銀行地產(chǎn)信貸風(fēng)險問題探析緒論,風(fēng)險管理論文【題目】【第一章】銀行地產(chǎn)信貸風(fēng)險問題探析緒論【第二章】【3.13.2】【3.33.4】【4.14.2】【4.3】【結(jié)論/以下為參考文獻】第一章緒論第一節(jié)選題背景與研究意義一、選題背景2007年，美國爆發(fā)了影響廣泛、嚴重的次貸危機，導(dǎo)致有著150多年歷史、經(jīng)歷了美國內(nèi)戰(zhàn)、兩次世界大戰(zhàn)、經(jīng)濟大蕭條、9.11襲擊等事件的美國五大投行之一--雷曼兄弟公司最終破產(chǎn)，房利美、房地美兩家公司被接管，美林證券和貝爾斯登被收購，摩根斯坦利和高盛轉(zhuǎn)變?yōu)殂y行控股公司，花旗銀行接受美國救助。為了避免次貸危機陰霾從虛擬經(jīng)濟擴散到實體經(jīng)濟，美國采取了國有化、向金融系統(tǒng)注入大量資金、降息等多種措施，但仍然沒有阻止危機的蔓延，最終引起了全球性的金融危機。對于次貸危機，理論界、實務(wù)界進行了大量深切進入的研究，普遍以為房地產(chǎn)泡沫破裂、金融創(chuàng)新過度、創(chuàng)新監(jiān)管滯后是此次危機爆發(fā)的主要根本源頭。中國的金融市場開放程度不高，與美國金融體系的聯(lián)絡(luò)不太嚴密，相比歐洲各國，中國固然在這次危機中遭受的損失相對較小，但危機也對中國經(jīng)濟產(chǎn)生了不利影響，如出口增速大幅下滑、大批企業(yè)破產(chǎn)倒閉等，危機也給我們國家、金融市場監(jiān)管部門、商業(yè)銀行敲響了警鐘。改革開放以來，隨著經(jīng)濟的飛速發(fā)展，我們國家城鄉(xiāng)居民收入和家庭可支配收入快速增長。1998年，我們國家施行城鎮(zhèn)居民住房制度改革，取消了實行40余年的住房福利分配制度，明確了居民住房產(chǎn)權(quán)的私有化性質(zhì)和住房供應(yīng)市場化方向。這使我們國家房地產(chǎn)業(yè)獲得了快速發(fā)展的契機，以年均20%的速度高速增長，不僅整個房地產(chǎn)市場一片繁榮，而且與房地產(chǎn)行業(yè)存在密切關(guān)系的一大批產(chǎn)業(yè)也獲得了宏大發(fā)展，中國的房地產(chǎn)行業(yè)成為拉動經(jīng)濟增長的支柱產(chǎn)業(yè)。房地產(chǎn)行業(yè)的蓬勃發(fā)展也促進了我們國家商業(yè)銀行房地產(chǎn)信貸業(yè)務(wù)的快速增長。根據(jù)中國人民銀行2020年的統(tǒng)計報告，1998年到2020年的15年間，我們國家商業(yè)銀行用于房地產(chǎn)幵發(fā)貸款由最初的2028.92億元增至4.24萬億元，增長了近21倍；個人住房消費信貸由456.17億元增至8.57萬億元，增長了188倍還多。另據(jù)中國人民銀行網(wǎng)站和中國房地產(chǎn)信息網(wǎng)披露的信息，2018年至2020年間，盡管商業(yè)銀行房地產(chǎn)信貸在其貸款總額中的占比存在月間差異，但大多保持在20%以上，最高月份到達46%,平均是28.31%;2020年商業(yè)銀行房地產(chǎn)貸款余額比上一年增加了9987億元，房地產(chǎn)貸款增量占同期各項貸款增量的比例為28.1%,較2020年末增加了10.07個百分點，而且該比例仍呈上升趨勢。上述數(shù)據(jù)一方面表示清楚了我們國家商業(yè)銀行房地產(chǎn)貸款增長速度之快，另一方面也講明，盡管最近幾年實行了嚴厲的房地產(chǎn)緊縮政策，但始終沒有明顯改變商業(yè)銀行對房地產(chǎn)業(yè)的信貸偏好、銀行對房地產(chǎn)業(yè)依靠度較高的現(xiàn)象。