2021-2022期貨從業(yè)資格之期貨投資分析高分通關(guān)題庫A4可打印版單選題（共80題）1、關(guān)于多元線性回歸模型的說法，正確的是()。A.如果模型的R2很接近1，可以認(rèn)為此模型的質(zhì)量較好B.如果模型的R2很接近0，可以認(rèn)為此模型的質(zhì)量較好C.R2的取值范圍為R2>1D.調(diào)整后的R2測度多元線性回歸模型的解釋能力沒有R2好【答案】A2、下列對信用違約互換說法錯(cuò)誤的是（）。A.信用違約風(fēng)險(xiǎn)是最基本的信用衍生品合約B.信用違約互換買方相當(dāng)于向賣方轉(zhuǎn)移了參考實(shí)體的信用風(fēng)險(xiǎn)C.購買信用違約互換時(shí)支付的費(fèi)用是一定的D.CDS與保險(xiǎn)很類似，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)事件(信用事件)發(fā)生時(shí)，投資者就會獲得賠償【答案】C3、若伊拉克突然入侵科威特，金價(jià)的表現(xiàn)為（）。A.短時(shí)間內(nèi)大幅飆升B.短時(shí)間內(nèi)大幅下跌C.平均上漲D.平均下跌【答案】A4、（）是指企業(yè)根據(jù)自身的采購計(jì)劃和銷售計(jì)劃、資金及經(jīng)營規(guī)模，在期貨市場建立的原材料買入持倉。A.遠(yuǎn)期合約B.期貨合約C.倉庫D.虛擬庫存【答案】D5、產(chǎn)品發(fā)行者可利用場內(nèi)期貨合約來對沖同標(biāo)的含期權(quán)的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的（）風(fēng)險(xiǎn)。A.RhoB.ThetaC.VegaD.Delta【答案】D6、A省某飼料企業(yè)接到交易所配對的某油廠在B省交割庫注冊的豆粕。為了節(jié)約成本和時(shí)間，交割雙方同意把倉單串換到后者在A省的分公司倉庫進(jìn)行交割，雙方商定串換廠庫升貼水為－60元/噸，A、B兩省豆粕現(xiàn)貨價(jià)差為75元/噸。另外，雙方商定的廠庫生產(chǎn)計(jì)劃調(diào)整費(fèi)為40元/噸。則這次倉單串換費(fèi)用為（）元/噸。A.45B.50C.55D.60【答案】C7、目前中圍黃金交易體制為由()按國際慣例實(shí)施管理。A.中國金融期貨公司B.上海黃金交易所C.中國黃金協(xié)會D.中囤人民銀行【答案】B8、Delta的取值范圍在（）之間。A.0到1B.－1到1C.－1到0D.－2到2【答案】B9、ISM采購經(jīng)理人指數(shù)是在每月第（）個(gè)工作日定期發(fā)布的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。A.1B.2C.8D.15【答案】A10、關(guān)于期權(quán)的希臘字母，下列說法錯(cuò)誤的是r)。A.Delta的取值范圍為(-1，1)B.深度實(shí)值和深度虛值期權(quán)的Gamma值均較小，只要標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格和執(zhí)行價(jià)格相近，價(jià)格的波動(dòng)都會導(dǎo)致Delta值的劇烈變動(dòng)，因此平價(jià)期權(quán)的Gamma值最大C.在行權(quán)價(jià)附近，Theta的絕對值最大D.Rho隨標(biāo)的證券價(jià)格單調(diào)遞減【答案】D11、如果美元指數(shù)報(bào)價(jià)為85．75，則意味著與1973年3月相比，美元對一攬子外匯貨幣的價(jià)值（）。A.升值12.25%B.貶值12.25%C.貶值14.25%D.升值14.25%【答案】C12、下列有關(guān)信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具說法錯(cuò)誤的是（）。A.信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋合約是指交易雙方達(dá)成的約定在未來一定期限內(nèi)，信用保護(hù)買方按照約定的標(biāo)準(zhǔn)和方式向信用保護(hù)賣方支付信用保護(hù)費(fèi)用，并由信用保護(hù)賣方就約定的標(biāo)的債務(wù)向信用保護(hù)買方提供信用風(fēng)險(xiǎn)保護(hù)的金融合約B.信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋合約和信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋憑證的結(jié)構(gòu)和交易相差較大。信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋憑證是典型的場外金融衍生工具，在銀行間市場的交易商之間簽訂，適合于線性的銀行間金融衍生品市場的運(yùn)行框架，它在交易和清算等方面與利率互換等場外金融衍生品相同C.