組織命題，統(tǒng)一評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)，統(tǒng)一考試時(shí)間。

學(xué)生本課程的成績(jī)：期末考試成績(jī)占80%，平時(shí)作業(yè)占20%。上頁返回

第一講

信托業(yè)務(wù)（1）

第一章：信托概述第二章：個(gè)人信托業(yè)務(wù)第三章：法人信托業(yè)務(wù)第四章：通用信托業(yè)務(wù)返回本講練習(xí)

第一章、信托概述

（一）、信托的概念

信托，就是相信和委托。它是指財(cái)產(chǎn)的所有者為了某種目的，把財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移給自己信任的人，由其去管理和處理的行為。由此可以看出，信托是一種以信用為基礎(chǔ)，以財(cái)產(chǎn)為中心，以委托為方式的財(cái)產(chǎn)管理方式。

作為一種財(cái)產(chǎn)管理制度，信托包括以下內(nèi)容：

1、

信托行為是指以設(shè)定信托為目的而發(fā)生的一種法律行為。信托行為是在信托關(guān)系人相互信任的基礎(chǔ)上建立的。信托行為是設(shè)立信托的法律行為。這種法律行為通常通過三種形式來表示：（1）書面合同（2）個(gè)人遺囑（3）法院的裁決命令書

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2、

信托關(guān)系人是指由于信托行為而發(fā)生信托關(guān)系的信托當(dāng)事人。信托關(guān)系的當(dāng)事人有三個(gè)：委托人、受托人、收益人。

3、

信托目的信托目的是委托人通過信托行為所要達(dá)到的目的。信托目的由委托人提出并在信托契約中寫明。受托人應(yīng)按照委托人提出的信托目的去管理和運(yùn)用信托財(cái)產(chǎn)。

4、

信托財(cái)產(chǎn)它是信托行為的標(biāo)的物，也稱財(cái)產(chǎn)權(quán)。

5、

信托報(bào)酬信托人承辦信托業(yè)務(wù)所取得的報(bào)酬。受托人承辦信托事項(xiàng)有權(quán)要求獲取報(bào)酬，但信托報(bào)酬的給付須經(jīng)委托人或受益人的同意，受托人不得擅自從信托財(cái)產(chǎn)中直接扣除一部分作為信托報(bào)酬。

返回下頁上頁3、他人利益是信托的目的。委托人為受益人的利益而設(shè)立信托，受托人為受益人的利益而取得信托財(cái)產(chǎn)，并管理運(yùn)用信托財(cái)產(chǎn)，信托財(cái)產(chǎn)的收益由受益人享受。

4、按實(shí)績(jī)?cè)瓌t計(jì)算信托損益。它是指在受托人按照信托契約的規(guī)定盡職盡責(zé)管理信托財(cái)產(chǎn)的前提下，信托財(cái)產(chǎn)的損益根據(jù)受托人經(jīng)營(yíng)的實(shí)際結(jié)果來計(jì)算，而不是由委托人或受益人事先確定損益標(biāo)準(zhǔn)。如果信托財(cái)產(chǎn)的運(yùn)用中有支出大于收益，受托人還有權(quán)要求受益人給予補(bǔ)償。

上頁下頁返回（三）、信托的種類

由于劃分信托種類的標(biāo)準(zhǔn)不同，信托的種類非常繁多，比如，以委托人為標(biāo)準(zhǔn)劃分，信托可以分為個(gè)人信托和法人信托；以信托成立的方式為標(biāo)準(zhǔn)劃分，信托可以分為任意信托和法定信托；以信托財(cái)產(chǎn)的性質(zhì)為標(biāo)準(zhǔn)劃分，信托可以分為金錢信托、動(dòng)產(chǎn)信托、不動(dòng)產(chǎn)信托以及金錢債權(quán)信托；以受益人為標(biāo)準(zhǔn)劃分，信托又可以分為公益信托、私益信托等。

了解信托的種類下頁返回上頁（四）、信托的職能

1、財(cái)產(chǎn)事務(wù)管理職能

財(cái)產(chǎn)事務(wù)管理職能是指受托人受委托人的委托，為委托人處理各種財(cái)產(chǎn)事務(wù)的職能。這里的財(cái)產(chǎn)事務(wù)是指與信托財(cái)產(chǎn)有關(guān)的各項(xiàng)事務(wù)。，如由于信托財(cái)產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)而引起的財(cái)產(chǎn)形式的變換；場(chǎng)所的轉(zhuǎn)移；經(jīng)營(yíng)效益的核算等事務(wù)；由于信托財(cái)產(chǎn)的分配而引起的財(cái)產(chǎn)分割；有關(guān)法律手續(xù)的履行等事務(wù)，或由于信托財(cái)產(chǎn)的保管而引起的各種事務(wù)等。

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第二章、個(gè)人信托業(yè)務(wù)

（一）、個(gè)人信托業(yè)務(wù)綜述

1、個(gè)人信托業(yè)務(wù)及意義

個(gè)人信托業(yè)務(wù)是指以個(gè)人作為委托人的信托業(yè)務(wù)。個(gè)人作為委托人，利用信托方式處理與財(cái)產(chǎn)有關(guān)事項(xiàng)，是建立在個(gè)人擁有私人財(cái)產(chǎn)的基礎(chǔ)上的。個(gè)人擁有私人財(cái)產(chǎn)后，與私有財(cái)產(chǎn)相關(guān)的利益關(guān)系隨之產(chǎn)生，比如個(gè)人首先要維護(hù)對(duì)私有財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)；其次，還要謀求利用私有財(cái)產(chǎn)去獲取更多價(jià)值；再次，要使私有財(cái)產(chǎn)得到有效的利用，所有者個(gè)人能充分享受私有財(cái)產(chǎn)，同時(shí)，使其他人也能享受私有財(cái)產(chǎn)的利益，比如財(cái)產(chǎn)所有者的配偶、子女、親屬等。

下頁返回2、個(gè)人信托的特點(diǎn)

（1）、個(gè)人信托目的的多種多樣。個(gè)人擁有的財(cái)產(chǎn)量不同，財(cái)產(chǎn)形式不同，要達(dá)到的目的不同。有的是為了保持原有的財(cái)產(chǎn)價(jià)值，有的是為了使財(cái)產(chǎn)增值，有的則是為了使用財(cái)產(chǎn)；有的是為了自己受益，有的是為了使家人受益。個(gè)人信托的目的因人而異

（2）、受托人可以是法人、也可以是個(gè)人。在個(gè)人信托業(yè)務(wù)中，作為受托人的個(gè)人只要符合法律上對(duì)受托人的資格規(guī)定，就可以充當(dāng)個(gè)人信托的受托人。

（3）、從受托人的職責(zé)上看，受托人承擔(dān)的不僅僅是對(duì)信托財(cái)產(chǎn)的責(zé)任，有時(shí)也要承擔(dān)對(duì)受益人責(zé)任。

（4）、個(gè)人信托中既有營(yíng)業(yè)信托也有非營(yíng)業(yè)信托。上頁下頁返回

3、個(gè)人信托的形式

個(gè)人信托的形式有很多種，從信托目的角度來看，有對(duì)財(cái)產(chǎn)的管理信托和處理信托，也有對(duì)人的監(jiān)護(hù)信托；若從受益人的角度來看，有自益信托和他益信托；從信托關(guān)系確立的方式來看，有任意信托和法定信托；從信托財(cái)產(chǎn)的形式來看，有貨幣形態(tài)、有價(jià)證券形態(tài)、動(dòng)產(chǎn)和不動(dòng)產(chǎn)形態(tài)等；此外，還有國(guó)際信托和國(guó)內(nèi)信托。但個(gè)人信托最常用的分類形式是生前信托和身后信托。

4、我國(guó)個(gè)人特約信托業(yè)務(wù)

我國(guó)信托機(jī)構(gòu)開辦的個(gè)人信托業(yè)務(wù)叫做個(gè)人特約信托，即信托機(jī)構(gòu)接受個(gè)人委托代為管理運(yùn)用個(gè)人財(cái)產(chǎn)，以實(shí)現(xiàn)個(gè)人特別約定的目的。

我國(guó)信托機(jī)構(gòu)開辦的個(gè)人信托業(yè)務(wù)主要有遺囑信托、監(jiān)護(hù)信托、贍養(yǎng)信托、撫恤信托和捐助信托幾種類型。上頁下頁返回（2）、處理財(cái)產(chǎn)。委托人想轉(zhuǎn)換財(cái)產(chǎn)的形式或分配財(cái)產(chǎn)，如出售原來的財(cái)產(chǎn)，向受益人交付財(cái)產(chǎn)等。這就會(huì)涉及到財(cái)產(chǎn)的出售方式、價(jià)格、時(shí)間等，還要涉及到相關(guān)稅收或其他法律問題，委托人受個(gè)人能力限制，可能會(huì)由于考慮不周因而達(dá)不到既定的目的，利用信托方式就可以順利實(shí)現(xiàn)其愿望。

（3）、保全財(cái)產(chǎn)。它是指委托人通過財(cái)產(chǎn)的信托，利用信托財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性，保護(hù)其財(cái)產(chǎn)。

（4）、增值財(cái)產(chǎn)。委托人把財(cái)產(chǎn)信托給有豐富經(jīng)驗(yàn)的受托人，由受托人經(jīng)營(yíng)，大到增加收益的目的。上頁下頁返回

2、生前信托的信托契約

生前信托是通過委托人與受托人之間簽訂的信托契約確定的。受托人也是嚴(yán)格按照信托契約行使其權(quán)限。生前信托應(yīng)包括以下幾個(gè)內(nèi)容：

信托當(dāng)事人、信托目的、信托財(cái)產(chǎn)、受托人權(quán)限、受益人權(quán)限、信托期限、受托人報(bào)酬、委托人的保留條款。

（三）、

身后信托

1、身后信托及其類型

身后信托是委托人委托受托人辦理委托人去世后各項(xiàng)事務(wù)的信托業(yè)務(wù)，是個(gè)人信托特有的業(yè)務(wù)，只要個(gè)人才有身后之事，法人則不存在此類事項(xiàng)。身后信托基本上與遺產(chǎn)有關(guān)。

身后信托的確定形式有三種：

（1）、個(gè)人遺囑

（2）、信托契約

（3）、法院裁定命令。上頁返回

養(yǎng)老金信托：是指信托機(jī)構(gòu)接受委托人定期繳納的養(yǎng)老基金，負(fù)責(zé)基金財(cái)產(chǎn)的管理運(yùn)用，并在雇員退休后定期向其支付退休金的一種信托業(yè)務(wù)。養(yǎng)老金信托以養(yǎng)老金制度的建立為基礎(chǔ)。

職工持股信托：是指將職工買入的本公司股票委托給信托機(jī)構(gòu)管理和運(yùn)用，退休后享受信托收益的信托安排，交給信托機(jī)構(gòu)的信托資金一部分來自于職工的工資，另一部分由企業(yè)以獎(jiǎng)金形式資助職工購(gòu)買本公司股票。