金融市場是風(fēng)險與收益并存的市場。房地產(chǎn)行業(yè)的蓬勃發(fā)展固然促使了商業(yè)銀行房地產(chǎn)信貸業(yè)務(wù)的快速增長，但宏大的房地產(chǎn)貸款也為商業(yè)銀行的正常經(jīng)營、為我們國家金融市場的穩(wěn)定發(fā)展埋下了隱患〔2020年中國銀監(jiān)會發(fā)布的報告顯示，房地產(chǎn)不良貸款余額為279.1億，僅次于制造業(yè)、批發(fā)零售業(yè)、個人貸款、農(nóng)林牧漁業(yè)〕。這種隱患一方面來自房地產(chǎn)市場在快速發(fā)展的經(jīng)過中產(chǎn)生了宏大的泡沫，另一方面來自商業(yè)銀行房地產(chǎn)信貸管理及金融監(jiān)管中存在的問題和缺乏。房地產(chǎn)業(yè)屬于資金密集性行業(yè)〔投資規(guī)模動輒幾百萬乃至上億元〕、房地產(chǎn)的周期比擬長，資金周轉(zhuǎn)速度比擬慢，在中國的信譽體系尚未建立的情況下，假如借貸者隱瞞真實信息、各銀行之間信息不及時溝通，一旦大量房地產(chǎn)企業(yè)和個人到期不能歸還借款，就會引起一連串的反響。為了降低商業(yè)銀行房地產(chǎn)信貸風(fēng)險，避免出現(xiàn)像美國一樣由于房地產(chǎn)泡沫破滅引起的系統(tǒng)風(fēng)險，2003年，中國人民銀行相繼出臺了(關(guān)于進一步加強房地產(chǎn)信貸業(yè)務(wù)管理的通知〕和(商業(yè)銀行房地產(chǎn)貸款風(fēng)險管理指引〕，但由于我們國家商業(yè)銀行房地產(chǎn)信貸風(fēng)險管理還處在初級階段，房地產(chǎn)信貸還在快速增長〔根據(jù)央行發(fā)布的(2020年第一季度中國貨幣政策執(zhí)行報告〕顯示，2020年一季度末，全國主要金融機構(gòu)房地產(chǎn)貸款余額12.98萬億元，同比增長16.4%〕，這使得我們國家商業(yè)銀行面臨著宏大的風(fēng)險。金融是經(jīng)濟發(fā)展的第一推動力，假如不對商業(yè)銀行房地產(chǎn)信貸風(fēng)險加以防備，一旦房地產(chǎn)市場泡沫破滅，就會對中國金融體系帶來極大沖擊，甚至危害中國的經(jīng)濟發(fā)展〔劉光溪，2020〕。二、研究意義房地產(chǎn)業(yè)是我們國家國民經(jīng)濟的支柱產(chǎn)業(yè)，對金融業(yè)的穩(wěn)定以及經(jīng)濟、社會的發(fā)展影響很大。在房地產(chǎn)信貸風(fēng)險已經(jīng)成為我們國家商業(yè)銀行當下面臨的最大風(fēng)險情況下，假如不對商業(yè)銀行房地產(chǎn)信貸風(fēng)險進行有效的管理，一旦房地產(chǎn)泡沫破滅，就會對金融體系帶來宏大沖擊，嚴重危害我們國家經(jīng)濟、社會的穩(wěn)定和發(fā)展。從這個層面上看，本文對我們國家商業(yè)銀行房地產(chǎn)信貸風(fēng)險及管理現(xiàn)在狀況進行研究具有非常重要的現(xiàn)實意義。從國內(nèi)外文獻綜述能夠看出，現(xiàn)有研究主要對商業(yè)銀行房地產(chǎn)信貸風(fēng)險產(chǎn)生原因、風(fēng)險度量與防備等進行了大量的理論與實證研究，但以商業(yè)銀行房地產(chǎn)信貸風(fēng)險管理為例進行的案例研究相對不多。本文的奉獻主要具體表現(xiàn)出在兩個方面：一方面，本文以廣州A銀行房地產(chǎn)信貸風(fēng)險管理為例進行研究，豐富了商業(yè)銀行房地產(chǎn)信貸風(fēng)險管理文獻，另一方面本文基于深切進入的理論和案例分析，指出了廣州A銀行房地產(chǎn)信貸風(fēng)險管理存在問題和風(fēng)險防備措施，這對廣州A銀行房地產(chǎn)信貸風(fēng)險管理具有應(yīng)用價值，對其他商業(yè)銀行具有借鑒意義。