農(nóng)村金融體制變遷及其績(jī)效考察(1978～2022)農(nóng)村金融體制變遷及其績(jī)效考察(1978～2022)

一、農(nóng)村金融市場(chǎng)與農(nóng)業(yè)開展

農(nóng)村金融，即與農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)開展具有密切關(guān)系的資金融通體系和相關(guān)活動(dòng)的總和。就資金流動(dòng)取向看，農(nóng)村金融不僅包括農(nóng)村范疇的資金融通，也涵蓋農(nóng)村與外部體系的資金融通。因此，廣義上的農(nóng)村金融體系包含了直接借貸、直接融資和間接融資三類資金融通組織和活動(dòng)。

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，農(nóng)村金融是農(nóng)村市場(chǎng)體系的核心和主導(dǎo)力量，在基本上決定了農(nóng)村市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)開展的程度，表現(xiàn)為農(nóng)村金融體系在農(nóng)業(yè)資源配置方面的先導(dǎo)、運(yùn)載和杠桿效應(yīng)。具體體現(xiàn)：一是農(nóng)村金融具有資源整合和聯(lián)結(jié)功能，不僅是農(nóng)業(yè)根本生產(chǎn)要素和內(nèi)生資源的聯(lián)結(jié)伎倆和分配途徑，而且已構(gòu)成農(nóng)村再生產(chǎn)的根底條件和必要保障；二是金融市場(chǎng)的完善為農(nóng)村商品、勞務(wù)和要素市場(chǎng)的形成和擴(kuò)展提供了可能，促進(jìn)了農(nóng)村社會(huì)分工和專業(yè)化生產(chǎn)――兩者相互依賴、相互作用并日益強(qiáng)化，共同提升了農(nóng)村商品化水平，這對(duì)處于轉(zhuǎn)軌過程中的中國農(nóng)村經(jīng)濟(jì)意義重大；三是就金融業(yè)本質(zhì)職能看，它既可以集中閑散資金，形成可用于投資的儲(chǔ)蓄，又能夠通過規(guī)模效應(yīng)提高投資效率，從而促進(jìn)農(nóng)村產(chǎn)業(yè)資本積累；四是在利率機(jī)制作用下，進(jìn)入金融市場(chǎng)的資金可獲得較高收益，從而促進(jìn)整個(gè)農(nóng)村社會(huì)乃至外部資金的配置效率；五是對(duì)于農(nóng)村企業(yè)和農(nóng)戶來說，借助金融市場(chǎng)而獲取的信貸資金，能夠支持其從事更多產(chǎn)業(yè)的投資或更大規(guī)模的生產(chǎn)。

然而，在20世紀(jì)60年代以前，學(xué)術(shù)界對(duì)開展中國家的金融市場(chǎng)一直持疑心乃至否認(rèn)態(tài)度。1973年，羅納德I.麥金農(nóng)和愛德華S.肖的“金融抑制〔FinancialRepression〕〞改變了這一傳統(tǒng)認(rèn)識(shí)。他們的研究證實(shí)，開展中國家的經(jīng)濟(jì)落后恰是因?yàn)榻鹑谑袌?chǎng)不興旺，即“金融抑制〞，必須通過“深化金融〔FinancialDeepening〕〞才能破解困局。在不健全的金融市場(chǎng)中，扭曲的配置機(jī)制會(huì)導(dǎo)致資金流向擁有“特權(quán)〞但并不具備較高利用效率的利益集團(tuán)，而大量急需資金的中小企業(yè)卻被排斥在金融體系之外，只能借助于“內(nèi)源性融資〞。有限的資金和良好的投資時(shí)機(jī)相互別離，必然抑制經(jīng)濟(jì)開展活力，導(dǎo)致技術(shù)創(chuàng)新與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)能力低下，農(nóng)村資本積累也舉步維艱。