信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋憑證是我國首創(chuàng)的信用衍生工具，是指針對參考實(shí)體的參考債務(wù)，由參考實(shí)體【答案】B13、若公司項(xiàng)目中標(biāo)，同時(shí)到期日歐元／人民幣匯率低于8．40，則下列說法正確的是（）。A.公司在期權(quán)到期日行權(quán)，能以歐元／人民幣匯率8.40兌換200萬歐元B.公司之前支付的權(quán)利金無法收回，但是能夠以更低的成本購入歐元C.此時(shí)人民幣／歐元匯率低于0.1190D.公司選擇平倉，共虧損權(quán)利金1.53萬歐元【答案】B14、中國人民銀行開設(shè)常設(shè)借貸便利的目的在于，滿足金融機(jī)構(gòu)期限較長的大額流動(dòng)性需求，其期限一般為（）。A.1～3個(gè)月B.3～6個(gè)月C.6～9個(gè)月D.9～12個(gè)月【答案】A15、美元指數(shù)中英鎊所占的比重為()。A.11.9%B.13.6%。C.3.6%D.4.2%【答案】A16、表4-5是美國農(nóng)業(yè)部公布的美國國內(nèi)大豆供需平衡表，有關(guān)大豆供求基本面的信息在供求平衡表中基本上都有所反映。A.市場預(yù)期全球大豆供需轉(zhuǎn)向?qū)捤葿.市場預(yù)期全球大豆供需轉(zhuǎn)向嚴(yán)格C.市場預(yù)期全球大豆供需逐步穩(wěn)定D.市場預(yù)期全球大豆供需變化無?！敬鸢浮緼17、以下不是金融資產(chǎn)收益率時(shí)間序列特征的是（）。A.尖峰厚尾B.波動(dòng)率聚集C.波動(dòng)率具有明顯的杠桿效應(yīng)D.利用序列自身的歷史數(shù)據(jù)來預(yù)測未來【答案】D18、12月1日，某飼料廠與某油脂企業(yè)簽訂合同，約定出售一批豆粕，協(xié)調(diào)以下一年3月份豆粕期貨價(jià)格為基準(zhǔn)，以高于期貨價(jià)格10元／噸的價(jià)格作為現(xiàn)貨交收價(jià)格。同時(shí)該飼料廠進(jìn)行套期保值，以2220元／噸的價(jià)格賣出下一年3月份豆粕期貨。該飼料廠開始套期保值時(shí)的基差為（）元／噸。A.-20B.-10C.20D.10【答案】D19、美元指數(shù)（USDX）是綜合反映美元在國際外匯市場匯率情況的指標(biāo)，用來衡量美元兌（）貨幣的匯率變化程度。A.個(gè)別B.ICE指數(shù)C.資產(chǎn)組合D.一籃子【答案】D20、CPI的同比增長率是評估當(dāng)前（）的最佳手段。A.失業(yè)率B.市場價(jià)值C.經(jīng)濟(jì)通貨膨脹壓力D.非農(nóng)就業(yè)【答案】C21、在下列宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)中，（）是最重要的經(jīng)濟(jì)先行指標(biāo)。A.采購經(jīng)理人指數(shù)B.消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)C.生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)D.國內(nèi)生產(chǎn)總值【答案】A22、如果投機(jī)者對市場看好，在沒有利好消息的情況下，市場也會因投機(jī)者的信心而上漲，反之，期貨價(jià)格可能因投機(jī)者缺乏信心而下跌。這種現(xiàn)象屬于影響因素中的()的影響。A.宏觀經(jīng)濟(jì)形勢及經(jīng)濟(jì)政策B.替代品因素C.投機(jī)因素D.季節(jié)性影響與自然因紊【答案】C23、以下哪項(xiàng)屬于進(jìn)入完全壟斷市場障礙的來源？()A.政府給予一個(gè)企業(yè)排他性地生產(chǎn)某種產(chǎn)品的權(quán)利B.企業(yè)生產(chǎn)和銷售的產(chǎn)品沒有任何相近的替代品C.關(guān)鍵資源出幾家企業(yè)擁有D.在些行業(yè)，只有個(gè)企業(yè)生產(chǎn)比更多企業(yè)生產(chǎn)的平均成本低，存在范圍經(jīng)濟(jì)【答案】A24、關(guān)丁有上影線和下影線的陽線和陰線，下列說法正確的是()。A.說叫多空雙方力量暫時(shí)平衡，使市勢暫時(shí)失去方向B.上影線越長，下影線越短，陽線實(shí)體越短或陰線實(shí)體越長，越有利于多方占優(yōu)C.上影線越短，下影線越長，陰線實(shí)體越短或陽線實(shí)體越長，越有利丁空方占優(yōu)D.上影線長丁下影線，利丁空方；下影線長丁上影線，則利丁多方【答案】D25、期貨定價(jià)方法一般分為風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)定價(jià)法和持有成本定價(jià)法，通常采用持有成本定價(jià)法的期貨品種是()。A.芝加哥商業(yè)交易所電力指數(shù)期貨B.