模擬芯片行業(yè)發(fā)展情況模擬芯片行業(yè)發(fā)展情況集成電路產(chǎn)品根據(jù)功能主要可分為數(shù)字芯片和模擬芯片，電源管理芯片即屬于模擬芯片的一種。數(shù)字芯片指基于數(shù)字邏輯設(shè)計和運行的，用于處理數(shù)字信號的集成電路芯片，包括微元件，存儲器和邏輯芯片；模擬芯片是指處理連續(xù)性的光、聲音、電/磁、位置/速度/加速度等物理量和溫度等自然模擬信號的芯片。根據(jù)Frost&Sullivan統(tǒng)計，2020年度全球集成電路市場規(guī)模中數(shù)字芯片和模擬芯片占比分別為84．8%和15．2%。（一）全球模擬芯片行業(yè)發(fā)展情況根據(jù)Frost&Sullivan數(shù)據(jù)，2020年全球模擬芯片行業(yè)市場規(guī)模約570億美元，2016年至2020年年均復合增速約4．5%。由于模擬芯片具備產(chǎn)品生命周期長的特點，因此市場規(guī)模增長情況與數(shù)字芯片有所不同，模擬芯片市場規(guī)模呈現(xiàn)穩(wěn)步增長態(tài)勢。根據(jù)Frost&Sullivan數(shù)據(jù)，預計2025年全球模擬芯片市場規(guī)模將達701億美元，2020年至2025年年均復合增速達4．2%。根據(jù)Frost&Sullivan數(shù)據(jù)，模擬芯片的下游市場主要包含通信、汽車、工業(yè)等領(lǐng)域，其中通信是模擬芯片最核心的下游市場，2020年市場規(guī)模占比約達40．8%，主要包含網(wǎng)絡(luò)及通訊設(shè)備、手機等細分領(lǐng)域。模擬芯片市場發(fā)展超過50年，具有產(chǎn)品迭代較慢、生命周期長等特點，行業(yè)企業(yè)需要長期積累經(jīng)驗，且下游應用場景紛繁復雜，難以形成壟斷，全球模擬芯片Top10廠商合計市占率一直維持在55%-60%左右，競爭格局穩(wěn)定。其中TI在全球模擬芯片市場占據(jù)領(lǐng)先地位，各類模擬芯片類別超過14萬種，并通過不斷整合并購帶來的廣泛產(chǎn)品線和IDM模式的一體化能力持續(xù)引領(lǐng)模擬行業(yè)發(fā)展，2020年TI全球模擬芯片市場占有率達19%。（二）中國模擬芯片行業(yè)發(fā)展情況根據(jù)Frost&Sullivan數(shù)據(jù)，2020年中國模擬芯片行業(yè)市場規(guī)模約2，504億元，2016年至2020年年復合增長率約5．8%，中國模擬芯片市場規(guī)模在全球范圍占比達50%以上，為全球最主要的模擬芯片消費市場，且目前增速仍高于全球模擬芯片市場整體增速。隨著新技術(shù)和產(chǎn)業(yè)政策的雙輪驅(qū)動，同時在的行業(yè)大趨勢下，未來中國模擬芯片市場將迎來發(fā)展機遇，根據(jù)Frost&Sullivan數(shù)據(jù)，預計2025年中國模擬芯片市場規(guī)模將增長至3，340億元，2020年至2025年年均復合增速達5．9%。盡管國內(nèi)模擬芯片市場空間巨大，但大部分依然依賴進口，模擬芯片自給率僅10%左右，目前主要市場份額均由歐美跨國企業(yè)占據(jù)，其中包括TI、ADI及Skyworks等在內(nèi)的前五大廠商合計占據(jù)國內(nèi)市場模擬芯片市場份額的35%以上。然而2018年以來，中美貿(mào)易摩擦加劇，終端廠商考慮供應鏈安全問題，紛紛尋求自主品牌替代供應鏈，在模擬芯片廣闊的市場空間及下游客戶強勁替代需求等因素疊加下，未來國產(chǎn)模擬芯片將迎來黃金發(fā)展機遇期。