PAGEPAGE12023年4月期貨基礎(chǔ)知識全真模擬卷(含答案)學(xué)校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(20題)1.期貨交易所會員的義務(wù)不包括（）。

A.常常交易B.遵紀(jì)守法C.繳納規(guī)定的費用D.接受期貨交易所的業(yè)務(wù)監(jiān)管

2.套期保值，是指公司通過持有與其現(xiàn)貨頭寸方向（）的期貨合約，或?qū)⑵谪浐霞s作為其現(xiàn)貨市場未來要交易的替代物，以期對沖價格風(fēng)險的方式。

A.相反B.相關(guān)C.相同D.相似

3.開盤競價中的未成交申報單（）。

A.開市后將自動取消

B.自動參與開市后競價交易

C.開市后將被優(yōu)先成交

D.將于下一個交易日繼續(xù)參與開盤競價

4.期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化指的是除（）外，其所有條款都是預(yù)先規(guī)定好的，具有標(biāo)準(zhǔn)化的特點。

A.交割日期B.貨物品質(zhì)C.交易單位D.交易價格

5.（）是當(dāng)日未平倉合約盈虧結(jié)算和確定下一交易日漲跌停板幅度的依據(jù)。

A.開盤價B.收盤價C.結(jié)算價D.成交價

6.關(guān)于開盤價與收盤價，正確的說法是()。

A.開盤價由集合競價產(chǎn)生，收盤價由連續(xù)競價產(chǎn)生

B.開盤價由連續(xù)競價產(chǎn)生，收盤價由集合競價產(chǎn)生

C.都由集合競價產(chǎn)生

D.都由連續(xù)競價產(chǎn)生

7.判斷某種市場趨勢下行情的漲跌幅度與持續(xù)時間的分析工具是()。

A.周期分析法B.基本分析法C.個人感覺D.技術(shù)分析法

8.下列關(guān)于外匯掉期的概述，正確的是（）。

A.交易雙方在同一交易日買入和賣出數(shù)量近似相等的貨幣

B.交易雙方在約定在兩個不同的起息日以約定的匯率進(jìn)行方向相反的兩次貨幣交換

C.交易雙方需支付換入貨幣的利息

D.交易雙方在未來某一時刻按商定的匯率買賣外匯

9.根據(jù)我國股指期貨投資者適當(dāng)性制度，自然人申請開戶時保證金賬戶可用資金金額不低于人民幣（）萬元。

A.80B.50C.100D.30

10.交易經(jīng)理受聘于（）

A.CTAB.CPOC.FCMD.TM

11.在不考慮交易費用的情況下，持有到期時，買進(jìn)看跌期權(quán)一定盈利的情形是（）

A.標(biāo)的物價格在執(zhí)行價格與損益平衡點之間

B.標(biāo)的物價格在損益平衡點以下

C.標(biāo)的物價格在損益平衡點以上

D.標(biāo)的物價格在執(zhí)行價格以上

12.期貨交易者必須按照其買賣期貨合約價值的一定比例，通常為（）繳納保證金資金，用于結(jié)算和保證履約。

A.1%～3%B.5%～15%C.10%～20%D.20%～30%

13.看跌期權(quán)多頭損益平衡點，等于（）。

A.標(biāo)的資產(chǎn)價格+權(quán)利金

B.執(zhí)行價格-權(quán)利金

C.執(zhí)行價格+權(quán)利金

D.標(biāo)的資產(chǎn)價格-權(quán)利金

14.標(biāo)準(zhǔn)的美國短期國庫券期貨合約的面額為100萬美元，期限為90天，最小價格波動幅度為一個基點(即0.01%)，則利率每波動一點所帶來的一份合約價格的變動為()美元。

A.25B.32.5C.50D.100

15.滬深300股票指數(shù)的編制方式為（）。

A.簡單算術(shù)平均法B.修正的算術(shù)平均法C.幾何平均法D.加權(quán)平均法

16.芝加哥商業(yè)交易所(CME)面值為100萬美元的3個月期國債期貨，當(dāng)成交指數(shù)為98.56時，其年貼現(xiàn)率是（）。

A.1.44%B.8.56%C.0.36%D.5.76%

17.在我國，可以成為期貨交易所會員的是（）。

A.自然人B.法人C.境內(nèi)登記注冊的法人D.境內(nèi)注冊登記的機(jī)構(gòu)

