演示文稿我國個(gè)人理財(cái)(Cai)業(yè)現(xiàn)狀第一頁，共二十四頁。（優(yōu)選(Xuan)）我國個(gè)人理財(cái)業(yè)現(xiàn)狀第二頁，共二十四頁。1.2013年資產(chǎn)管理行業(yè)發(fā)展(Zhan)基本情況第三頁，共二十四頁。非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)：簡稱“非標(biāo)”。指未在銀行間市場及證券交易所市場交易的債權(quán)性資產(chǎn)，包括但不限于信貸資產(chǎn)、信托貸款、委托債權(quán)、承兌匯票、信用證、應(yīng)收賬款、各類受（收）益權(quán)、帶回購條款的股權(quán)性融資等。影子銀行：國(Guo)務(wù)院辦公廳【2014】107號(hào)一是不持有金融牌照、完全無監(jiān)管的信用中介機(jī)構(gòu)，包括新型網(wǎng)絡(luò)金融公司、第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)等；二是不持有金融牌照，存在監(jiān)管不足的信用中介機(jī)構(gòu)，包括融資性擔(dān)保公司、小額貸款公司等；三是機(jī)構(gòu)持有金融牌照，但存在監(jiān)管不足或規(guī)避監(jiān)管的業(yè)務(wù)，包括貨幣市場基金、資產(chǎn)證券化、部分理財(cái)業(yè)務(wù)等。2013年，銀監(jiān)會(huì)8號(hào)文規(guī)定：銀行投資“非標(biāo)”產(chǎn)品的規(guī)模不得超過理財(cái)產(chǎn)品總規(guī)模的35%和銀行上一年度總資產(chǎn)的4%中較低的一個(gè)第四頁，共二十四頁。銀行間市場交易主體是各類機(jī)構(gòu)投資者(包括金融機(jī)構(gòu)和非金融機(jī)構(gòu))，采取一對一詢價(jià)方式進(jìn)行談判交易。交易品種包括國債、政策性金融債、央行票據(jù)、短期融資券、公司債券、中期票據(jù)和一部分企業(yè)債券。貨幣市場工具期限小于或等于1年的債務(wù)工具，它們具有很高的流動(dòng)性，屬固定收入證券的一部分。由于這些證券的交易在許多(Duo)情況下是大宗交易，個(gè)人投資者難以參與這些證券的買賣，他們是通過貨幣市場基金來間接參與這些證券的投資的。短期國債、大額可轉(zhuǎn)讓存單、商業(yè)票據(jù)、銀行承兌匯票、回購協(xié)議第五頁，共二十四頁。通道業(yè)務(wù)就是商業(yè)銀行在政策限制下，不得向某些行業(yè)（如房地產(chǎn)）直接發(fā)放貸款，因此銀行轉(zhuǎn)而通過“理財(cái)(Cai)產(chǎn)品”的形式“吸儲(chǔ)”，之后用理財(cái)(Cai)產(chǎn)品募集的資金認(rèn)購信托公司或券商發(fā)行的金融產(chǎn)品，而這個(gè)金融產(chǎn)品的投向，其實(shí)就是向房地產(chǎn)企業(yè)提供貸款——由此，銀行的儲(chǔ)蓄資金，通過信托公司或券商這個(gè)“通道”，最終貸給了房地產(chǎn)企業(yè)。2013年銀監(jiān)會(huì)8號(hào)文，加強(qiáng)信息披露，限制投資非標(biāo)產(chǎn)品規(guī)模資金池業(yè)務(wù)滾動(dòng)發(fā)行、短借長貸、資金錯(cuò)配、變相自營存款理財(cái)化、貸款證券化剛性兌付信托業(yè)兌付危機(jī)第六頁，共二十四頁。2.銀行理(Li)財(cái)?shù)谄唔?，共二十四頁?.1十年(Nian)十萬億

第八頁，共二十四頁。2.2動(dòng)(Dong)因分析居民財(cái)富的快速積累和理財(cái)意識(shí)的提高2013年底，個(gè)人儲(chǔ)蓄存款接近45萬億，人均GDP6905美元金融市場不斷成熟，產(chǎn)品日益豐富，規(guī)模不斷擴(kuò)大商業(yè)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型壓力發(fā)揮理財(cái)業(yè)務(wù)與投資銀行、私人銀行等業(yè)務(wù)的聯(lián)動(dòng)，提升銀行綜合服務(wù)能力和競爭力第九頁，共二十四頁。2.3業(yè)(Ye)務(wù)狀況產(chǎn)品結(jié)構(gòu)2013年，年個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品余額占比約為65%，私人銀行和機(jī)構(gòu)客戶產(chǎn)品余額占比約為35％；非保本浮動(dòng)收益產(chǎn)品占比約為70％，保證收益和保本浮動(dòng)收益產(chǎn)品余額占比約為30％；期限在１年以內(nèi)的產(chǎn)品余額占比超過85％；期限在６個(gè)月以內(nèi)的理財(cái)產(chǎn)品余額占比近75％。資金運(yùn)用第十頁，共二十四頁。理財(cái)收益與銀行存款利(Li)率對比第十一頁，共二十四頁。課后作(Zuo)業(yè)2013年6月“錢荒”事件的起因和影響第十二頁，共二十四頁。3.信(Xin)托理財(cái)信托與委托代理的區(qū)別（理財(cái)產(chǎn)品是信托關(guān)系還是委托關(guān)系？）