洲際交易所歐盟排放權(quán)期貨C.歐洲期權(quán)與期貨交易所股指期貨D.大連商品交易所大豆期貨【答案】D26、美國供應(yīng)管理協(xié)會(ISM)發(fā)布的采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)是預(yù)測經(jīng)濟(jì)變化的重要的領(lǐng)先指標(biāo)。一般來說，該指數(shù)（）表明制造業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)在收縮，而經(jīng)濟(jì)總體仍在增長。A.低于57％B.低于50％C.在50％和43％之間D.低于43％【答案】C27、期貨現(xiàn)貨互轉(zhuǎn)套利策略執(zhí)行的關(guān)鍵是（）。A.隨時(shí)持有多頭頭寸B.頭寸轉(zhuǎn)換方向正確C.套取期貨低估價(jià)格的報(bào)酬D.準(zhǔn)確界定期貨價(jià)格低估的水平【答案】D28、協(xié)整檢驗(yàn)通常采用（）。A.DW檢驗(yàn)B.E-G兩步法C.LM檢驗(yàn)D.格蘭杰因果檢驗(yàn)【答案】B29、常用的回歸系數(shù)的顯著性檢驗(yàn)方法是()A.F檢驗(yàn)B.單位根檢驗(yàn)C.t檢驗(yàn)D.格賴因檢驗(yàn)【答案】C30、國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）的核算有生產(chǎn)法、收入法和支出法。其中，生產(chǎn)法的GDP核算公式為（）。A.總收入-中間投入B.總產(chǎn)出-中間投入C.總收入-總支出D.總產(chǎn)出-總收入【答案】B31、期貨加現(xiàn)金增值策略中，股指期貨保證金占用的資金為一小部分，余下的現(xiàn)金全部投入()，以尋求較高的回報(bào)。A.固定收益產(chǎn)品B.基金C.股票D.實(shí)物資產(chǎn)【答案】A32、2015年1月16日3月大豆CBOT期貨價(jià)格為991美分／蒲式耳，到岸升貼水為147．48美分／蒲式耳，當(dāng)日匯率為6．1881，港雜費(fèi)為180元／噸。據(jù)此回答下列三題73-75。A.410B.415C.418D.420【答案】B33、()在2010年推山了“中國版的CDS”，即信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋合約和信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋憑證A.上海證券交易所B.中央國債記結(jié)算公司C.全國銀行間同業(yè)拆借巾心D.中國銀行間市場交易商協(xié)會【答案】D34、根據(jù)下面資料，回答85-88題A.買入執(zhí)行價(jià)格較高的看漲期權(quán)，賣出等量執(zhí)行價(jià)格較低的看跌期權(quán)B.賣出執(zhí)行價(jià)格較低的看跌期權(quán)，買人等量執(zhí)行價(jià)格較高的看跌期權(quán)C.買入執(zhí)行價(jià)格和數(shù)量同等的看漲和看跌期權(quán)D.賣出執(zhí)行價(jià)格較高的看跌期權(quán)，買入等量執(zhí)行價(jià)格較低的看跌期權(quán)【答案】D35、如果兩種商品x和v的需求交叉彈性系數(shù)是2.3，那么可以判斷出()。A.x和v是替代品B.x和v是互補(bǔ)品C.x和v是高檔品D.x和v是低價(jià)品【答案】B36、下列關(guān)于場外期權(quán)，說法正確的是（）。A.場外期權(quán)是指在證券或期貨交易所場外交易的期權(quán)B.場外期權(quán)的各個(gè)合約條款都是標(biāo)準(zhǔn)化的C.相比場內(nèi)期權(quán)，場外期權(quán)在合約條款方面更嚴(yán)格D.場外期權(quán)是一對一交易，但不一定有明確的買方和賣方【答案】A37、反向雙貨幣債券與雙貨幣債券的最大區(qū)別在于，反向雙貨幣債券中（）。A.利息以本幣計(jì)價(jià)并結(jié)算，本金以本幣計(jì)價(jià)并結(jié)算B.利息以外幣計(jì)價(jià)并結(jié)算，本金以本幣計(jì)價(jià)并結(jié)算C.利息以外幣計(jì)價(jià)并結(jié)算，本金以外幣計(jì)價(jià)并結(jié)算D.利息以本幣計(jì)價(jià)并結(jié)算，本金以外幣計(jì)價(jià)并結(jié)算【答案】B38、行業(yè)輪動(dòng)量化策略、市場情緒輪動(dòng)量化策略和上下游供需關(guān)系量化策略是采用（）方式來實(shí)現(xiàn)量化交易的策略。A.邏輯推理B.經(jīng)驗(yàn)總結(jié)C.數(shù)據(jù)挖掘D.機(jī)器學(xué)習(xí)【答案】A39、以黑龍江大豆種植成本為例，大豆種植每公頃投入總成本8000元，每公頃產(chǎn)量1.8噸，按照4600元/噸銷售。