氣候風(fēng)險的可保險性和管理策略,保險論文2018年召開的哥本哈根世界氣候大會指出，氣候變化將對人類的生存和發(fā)展構(gòu)成嚴(yán)重威脅，氣候風(fēng)險是將來世界各國面臨的最主要的全球性風(fēng)險之一。美國風(fēng)險管理專家丹安德森在其著作(企業(yè)生存：可持續(xù)風(fēng)向管理〕一書中指出，全球變暖以及與全球變暖相關(guān)的風(fēng)險管理睬使保險問題非常具有挑戰(zhàn)性，建立風(fēng)險評估、風(fēng)險控制和風(fēng)險融資技術(shù)來應(yīng)對全球變暖的風(fēng)險再一次帶來極大的挑戰(zhàn)，同時也孕育了宏大的商機。①倫敦勞合社的董事長PeterLevene也指出，保險公司將來面臨的真正重要的問題是自然災(zāi)禍，這已經(jīng)引起非常多的關(guān)注。由于氣候變化導(dǎo)致這些災(zāi)禍的影響正不斷增大，這給全世界的保險業(yè)帶來了嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。②德國非組織德國觀察〔Germanwatch〕日前頒布的近20年來受氣候異常變化影響最大的10個國家中，中國位列第十。③由此可見，氣候風(fēng)險將對中國的保險業(yè)以及整個中國的經(jīng)濟發(fā)展和生態(tài)環(huán)境產(chǎn)生深遠的影響。怎樣更好地利用保險手段應(yīng)對氣候風(fēng)險，發(fā)揮保險的社會管理功能，已成為中國保險業(yè)及政策制定者需要關(guān)注的問題。一、氣候變化對保險業(yè)的影響〔一〕氣候變化對保險業(yè)險種的直接影響氣候風(fēng)險能夠被理解為由氣候變化引起的風(fēng)險。全球氣候變暖導(dǎo)致平均氣溫升高、海平面上升，對人類健康、農(nóng)業(yè)、森林、水資源管理、沿海地區(qū)、生態(tài)系統(tǒng)都會產(chǎn)生較大危害，包括財險、健康險、壽險、責(zé)任險等大多數(shù)險種所牽涉的保險風(fēng)險都會遭到氣候變化的影響。但氣候變化的影響并非對任何情況下的所有險種來講都是壞消息,也會有一些險種會因而受益。如全球變暖使海水溫度上升，靠近南北兩極的海運線的海上浮冰大規(guī)模減少，進而遠洋輪船觸冰事件也會相應(yīng)減少，這對相關(guān)的海上保險有利?？偟膩碇v，氣候變化給保險業(yè)帶來的消極影響要遠遠多于積極影響。表1列出了氣候變化對一些險種的影響，華而不實+代表積極影響，-代表消極影響?！捕硽夂蜃兓瘜逓?zāi)風(fēng)險的影響氣候變化不僅反映為氣象要素平均值變化〔如平均氣溫上升〕,還會導(dǎo)致極端天氣事件④和巨災(zāi)事件出現(xiàn)的頻率和強度大大增加，與這些事件相關(guān)的保險損失逐年增大，進而給保險業(yè)帶來宏大挑戰(zhàn)。瑞再Sigma統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，在過去50年間，與氣候變化相關(guān)的自然風(fēng)險數(shù)目正在穩(wěn)步上升，總損失和承保損失也在同步上升。自從20世紀(jì)60年代以來，氣象災(zāi)禍發(fā)生率已經(jīng)提高了近2倍，而承保損失則增加了10倍。