18.對商品期貨而言，持倉費不包含（）。

A.倉儲費B.保險費C.利息D.保證金

19.當(dāng)判斷基差風(fēng)險大于價格風(fēng)險時()。

A.仍應(yīng)避險B.不應(yīng)避險C.可考慮局部避險D.無所謂

20.無下影線陰線中，實體的上邊線表示（）。

A.收盤價B.最高價C.開盤價D.最低價

二、多選題(20題)21.標(biāo)的物市場的價格（）對賣出看漲期權(quán)者有利。

A.波動幅度變小B.下跌C.波動幅度變大D.上漲

22.關(guān)于期貨期權(quán)的說法正確的是()。

A.它的標(biāo)的物是期貨合約，而不是現(xiàn)貨合約

B.賣出看漲期權(quán)所面臨的最大可能收益是權(quán)利金，而可能面臨的虧損是無限大的

C.買賣期權(quán)的雙方都有賣或不賣、買或不買相關(guān)期貨合約的權(quán)利

D.期貨期權(quán)交易中的權(quán)利義務(wù)是不對稱的

23.假設(shè)一家中國企業(yè)將在未來三個月后收到美元貨款，企業(yè)擔(dān)心三個月后美元貶值，該企業(yè)可以通過()手段來實現(xiàn)套期保值的目的。

A.出售遠(yuǎn)期合約B.買入期貨合約C.買入看跌期權(quán)D.買入看漲期權(quán)

24.當(dāng)交易者僅持有期貨期權(quán)時，期貨期權(quán)被履約后成為期貨多頭方的是（）。

A.看跌期權(quán)的賣方B.看漲期權(quán)的賣方C.看跌期權(quán)的買方D.看漲期權(quán)的買方

25.下列股價指數(shù)中，來自于美國股市的有()。

A.納斯達(dá)克指數(shù)B.標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)C.道瓊斯工業(yè)指數(shù)D.恒生指數(shù)

26.國內(nèi)期貨公司的風(fēng)險監(jiān)控措施包括（）。設(shè)

A.立首席風(fēng)險官制度

B.嚴(yán)格執(zhí)行保證金制度

C.控制客戶信用風(fēng)險

D.加強(qiáng)對從業(yè)人員的管理，提高業(yè)務(wù)運(yùn)作能力

27.基金托管人的主要職責(zé)包括()。

A.接受基金管理人委托，保管信托財產(chǎn)

B.計算信托財產(chǎn)本息

C.簽署基金管理機(jī)構(gòu)制作的決算報告

D.支付基金收益的分配和本金的償還

28.期貨交易指令的內(nèi)容包括（）等。

A.合約交割日期B.開平倉C.合約月份D.交易的品種、方向和數(shù)量

29.下列對期現(xiàn)套利描述正確的是（）。

A.期現(xiàn)套利可利用期貨價格與現(xiàn)貨價格的不合理價差來獲利

B.商品期貨期現(xiàn)套利的參與者多是有現(xiàn)貨生產(chǎn)經(jīng)營背景的企業(yè)

C.期現(xiàn)套利只能通過交割來完成

D.當(dāng)期貨與現(xiàn)貨的價差遠(yuǎn)大于持倉費時，存在期現(xiàn)套利機(jī)會

30.期貨交易的參與者眾多，除會員外，還有其所代表的()。

A.商品生產(chǎn)者B.商品銷售者C.進(jìn)出口商D.市場投機(jī)者

31.目前最主要、最典型的金融期貨交易品種有()。

A.貴金屬期貨B.外匯期貨C.利率期貨D.股票價格指數(shù)期貨

32.以下關(guān)于K線上、下影線的概述中，正確的有（）

A.陰線的上影線表示的是最高價和開盤價的價差

B.陽線的下影線表示的是開盤價和最低價的價差

C.陽線的上影線表示的是最高價和收盤價的價差

D.陰線的下影線表示的是收盤價和最低價的價差

33.關(guān)于期權(quán)價格的說法，正確的是（）。

A.看跌期權(quán)的價格不應(yīng)該高于期權(quán)的執(zhí)行價格

B.看漲期權(quán)的價格不應(yīng)該低于標(biāo)的資產(chǎn)的市場價格

C.看跌期權(quán)的價格不應(yīng)該低于期權(quán)的執(zhí)行價格

D.看漲期權(quán)的價格不應(yīng)該高于標(biāo)的資產(chǎn)的市場價格

34.下列股價指數(shù)中不是采用市值加權(quán)法計算的有()。

A.道瓊斯指數(shù)B.NYSE指數(shù)C.金融時報30指數(shù)D.DAX指數(shù)