商務(wù)管理信托：又稱表決權(quán)信托，它是指由公司全體或多數(shù)股東推舉委托某個(gè)信托公司為受托人，將其所有股票過戶轉(zhuǎn)移給信托公司，并交其保管，換取信托機(jī)構(gòu)簽發(fā)的“表決權(quán)信托收據(jù)”。

上頁下頁返回(一)法人信托業(yè)務(wù)綜述

1、法人信托業(yè)務(wù)

法人信托又稱“公司信托”、“團(tuán)體信托”，它是以法人作為委托人的信托業(yè)務(wù)。法人信托業(yè)務(wù)的產(chǎn)生和發(fā)展是建立在多種法人機(jī)構(gòu)，即各種從事經(jīng)營(yíng)以盈利為目的的企業(yè)公司有了較大發(fā)展的基礎(chǔ)之上。法人信托業(yè)務(wù)是對(duì)法人財(cái)產(chǎn)事務(wù)進(jìn)行管理和處理的業(yè)務(wù)。法人信托業(yè)務(wù)在整個(gè)信托業(yè)務(wù)中占有相當(dāng)大的比重。

上頁下頁返回2、法人信托的特點(diǎn)

(1).法人信托的委托人是法人組織；

(2).受托人只能由法人機(jī)構(gòu)承擔(dān)；

(3).信托財(cái)產(chǎn)數(shù)額較大；

(4).與社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有密切關(guān)系。

3、法人信托的范圍

(1).針對(duì)公司債的信托；

(2).關(guān)于公司創(chuàng)設(shè)、改組、合并、撤銷和清算的信托；

(3)關(guān)于有形財(cái)產(chǎn)的信托；

(4)關(guān)于權(quán)利的信托；

上頁下頁返回(二)公司債信托

1、公司債信托公司債信托是信托機(jī)構(gòu)為協(xié)助企業(yè)公司發(fā)行債券，提供發(fā)行便利和擔(dān)保事務(wù)而設(shè)立的一種信托形式。

2、公司債信托的意義

(1).為債券發(fā)行公司提供了舉債便利。

(2).有利于保護(hù)債權(quán)人的利益。

3、公司債信托的不同種類

(1).根據(jù)抵押方式不同，可分為開放抵押和閉鎖抵押兩種債券；

(2).根據(jù)債券擔(dān)保品的不同，可分為以實(shí)物財(cái)產(chǎn)作抵押的公司債和以有價(jià)證券作抵押的公司債；

(3).根據(jù)債券物上擔(dān)保權(quán)的順序不同，有第一順序擔(dān)保權(quán)公司債券、第二順序擔(dān)保權(quán)公司債券和第三順序擔(dān)保權(quán)公司債券之分；

(4).根據(jù)公司債券的還本付息方式的不同又可分為四種。

上頁下頁返回4、辦理公司債信托的基本程序

(1).發(fā)債公司提出申請(qǐng)；

(2).信托機(jī)構(gòu)審查核實(shí)；

(3).簽訂公司債信托契約，建立公司債信托；

(4).轉(zhuǎn)移信托財(cái)產(chǎn)；

(5).在信托公司協(xié)助下發(fā)行債券；

(6).發(fā)行公司償還利息并到期支付本金。上頁下頁返回(三)動(dòng)產(chǎn)信托

1、動(dòng)產(chǎn)信托以動(dòng)產(chǎn)(主要指契約設(shè)備)的管理和處理為目的而設(shè)立的信托。其意義在于為設(shè)備的生產(chǎn)和購(gòu)買企業(yè)提供了長(zhǎng)期資金融通。

2、動(dòng)產(chǎn)信托的種類

(1).根據(jù)所運(yùn)用信托財(cái)產(chǎn)的不同，動(dòng)產(chǎn)信托可分為車輛及其它運(yùn)輸設(shè)備信托和機(jī)械設(shè)備信托；

(2).根據(jù)對(duì)動(dòng)產(chǎn)的不同處理方法，可將動(dòng)產(chǎn)信托分為：管理動(dòng)產(chǎn)信托、處理動(dòng)產(chǎn)信托、管理和處理動(dòng)產(chǎn)信托。

3、管理和處理動(dòng)產(chǎn)信托的方式

(1).出讓“受益權(quán)證書”方式：受益權(quán)證書是一種由信托機(jī)構(gòu)根據(jù)設(shè)備廠商轉(zhuǎn)移的信托財(cái)產(chǎn)開立的有價(jià)證券，持有者可以在金融市場(chǎng)上轉(zhuǎn)讓，到期可憑此證書要求信托機(jī)構(gòu)償還本金并支付利息。

(2).發(fā)行“信托證券”方式：由信托機(jī)構(gòu)向社會(huì)投資者公開發(fā)行的一種特殊有價(jià)證券，籌措的資金目的用于支付生產(chǎn)廠商的貸款。上頁下頁返回

(四)雇員受益信托

1、雇員受益信托雇員受益信托是公司為雇員提供各種利益的信托，即公司定期從雇員的工資或公司利潤(rùn)中扣除一定比例的資金，交給信托機(jī)構(gòu)，委托后者加以管理和運(yùn)用，并由公司雇員享受信托收益。雇員受益信托是企業(yè)公司為激勵(lì)雇員的積極性，提高勞動(dòng)生產(chǎn)率，增加公司收益，吸收優(yōu)秀雇員，享受稅收優(yōu)惠而設(shè)立的。

上頁下頁返回2、養(yǎng)老金信托信托機(jī)構(gòu)受托對(duì)養(yǎng)老金進(jìn)行管理，負(fù)責(zé)運(yùn)用定期積累的養(yǎng)老金，在雇員退休后以年金形式支付的信托形式。養(yǎng)老金信托是以養(yǎng)老金制度的建立為基礎(chǔ)設(shè)立的。

3、財(cái)產(chǎn)積累信托指把職工的財(cái)產(chǎn)積累儲(chǔ)蓄委托給信托機(jī)構(gòu)管理運(yùn)用，以便將來能形成一項(xiàng)財(cái)產(chǎn)的一種指定金錢信托業(yè)務(wù)。

4、職工持股信托

5、其他雇員受益信托

(1).利潤(rùn)分享信托

(2).儲(chǔ)蓄計(jì)劃信托

上頁下頁返回(五)商務(wù)管理信托

1、商務(wù)管理信托又稱表決權(quán)信托，它是指由公司全體或多數(shù)股東推舉委托某個(gè)信托公司為受托人，將其所有股票過戶轉(zhuǎn)移給信托公司，并交其保管，換取信托機(jī)構(gòu)簽發(fā)的“表決權(quán)信托收據(jù)”。

2、商務(wù)管理信托的設(shè)立

(1).締結(jié)信托契約；

(2).股東將股票表決權(quán)轉(zhuǎn)移給受托人；

(3).受托人將“表決權(quán)信托收據(jù)”交付原股東；

3、商務(wù)管理信托中受托人的權(quán)限和義務(wù)

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第四章、通用信托業(yè)務(wù)

本章學(xué)習(xí)要點(diǎn)：投資信托的種類、投資基金的機(jī)構(gòu)及職能、投資信托的運(yùn)作程序；不動(dòng)產(chǎn)信托的運(yùn)作程序；公益信托意義及監(jiān)督管理。

本章重要概念：

通用信托：是指那些既可以由個(gè)人作委托人，也可以由法人作委托人的信托形式。

投資信托：又稱投資基金，即集合眾多不特定投資者，將資金集中起來設(shè)立投資基金，委托具有專門知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)的投資專家經(jīng)營(yíng)操作，共同分享投資收益的一種信托形式，基金投資對(duì)象包括有價(jià)證券和實(shí)業(yè)。

下頁返回不動(dòng)產(chǎn)信托：它是指委托人將土地或房屋的財(cái)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移給信托機(jī)構(gòu)，由信托機(jī)構(gòu)根據(jù)信托契約進(jìn)行管理和運(yùn)用，所得收益扣除各種費(fèi)用之后分配給指定受益人的一種信托形式。

公益信托：是指將不同委托人提供的資金合理而有效地運(yùn)用于公共福利事業(yè)的一種信托方式。

管理破產(chǎn)企業(yè)的信托：是為了保障債權(quán)人的利益、合理處置債務(wù)人的財(cái)產(chǎn)的一種信托業(yè)務(wù)。

基金會(huì)：是以維持或資助有關(guān)社會(huì)、教育、慈善、宗教或其它有助于大眾福利活動(dòng)為目的的事業(yè)而成立的非官方且非營(yíng)利的組織，它是一種特殊的信托機(jī)構(gòu)。上頁下頁

（一）通用信托業(yè)務(wù)綜述

1、通用信托的概念通用信托業(yè)務(wù)指那些既可以由個(gè)人作委托人，也可以由法人作委托人的信托業(yè)務(wù)。

2、通用信托業(yè)務(wù)的種類

（1）.投資信托

（2）.不動(dòng)產(chǎn)信托

（3）.公益信托

（4）.管理破產(chǎn)企業(yè)的信托

（5）.處理債務(wù)信托

上頁下頁返回（二）投資信托

1、投資信托投資信托也叫投資基金，即集合不特定的投資者，將資金集中起來，設(shè)立投資基金，并委托具有專門知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)的投資專家經(jīng)營(yíng)操作，共同分享投資收益的一種信托形式，基金投資對(duì)象包括有價(jià)證券和實(shí)業(yè)。

2、投資信托的作用

（1）.分散風(fēng)險(xiǎn)，使小額投資也能分散投資；

（2）.專家決策，委托專家經(jīng)營(yíng)管理，提高了資金運(yùn)用效益，流動(dòng)性增強(qiáng)；

（3）.確保投資者獲得穩(wěn)定收益；

（4）.提供多樣服務(wù)；

上頁下頁返回3、投資信托的種類

（1）.根據(jù)投資基金設(shè)立的法律基礎(chǔ)不同，可分為契約型基金和公司型基金兩種。

契約型基金：信托公司與投資者簽定的信托契約，通過發(fā)行受益憑證，募集投資基金。投資基金由基金經(jīng)理公司負(fù)責(zé)經(jīng)營(yíng)決策，由基金保管公司負(fù)責(zé)保管基金。

公司型基金：組建基金股份公司，發(fā)行受益憑證募集投資者資金，基金委托基金經(jīng)理公司管理操作，基金的原則委托金融機(jī)構(gòu)保管。

上頁下頁返回（2）.根據(jù)基金證券變現(xiàn)方式的不同，可以分為封閉型基金和開放型基金：封閉型基金即資本形成固定，且在一定期限內(nèi)不能要求償還的一種基金。受益憑證發(fā)行份數(shù)固定，發(fā)行期滿，基金就封閉起來。發(fā)行機(jī)構(gòu)不負(fù)責(zé)贖回受益憑證，但可在金融市場(chǎng)上轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)讓價(jià)格由市場(chǎng)供求來確定。開放型基金即資本形成不完全固定，其發(fā)行股份可以按資產(chǎn)凈值贖回的一種基金。