華而不實2008年發(fā)生的自然災(zāi)禍造成的總體經(jīng)濟損踐約為2000億美元，華而不實保險業(yè)承當(dāng)損失金額到達450億美元，因而，瑞再的年度自然災(zāi)禍報告將2008年稱為有記載以來自然災(zāi)禍最嚴(yán)重的年份之一2018年全球共發(fā)生167起極端天氣事件，洪災(zāi)與毀壞滅亡性地震造成的損失都是史無前例的，全球因自然災(zāi)禍導(dǎo)致的經(jīng)濟損失達1940億美元，華而不實保險業(yè)的賠償金額約400億美元。二、氣候風(fēng)險的可保險性〔一〕可保險性風(fēng)險的一般標(biāo)準(zhǔn)保險通常被理解為多數(shù)人為少數(shù)不幸者的損失買單.風(fēng)險躲避者〔投保人〕愿意支付高于預(yù)期索賠成本的保險費，進而將風(fēng)險轉(zhuǎn)移給保險公司。因而，保險的基本理念是通過保險公司實現(xiàn)風(fēng)險互助。但并非任何時候所有的風(fēng)險都能夠進行保險，當(dāng)某一類特定種類的風(fēng)險所需要的保險范圍無法提供時，這種風(fēng)險就稱為不可保險.Berlin-er〔1982〕給出了可保風(fēng)險的9條一般性標(biāo)準(zhǔn)，最新的研究將他的標(biāo)準(zhǔn)擴大為11條，并劃分為三個廣泛的類別。表1中第6條和第9條標(biāo)準(zhǔn)是在Berliner的基礎(chǔ)上后參加的。前5條標(biāo)準(zhǔn)屬于保險統(tǒng)計與精算類原則。從保險精算角度來看，可保險性風(fēng)險必須在一定意義上是可測量的，使得其發(fā)生概率是可知的〔標(biāo)準(zhǔn)1〕.風(fēng)險組合中的風(fēng)險不應(yīng)該過度的互相聯(lián)絡(luò)〔標(biāo)準(zhǔn)2〕,與任何單獨事件相聯(lián)絡(luò)的潛在的總損失對保險公司來講都必須是可控制的〔標(biāo)準(zhǔn)3〕.除此之外，為了使用大數(shù)定律⑤,風(fēng)險整體應(yīng)該危害性足夠低〔標(biāo)準(zhǔn)4〕而頻率較高〔標(biāo)準(zhǔn)5〕,這使得保險公司的業(yè)績較為穩(wěn)定并且更易預(yù)測。隨后四個標(biāo)準(zhǔn)反映了保險市場的狀況，首先牽涉到信息不對稱問題，被保險人對所牽涉道德風(fēng)險的知曉程度要高于保險公司〔標(biāo)準(zhǔn)6〕⑥保費應(yīng)該對保險購買者來講是能夠承受的，并且應(yīng)該足以提供與保險公司所承受的風(fēng)險所相稱的一個資本回報率〔標(biāo)準(zhǔn)7〕.保險公司必須能夠確定可接受的保險界線例如承保條款，規(guī)則以及限制〔標(biāo)準(zhǔn)8〕.最后，必須有充足的行業(yè)償付能力來為風(fēng)險提供保險〔標(biāo)準(zhǔn)9〕.最后兩個標(biāo)準(zhǔn)牽涉到社會因素。假如某個風(fēng)險是可保險的，那么為其提供的保險必須與社會價值一致或至少不能對社會價值造成損害〔標(biāo)準(zhǔn)10〕.除此之外，為風(fēng)險提供的保險必須合法〔標(biāo)準(zhǔn)11〕.氣候變化導(dǎo)致的自然災(zāi)禍風(fēng)險已經(jīng)被很多文獻證明是很難進行承保的，下面將用一般標(biāo)準(zhǔn)來對氣候風(fēng)險可保險性進行分析。〔二〕精算原則可保險性：大額風(fēng)險難以測算和分散可保險性風(fēng)險的第1條到第4條標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定風(fēng)險發(fā)生的可能性以及損失程度能夠確定并通過概率進行測量。