第四章跨國金融機構第一節(jié)跨國銀行第二節(jié)非銀行跨國金融機構跨國商業(yè)銀行TransnationalBank

投資銀行其他非銀行跨國機構：

共同基金對沖基金保險公司國際投資的重要主體，并為直接投資者跨國融資。—貨幣及金融產品—具有一定的特殊性。第一節(jié)跨國銀行

一跨國銀行的基本概念和特點二跨國銀行的發(fā)展歷史和現狀三跨國銀行的組織形式2

一跨國銀行的基本概念和特點以國內銀行為基礎，同時在海外擁有或控制著分支機構，從事國際業(yè)務的銀行。特點：國內銀行的對外擴張的結果機構設置：超國界性在國外經營業(yè)務戰(zhàn)略制定具有全球性3二跨國銀行的發(fā)展歷史和現狀5萌芽產生階段12世紀-20世紀初12-15世紀，意大利銀行在跨國銀行中處于領先地位；之后，法、德、荷蘭發(fā)展迅速。

18世紀工業(yè)革命。

19世紀，英國銀行后來居上：股份銀行，國際結算+資金匯兌逐步形成階段20世紀20-60年代背景：國際貿易的發(fā)展和跨國公司的擴張。代表性的銀行：巴克萊銀行集團渣打銀行法國印度支那銀行等迅速發(fā)展階段20世紀60-80年代背景：跨國公司的發(fā)展。特點：美國銀行對外擴張花旗銀行、美洲銀行、大通曼哈頓銀行等日本銀行后來居上跨國銀行的發(fā)展歷史和現狀（續(xù)）6調整重組階段創(chuàng)新發(fā)展階段20世紀90年代初期-90年代中期跨國銀行兼并活動頻繁大型銀行間的“強強聯(lián)合”

日本三菱銀行與東京銀行合并成東京-三菱銀行（1995）美國化學銀行收購大通曼哈頓銀行（1995）20世紀90年代中期-并購重組愈來愈頻繁花旗與旅行者的合并（1998）跨國銀行規(guī)模越來越大業(yè)務不斷拓展（信托、投資銀行、保險等）電子化推動創(chuàng)新統(tǒng)計資料：跨國銀行的規(guī)模越來越大7來源：綦繼紅主編：國際投資學教程（第2版），清華大學出版社，p173近年部分有影響的銀行業(yè)跨國并購案9時間事件1995年瑞士銀行收購英國沃伯格投資銀行1998年德意志銀行收購美國銀行家信托公司1999年德意志銀行收購美國信孚銀行1999年匯豐銀行與美國利寶銀行合并2004年花旗集團收購韓國韓美銀行2004年新加坡發(fā)展銀行全面收購香港道亨銀行2004年花旗銀行收購墨西哥國民銀行2006年法國巴黎銀行收購意大利國家勞工銀行來源：綦繼紅主編：國際投資學教程（第2版），清華大學出版社，p173跨國銀行的業(yè)務活動存貸款；傳統(tǒng)的國際業(yè)務：國際結算和國際匯兌；外貿融資、進口信貸等；發(fā)行國際債券；外匯買賣；貨幣市場業(yè)務：資金的籌集、投放信托業(yè)務；其它：保險、咨詢、金融期貨、期權、貨幣互換、利率互換等10二跨國銀行的組織形式11跨國銀行母行與其海外分支機構的組織結構關系組織機構的具體形式分支行制控股公司制國際財團銀行制代表處(RepresentativeOffice)經理處(Agency)分行(Branch)附屬行(Subsidiary/Affiliate)愛治法公司(EdgeActCorporation)財團銀行等(ConsortiumBank)母行與海外分支機構的組織形式：

