氫氧化鈷全景調(diào)研與發(fā)展戰(zhàn)略研究技術進步推動鋰離子電池行業(yè)發(fā)展電動自行車以及低速電動車將越來越多地使用鋰離子電池替代傳統(tǒng)的鉛酸電池；在消費電池應用領域，5G技術的成熟及大規(guī)模商業(yè)化應用將催生智能移動設備的更新?lián)Q代需求。此外，可穿戴設備、無人機、無線藍牙音箱等新興電子產(chǎn)品的興起亦將為消費電池帶來新的市場；在儲能電池應用領域，電網(wǎng)儲能、基站備用電源、家庭光儲系統(tǒng)、電動汽車光儲式充電站等都有著較大的成長空間。鋰電池行業(yè)現(xiàn)狀與未來鋰電池具有能量比高、使用壽命長、額定電壓高、具備高功率承受力、自放電率低、重量輕、高低溫適應性強、綠色環(huán)保等特點，其大致可以分金屬鋰電池和鋰離子電池兩大類。鋰離子電池是指以鋰離子嵌入化合物為正極材料電池的總稱，是一種二次電池，也就是常說的充電電池。鋰離子電池以碳素材料為負極，以含鋰的化合物作正極，沒有金屬鋰存在，只有鋰離子，它主要依靠鋰離子在正極和負極之間移動來工作。在充放電過程中，Li+在兩個電極之間往返嵌入和脫嵌：充電時，Li+從正極脫嵌，經(jīng)過電解質嵌入負極，負極處于富鋰狀態(tài)；放電時則相反。固態(tài)鋰電池是用金屬鋰作為電極的一種儲能電池，比能量極高，可以分為一次性電池和可充電固態(tài)鋰電池。一次性固態(tài)鋰電池跟普通干電池的原理一樣，它是用金屬鋰作為電極，通過金屬鋰的腐蝕或叫氧化來產(chǎn)生電能的，用完就廢了，不能充電。至于可充電固態(tài)鋰電池，在實際應用的過程中依舊面臨著許多難點。鋰金屬具有較高反應活性，容易與有機電解液反應生成Li2CO3、LiOH、Li2O、Li3N、LiF等無機產(chǎn)物和ROCO2Li、ROLi、RCOO2Li（R是烷基官能團）等有機產(chǎn)物。這些反應會導致鋰金屬和電解液的利用率降低，并會伴隨著大量的氣體產(chǎn)生，容易引發(fā)鋰金屬電池的安全隱患。此外還有固態(tài)鋰電池的鋰枝晶帶來的影響。枝晶可在鋰表面堆積，滲透到固體電解液中，最終從一個電極交叉到另一個電極，使電池短路，進而引發(fā)一些安全事故。鋰電池行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢鋰電池是20世紀90年代開發(fā)成功的新型綠色二次電池，近十幾年來發(fā)展迅猛，在小型二次電池市場中占據(jù)了最大的市場份額，已成為化學電源應用領域中最具競爭力的電池。相對于鉛酸電池、鎳鎘電池、鎳氫電池等二次電池，鋰電池具有能量密度高、循環(huán)壽命長、自放電率小、無記憶效應和綠色環(huán)保等突出優(yōu)勢。隨著社會對環(huán)境保護、節(jié)能降耗的要求越來越高，鋰電池所具有的循環(huán)利用壽命長、環(huán)保節(jié)能的優(yōu)點愈加突顯，應用領域將不斷拓寬。2019年，受中美電動汽車市場發(fā)展放緩影響，全球電動汽車產(chǎn)量僅增長6%，達到220萬輛，動力電池需求增幅收窄，全球鋰電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展速度放緩。2019年全球鋰電池產(chǎn)業(yè)規(guī)模達到450億美元，同比增長9%，增速僅為2018年的一半，增速呈現(xiàn)加速回落態(tài)勢。2020年受疫情影響全球汽車總銷量有所下滑，但電動汽車的銷量卻逆風增長，尤其是在排放法規(guī)趨緊和補貼政策的雙重影響下，從2020年下半年開始全球新能源市場徹底爆發(fā)，全年電動汽車銷量首次突破300萬輛。