（3）.根據(jù)投資國(guó)別的不同，投資基金還可以分為國(guó)內(nèi)基金和國(guó)際基金。上頁下頁

4、投資基金的經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)

（1）.投資公司：即基金股份公司，為組建基金而專門成立的金融性股份公司，主要經(jīng)營(yíng)自由投資業(yè)務(wù)，投資者即成為公司股東。

（2）.基金經(jīng)理公司：即基金管理公司，負(fù)責(zé)基金具體的投資管理與日常操作。

（3）.基金保管公司，（4）.銷售公司。（5）.投資顧問公司。

5、投資基金的運(yùn)作程序

（1）.公布投資基金章程；（2）.訂立信托契約；

（3）.公開募股說明書；（4）.基金受益憑證的發(fā)行與認(rèn)購(gòu)；

（5）.受益憑證的購(gòu)回與轉(zhuǎn)讓；（6）.基金資產(chǎn)凈值的公布；

（7）.投資結(jié)果報(bào)告。

6、投資基金的財(cái)務(wù)管理

上頁下頁返回（三）不動(dòng)產(chǎn)信托

1、不動(dòng)產(chǎn)信托：以不動(dòng)產(chǎn)如房屋、土地等作為信托財(cái)產(chǎn)的信托業(yè)務(wù)，以管理、處理不動(dòng)產(chǎn)為目的。

2、不動(dòng)產(chǎn)信托的種類：

（1）.房屋信托；

（2）.土地信托；上頁下頁返回

（四）公益信托

1、公益信托公益信托是指委托人為了社會(huì)公共利益的目的而設(shè)立的信托。

2、公益信托的特點(diǎn)：

2-1.目的是為了社會(huì)公共利益；

2-2.受益人是不完全確定的；

2-3.公益信托必須取得有關(guān)主管部門批準(zhǔn)；

2-4.接受社會(huì)公眾和國(guó)家有關(guān)機(jī)構(gòu)監(jiān)督；

2-5.不得中途解除合同。

上頁下頁返回3、公益信托的種類：

3-1.公眾信托；

3-2.公共機(jī)構(gòu)信托；

3-3.慈善性剩余信托。

4、基金會(huì)：是以維持或資助有關(guān)社會(huì)、教育、慈善、宗教或其它有助于大眾福利活動(dòng)為目的的事業(yè)而成立的非官方且非營(yíng)利的組織，它是一種特殊的信托機(jī)構(gòu)。

5、公益信托的管理與監(jiān)督

5-1.公益信托的管理與監(jiān)督的必要性；

5-2.管理監(jiān)督的內(nèi)容。

5-3.管理監(jiān)督的實(shí)施。上頁返回

第二講信托業(yè)務(wù)（2）

第五章代理業(yè)務(wù)第六章信托管理返回

本講練習(xí)

第五章代理業(yè)務(wù)

本章學(xué)習(xí)要點(diǎn)：信托機(jī)構(gòu)辦理的幾種代理業(yè)務(wù)。

本章重要概念：

代理業(yè)務(wù)：是信托機(jī)構(gòu)辦理的一項(xiàng)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)。是指信托機(jī)構(gòu)接受客戶的委托，以代理人的身份，代為辦理其指定事務(wù)的業(yè)務(wù)。

一般授權(quán)：是指委托者授權(quán)代理人在代理與財(cái)產(chǎn)有關(guān)的事務(wù)中處理各種可能出現(xiàn)的事宜，這種授權(quán)方式由于不具體，因而會(huì)給代理人帶來麻煩。

下頁返回特別授權(quán)：是指委托者明確而具體地指示（授權(quán)）代理人（信托機(jī)構(gòu)）只辦理某種或某些事務(wù)

代理有價(jià)證券業(yè)務(wù)：是指信托機(jī)構(gòu)接受客戶委托，代為辦理有價(jià)證券的發(fā)行、買賣、過戶、代付收益和保管的一種業(yè)務(wù)。

代保管業(yè)務(wù)：是信托機(jī)構(gòu)代客戶保管各種貴重物品，保證其完整無缺，是信托機(jī)構(gòu)的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)。

咨詢：向別人了解、查詢和商量自己不清楚或沒有把握的事情。上頁下頁（一）代理業(yè)務(wù)綜述

1、代理業(yè)務(wù)的涵義

1-1、代理業(yè)務(wù)是指信托機(jī)構(gòu)接受客戶的委托，以代理人的身份，代為辦理其指定事務(wù)的業(yè)務(wù)，也是代理人和被代理人之間的一種契約關(guān)系和法律行為，具有代理服務(wù)性質(zhì)，主要發(fā)揮財(cái)務(wù)管理職能。

1-2、代理的當(dāng)事人

1-2-1.被代理人

1-2-1-1、被代理人即委托人，是指由別人代表辦事的人，其按照代理合同規(guī)定擁有種種權(quán)利和義務(wù)。

上頁下頁1-2-1-2、被代理人的兩種授權(quán)

1-2-1-3、被代理人應(yīng)注意的事項(xiàng)

1-2-2.代理人

1-2-2-1、代理人：代理業(yè)務(wù)的受托者就是代理人

1-2-2-2、代理人的職責(zé)。代理人的基本職責(zé)有四點(diǎn)：即忠誠(chéng)；服從；謹(jǐn)慎和盡力；編報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)告。

1-2-2-3、代理人的權(quán)利。代理人的一切權(quán)限都由委托者授與。代理人有向委托者收取手續(xù)費(fèi)的權(quán)利?？偟膩碚f，代理人的權(quán)利可以分為三種：明確的權(quán)利；隱含的權(quán)利；表面的權(quán)利。

上頁下頁2、代理業(yè)務(wù)的種類

2-1.根據(jù)代理權(quán)產(chǎn)生原因的不同，代理可分為委托代理、法定代理和指定代理。

委托代理：是指代理人根據(jù)被代理人的委托，在被代理人的授權(quán)范圍內(nèi)，以被代理人的名義所進(jìn)行的代理。法定代理：是指法律根據(jù)特定當(dāng)事人之間存在的社會(huì)關(guān)系而設(shè)立的代理。指定代理：是指司法部門依照法律規(guī)定進(jìn)行指定而產(chǎn)生的代理，在都是無償?shù)摹?/p>

上頁下頁2-2.根據(jù)代理權(quán)限范圍的不同，代理可分為一般代理與特別代理。

一般代理：是指代理人享有一般意義上的代理權(quán)，即其代理權(quán)沒有范圍限制，代理人可以代理被代理人進(jìn)行任何法律允許進(jìn)行的民事活動(dòng)。

特別代理：是指代理人的代理權(quán)限范圍受到一定的限制，代理人只能在限定的權(quán)限范圍內(nèi)代理被代理人進(jìn)行民事活動(dòng)，如超越限定的權(quán)限范圍，便會(huì)發(fā)生越權(quán)代理，并引起相應(yīng)的法律后果。

2-3.根據(jù)代理人數(shù)的多少不同，代理可分為單獨(dú)代理與共同代理。4.根據(jù)代理人是否親自實(shí)施代理行為而劃分，代理分為本代理與復(fù)代理；

3、辦理代理的程序。上頁下頁

（二）代理有價(jià)證券

1、代理有價(jià)證券業(yè)務(wù)代理有價(jià)證券業(yè)務(wù)是指信托機(jī)構(gòu)接受客戶委托，代為辦理有價(jià)證券的發(fā)行、買賣、過戶、代付收益和保管的一種業(yè)務(wù)。

2、代理有價(jià)證券發(fā)行代理有價(jià)證券發(fā)行業(yè)務(wù)，是指信托機(jī)構(gòu)代理證券的發(fā)行單位發(fā)售證券。上頁下頁（三）代保管業(yè)務(wù)

1、代保管業(yè)務(wù)的性質(zhì)代保管業(yè)務(wù)是指信托機(jī)構(gòu)代客戶保管各種貴重物品，保證其完整無缺，是信托機(jī)構(gòu)的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)。

2、出租保險(xiǎn)箱保險(xiǎn)箱即存放在信托機(jī)構(gòu)保管庫(kù)中的存物箱。出租保險(xiǎn)箱業(yè)務(wù)，是指客戶向信托部門申請(qǐng)租用保管箱，將自己的貴重物品直接放入信托部門保險(xiǎn)庫(kù)內(nèi)的保險(xiǎn)箱中，是以信托機(jī)構(gòu)自身信譽(yù)和設(shè)施為保障開辦的一項(xiàng)代保管業(yè)務(wù)。

3、露封保管業(yè)務(wù)露封保管業(yè)務(wù)即保管品不予加封，以顯露的包裝形式寄存，受理保管的信托機(jī)構(gòu)可以了解其內(nèi)容，并對(duì)保管品的質(zhì)量負(fù)一定責(zé)任。

4、密封保管業(yè)務(wù)密封保管也稱原封保管，它是由客戶自行將保管品外加包裝物，并予以封閉，以包裹或箱柜形式入庫(kù)寄存保管，屆期憑封包原樣發(fā)還。上頁下頁

（四）代理收付款業(yè)務(wù)

1、代理收付款業(yè)務(wù)的種類

1-1.代收上繳款項(xiàng)；

1-2.代收代付貨款；

1-3.代管福利帳戶；

1-4.代收代付公用事業(yè)費(fèi)；

1-5.代收代付有價(jià)證券款；

1-6.代收代付其他約定款項(xiàng)；上頁下頁

（五）咨詢業(yè)務(wù)

1、咨詢的涵義“咨詢”一詞包含了復(fù)雜的含義，它具有詢問、磋商、謀劃和評(píng)論的意思。即向別人了解、查詢和商量自己不清楚或沒有把握的事情。

2、咨詢業(yè)務(wù)的種類

2-1、從咨詢業(yè)務(wù)層次上劃分

2-1-1.提供信息；

2-1-2.總結(jié)分析；

2-1-3.預(yù)測(cè)和決策；

2-2、按咨詢的具體內(nèi)容劃分

2-2-1.資信咨詢；

2-2-2.金融咨詢；

2-2-3.投資咨詢；

2-2-4.商情咨詢；

2-2-5.財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)咨詢；上頁下頁

3、咨詢業(yè)務(wù)的基本要求：咨詢業(yè)必須有嚴(yán)格的行業(yè)規(guī)范，保證咨詢的公正性和科學(xué)性。咨詢業(yè)務(wù)的基本要求為：

