油脂行業(yè)分析報(bào)告一、油脂行業(yè)概況1、中國(guó)食用植物油統(tǒng)計(jì)分析（1）各油種產(chǎn)量占比概況近年來(lái)，大豆油1405.6萬(wàn)t，占食用油總產(chǎn)量 50.6%；菜籽油556.2萬(wàn)t，占食用油總產(chǎn)量 20%；棕櫚油312.5萬(wàn)t，占食用油總量11.2%；花生油144.8萬(wàn)t，占食用油總產(chǎn)量5.2%；玉米油87.7萬(wàn)t，占食用油總產(chǎn)量3.2%。從目前看來(lái)，我國(guó)對(duì)大豆及大豆油的進(jìn)口仍有強(qiáng)勁的需求，這種強(qiáng)勁的進(jìn)口需求近幾年不會(huì)改變。近幾年來(lái)，人們對(duì)玉米油及葵花籽油的需求也迅速增長(zhǎng)，另外，稻米油、油茶籽油、橄欖油之和也都從原先的幾乎為零增加到了食用油總產(chǎn)量的1%左右，充分說(shuō)明各種營(yíng)養(yǎng)食用油在這幾年的迅速發(fā)展。（2）中國(guó)食用植物油加工企業(yè)數(shù)量統(tǒng)計(jì)植物油加工企業(yè)中，日加工能力 100t以下的有523個(gè)，占總數(shù)量百分比39.6%；年油料加工能力384.2萬(wàn)t，占總數(shù)百分比3.5%；年精煉能力503.0萬(wàn)t，占總數(shù)百分比14.8%；食用植物油產(chǎn)量 111.1萬(wàn)t，占總數(shù)百分比 4.0%。日加工能力100~200 t的企業(yè)有251個(gè)，占總數(shù)量百分比 19.0%；年油料加工能力752.9萬(wàn)t，占總數(shù)百分比 6.9%；年精煉能力459.0萬(wàn)t，占總數(shù)百分比13.5%；食用植物油產(chǎn)量 187.7萬(wàn)t，占總數(shù)百分比 6.8%。日加工能力200~400 t的企業(yè)有278個(gè)，占總數(shù)量百分比 21.0%；年油料加工能力1680.1萬(wàn)t，占總數(shù)百分比15.3%；年精煉能力564.1萬(wàn)t，占總數(shù)百分比16.7%；食用植物油產(chǎn)量 336.7萬(wàn)t，占總數(shù)百分比 12.1%。日加工能力400~1000t的企業(yè)有146個(gè)，占總數(shù)量百分比 11.1%；年油料1加工能力1784.3萬(wàn)t，占總數(shù)百分比16.3%；年精煉能力838.9萬(wàn)t，占總數(shù)百分比24.8%；食用植物油產(chǎn)量565.3萬(wàn)t，占總數(shù)百分比20.3%。日加工能力1000t以上的企業(yè)有123個(gè)，占總數(shù)量百分比9.3%；年油料加工能力6344.8萬(wàn)t，占總數(shù)百分比58.0%；年精煉能力1025.0萬(wàn)t，占總數(shù)百分比30.2%；食用植物油產(chǎn)量1580.0萬(wàn)t，占總數(shù)百分比56.8%。近年來(lái)，日加工能力100t以下以及日加工能力100~200t的企業(yè)均有大幅度下降，而200t以上的企業(yè)個(gè)數(shù)大幅度提升。最為值得關(guān)注的是日加工能力1000t以上的企業(yè)，從 75個(gè)增長(zhǎng)為123個(gè)，其食用油產(chǎn)量占到總數(shù)的 56.8%。近幾年來(lái)國(guó)家鼓勵(lì)增大規(guī)模，淘汰落后產(chǎn)能的政策成果明顯， 在以后的發(fā)展中，這種趨勢(shì)將更加明顯，國(guó)有企業(yè)以及各地大型的龍頭企業(yè)將成為國(guó)家政策扶持的重點(diǎn)。（3）中國(guó)食用植物油加工能力統(tǒng)計(jì)2009年中國(guó)食用油年油料加工能力為 10946.3萬(wàn)t，比上年增加 3080.6萬(wàn)t，增長(zhǎng)率為39.2%；年油脂精煉能力為 3389.9萬(wàn)t，比上年增加661.3萬(wàn)t，增長(zhǎng)率為24.2%；食用植物油統(tǒng)計(jì)產(chǎn)量為 2780.9萬(wàn)t，比上年增加487.3萬(wàn)t，增長(zhǎng)率為21.2%；食用植物油實(shí)際產(chǎn)量（統(tǒng)計(jì)產(chǎn)量扣除外購(gòu)原油國(guó)內(nèi)精煉量 402.2萬(wàn)t，外購(gòu)成品油國(guó)內(nèi)分裝量 90.7萬(wàn)t）為2288萬(wàn)t，比上年增加360.2萬(wàn)t，增長(zhǎng)率為18.7%。從油品類型來(lái)看，精煉油產(chǎn)量總計(jì) 2074.4萬(wàn)t，其中一級(jí)油1250.8萬(wàn)t，二級(jí)油83.7萬(wàn)t，三級(jí)油171.5萬(wàn)t，四級(jí)油564.4萬(wàn)t；調(diào)和油為118.7萬(wàn)t。