詳解融資租借信托業(yè)務(wù)剖析與操作流程一、融資租借信托業(yè)務(wù)剖析信托公司依靠信托制度優(yōu)勢(shì)與融資租借公司進(jìn)行合作，充分利用各自的平臺(tái)資源優(yōu)勢(shì)，將會(huì)產(chǎn)生雙贏的收效。信托業(yè)務(wù)中，信托計(jì)劃能夠成為融資租借公司的融資渠道和融資租借財(cái)產(chǎn)的退出渠道。信托公司能夠成為投資人和融資租借公司的租借項(xiàng)目紐帶；同樣，承租人采用租借方式融資，委托信托公司刊行信托計(jì)劃，租借公司又能夠成為承租人和信托公司的連結(jié)紐帶。（一）信托與融資租借的合作仍有較大潛力截止2014年6月底，全國(guó)融資租借公司總數(shù)約為1350家，比上年關(guān)的1026家增加324家，公司總數(shù)增加31.6%。整個(gè)租借行業(yè)的合同余額已經(jīng)高出了以債權(quán)股票為代表的直接融資占比。信托業(yè)與融資租借業(yè)在業(yè)務(wù)性質(zhì)上存在共性，都有很強(qiáng)的金融服務(wù)的中介功能。融資租借業(yè)擁有向銀行借錢(qián)和欠債經(jīng)營(yíng)的優(yōu)勢(shì)，但資本根源有限，除資本金以外，主要依靠于向銀行借錢(qián)或接受投資人的委托融資租借資本。信托融資方式靈便多樣，既能夠欠債融資，也能夠股權(quán)融資，構(gòu)造性融資，有較寬的資本根源，但不能夠從事向銀行借錢(qián)等欠債業(yè)務(wù)。對(duì)好多租借公司來(lái)說(shuō)，信托在扮演越來(lái)越重要的角色，雙方合作不只手續(xù)上較為簡(jiǎn)單，而且信托的介入能夠?yàn)槿谫Y租借公司供給一條固定的融資渠道。融資租借項(xiàng)目同步刊行信托產(chǎn)品，不只減少了資本占用的時(shí)間，還形成了時(shí)間短、利潤(rùn)快的盈利模式。對(duì)信托公司而言，隨著近幾年社會(huì)經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展關(guān)于設(shè)備使用密集的公用事業(yè)、市政設(shè)備等項(xiàng)目，融資租借會(huì)在未來(lái)帶來(lái)巨大的融資機(jī)會(huì)，融資租借信托計(jì)劃為信托公司創(chuàng)辦了一種新的盈利模式。（二）信托與融資租借合作的典型業(yè)務(wù)模式、租借財(cái)產(chǎn)利潤(rùn)權(quán)受讓會(huì)合信托模式信托公司與租借公司合作，借助租借公司的項(xiàng)目資源、專(zhuān)業(yè)管理經(jīng)驗(yàn)，信托公司刊行融資租借集合信托計(jì)劃，在資本運(yùn)用上由信托公司將資本貸給租借公司用于購(gòu)置設(shè)備，租借給承租人使用并收取租金，以達(dá)到投資者獲得牢固信托利潤(rùn)的目的。在融資租借會(huì)合信托計(jì)劃中，較為寬泛是采用租借財(cái)產(chǎn)利潤(rùn)權(quán)受讓會(huì)合信托模式。其詳細(xì)做法為：由融資租借公司將其某個(gè)或多個(gè)融資租借項(xiàng)目的租金收入形成融資租借財(cái)產(chǎn)利潤(rùn)權(quán)，信托公司倡議信托計(jì)劃受讓該融資租借財(cái)產(chǎn)利潤(rùn)權(quán)，并以設(shè)備融資租借財(cái)產(chǎn)未回收租金的賬面余值的折現(xiàn)值作為該次受讓融資租借財(cái)產(chǎn)利潤(rùn)權(quán)的標(biāo)的。在整個(gè)環(huán)節(jié)中，第三方為承租人擔(dān)保，設(shè)備供給商作出設(shè)備回購(gòu)承諾，融資租借公司以設(shè)備全部權(quán)作抵押為承租人進(jìn)行擔(dān)保。承租人、擔(dān)保方、設(shè)備供給商和融資租借公司共同擔(dān)當(dāng)租借風(fēng)險(xiǎn)，使風(fēng)險(xiǎn)充分分別在有關(guān)各方之間。租借財(cái)產(chǎn)利潤(rùn)權(quán)受讓會(huì)合信托模式加快了融資租借公司的資本流動(dòng)，在收效上等于擴(kuò)大了融資租賃公司的租借業(yè)務(wù)規(guī)模，解決了融資租借公司發(fā)展融資租借業(yè)務(wù)的根本迷惑，為開(kāi)拓新業(yè)務(wù)供給了新機(jī)會(huì)。