控股公司制（集團銀行制）13來源：教材，p135美國較典型。通過銀行持股公司建立海外分支機構?！皭壑畏ü尽?。母行與海外分支機構的組織形式：

國際財團銀行制來自不同國家或地區(qū)的銀行以參股合資或合作的方式，為從事特定國際銀行業(yè)務而正式注冊組成的機構/團體。為正式注冊的法人。與貸款辛迪加(LoanSyndicate)不同。14為某項貸款而由多家銀行組成的不具備法人資格的臨時組織。跨國銀行海外分支機構的形式15類別業(yè)務范圍代表處最低層次的海外分支機構。不直接經營銀行存貸款業(yè)務。主要工作：代表母行與東道國客戶聯(lián)系，為母行招攬業(yè)務，搜集情報。經理處為進出口貿易融資，代客買賣外匯等。分行根據東道國法律規(guī)定設立并經營的境外機構。是母行的組成部分，不具備獨立的法人地位。附屬行或聯(lián)屬行作為獨立法人在當地注冊，由跨國銀行與東道國有關機構共同出資設立或對當地銀行兼并、收購而成立。附屬行大部分股權屬跨國銀行所有，聯(lián)屬行大部分股權屬東道國所有（以50%為界）。經營業(yè)務范圍一般比分行廣泛。愛治法公司美國經營國際銀行業(yè)務的海外分支機構（地點可能在美國國內）財團銀行又稱國際聯(lián)合銀行。由兩家以上銀行共同出資組成的，在特定地區(qū)開展特定業(yè)務的銀行。在東道國注冊，獨立法人實體。外資(含港資)銀行在中國花旗銀行匯豐銀行法國興業(yè)銀行渣打銀行瑞士銀行日本東京-三菱銀行日本瑞穗實業(yè)銀行東亞銀行香港恒生銀行等172006年12月11日

（五年“入世”過渡期結束）中國開始實行《外資銀行管理條例實施細則》在海外從事經營業(yè)務的中國銀行中國銀行中國工商銀行中國建設銀行中國農業(yè)銀行中國交通銀行中國招商銀行中國光大銀行廣東發(fā)展銀行中國民生銀行等18第二節(jié)

非銀行跨國金融機構

一投資銀行投資銀行(InvestmentBank)：以證券承銷、經紀為業(yè)務主體，同時從事兼并與收購策劃、咨詢顧問、基金管理等金融服務業(yè)務的金融機構。在各國的名稱各不相同：美國：投資銀行(InvestmentBank)英國：商人銀行（MerchantBank）日本：證券公司（SecurityFirms）法國：實業(yè)銀行澳大利亞：貨幣市場公司香港：有限制牌照銀行印尼：投資金融公司19投資銀行的主要業(yè)務21發(fā)行和推銷證券，溝通長期資本的籌資者和投資者。證券的發(fā)行公司購買證券的投資人投資銀行在20世紀60年代以前處于萌芽狀態(tài)。

20世紀60年代以后有了較大發(fā)展。

80年代以來發(fā)展更快，除承銷證券外，還開辟了很多新業(yè)務。投資銀行的其它業(yè)務支持跨國兼并與收購(M&A)22為跨國公司物色收購目標、幫助建立可行的資金財務計劃，必要時提供融資幫助，從而完成兼并與收購。信息咨詢服務。創(chuàng)造金融衍生工具，并進行交易。國際證券的自營買賣及基金管理?，F代投資銀行的業(yè)務體系23來源：教材，p139二其它非銀行金融機構共同基金(MutualFund)對沖基金(HedgeFund)養(yǎng)老基金(PensionFund)和保險公司25“富人投資俱樂部”共同基金(MutualFund)通過信托、契約或公司等方式募集資金，形成一定規(guī)模的信托資產進行投資操作，并按投資比例分擔損益。種類眾多。投資方向：長期資產：股票、債券和實業(yè)資產短期資產：可轉讓大額存單、商業(yè)票據、短期國庫券等26養(yǎng)老基金和保險公司金融市場上的重要投資者。養(yǎng)老基金(PensionFund)：通過發(fā)行基金股份或受益憑證，募集社會上的養(yǎng)老保險資金，委托專業(yè)基金管理機構用于產業(yè)投資、證