2009年中國(guó)食用植物油產(chǎn)量前 3位企業(yè)：益海嘉里（中國(guó)） 658.0萬(wàn)t，中糧集團(tuán)有限公司193.5萬(wàn)t，九三糧油工業(yè)集團(tuán) 83.6萬(wàn)t。2隨著人們生活質(zhì)量的提高，對(duì)油脂的質(zhì)量及安全要求逐漸增加， 未來(lái)幾年里三、四級(jí)油的占比會(huì)越來(lái)越小，而一級(jí)油的產(chǎn)量將會(huì)進(jìn)一步增加。（4）食用油各類型企業(yè)加工生產(chǎn)能力統(tǒng)計(jì)外商及港澳臺(tái)商投資企業(yè)年油料加工能力 2819.6 萬(wàn)t，占總數(shù)百分比25.9%；年精煉能力1241.9萬(wàn)t，占總數(shù)百分比36.8%；食用植物油產(chǎn)量1255.8萬(wàn)t，占總數(shù)百分比 45.4%。民營(yíng)企業(yè)年油料加工能力 7098.8萬(wàn)t，占總數(shù)百分比65%；年精煉能力1785.9萬(wàn)t，占總數(shù)百分比 53%；食用植物油產(chǎn)量 1271.1萬(wàn)t，占總數(shù)百分比45.9%。國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)年油料加工能力 981.3萬(wàn)t，占總數(shù)百分比9.1%；年精煉能力342.8萬(wàn)t，占總數(shù)百分比 10.2%；食用植物油產(chǎn)量 240.4萬(wàn)t，占總數(shù)百分比8.7%。外商及港澳臺(tái)商投資企業(yè)的食用植物油產(chǎn)量占比在減少， 降到45.4%，而民營(yíng)食用油加工企業(yè)仍占到我國(guó)食用油產(chǎn)量的半壁江山。從民營(yíng)企業(yè)的加工能力、精煉能力和食用油產(chǎn)量可以看出，民營(yíng)企業(yè)在開(kāi)工率上還存在著嚴(yán)重不足的現(xiàn)象。2010年，外商及港澳臺(tái)投資企業(yè)的食用油產(chǎn)量占比繼續(xù)略微下降，而國(guó)有控股企業(yè)在食用油產(chǎn)量的占比會(huì)有一定量的小幅提升， 這與2010年以來(lái)國(guó)有大型企業(yè)持續(xù)收購(gòu)民營(yíng)企業(yè)有關(guān)，但各類型企業(yè)食用油產(chǎn)量的占比格局應(yīng)該基本保持不變。（5）中國(guó)食用植物油加工產(chǎn)量各地區(qū)排名中國(guó)年油料加工能力前 3名分別為：江蘇1473.3萬(wàn)t，黑龍江1463.9萬(wàn)t，3山東1421.6萬(wàn)t；年精煉能力前3名分別為：江蘇577.2萬(wàn)t，廣東370.1萬(wàn)t，山東321.8萬(wàn)t。植物油產(chǎn)量前10名分別為：江蘇 511.0萬(wàn)t，山東367.5萬(wàn)t，廣東273.5萬(wàn)t，天津184.5萬(wàn)t，湖北182.6萬(wàn)t，福建122.3萬(wàn)t，上海121.1萬(wàn)t，河北120.8萬(wàn)t，黑龍江100.5萬(wàn)t，廣西96.9萬(wàn)t。2、國(guó)內(nèi)油脂油料供應(yīng)的現(xiàn)狀（1）首先是國(guó)產(chǎn)的原料的播種面積長(zhǎng)年是比較穩(wěn)定的，近幾年甚至是有所下降了。大豆、菜籽、花生、棉籽、葵籽等品種，加在一起也是略有下降的。從產(chǎn)量上看，也是基本上是徘徊不前的。主要的幾個(gè)產(chǎn)品，基本上這幾年沒(méi)有太大的起色，像大豆基本上都是 1500萬(wàn)噸的上下波動(dòng)。像花生、菜籽、棉籽，基本上也是1000萬(wàn)噸的上下起伏。播種面積，也沒(méi)有太大的增長(zhǎng)，產(chǎn)量也沒(méi)有很大的增長(zhǎng)。但是在原材料的沒(méi)有很大的增長(zhǎng)的情況下，我們的壓榨量是有明顯增長(zhǎng)的，大豆的壓榨量有了 5000萬(wàn)噸。壓榨量的上升，國(guó)產(chǎn)的原材料的變化不大，對(duì)國(guó)外進(jìn)口的依賴度是明顯增大了。大豆和菜籽的合計(jì)進(jìn)口量達(dá)到了 5000多萬(wàn)噸，這個(gè)趨勢(shì)也是逐年上升，非常明顯。大豆原料，壓榨原料對(duì)進(jìn)口的依賴性可以看到也是逐年上升的， 現(xiàn)在已經(jīng)達(dá)到了80%以上的水平了。這幾年國(guó)產(chǎn)原材料的壓榨量比較少，主要是靠進(jìn)口。（2）其次，加工企業(yè)的現(xiàn)狀。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2010年底，大豆的壓榨產(chǎn)量大概是 9000萬(wàn)噸左右，這不是很完全的統(tǒng)計(jì)，因?yàn)檫€有很多小的產(chǎn)能沒(méi)有辦法統(tǒng)計(jì)。 