同時(shí)信托公司也找到了與融資租借公司合作的新載體。2、融資租借應(yīng)收賬款信托模式。信托公司若是獲得出租人的支持，能夠采用把設(shè)備銷(xiāo)售的應(yīng)收債權(quán)貼現(xiàn)或折讓的策略。這樣一來(lái)能夠減少應(yīng)收賬款，實(shí)時(shí)回收資本。而信托公司則聯(lián)手租借公司經(jīng)過(guò)供給給收賬款的信托化管理服務(wù)和受讓價(jià)差獲得利潤(rùn)。在此模式下，信托公司利用租借的平臺(tái)實(shí)現(xiàn)信托的財(cái)產(chǎn)管理功能。在西方，企業(yè)的應(yīng)收賬款的信托化管理是公司外包賬務(wù)的常有形式，也是實(shí)現(xiàn)公司迅速發(fā)展的有效路子。、與銀行合作的單調(diào)信托模式此種模式下，租借公司主若是由銀行指定。經(jīng)過(guò)信托公司與商業(yè)銀行合作，借助商業(yè)銀行客戶(hù)資源和資本平臺(tái)，由商業(yè)銀行刊行融資租借理財(cái)產(chǎn)品，將召募資本委托給信托公司，建立融資租借條調(diào)資本信托計(jì)劃。信托公司將資本貸給租借公司，租借公司用借錢(qián)資本購(gòu)置設(shè)備，租借給承租人并收取租金，獲得牢固信托利潤(rùn)。其他，還有租借財(cái)產(chǎn)利潤(rùn)權(quán)受讓單調(diào)信托模式。租借公司為了盤(pán)活財(cái)產(chǎn)，可將一個(gè)或多個(gè)租借項(xiàng)目未來(lái)的租金收入形成租借財(cái)產(chǎn)利潤(rùn)權(quán)對(duì)外轉(zhuǎn)讓?zhuān)缮虡I(yè)銀行刊行租借財(cái)產(chǎn)利潤(rùn)權(quán)理財(cái)產(chǎn)品，召募的資本委托信托公司建立租借財(cái)產(chǎn)利潤(rùn)權(quán)單調(diào)信托計(jì)劃，以信托資本受讓該租借財(cái)產(chǎn)的利潤(rùn)權(quán)，信托期滿(mǎn)后，由租借公司溢價(jià)回購(gòu)租借財(cái)產(chǎn)利潤(rùn)權(quán)，獲得牢固信托利潤(rùn)。、租借財(cái)產(chǎn)證券化模式第一是信貸財(cái)產(chǎn)證券化模式，即租借公司將財(cái)產(chǎn)銷(xiāo)售信托公司，由信托公司作為受托機(jī)構(gòu)，以資產(chǎn)支持證券的形式向投資機(jī)構(gòu)刊行利潤(rùn)證券，以該財(cái)產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金支付財(cái)產(chǎn)支持證券的構(gòu)造性融資活動(dòng)。這一模式適合金融租借公司，但當(dāng)前還未有信托公司參加刊行。其次是信托型ABN（財(cái)產(chǎn)支持單據(jù)），即在銀行間債券市場(chǎng)刊行由信托公司擔(dān)當(dāng)SPV的ABN，在交易商協(xié)會(huì)注冊(cè)。業(yè)內(nèi)自2012年起便開(kāi)始信托型ABN的準(zhǔn)備工作，但因各樣原因到此刻遲遲未能落地。（三）信托公司的應(yīng)付隨著融資租借業(yè)的迅速發(fā)展，融資租借與信托的合作組合在實(shí)質(zhì)中還會(huì)有好多模式創(chuàng)新出現(xiàn)。值得注意的是，信托公司在合作過(guò)程中越來(lái)越占有主導(dǎo)地位，直接參加到融資租借的過(guò)程中去。一種是信托公司購(gòu)置設(shè)備轉(zhuǎn)租給租借公司最后轉(zhuǎn)租承租人，另一種是信托公司直接作為出租人，融資租借公司可是作為投資顧問(wèn)參加。信托公司需要連續(xù)加大創(chuàng)新產(chǎn)品的研究，充分依靠信托制度優(yōu)勢(shì)，進(jìn)行金融產(chǎn)品上的組合創(chuàng)新，為客戶(hù)供給更好的信托服務(wù)，進(jìn)而帶動(dòng)自己業(yè)務(wù)的發(fā)展。二、融資租借的操作流程融資租借信托業(yè)務(wù)從實(shí)質(zhì)上講，包含著兩個(gè)業(yè)務(wù)過(guò)程：一個(gè)是信托公司接受委托資本，與委托人辦理信托業(yè)務(wù)這一過(guò)程。