第二節(jié)文獻回首與研究述評一、研究1.房地產(chǎn)信貸風(fēng)險度量研究住房抵押貸款在境外銀行貸款總額中占有很大的比重，境外銀行和學(xué)術(shù)界對住房抵押貸款的風(fēng)險非常重視。Gau是最早研究住房抵押貸款風(fēng)險的學(xué)者，1978年，他從申借人特征、房產(chǎn)特征和融資特征三個維度選擇評價指標，建立個人住房抵押貸款違約風(fēng)險分類評價指標體系；2002年，他采用主成分分析法從64個變量中提取了28個因子，然后采用逐步回歸法提出17個因子建立判別函數(shù)，最后對17個因子進行聚類，進而建立個人住房抵押貸款違約風(fēng)險分類模型。與Gau的研究不同，Deng〔1995〕在其模型中參加了貸款特征、當?shù)亟?jīng)濟特征、貸款期限、人口等變量，在2000年又將失業(yè)率和離婚率變量納入研究模型。二十世紀八十年代以來，越來越多的學(xué)者采用logistic模型度量房地產(chǎn)信貸風(fēng)險。Campbell和Dietrich〔1983〕采用logit模型研究銀行的抵押貸款風(fēng)險，研究發(fā)現(xiàn)，抵押品的壽命、抵押品與貸款價值比、利率和失業(yè)率等變量對抵押貸款風(fēng)險具有較強的解釋力。Gardner和Mills〔1989〕采用logit模型預(yù)測銀行房地產(chǎn)貸款的違約概率，研究以為，房地產(chǎn)貸款人并不一定是以違約告終，建議銀行使用此方式方法來估計房地產(chǎn)貸款的風(fēng)險。Kau、Keenan和Kim〔2000〕總結(jié)大量實證研究結(jié)果以為，貸款價值比〔即抵押品與貸款價值的比值〕能夠用來解釋違約的發(fā)生。Wilson〔2001〕構(gòu)建損失函數(shù)，采用加利福尼亞的數(shù)據(jù)研究了違約影響因素，他們發(fā)現(xiàn)，違約的主要因素首先是房價的變化，然后是貸款特征、貸款價值比、資產(chǎn)類型、貸款規(guī)模等。Golin〔2001〕用一家金融機構(gòu)作為案例分析對象，描繪了這家金融機構(gòu)信譽風(fēng)險管理流程，以財務(wù)報表為起點提出CAMELS模型的基本要素。Stepanova和Thomas〔2002〕、Baesens〔2004〕等以獲得銀行貸款的客戶為研究樣本，從信譽角度建立房地產(chǎn)消費貸款風(fēng)險度量模型，以判別風(fēng)險程度的大和小.Cramer〔2000〕、Liu和MSchumann〔2005〕、Parnitzke〔2005〕等以為，商業(yè)銀行對一些申借人不發(fā)放貸款，是由于這些申借人的違約風(fēng)險很大，一旦發(fā)放貸款就會產(chǎn)生非常大的損失，在建立房地產(chǎn)消費貸款信譽風(fēng)險度量模型時，應(yīng)該將這些壞的申借人納入研究樣本，分別建立判定申借人好、壞的模型。2.商業(yè)銀行房地產(chǎn)信貸風(fēng)險理論研究對于商業(yè)銀行房地產(chǎn)信貸風(fēng)險，不同的理論有不同的解釋。信息不對稱理論以為，信息不對稱是商業(yè)銀行房地產(chǎn)信貸風(fēng)險產(chǎn)生的主要原因，信息不對稱主要包括商業(yè)銀行與房地產(chǎn)市場之間的信息不對稱和商業(yè)銀行與借貸者之間的信息不對稱兩種類型。前者會導(dǎo)致銀行對房地產(chǎn)市場狀況做出錯誤評估，影響銀行做出正確的決策，后者會影響其銀行對借貸者信譽等方面的信評估，有可能引發(fā)信貸風(fēng)險〔Stiglitz和Weiss,1981〕。