其中，80%以上的產(chǎn)能分布在沿海地區(qū)，主要是山東、江蘇、廣東三個(gè)省，占到了一半多的量。山東的日壓榨產(chǎn)能是5.5萬(wàn)多噸，江蘇是5.3萬(wàn)噸，廣東是3.7萬(wàn)噸左右。4另外還有行業(yè)的集成度是不斷的提高。前 11家大的企業(yè)集團(tuán)，占到了總產(chǎn)能的一半左右。大的產(chǎn)能是占到了 70%以上，四分之三左右。最大的集團(tuán)就是益海，占到了大豆產(chǎn)能的 21%。其實(shí)，中糧也占到了 10%左右，嘉吉、九三是8%左右。這樣加在一起基本上就是 70%多，這個(gè)行業(yè)經(jīng)過(guò)了多年的競(jìng)爭(zhēng)之后，基本上就是這11家規(guī)模比較大的。在過(guò)去的兩年中，行業(yè)的產(chǎn)能擴(kuò)張速度稍有放緩，產(chǎn)能的利用率有所好轉(zhuǎn)。從之前的不到 50%，現(xiàn)在已經(jīng)回升到了 50%以上了。但是產(chǎn)能利用率還是比較低，還處在一個(gè)比較過(guò)剩的階段。從 2010年起，產(chǎn)能的擴(kuò)張速度又開(kāi)始提速，會(huì)有更多的產(chǎn)能投入。這個(gè)競(jìng)爭(zhēng)會(huì)更加激烈。產(chǎn)能利用率方面，大的油廠的開(kāi)工率比較高，特別是有外資背景的油廠都是70%以上。國(guó)內(nèi)的中小企業(yè)的開(kāi)工率普遍比較低， 尤其是這兩年的東北地區(qū)的國(guó)產(chǎn)原料的壓榨工廠，普遍的低開(kāi)工率的情況下，很多都已經(jīng)停工。2008年以前，外資在國(guó)內(nèi)發(fā)展很快，發(fā)改委出臺(tái)了促進(jìn)大陸加工企業(yè)發(fā)展的改革意見(jiàn)，外資在國(guó)內(nèi)的發(fā)展一定放緩，之前主要是嘉吉、金光、日清、正大等外資企業(yè)，占到了 18%，到2010年，基本上是維持在 8.5萬(wàn)噸，現(xiàn)在是占到了全國(guó)的30%左右。外資企業(yè)在中國(guó)的壓榨量產(chǎn)能是 30%左右，壓榨量是 40%左右。3、國(guó)內(nèi)油脂加工企業(yè)的基本特征一是低利潤(rùn)。行業(yè)由于競(jìng)爭(zhēng)比較激烈，價(jià)格利潤(rùn)一直是在低位徘徊，在2001-2003年還處在比較高，但是是在不斷的下滑過(guò)程，從 2004年到現(xiàn)在，都處在一個(gè)比較低的水平，基本上就是幾十塊錢一噸的加工利潤(rùn)。 相比美國(guó)、日本和其他一些比較成熟的國(guó)家、行業(yè)來(lái)講，這個(gè)利潤(rùn)水平相對(duì)來(lái)講偏低。5二是高風(fēng)險(xiǎn)。由于受到了國(guó)際原料價(jià)格的波動(dòng)， 國(guó)內(nèi)的其他原料，包括了花生、棉籽等價(jià)格也是跟隨著大豆在激烈的波動(dòng)中， 給的行業(yè)發(fā)展帶來(lái)了巨大的風(fēng)險(xiǎn)。前幾年，在 2004年和2008年的兩次大漲大跌的過(guò)程當(dāng)中，國(guó)內(nèi)的一些原材料的加工企業(yè)和一些工廠都被洗牌了， 這就是價(jià)格波動(dòng)帶來(lái)了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)， 帶來(lái)了巨大的虧損之后被迫出局。由于我國(guó)對(duì)外的依賴性比較高， 大豆供應(yīng)基本上就是不到十家公司在供應(yīng)，棕櫚油的集中度更高，所以從原料的供應(yīng)集中度和原料的價(jià)格波動(dòng)兩個(gè)方面加在一起來(lái)看，國(guó)內(nèi)的加工業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)的確很大?？傊?，是我國(guó)自主油脂油料的供應(yīng)比較有限，對(duì)進(jìn)口大豆、其他的油脂的進(jìn)口依賴度越來(lái)越高。另外，行業(yè)的利潤(rùn)率低、風(fēng)險(xiǎn)很大。還有企業(yè)的產(chǎn)能出現(xiàn)了過(guò)去很多年都是供過(guò)于求，這個(gè)產(chǎn)能過(guò)剩的問(wèn)題還會(huì)存在。 國(guó)內(nèi)的壓榨產(chǎn)能基本上在大企業(yè)的規(guī)模越來(lái)越集中，出現(xiàn)了這種集中度越來(lái)越高的現(xiàn)象。4、行業(yè)在最近十年來(lái)的變化（1）行業(yè)基本上是走過(guò)了三個(gè)過(guò)程：第一個(gè)過(guò)程，是2003年之前，基本上是建好了工廠就可以盈利，那時(shí)候的利潤(rùn)率很高?