35.當(dāng)（）時，國內(nèi)商品期貨交易所可以根據(jù)市場風(fēng)險調(diào)整其交易保證金水平。

A.臨近交割期B.連續(xù)數(shù)個交易日的累計漲跌幅達(dá)到一定水平C.持倉量達(dá)到一定水平D.遇國家法定長假

36.下列關(guān)于滬深300股指期貨合約主要條款的表述不正確的是（）。

A.最小變動價位0.1點

B.合約最低交易保證金是合約價值的10%

C.最后交易日漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價的正負(fù)20%

D.合約乘數(shù)為每點500元

37.某投資者以2200元/噸賣出5月大豆期貨合約一張，同時以2050元/噸買入7月大豆合約一張，當(dāng)5月合約和7月合約價差為()元時，該投資人獲利。

A.-80B.50C.100D.150

38.按道氏理論的分類，趨勢分為()等類型。

A.主要趨勢B.次要趨勢C.長期趨勢D.短暫趨勢

39.與商品期貨相比，金融期貨的特點有()。

A.交割便利B.全部采用現(xiàn)金交割方式交割C.期現(xiàn)套利更容易進(jìn)行D.容易發(fā)生逼倉行情

40.大連商品交易所的上市品種包含（）。

A.黃大豆B.焦煤C.焦炭D.玻璃

三、判斷題(10題)41.金字塔式買入、賣出是在市場行情與預(yù)料的相反的情況下所采用的方法。()

A.對B.錯

42.套期保值規(guī)避風(fēng)險的效果取決于現(xiàn)貨市場價格的變動。

A.正確B.錯誤

43.不同的交易所，以及不同的實物交割方式，交割結(jié)算價的選取也不盡相同。()

A.對B.錯

44.楔形形成的過程中，成交量是逐漸減少的。()

A.對B.錯

45.從投資者的角度而言，股票收益互換交易可以分為兩大類：一類是將固定收益交換為與股價表現(xiàn)掛鉤的浮動收益，另一類是將持股收益交換為固定收益。（）

A.正確B.錯誤

46.進(jìn)行期權(quán)交易，期權(quán)的買方和賣方都要繳納保證金。()

A.對B.錯

47.某交易者賣出A期貨交易所5月白糖期貨合約，同時賣出B期貨交易所8月白糖期貨合約，以期在有利時機(jī)同時將這些期貨合約對沖平倉獲利，這種交易方式屬于跨市套利。（）

A.正確B.錯誤

48.我國期貨交易所的會員必須是中華人民共和國境內(nèi)登記注冊的企業(yè)法人或者其他經(jīng)濟(jì)組織。

A.對B.錯

49.歐洲美元期貨合約是世界上最成功的外匯期貨合約之一。()

A.對B.錯

50.遠(yuǎn)期交易的合約必須是標(biāo)準(zhǔn)化的。()

A.對B.錯

參考答案

1.A會員應(yīng)當(dāng)履行的主要義務(wù)包括：遵守國家有關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章和政策；遵守期貨交易所的章程、業(yè)務(wù)規(guī)則及有關(guān)決定；按規(guī)定繳納各種費用；執(zhí)行會員大會、理事會的決議；接受期貨交易所的業(yè)務(wù)監(jiān)管等。

2.A期貨的套期保值是指公司通過持有與其現(xiàn)貨市場頭寸相反的期貨合約，或?qū)⑵谪浐霞s作為其現(xiàn)貨市場未來要進(jìn)行的交易的替代物，以期對沖價格風(fēng)險的方式。

3.B開盤競價中的未成交申報單自動參與開市后競價交易。

4.D期貨合約是由交易所統(tǒng)一制定的標(biāo)準(zhǔn)化遠(yuǎn)期合約。在合約中，標(biāo)的物的數(shù)量、規(guī)格、交割時間和地點等都是既定的。這種標(biāo)準(zhǔn)化合約給期貨交易帶來極大的便利，交易雙方不需要事先對交易的具體條款進(jìn)行協(xié)商，從而節(jié)約了交易成本、提高了交易效率和市場流動性。