產(chǎn)業(yè)鏈條長多企業(yè)布局隨著半導體行業(yè)的發(fā)展，手機與通訊、消費類電子、工業(yè)控制、醫(yī)療儀器、汽車電子等下游需求的拉動，電源管理芯片的應用逐漸增加，推進電源管理芯片產(chǎn)業(yè)鏈的完善及向上下游的延伸。從產(chǎn)業(yè)鏈條來看，電源管理芯片上游為晶圓制造，封裝測試等環(huán)節(jié)，下游為經(jīng)銷商，模組廠及整機廠商等。中游分析（一）市場規(guī)模近年來，中國電源管理芯片市場規(guī)模一直保持增長，2020年中國電源管理芯片市場規(guī)模達118億美元，占全球約35．9%市場份額。未來幾年，隨著國產(chǎn)電源管理芯片在家用電器、3C新興產(chǎn)品等領(lǐng)域的應用拓展，預計國產(chǎn)電源管理芯片市場規(guī)模仍將快速增長，預計2022年市場規(guī)模將增長至149．6億美元。（二）研發(fā)占比情況我國電源管理芯片廠商起步較晚，但是在政策扶持背景下，集成電路國產(chǎn)產(chǎn)品對進口產(chǎn)品的替代效應明顯，中國集成電路產(chǎn)品的品質(zhì)和市場認可度日漸提升，部分本土電源管理芯片設(shè)計企業(yè)在激烈的市場競爭中逐漸崛起。從研發(fā)投入來看，我國電源管理芯片上市企業(yè)重視研發(fā)投入，呈現(xiàn)頭部企業(yè)研發(fā)投入占比較高的趨勢。其中全志科技研、圣邦股份、晶豐明源、芯朋微、士蘭微及韋爾股份發(fā)投入占比均超過10%。（三）專利申請情況近年來，國家一直鼓勵芯片的創(chuàng)新研發(fā)與應用，我國電源管理芯片技術(shù)研發(fā)取得重大突破，電源管理芯片相關(guān)專利申請數(shù)量由2016年的530項增長至2020年的723項。最新數(shù)據(jù)顯示，截至2021年年底，我國電源管理芯片相關(guān)專利申請數(shù)量達335項。預計隨著5G、快充技術(shù)逐步滲透以及無線充電的不斷普及，我國在電源管理芯片領(lǐng)域的專利申請量將繼續(xù)呈現(xiàn)增長趨勢。（四）競爭格局我國電源管理芯片主要被海外壟斷，國內(nèi)廠商替代空間廣闊。全球電源管理芯片市場集中度較高，其中韓國東部高科為目前模擬芯片代工廠中的翹楚，在模擬芯片代工方面的經(jīng)驗非常豐富。市場參與者主要包括德州儀器、亞德諾、英飛凌、羅姆、微芯、日立等，市場份額占比分別為17%、12%、10%、8%、7%、7%。中國電源管理芯片行業(yè)發(fā)展歷程2000年以前國內(nèi)電源管理芯片行業(yè)處于萌芽發(fā)展階段，該階段企業(yè)多以中外合資公司為主，布局電源管理芯片業(yè)務。2000-2008年隨著中國通信及工業(yè)等的而發(fā)展，國內(nèi)以圣邦股份、韋爾股份等為代表的優(yōu)勢企業(yè)紛紛成立，國內(nèi)電源管理芯片起步發(fā)展。至2017年受優(yōu)勢企業(yè)在電源管理芯片領(lǐng)域研發(fā)投入及技術(shù)積累的不斷增加，進入市場的發(fā)展階段，企業(yè)的重視程度、市場競爭力不斷增加，部分企業(yè)上市發(fā)展。2018年中美貿(mào)易摩擦及芯片的制約增加了我國各領(lǐng)域?qū)π酒邪l(fā)及自主生產(chǎn)能力的重視，電源管理芯片化推進行業(yè)進入快速拓展階段。