國內(nèi)學(xué)者也就金融市場(chǎng)與農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)開展的關(guān)系進(jìn)行了深入探討。談儒勇等人的實(shí)證研究證實(shí)，中國金融市場(chǎng)發(fā)育與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)和社會(huì)開展存在顯著的正相關(guān)關(guān)系，這就表明我國金融市場(chǎng)發(fā)揮了推動(dòng)農(nóng)村開展的作用，而農(nóng)村金融中介體的成長(zhǎng)速度也將直接影響未來農(nóng)村實(shí)體經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。曹嘯、吳軍的定量研究說明，基于格蘭杰檢驗(yàn)的金融業(yè)確實(shí)構(gòu)成了中國農(nóng)村經(jīng)濟(jì)開展的原因。但是，這種作用機(jī)制的發(fā)揮主要在于金融市場(chǎng)數(shù)量上的擴(kuò)張，而非金融資源配置效率的提升。這一方面解釋了中國經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的“粗放〞特征，另一方面也說明我國金融市場(chǎng)發(fā)育還處于一個(gè)相對(duì)較低的水平，農(nóng)村那么尤為明顯。

二、農(nóng)村金融體制變遷軌跡

建國以來，我國農(nóng)村金融體制演變大致經(jīng)歷了三個(gè)階段，即初始、開展和逐步成熟階段，整個(gè)過程表現(xiàn)出明顯的“路徑依賴〞特征。

〔一〕改革開放以前的農(nóng)村金融體系

1978年以前，農(nóng)村金融活動(dòng)根本上由中國人民銀行獨(dú)家壟斷，這是因?yàn)槿嗣窆珞w制下農(nóng)村對(duì)金融效勞的要求相對(duì)單一，幾乎沒有市場(chǎng)化的信貸行為，因此并不存在對(duì)商業(yè)化銀行的大量需求。

盡管在1958年之后，我國仿照蘇聯(lián)金融體制建立了農(nóng)業(yè)合作銀行和中國農(nóng)業(yè)銀行，但很快就被關(guān)閉，后者甚至歷經(jīng)三次成立、三次撤銷。地處基層的農(nóng)村信用社那么根本上偏離了合作經(jīng)濟(jì)組織職能，大局部時(shí)間里成為中國人民銀行的派出和辦事機(jī)構(gòu)。1958年以后，人民公社接管農(nóng)村信用社的具體業(yè)務(wù)后，信用關(guān)系不復(fù)存在，資金使用十分混亂。1977年，國家將其與銀行營業(yè)所合并，至此農(nóng)村信用社正式改變了原有屬性，成為官辦銀行?？傊母镏案叨冉y(tǒng)一、以行政管理為主的農(nóng)村金融體制是特定制度環(huán)境下的產(chǎn)物，反映了集權(quán)方案經(jīng)濟(jì)對(duì)現(xiàn)代金融市場(chǎng)活動(dòng)的排斥和壓制。

〔二〕改革開放以后農(nóng)村金融體系的初步形成

1979年3月，國務(wù)院批準(zhǔn)恢復(fù)中國農(nóng)業(yè)銀行建制，在全國范圍內(nèi)自上而下地建立了多層級(jí)的分支機(jī)構(gòu)，并授權(quán)其管理農(nóng)村信用合作社。中國農(nóng)業(yè)銀行的業(yè)務(wù)廣泛，不僅辦理一般的農(nóng)村存、貸款業(yè)務(wù)，而且負(fù)責(zé)鄉(xiāng)鎮(zhèn)工業(yè)、農(nóng)副產(chǎn)品收購以及供銷合作社的信貸支持。上世紀(jì)90年代初，國家還成立了農(nóng)村信托投資公司，局部興旺地區(qū)還出現(xiàn)了多種類型、機(jī)制靈活的鄉(xiāng)鎮(zhèn)金融效勞機(jī)構(gòu)和合作基金會(huì)，在農(nóng)村商品經(jīng)濟(jì)推動(dòng)下，民間信用由“互助性〞演變?yōu)椤摆A利性〞。與此同時(shí)，農(nóng)村社會(huì)性集資、商業(yè)和消費(fèi)信用也蓬勃開展，由此形成了在中央銀行領(lǐng)導(dǎo)下，以中國農(nóng)業(yè)銀行為主導(dǎo)、農(nóng)村信用社為根底、其他金融效勞機(jī)構(gòu)為補(bǔ)充的層次清楚、較為完善的農(nóng)村金融體系。盡管從總體上看，這一時(shí)期的農(nóng)村金融水平還比擬低下，但對(duì)改革初期的農(nóng)村經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型提供了必要的資金支持。