僅從成本角度考慮可以認(rèn)為（）元／噸可能對國產(chǎn)大豆現(xiàn)貨及期貨價(jià)格是一個(gè)較強(qiáng)的成本支撐。A.2556B.4444C.4600D.8000【答案】B40、在BSM期權(quán)定價(jià)中，若其他因素不變，標(biāo)的資產(chǎn)的波動(dòng)率與期權(quán)的價(jià)格關(guān)系呈（）。A.正相關(guān)關(guān)系B.負(fù)相關(guān)關(guān)系C.無相關(guān)關(guān)系D.不一定【答案】A41、（）是指量化交易分析指標(biāo)具有歷史不變性，只要采用的分析方法不變，原始信息來源不變，不論在什么時(shí)候去做分析，其結(jié)論都是一致的，不會隨著人的主觀感受的改變而改變。A.可預(yù)測B.可復(fù)現(xiàn)C.可測量D.可比較【答案】B42、我國現(xiàn)行的消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)編制方法中，對于各類別指數(shù)的權(quán)數(shù)，每（）年調(diào)整-次。A.1B.2C.3D.5【答案】D43、對于金融機(jī)構(gòu)而言，債券久期D=一0．925，則表示（）。A.其他條件不變的情況下，當(dāng)利率水平下降1％時(shí)，產(chǎn)品的價(jià)值提高0.925元，而金融機(jī)構(gòu)也將有0.925元的賬面損失B.其他條件不變的情況下，當(dāng)利率水平上升1％時(shí)，產(chǎn)品的價(jià)值提高0.925元，而金融機(jī)構(gòu)也將有0.925元的賬面損失C.其他條件不變的情況下，當(dāng)上證指數(shù)上漲1個(gè)指數(shù)點(diǎn)時(shí)，產(chǎn)品的價(jià)值將提高0.925元，而金融機(jī)構(gòu)也將有0.925元的賬面損失D.其他條件不變的情況下，當(dāng)上證指數(shù)下降1個(gè)指數(shù)點(diǎn)時(shí)，產(chǎn)品的價(jià)值將提高0.925元，而金融機(jī)構(gòu)也將有0.925元的賬面損失【答案】A44、當(dāng)價(jià)格從SAR曲線下方向上突破SAR曲線時(shí)，預(yù)示著上漲行情即將開始，投資者應(yīng)該()。A.持倉觀望B.賣出減倉C.逢低加倉D.買入建倉【答案】D45、基差定價(jià)的關(guān)鍵在于（）。A.建倉基差B.平倉價(jià)格C.升貼水D.現(xiàn)貨價(jià)格【答案】C46、假設(shè)某一資產(chǎn)組合的月VaR為1000萬美元，經(jīng)計(jì)算，該組合的年VaR為（）萬美元。A.1000B.282.8C.3464.1D.12000【答案】C47、（）是從國民經(jīng)濟(jì)各部門在核算期內(nèi)生產(chǎn)的總產(chǎn)品價(jià)值中，扣除生產(chǎn)過程中投入的中間產(chǎn)品價(jià)值，得到增加價(jià)值的方法。A.支出法B.收入法C.生產(chǎn)法D.產(chǎn)品法【答案】C48、以黑龍江大豆種植成本為例，大豆種植每公頃投入總成本8000元，每公頃產(chǎn)量1.8噸，按照4600元/噸銷售。據(jù)此回答下列兩題。A.2556B.4444C.4600D.8000【答案】B49、某期限為2年的貨幣互換合約，每半年互換一次。假設(shè)本國使用貨幣為美元，外國使用貨幣為英鎊，當(dāng)前匯率為1．41USD／GBP。當(dāng)前美國和英國的利率期限結(jié)構(gòu)如下表所示。據(jù)此回答以下兩題90-91。A.0.0432B.0.0542C.0.0632D.0.0712【答案】C50、如果英鎊在外匯市場上不斷貶值，英國中央銀行為了支持英鎊的匯價(jià)，A.沖銷式十預(yù)B.非沖銷式十預(yù)C.調(diào)整國內(nèi)貨幣政策D.調(diào)整圍內(nèi)財(cái)政政策【答案】B51、根據(jù)上一題的信息，鋼鐵公司最終盈虧是（）。A.總盈利14萬元B.總盈利12萬元C.總虧損14萬元D.總虧損12萬元【答案】B52、保護(hù)性點(diǎn)價(jià)策略的缺點(diǎn)主要是()。A.只能達(dá)到盈虧平衡B.成本高C.不會出現(xiàn)凈盈利D.賣出期權(quán)不能對點(diǎn)價(jià)進(jìn)行完全性保護(hù)【答案】B53、產(chǎn)品中嵌入的期權(quán)是()。A.含敲入條款的看跌期權(quán)B.含敲出條款的看跌期權(quán)C.含敲出條款的看漲期權(quán)D.含敲入條款的看漲期權(quán)【答案】D54、假設(shè)該產(chǎn)品中的利息是到期一次支付的，市場利率為（）時(shí)，發(fā)行人將會虧損。A.5.35%B.5.37%C.5.39%D.5.41%【答案】A55、下列關(guān)于利用衍生產(chǎn)品對沖市場風(fēng)的描述，不正確的是（）。A.構(gòu)造方式多種多樣B.交易靈活便捷C.通常只能消除部分市場風(fēng)險(xiǎn)D.