發(fā)展背景：下游行業(yè)需求拉動電源管理芯片不斷發(fā)展電源管理芯片，是在電子設(shè)備系統(tǒng)中擔負起對電能的變換、分配、檢測及其他電能管理的職責的芯片。主要負責識別CPU供電幅值，產(chǎn)生相應的短矩波，推動后級電路進行功率輸出。作為電子器件的關(guān)鍵設(shè)備，電源管理芯片的性能優(yōu)劣極大的影響電子產(chǎn)品的性能及可靠性，廣泛應用于各類電子產(chǎn)品和設(shè)備中，是模擬芯片最大的細分市場之一。我國是全球芯片產(chǎn)業(yè)增速最大、需求量最大的地區(qū)，隨著物聯(lián)網(wǎng)、新能源、人工智能、機器人等新興應用領(lǐng)域的發(fā)展，芯片成為我國信息技術(shù)發(fā)展的核心，從產(chǎn)業(yè)鏈來看，其上游包括各類半導體材料、半導體設(shè)備；中游為電源管理芯片的制造過程，包括芯片設(shè)計、晶圓制造、封裝測試；下游廣泛應用于汽車電子、消費電子、信息通訊、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)、醫(yī)療器械、工業(yè)控制等等。汽車電子指的是汽車控制裝置，隨著汽車越來越智能化，汽車電子系統(tǒng)也在不斷升級，設(shè)備也更加完善。現(xiàn)如今，新能源汽車智能化促使汽車電子化的需求量增加，讓汽車電子發(fā)展空間不斷擴展。據(jù)統(tǒng)計，在2017年，我國汽車電子市場規(guī)模只有5400億元，到了2021年，中國汽車電子市場規(guī)模為8894億元，較2020年同期增長了10．01個百分點，預計2022年中國汽車電子市場規(guī)模為9783億元，較2021年上升10%。汽車電子作為電源管理芯片的下游行業(yè)，是目前電源管理芯片行業(yè)最活躍、增長最快的細分市場，隨著自動駕駛、智能座艙的不斷發(fā)展，以及汽車電子模塊日益的小型化，促使電源管理芯片不斷往低功耗、高效率、高集成度、高可靠性、高安全性的方向發(fā)展。電源管理芯片從應用領(lǐng)域來看，消費電子占據(jù)了電源管理大部分應用市場，在2018年時移動與消費電子領(lǐng)域占比超50%，隨著消費電子品類的不斷增多，對電源管理芯片的需求還在不斷升溫。目前，由于我國居民消費水平不斷提升，消費電子產(chǎn)品市場需求持續(xù)增長，促進了我國消費電子行業(yè)健康快速發(fā)展。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2020年受新冠肺炎疫情的影響，中國消費電子的市場規(guī)模減少，較2019年下降2．44個百分點，到了2021年隨著中國疫情防控得力，形式逐漸好轉(zhuǎn)，市場需求逐漸恢復，市場規(guī)模增至18113億元，預計2022年將保持增長態(tài)勢，達到18649億元。雖然目前電源管理芯片最大的終端市場仍然是手機和消費類電子產(chǎn)品，但由于消費電子行業(yè)市場競爭激烈，利益空間被壓縮，未來電源管理芯片在消費電子領(lǐng)域的應用將會減少，轉(zhuǎn)而投向汽車電子領(lǐng)域。模擬芯片最大的細分市場之一電源管理集成電路（IC）屬于模擬芯片，是電子設(shè)備的電能供應心臟，負責電子設(shè)備所需的電能變換、分配、檢測等管控功能。電源管理芯片是電子設(shè)備中的關(guān)鍵器件，其性能優(yōu)劣對電子產(chǎn)品的性能和可靠性有著直接影響，廣泛應用于各類電子產(chǎn)品和設(shè)備中，是模擬芯片最大的細分市場之一。