3-1.真實(shí)性；

3-2.全面性；

3-3.保密性；

3-4.公正性；

3-5.科學(xué)性；

4、咨詢業(yè)務(wù)程序：

4-1.簽定咨詢合同，受理咨詢業(yè)務(wù)；

4-2.按合同要求收集資料，分析預(yù)測(cè)；

4-3.提交咨詢報(bào)告；

4-4.收取咨詢費(fèi)用；

上頁返回

第六章信托機(jī)構(gòu)的管理

本章學(xué)習(xí)要點(diǎn)：本章作一般了解。學(xué)習(xí)時(shí)，要在了解信托機(jī)構(gòu)的性質(zhì)的基礎(chǔ)上，了解信托機(jī)構(gòu)的特點(diǎn)和信托機(jī)構(gòu)管理的內(nèi)容。結(jié)合我國(guó)信托機(jī)構(gòu)現(xiàn)狀，分析我國(guó)信托機(jī)構(gòu)運(yùn)作中存在的問題。下頁返回（一）信托機(jī)構(gòu)的性質(zhì)與特點(diǎn)

1、信托機(jī)構(gòu)的性質(zhì)：信托機(jī)構(gòu)是指從事信托業(yè)務(wù)、充當(dāng)受托人的法人機(jī)構(gòu)。其性質(zhì)是：

1-1.信托機(jī)構(gòu)主要從事信托業(yè)務(wù)

1-2.信托機(jī)構(gòu)是在信托業(yè)務(wù)中充當(dāng)受托人的法人機(jī)構(gòu)

1-3.信托機(jī)構(gòu)屬于金融機(jī)構(gòu)

2、信托機(jī)構(gòu)的組織形式：

2-1.單一信托機(jī)構(gòu)

2-2.附屬于其他機(jī)構(gòu)的信托機(jī)構(gòu)

3、信托機(jī)構(gòu)的特點(diǎn)：

3-1.從事信托業(yè)務(wù)，充當(dāng)受托人；

3-2.主要發(fā)揮財(cái)產(chǎn)事務(wù)管理職能；

3-3.利潤(rùn)來源主要是信托報(bào)酬；

3-4.業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)中要遵循信托的基本要求：即信托財(cái)產(chǎn)獨(dú)立性要求；上頁下頁（二）信托機(jī)構(gòu)的管理

1、信托機(jī)構(gòu)管理的意義和準(zhǔn)則信托機(jī)構(gòu)管理應(yīng)以《信托法》的規(guī)定為準(zhǔn)則?！缎磐蟹ā肥谴_認(rèn)、維護(hù)和發(fā)展信托業(yè)務(wù)所必須規(guī)定的一般信托原理和原則，是一切信托活動(dòng)所必須遵循的基本準(zhǔn)則。

信托機(jī)構(gòu)的內(nèi)部管理須注意的問題：

第一、組織機(jī)構(gòu)健全，符合現(xiàn)代企業(yè)制度要求

第二、信托業(yè)務(wù)操作要規(guī)范

第三、完善信托從業(yè)人員管理制度

上頁下頁2、信托機(jī)構(gòu)的組織管理：

2-1、信托機(jī)構(gòu)建立的基本要求

2-2、信托機(jī)構(gòu)設(shè)立的程序

2-2-1.申請(qǐng)；

2-2-2.報(bào)批；

2-2-3.認(rèn)股交款；

2-2-4.股款的交納與驗(yàn)資；

2-2-5.召開創(chuàng)立大會(huì)；

上頁下頁3、信托機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)管理：

3-1信托機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍；

3-2信托機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)原則：

3-2-1.遵循信托財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性原則信托一旦有效成立，信托財(cái)產(chǎn)即從委托人、受托人及受益人的自有財(cái)產(chǎn)中分離出來，而成為一獨(dú)立運(yùn)作的財(cái)產(chǎn)；

3-2-2.忠誠(chéng)盡力管理信托財(cái)產(chǎn)的原則；

3-2-3.受托人應(yīng)當(dāng)謹(jǐn)慎管理信托財(cái)產(chǎn)；

3-2-4.禁止從業(yè)人員向客戶收受禮物，或參與信托帳戶收入的分配；

3-2-5.禁止從業(yè)人員議論和泄露信托業(yè)務(wù)及其他有關(guān)客戶的情況。

上頁下頁4、信托機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)管理信托機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)管理是通過信托機(jī)構(gòu)的內(nèi)部財(cái)務(wù)核算實(shí)現(xiàn)的。

4-1財(cái)務(wù)核算的意義和要求。

4-2財(cái)務(wù)核算的基本內(nèi)容。

5、信托機(jī)構(gòu)的人事管理上頁返回

第三講租賃業(yè)務(wù)（1）

第七章租賃概述第八章租金第九章租賃項(xiàng)目決策返回本講練習(xí)題

第七章租賃概述

本章學(xué)習(xí)要點(diǎn)：現(xiàn)代租賃的概念及其分類。在學(xué)習(xí)本章時(shí)，要結(jié)合我國(guó)的實(shí)際情況，分析租賃在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的地位與作用，探討利用各種租賃形式的可行性。

本章重要概念：

租賃：是指將自己的物品借給他人使用并收取一定的報(bào)酬，或借用他人物品并支付一定的費(fèi)用。

下頁返回現(xiàn)代租賃：也稱金融租賃或融資租賃，簡(jiǎn)單地說，它是以融資為目的而進(jìn)行的一種租賃活動(dòng)。

融資性租賃：又稱金融租賃。是指租賃的當(dāng)事人約定，由出租人根據(jù)承租人的決定，向承租人選定的第三者（供貨人）購(gòu)買承租人選定的設(shè)備，以承租人支付租金為條件，將該物件的使用權(quán)轉(zhuǎn)讓給承租人，并在一個(gè)不間斷的長(zhǎng)期租賃期間內(nèi)，通過收取租金的方式，收回全部或大部分投資。上頁下頁經(jīng)營(yíng)性租賃：是指一種短期租賃形式。是指出租人向承租人短期出租設(shè)備，并提供設(shè)備保養(yǎng)維修服務(wù)，租賃合同可中途解約，出租人需向不同承租人反復(fù)出租才可收回對(duì)租賃設(shè)備的投資。

單一投資租賃：是一種傳統(tǒng)的租賃交易方式，在這種租賃交易中，出租人負(fù)責(zé)承擔(dān)購(gòu)買租賃設(shè)備的全部投資。上頁下頁杠桿租賃：是一種新發(fā)展起來的租賃形式，是一種融資性節(jié)稅租賃。在杠桿租賃交易中，出租人一般只需提供全部設(shè)備金額的20－40%的投資，就可獲得設(shè)備的所有權(quán)，享受百分之百的設(shè)備投資的稅收優(yōu)惠，設(shè)備成本中的大部分資金則以出租的設(shè)備為抵押，從銀行和金融機(jī)構(gòu)貸款取得，貸款人提供貸款時(shí)對(duì)出租人無追索權(quán)，其還款保證在于設(shè)備本身和租賃費(fèi)，同時(shí)需要出租人以設(shè)備第一抵押權(quán)，租賃合同及收取租金的受讓權(quán)作為該貸款的擔(dān)保。上頁下頁

第一節(jié)租賃的產(chǎn)生與發(fā)展

一、租賃的一般涵義

(一)概念:租賃是是指將自己的物品借給他人使用并收取一定的報(bào)酬，或借用他人物品并支付一定的費(fèi)用。(二)租賃所包括的基本內(nèi)容:

1、租賃當(dāng)事人：出租人：是物件的所有者，在租賃業(yè)務(wù)中，擁有租賃物件的所有權(quán)，并將物品租給他人使用，收取報(bào)酬。承租人：是物件的使用者，租用出租人的物品，并向出租人支付一定的費(fèi)用。

上頁下頁2、租賃標(biāo)的：是指經(jīng)濟(jì)合同中當(dāng)事人權(quán)利和義務(wù)共同指向的對(duì)象，對(duì)租賃而言，租賃標(biāo)的是指用于租賃的物件。

3、租賃期限：即租期，指出租人出讓物件給承租人使用的期限。

4、租賃費(fèi)用：主要指租金，是承租人在租期內(nèi)獲得租賃物品的使用權(quán)而支付的代價(jià)。

二、租賃的產(chǎn)生與發(fā)展

三、西方發(fā)達(dá)國(guó)家租賃業(yè)務(wù)概述

上頁下頁第二節(jié)現(xiàn)代租賃的特征與作用

一、現(xiàn)代租賃的定義：現(xiàn)代租賃也稱金融租賃或融資租賃，是以融資為目的而進(jìn)行的一種租賃活動(dòng)。

二、現(xiàn)代租賃的特征：現(xiàn)代租賃是融資租賃，與傳統(tǒng)租賃相比具有其顯著特征，主要表現(xiàn)在：

（一）租賃目的不同；

（二）租賃當(dāng)事人不同

（三）租賃物件的選擇權(quán)不同；

（四）租賃物件的期末處理方式不同；

（五）租賃合同不可撤銷；

（六）租賃期限不同；

（七）租金構(gòu)成不同；

（八）利潤(rùn)來源不同；上頁下頁

三、現(xiàn)代租賃與其他信用形式的區(qū)別：現(xiàn)代租賃既是一種租賃形式，同時(shí)又是一種融資方式，起到與銀行貸款、分期付款相同的作用，但是現(xiàn)代租賃與它們也有區(qū)別：

（一）現(xiàn)代租賃與貸款的區(qū)別；

（二）現(xiàn)代租賃與分期付款的區(qū)別；

四、現(xiàn)代租賃的作用：

（一）減少企業(yè)固定資本支出，提高資金利潤(rùn)率；

（二）減少通貨膨脹給企業(yè)造成的損失；

（三）為企業(yè)提供融資的便利；

（四）降低了企業(yè)的融資成本；

（五）避免設(shè)備陳舊過時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)；

（六）可以擴(kuò)大產(chǎn)品銷售，有利于新技術(shù)新產(chǎn)品的推廣；上頁下頁

第三節(jié)租賃的分類

租賃的業(yè)務(wù)形式多種多樣，按照不同的標(biāo)準(zhǔn)，可有不同的劃分

一、以租賃的目的和投資回收方式為標(biāo)準(zhǔn)劃分為：融資租賃和經(jīng)營(yíng)租賃。

（一）融資性租賃又稱金融租賃。指租賃的當(dāng)事人約定，由出租人根據(jù)承租人的決定，向承租人選定的第三者（供貨人）購(gòu)買承租人選定的設(shè)備，以承租人支付租金為條件，將該物件的使用權(quán)轉(zhuǎn)讓給承租人，并在一個(gè)不間斷的長(zhǎng)期租賃期間內(nèi)，通過收取租金的方式，收回全部或大部分投資。

（二）經(jīng)營(yíng)性租賃是指一種短期租賃形式，是指出租人向承租人短期出租設(shè)備，并提供設(shè)備保養(yǎng)維修服務(wù)，租賃合同可中途解約，出租人需向不同承租人反復(fù)出租才可收回對(duì)租賃設(shè)備的投資。