金融不穩(wěn)定假講〔FinancialInstabilityHypothesis〕以為，商業(yè)銀行的信譽創(chuàng)造動機和借款人的特征，使金融體系有天然的內(nèi)在不穩(wěn)定性〔Minsky,1992〕。Allen和Gale〔1998〕以為，房地產(chǎn)資產(chǎn)價格與信貸數(shù)量之間存在一定聯(lián)絡(luò)，金融中介機構(gòu)預(yù)測的資產(chǎn)回報率過高會引起資產(chǎn)泡沫，導(dǎo)致銀行資產(chǎn)減少，進而產(chǎn)生信貸風(fēng)險。Krugman〔1999〕對房地產(chǎn)泡沫和銀行行為進行了深切進入研究，研究結(jié)果以為，銀行房地產(chǎn)信貸風(fēng)險與房地產(chǎn)泡沫的產(chǎn)生、破裂存在密切關(guān)聯(lián)。Kau等〔2000〕以為，當房產(chǎn)價值比抵押貸款價值低時，違約情形就可能發(fā)生。這種方式方法將策略性抵押貸款違約看作是對抵押貸款本身的一種賣出期權(quán)，即將住宅賣給貸款人以換取免除抵押貸款責(zé)任。他們只是從經(jīng)濟人的角度來考慮違約選擇的合理性。AlanGreenspan〔2002〕以為，房地產(chǎn)市場能否存在泡沫及何時破裂無法準確度量和預(yù)測，在房地產(chǎn)泡沫沒有破滅的時候，很難斷定能否存在泡沫以及泡沫到達何種程度，這些不確定的因素導(dǎo)致銀行房地產(chǎn)信貸存在風(fēng)險。Khandani和Merton〔2020〕的研究發(fā)現(xiàn)，美國商業(yè)銀行信貸在2006-2008年間出現(xiàn)了1.7萬億的損失，房地產(chǎn)信貸風(fēng)險會引起整個國家的系統(tǒng)風(fēng)險。Crowe,DellAriccia,Igan〔2020〕以為，房地產(chǎn)信貸泡沫一旦破裂，就會引起嚴重的金融危機，有必要從宏觀政策入手對房地產(chǎn)信貸進行管制。Herring和Wachter〔1999〕以為，危機短視、反向鼓勵和數(shù)據(jù)不充分與脆弱分析三假講能夠合理解釋房地產(chǎn)業(yè)繁榮導(dǎo)致的銀行危機。Robert〔2003〕以為，借貸人具有異質(zhì)性特征，在個人住房抵押貸款風(fēng)險管理中，假如契約設(shè)計得不完備，就會產(chǎn)生道德風(fēng)險。Davis和HaibinZhu〔2004〕以為，銀行有放松貸款條件或發(fā)放更多貸款的動機，在房地產(chǎn)價格持續(xù)上漲的情況下，銀行會盡力擴大房地產(chǎn)信貸規(guī)模，進而導(dǎo)致銀行信貸風(fēng)險。3.商業(yè)銀行房地產(chǎn)信貸風(fēng)險實證研究Gau〔1978〕利用個人住房抵押貸款違約風(fēng)險評價模型，采用兩家保險公司提供的數(shù)據(jù)，研究了個人住房抵押貸款違約風(fēng)險，研究發(fā)現(xiàn)，借款人過去的信譽評級和職業(yè)是決定違約與否的重要因素。Lisa〔2000〕研究了固定利率、浮動利率下不同風(fēng)險等級的申借人對住房抵押的選擇問題。他發(fā)現(xiàn)，在信息不對稱的情況下，風(fēng)險高的申借人選擇浮動利率抵押貸款，低風(fēng)險的借款人選擇固定利率抵押貸款，其他因素如申借人預(yù)期搬遷成本等也會影響借款人的抵押貸款選擇。Chow、Huang和Liu〔2000〕的研究發(fā)現(xiàn)，房地產(chǎn)貸款抵押方式的不同與能否存在違約風(fēng)險具有極大的相關(guān)性，相比于固定期限可變歸還抵押貸款方式，在浮動利率加可變期限的貸款方式下，申借人除了要承受利率風(fēng)險外還要承受期限風(fēng)險。