然而，氣候風(fēng)險往往不能知足這些標(biāo)準(zhǔn)。氣候風(fēng)險的不可測量性，低頻率以及損失的嚴(yán)重性對保險公司構(gòu)成了挑戰(zhàn)，保險公司難以對氣候風(fēng)險進行本質(zhì)性的把握，包括估算潛在的損失以及可能超過預(yù)測料想結(jié)果的經(jīng)濟損失。另外，第4和第5條標(biāo)準(zhǔn)也是使用中心極限定理的要求。中心極限定理有助于構(gòu)造置信區(qū)間，以便在純保費計算中估算出于償付能力或安全界線目的所需的額外資本。然而，Kunreuther〔2001,2006〕已經(jīng)指出，由于氣候風(fēng)險的地域性特征，導(dǎo)致各種損失組合之間具有很強的相關(guān)性〔成千上萬份保單同時索賠，牽涉保險業(yè)的各個營業(yè)范圍，如財險、汽車保險、死亡保險、業(yè)務(wù)中斷責(zé)任險等等〕,因而氣候風(fēng)險的風(fēng)險分散幾乎無法實現(xiàn)?！踩辰?jīng)濟原則可保險性：難以確定公平價格由于私人信息⑦〔privateinformation〕的存在，氣候風(fēng)險可能會帶來逆向選擇和道德風(fēng)險問題。為承保與氣候變化相關(guān)的自然災(zāi)禍風(fēng)險，保險人需要集合大量保險標(biāo)的來分散風(fēng)險但由于氣候風(fēng)險在地理上并非均勻分布，而是具有高度地域性〔例如颶風(fēng)在非沿海地區(qū)一般很少發(fā)生〕,由此會導(dǎo)致逆向選擇問題。除此之外，被保險人一旦購買了保險之后，就將缺乏動力預(yù)防損失發(fā)生，并有可能存心故意擴大損失，這就引發(fā)了道德風(fēng)險問題。例如美國的全美洪水保險計劃〔NFIP〕對洪水保險進行補貼，使得一些居民在洪水區(qū)域內(nèi)大搞建設(shè)〔事前道德風(fēng)險行為〕,補貼還鼓勵了被洪水毀壞的財產(chǎn)過度重建〔事后道德風(fēng)險行為〕.⑧逆向選擇和道德風(fēng)險給氣候風(fēng)險的保險產(chǎn)品合理定價帶來了困難，在一定程度上抬高了保費。因而，對于氣候風(fēng)險來講，可能不存這樣一個保險市場，它能產(chǎn)生一個保險人和被保險人雙方都能接受的平衡定價。對保險人來講，保險費率可能無法保證費率的充足性及保險體系的償付能力；對被保險人來講，由于他們的視界較短導(dǎo)致其不愿支付過高的保費。〔四〕社會原則可保險性：政策或監(jiān)管風(fēng)險法律、司法、政治、社會體系以及風(fēng)險背景上的國際差異也會讓氣候風(fēng)險在不同國家具有不同的可保險性。在某些情況下，不適當(dāng)或不完備的法律有可能給氣候風(fēng)險的可保險性帶來障礙。例如，在以單一事件為觸發(fā)機制的氣候風(fēng)險的保險及再保險中，對單一事件界定會對理賠處理、分保責(zé)任產(chǎn)生重大經(jīng)濟利益的影響，而法律經(jīng)常無法清楚明晰界定單一事件。一個典型的例子是1999年12月兩個宏大的冬季風(fēng)暴盧瑟〔Lothar〕和馬丁〔Mar-tin〕在48小時內(nèi)先后橫掃歐洲大陸，分保的保險公司和再保險公司之間對于這是單一事件還是兩個事件展開了劇烈爭論。