；旧夏菚r(shí)候出現(xiàn)了一種需求量猛增， 產(chǎn)能跟不上的情況，所以行業(yè)的利潤(rùn)比較好，行業(yè)的發(fā)展也很迅速。自從2004年大豆價(jià)格大幅度波動(dòng)以后，出現(xiàn)了大的洗牌，這時(shí)候正好采購(gòu)生成階段的來(lái)臨， 大的波動(dòng)出現(xiàn)，在采購(gòu)和產(chǎn)品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)控制方面沒(méi)有做好的話，就很難生存，這種情況會(huì)長(zhǎng)期持續(xù)。在09和2010年，又出現(xiàn)了一種新的情況，將來(lái)這種情況會(huì)越來(lái)越明顯，就是整個(gè)的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)需要依靠更綜合的能力，更系統(tǒng)性的能力。因?yàn)槌俗龊貌少?gòu)之外，還需要在物流、金融方面都要有相應(yīng)的配合。行業(yè)的發(fā)展受到了三個(gè)因素的驅(qū)動(dòng)，一個(gè)就是行業(yè)整體規(guī)模的不斷上升，推6動(dòng)了這個(gè)行業(yè)的發(fā)展。第二個(gè)是價(jià)格的激烈變動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)， 也帶來(lái)了并購(gòu)。第三點(diǎn)就是國(guó)際化，國(guó)際化有兩個(gè)行業(yè)，一個(gè)是原料的國(guó)際化，進(jìn)口原料的依賴。第二個(gè)就是進(jìn)口行業(yè)里面的外資越來(lái)越多，推動(dòng)了整個(gè)原材料行業(yè)的變革。（2）行業(yè)的獲利空間還是取決于成本優(yōu)勢(shì)從三個(gè)方面來(lái)看，采購(gòu)、生產(chǎn)和物流。這三個(gè)方面都需要有很精細(xì)的配合，在采購(gòu)方面依然還是大頭，采購(gòu)的成本，占總成本的 85%以上。而且，在通過(guò)十幾年的運(yùn)作，原材料的采購(gòu)方法，以及價(jià)格信息都非常的透明，根據(jù)期貨市場(chǎng)來(lái)運(yùn)作，因此，采購(gòu)成本越來(lái)越難以控制。從生產(chǎn)上來(lái)看，企業(yè)的設(shè)備技術(shù)和管理成本， 現(xiàn)在基本上都是比較穩(wěn)定的， 像新投產(chǎn)的工廠基本上差不多，像設(shè)備這些東西都是比較一致， 競(jìng)爭(zhēng)的差距不大，生產(chǎn)方面沒(méi)有太大的競(jìng)爭(zhēng)。第三個(gè)方面就是物流方面的競(jìng)爭(zhēng)。 這方面的競(jìng)爭(zhēng)還是差距比較大的。一方面是因?yàn)楣S的位置很重要， 位置好，物流成本低，位置不好，物流成本高，這個(gè)相差很大。另外還有配套的物流系統(tǒng)很重要， 包括是不是有自己的碼頭，是不是有足夠的原料的倉(cāng)容，還有沒(méi)有足夠的原料的管容等等設(shè)施，另外有沒(méi)有鐵路專線等等，對(duì)于企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力是有非常大的影響。因?yàn)楣S的地點(diǎn)不能隨便的改變， 這個(gè)條件就很難改變，這個(gè)物流的差距就會(huì)長(zhǎng)期存在。從前面可以看到，油脂加工行業(yè)，必須要打造高效率的生產(chǎn)物流系統(tǒng)，初級(jí)的階段就是工廠的位置很重要。到了這個(gè)高級(jí)的階段，就要求更高了，需要各工廠之間形成網(wǎng)絡(luò)，互相配合。在這個(gè)關(guān)鍵的物流結(jié)點(diǎn)上， 就需要有自己的布點(diǎn)，因此，行業(yè)在生產(chǎn)和物流的效率競(jìng)爭(zhēng)上， 這就給新投產(chǎn)的產(chǎn)能提出了更多的要求。（3）加工行業(yè)要套期保值，建立風(fēng)險(xiǎn)管理體系7套期保值規(guī)規(guī)矩矩做會(huì)帶來(lái)很大的好處， 尤其是在規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)方面是做得非常應(yīng)該的，出現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)是沒(méi)有完全的按照套期保值的思路在做。 整個(gè)國(guó)內(nèi)行業(yè)在大連期貨市場(chǎng)運(yùn)用油脂行業(yè)做套期保值的比重越來(lái)越大，規(guī)模越來(lái)越上升。