據(jù)EVSales公布的全球電動汽車（乘用車）銷量數(shù)據(jù)，在全球汽車銷量同比下降14%的背景下，2020年全球電動汽車逆勢上漲41%，銷量達到312．5萬輛，市場份額達到4%。2020年全球鋰離子電池市場規(guī)模約為535億美元，同比增長19%，增速較2019年提高10個百分點，出現(xiàn)加速增長態(tài)勢。從2015年開始，隨著動力型鋰離子電池產(chǎn)量迅猛增長，我國鋰離子電池產(chǎn)品結構發(fā)生了顯著變化，動力型鋰離子電池已經(jīng)成為鋰離子電池行業(yè)的主導力量。按容量計算，2020年消費類鋰電池（含手機、便攜式電腦和其他消費電子產(chǎn)品）占比32．80%，較2019年下降了7．2個百分點；電動汽車用鋰電池占比達到53．70%，較2019年提高了7個百分點，占比首次突破50%，對消費類鋰電池的領先優(yōu)勢持續(xù)擴大；隨著鋰離子電池在儲能電站、5G基站等領域快速滲透，儲能用鋰離子電池市場占比不斷提升，2020年達到了6．4%，較2019年提高1．3個百分點。從各應用領域鋰離子電池出貨量看，2020年我國鋰離子電池總出貨量達到了158．5GWh，同比增長20．4%，增速較2019年提高5個百分點。其中，主要應用于新能源汽車、電動自行車、電動工具三大市場的動力型電池出貨量達到94．1GWh，占比我國鋰離子電池總出貨量的比重為59．4%，較上年提升1．1個百分點；消費型電池出貨量51．0GWh，同比增長超過10．2%，占比為32．2%，較2019年下降了3個百分點；儲能型電池出貨量13．4GWh，較上年增長55．8%，占比提升至8．4%，較2019年提高1．9個百分點，逐年上一個臺階。國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2020年我國鋰電池累計產(chǎn)量為188．5億支，同比增長19．9%，增速高于2019年但較2018年有所回落。2021年我國鋰電池累計產(chǎn)量為232．6億支，同比增長23．4%，，增速高于2018和2019年。中國汽車工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2019年我國新能源汽車產(chǎn)量為124．2萬輛，同比下降2．3%，導致我國鋰電池產(chǎn)量增速出現(xiàn)下降。2020年我國新能源汽車產(chǎn)量為136．6萬輛，同比增長7．5%，帶動我國鋰電池產(chǎn)量增速回升。進入2021年我國新能源汽車產(chǎn)銷量延續(xù)增長態(tài)勢，表現(xiàn)好于汽車行業(yè)整體，2021年12月我國新能源汽車產(chǎn)量51．8萬輛，同比增長120．0%，全年累計產(chǎn)量354．5萬輛，同比累計增長169．5%。根據(jù)中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟發(fā)布的數(shù)據(jù)，2021年我國動力電池產(chǎn)量累計219．7GWh，同比累計增長163．4%，2021年我國動力電池裝車量累計154．5GWh，同比累計上升142．8%，動力電池產(chǎn)量及裝車量保持在較高水平。鋰電池是一類由鋰金屬或鋰合金為正/負極材料、使用非水電解質溶液的電池。在傳統(tǒng)領域主要應用于數(shù)碼產(chǎn)品，在新興領域主要用于動力電池、儲能領域。中國擁有豐富的鋰資源和完善的鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈，以及龐大的基礎人才儲備，使中國大陸在鋰電池及其材料產(chǎn)業(yè)發(fā)展方面，成為全球最具吸引力的地區(qū)，并且已經(jīng)成為全球最大的鋰電池材料和電池生產(chǎn)基地。