〔三〕20世紀(jì)90年代初期啟動(dòng)的農(nóng)村金融體系深化改革

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制改革步入深水區(qū)，自1992年起，再次啟動(dòng)了農(nóng)村金融體制深化改革戰(zhàn)略，其主要內(nèi)容：一是全面改組農(nóng)業(yè)銀行，將其轉(zhuǎn)為商業(yè)型銀行；二是1994年，正式成立農(nóng)業(yè)開展銀行，專門承當(dāng)政策性金融效勞職能，其主要業(yè)務(wù)范圍包括：籌集和配置農(nóng)業(yè)政策性信貸資金、代理財(cái)政性支農(nóng)資金撥付，以及面向農(nóng)業(yè)的政策性金融效勞等；三是1996年，國務(wù)院公布?關(guān)于農(nóng)村金融改革的規(guī)定》，旨在推動(dòng)農(nóng)村信用社的獨(dú)立化、商業(yè)化改革，恢復(fù)其“合作制〞性質(zhì)，并逐步將其改造為由農(nóng)戶入股、由農(nóng)民自主管理、為參股農(nóng)戶效勞的合作型金融機(jī)構(gòu)。經(jīng)歷此輪改革后，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)了專業(yè)化分工協(xié)作，業(yè)務(wù)范圍重疊度明顯降低。農(nóng)村信用社居于最基層，主要提供農(nóng)戶小額貸款效勞；中國農(nóng)業(yè)銀行作為國有商業(yè)銀行，承當(dāng)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)開展資金、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料貸款等綜合性信貸任務(wù)；農(nóng)業(yè)開展銀行那么重點(diǎn)效勞于糧食、農(nóng)副產(chǎn)品生產(chǎn)領(lǐng)域，提供糧食收購資金和區(qū)域性農(nóng)業(yè)開發(fā)貸款。在整個(gè)農(nóng)村金融體系中，農(nóng)村信用社覆蓋范圍最為廣泛，與農(nóng)民關(guān)系也最為密切，因此成為農(nóng)村金融效勞的主力機(jī)構(gòu)。

三、農(nóng)村金融體制變遷的績(jī)效考察

〔一〕農(nóng)村經(jīng)濟(jì)金融化水平穩(wěn)步提升

隨著金融體制改革的推進(jìn)，農(nóng)村金融化程度不斷提高，表現(xiàn)為金融資產(chǎn)總量增加、結(jié)構(gòu)改善以及金融相關(guān)率回升等。

就農(nóng)村金融資產(chǎn)總量來說，1978年至2022年的24年間增長(zhǎng)了119倍，到達(dá)35936.59億元，且內(nèi)部各項(xiàng)資產(chǎn)額呈均衡、穩(wěn)定增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。在農(nóng)村金融資產(chǎn)內(nèi)部結(jié)構(gòu)變化上，農(nóng)戶個(gè)體儲(chǔ)蓄和持有現(xiàn)金量實(shí)現(xiàn)了與經(jīng)濟(jì)開展同步的增長(zhǎng)速率，逐漸成為農(nóng)村金融資產(chǎn)的最大占有主體。這一方面說明農(nóng)戶個(gè)體資產(chǎn)的迅速增加，另一方面證實(shí)了這一群體對(duì)農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)和農(nóng)村金融化所做出的奉獻(xiàn)十分巨大。另外，在資產(chǎn)金融化、證券化的催化下，農(nóng)業(yè)上市企業(yè)逐漸增加并呈穩(wěn)步增長(zhǎng)趨勢(shì)，2022年市值總額到達(dá)824.8億元，占農(nóng)村金融資產(chǎn)總量的2.3%。

金融相關(guān)率〔FIR=金融資產(chǎn)/GDP〕是評(píng)價(jià)經(jīng)濟(jì)金融化程度的優(yōu)選指標(biāo)。改革開放以來，農(nóng)村金融相關(guān)率迅速提高，1978年、1986年、1993年、2022年的農(nóng)村FIR分別為29.6%、62.4%、117.9%和223%，年平均增長(zhǎng)率為7.7%，這主要源于農(nóng)村金融資產(chǎn)的擴(kuò)張速度遠(yuǎn)高于同期農(nóng)村GDP增速。農(nóng)村FIR快速增長(zhǎng)的動(dòng)因，既包括農(nóng)村經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定開展、農(nóng)民收入增長(zhǎng)，也有金融體制改革效益釋放以及農(nóng)民財(cái)富的資產(chǎn)化等因素。但是，與同時(shí)期的國內(nèi)FIR相比，農(nóng)村FIR指標(biāo)又明顯偏低，這表明在金融化開展速度和水平上，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)與整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)相比是嚴(yán)重滯后的。從表1可以看出，這種差距還在不斷擴(kuò)大。