5、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局（1）不僅僅是加工和貿(mào)易方面的結(jié)合，油脂行業(yè)還要加上物流和金融的結(jié)合，將來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)將是全方位的一種競(jìng)爭(zhēng)。中國(guó)壓榨行業(yè)基本形成了以跨國(guó)公司為主的 ,幾大集團(tuán)并存的壟斷競(jìng)爭(zhēng)格局：益海嘉里集團(tuán)、中糧集團(tuán)、嘉吉集團(tuán)、路易達(dá)孚集團(tuán)、九三集團(tuán)、邦基集團(tuán)、中儲(chǔ)集團(tuán)、來(lái)寶集團(tuán)、中紡集團(tuán)等。按照類別分組，一個(gè)組就是外資的糧油巨頭的組， 以嘉吉、邦基、路易達(dá)孚、來(lái)寶為一個(gè)組，現(xiàn)在是按照變通的方法來(lái)擴(kuò)大。 第二個(gè)組就是益海和中糧， 為什么沒(méi)有把中糧放到“國(guó)企組”，因?yàn)槔锩嬉灿幸恍┩赓Y的股份，兩家公司有一個(gè)特點(diǎn)，就是扎根中國(guó)市場(chǎng)，同時(shí)也有國(guó)際視野。這兩家公司是 33%的份額，而且現(xiàn)在還在繼續(xù)擴(kuò)張。第三組就是國(guó)內(nèi)的大企業(yè)，九三油脂、中紡，現(xiàn)在是 9.2%的份額，而且是在努力的擴(kuò)張當(dāng)中。 第四個(gè)組就是民營(yíng)企業(yè)組， 主要的代表是植之元、渤海等，現(xiàn)在也是在急劇的擴(kuò)張中。剩下的就是一些小的企業(yè)，基本上是比較弱小，但是比較靈活的在操作,份額大概是在20%以上,這些份額會(huì)隨著競(jìng)爭(zhēng)的加劇，可能會(huì)逐步的退出，因?yàn)樗麄兪呛茈y擴(kuò)大的。從2004年4月份以后，國(guó)內(nèi)一些大、中、小企業(yè)因虧損嚴(yán)重、資金短缺，經(jīng)營(yíng)困難，出現(xiàn)嚴(yán)重困境。在這種情況下，ADM、Wilmar、嘉吉、邦基、托福、來(lái)寶、路易.達(dá)夫等國(guó)際大豆主要供給商通過(guò)參股、控股、收購(gòu)等低成本擴(kuò)張方式，大舉進(jìn)入中國(guó)大豆壓榨行業(yè)，由此加快了中國(guó)大豆壓榨行業(yè)的整合步伐，外8資在中國(guó)大豆壓榨行業(yè)中的份額逐漸增加目前已經(jīng)處于壟斷競(jìng)爭(zhēng)階段；最近三年，嘉吉公司、邦基公司、托福公司、路易達(dá)孚公司和來(lái)寶公司五家跨國(guó)糧商對(duì)我國(guó)的十多家大豆壓榨廠進(jìn)行了資產(chǎn)重組，目前跨國(guó)糧商在全國(guó) 97家大型油脂企業(yè)中的 64家企業(yè)參股控股持有股份，占66%。這些具有外資背景的食用植物油生產(chǎn)企業(yè)，不但在資金上具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)， 更重要的是，對(duì)于日益依賴進(jìn)口的國(guó)內(nèi)油脂市場(chǎng)，其豐富的國(guó)際采購(gòu)經(jīng)驗(yàn)和先進(jìn)的管理技術(shù)， 使得他們?cè)诮?jīng)營(yíng)上具有絕對(duì)性的優(yōu)勢(shì)，并通過(guò)龐大的產(chǎn)能實(shí)現(xiàn)最優(yōu)化的規(guī)模經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)。ADM、嘉吉、邦吉、路易達(dá)孚為國(guó)際老牌四大糧商，益海嘉里則是國(guó)內(nèi)油脂油料老大，占據(jù)國(guó)內(nèi)小包裝食用油半壁江山。 來(lái)寶集團(tuán)公司總部在香港， 在新加坡上市（NOxx），是農(nóng)業(yè)、工業(yè)和能源等多個(gè)領(lǐng)域貿(mào)易商。世界四大國(guó)際糧油巨頭 ADM、邦基、嘉吉、路易達(dá)孚占據(jù)我國(guó)食用油脂 70%的生產(chǎn)能力。新加坡益海嘉里集團(tuán)更是居國(guó)內(nèi)食用油市場(chǎng)首位， 其旗下品牌占據(jù)小包裝食用油 60%～70%的市場(chǎng)份額。