鋰電池行業(yè)各產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)發(fā)展情況2018年以來，國內(nèi)硫酸鎳產(chǎn)值呈持續(xù)增長態(tài)勢，2021年國內(nèi)硫酸鎳產(chǎn)值達416．6億元，同比增長141．65%。求快速增長的背景下，鋰電池對于鎳資源的需求大幅增長；根據(jù)BenchmarkMineralIntelligence的預測，2030年，動力電池對鎳的需求量將占鎳總需求量的30%。鎳通常以硫酸鎳的形式進入電池產(chǎn)業(yè)鏈，可應用于三元動力電池及傳統(tǒng)的鎳鎘、鎳氫電池領域；在三元動力電池領域，主要用于加工生產(chǎn)三元前驅體。在三元鋰電池的高鎳化趨勢下，電池級硫酸鎳需求將持續(xù)增長，預計未來動力鋰電池的鎳需求量將從2020年的9．49萬噸增長至2025年的51．03萬噸，復合增長率達40%。從供給端來看，硫酸鎳可通過紅土鎳礦加工、硫化鎳礦加工、廢料處置及電池回收等途徑制取，其中，紅土鎳礦是硫酸鎳制取的主要途徑，而鎳礦資源主要集中于印尼、菲律賓等國；其中，印尼占世界鎳礦儲量的22%。2009年，印尼頒布并實施新《礦產(chǎn)和煤炭礦業(yè)法》，自此以后，印尼逐步收緊對原礦的出口限制；印尼政府于2022年1月起暫停未加工礦石的出口。雖然國內(nèi)外企業(yè)已提前布局并在印尼投資建廠，可以保障未來鎳資源的穩(wěn)定供應，但由于需求增長迅猛，中長期供需缺口仍將擴大。三元前驅體為鎳鈷錳氫氧化物，是生產(chǎn)三元電池正極材料的核心原材料，其材料指標直接影響燒結后三元正極材料的質量及性能；而其出貨量情況與鋰電池及正極材料的出貨量息息相關。隨著下游三元鋰電池需求量的爆發(fā)，帶動了國內(nèi)三元前驅體市場的增長；2021年國內(nèi)三元前驅體出貨量為61．8萬噸，同比增長80．70%。鋰鹽在鋰電池領域的主要應用為碳酸鋰、氫氧化鋰、六氟磷酸鋰及新型鋰鹽；其中，碳酸鋰與氫氧化鋰可與三元前驅體燒結后制成三元正極材料，而六氟磷酸鋰及新型鋰鹽可用于生產(chǎn)電解液。隨著新能源汽車、儲能、5G技術、3C電子等領域的市場需求快速增長，全球鋰鹽需求量呈快速上漲趨勢，預計2025年年需求量將達140萬噸，而國內(nèi)鋰資源供應也將形成以鋰礦石資源、鹽湖鋰資源、鋰粘土礦資源提取以及廢舊鋰電池資源回收為主的多元化供應格局。正極材料的成本占鋰電池總成本的40%以上，不同的正極材料對鋰電池的能量密度、功率、循環(huán)次數(shù)等性能均有影響。常見的正極材料主要有鎳鈷錳酸鋰、鈷酸鋰、錳酸鋰、磷酸鐵鋰正極材料等，各類型正極材料的市場化應用場景不同、各有利弊，相互之間尚無明顯的替代效應。近年來，受益于動力、儲能及小型電池領域的同步發(fā)展，鋰電池市場規(guī)?？焖僭鲩L，帶動了上游正極材料出貨量的提升。2021年，中國鋰電池正極材料總體出貨量達到109．4萬噸，同比增長98．55%，其中三元正極材料出貨量達42．2萬噸，占總出貨量的38．57%。三元正極材料主要分為NCM和NCA兩條技術路線，但NCA的市場占有率較低，NCM為目前三元正極材料的主要組成部分。根據(jù)NCM中鎳、鈷、錳元素比例按照鎳元素占比從低到高主要分為NCM111、NCM523、NCM622、NCM811等。近年來受鈷價格上升影響，市場呈現(xiàn)高鎳化及低鈷化的趨勢，國內(nèi)三元鋰電池裝機量結構中，高鎳三元正極的市場份額快速提升，滲透率從2018年的8．39%提升至2021年的38．00%。隨著行業(yè)進一步發(fā)展以及鈷資源限制，未來高鎳三元材料及前驅體的產(chǎn)量份額會進一步提高。