不會產(chǎn)生新的交易對方信用風(fēng)險(xiǎn)【答案】D56、A企業(yè)為美國一家進(jìn)出口公司，2016年3月和法國一家貿(mào)易商達(dá)成一項(xiàng)出口貨物訂單，約定在三個(gè)月后收取對方90萬歐元的貿(mào)易貨款。當(dāng)時(shí)歐元兌美元匯率為1.1306。隨著英國脫歐事件發(fā)展的影響，使得歐元面臨貶值預(yù)期。A企業(yè)選擇了歐元兌美元匯率期權(quán)作為風(fēng)險(xiǎn)管理的工具，用以規(guī)避歐元兌美元匯率風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)過分析，A企業(yè)選擇買入7手執(zhí)行匯率1.1300的歐元兌美元看跌期權(quán)，付出的權(quán)利金為11550美元，留有風(fēng)險(xiǎn)敞口25000歐元。A.23100美元B.22100美元C.－21100美元D.－11550美元【答案】D57、B是衡量證券（）的指標(biāo)。A.相對風(fēng)險(xiǎn)B.收益C.總風(fēng)險(xiǎn)D.相對收益【答案】A58、下列關(guān)于量化模型測試評估指標(biāo)的說法正確的是（）。A.最大資產(chǎn)回撤是測試量化交易模型優(yōu)劣的最重要的指標(biāo)B.同樣的收益風(fēng)險(xiǎn)比，模型的使用風(fēng)險(xiǎn)是相同的C.一般認(rèn)為，交易模型的收益風(fēng)險(xiǎn)比在2:1以上時(shí)，盈利才是比較有把握的D.僅僅比較夏普比率無法全面評價(jià)模型的優(yōu)劣【答案】D59、旗形和楔形這兩個(gè)形態(tài)的特殊之處在丁，它們都有叫確的形態(tài)方向，如向上或向下，并且形態(tài)方向()。A.水平B.沒有規(guī)律C.與原有的趨勢方向相同D.與原有的趨勢方向相反【答案】D60、關(guān)于貨幣互換與利率互換的比較，下列描述錯(cuò)誤的是（）。A.利率互換只涉及一種貨幣，貨幣互換涉及兩種貨幣B.貨幣互換違約風(fēng)險(xiǎn)更大C.利率互換需要交換本金，而貨幣互換則不用D.貨幣互換多了一種匯率風(fēng)險(xiǎn)【答案】C61、9月15日，美國芝加哥期貨交易所1月份小麥期貨價(jià)格為950美分／蒲式耳，1月份玉米期貨價(jià)格為325美分／蒲式耳，套利者決定賣出10手1月份小麥合約的同時(shí)買入10手1月份玉米合約，9月30日，該套利者同時(shí)將小麥和玉米期貨合約全部平倉，價(jià)格分別為835美分／蒲分耳和290美分／蒲式耳（）。該交易的價(jià)差（）美分／蒲式耳。A.縮小50B.縮小60C.縮小80D.縮小40【答案】C62、若滬深300指數(shù)為2500點(diǎn)，無風(fēng)險(xiǎn)年利率為4%，指數(shù)股息率為1%(均按單利計(jì))，據(jù)此回答以下兩題88-89。A.2506.25B.2508.33C.2510.42D.2528.33【答案】A63、對于金融機(jī)構(gòu)而言，期權(quán)的p=-0．6元，則表示（）。A.其他條件不變的情況下，當(dāng)上證指數(shù)的波動(dòng)率下降1％時(shí)，產(chǎn)品的價(jià)值將提高0.6元，而金融機(jī)構(gòu)也將有0.6元的賬面損失B.其他條件不變的情況下，當(dāng)上證指數(shù)的波動(dòng)率增加1％時(shí)，產(chǎn)品的價(jià)值將提高0.6元，而金融機(jī)構(gòu)也將有0.6元的賬面損失C.其他條件不變的情況下，當(dāng)利率水平下降1％時(shí)，產(chǎn)品的價(jià)值提高0。6元，而金融機(jī)構(gòu)也將有0.6元的賬面損失D.其他條件不變的情況下，當(dāng)利率水平上升1％時(shí)，產(chǎn)品的價(jià)值提高0.6元，而金融機(jī)構(gòu)也將有0.6元的賬面損失【答案】D64、在場外交易中，下列哪類交易對手更受歡迎？（）A.證券商B.金融機(jī)構(gòu)C.私募機(jī)構(gòu)D.個(gè)人【答案】B65、隨后某交易日，鋼鐵公司點(diǎn)價(jià)，以688元/干噸確定為最終的干基結(jié)算價(jià)。期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司在此價(jià)格平倉1萬噸空頭套保頭寸。當(dāng)日鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格為660元／濕噸。鋼鐵公司提貨后，按照實(shí)際提貨噸數(shù)，期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司按照648元/濕噸×實(shí)際提貨噸數(shù)，結(jié)算貨款，并在之前預(yù)付貨款675萬元的基礎(chǔ)上多退少補(bǔ)。最終期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司()。A.總盈利17萬元B.總盈利11萬元C.總虧損17萬元D.