中紡集團(tuán)2011年4月發(fā)布的一份研究報(bào)告顯示， 目前在國(guó)內(nèi)油脂油料加工行業(yè)，以ADM、嘉吉、邦吉、路易達(dá)孚、益海嘉里、來(lái)寶集團(tuán)為代表的外資企業(yè)油脂油料壓榨產(chǎn)能為 9.37萬(wàn)噸/天，占到國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額 47.2%；以中糧集團(tuán)、中紡集團(tuán)為代表的國(guó)有企業(yè)油脂油料壓榨總體產(chǎn)能為 8.5萬(wàn)噸/天，占總壓榨產(chǎn)能的42.9%；剩下為多個(gè)民營(yíng)企業(yè)分得，日壓榨產(chǎn)能1.96萬(wàn)噸，約占9.9%市場(chǎng)份額。競(jìng)爭(zhēng)格局的第二個(gè)方面，就是發(fā)展的趨勢(shì)。行業(yè)的前 11名企業(yè)的加工能力和加工量還會(huì)不斷的增長(zhǎng)。市場(chǎng)的份額還會(huì)向這 11家企業(yè)進(jìn)一步的集中，行業(yè)的整合還會(huì)加劇。比如說(shuō)像中紡?fù)ㄟ^(guò)租賃收購(gòu)， 現(xiàn)在份額也是在迅速的增長(zhǎng)。 另9外就是低開(kāi)工率的企業(yè)，也會(huì)加大提高產(chǎn)能的使用率，競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈。長(zhǎng)期來(lái)看，還會(huì)進(jìn)行更殘酷的整合。無(wú)法預(yù)計(jì)將來(lái)會(huì)出現(xiàn)什么樣的情況， 但是按照歐美的情況來(lái)看，不應(yīng)該會(huì)有太多的企業(yè)，目前的這種11家企業(yè)是比較好的一種格局。這兩年的擴(kuò)張勢(shì)頭，根據(jù)國(guó)家糧油信心中心的資料，2010-2011年，出現(xiàn)了15個(gè)日榨能力1000噸的大豆加工項(xiàng)目。國(guó)家實(shí)際上在加大大豆產(chǎn)業(yè)的調(diào)控，想制止行業(yè)的盲目擴(kuò)張，2010年8月份，發(fā)改委主任在一次會(huì)上還表示， 要加強(qiáng)對(duì)玉米深加工和大豆加工的調(diào)控。 新項(xiàng)目的實(shí)施和國(guó)家的政策是有沖突的， 為什么在國(guó)家控制調(diào)控的過(guò)程當(dāng)中， 還有新的項(xiàng)目投產(chǎn)？原因是地方政府對(duì)招商引資的項(xiàng)目都是非常積極的歡迎， 都在積極的做工作去審批，整個(gè)國(guó)家是想限制這個(gè)產(chǎn)能擴(kuò)張， 但是各個(gè)地方都想提供土地和項(xiàng)目審批方面的支持，所以行業(yè)仍然還會(huì)繼續(xù)的擴(kuò)大。（2）國(guó)內(nèi)大豆壓榨企業(yè)的區(qū)域分布：從中國(guó)豆粕供給與需求的市場(chǎng)空間布局來(lái)看，長(zhǎng)江下游地區(qū)是中國(guó)豆粕生產(chǎn)優(yōu)勢(shì)最明顯的區(qū)域。 從江蘇的南通、張家港、南京生產(chǎn)的豆粕，可以沿”黃金水道”長(zhǎng)江進(jìn)入安徽、江西、湖南、湖北、重慶、四川等豆粕消費(fèi)大省，而且運(yùn)費(fèi)低，運(yùn)能也能得到保證。這也是嘉吉等國(guó)際巨頭在在這些區(qū)域投資的重要原因。6、行業(yè)發(fā)展的空間首先，是一個(gè)老話題，是國(guó)產(chǎn)原料的增長(zhǎng)有限，原因是有兩個(gè)：一個(gè)是耕地面積是有限，進(jìn)口 5000萬(wàn)噸的大豆，是相當(dāng)于進(jìn)口是 4億多畝的耕地，這么多的大豆的產(chǎn)能沒(méi)有辦法在我國(guó)土地上生產(chǎn)出來(lái)， 因?yàn)槲覈?guó)沒(méi)有那么多的地。第二個(gè)是農(nóng)民種植的積極性下降了， 大豆這幾年的增值比較低，相比玉米和水稻是不太有利的。像2010年的油菜籽的增值也遇到了一定的問(wèn)題，像在長(zhǎng)江流域，湖10北、安徽這些省份，基本上跟這個(gè)小麥相比的收益不太好， 所以農(nóng)民的種植積極性比較低。整個(gè)的國(guó)產(chǎn)原料的發(fā)展來(lái)看，基本上就是非常困難的。我國(guó)的需求是逐步的上升的。國(guó)內(nèi)的人均植物油的消費(fèi)，基本上是隨著人均GDP的增長(zhǎng)而穩(wěn)步上升的。植物油的消費(fèi)增長(zhǎng)的步伐顯得比 GDP的增長(zhǎng)還要平穩(wěn)。這種增長(zhǎng)還是有一定的空間，主要是人均的消費(fèi)，現(xiàn)在基本上是接近了 20公斤/年的消費(fèi)，跟歐美發(fā)達(dá)國(guó)家相比，還有很大的空間。像歐美是 27公斤/年，美國(guó)是30公斤/每年。像日本、韓國(guó)、香港等地區(qū)，都是在較高的水平。我們可能不能達(dá)到歐美那么高的程度， 達(dá)到亞洲其他國(guó)家的程度，人均還可以增長(zhǎng)幾公斤，人均上升的空間還是存在的。