上頁下頁二、從征稅的角度對(duì)租賃可劃分為節(jié)稅租賃和非節(jié)稅（銷售式）租賃。

（一）節(jié)稅租賃是指可以享受稅收優(yōu)惠的租賃，也叫真實(shí)租賃。

（二）非節(jié)稅租賃是指不能享受稅收優(yōu)惠的租賃，也叫做銷售式租賃或租購(gòu)。上頁下頁

三、以租賃中出資比例為標(biāo)準(zhǔn)劃分為：?jiǎn)我煌顿Y租賃和杠桿租賃。

（一）單一投資租賃是指出租人負(fù)責(zé)承擔(dān)購(gòu)買租賃設(shè)備的全部投資金額的租賃，這是一種傳統(tǒng)的租賃方式。（二）杠桿租賃是一種融資性節(jié)稅租賃。

四、根據(jù)租賃業(yè)務(wù)的具體方法劃分為：直接租賃、轉(zhuǎn)租賃、售后租賃。

（一）直接租賃是由出租人從金融市場(chǎng)籌措的資金向供貨廠商購(gòu)買設(shè)備，然后直接租給承租人，設(shè)備所付款項(xiàng)由出租人自行籌措。

上頁返回下頁（二）轉(zhuǎn)租賃是由出租人先從別的租賃公司租進(jìn)設(shè)備，然后再租給承租人。

（三）售后租賃，也叫回租，指設(shè)備物主將自己擁有的資產(chǎn)賣給租賃公司，然后再?gòu)脑摴咀饣厥褂谩?/p>

五、其他租賃形式的劃分：

（一）按租賃所涉及區(qū)域劃分，可分為國(guó)內(nèi)租賃和國(guó)際租賃。

（二）按財(cái)產(chǎn)性質(zhì)劃分，可分為動(dòng)產(chǎn)租賃和不動(dòng)產(chǎn)租賃

上頁返回

第八章租金

本章學(xué)習(xí)要點(diǎn)：租金的構(gòu)成及其影響租金的主要因素，租金的基本計(jì)算方法及其之間的區(qū)別，影響租金的各種因素。學(xué)習(xí)中注意利用案例，提高計(jì)算的熟練程度。

本章重要概念：

租金：是指出租人轉(zhuǎn)讓某種資產(chǎn)的使用權(quán)給承租人而按約定條件定期分次向承租人收取的“報(bào)酬”。

單利：是根據(jù)本金及未付利息的期數(shù)所計(jì)算的利息。

復(fù)利：是根據(jù)本金及以前未支付的利息之和來計(jì)算的利息。

貨幣時(shí)間價(jià)值：是指按貨幣持有者放棄使用貨幣時(shí)間的長(zhǎng)短所計(jì)算的“報(bào)酬”。

下頁返回復(fù)利終值：是指一定量的貨幣（本金），按復(fù)利計(jì)算的若干期后的本利總和。

復(fù)利現(xiàn)值：是指未來某期的一定量貨幣，按復(fù)利計(jì)算的現(xiàn)在的價(jià)值。

年金現(xiàn)值：是指未來每期支付或收取的等額貨幣，按復(fù)利計(jì)算的現(xiàn)時(shí)總價(jià)值。

年金終值：是指每期支付或收取的等額貨幣，按復(fù)利計(jì)算的未來一定時(shí)期內(nèi)的總價(jià)值。上頁下頁

第一節(jié)租金的構(gòu)成

一、租金是指出租人轉(zhuǎn)讓某種資產(chǎn)的使用權(quán)給承租人而按約定條件定期分次向承租人收取的“報(bào)酬”，也就是出租人定期獲得的收入。

二、租金的構(gòu)成：

1.租賃設(shè)備的購(gòu)置成本。

2.利息。3.營(yíng)業(yè)費(fèi)用。

三、影響租金的主要因素：

1.利率。

2.租賃期限。

3.付租間隔期。

4.付租方式。

5.保證金的支付數(shù)量和方式。

6.支付幣種。

7.起租日與計(jì)息日。

上頁下頁第二節(jié)租金的計(jì)算方法

一、計(jì)算租金時(shí)常用的幾個(gè)重要概念：

(一)利息的種類：?jiǎn)卫蛷?fù)利。

(二)復(fù)利終值與復(fù)利現(xiàn)值。

(三)計(jì)息頻率：指一年內(nèi)計(jì)息次數(shù)。

(四)年金現(xiàn)值與年金終值。

(五)資金回收與存款公式。

二、租金的計(jì)算方法：

(一)附加率法：是指在租賃資產(chǎn)的設(shè)備貨價(jià)或概算成本上再加上一個(gè)特定的比率來計(jì)算租金的方法。特定比率由營(yíng)業(yè)費(fèi)用和預(yù)期利潤(rùn)來確定。

上頁下頁(二)年金法：是以年金現(xiàn)值理論為基礎(chǔ)的租金計(jì)算方法。即將一項(xiàng)租賃資產(chǎn)在未來各租賃期內(nèi)的租金按一定的利率換算成現(xiàn)值，使其現(xiàn)值總和等于租賃資產(chǎn)的概算成本的租金計(jì)算方法。

1.等額年金法。

2.變額年金法。

(三)成本回收法：指由租賃雙方在簽訂租賃合同時(shí)商定，各期按照一定的規(guī)律收回本金，再加上應(yīng)收的利息即為各期租金。

(四)不規(guī)則租金的計(jì)算方法。

(五)浮動(dòng)利率的租金計(jì)算方法。上頁下頁

第三節(jié)租金計(jì)算方法的分析與比較

通過對(duì)本節(jié)的學(xué)習(xí)，應(yīng)達(dá)到復(fù)習(xí)各租金計(jì)算方法的同時(shí)，對(duì)它們之間的異同和同等條件下對(duì)租金的影響有比較全面的了解。

第四節(jié)影響租金若干因素的分析與計(jì)算

一、利率的計(jì)算方式及影響：

(一)利率的計(jì)算方式。

(二)利率對(duì)租金總額的影響。

二、概算成本的調(diào)整和保證金的計(jì)算方式及影響：

三、手續(xù)費(fèi)的計(jì)算方式及影響：

(一)手續(xù)費(fèi)的計(jì)算方式。

(二)手續(xù)費(fèi)的計(jì)算方式對(duì)租金總額的影響。

四、殘值的計(jì)算及影響。

五、起租日，計(jì)息日的確定及影響

上頁返回第九章租賃項(xiàng)目決策

本章學(xué)習(xí)要點(diǎn)：租賃項(xiàng)目評(píng)估與分析的主要內(nèi)容及方法，注重培養(yǎng)綜合、全面分析的能力。

第一節(jié)租賃項(xiàng)目評(píng)估

一、租賃項(xiàng)目評(píng)估的意義。

二、租賃項(xiàng)目評(píng)估的內(nèi)容：

（一）對(duì)承租人基本情況的審查評(píng)估：

1.承租人的資信狀況。

2.承租人的經(jīng)營(yíng)管理能力。

3.承租人的盈利能力。

（二）對(duì)租賃項(xiàng)目的審查評(píng)估：

1.租賃項(xiàng)目的審查。

2.租賃項(xiàng)目的評(píng)估。

下頁返回三、租賃項(xiàng)目評(píng)估的方法：

根據(jù)系統(tǒng)工程學(xué)五個(gè)特征對(duì)租賃項(xiàng)目的評(píng)估：

1.系統(tǒng)的目的性；

2.系統(tǒng)的集合性分析；

3.系統(tǒng)的相關(guān)性分析；

4.系統(tǒng)的整體性分析；

5.環(huán)境適應(yīng)性。上頁下頁

第四講租賃業(yè)務(wù)（2）

第十章：租賃法律與合同第十一章：租賃風(fēng)險(xiǎn)與保險(xiǎn)本章練習(xí)返回

第十章租賃法律概述

本章學(xué)習(xí)要點(diǎn)：租賃立法的基本內(nèi)容，簽訂租賃合同時(shí)的原則、程序及注意的問題。

本章重要概念：

租賃法：是調(diào)整租賃關(guān)系的法律規(guī)范的總稱。

租賃法有廣義狹義之分，廣義的租賃法包括民法、經(jīng)濟(jì)合同法等法律、法規(guī)中有關(guān)調(diào)整租賃關(guān)系的法律規(guī)范以及國(guó)際慣例等，狹義的租賃法僅指國(guó)家制定的有關(guān)調(diào)整租賃關(guān)系的法律。

下頁返回租賃關(guān)系：是指有關(guān)當(dāng)事人在辦理租賃業(yè)務(wù)過程中以及國(guó)家在管理租賃工作過程中所發(fā)生的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。

租賃合同：是指由出租方融通資金為承租方提供所需設(shè)備，承租方取得設(shè)備使用權(quán)并按期支付租金的協(xié)議。租賃合同是經(jīng)濟(jì)合同的一種。下頁上頁

第一節(jié)租賃法律概述

一、租賃法的概念

二、租賃立法的主要內(nèi)容

(一)租賃機(jī)構(gòu)設(shè)立的條件和程序

1.租賃機(jī)構(gòu)設(shè)立的條件

(1).依法設(shè)立

(2).擁有必要的財(cái)產(chǎn)或者經(jīng)費(fèi)

(3).擁有自己的名稱、組織機(jī)構(gòu)和場(chǎng)所

(4).能夠獨(dú)立承擔(dān)民事責(zé)任

(5).具有健全組織章程

2.租賃機(jī)構(gòu)設(shè)立的程序

(二)融資租賃有關(guān)當(dāng)事人的權(quán)利和義務(wù)

1.出租方的權(quán)利和義務(wù)

2.承租方的權(quán)利和義務(wù)

(三)融資租賃合同

三、世界發(fā)達(dá)國(guó)家及我國(guó)租賃立法的概況上頁下頁第二節(jié)租賃合同及其特征

一、租賃合同的概念和特征

二、租賃合同與其他經(jīng)濟(jì)合同的區(qū)別

上頁下頁

第三節(jié)租賃合同的簽訂

一、租賃合同簽訂的基本原則

（一）當(dāng)事人地位平等原則是指有關(guān)當(dāng)事人在具體的租賃關(guān)系中享有獨(dú)立的法律人格，互不隸屬，地位平等，各自能獨(dú)立地表達(dá)自己的意志。

其具體內(nèi)容包括：

1.當(dāng)事人的民事權(quán)利能力一律平等

2.當(dāng)事人參與租賃業(yè)務(wù)時(shí)，適用同一法律，具有平等的地位

3.當(dāng)事人在產(chǎn)生、變更和消滅具體的租賃法律關(guān)系時(shí)必須平等協(xié)商。

上頁下頁（二）等價(jià)有償原則

1.在租賃合同法律關(guān)系中，當(dāng)事人的權(quán)利和義務(wù)往往具有相對(duì)性

2.當(dāng)事人一方通過租賃活動(dòng)取得的利益與其履行的義務(wù)，在價(jià)值上大致是相等的。

3.當(dāng)事人共同從事租賃業(yè)務(wù)時(shí)，各方都應(yīng)該取得一定的經(jīng)濟(jì)利益，一方不得無償占有、剝奪或侵犯他方的利益。