成立條件不同設(shè)立信托必須有確定的信托財(cái)產(chǎn)，委托關(guān)系則不以此為前提，如委托簽訂協(xié)議；財(cái)產(chǎn)的性質(zhì)不同信托關(guān)系中信托財(cái)產(chǎn)是獨(dú)立的，它與委托人、受托人或者受益人的固有財(cái)產(chǎn)相區(qū)別，委托人、受托人或者受益人的債權(quán)人均不得對信托財(cái)產(chǎn)主張權(quán)利。委托關(guān)系中即使委托代理的事項(xiàng)是讓代理人進(jìn)行財(cái)產(chǎn)管理或處分，該財(cái)產(chǎn)仍屬于委托人自有財(cái)產(chǎn)，委托人的債權(quán)人仍可以對該財(cái)產(chǎn)主張權(quán)利；采取行動(dòng)的名義不同信托的受托人以自己的名義采取行動(dòng)，代理人只能以委托人的名義采取行動(dòng)；委托人的權(quán)限不同信托的委托人、受益人只能要求受托人按照信托文件實(shí)施信托，受托人依據(jù)信托文件管理、處分信托財(cái)產(chǎn)，享有充分的自主權(quán)委托人通常不得干預(yù)。委托代理關(guān)系中，委托人可以隨時(shí)向代理人發(fā)出指令，代理人應(yīng)當(dāng)服從。第十三頁，共二十四頁。面臨挑(Tiao)戰(zhàn)“非標(biāo)”和通道業(yè)務(wù)監(jiān)管的挑戰(zhàn)產(chǎn)品自主發(fā)行能力較弱風(fēng)險(xiǎn)案件逐步積累第十四頁，共二十四頁。

案例：安信信托：溫州“泰?；ㄔ贰表?xiàng)目開發(fā)貸款集合資(Zi)金信托計(jì)劃規(guī)模：4億信托期限：2年危機(jī)及原因民間借貸資金鏈斷裂，房價(jià)下跌控制人捐款出境潛逃土地評(píng)估價(jià)值虛高：3.69---11.5億第十五頁，共二十四頁。4.券(Quan)商理財(cái)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃指證券公司設(shè)立集合資產(chǎn)管理計(jì)劃，與客戶簽訂集合資產(chǎn)管理合同，將客戶資產(chǎn)交由具有客戶交易結(jié)算資金法人存管業(yè)務(wù)資格的商業(yè)銀行或者中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他機(jī)構(gòu)進(jìn)行托管，通過專門賬戶為客戶提供資產(chǎn)管理專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃證券公司以管理人身份發(fā)起設(shè)立專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃，依照能夠產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的基礎(chǔ)資產(chǎn)發(fā)行資產(chǎn)支持受益憑證，受益憑證持有人據(jù)此享有該資產(chǎn)的收益分配例如高速公路、水利發(fā)電、租賃資產(chǎn)等創(chuàng)新型產(chǎn)品，多為實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)證券化。定向資產(chǎn)管理計(jì)劃證券公司接受單一客戶委托，與客戶簽訂合同，根據(jù)合同約定的條件、方式、要求及限制，通過專門賬戶管理委托資產(chǎn)第十六頁，共二十四頁。5.公募基金理(Li)財(cái)（十五年三萬億）第十七頁，共二十四頁?；?Jin)子公司公募基金公司允許設(shè)立基金子公司的政策實(shí)施于2012年11月。2013年，基金子公司陸續(xù)成立并蓬勃發(fā)展，大部分子公司迅速投身于影子銀行的陣容，接過信托和券商資管的接力棒，做起了通道業(yè)務(wù)，管理規(guī)模也呈爆發(fā)式增長。與公募基金不同，基金子公司主要介入非標(biāo)類資產(chǎn)投資，開產(chǎn)專項(xiàng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)截至2013年底，在89家基金公司中，設(shè)立基金子公司的公司數(shù)量達(dá)62家，其中50家在2013年成立。也就是說，有約七成的基金公司設(shè)立了子公司。截至14年３月底，成立子公司的基金公司達(dá)到了67家。第十八頁，共二十四頁。第十九頁，共二十四頁。課(Ke)后作業(yè)互聯(lián)網(wǎng)基金的成功與隱患余額寶微信理財(cái)通百度理財(cái)京東金融蘇寧零錢寶第二十頁，共二十四頁。6.理財(cái)客戶的類型(Xing)與需求6.1零售客戶第二十一頁，共二十四頁。第二十二頁，共二十四頁。6.2高凈值客戶：對服務(wù)的需(Xu)求日益增強(qiáng)招商銀行與貝恩公司聯(lián)合發(fā)布的《2013中國私人財(cái)富報(bào)告》統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示2012年中國的高凈值人群（個(gè)人可投資凈資產(chǎn)超過1000萬）規(guī)模超過70萬人超高凈值人群（個(gè)人可投資凈資產(chǎn)超過1億）