總虧損11萬元【答案】B66、某保險(xiǎn)公司擁有一個(gè)指數(shù)型基金，規(guī)模為50億元，跟蹤的標(biāo)的指數(shù)為滬深300指數(shù)，其投資組合權(quán)重分布與現(xiàn)貨指數(shù)相同。方案一：現(xiàn)金基礎(chǔ)策略構(gòu)建指數(shù)型基金。直接通過買賣股票現(xiàn)貨構(gòu)建指數(shù)型基金。獲利資本利得和紅利。其中，未來6個(gè)月的股票紅利為3195萬元。方案二：運(yùn)用期貨加現(xiàn)金增值策略構(gòu)建指數(shù)型基金。將45億元左右的資金投資于政府債券（以年收益2.6%計(jì)算）同時(shí)5億元（10%的資金）左右買入跟蹤該指數(shù)的滬深300股指期貨頭寸。當(dāng)時(shí)滬深300指數(shù)為2876點(diǎn)，6個(gè)月后到期的滬深300指數(shù)期貨的價(jià)格為3224點(diǎn)。設(shè)6個(gè)月后指數(shù)為3500點(diǎn)，假設(shè)忽略交易成本和稅收等，并且整個(gè)期間指數(shù)的成分股沒有調(diào)整。方案一的收益為（）萬元。A.108500B.115683C.111736.535D.165235.235【答案】C67、下列關(guān)于逐步回歸法說法錯(cuò)誤的是（）A.逐步回歸法先對單個(gè)解釋變量進(jìn)行回歸，再逐步增加變量個(gè)數(shù)B.有可能會剔除掉重要的解釋變量從而導(dǎo)致模型產(chǎn)生設(shè)定偏誤C.如果新引入變量未能明顯改進(jìn)擬合優(yōu)度值，則說明新引入的變量與其他變量之間存在共線性D.如果新引入變量后f檢驗(yàn)顯著，則說明新引入的變量與其他變量之間存在共線性【答案】D68、無風(fēng)險(xiǎn)收益率和市場期望收益率分別是0．06利0．12。根措CAPM模型，貝塔值為1．2的證券X的期望收益率為()。A.0.06B.0.12C.0.132D.0.144【答案】C69、（）是指持有一定頭寸的、與股票組合反向的股指期貨，一般占資金的10%，其余90%的資金用于買賣股票現(xiàn)貨。A.避險(xiǎn)策略B.權(quán)益證券市場中立策略C.期貨現(xiàn)貨互轉(zhuǎn)套利策略D.期貨加固定收益?zhèn)鲋挡呗浴敬鸢浮緽70、國債*的凸性大于國債Y，那么債券價(jià)格和到期收益率的關(guān)系為（）。A.若到期收益率下跌1%，*的跌幅大于Y的跌幅B.若到期收益率下跌1%，*的跌幅小于Y的漲福C.若到期收益率上漲1%，*的跌幅小于Y的跌幅D.若到期收益率上漲1%，*的跌幅大于Y的漲幅【答案】C71、如果投資者非常不看好后市，將50%的資金投資于基礎(chǔ)證券，其余50%的資金做空股指期貨，則投資組合的總β為（）。A.4.19B.-4.19C.5.39D.-5.39【答案】B72、下列關(guān)于價(jià)格指數(shù)的說法正確的是（）。A.物價(jià)總水平是商品和服務(wù)的價(jià)格算術(shù)平均的結(jié)果B.在我國居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)構(gòu)成的八大類別中，不直接包括商品房銷售價(jià)格C.消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)反映居民購買的消費(fèi)品和服務(wù)價(jià)格變動(dòng)的絕對數(shù)D.在我國居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)構(gòu)成的八大類別中，居住類比重最大【答案】B73、蛛網(wǎng)模型作為一種動(dòng)態(tài)均衡分析用來解釋生產(chǎn)周期較長的商品在失去均衡時(shí)的波動(dòng)狀況，在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)生活中，最容易出現(xiàn)發(fā)散型蛛網(wǎng)波動(dòng)的商品是()A.汽車B.豬肉C.黃金D.服裝【答案】B74、()具有單邊風(fēng)險(xiǎn)特征，是進(jìn)行組合保險(xiǎn)的有效工具。A.期權(quán)B.期貨C.遠(yuǎn)期D.互換【答案】A75、廣義貨幣供應(yīng)量M1不包括()。A.現(xiàn)金B(yǎng).活期存款C.大額定期存款D.企業(yè)定期存款【答案】C76、某投資者在2月份以500點(diǎn)的權(quán)利金買進(jìn)一張5月到期,執(zhí)行價(jià)格為11500點(diǎn)的恒指看漲期權(quán),同時(shí),他又以300點(diǎn)的權(quán)利金買進(jìn)一張5月到期,執(zhí)行價(jià)格為11200點(diǎn)的恒指看跌期權(quán)。該投資者當(dāng)恒指為（）時(shí),投資者有盈利。A.在11200之下或11500之上B.在11200與11500之間C.在10400之下或在12300之上D.