4.一方給另一方造成損害，應(yīng)依據(jù)損益相當(dāng)?shù)脑瓌t，使加害人的賠償數(shù)額與受害人的損失相符。

（三）自愿和公平原則

（四）誠(chéng)實(shí)信用原則

（五）合法原則上頁下頁二、簽訂的合同成立的有效要件

三、簽訂的租賃合同無效的情況

四、簽訂的租賃合同可撤銷的情況

五、租賃合同簽訂的程序租賃的具體業(yè)務(wù)形式不同，其操作程序及內(nèi)容也不盡相同，因此租賃合同簽訂的具體程序也有所不同，但簽訂租賃合同的基本環(huán)節(jié)一般有租賃項(xiàng)目決策、項(xiàng)目委托與審查、簽訂購(gòu)貨合同、簽訂租賃合同等。

六、租賃合同的主要內(nèi)容及簽訂時(shí)注意的問題租賃業(yè)務(wù)的不同做法，決定了租賃合同的條款也不盡相同。租賃公司通常備有相對(duì)固定的合同格式，分為國(guó)內(nèi)租賃合同和國(guó)際租賃合同兩類。從內(nèi)容上說，都有一般性和特殊性條款。

上頁下頁（一）一般性條款的主要內(nèi)容有：

1.合同當(dāng)事人

2.租賃標(biāo)的

3.租金

4.租期和起租日期條款

5.租賃設(shè)備的交貨和稅款費(fèi)用條款

6.租賃物體的維修和保養(yǎng)

7.保險(xiǎn)

8.擔(dān)保

9.租賃期滿后租賃標(biāo)的物的處置

10.違約或爭(zhēng)議的處理上頁下頁（二）特殊性的條款的主要內(nèi)容，這也是簽訂租賃合同需要特別注意的問題

1.購(gòu)貨合同與租賃合同的關(guān)系條款

2.承租人不得中途解約條款

3.對(duì)出租人免責(zé)和對(duì)承租人保障的條款

4.租賃設(shè)備的所有權(quán)條款

5.對(duì)第三者的責(zé)任條款

6.轉(zhuǎn)租賃條款

7.租賃債權(quán)的轉(zhuǎn)讓和抵押條款

8.危險(xiǎn)負(fù)擔(dān)負(fù)責(zé)條款

上頁下頁第四節(jié)租賃合同的履行

一、租賃合同履行的概念

二、租賃合同履行的原則

三、租賃合同履行的具體內(nèi)容

第五節(jié)租賃合同的變更和解除

一、租賃合同變更和解除的概念

二、租賃合同變更和解除的條件

三、租賃合同變更和解除程序上頁下頁

租賃合同

合同號(hào)碼：合同簽訂日期：

出租人：××租賃公司（以下簡(jiǎn)稱甲方）

地址：電話：電傳：

承租人：××公司（以下簡(jiǎn)稱乙方）

地址：電話：電傳：

甲方與乙方，經(jīng)雙方商定，按以下條款訂立本合同。

本合同自簽訂之日起生效，甲乙雙方均不得單方面終止合同。

本合同一式兩份，由甲乙雙方各執(zhí)一份。

上頁下頁第一條

租賃物

甲方根據(jù)乙方的要求，以租給乙方為目的，購(gòu)買附表（一）所記載的物件租予乙方，乙方承租。

第二條

租賃期限

第三條

租金構(gòu)成及其支付期限和方式

乙方按附表（二）所載向甲方支付租金。

第四條租賃物的購(gòu)買

第五條租賃物的交貨

第六條租賃物的瑕疵

第七條租賃物的所有權(quán)和使用、管理及其費(fèi)用

第八條

租賃物的滅失及毀損

第九條

保險(xiǎn)

第十條

擔(dān)保上頁下頁

第十一條

租賃期滿后的處理

第十二條

違約責(zé)任

第十三條

本合同必不可少的附件

1、

附表（一）、附表（二）

2、

租賃委托書

3、

擔(dān)保文件

4、

買賣合同

5、

項(xiàng)目批準(zhǔn)文件

甲方：××租賃公司（章）

法定代表人簽字：

乙方：××公司（章）

法定代表人簽字：

上頁返回

第十一章租賃風(fēng)險(xiǎn)與保險(xiǎn)

本章學(xué)習(xí)要點(diǎn)：掌握租賃中可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)及防范措施，掌握租賃適用的保險(xiǎn)品種。

本章重要概念：

索賠：是指保險(xiǎn)人在保險(xiǎn)標(biāo)的遭受損失后，按保險(xiǎn)合同有關(guān)條款的規(guī)定，向保險(xiǎn)人要求賠償損失的行為。索賠是被保險(xiǎn)人實(shí)現(xiàn)其保險(xiǎn)權(quán)益的具體體現(xiàn)。

理賠：是當(dāng)事人一方向另一方提出索賠時(shí)進(jìn)行處理的行為。

保險(xiǎn)理賠：是被保險(xiǎn)財(cái)產(chǎn)在發(fā)生保險(xiǎn)責(zé)任范圍內(nèi)的自然災(zāi)害或意外事故后，由保險(xiǎn)公司根據(jù)出險(xiǎn)情況進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)勘查，確定保險(xiǎn)責(zé)任和索賠金額，最后付給被保險(xiǎn)人賠款。保險(xiǎn)理賠直接體現(xiàn)保險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償功能，也涉及到被保險(xiǎn)人的切身利益。下頁返回第一節(jié)租賃風(fēng)險(xiǎn)及防范

一、租賃中可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)

（一）經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

（二）自然災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)

（三）政治風(fēng)險(xiǎn)

（四）匯率風(fēng)險(xiǎn)

（五）利率風(fēng)險(xiǎn)

（六）稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

（七）技術(shù)落后的風(fēng)險(xiǎn)

二、租賃風(fēng)險(xiǎn)的防范針對(duì)在租賃中可能產(chǎn)生的七種風(fēng)險(xiǎn)，分別采取不同的防范措施。

第二節(jié)租賃保險(xiǎn)的意義

第三節(jié)租賃保險(xiǎn)的種類租賃保險(xiǎn)主要有租賃物件的運(yùn)輸保險(xiǎn)和租賃期內(nèi)租賃物的保險(xiǎn)。

第四節(jié)租賃保險(xiǎn)的索賠和理賠上頁返回

第五講租賃業(yè)務(wù)（3）

第十二章：租賃資金的籌措第十三章：租賃會(huì)計(jì)與稅收返回本講練習(xí)

第十二章

租賃資金的籌措

第一節(jié)

租賃資金的來源

一、租賃公司的股本金

股本金是租賃公司最初能運(yùn)作使用的資金，一般其在實(shí)際業(yè)務(wù)中遠(yuǎn)不能滿足租賃業(yè)務(wù)對(duì)資金的需求，更多的資金需要通過籌措來完成。一是從國(guó)內(nèi)籌措，另一是到國(guó)外籌措。

二、國(guó)內(nèi)資金來源

國(guó)內(nèi)資金來源，即人民幣資金來源。在國(guó)內(nèi)融資是多種多樣。

1）在短期資金拆借市場(chǎng)、進(jìn)行短期資金拆借；

2）在商業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)和再貼現(xiàn)市場(chǎng)；

3）到股票、債券市場(chǎng)去籌措。

下頁返回三、外匯的資金來源

(一)政府貸款

(二)吸收國(guó)外客戶存款

(三)國(guó)際金融組織的資金

(四)國(guó)際金融市

上頁下頁

1．貨幣市場(chǎng)

貨幣市場(chǎng)可分為銀行借貸市場(chǎng)、票據(jù)貼現(xiàn)市場(chǎng)和短期證券市場(chǎng)。

1)借貸市場(chǎng)

借貸市場(chǎng)實(shí)際上就是企業(yè)向銀行借款的市場(chǎng)和銀行同業(yè)拆借的借貸市場(chǎng)。

倫敦、紐約、蘇黎世金融市場(chǎng)曾被公認(rèn)為世界三大國(guó)際金融中心。

作為國(guó)際金融市場(chǎng)必須具備的條件：

(1)政局穩(wěn)定；

(2)實(shí)行自由外匯制度，即外匯可自由兌換，匯出匯入，不受限制；

(3)完備的金融制度與金融機(jī)構(gòu)；

(4）現(xiàn)代化的國(guó)際通訊設(shè)備。

上頁下頁2)票據(jù)貼現(xiàn)市場(chǎng)

在資本主義國(guó)家，票據(jù)貼現(xiàn)是融通短期資金的重要手段。貼現(xiàn)票據(jù)在第一次世界大戰(zhàn)以前都是商業(yè)票據(jù)，此后，政府庫(kù)券逐漸占主要地位。

3)短期證券市場(chǎng)

短期證券市場(chǎng)主要是經(jīng)營(yíng)政府庫(kù)券，即國(guó)庫(kù)券(TreasaryBilLs簡(jiǎn)稱T．B)和銀行定期存單(CertificateofDeposit簡(jiǎn)稱C．D)和歐洲商業(yè)票據(jù)(Earonotes，EaroCommercialpapers)買賣的場(chǎng)所。上頁下頁

2．資本市場(chǎng)

證券市場(chǎng)進(jìn)行交易的證券主要有3種：政府公債、企業(yè)公司債和股票。

A)債券市場(chǎng)

發(fā)行外債有兩種形式：

(1)公募形式(PublicPIacement)是通過辛迪加認(rèn)購(gòu)集團(tuán)向廣泛的投資者銷售債券的形式。

(2)私募形式〔PrivateP1acement〕是采用主干事的干事團(tuán)向限定的投資者出售債券的形式。

在國(guó)外發(fā)行外債籌借資金的主要市場(chǎng)有：

1)日元市場(chǎng)；

2)歐洲美元市場(chǎng)；

3)瑞士法朗市場(chǎng)；

4)德國(guó)馬克市場(chǎng)；

5)美國(guó)市場(chǎng)(美元計(jì)價(jià)外債)。

B)股票市場(chǎng)

上頁下頁股權(quán)包括：(1)股息紅利請(qǐng)求權(quán)；

(2)公司解散時(shí)，剩余財(cái)產(chǎn)分配請(qǐng)求權(quán)；

(3)出席公司股東大會(huì)行使表決權(quán)；

(4)增資時(shí)新股認(rèn)購(gòu)權(quán)。

C)外匯市場(chǎng)

外匯市場(chǎng)就是進(jìn)行外匯買賣的交易場(chǎng)所。

外匯市場(chǎng)主要由三個(gè)方面的機(jī)構(gòu)組成——外匯指定銀行，外匯經(jīng)濟(jì)人和中央銀行。

1．外匯指定銀行

2．外匯經(jīng)紀(jì)人

3．中央銀行

在市場(chǎng)占統(tǒng)治地位的貨幣是美元，其次是德國(guó)馬克、英鎊和日元。上頁下頁第二節(jié)

