htcom11t碳酸鋰價格加速觸底，儲能需求有望提前恢復(fù)t研究部陳兵mcomcn曹雨超莫尼塔研究是財新集團(tuán)旗下的獨全球大型投資機(jī)構(gòu)及各供資本市場投資策略，以及產(chǎn)業(yè)相關(guān)的研究服我們的客戶包括國內(nèi)外大型資產(chǎn)2015年莫尼塔研究加入財新集團(tuán)，成為中國最具影響力的財經(jīng)團(tuán)+頂級智庫的一員。報告摘要PC性。。產(chǎn)業(yè)鏈利潤分配取決于碳酸鋰價，結(jié)合產(chǎn)業(yè)調(diào)研，我們認(rèn)為儲能EPC及運營商將享受較高的業(yè)績確定性MWh21面臨供應(yīng)家提交電力市場改革草案，希望通過簽訂長期合同(價差合約+PPA)等方式最大限度htcom22莫尼塔研究是財新集團(tuán)旗下的獨全球大型投資機(jī)構(gòu)及各供資本市場投資策略，以及產(chǎn)業(yè)相關(guān)的研究服我們的客戶包括國內(nèi)外大型資產(chǎn)2015年莫尼塔研究加入財新集團(tuán)，成為中國最具影響力的財經(jīng)團(tuán)+頂級智庫的一員。儲能：22年儲能裝機(jī)不及預(yù)期，23年看翻倍空間。根據(jù)WoodMackenzie數(shù)GWhGWQ地方性補貼政策持續(xù)出臺，未來或有更多相關(guān)供認(rèn)為歐洲23年電動車銷量仍值得期待，預(yù)計增速極的方向發(fā)展。5)鋰電池及材料：隨著碳酸鋰價格的持續(xù)回落(電池級碳酸鋰27.5萬元/噸，周環(huán)比-環(huán)節(jié)的毛利水平。業(yè)觀察業(yè)觀察3 (一)國內(nèi)大儲：3月以來儲能EPC&系統(tǒng)中標(biāo)規(guī)模為1.95GW/3.91GWh 5(二)歐洲戶儲：歐洲電價氣價繼續(xù)下行，天然氣需求或開始復(fù)蘇 6(三)美國儲能：2022年新增裝機(jī)不及預(yù)期，2023年新增裝機(jī)有望翻倍 8二、鋰電產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)據(jù)跟蹤 9(一)新能源汽車銷量跟蹤：預(yù)計3月國內(nèi)新能源車零售銷量56萬輛，同比+25.8% 9(二)動力電池數(shù)據(jù)跟蹤：寧德時代繼續(xù)領(lǐng)跑，國內(nèi)企業(yè)競爭力持續(xù)提升 10(三)鋰電排產(chǎn)數(shù)據(jù)跟蹤： 12 4圖表目錄 圖表13：歐洲天然氣庫存(月度) 8圖表14：美國季度儲能裝機(jī)功率規(guī)模(MW) 9圖表15：美國季度儲能裝機(jī)容量規(guī)模(MWh) 9圖表16：中國新能源汽車月度銷量走勢(萬輛) 10圖表17：中國新能源汽車月度產(chǎn)量走勢(萬輛) 10圖表18：歐洲新能源汽車月度銷量走勢(萬輛) 10圖表19：美國新能源汽車月度銷量走勢(萬輛) 10圖表20：國內(nèi)鐵鋰月度裝機(jī)量(MWh) 11圖表21：國內(nèi)三元月度裝機(jī)量(MWh) 11圖表22：國內(nèi)月度整體裝機(jī)量、產(chǎn)量/裝機(jī)量(MWh) 11圖表23：三元、鐵鋰裝機(jī)量各自占比(MWh) 11圖表24：LFP電池成本與價格(元/Wh) 12圖表25：三元523電池成本與價格(元/Wh) 12圖表26：2022/2023年電池環(huán)節(jié)月度排產(chǎn)(GWh) 12圖表27：2022/2023年正極環(huán)節(jié)月度排產(chǎn)(噸) 12圖表28：2022/2023年負(fù)極環(huán)節(jié)月度排產(chǎn)(噸) 13圖表29：2022/2023年隔膜環(huán)節(jié)月度排產(chǎn)(萬平方米) 13圖表30：2022/2023年電解液環(huán)節(jié)月度排產(chǎn)(噸) 13業(yè)觀察業(yè)觀察5一、儲能行業(yè)數(shù)據(jù)跟蹤個儲能項目招標(biāo)，其中儲能系本周共有4個儲能項目開/中標(biāo)，其中儲能系統(tǒng)采購項目2個，均為電源側(cè)項目，總規(guī)模為業(yè)觀察業(yè)觀察6h23%。