Chen和Wang〔2007〕考慮商業(yè)銀行的異質(zhì)性特點，利用臺灣公司的交易數(shù)據(jù)研究了公司抵押品價值和房地產(chǎn)抵押貸款的關(guān)系，研究發(fā)現(xiàn)，公司的可抵押資產(chǎn)價值與房地產(chǎn)抵押貸款規(guī)模呈正相關(guān)關(guān)系。Davis和Zhu〔2004〕利用17個國家的數(shù)據(jù)研究了商業(yè)銀行貸款與房地產(chǎn)價格之間的關(guān)系，研究結(jié)果以為，銀行信貸的過度擴張并沒有導(dǎo)致房地產(chǎn)價格的上漲，房地產(chǎn)價格上漲是導(dǎo)致銀行信貸擴張的主要原因。Gerlach和Peng〔2005〕的研究也發(fā)現(xiàn)，房地產(chǎn)價格的波動對銀行信貸擴張有顯著的正向影響，銀行貸款對房地產(chǎn)價格產(chǎn)生的影響則不顯著。二、國內(nèi)研究我們國家房地產(chǎn)市場起步較晚，商業(yè)銀行房地產(chǎn)信貸信息披露不全面、不及時、不規(guī)范，導(dǎo)致學(xué)者在我們國家商業(yè)銀行房地產(chǎn)信貸風(fēng)險方面研究成果不是太豐富，學(xué)者們主要從下面方面進行了討論。1.房地產(chǎn)信貸風(fēng)險的度量孔艷杰〔2006〕對中國商業(yè)銀行信貸中的風(fēng)險及風(fēng)險躲避技術(shù)進行分析，建立商業(yè)銀行信貸風(fēng)險評價模型、評價標準。張波〔2006〕根據(jù)金融不穩(wěn)定假講對商業(yè)銀行房地產(chǎn)信貸風(fēng)險進行了理論分析，采用VAR風(fēng)險計量方式方法建立房地產(chǎn)企業(yè)信貸風(fēng)險計量模型。易佳欣〔2007〕在比照分析了商業(yè)銀行的四種信譽風(fēng)險管理模型優(yōu)缺點后以為，相比于其他三種模型，CreditPortfolioView模型在度量和預(yù)測房地產(chǎn)信貸違約率方面具有較高的科學(xué)性、合理性和有效性。李紅立、宋麗偉、任宏〔2018〕建立上市房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)信貸風(fēng)險判別預(yù)測模型，研究結(jié)果表示清楚，預(yù)測模型對信貸非違約的可能性預(yù)測準確性較高，對信貸違約的可能性預(yù)測準確性不高，同時還發(fā)現(xiàn)，企業(yè)的盈利能力對商業(yè)銀行信貸風(fēng)險評價有重要影響。張勇〔2018〕基于CPV模型建立了一個多元回歸模型，用以度量房地產(chǎn)信貸風(fēng)險，他的實證研究結(jié)果表示清楚，房地產(chǎn)信貸風(fēng)險管理應(yīng)注重風(fēng)險預(yù)警機制和內(nèi)部控制方面。尹航〔2018〕根據(jù)CPV模型的基本思想，利用德爾菲法對四個指數(shù)〔即宏觀經(jīng)濟景氣指數(shù)、房地產(chǎn)景氣指數(shù)、建筑業(yè)景氣指數(shù)、居民消費者價格指數(shù)〕進行分析，通過回歸分析建立與四個指數(shù)相關(guān)的經(jīng)濟變量與房地產(chǎn)信貸違約率之間的房地產(chǎn)信貸風(fēng)險度量模型。李秀婷，劉凡，吳迪，董紀昌，高鵬〔2020〕基于各類房地產(chǎn)調(diào)控政策傳導(dǎo)機制的細致分析，在綜合運用協(xié)整分析、格蘭杰因果檢驗、方差分解和脈沖效應(yīng)分析等方式方法的基礎(chǔ)上，建立PCA-VAR模型，以預(yù)測房地產(chǎn)信貸政策對房地產(chǎn)市場的影響。