國(guó)際融資方式

一、國(guó)際融資的意義

融資租賃是指當(dāng)企業(yè)需要籌資添置機(jī)械、設(shè)備時(shí)，租賃公司不是向其直接提供貸款，而是根據(jù)企業(yè)預(yù)先選定的設(shè)備，按照其與設(shè)備制造廠商談妥的價(jià)格、交貨條件等要求購(gòu)入或租進(jìn)機(jī)械、設(shè)備；再與企業(yè)簽訂租賃合同并租給企業(yè)使用。在租賃有效期內(nèi)，租賃設(shè)備的所有權(quán)歸出租方(租賃公司)，中途不得隨意解約，同時(shí)在租期內(nèi)，承租方按合同規(guī)定用租賃設(shè)備創(chuàng)造的收入分期、按時(shí)向租賃公司支付租金，并負(fù)責(zé)設(shè)備使用過程中的維修、保養(yǎng)、管理和保險(xiǎn)等；租期屆滿時(shí)，租賃公司一般不再回收設(shè)備，只是象征性地收取設(shè)備價(jià)款，并向承租企業(yè)轉(zhuǎn)讓設(shè)備所有權(quán)。

融資租賃作為現(xiàn)代租賃業(yè)務(wù)的主要形式，具有融物和融資于一身的特點(diǎn)，通過融物達(dá)到融資的目的。上頁下頁二、國(guó)際融資的常用方式

(一)國(guó)際商業(yè)銀行貸款

租賃公司需要資金時(shí)向銀行貸款，這是普遍的籌資方式。

1、貸款特點(diǎn)：

1）國(guó)際商業(yè)銀行信貸一般在貨款使用上不加限制，由借款人自主決定，較為自由。

2）國(guó)際商業(yè)銀行信貸的資金供應(yīng)充分，借取方便，貸款規(guī)模增長(zhǎng)迅速，每筆貸款金額較大。

3）國(guó)際銀行信貸的信貸條件對(duì)借款人較為不利，貸款利率隨行就市、波動(dòng)頻繁、水平較高、貸款期限相對(duì)較短。

2、方式：

1）信用貸款(或稱為無擔(dān)保貸款)

2）擔(dān)保人貸款

3）抵押貸款

4）銀團(tuán)貸款上頁下頁(二)國(guó)際轉(zhuǎn)租租賃(Sub—Lease)

轉(zhuǎn)租租賃是租賃公司向外國(guó)租賃公司融通資金的一種方式，它是指一國(guó)租賃公司(A)從制造商購(gòu)進(jìn)設(shè)備后轉(zhuǎn)租給另一國(guó)租賃公司(B)，另一國(guó)的租賃公司(B)再將設(shè)備轉(zhuǎn)租給承租人(最終用戶)，一國(guó)租賃公司(A)擁有設(shè)備的最終所有權(quán)，如圖所示P382

(三)出口信貸

出口信貸是一國(guó)為了擴(kuò)大本國(guó)商品出口而由出口國(guó)銀行向本國(guó)出口商、外國(guó)進(jìn)口商或進(jìn)口商所在地銀行提供的貸款，以促進(jìn)本國(guó)大型成套機(jī)械設(shè)備出口的一種對(duì)外貿(mào)易中長(zhǎng)期信貸。期限在l一5年，或5年以上，利率低于國(guó)際金融市場(chǎng)利率，利差由國(guó)家補(bǔ)貼，并由出口國(guó)的官方或半官方信貸保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)提供擔(dān)保。上頁下頁1．賣方信貸

在大型機(jī)器設(shè)備與成套設(shè)備貿(mào)易中，為便于出口商與外國(guó)進(jìn)口商延期付款方式而出賣設(shè)備，出口商所在地的銀行對(duì)出口商提供的信貸就是賣方信貸，其程度和做法是：

1）出口商(賣方)以賒銷方式或?qū)Ψ窖悠诟犊罘绞较蛲鈬?guó)進(jìn)口商(買方)出售大型成套機(jī)械設(shè)備。在這種方式下，進(jìn)出口商簽訂合同后，進(jìn)口商先支付10—15％的定金，在分批交貨驗(yàn)收和保證期滿時(shí)，再分批付給10一15％的貨款；其余70—80％的貨款在全部交貨后若干年內(nèi)分期償還(一般每半年還本付息一次)，并付給延期付款期間的利息。

2）出口商(賣方)向其所在地的銀行商借貸款，簽訂貸款協(xié)議，以融通資金。

3）進(jìn)口商(買方)隨同利息分期償還出口商(賣方)貸款后，出口商根據(jù)貸款協(xié)議再用以償還其從銀行取得的貨款。

程序見圖示P384

上頁下頁

2．買方信貸

在大型機(jī)器裝備或成套設(shè)備貿(mào)易中，由出口商所在地的銀行貸款給外國(guó)進(jìn)口商或進(jìn)口商的銀行，以給予融資便利，擴(kuò)大本國(guó)設(shè)備的出口，這種貸款就叫買方信貸。

(1)直接貸給進(jìn)口商(買方)

其程序和做法是：

1)進(jìn)口商(買方)與出口商(賣方)洽談貿(mào)易，簽訂貿(mào)易合同后，進(jìn)口商(買方)先繳相當(dāng)于貨價(jià)15％的現(xiàn)匯定金。現(xiàn)匯定金在貿(mào)易合同生效日支付，也可在合同簽訂后的60天或90天支付。

上頁下頁2)在貿(mào)易合同簽訂后至預(yù)付定金前進(jìn)口商(買方)與出口商(賣方)所在地銀行簽訂貸款協(xié)議，這個(gè)協(xié)議是以上述貿(mào)易合同作為基礎(chǔ)。如果進(jìn)口商不購(gòu)買出口國(guó)的設(shè)備，則進(jìn)口商不能從出口商所在地銀行取得此項(xiàng)貸款。

3)進(jìn)口商(買方)用其取得的款項(xiàng)，以現(xiàn)匯付款條件向出口商(賣方)支付貨款。

4)進(jìn)口商(買方)對(duì)出口商(賣方)所在地銀行的欠款，按貸款協(xié)議的條件分期償付。上頁下頁(2)直接貸款給進(jìn)口商(買方)銀行

其程序和做法是：

1)進(jìn)口商(買方)與出口商(賣方)洽談貿(mào)易，簽訂貿(mào)易合同，進(jìn)口商(買方)先繳15％的現(xiàn)匯定金。

2)在簽訂貿(mào)易合同至預(yù)付定金前，進(jìn)口商(買方)的銀行與出口商(賣方)所在地的銀行簽訂貸款協(xié)議，該協(xié)議雖以前述貿(mào)易合同作為基礎(chǔ)，但在法律上具有相對(duì)獨(dú)立性。

3)進(jìn)口商(買方)銀行以其借得的款項(xiàng)，轉(zhuǎn)貸給進(jìn)口商(買方)，后者以現(xiàn)匯條件向出口商(賣方)支付貨款。

4)進(jìn)口商(買方)銀行根據(jù)貸款協(xié)議分期向出口商(賣方)所在地的銀行償還貸款。

5)進(jìn)口商(買方)與出口商(賣方)銀行間的債務(wù)按雙方商定的辦法在國(guó)內(nèi)清償結(jié)算。

圖示P385

上頁下頁三、國(guó)際融資中應(yīng)注意的問題

(一)利率問題

1．利息和利率

利息的實(shí)質(zhì)是剩余價(jià)值的再分配。計(jì)算利息的基本公式是：利息＝本金×期限×利率

本金就是借款或存款的金額，期限就是借款日或存款日至還款日或取款日的時(shí)間數(shù)。

利率就是利息率，是指在一定期限內(nèi)利息數(shù)同本金數(shù)之間的比率，是計(jì)算利息的標(biāo)準(zhǔn)，通常分為年利率和月利率兩種。

①年利率是以1年為一個(gè)計(jì)息期。用百分?jǐn)?shù)表示。如借10，000美元，1年的利息為960美元。則

年利率＝960÷10000×l00％＝9．6％上頁下頁②月利率是以1個(gè)月為一個(gè)計(jì)息期，用千分?jǐn)?shù)表示。如借入10，000美元，一個(gè)月利息為80美元，則：

月利率＝80÷10000×1000‰

＝8‰

在國(guó)際借貸業(yè)務(wù)中，一般都按年率計(jì)息，在計(jì)算利息時(shí)，世界各國(guó)都按360天計(jì)算，而香港地區(qū)則按365天計(jì)算。例如：

(1)某企業(yè)向日本某銀行借款1000萬日元，期限90天，年息5％，利息為：

10，000，000×90/360×5％＝l25，000(日元)

(2)某企業(yè)向香港某銀行借款1000萬港元，期限90天，年息5％，利息為：

10，000，000×90/365×5％＝123287．68(港元)上頁下頁2．固定利率和浮動(dòng)利率

(1)固定利率，就是借款人向銀行借入款項(xiàng)，雙方商定借款利率后，在借款期限內(nèi)借款人照此商定利率計(jì)算支付利息，固定不變。

例如某企業(yè)向銀行借款100萬美元，固定年利率為9％，期限3年，每半年付息一次，到期歸還全部本金，則每半年應(yīng)付固定利息為：

1000000×9%/2＝45000(美元)

不論在此3年期限內(nèi)，利率升高或降低，借款人均按此利率計(jì)付利息，3年全部利息為27萬美元。上頁下頁（2）浮動(dòng)利率，就是借款人向銀行借入款項(xiàng)，在借款期限內(nèi)按付息日的倫敦銀行間同業(yè)拆放利率(Libor)計(jì)算支付利息。

例如：某企業(yè)向銀行借款100萬美元，期限3年，每半年付息一次，到期歸還全部本金。Libor6個(gè)月的美元利率第一期付息日時(shí)為7．5％，第二期付息日時(shí)為8％，第三期付息日時(shí)為8．5％，第四、五、六期付息日時(shí)均為9％，則全部利息為：