在兩個大風(fēng)暴幾乎同時發(fā)生的特定情況下，再保險公司會辯稱這是一個單一事件，因而他們只需為一個事件履行賠付義務(wù)；而對于同時發(fā)生的較小事件，即這些事件的損失沒有一個能夠到達巨災(zāi)損失基準(zhǔn)點，再保險公司會以為這是幾個獨立的事件，進而其不必履行賠付義務(wù)。其次，假如的監(jiān)管措施損害了可保險性的基本標(biāo)準(zhǔn)，也會使保險機制失靈。有時某些政策措施違犯了可保險性保險，進而干擾或徹底毀壞保險機制有效運作的能力。例如將某種風(fēng)險的保費設(shè)定在了一個較低的水平，保險公司就會退出這個市場，進而導(dǎo)致保險供應(yīng)的短缺。三、氣候風(fēng)險管理的應(yīng)對策略。〔一〕氣候風(fēng)險轉(zhuǎn)移：再保險和可選擇性風(fēng)險轉(zhuǎn)移工具〔ART〕。從第二部分的分析可知，氣候風(fēng)險的不可測量性，低頻率以及嚴(yán)重性對保險業(yè)構(gòu)成了挑戰(zhàn)并且使保險業(yè)的承保能力遭到壓力。但挑戰(zhàn)同時也是機遇，氣候風(fēng)險的可保險性也能夠隨著時間的推移和技術(shù)的創(chuàng)新而發(fā)生改變。為了應(yīng)對不斷變化的氣候風(fēng)險，世界保險業(yè)開發(fā)了一系列用來擴大氣候風(fēng)險可保險范圍的工具和技術(shù)。在安德魯颶風(fēng)〔1992年〕和北嶺地震〔1994年〕發(fā)生之后，資本市場的發(fā)展彌補了再保險的缺陷，國際保險市場上出現(xiàn)了可選擇性風(fēng)險轉(zhuǎn)移工具〔AlternativeRiskTransfer,簡稱ART〕.最初的ART是指不僅僅依靠于傳統(tǒng)保險的財務(wù)風(fēng)險布置，而是以自保公司〔Captives〕、風(fēng)險自留集團〔RiskRetentionGroups〕以及共保集團等機制來為本身所面臨的風(fēng)險進行保險。近年來，隨著保險與風(fēng)險管理理論與實務(wù)的發(fā)展，ART產(chǎn)品的概念更為廣泛，包括了多年期多險種產(chǎn)品、有限風(fēng)險再保險和保險連接型證券等內(nèi)容。ART產(chǎn)品主要能夠解決氣候風(fēng)險帶來的三個挑戰(zhàn)：第一，為保險和再保險市場尋找額外的承保能力。十分是在艱困市場〔HardMarket〕⑩的情況下，此時再保險市場傳統(tǒng)的承保能力非常有限。第二，通過資產(chǎn)證券化將巨災(zāi)風(fēng)險分散到資本市場，進而有效避免了再保險公司出現(xiàn)信譽風(fēng)險。信譽風(fēng)險是指即再保險公司可能沒有足夠的資金來支付賠款。20世紀(jì)90年代以來，由巨災(zāi)造成的重大損失已經(jīng)導(dǎo)致了很多保險公司的破產(chǎn)，足以講明這種威脅是確實存在的。第三，隨著時間的推移為相關(guān)保險產(chǎn)品制定合理的精算價格。再保險市場對巨災(zāi)的反響非常敏感，而資本市場的反響則相對柔和。一個例子是，2001年之前芝加哥機場每年為7.5億美元的保額支付了12.5萬美元的保費，而在9.11事件發(fā)生之后，它將為1.25億美元的保額支付690萬美元保費。而在2004年臺風(fēng)查理席卷加勒比地區(qū)和古巴時，二級市場變得愈加活潑踴躍；而當(dāng)颶風(fēng)逼近美國時，債券成交額度高達1500萬美元，固然債券價格波幅較高，但仍處于較窄的價格區(qū)間內(nèi)。1.