另外飼料的產(chǎn)量也是在穩(wěn)步增長(zhǎng)的，飼料的增長(zhǎng)和人均 GDP的增長(zhǎng)也是穩(wěn)步增長(zhǎng)的，飼料的增長(zhǎng)比人均 GDP的增長(zhǎng)更加的穩(wěn)健。隨著養(yǎng)殖規(guī)?；陌l(fā)展，其實(shí)以前像在中國(guó)，可能農(nóng)民農(nóng)戶的養(yǎng)殖的比例在下降了， 規(guī)?；B(yǎng)殖的程度不斷提高，對(duì)飼料和豆粕的需要是不斷的增長(zhǎng)。還有一個(gè)最為關(guān)鍵的動(dòng)力，就是人口結(jié)構(gòu)的改變。我國(guó)的城鎮(zhèn)居民和農(nóng)村居民在消費(fèi)方面相差很大，肉類和油的消費(fèi)相差很大，城市居民的吃油量是要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于農(nóng)村居民，城鎮(zhèn)居民吃肉量遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于農(nóng)村居民。 這個(gè)差異隨著人口結(jié)構(gòu)的變化而帶來(lái)很大的機(jī)會(huì)，農(nóng)村人口和城鎮(zhèn)人口的不斷轉(zhuǎn)變過(guò)程當(dāng)中， 現(xiàn)在是相差不大，再過(guò)幾年，城鎮(zhèn)人口就會(huì)超過(guò)農(nóng)村人口，農(nóng)村人口會(huì)下降到低于城鎮(zhèn)人口。每年會(huì)有1000多萬(wàn)的農(nóng)村人口變成城鎮(zhèn)人口，在人均消費(fèi)方面也有巨大的差異，這是近年來(lái)中國(guó)對(duì)油有如此大的胃口的原因， 這是人口結(jié)構(gòu)變化帶來(lái)的巨大的需求的增長(zhǎng)。這幾個(gè)因素當(dāng)中，人口結(jié)構(gòu)的變化是最大的原因， 比收入方面的影響力度還11要大，持續(xù)的時(shí)間更長(zhǎng)的一種元素，這是一個(gè)很長(zhǎng)的過(guò)程。所以，這個(gè)行業(yè)將來(lái)的發(fā)展，還會(huì)持續(xù)很多年。植物油的供求形勢(shì)上可以看到， 產(chǎn)需的缺口在不斷的加大。7、油脂行業(yè)發(fā)展面臨的問(wèn)題原料的供應(yīng)已經(jīng)開(kāi)始成為一個(gè)障礙。 因?yàn)樾枨蟛粩嗟脑鲩L(zhǎng)，但是供應(yīng)是比較穩(wěn)定的增長(zhǎng)。所以在供求增長(zhǎng)不匹配的背后，反映出來(lái)的就是采購(gòu)原料的時(shí)候，發(fā)現(xiàn)了是不斷的上漲的。最近的兩年，美國(guó)大豆出口到中國(guó)的升貼水價(jià)格上漲了，前幾年就是四十到五十美分的水平， 現(xiàn)在基本上就是上漲了上百美分。 跟阿根廷相比，以前可以拿到-100的升貼水，現(xiàn)在已經(jīng)漲到了 60美分以上了，這就是供應(yīng)供不上的一個(gè)最為明顯的表現(xiàn)。另外一個(gè)很明顯的特征，就是行業(yè)的采購(gòu)步伐，就是越來(lái)越會(huì)定遠(yuǎn)期的現(xiàn)貨，訂購(gòu)的期限是越來(lái)越靠后，訂購(gòu)的量是越來(lái)越大，以前是提前幾個(gè)月做，現(xiàn)在基本上都是提前到半年以上了。第二個(gè)就是在我國(guó)需求量增長(zhǎng)很猛的時(shí)候， 供應(yīng)國(guó)的壓榨量也在加大，今后的幾年，南美國(guó)家的壓榨產(chǎn)能也會(huì)不斷的擴(kuò)張， 出口國(guó)就會(huì)出現(xiàn)一個(gè)問(wèn)題， 會(huì)出現(xiàn)南美本國(guó)的加工廠跟出口企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題， 會(huì)導(dǎo)致出口比例的下降，導(dǎo)致中國(guó)的壓榨廠要付出的成本越來(lái)越高， 發(fā)展越來(lái)越難。巴西的壓榨產(chǎn)能的變化，也是非常強(qiáng)烈的一種增長(zhǎng)。阿根廷這幾年的量，擴(kuò)張也是非?？臁＿€有一個(gè)就是歐洲和巴西生產(chǎn)大量的生物柴油，對(duì)我們來(lái)講，車輛的消費(fèi)和人吃的食用油是一個(gè)爭(zhēng)搶原料的過(guò)程當(dāng)中，這是燒掉和吃掉的一種 PK過(guò)程當(dāng)中。南美這幾年的產(chǎn)量擴(kuò)大是非常明顯的， 巴西和阿根廷的增長(zhǎng)都差不多， 美國(guó)也仿佛是如此，增長(zhǎng)的幅度很大。一面是中國(guó)需求量越來(lái)越大，而且還要持續(xù)。一面是出口國(guó)自己也在壓榨，生產(chǎn)生物柴油。