2020年，受新冠疫情影響，全球鋰電池出貨量呈現(xiàn)先低后高趨勢，下半年隨著國內(nèi)對疫情的有效控制以及歐洲市場大幅提升對新能源汽車的補貼力度，全球鋰電池市場需求快速增長，全年出貨量達到294．5GWh。2021年以來，中國和歐洲新能源汽車市場表現(xiàn)良好，同時綠色低碳發(fā)展趨勢推動中國電力系統(tǒng)儲能和歐美家庭儲能市場鋰電池需求大幅增長，2021年全球鋰電池出貨量達到562．4GWh，同比增長90．83%。從國內(nèi)市場來看，隨著中國經(jīng)濟全面復蘇以及海外出口量的增加，我國新能源汽車產(chǎn)銷量不斷提高，儲能領域實現(xiàn)國內(nèi)外市場同步增長，同時鋰電池逐步替代鉛酸電池、鎳氫電池，在電動兩輪車及電動工具中得到廣泛應用；2021年全年國內(nèi)鋰電池總體出貨量達到334．2GWh，同比增長110．85%。作為戰(zhàn)略性新興行業(yè)，鋰電池材料行業(yè)隨著下游電動工具、電動兩輪車、3C電子、新能源汽車、儲能等應用領域對鋰電池需求的持續(xù)增長而處于快速成長期。小型鋰電池主要包括電動工具、電動兩輪車以及3C電子領域的鋰電池。2021年，小型鋰電池領域保持穩(wěn)定增長態(tài)勢，全球出貨量達到125．2GWh，同比增長16．1%。在新冠疫情影響下，海外尤其是歐美等發(fā)達地區(qū)由于戶外活動減少，室內(nèi)電動工具的需求快速提升，全球電動工具鋰電池需求迅速增長。傳統(tǒng)國際電池廠商一方面面臨海外產(chǎn)能不足的困境，另一方面LG、松下也加大在新能源汽車領域的投入，逐步降低在電動工具領域的出貨量。國內(nèi)鋰電池廠商憑借價格和品質優(yōu)勢在電動工具鋰電池領域加速實現(xiàn)的進程。2021年中國電動工具市場鋰電池出貨10．4GWh，同比增長30．0%。2019年4月15日，新版《電動自行車安全技術規(guī)范》正式實施，規(guī)定電動自行車整車質量不得超過55kg，而鋰電池的電池能量密度遠高于鉛酸電池，電動自行車鋰電化可以有效降低整車質量，以滿足規(guī)范要求。因此，近年來電動兩輪車領域鉛酸替代趨勢明顯，2020年全球電動兩輪車出貨量達到4，739萬輛，帶動鋰電池需求達9GWh；2021年電動兩輪車鋰電池需求達13．4GWh，同比增長48%。在傳統(tǒng)消費類鋰電池領域，得益于智能手機、平板電腦等3C電子的穩(wěn)定増長，市場需求仍然旺盛；新興消費應用領域，無人機、可穿戴設備、無線耳機、電子煙等新興領域崛起，為消費類電池創(chuàng)造新的市場增長空間。新能源汽車已成為全球汽車產(chǎn)業(yè)綠色發(fā)展、低碳轉型的重要方向，同時亦是鋰電池最主要的應用場景。2021年全球新能源汽車銷量達670萬輛，同比大幅增長102．4%，帶動全球車用動力鋰電池出貨量達371GWh，同比增長134．5%；其中，中國車用動力鋰電池出貨量為220GWh，同比增長達160．4%。2019年下半年以來，寧德時代CTP技術以及比亞迪刀片電池技術的推出使磷酸鐵鋰電池在保持成本優(yōu)勢的同時提升了能量密度，促使特斯拉等新能源乘用車廠商加大了對磷酸鐵鋰電池的采購力度，對三元鋰電池形成一定的沖擊；但整體而言，動力電池整體出貨量規(guī)模持續(xù)增長，兩種技術路線將互相競爭、長期并存。儲能發(fā)展?jié)摿薮?，目前仍處于市場化初期階段，儲能電池主要應用于電網(wǎng)儲能、備用電源、家庭光伏儲能等場景。2021年中國儲能領域鋰電池出貨量達42．3GWh，同比增長197．9%，其中電網(wǎng)儲能需求量較大，占比達65．2%。未來，隨著全球各國向綠色低碳能源轉型，儲能電池作為重要支撐，有望帶動以鋰電池為主導的新型儲能產(chǎn)業(yè)持續(xù)高速發(fā)展。