〔傳統(tǒng)〕再保險：超額賠款和承保能力缺乏氣候變化引致巨災(zāi)頻發(fā)，這給保險業(yè)帶來了沉重的壓力。Kleindorfer和Kunreuther〔1999〕已經(jīng)指出，私人保險業(yè)以為自個沒有能力繼續(xù)對颶風(fēng)和地震承保，由于過去相關(guān)的承保實踐已經(jīng)將其置身于破產(chǎn)或遭受重大損失的可能性之中.唯一的可能性是將超過預(yù)定限度的宏大風(fēng)險轉(zhuǎn)移分散出去。基于傳統(tǒng)的風(fēng)險分散方式，巨災(zāi)風(fēng)險的大部分損失都由再保險公司承當(dāng)。然而在氣候風(fēng)險管理中，再保險公司也同樣面臨著承保能力缺乏的宏大挑戰(zhàn)。應(yīng)對巨災(zāi)的傳統(tǒng)再保險方式主要是超額賠款再保險。在這種機制下，再保險公司承當(dāng)介于自留額〔下限〕和限額〔上限〕之間的損失，分出保險公司承當(dāng)?shù)陀谧粤纛~和高于限額的損失。換言之，超額賠款再保險的觸發(fā)機制以保險賠償額度為基礎(chǔ)，同時將無法量化的宏大氣候風(fēng)險變成了可知的最大限度的風(fēng)險。但它至少有三點缺乏：首先，從經(jīng)濟學(xué)角度看，由于觸發(fā)機制僅僅同保險公司的實際損失有關(guān)，進而容易導(dǎo)致道德風(fēng)險行為；其次，對于巨災(zāi)超額賠款再保險，再保險公司通常基于某一自然事件造成的總損失進行賠償，而問題的關(guān)鍵在于難以準(zhǔn)確界定觸發(fā)事件或單一的自然事件；再次，一旦再保險公司出現(xiàn)違約信譽風(fēng)險，那么只能由保險公司承當(dāng)全部損失。2.非傳統(tǒng)風(fēng)險載體：自保公司和共保集團。專屬自保公司承當(dāng)再保險職能，它們能夠根據(jù)母公司的業(yè)務(wù)變化提供動態(tài)的承保服務(wù)，同一般的再保險公司相比，他們能夠提供承保范圍更寬、承保能力更大的保險計劃。共保集團是公司間或保險公司間針對大型風(fēng)險的一種保險保障布置，目的是為了調(diào)動充足的承保能力。共保集團通常是一個全國性組織，承保一種特定的風(fēng)險類型。通過成立專屬自保公司、側(cè)掛車公司、共保集團以及風(fēng)險自留集團能夠為再保險市場增加額外的承保能力，進而有效應(yīng)對氣候風(fēng)險的損失。3.保險連接型證券：巨災(zāi)期權(quán)和巨災(zāi)債券。保險連接型證券包括巨災(zāi)期權(quán)巨災(zāi)債券、巨災(zāi)互換、巨災(zāi)期權(quán)、行業(yè)損失擔(dān)保、應(yīng)急資本以及側(cè)掛車公司〔side-cars〕.氣候風(fēng)險管理中運用的比擬多的工具是巨災(zāi)期權(quán)和巨災(zāi)債券，它們將氣候風(fēng)險從保險業(yè)內(nèi)部轉(zhuǎn)移到外部的資本市場，進而加強了保險公司的承保能力和償付能力，讓本來難以進行承保的氣候風(fēng)險變得更容易保險。在巨災(zāi)債券情形下，發(fā)行公司通過設(shè)立特殊目的機構(gòu)〔SPV〕與分保公司簽訂再保險合同，進而將保險風(fēng)險轉(zhuǎn)換為金融風(fēng)險或投資風(fēng)險。分保公司向SPV支付保費來換取其在某一事件發(fā)生時進行損失賠付。SPV通過發(fā)行債券為這些承保事件融資。