另一個(gè)是信托公司依照委托人的要求，將信托資本運(yùn)作到融資租借業(yè)務(wù)上，辦理融資租借這一過(guò)程。這兩個(gè)過(guò)程相互獨(dú)立，但又互有關(guān)系。下面我們分別就這兩個(gè)過(guò)程進(jìn)行說(shuō)明。（一）委托人辦理信托的過(guò)程、信托公司與客戶(hù)進(jìn)行洽談，認(rèn)識(shí)客戶(hù)的信托資本額，運(yùn)作意愿，對(duì)利潤(rùn)的預(yù)期等情況，介紹信托項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)當(dāng)、利潤(rùn)的分派、酬金的收取等內(nèi)容。、雙方完成協(xié)議后，信托公司與委托人簽署《資本信托合同》及《信托資本管理運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)申明書(shū)》。信托公司為委托人開(kāi)立信托賬戶(hù)并獨(dú)自核算，不得與信托公司的自有資本及其他委托人資本混雜。委托人劃入信托資本。、信托合同期滿(mǎn)，信托關(guān)系停止，信托財(cái)產(chǎn)采用保持信托停止時(shí)財(cái)產(chǎn)原狀的方式歸屬委托人。、信托公司在信托停止后，做出《信托事務(wù)清理報(bào)告》，向委托人報(bào)告信托資本的運(yùn)作及利潤(rùn)情況，產(chǎn)生的花銷(xiāo)和支付的信托酬金，以及信托公司所盡的管理責(zé)任情況。、委托人在收到清理報(bào)告后未取回信托財(cái)產(chǎn)的，信托公司對(duì)該筆信托進(jìn)行代保存辦理。（二）信托公司辦理融資租借的過(guò)程、公司向信托公司提出辦理融資租借業(yè)務(wù)申請(qǐng)后，信托公司對(duì)承租人進(jìn)行審查，剖析融資租借業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)和利潤(rùn)，贊成融資后，雙方就融資租借業(yè)務(wù)的詳細(xì)情況進(jìn)行洽談和確定。、信托公司與供給商簽署租借標(biāo)的物的《購(gòu)銷(xiāo)合同》，與承租人簽署《融資租借合同》；以第三方信用供給擔(dān)保的，信托公司還要與擔(dān)保人簽署《擔(dān)保合同》，信托公司還可能要求供給商或第三人供給回購(gòu)擔(dān)保，與回購(gòu)擔(dān)保人簽署《回購(gòu)協(xié)議》。、信托公司依照《購(gòu)銷(xiāo)合同》的支付條款，向供貨商付款，在標(biāo)的物到達(dá)承租人處后，對(duì)信托公司進(jìn)行通知，信托公司會(huì)同承租人對(duì)租借標(biāo)的物進(jìn)行查收。、購(gòu)入租借物的發(fā)票仰頭應(yīng)是信托公司，承租人應(yīng)付租借物辦理以信托公司為第一受益人的財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)，以保證信托公司對(duì)租借物的全部權(quán)并控制租借物損失的風(fēng)險(xiǎn)。、在租借標(biāo)的物安裝完成后，信托公司人員到現(xiàn)場(chǎng)進(jìn)行查收，并對(duì)公司經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行階段性檢查。經(jīng)過(guò)檢查租借物可否運(yùn)行正常，對(duì)承租人經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行剖析控制承租人不支付租金的風(fēng)險(xiǎn)。6、租借期滿(mǎn)，在承租人支付全部租金后，平常情況下，信托公司與承租人辦理租借物轉(zhuǎn)讓手續(xù)。轉(zhuǎn)讓時(shí)能夠由承租人支付少額的轉(zhuǎn)讓價(jià)款。（三）辦理信托與融資租借兩過(guò)程的關(guān)系、承租人辦理融資租借業(yè)務(wù)所使用的資本為委托人的信托資本。、在信托資本運(yùn)作前，信托公司向委托人介紹運(yùn)作項(xiàng)目的情況，由委托人對(duì)