電源管理芯片同步電子產(chǎn)品技術(shù)和應用領(lǐng)域升級，產(chǎn)品種類繁多。主要類型包括：電源管理、AD/DC、DCDC、鋰電池充電管理芯片、CPU電源監(jiān)測電路、負載開關(guān)、LED驅(qū)動器等。廣泛應用于手機與通訊、消費類電子、工業(yè)控制、醫(yī)療儀器、汽車電子等應用領(lǐng)域，隨著物聯(lián)網(wǎng)、新能源、人工智能、機器人等新興應用領(lǐng)域的發(fā)展，電源管理芯片下游市場持續(xù)發(fā)展。企業(yè)格局：企業(yè)加強研發(fā)投入力度，國內(nèi)廠商替代空間廣闊目前我國電源管理芯片主要被海外壟斷，國內(nèi)廠商替代空間廣闊。相關(guān)企業(yè)主要包括艾為電子、圣邦股份、燦瑞科技、思瑞浦等等，從企業(yè)經(jīng)營情況來看，艾為電子是一家專注于高品質(zhì)數(shù)模混合信號、模擬、射頻的集成電路設(shè)計企業(yè)，主營業(yè)務收入從2020年的14．38億元增長到2021年的23．27億元，毛利率在2021年上升至41．14%，其中電源管理芯片是該公司的主要經(jīng)營產(chǎn)品，主要包括LED驅(qū)動和電源管理兩類芯片，公司從以智能手機為核心的新智能硬件出發(fā)，并快速延展至物聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)、汽車等領(lǐng)域，并結(jié)合創(chuàng)新能力形成了獨具特色的優(yōu)勢產(chǎn)品，獲得了下游終端企業(yè)的認可和應用。從數(shù)據(jù)來看，在2021年，艾為電子電源管理芯片營業(yè)收入為8．03億元，較2020年上升了75%。圣邦股份營業(yè)收入及毛利率在2020-2021年間也處于增長狀態(tài)，其產(chǎn)品涵蓋信號鏈和電源管理兩大領(lǐng)域，在電源管理芯片方面，該公司的營業(yè)收入在2021年為15．29億元，較2020年增長80．27%。燦瑞科技在2021年總營業(yè)收入為5．37億元，較2020年增加2．47億元，毛利率從2020年的32．94%上升到2021年的45．40%，其電源管理芯片營業(yè)收入在2021年增長至2．81億元。思瑞浦營業(yè)收入及毛利率處于上升趨勢，其電源管理模擬芯片按功能總體可分為線性穩(wěn)壓器、電源監(jiān)控產(chǎn)品、開關(guān)型電源穩(wěn)壓器三類，營業(yè)收入保持良好的上升幅度。隨著市場競爭的不斷發(fā)展以及電源管理芯片的下游行業(yè)需求量較大，電源管理芯片產(chǎn)品產(chǎn)量和銷售量不斷增加。從企業(yè)電子管理芯片的產(chǎn)銷量情況來看，艾為電子的產(chǎn)銷量較其他三家企業(yè)高，據(jù)統(tǒng)計，在2021年，艾為電子的產(chǎn)量為18．79億顆，同比增長38．03%，銷量為18．31億顆，同比增長49．96%；燦瑞科技產(chǎn)量為5．22億顆，同比增長40．32%，銷量為4．91億顆，同比增長31．28%；思瑞浦產(chǎn)量和銷量分別為5．38億顆、5億顆，同比均處于上升狀態(tài)。在消費升級、新技術(shù)發(fā)展等因素的刺激下，中國各類電子產(chǎn)品的功能呈多樣化趨勢，更新?lián)Q代不斷加快，對電源管理芯片提出更高的需求，此外，由于電源管理芯片行業(yè)門檻較低，高盈利收入吸引越來越多的公司進入，市場競爭激烈，產(chǎn)品同質(zhì)化嚴重，要突破這一