所以原料的問(wèn)題是現(xiàn)在行業(yè)碰到的12問(wèn)題，隨著時(shí)間的推移，這個(gè)問(wèn)題會(huì)越來(lái)越嚴(yán)重。綜上，對(duì)整個(gè)行業(yè)的概括是：隨著壓榨企業(yè)集團(tuán)的規(guī)模越來(lái)越大， 企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)會(huì)加劇。不僅是取決于上游，還取決于物流系統(tǒng)是否順暢，更是取決于對(duì)于原料價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)控制是否完善。因此，油脂加工行業(yè)不再是一個(gè)加工和貿(mào)易行業(yè)， 而是一個(gè)加工、貿(mào)易、物流、金融一個(gè)系統(tǒng)結(jié)合的行業(yè)。第二，隨著飲食結(jié)構(gòu)的改變和加工企業(yè)的增長(zhǎng)， 國(guó)內(nèi)的市場(chǎng)對(duì)油脂油料的需求，在相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi)，將會(huì)保持一個(gè)非常穩(wěn)健的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。 整個(gè)的行業(yè)發(fā)展前景還是比較樂(lè)觀，但是由于國(guó)產(chǎn)原料的釋放，將來(lái)對(duì)于進(jìn)口的依賴會(huì)越來(lái)越大，行業(yè)面臨的最大的問(wèn)題就是原料的保障問(wèn)題。 國(guó)內(nèi)的需求這么快，將會(huì)跟出口國(guó)的壓榨企業(yè)同時(shí)爭(zhēng)搶原料和貨源。 因此，這個(gè)態(tài)勢(shì)將會(huì)越來(lái)越明顯， 越來(lái)越激烈。二、行業(yè)信貸投向建議1、客戶選擇：準(zhǔn)入基本要求為區(qū)域內(nèi)生產(chǎn)要素（包括穩(wěn)定的原材料供應(yīng)、水資源的供給、熱電供應(yīng)、交通運(yùn)輸?shù)龋┡渲煤侠?，能耗、水耗指?biāo)和主要污染物排放量符合相關(guān)國(guó)家相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，主要生產(chǎn)設(shè)備不在國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策淘汰范圍之內(nèi)， 產(chǎn)品有穩(wěn)定的客戶群，市場(chǎng)前景良好，財(cái)務(wù)情況穩(wěn)健，盈利能力好，大豆加工業(yè)須符合國(guó)家相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)。油脂加工企業(yè)，應(yīng)在加工、貿(mào)易、物流、金融方面有綜合競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，具體來(lái)說(shuō)，加工生產(chǎn)環(huán)節(jié)：工廠位置好、布點(diǎn)合理，機(jī)器設(shè)備和工藝流程先進(jìn)，不屬于13國(guó)家淘汰的落后產(chǎn)能；物流和貿(mào)易環(huán)節(jié)：具有長(zhǎng)期穩(wěn)定的原料供應(yīng)體系，生產(chǎn)物流系統(tǒng)配套完善，物流成本低；金融方面：能夠通過(guò)國(guó)內(nèi)外期貨市場(chǎng)鎖定采購(gòu)成本和終端銷售利潤(rùn)， 把企業(yè)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)控制在可以接受的范圍內(nèi)；優(yōu)先支持ADM、嘉吉、邦吉、路易達(dá)孚、來(lái)寶、中糧、九三、中紡、中儲(chǔ)糧等行業(yè)排名前列企業(yè)集團(tuán)的下屬企業(yè)，信用等級(jí) A級(jí)（含）以上，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額較大，自身或主要下游客戶品牌優(yōu)勢(shì)明顯，盈利能力強(qiáng)，負(fù)債結(jié)構(gòu)合理，符合環(huán)保相關(guān)政策的區(qū)域龍頭企業(yè)；擇優(yōu)支持年產(chǎn)量行業(yè)排名前 20名，信用等級(jí)BB級(jí)（含）以上，供銷渠道穩(wěn)定暢通，具有一定物流運(yùn)輸成本優(yōu)勢(shì)的企業(yè)；適度支持工藝技術(shù)先進(jìn)、產(chǎn)業(yè)鏈條完整、產(chǎn)品附加值較高、產(chǎn)品覆蓋面較廣，供銷渠道穩(wěn)定暢通，成長(zhǎng)性良