賈云赟〔2020〕首先根據(jù)相關(guān)理論選擇評價指標建立評價指標體系，然后采用主成分分析、聚類分析找出影響商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)風(fēng)險的11個評價指標，最后采用因子分析找出風(fēng)險因子，建立評價商業(yè)銀行房地產(chǎn)開發(fā)信貸評價模型。白鵬飛、段倩倩〔2020〕對商業(yè)銀行房地產(chǎn)貸款中的兩類貸款--房地產(chǎn)開發(fā)商貸款和個人住房貸款進行組合，基于Copula函數(shù)，構(gòu)建信譽風(fēng)險度量模型并進行了實例研究，他們以為，模型中采用Copula函數(shù)，能夠過有效處理兩類房地產(chǎn)信貸風(fēng)險間存在的相關(guān)關(guān)系，相對于完全正相關(guān)和完全獨立兩種情況，采用該模型的風(fēng)險度量結(jié)果相對更準確。2.房地產(chǎn)信貸風(fēng)險產(chǎn)生原因陳則明、吳光偉〔2001〕以為，中國商業(yè)銀行個人住房抵押貸款違約風(fēng)險發(fā)生的原因除了申借人歸還能力缺乏外，還與借款人同房地產(chǎn)商的矛盾有關(guān)，房地產(chǎn)商建造的住房質(zhì)量存在問題、虛假的廣告宣傳、房屋預(yù)售中不能按時交付等是商業(yè)銀行個人住房抵押貸款違約的一個重要因素。另外，中國房地產(chǎn)市場運作還很不規(guī)范，這些使房地產(chǎn)市場的很多風(fēng)險通過房地產(chǎn)抵押貸款最終傳遞給了銀行。劉春紅〔2000〕利用上海某銀行數(shù)據(jù)研究了中國房地產(chǎn)抵押貸款風(fēng)險影響因素，研究發(fā)現(xiàn)，家庭月收入、首付百分比、還款收入比、購房能力和還款承受力對銀行個人住房抵押貸款違約風(fēng)險有顯著影響。劉萍〔2002〕總結(jié)了商業(yè)銀行個人住房抵押貸款業(yè)務(wù)中的6種風(fēng)險形式〔即利率風(fēng)險、購買力風(fēng)險、房地產(chǎn)市場風(fēng)險、流動性風(fēng)險、抵押物風(fēng)險和信譽風(fēng)險〕，并對其原因進行了討論，她以為，商業(yè)銀行個人住房抵押貸款產(chǎn)生的根本源頭主要在于住房產(chǎn)業(yè)政策長期目的的短期化、住房金融承當了國家財政分配職能、住房福利政策的金融化操作尚未構(gòu)成、政策上沒有能建立有效的住房金融風(fēng)險躲避機制。徐建斌〔2003〕分析了商業(yè)銀行房地產(chǎn)信貸風(fēng)險的構(gòu)成機理，他以為，銀行與開發(fā)商之間的信息不對稱是房地產(chǎn)信貸風(fēng)險產(chǎn)生的主要原因。汪利娜〔2002〕以為，信息不對稱會引起兩個方面存在的問題，一是商業(yè)銀行的逆向選擇問題，二是道德風(fēng)險問題，商業(yè)銀行的逆向選擇會使那些信譽差、還款沒有保證的貸款人獲得貸款，進而給商業(yè)銀行的房地產(chǎn)信貸帶來風(fēng)險；商業(yè)銀行體制不健全，盲目地追求信貸規(guī)模，不嚴格審查申借人資信，不對借款用處進行跟蹤調(diào)查，不重視房地產(chǎn)信貸的風(fēng)險管理，這種道德風(fēng)險在房地產(chǎn)價格高漲、抵押物市值快速增加時會導(dǎo)致銀行資金大量涌入，加快房地產(chǎn)市場的膨脹和泡沫的產(chǎn)生。郭永濟、唐建民〔2018〕研究了房地產(chǎn)價格和銀行信貸風(fēng)險的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)最近幾年來的房地產(chǎn)泡沫破滅給商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)帶來了宏大風(fēng)險。