投資者通過支付本金來購買證券，而他們將獲得的利息支付相當(dāng)于無風(fēng)險利率〔如，倫敦銀行同業(yè)拆借利率LIBOR〕加上一定的風(fēng)險溢價，而巨災(zāi)債券的違約風(fēng)險和損失都很少發(fā)生。巨災(zāi)期權(quán)可以以用來對沖氣候風(fēng)險造成的宏大損失。期權(quán)是一種可在一定時期內(nèi)，按買賣雙方預(yù)先約定的價格，獲得買進或賣出一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)或商品的證券。同普通期權(quán)或其他金融衍生品一樣，巨災(zāi)期權(quán)是在有組織的公開市場〔例如，芝加哥期貨交易所〕上按標(biāo)準(zhǔn)化合同進行交易。一旦在特定的時期內(nèi)巨災(zāi)損失指數(shù)到達事先規(guī)定的觸發(fā)價格，買方就有權(quán)利得到一筆現(xiàn)金?！捕硽夂蝻L(fēng)險測度與定價：災(zāi)禍模型化為了使氣候風(fēng)險具有可保險性，保險公司必須尋求確定和量化風(fēng)險的手段，或至少能夠大致估計出極端天氣事件發(fā)生的可能性和損失程度。除此之外，資本市場的保險創(chuàng)新給轉(zhuǎn)移和分散氣候風(fēng)險帶來了新的希望，但這些同氣候風(fēng)險相關(guān)的金融衍生品同樣需要進行合理定價。由此，可精到準(zhǔn)確測量自然災(zāi)禍風(fēng)險的模型應(yīng)運而生了，災(zāi)禍?zhǔn)录臍v史數(shù)據(jù)的穩(wěn)步增長促進了災(zāi)禍模型的開發(fā)經(jīng)過。災(zāi)禍模型化已經(jīng)將氣候風(fēng)險從一個高度不確定性的業(yè)務(wù)種類轉(zhuǎn)變?yōu)橐粋€其客觀科學(xué)數(shù)據(jù)的質(zhì)量幾乎成為無可比較的風(fēng)險種類。Grossi和Kunreuther〔2005〕在文獻中指出災(zāi)禍模型的由四個基本模塊構(gòu)成分別為：災(zāi)禍模塊、存貨模塊、易損性模塊和損失模塊〔見圖1〕瑏瑣以颶風(fēng)為例模型的災(zāi)禍模塊首先評估颶風(fēng)的風(fēng)險嚴(yán)重程度，如對颶風(fēng)的移動途徑和風(fēng)速進行預(yù)測。接下來，存貨模塊將盡可能準(zhǔn)確地提供颶風(fēng)損害范圍內(nèi)的保險標(biāo)的〔主要是建筑物〕清單。為實現(xiàn)這一目的，存貨模塊先為標(biāo)的建筑物指定地理坐標(biāo)，而后確定不同途徑的颶風(fēng)將對多少標(biāo)的建筑物產(chǎn)生損害。相對標(biāo)的建筑物的空間位置而言，其他的風(fēng)險因素是標(biāo)的建筑物的構(gòu)造形式，如樓層數(shù)和修建年限。為了確定不同風(fēng)速的颶風(fēng)對不同構(gòu)造形式的標(biāo)的建筑物會產(chǎn)生多大影響，能夠?qū)㈩A(yù)測的風(fēng)速轉(zhuǎn)化為對于標(biāo)的建筑物的壓力和沖擊力，再結(jié)合建筑物詳細構(gòu)造參數(shù)計算出它的風(fēng)負荷值。災(zāi)禍模塊和存貨模塊為估計不同水平的巨災(zāi)事件對標(biāo)的建筑物造成的損害程度做了充分準(zhǔn)備，這也是易損性模塊的功能。從本質(zhì)上講，易損性模塊主要量化自然災(zāi)禍對保險標(biāo)的的物理影響?；趯σ讚p性的測量，才能進一步對保險標(biāo)的的損失進行估價。