現(xiàn)階段國內(nèi)大儲市場受碳酸鋰、硅料降價預(yù)期影響需求有所放緩，多數(shù)下游廠商處于觀望狀態(tài)，訂單由延期提貨(如廠房沒建完等)，預(yù)計未來碳酸鋰價格企穩(wěn)回升才能帶動需求明顯恢復(fù)。國內(nèi)工商儲本市場給予較高估值)，如今工商儲需求回歸理性。3月24日，國家能源局發(fā)布關(guān)于印發(fā)《防止電力生產(chǎn)事故的二十五項重點要求(2023版)》的通知?！兑蟆凡糠謨?nèi)容包括：發(fā)電側(cè)和電網(wǎng)側(cè)電化學(xué)儲能電站(以下簡稱“儲能電站”)站址不應(yīng)在具有粉塵、腐蝕性氣體的場所，慎選用梯次利用動力電池。儲能電站電氣設(shè)備間應(yīng)設(shè)置火災(zāi)自動報警系統(tǒng)。儲能電站運維單位應(yīng)制定消防設(shè)施運行操作規(guī)程，定期開展維護(hù)保養(yǎng)，每年至少進(jìn)行一次全面檢測，確保消防設(shè)施處于正常工作實施方案(征求意見稿)意見的函》，《方案》明確了源網(wǎng)荷各側(cè)儲能的交易細(xì)則，并詳細(xì)的規(guī)定了源、網(wǎng)、荷各側(cè)儲能參與電力市場的方式以及品種。隨著各地逐步落實儲能相關(guān)規(guī)則制度以及碳酸鋰底，國內(nèi)儲能市場需求及盈利能力均呈邊際向好態(tài)勢。(二)歐洲戶儲：歐洲電價氣價繼續(xù)下行，天然氣需求或開始復(fù)蘇本周歐洲電價氣價整體呈震蕩下行態(tài)勢，徘徊于俄烏沖突之前的水平。隨著天然氣價格的持續(xù)回落，其市場需求或開始逐步復(fù)蘇，市場預(yù)計天然氣需求萌芽預(yù)計出現(xiàn)于煉油行業(yè)，主要由于煉油行業(yè)的原材料更容易在天然氣與燃料油之間切換。荷蘭、法國、西班牙等地的煉油廠用氣需求較去年同期有所增長。短期看，天然氣價格還有下降空間，而下游各行業(yè)的工廠負(fù)責(zé)人也需要一段時間才能作出7.60%。的目標(biāo)是提升歐洲工業(yè)的競爭力。相較于此前西班牙、法國等國提出的激進(jìn)方案，新草案排除了電價與天然氣批發(fā)市場脫鉤的措施，并保留了短期市場的邊際定價機(jī)制。同時，歐盟委員會傾向于建立北歐式的遠(yuǎn)供的活躍參與者。德國電力期貨價格荷蘭電力期貨價格業(yè)觀察業(yè)觀察8：德國天然氣期貨價格：荷蘭天然氣期貨價格圖表13：歐洲天然氣庫存(月度)GWGW年延期項目陸續(xù)投運將帶動今年美國儲能裝業(yè)觀察業(yè)觀察9長。Q容量未披露)，其中德克薩斯州與加利福尼W圖表14：美國季度儲能裝機(jī)功率規(guī)模(MW)圖表15：美國季度儲能裝機(jī)容量規(guī)模(MWh)二、鋰電產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)據(jù)跟蹤業(yè)觀察業(yè)觀察量降幅較大，2月新能源車市逐步調(diào)整到位。月新能源乘用車企業(yè)受春節(jié)和補貼退出等因素影響而走勢分化，比亞迪純電動與插混雙驅(qū)動夯實自主品牌新能源領(lǐng)先地位；以長安、上汽、廣汽、吉利等為代表的傳統(tǒng)車企在新能源板塊表現(xiàn)較頑強。在產(chǎn)品投放方面，隨著自主車企在新能源路線上的多線并舉，市場基盤持續(xù)擴(kuò)大，廠商批發(fā)銷量隨著供應(yīng)鏈問題緩解逐步復(fù)蘇，尤其是純電車型銷量增速明顯復(fù)蘇。