5.C結(jié)算價是當(dāng)日未平倉合約盈虧結(jié)算和確定下一交易日漲跌停板幅度的依據(jù)。

6.C開盤價和收盤價均由集合競價產(chǎn)生。

7.D技術(shù)分析法用來判斷某種市場趨勢下行情的漲跌幅度與持續(xù)時間，基本分析法用來判斷市場的大勢。

8.B外匯掉期又被稱為匯率掉期，指交易雙方約定在前后兩個不同的起息日（貨幣收款或付款執(zhí)行生效日）以約定的匯率進(jìn)行方向相反的兩次貨幣交換。

9.B股指期貨投資者適當(dāng)性制度主要包含以下要點：①自然人申請開戶時保證金賬戶可用資金余額不低于人民幣50萬元；②具備股指期貨基礎(chǔ)知識，開戶測試不低于80分；③具有累計10個交易日、20筆以上的股指期貨仿真交易成交記錄，或者最近三年內(nèi)具有10筆以上的商品期貨交易成交記錄。

10.B交易經(jīng)理（TM）受聘于商品基金經(jīng)理（CPO）。

11.B對于買進(jìn)看跌期權(quán)，當(dāng)標(biāo)的物價格在損益平衡點以下時，處于盈利狀態(tài)，盈利隨著標(biāo)的資產(chǎn)價格高低而變化，標(biāo)的資產(chǎn)價格趨于0時，買方盈利最大。

12.B在期貨交易中，期貨買方和賣方必須按照其所買賣期貨合約價值的一定比率（通常為5%～15%）繳納資金，用于結(jié)算和保證履約。

13.B看跌期權(quán)多頭和空頭損益平衡點=執(zhí)行價格-權(quán)利金。

14.A利率每波動一點所帶來的一份合約價格的變動=90/360×0.01%×1000000=25(美元)。

15.D目前股票價格指數(shù)編制的方式主要有三種：算術(shù)平均法、加權(quán)平均法和幾何平均法。在世界最著名的股票指數(shù)中，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)與日經(jīng)225股價指數(shù)的編制采用算術(shù)平均法，而其他指數(shù)都采用加權(quán)平均法編制。

16.A美國13周國債期貨合約報價采用“100減去不帶百分號的標(biāo)的國債年貼現(xiàn)率”的形式。該國債的年貼現(xiàn)率為：(100-98.56)÷100×100%=1.44%。

17.C期貨交易所的會員應(yīng)當(dāng)是在中華人民共和國境內(nèi)登記注冊的企業(yè)法人或者其他經(jīng)濟(jì)組織。

18.D持倉費又稱為持倉成本，是指為擁有或保留某種商品、資產(chǎn)等而支付的倉儲費、保險費和利息等費用總和。持倉費高低與距期貨合約到期時間長短有關(guān)，距交割時間越近，持倉費越低。理論上，當(dāng)期貨合約到期時，持倉費會減小到零，基差也將變?yōu)榱恪?/p>

19.B套期保值是利用期貨的價差來彌補(bǔ)現(xiàn)貨的價差，即以基差風(fēng)險取代現(xiàn)貨市場的價差風(fēng)險。當(dāng)判斷基差風(fēng)險大于價格風(fēng)險時，不應(yīng)避險。

20.C當(dāng)收盤價低于開盤價時，形成的K線為陰線，中部的實體一般用綠色或黑色表示。其中，上影線的長度表示最高價和開盤價之間的價差，實體的長短代表開盤價與收盤價之間的價差，下影線的長度則代表收盤價和最低價之間的價差。

21.AB標(biāo)的物市場價格越高，對看漲期權(quán)的賣方越不利，標(biāo)的物市場價格跌至執(zhí)行價格以下時，賣方盈利最大，為權(quán)利金。標(biāo)的物市場價格大幅波動或預(yù)期波動率提高對看漲期權(quán)買方更為有利。這是因為，在其他因素不變的條件下，標(biāo)的物價格的大幅波動或預(yù)期波動率提高，使得標(biāo)的物市場價格上漲很多的機(jī)會增加，買方行權(quán)及獲取較高收益的可能性也會增加，對買方有利，對賣方不利。

22.ABD只有期權(quán)買方有賣或不賣，買或不買相關(guān)期貨合約的權(quán)利。

23.AC未來有應(yīng)收外幣賬款的企業(yè)，可以出售期貨合約進(jìn)行套期保值。在運(yùn)用貨幣期權(quán)來套期保值時，企業(yè)可以通過買入看跌期權(quán)為應(yīng)收賬款套期保值。