災(zāi)禍模型中，損失模塊同時對直接損失和間接損失進行估計。直接損失包括修復(fù)或重置保險標(biāo)的的成本，包括考慮到重大災(zāi)禍發(fā)生后由于需求劇增導(dǎo)致的勞動力和材料成本增加。間接損失包括生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務(wù)中斷和居民被迫撤離的搬遷費用。災(zāi)禍模型化能夠?qū)夂蜃兓嚓P(guān)的自然災(zāi)禍?zhǔn)录目赡軗p失有一個比擬科學(xué)客觀的預(yù)估，所以對保險和再保險公司來講災(zāi)難模型化都是進行氣候風(fēng)險管理不可或缺的工具。如通過災(zāi)禍模型化對某一地區(qū)的氣候風(fēng)險損失進行評估和分散，保險公司能夠采取相應(yīng)措施承保氣候風(fēng)險，如提高保險費率或進行風(fēng)險轉(zhuǎn)移?！踩硽夂蝻L(fēng)險管理的介入當(dāng)自由市場和私人部門無法給某個重大風(fēng)險提供保險時，能夠通過提供承保能力或制定能夠提高保險可獲得性政策來進行干涉。氣候風(fēng)險影響范圍廣，損失宏大，對社會經(jīng)濟的良性運行構(gòu)成宏大的威脅，在氣候風(fēng)險管理方面負有不可推卸的責(zé)任。一方面，當(dāng)氣候風(fēng)險損失金額超過整個保險業(yè)償付能力時，通常作為風(fēng)險的最后承當(dāng)者來兜底。在極特殊的情況下，還能夠通過征收巨災(zāi)稅，發(fā)行債券或進行國際貸款來為巨災(zāi)損失融資。例如，法國、西班牙、挪威、瑞士等國的對于巨災(zāi)承當(dāng)無限責(zé)任.除此之外，還能夠通過建立和完善氣候風(fēng)險管理機制、加強對氣候風(fēng)險的應(yīng)急處理以及開展地區(qū)間和國際間的合作來介入氣候風(fēng)險管理，例如施行預(yù)防性或適應(yīng)性措施〔生態(tài)修復(fù)工程、生態(tài)補償機制〕和減排行動〔發(fā)展低碳經(jīng)濟，禁止亂砍濫伐〕.但需要指出，假如以為克制政策失敗最好方式就是將管理職能讓位于市場氣力，則有可能進一步導(dǎo)致經(jīng)濟不穩(wěn)定，并且制造了長期補貼要求。這些后果將使社會管理氣候變化風(fēng)險的長期能力遭到損害。典型的例子是單靠市場氣力難以對氣候風(fēng)險進行定價。在這種情況下，必須在最大限度提高效率和創(chuàng)新和避免市場創(chuàng)新行為帶來新的不確定性之間尋求平衡。換言之，必須為適應(yīng)和降低氣候風(fēng)險創(chuàng)造一種可持續(xù)的、順應(yīng)市場的鼓勵機制。而保險業(yè)的核心特長是在風(fēng)險承當(dāng)和財務(wù)永續(xù)之間實現(xiàn)平衡，因而，保險業(yè)是有效進行氣候風(fēng)險管理的理想合作伙伴?！菜摹硽夂蝻L(fēng)險管理的國際合作氣候風(fēng)險是一種全球性風(fēng)險，它同其他自然的、社會的、經(jīng)濟的、技術(shù)的、政治的風(fēng)險充斥著全球，這些風(fēng)險互相交織、共生演化，營造出了一個烏爾里希貝克所講的風(fēng)險社會.單靠保險業(yè)或一國的氣力都缺乏以應(yīng)對全球性氣候風(fēng)險，因而必須尋求國際合作，在全球范圍內(nèi)進行氣候風(fēng)險管理，建立風(fēng)險防備與預(yù)警體系，構(gòu)建氣候風(fēng)險分擔(dān)機制和治理機制。