鋰電池行業(yè)發(fā)展態(tài)勢（一）全球鋰電池市場規(guī)模持續(xù)擴大，帶動鋰電池材料需求增長全球鋰電池市場規(guī)模持續(xù)擴大，主要得益于以下兩個方面：（1）近年來中國、歐洲及美國對新能源汽車產(chǎn)業(yè)的扶持力度巨大，帶動新能源汽車和動力電池高速增長。2021年汽車動力電池行業(yè)超預期增長，全球新能源汽車銷量達670萬輛，帶動全球動力鋰電池出貨量達371GWh，增長動力主要來自于中國和歐洲市場。動力電池的快速發(fā)展帶動了硫酸鎳及三元前驅體等原材料的需求增長。（2）鋰電池在電動工具、低速電動車、電動兩輪車領域正逐步替代鎳氫電池及鉛酸電池，為小動力電池市場帶來可觀的增長空間；而隨著5G、物聯(lián)網(wǎng)、AI等技術進步，藍牙耳機、可穿戴設備、便攜式醫(yī)療器械、電子煙、無人機、TWS等新興3C電子不斷涌現(xiàn)，亦為消費類電池創(chuàng)造了新的需求，預計2025年，全球小型鋰電池出貨量將近220GWh，國內(nèi)小型鋰電池出貨量將超過140GWh。未來鋰電池市場持續(xù)向好，市場規(guī)模持續(xù)擴大，帶動上游鋰電池材料需求增長；2021年至2025年，硫酸鎳及三元前驅體等鋰電池材料的市場規(guī)模均將保持30%以上的復合增長率，具有良好的市場前景。（二）鋰電池行業(yè)發(fā)展帶動回收業(yè)務規(guī)模增長因動力電池的電池容量會在循環(huán)充放電過程中逐漸衰減，當衰減至80%以下時，動力電池達到退役狀態(tài)。鋰電池中鎳、鈷、錳、鋰等元素均可實現(xiàn)回收利用，具有明顯的經(jīng)濟價值，拆解回收后可進一步用于生產(chǎn)三元前驅體和正極材料，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈閉環(huán)，有效降低電池成本。在現(xiàn)階段鋰電池上游材料價格持續(xù)上漲以及上游金屬資源日漸緊缺的背景下，鋰電池回收的經(jīng)濟效益將愈加凸顯。為應對鋰電池退役高峰的到來，業(yè)內(nèi)企業(yè)已經(jīng)抓緊在鋰電池回收領域進行布局。西恩科技、格林美、邦普循環(huán)等企業(yè)業(yè)已規(guī)劃建設電池拆解回收線，以應對逐步增長的電池回收需求。未來，隨著回收體系的建設和法律法規(guī)的完善，以及技術進步帶來的回收效益提高，鋰電池回收市場的潛力將進一步被發(fā)掘，成為鋰電池生產(chǎn)原料的重要來源之一。鋰電池回收行業(yè)特點和發(fā)展趨勢（一）鋰電池高鎳化趨勢帶動市場鎳需求量增長為維持新能源汽車及其相關產(chǎn)業(yè)的可持續(xù)健康發(fā)展，國家逐漸提高對于新能源汽車的補貼門檻，包括續(xù)航里程及能量密度標準等，且呈收緊和逐年退坡趨勢。長續(xù)航里程是新能源汽車的主要發(fā)展方向之一，對動力電池的能量密度提出了更高要求。相比于采用常規(guī)三元材料的鋰電池，高鎳三元材料電池具有更高的能量密度，更長的續(xù)航里程和更低的綜合成本。隨著電池行業(yè)的技術進步，三元正極材料市場正在逐步往高鎳方向發(fā)展，三元正極材料高鎳化趨勢明朗。高鎳化趨勢導致市場的鎳需求量快速攀升，預計未來動力鋰電池的鎳需求量將從2020年的9．49萬噸增長至2025年的51．03萬噸，復合增長率達40%。與此相對，印尼作為全球鎳儲量與產(chǎn)量第一的國家，近年來對鎳出口政策不斷收緊，禁止原礦出口、礦權審批趨嚴，將導致未來全球鎳資源供需缺口進一步擴大。（二）廢舊電池回收規(guī)模逐步擴大，將成為鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈重要環(huán)節(jié)三元鋰電池中鎳、鈷、錳、鋰等元素均可回收利用，具有較高的經(jīng)濟效益。