在10400與12300之間【答案】C77、一個(gè)紅利證的主要條款如表7—5所示，A.提高期權(quán)的價(jià)格B.提高期權(quán)幅度C.將該紅利證的向下期權(quán)頭寸增加一倍D.延長期權(quán)行權(quán)期限【答案】C78、()是世界最大的銅資源進(jìn)口國，也是精煉銅生產(chǎn)國。A.中田B.美國C.俄羅斯D.日本【答案】A79、5月份，某進(jìn)口商以67000元／噸的價(jià)格從國外進(jìn)口一批銅，同時(shí)利用銅期貨對該批銅進(jìn)行套期保值，以67500元／噸的價(jià)格賣出9月份銅期貨合約，至6月中旬，該進(jìn)口商與某電纜廠協(xié)商以9月份銅期貨合約為基準(zhǔn)價(jià)，以低于期貨價(jià)格300元／噸的價(jià)格成交。8月10日，電纜廠實(shí)施點(diǎn)價(jià)，以65000元／噸的期貨價(jià)格作為基準(zhǔn)價(jià)，進(jìn)行實(shí)物交收，同時(shí)該進(jìn)口商立刻按該期貨價(jià)格將合約對沖平倉，此時(shí)現(xiàn)貨市場銅價(jià)格為64800元／噸，則該進(jìn)口商的交易結(jié)果是（）(不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)。A.基差走弱200元／噸，不完全套期保值，且有凈虧損B.與電纜廠實(shí)物交收的價(jià)格為64500元／噸C.通過套期保值操作，銅的售價(jià)相當(dāng)于67200元／噸D.對該進(jìn)口商來說，結(jié)束套期保值時(shí)的基差為-200元／噸【答案】D80、若采用3個(gè)月后到期的滬深300股指期貨合約進(jìn)行期現(xiàn)套利，期現(xiàn)套利的成本為2個(gè)指數(shù)點(diǎn)，則該合約的無套利區(qū)間()。A.[2498.75，2538.75]B.[2455，2545]C.[2486.25，2526.25]D.[2505，2545]【答案】A多選題（共35題）1、遠(yuǎn)期或期貨定價(jià)的理論主要包括（）。?A.無套利定價(jià)理論B.二叉樹定價(jià)理論C.持有成本理論D.B-S-M定價(jià)理論【答案】AC2、機(jī)構(gòu)投資者使用權(quán)益類衍生品，是由于其重要性使得權(quán)益類衍生品在（）方面得到廣泛應(yīng)用。A.傳統(tǒng)的阿爾法(Alpha)策略B.動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置策略C.現(xiàn)金資產(chǎn)證券化策略D.阿爾法轉(zhuǎn)移策略【答案】ACD3、下列關(guān)于相關(guān)系數(shù)r的說法正確的是()。A.|r|越接近于l，相關(guān)關(guān)系越強(qiáng)B.r=0表示兩者之間沒有關(guān)系C.取值范圍為-1≤r≤1D.|r|越接近于0，相關(guān)關(guān)系越弱【答案】ACD4、建立虛擬庫存的好處有（）。A.完全不存在交割違約風(fēng)險(xiǎn)B.積極應(yīng)對低庫存下的原材料價(jià)格上漲C.節(jié)省企業(yè)倉容D.減少資金占用【答案】BCD5、應(yīng)對參數(shù)過擬合問題的辦法不包括（）。A.使用更長的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行回測B.使用較短的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行回測C.在策略設(shè)計(jì)的時(shí)候有意地增加參數(shù)數(shù)量D.將歷史數(shù)據(jù)分為樣本內(nèi)和樣本外兩部分進(jìn)行測試【答案】BC6、有效市場的前提包括()。A.投資者數(shù)日眾多，投瓷者部以利潤最大化為目標(biāo)B.任何與期貨投資相關(guān)的信息都以隨機(jī)方式進(jìn)入市揚(yáng)C.決策者追求滿意方案不一定是最憂方案D.投資者對新信息的反應(yīng)和調(diào)整可迅速完成【答案】ABD7、關(guān)于成交量、持倉量、價(jià)格三者之間的關(guān)系，以下說法正確的是()。A.成交量、持倉量增加，價(jià)格上升，表示新買方正在大量收購，近期內(nèi)價(jià)格還可能繼續(xù)上漲B.成交量、持倉量減少，價(jià)格上升，表示賣空者人量補(bǔ)貨平倉，價(jià)格短期內(nèi)向上，但不久將可能回落C.成交量增加，價(jià)格上升，但持倉量減少，說叫賣空者和買空者都在人量平倉，說叫價(jià)格可能會下跌D.成變量、持倉量減少，價(jià)格下跌，表叫賣空者人量出售合約，短期內(nèi)價(jià)格還可能下跌，但如拋售過度，反而可能使價(jià)格上升【答案】ABC8、硫酸生產(chǎn)對銅冶煉廠的利潤構(gòu)成有效貢獻(xiàn)的原因是()A.銅加工冶煉費(fèi)下降，導(dǎo)致硫酸價(jià)格上漲B.銅冶煉企業(yè)的硫酸生產(chǎn)成本較低C.