韓繼云〔2003〕、王義平〔2004〕、柳燕〔2005〕等以為，我們國家房地產(chǎn)信貸風(fēng)險產(chǎn)生的原因一方面在于房地產(chǎn)信貸的高回報率會使商業(yè)銀行低估風(fēng)險，降低信貸門濫、擴大信貸額度，另外一方面在于商業(yè)銀行的風(fēng)險管理制度不完善，運作機制不順暢。石漢祥〔2003〕、王艷〔2007〕以為，中國房地產(chǎn)市場存在著外部環(huán)境不完善、未構(gòu)成規(guī)范的操作體系、國家對銀行業(yè)的監(jiān)管缺乏等問題，這些問題給商業(yè)銀行的房地產(chǎn)信貸帶來了風(fēng)險。易憲容〔2018〕從宏觀經(jīng)濟的角度對房地產(chǎn)與金融的關(guān)系進行了闡述，他以為，中國施行的房地產(chǎn)刺激政策導(dǎo)致了國內(nèi)房地產(chǎn)價格的快速上漲，進而給商業(yè)銀行的房地產(chǎn)信貸帶來風(fēng)險。李健飛〔2006〕采用1998年1月至2004年9月之間的季度數(shù)據(jù)，利用協(xié)整分析法研究房地產(chǎn)價格波動和銀行信貸之間的關(guān)系，他以為，房地產(chǎn)價格上漲不是由銀行的過度放貸造成的，房地產(chǎn)價格上漲導(dǎo)致的銀行信貸風(fēng)險應(yīng)引起重視。3.商業(yè)銀房地產(chǎn)信貸風(fēng)險防備研究對于商業(yè)銀行個人住房抵押貸款風(fēng)險，王勁華、楊麗君〔2004〕主張通過三種途徑進行防備：一是加強對住房抵押貸款的審核管理；二是完善我們國家的個人信譽制度；三是加強商業(yè)銀行的內(nèi)部風(fēng)險管理。劉耀庭、韓繼云〔2003〕還提出通過完善個人住房抵押貸款法律法規(guī)體系和加大對違約事件的處理懲罰力度等來躲避。房地產(chǎn)開發(fā)貸款不同于個人住房貸款，它具有還款周期長、貸款數(shù)額比擬大等特征，加強房地產(chǎn)企業(yè)融資方式的研究，一方面能夠解決開發(fā)商單純依靠銀行借款的問題，另一方面還能夠減少銀行信貸風(fēng)險。朱勇〔1999〕以為防備商業(yè)銀行房地產(chǎn)信貸風(fēng)險的措施需要進一步深化房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)改革，建立房地產(chǎn)信貸風(fēng)險的微觀約束機制；需要盡快理順國有商業(yè)銀行的產(chǎn)權(quán)關(guān)系，建立責(zé)權(quán)對稱、權(quán)責(zé)分明的當代商業(yè)銀行制度，需要加強金融監(jiān)控，建立有效的金融風(fēng)險控制制度，同時，還需要盡快核銷破產(chǎn)清算等房地產(chǎn)企業(yè)債務(wù)，降低銀行房地產(chǎn)不良貸款率。鄧源〔2004〕以為，應(yīng)改變商業(yè)銀行長期以來存在的拼市場、做規(guī)模的不良做法，建立風(fēng)險與收益相平衡的經(jīng)營理念和績效考核機制，推行房地產(chǎn)抵押貸款證券化等策略。田亞歐等〔2018〕對國內(nèi)某商業(yè)銀行的房地產(chǎn)貸款進行信譽風(fēng)險壓力測試后以為，商業(yè)銀行要降低房地產(chǎn)信貸風(fēng)險，必須在加強風(fēng)險意識，樹立全面風(fēng)險管理理念的基礎(chǔ)上，實行區(qū)域差異不同化壓力測試，建立風(fēng)險準備金制度，做好房地產(chǎn)市場監(jiān)測、風(fēng)險辨別、風(fēng)險控制和差異化定價等工作。