在鎳、鈷等資源日益稀缺的背景下，廢舊電池回收行業(yè)方興未艾。從市場規(guī)模來看，2011年，我國新能源汽車行業(yè)正式進入產(chǎn)業(yè)化階段，2014年起市場呈井噴式增長，此后我國新能源汽車產(chǎn)業(yè)規(guī)模持續(xù)快速擴大，帶動了動力電池的裝機量提升。一般動力電池的使用壽命在4-8年，2014年裝機的動力電池在2018年迎來首批退役潮，且后續(xù)大量動力電池逐漸步入退役期，報廢量的高峰期即將到來。根據(jù)EVTank統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2020年中國市場鋰電池回收量達到47．8萬噸，其中車用動力電池回收量達到25．7萬噸，預計到2025年中國鋰電池回收量將達到98．8萬噸，其中動力電池回收量超過57萬噸。未來，隨著廢舊電池回收行業(yè)迅猛發(fā)展，鎳、鈷等資源的供需壓力有望得到緩解。隨著全球綠色低碳趨勢進一步深化，發(fā)達國家更加重視對電池回收行業(yè)的投入與管理。以歐盟為例，2022年2月，歐盟通過《電池與廢電池法規(guī)》，規(guī)定2030年前要實現(xiàn)電池活性材料中再生原材料中鎳含量≥4%、鈷含量≥12%、鋰含量≥4%、鉛含量≥85%，且以上指標會在未來進一步提高。中國于2020年在聯(lián)合國大會上正式提出將于2030年前實現(xiàn)碳達峰、2060年前實現(xiàn)碳中和的戰(zhàn)略目標；為實現(xiàn)該目標，近年來政府已推出《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021—2035年）》《十四五原材料工業(yè)發(fā)展規(guī)劃》《關于加快推動工業(yè)資源綜合利用的實施方案》等多部支持性法規(guī)，未來可能繼續(xù)推出支持性或強制性法規(guī)。由此看來，電池回收兼具經(jīng)濟效益及環(huán)境效益，未來電池回收將成為鋰電池行業(yè)的重要環(huán)節(jié)之一。政策利好新能源汽車行業(yè)，帶動鋰電池行業(yè)發(fā)展我國出臺了多項新能源汽車鼓勵政策，明確支持新能源汽車發(fā)展。在國家政策支持的基礎上，各地方也針對鋰電池產(chǎn)業(yè)給予不同的優(yōu)惠政策和補貼措施。在國內(nèi)實行雙積分政策、主要城市限行的大環(huán)境之下，新能源汽車已然成為未來全球汽車市場發(fā)展的主要趨勢，動力鋰電池作為新能源汽車的核心部件，市場需求將會隨之迅速增長。低排放為基礎的新能源汽車行業(yè)，是實現(xiàn)經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展的重要途徑。就鋰電池的市場需求而言，新能源汽車用動力電池領域無疑是潛力巨大的增長點。隨著新能源汽車的快速發(fā)展以及日常生活智能化消費的增加，鋰電池應用場景將更加豐富，未來10年至15年將是其黃金發(fā)展期。近年來，鋰電池不僅廣泛應用于新能源汽車、消費類電子產(chǎn)品、儲能領域，而且受工業(yè)智能化、信息化、民用便利化以及互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、智慧城市快速發(fā)展帶動，應用場景日趨豐富、產(chǎn)品質量持續(xù)提升。根據(jù)高工產(chǎn)業(yè)研究院（GGII）統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2021年中國鋰離子電池產(chǎn)量達到324GWh，同比增