其中法國、意大利、葡萄牙、芬蘭等圖表16：中國新能源汽車月度銷量走勢(萬輛)圖表17：中國新能源汽車月度產(chǎn)量走勢(萬輛)圖表18：歐洲新能源汽車月度銷量走勢(萬輛)圖表19：美國新能源汽車月度銷量走勢(萬輛)(二)動力電池數(shù)據(jù)跟蹤：寧德時代繼續(xù)領(lǐng)跑，國內(nèi)企業(yè)競爭力持續(xù)提升業(yè)觀察業(yè)觀察池裝車量6.7GWh，占總裝車量30.6%，同比增長14.6%，環(huán)比增長圖表20：國內(nèi)鐵鋰月度裝機(jī)量(MWh)圖表21：國內(nèi)三元月度裝機(jī)量(MWh)圖表22：國內(nèi)月度整體裝機(jī)量、產(chǎn)量/裝機(jī)量(MWh)圖表23：三元、鐵鋰裝機(jī)量各自占比(MWh)業(yè)觀察業(yè)觀察(三)鋰電排產(chǎn)數(shù)據(jù)跟蹤：計hLFPWh523電池成本與價格(元/Wh)排產(chǎn)(GWh)圖表27：2022/2023年正極環(huán)節(jié)月度排產(chǎn)(噸)業(yè)觀察業(yè)觀察(噸)圖表29：2022/2023年隔膜環(huán)節(jié)月度排產(chǎn)(萬平方米)三、儲能行業(yè)動態(tài)跟蹤【重磅！國家能源局發(fā)文：中大型儲能電站慎用梯次利用動力電池！】3月24日，國家能源局發(fā)布關(guān)于印發(fā)《防止電力生產(chǎn)事故的二十五項重點要求(2023版)》(以下簡稱《要求》)的通知。應(yīng)符合《電化學(xué)儲能電站設(shè)計規(guī)范》(GB51048)等技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)的相關(guān)規(guī)定。利數(shù)，及時進(jìn)行一致性管控。(來源：儲能頭條)業(yè)觀察業(yè)觀察發(fā)展的通知》(以下簡稱“通知”)。電力市【新政推動儲能在油氣上游規(guī)?；瘧?yīng)用，“三桶油”有望成為儲能市場新勢力】(以下簡稱《方案》)。需求的業(yè)主單位。新能源形成多能互補、因地制宜、多元迭代發(fā)展新局面。將大力推進(jìn)油氣企業(yè)發(fā)展新能源產(chǎn)業(yè)。油氣增產(chǎn)與新能源開發(fā)、【廣東儲能參與電力市場方案：明確源網(wǎng)荷各側(cè)儲能交易細(xì)則】下簡稱《方案》)。與市場交易。各應(yīng)用場景均有詳細(xì)細(xì)則公示。(來源：儲能與電力市場)能產(chǎn)業(yè)營業(yè)收入達(dá)到、欣旺達(dá)、鵬輝能源、璞泰來、貝特瑞等重點項目加快建設(shè)。(來源：儲能與電力市場)極四、風(fēng)險提示新能源車產(chǎn)銷不及預(yù)期、政策不及預(yù)期；訂單新接或交付低于預(yù)期；技術(shù)更新的風(fēng)險；市場競爭加本研究報告中所提供的信息僅供參考。報告根據(jù)國際和行業(yè)通行的準(zhǔn)則，以合法渠道獲得這些信息，盡可能保證可靠、準(zhǔn)確和完整，但并不保證報告所述信息的準(zhǔn)確性和完整性。本報告不對外公開發(fā)布，只有接收客戶才可以使用，且對于接收客戶而言具有相關(guān)保密義務(wù)。本報告不能作為投資研究決策的依據(jù)，報告中的信息或所表達(dá)觀點不構(gòu)成所涉證券買賣的出價或詢價，不能作為道義的、責(zé)任的和法律的依據(jù)或者憑證，無論是否已經(jīng)明示或者暗示?？蛻舨粦?yīng)以本報告取代其獨立判斷或僅根據(jù)本報告做出決策。本報告發(fā)送給某客戶是基于該客戶被認(rèn)為有能力獨立評估投資風(fēng)險、獨立行使投資決策并獨立承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險。本公司不對因使用本報告的內(nèi)容而引致的損失承擔(dān)任何責(zé)任，除非法律法規(guī)有明確規(guī)定。本報告的內(nèi)容、觀點或建議并未考慮個別客戶的特定狀況，不應(yīng)被視為對特定客戶關(guān)于特定證券或金融工具的投資建議。本報告旨在發(fā)送給特定客戶及其它專業(yè)人士，未經(jīng)本公司事先書面許可，任何機(jī)構(gòu)或個人不得以任何形式翻版、復(fù)