宋凌峰〔2020〕以為，房地產(chǎn)信貸牽涉地方和這兩個層次部門間的隱性擔(dān)保機制，商業(yè)銀行房地產(chǎn)信貸與地方財政缺口和房地產(chǎn)業(yè)投資的關(guān)系密切，只要通過財稅體制改革和改變地方投資行為，才能改善地方的財政缺口狀況，降低商業(yè)銀行信貸風(fēng)險。吳愛民〔2020〕在分析了房地產(chǎn)市場宏觀調(diào)控對商業(yè)銀行流動性、安全性、盈利性等產(chǎn)生的影響以及商業(yè)銀行可能面臨的經(jīng)營風(fēng)險之后，提出了商業(yè)銀行房地產(chǎn)信貸風(fēng)險管理的策略建議，詳細包括保持適當流動性、加強風(fēng)險控制和加快商業(yè)銀行創(chuàng)新步伐。三、研究述評從上述國內(nèi)外文獻綜述能夠看出，由于國外房地產(chǎn)市場建立較早，房地產(chǎn)市場較成熟、房地產(chǎn)金融體系比擬發(fā)達，所以國外學(xué)者對商業(yè)銀行房地產(chǎn)信貸風(fēng)險研究較早，對房地產(chǎn)信貸風(fēng)險度量及信貸風(fēng)險產(chǎn)生原因進行了較為深切進入的研究，構(gòu)成了較為完善的理論方式方法體系和科學(xué)的度量模型，獲得了較多的實證研究成果，并在實踐中得以推廣、運用。相比之下，我們國家房地產(chǎn)市場起步較晚，房地產(chǎn)金融體系不發(fā)達，商業(yè)銀行信貸數(shù)據(jù)披露較少，這使得國內(nèi)研究存在較大的問題和缺乏，主要表如今：〔1〕在風(fēng)險度量模型和方式方法上，固然國內(nèi)學(xué)者對商業(yè)銀行房地產(chǎn)信貸風(fēng)險進行了一些研究，但這些研究大多借鑒了國外的研究成果，開拓創(chuàng)新性的成果還比擬少見；〔2〕在研究內(nèi)容上，國內(nèi)學(xué)者主要對房地產(chǎn)信貸風(fēng)險產(chǎn)生原因、商業(yè)銀行房地產(chǎn)信貸風(fēng)險防備措施、方式方法進行了研究，但這些研究中很多是從宏觀層面或微觀層面給出了一些政策性的措施和建議，并沒有結(jié)合中國商業(yè)銀行房地產(chǎn)信貸風(fēng)險情況進行深切進入的案例分析和研究，提出操作性較強的房地產(chǎn)信貸風(fēng)險管理方式方法和措施；〔3〕在研究方式方法上，國內(nèi)學(xué)者大多采用規(guī)范研究方式方法對商業(yè)銀行房地產(chǎn)信貸風(fēng)險管理牽涉的宏觀政策、金融體系、法律體系等提出改良建議和完善對策，采用商業(yè)銀行房地產(chǎn)信貸數(shù)據(jù)和信貸風(fēng)險評價模型研究中國商業(yè)銀行房地產(chǎn)信貸風(fēng)險情況的實證成果相對較少，以中國某商業(yè)銀行房地產(chǎn)信貸為例進行的、深切進入的案例研究更是缺乏；〔4〕在研究成果上，國內(nèi)學(xué)者一直注重研究理論，對于商業(yè)銀行房地產(chǎn)信貸風(fēng)險的研究主要集中在風(fēng)險分類、構(gòu)成原因等定性層面〔張琳玥和楊立社，2018;張雯，2018〕，針對某一家或幾家商業(yè)房地產(chǎn)信貸風(fēng)險所進行的定量研究或案例研究比擬少見。第三節(jié)技術(shù)道路、研究方式方法、論文構(gòu)造一、技術(shù)道路本研究分為四個層次，根據(jù)提出問題、理論分析、案例研究、研究總結(jié)的邏輯思路展開：第一層次是提出問題。本層次在闡述商業(yè)銀行房地產(chǎn)信貸在我們國家經(jīng)濟發(fā)展中的作用、風(fēng)險管理的重要性及對國內(nèi)外相關(guān)研究等進行綜述的基礎(chǔ)上，確立本文的研究方向。第二層次