1000000×（7.5%/2+8%/2+8.5%/2+3×9%/2）＝255000(美元)上頁下頁3．倫敦銀行同業(yè)間拆放利率和優(yōu)惠利率

(1)倫敦銀行間同業(yè)拆放利率

(2)優(yōu)惠利率

4．影響利率的因素

決定和影響利率的主要因素：

1)資金供求影響

2)通貨膨脹的影響

3)國(guó)家赤字影響

4)利用利率作為經(jīng)濟(jì)杠桿，調(diào)節(jié)控制貨幣供應(yīng)量、信貸資金和通貨膨脹。

5)國(guó)際貿(mào)易與匯率的影響上頁下頁(二)匯率問題

1．匯率概念

在籌措國(guó)外資金中，匯率問題利率問題一樣，可影響企業(yè)盈虧，甚至可影響企業(yè)生存。

2．匯率標(biāo)價(jià)方法

1)直接標(biāo)價(jià)法(DirectQuotation)，又叫報(bào)價(jià)法(GivingQuotation)以外國(guó)貨幣為標(biāo)準(zhǔn)，本國(guó)貨幣需多少可兌換之,即外幣數(shù)額固定不變，本國(guó)貨幣的數(shù)額隨市場(chǎng)情況而變動(dòng)，即1或100個(gè)外幣單位折合本國(guó)貨幣多少。例如，我國(guó)國(guó)家外匯局1987年9月25日的人民幣外匯牌價(jià)兌換100美元匯率中間價(jià)為人民幣372．21元。

上頁下頁2）間接標(biāo)價(jià)法(IndirectQuotation)，又叫接受標(biāo)價(jià)法(ReceivingQuotation)以本國(guó)貨幣為標(biāo)準(zhǔn)，外國(guó)貨幣需多少兌換之，即本國(guó)貨幣數(shù)額不變，外國(guó)貨幣隨市場(chǎng)情況而變動(dòng)。例如紐約外匯市場(chǎng)行情1987年9月24日當(dāng)天收盤買賣中間價(jià)1美元折合聯(lián)邦德國(guó)馬克1．8182，折合日元143．4800。上頁下頁3．買入?yún)R率、賣出匯率與中間匯率。

銀行經(jīng)營(yíng)外匯買賣，買入外匯時(shí)，所依據(jù)的匯率叫做買入?yún)R率；賣出外匯時(shí)所依據(jù)的匯率叫賣出匯率(SellingRate)。

中間匯率(MediumRate)是買入?yún)R率與賣出匯率的平均數(shù)，

即：(買入?yún)R率十賣出匯率)/2＝中間匯率。上頁下頁4．即期匯率與遠(yuǎn)期匯率

外匯買賣分為即期與遠(yuǎn)期，匯率也就有即期匯率(SpotRate)和遠(yuǎn)期匯率(ForwardRate)?！具h(yuǎn)期差額(ForwardMangain)】即期匯率與遠(yuǎn)期匯率之間的差額。

在外匯交易中對(duì)外匯匯率的詢價(jià)與報(bào)價(jià)中，用升水(AtPreminm)或貼水(AtDiscount)或平價(jià)(AtPar)來表示差額。升水表示遠(yuǎn)期匯率比即期匯率貴，貼水表示遠(yuǎn)期匯率比即期匯率便宜，平價(jià)表示二者相等，不升不貼。

在直接標(biāo)價(jià)法下，計(jì)算遠(yuǎn)期匯率，

①升水，就是在即期匯率中加上升水?dāng)?shù)目；

②貼水，就是在即期匯率中減去貼水?dāng)?shù)目。

上頁下頁例如，巴黎外匯市場(chǎng)用直接標(biāo)價(jià)法，美國(guó)即期匯率為l美元＝6．0615—6．0865法國(guó)法郎，3個(gè)月遠(yuǎn)期差價(jià)為“升水120—130，”則3個(gè)月的美元遠(yuǎn)期匯率為l美元＝6.0735—6．0995法國(guó)法郎(即期匯率加上升水)。

在間接標(biāo)價(jià)法下，①如果是升水，就是在即期匯率中減去升水?dāng)?shù)目；②如果是貼水，就是在即期匯率中加上貼水?dāng)?shù)目。

例如，倫敦外匯市場(chǎng)用的是間接標(biāo)價(jià)法，美元即期匯率為1英鎊＝1．6670—1．6770美元，3個(gè)月遠(yuǎn)期差價(jià)為“貼水90—100”，則3個(gè)月的美元遠(yuǎn)期匯率為1英鎊＝1．6760—1．6870美元(即期匯率加上貼水)。上頁下頁5．影響匯率的主要因素。

國(guó)際收支間匯率基本上是由外匯市場(chǎng)決定的。匯率的變動(dòng)，對(duì)一國(guó)的國(guó)際收支、進(jìn)出口貿(mào)易、國(guó)內(nèi)物價(jià)，甚至經(jīng)濟(jì)發(fā)展都會(huì)發(fā)生影響。

具體分析，影響匯率決定和變動(dòng)的因素主要有以下幾點(diǎn)：

1)國(guó)際收支因素

國(guó)際收支的變化是影響匯率變動(dòng)的最直接的重要因素。

2)通貨膨脹因素

3)利率因素

4)稅種與稅率因素

5)投機(jī)因素

6)政治因素

租賃公司在外匯資金籌措運(yùn)用上不能搞投機(jī)，應(yīng)謹(jǐn)慎從事。為了防止匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)采取保值措施，如使用遠(yuǎn)期匯率，調(diào)期保值(Sway)及期權(quán)(Option)等方法以減輕或避免風(fēng)險(xiǎn)。上頁返回

第十三章

租賃會(huì)計(jì)與稅收

第一節(jié)

租賃會(huì)計(jì)的基本內(nèi)容

一、租賃會(huì)計(jì)的產(chǎn)生與發(fā)展

租賃經(jīng)歷了古代租賃、傳統(tǒng)租賃和現(xiàn)代租賃三個(gè)階段。

1973年，美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)頒布的《財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則公告第13號(hào)：租賃會(huì)計(jì)》引導(dǎo)了世界租賃會(huì)計(jì)研究和實(shí)務(wù)的新潮流，標(biāo)志著傳統(tǒng)租賃會(huì)計(jì)向現(xiàn)代租賃會(huì)計(jì)的過渡。下頁返回二、租賃會(huì)計(jì)的概念

租賃會(huì)計(jì)是以貨幣為主要計(jì)量單位，全面、連續(xù)、系統(tǒng)、規(guī)范地反映和監(jiān)督因租賃業(yè)務(wù)而產(chǎn)生的企業(yè)資產(chǎn)、權(quán)益、收入和費(fèi)用變化情況的會(huì)計(jì)。

三、租賃會(huì)計(jì)的分類

依租賃業(yè)務(wù)關(guān)系人即出租人和承租人的不同，租賃會(huì)計(jì)分為出租人會(huì)計(jì)和承租人會(huì)計(jì)。

按出租人會(huì)計(jì)處理的目的不同，出租人會(huì)計(jì)又分為經(jīng)營(yíng)性租賃會(huì)計(jì)和融資性租賃會(huì)計(jì)兩大類，其中融資性租賃會(huì)計(jì)又可分為直接融資租賃會(huì)計(jì)、銷售式租賃會(huì)計(jì)。

按承租人會(huì)計(jì)處理的目的不同，承租人會(huì)計(jì)分為經(jīng)營(yíng)性租賃會(huì)計(jì)和融資性租賃會(huì)計(jì)兩類。

圖示P400

上頁下頁

第二節(jié)

國(guó)際租賃會(huì)計(jì)規(guī)范

一、國(guó)際租賃會(huì)計(jì)規(guī)范的形成與發(fā)展

1973年，一個(gè)國(guó)際性的會(huì)計(jì)組織——國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)宣告成立。委員會(huì)在其章程中規(guī)定的目標(biāo)是：(1)根據(jù)公眾利益，制訂和頒布編制財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)應(yīng)遵循的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，并推動(dòng)這些準(zhǔn)則在世界范圍內(nèi)被接受和遵循；(2)為改進(jìn)和協(xié)調(diào)與編制財(cái)務(wù)報(bào)表有關(guān)的條例、會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)和程序進(jìn)行廣泛的工作。上頁下頁

二、《國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第17號(hào)——租賃會(huì)計(jì)》的具體內(nèi)容

(一)范圍

“準(zhǔn)則17號(hào)”對(duì)其適用范圍作出了明確的規(guī)定，即本號(hào)準(zhǔn)則不涉及以下特殊類型的租賃：(1)開采或利用諸如石油、天然氣、木材、金屬以及其他礦產(chǎn)權(quán)之類的自然資源的租賃協(xié)議；(2)涉及諸如電影、錄像、戲劇、文稿、專利權(quán)和著作權(quán)之類的項(xiàng)目的特許使用協(xié)議。上頁下頁(二)定義

1、租約，是指出租人在約定期限內(nèi)，將一項(xiàng)資產(chǎn)提供給承租人使用以換取租金作為回報(bào)的協(xié)議。

2、

融資租賃，是指實(shí)質(zhì)上將與一項(xiàng)資產(chǎn)的所有權(quán)有關(guān)的全部風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬轉(zhuǎn)移的租賃。該所有權(quán)最終可能轉(zhuǎn)移，也可能不轉(zhuǎn)移。

3、經(jīng)營(yíng)租賃，是指融資租賃以外的租賃。

4、不可取消的租約，是指僅在以下情況下方可取消的租賃協(xié)議：

(1)發(fā)生了某些極為偶然的意外事件；

(2)得到出租人的許可；

(3)承租人與出租人就同一資產(chǎn)或等同的資產(chǎn)達(dá)成了一項(xiàng)新的租賃協(xié)議；

(4)承租人支付了一筆額外款項(xiàng)，該款項(xiàng)在租賃開始時(shí)就足以使人可以合理地肯定租賃將會(huì)延續(xù)下去。上頁下頁5、租賃開始日，是指租賃協(xié)議生效日期與租賃雙方就協(xié)議的主要條款承擔(dān)義務(wù)的日期，兩者中較早的一個(gè)日期。

6、租賃期，是指承租人簽約租用資產(chǎn)的不可取消的期限，如承租人有權(quán)選擇繼續(xù)租用該資產(chǎn)，無論續(xù)租是否需另行支付費(fèi)用，只要在租賃開始日可以合理地肯定承租人將行使該權(quán)利，則續(xù)租期間也應(yīng)包括在內(nèi)。

上頁下頁7、租賃最低付款，是指承租人在整個(gè)租賃期內(nèi)應(yīng)當(dāng)或可能被要求支付的款項(xiàng)(不包括由出租人支付的并可以收回的勞務(wù)費(fèi)和稅金)，以及：

(1)就承租人而言，由承租人或與其有關(guān)的一方擔(dān)保的任何金額；

(2)就出租人而言，由承租人或與承租人有關(guān)的一方，或具備擔(dān)保能力的獨(dú)立第三方對(duì)出租人擔(dān)保的資產(chǎn)殘值。

但是，如果承租人具有購(gòu)買資產(chǎn)的選擇權(quán)，其購(gòu)買價(jià)格預(yù)計(jì)將顯著低于行使該選擇權(quán)之日該資產(chǎn)的公允價(jià)值，并且在租賃開始日就可以合理地肯定承租人將行使該購(gòu)買權(quán)，則租賃最低付款應(yīng)包括在整個(gè)租賃期內(nèi)最低應(yīng)付的租金以及為行使該選擇權(quán)而需支付的費(fèi)用。上頁下頁8、公允價(jià)值，是指在一