保險本身不會解決所有隨著氣候風(fēng)險增加而出現(xiàn)的風(fēng)險或適應(yīng)挑戰(zhàn)，但它能夠成為更廣泛的適應(yīng)框架中的一個強有力的補充。四、氣候風(fēng)險管理的研究方向首先，對于保險業(yè)來講，氣候風(fēng)險還不僅僅意味著日益嚴(yán)峻的保險損失。最關(guān)鍵的問題是全球氣候還處于不斷變化之中，這意味著保險業(yè)將在一個充滿不確定性和變化的環(huán)境中承保，而這是極其困難的。由于很多保單往往每年都要續(xù)期，因而保險公司必須為明年的承保制定適宜的保費水平，而這種定價的系統(tǒng)性變化或短期趨勢的不確定性非常大。巴菲特在1992年已經(jīng)指出，承保巨災(zāi)的1球氣候變暖是事實，那么賠付率也會隨之不斷發(fā)生變化，由于大氣條件的任何微小變化都有可能會產(chǎn)生氣候形式的宏大變遷.Nott〔2003〕也以為從較長的時間跨度來看一些巨災(zāi)事件并非偶爾。除此之外，氣候變化使自然災(zāi)禍的分布出現(xiàn)了厚尾性和尾部相關(guān)性特征，這些特征對氣候風(fēng)險的可保險性的影響都還處于最新的研究之中。其次，從當(dāng)代風(fēng)險觀來看，氣候風(fēng)險具有高度的不確定性、反思性、全球性以及去主體化特征.在氣候變化風(fēng)險的結(jié)果無法進行預(yù)測和控制的情況下，沒有明確的主體為此承當(dāng)責(zé)任；在應(yīng)對方式方法上，現(xiàn)有的風(fēng)險測量方式方法、保險工具都難以從根本上應(yīng)對氣候風(fēng)險；同時，傳統(tǒng)的地域性風(fēng)險變?yōu)槿蛐燥L(fēng)險，氣候風(fēng)險已具有了世界性，這種時空壓縮進一步證實了貝克的世界風(fēng)險社會的診斷---風(fēng)險社會已經(jīng)成為一個無法保險的社會.為了應(yīng)對氣候風(fēng)險，整個必須通過提高當(dāng)代性的反思能力來建構(gòu)應(yīng)對氣候風(fēng)險的新機制。哥本哈根氣候變化大會上演的整個人類利益與國家利益的角逐也具體表現(xiàn)出了這種當(dāng)代性的反思：人類怎樣在放棄利益中向自然讓步，而不是從應(yīng)對氣候變化中向自然攫取更多的利益。[注釋]①丹安德森著，鄭偉等譯：(企業(yè)生存：可持續(xù)風(fēng)向管理〕，北京：經(jīng)濟科學(xué)出版社，2007②SanDiegoUnion-Tribune〔2004〕Changesinclimateposegreatestchallengeforinsurers,sayexpertsfromaroundworld,SanDiegoUnionTribune,April23rd.③這一排名是根據(jù)德國慕尼黑再保險公司提供的數(shù)據(jù)，綜合考慮1990到2008年間的暴雨、洪水等氣象災(zāi)禍導(dǎo)致的年平均死亡人數(shù)、損失金額等4項數(shù)據(jù)而得出的。④極端天氣事件包括干旱、洪澇、高溫、熱帶氣旋、龍卷風(fēng)、沙塵暴、冰雹、雷暴等很多氣象災(zāi)禍。⑤大數(shù)定律以為，假如從給定的一個獨立事件群體中得到的觀察值樣本足夠大，那么樣本的平均值就會接近整個統(tǒng)計群體的平均值。⑥SwissRe.〔2005〕SigmaNo4⑦經(jīng)濟學(xué)角度的私人信息是指在