24.AD期權(quán)被執(zhí)行后，看漲期權(quán)買方持有期貨合約，成為期貨多頭；看跌期權(quán)賣方買入期貨合約，成為期貨多頭。

25.ABC恒生指數(shù)，由香港恒生銀行全資附屬的恒生指數(shù)服務(wù)有限公司編制，是以香港股票市場中的33家上市股票為成份股樣本，以其發(fā)行量為權(quán)數(shù)的加權(quán)平均股價指數(shù)，是反映香港股市價格趨勢最有影響的一種股價指數(shù)。

26.ABCD期貨公司作為代理期貨業(yè)務(wù)的法人主體，其風(fēng)險管理的目標(biāo)是：為客戶提供安全可靠的投資市場，維護(hù)其市場參與的權(quán)益。通常采用的風(fēng)險監(jiān)管措施主要有：①設(shè)立首席風(fēng)險官制度；②控制客戶信用風(fēng)險；③嚴(yán)格執(zhí)行保證金和追加保證金制度；④加強(qiáng)對從業(yè)人員管理，提高業(yè)務(wù)運(yùn)作能力；⑤嚴(yán)格經(jīng)營管理。

27.ABCD為商品基金經(jīng)理的職責(zé)。

28.BCD交易指令的內(nèi)容一般包括：期貨交易的品種及合約月份、交易方向、數(shù)量、價格、開平倉等。通?？蛻魬?yīng)先熟悉和掌握有關(guān)的交易指令，然后選擇不同的期貨合約進(jìn)行具體交易。

29.ABD期現(xiàn)套利是指交易者利用期貨市場與現(xiàn)貨市場之間的不合理價差，通過在兩個市場上進(jìn)行反向交易，待價差趨于合理而獲利的交易。在實際操作中，也可不通過交割來完成期現(xiàn)套利，只要價差變化對其有利，便可通過將期貨合約和現(xiàn)貨頭寸分別了結(jié)的方式來結(jié)束期現(xiàn)套利操作。在商品市場進(jìn)行期現(xiàn)套利操作，一般要求交易者對現(xiàn)貨商品的貿(mào)易、運(yùn)輸和儲存等比較熟悉，因此參與者多是有現(xiàn)貨生產(chǎn)經(jīng)營背景的企業(yè)。

30.ABCD期貨交易的參與者眾多，除了會員以外，還有其所代表的眾多的商品生產(chǎn)者、銷售者、加工者、進(jìn)出口商以及投機(jī)者等。

31.BCD貴金屬期貨屬于商品期貨

32.ABCD陽線上影線的長度表示最高價和收盤價之間的價差，實體的長短代表收盤價與開盤價之間的價差，下影線的長度則代表開盤價和最低價之間的差距。陰線上影線的長度表示最高價和開盤價之間的價差，實體的長短代表開盤價與收盤價之間的價差，下影線的長度則代表收盤價和最低價之間的差距。

33.AD期權(quán)價格的取值范圍是：①期權(quán)的權(quán)利金不可能為負(fù)；②看漲期權(quán)的權(quán)利金不應(yīng)該高于標(biāo)的物的市場價格；③美式看跌期權(quán)的權(quán)利金不應(yīng)該高于執(zhí)行價格，歐式看跌期權(quán)的權(quán)利金不應(yīng)該高于將執(zhí)行價格以無風(fēng)險利率從期權(quán)到期貼現(xiàn)至交易初始時的現(xiàn)值。

34.AC道瓊斯指數(shù)采取算術(shù)平均法計算;金融時報30指數(shù)采用幾何平均法計算。

35.ABCD《上海期貨交易所風(fēng)險控制管理辦法》規(guī)定，在某一期貨合約的交易過程中，當(dāng)出現(xiàn)下列情況時，交易所可以根據(jù)市場風(fēng)險調(diào)整其交易保證金水平：①持倉量達(dá)到一定的水平時；②臨近交割期時；③連續(xù)數(shù)個交易日的累計漲跌幅達(dá)到一定水平時；④連續(xù)出現(xiàn)漲跌停板時；⑤遇國家法定長假時；⑥交易所認(rèn)為市場風(fēng)險明顯增大時；⑦交易所認(rèn)為必要的其他情況。

36.