〔二〕農(nóng)村金融體制改革績(jī)效整體偏低

改革開放以來，局部興旺地區(qū)的農(nóng)村金融需求得到了根本滿足，如蘇南地區(qū)，不僅存貸款總量和金融機(jī)構(gòu)效益實(shí)現(xiàn)持續(xù)性高速增長(zhǎng)，其信貸資產(chǎn)質(zhì)量和抗風(fēng)險(xiǎn)能力也不斷提高。但就全國范圍來看，農(nóng)村金融效勞能力與需求之間的差距不僅沒有縮小，反而不斷擴(kuò)大，嚴(yán)重限制了農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長(zhǎng)能力?？傮w上看，我國農(nóng)村金融體制改革的績(jī)效是低下的，體現(xiàn)在兩方面。

一方面，農(nóng)村金融體系未能滿足農(nóng)村經(jīng)濟(jì)開展的資金需求。從名義總量上看，1981～2022年，農(nóng)業(yè)投資總體上呈增長(zhǎng)趨勢(shì)，但缺口巨大?！鞍宋濞暺陂g，農(nóng)業(yè)投資年增長(zhǎng)率甚至出現(xiàn)下降態(tài)勢(shì)，經(jīng)歷短暫回升后又陷入徘徊，至1997年到達(dá)最低值〔-8.71%〕。進(jìn)入新世紀(jì)后，農(nóng)村投資有所好轉(zhuǎn)，但依然沒有恢復(fù)到前20年的平均增長(zhǎng)率〔16.25%〕。資料說明，自20世紀(jì)90年代起，資金不足已成為制約農(nóng)業(yè)根底建設(shè)和鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)開展的“瓶頸〞，農(nóng)村金融體系日益成為制約農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主導(dǎo)因素。

另一方面，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的資源配置效率低下。國內(nèi)外相關(guān)研究說明，在1978～2022年的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌時(shí)期，由國家主導(dǎo)的農(nóng)業(yè)信貸體系在加強(qiáng)農(nóng)業(yè)投資方面不足足夠的動(dòng)力和效率，此外政府面向農(nóng)村的政策性信貸供應(yīng)缺乏，干涉措施的力度和效果均不明顯，造成農(nóng)村金融部門配置效率總體上較低?；陲L(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和贏利需要，自1996年起，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)普遍調(diào)整貸款結(jié)構(gòu)，涉農(nóng)比重大大降低，大量資金流向城市和非農(nóng)部門。2022年，農(nóng)村信用社的小額涉農(nóng)貸款覆蓋面僅為25%，大多數(shù)農(nóng)戶的資金需求未能及時(shí)得到滿足。

〔三〕農(nóng)村金融體系功能異化

就本質(zhì)屬性和功能而言，在整個(gè)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌時(shí)期，農(nóng)村金融體系不但未能有效支持農(nóng)村經(jīng)濟(jì)開展，而且逐漸異化為攫取農(nóng)村資金，為城市和非農(nóng)產(chǎn)業(yè)提供金融支持。這種針對(duì)農(nóng)村的“抽血〞行為是對(duì)金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)功能的侵蝕，嚴(yán)重?fù)p害了農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的自我開展能力，從而導(dǎo)致嚴(yán)重的“三農(nóng)〞問題。造成農(nóng)村金融體系功能異化的原因包括三個(gè)方面：一是政府對(duì)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)功能定位和改革干預(yù)過多，制造了大量的尋租行為，導(dǎo)致市場(chǎng)配置資源的作用機(jī)制難以發(fā)揮作用，運(yùn)行效率低下；二是農(nóng)村金融市場(chǎng)不足競(jìng)爭(zhēng)，1996年推行的農(nóng)村金融改革反而弱化了競(jìng)爭(zhēng)力度，各金融機(jī)構(gòu)固