硫酸為銅冶煉的副產(chǎn)品D.硫酸價(jià)格上漲，導(dǎo)致銅加工冶煉費(fèi)下降【答案】BC9、下列關(guān)于利率的說法正確的有（）。?A.利率越低，股票價(jià)格水平越高B.利率越低，股票價(jià)格水平越低C.利率低，意味著企業(yè)的生產(chǎn)成本和融資成本低D.利率低，資金傾向于流人股票市場推高股票指數(shù)【答案】ACD10、下列關(guān)于季節(jié)性分析法的說法正確的包括（）。A.適用于任何階段B.常常需要結(jié)合其他階段性因素做出客觀評估C.只適用于農(nóng)產(chǎn)品的分析D.比較適用于原油和農(nóng)產(chǎn)品的分析【答案】BD11、下列關(guān)于季節(jié)性分析法的說法正確的包括（）。A.適用于任何階段B.常常需要結(jié)合其他階段性因素作出客觀評估C.只適用于農(nóng)產(chǎn)品的分析D.比較適用于原油和農(nóng)產(chǎn)品的分析【答案】BD12、最具影響力的PMI包括（）。A.ISM采購經(jīng)理人指數(shù)B.中國制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)C.0ECD綜合領(lǐng)先指標(biāo)D.社會消費(fèi)品零售量指數(shù)【答案】AB13、（）在1979年發(fā)表的論文中最初提到二叉樹期權(quán)定價(jià)模型理論的要點(diǎn)。A.約翰?考克斯B.馬可維茨C.羅斯D.馬克?魯賓斯坦【答案】ACD14、波浪理論應(yīng)用中的困難，即容易出現(xiàn)錯(cuò)誤的地方，包括（）。?A.浪的變形并不一定嚴(yán)格遵守簡單8浪結(jié)構(gòu)B.每一個(gè)浪所處的層次的確定具有較大難度C.每一個(gè)層次的浪的起始點(diǎn)的確認(rèn)具有較大難度D.每一個(gè)浪的高度具有不確定性【答案】ABC15、（）是影響時(shí)間長度選擇的重要因素。?A.市場數(shù)據(jù)收集的頻率B.投資組合調(diào)整的頻率C.情景分析的頻率D.風(fēng)險(xiǎn)對沖的頻率【答案】ABD16、下列屬于常見的入市策略的是（）。A.均線交叉策略B.跟蹤止盈策略C.反轉(zhuǎn)策略D.形態(tài)匹配策略【答案】ACD17、關(guān)于希臘字母，說法正確的是（）。A.Theta值通常為負(fù)B.Rho隨期權(quán)到期趨近于無窮大C.Rho隨期權(quán)的到期逐漸變?yōu)?D.隨著期權(quán)到期日的臨近，實(shí)值期權(quán)的Gamma趨近于無窮大【答案】AC18、導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)金融資產(chǎn)價(jià)值變化的風(fēng)險(xiǎn)因子通常包括（）.A.股票價(jià)格B.利率C.期限D(zhuǎn).波動(dòng)率【答案】ABD19、下列屬于期貨程序化交易中的入市策略的是（）。A.突破策略B.均線交叉策略C.固定時(shí)間周期策略D.形態(tài)匹配策略【答案】ABCD20、影響玉米價(jià)格走勢的政策因素包括()等。A.農(nóng)業(yè)政策B.自然因素C.進(jìn)出口貿(mào)易政策D.經(jīng)濟(jì)景氣度、外匯【答案】AC21、為了盡量避免或減少因基差異常波動(dòng)帶來的套期保值風(fēng)險(xiǎn)，基差賣方應(yīng)該采取有效措施管理基差變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。主要措施包括（）。A.建立合理的基差風(fēng)險(xiǎn)評估機(jī)制B.建立合理的基差風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控機(jī)制C.建立嚴(yán)格的止損計(jì)劃D.選取的現(xiàn)貨價(jià)格應(yīng)盡量平穩(wěn)【答案】ABC22、套利策略的特點(diǎn)是（）。A.收益穩(wěn)定B.回撤低C.整體上年化收益率高于趨勢策略D.整體上年化收益率低于趨勢策略【答案】ABD23、點(diǎn)價(jià)模式有（）。?A.即時(shí)點(diǎn)價(jià)B.分批點(diǎn)價(jià)C.一次性點(diǎn)價(jià)D.以其他約定價(jià)格作為所點(diǎn)價(jià)格【答案】ABCD24、中國人民銀行決定，自2015年5月11日起下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款和存款基準(zhǔn)利率。金融機(jī)構(gòu)一年期貸款基準(zhǔn)利率下調(diào)0．25個(gè)百分點(diǎn)至5．1％；一年期存款基準(zhǔn)利率下調(diào)0．25個(gè)百分點(diǎn)至2．25％，同時(shí)結(jié)合推進(jìn)利率市場化改革，將金融機(jī)構(gòu)存款利率浮動(dòng)區(qū)間的上限由存款基準(zhǔn)利率的1