第3章財(cái)務(wù)分析一、名詞解釋1.財(cái)務(wù)分析:是以企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告等會(huì)計(jì)資料為基礎(chǔ)，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行分析和評(píng)價(jià)的一種方法。財(cái)務(wù)分析是財(cái)務(wù)管理的重要方法之一，它是對(duì)企業(yè)一定期間的財(cái)務(wù)活動(dòng)的總結(jié)。通過(guò)財(cái)務(wù)分析，可以評(píng)價(jià)企業(yè)的償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、盈利能力以及企業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，為企業(yè)進(jìn)行下一步的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)和財(cái)務(wù)決策提供依據(jù)。2.財(cái)務(wù)趨勢(shì)分析:是指通過(guò)對(duì)企業(yè)連續(xù)若干期的會(huì)計(jì)信息和財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行分析，判斷企業(yè)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)，了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和財(cái)務(wù)活動(dòng)存在的問(wèn)題，為企業(yè)未來(lái)決策提供依據(jù)。3.財(cái)務(wù)綜合分析:是指全面分析和評(píng)價(jià)企業(yè)各方面的財(cái)務(wù)狀況，對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、報(bào)酬、成本、和現(xiàn)金流量等進(jìn)行的分析和判斷，為提高企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平，改善經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)提供信息。4.比率分析法:是將財(cái)務(wù)報(bào)表中的相關(guān)項(xiàng)目進(jìn)行對(duì)比，得出一系列財(cái)務(wù)比率，以此來(lái)揭示企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。5.比較分析法:是將企業(yè)本期的財(cái)務(wù)狀況同以前不同時(shí)期的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行對(duì)比，從而揭示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的變動(dòng)趨勢(shì)，這是縱向比較。也可以橫向比較，即把本企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況同本行業(yè)平均水平或其他企業(yè)進(jìn)行對(duì)比，以了解本企業(yè)在同行業(yè)中所處的水平，以及財(cái)務(wù)狀況中所存在的問(wèn)題。6.構(gòu)成比率:又稱結(jié)構(gòu)比率，是反映某項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的各個(gè)組成部分與總體之間關(guān)系的財(cái)務(wù)比率，如流動(dòng)資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比率。7效率比率:是反映某項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)投入與產(chǎn)出之間關(guān)系的財(cái)務(wù)比率，如資產(chǎn)報(bào)酬率、銷售凈利率等。利用效率比率可以考察經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的經(jīng)濟(jì)效益，揭示企業(yè)的獲利能力。8相關(guān)比率:是反映經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中某兩個(gè)或兩個(gè)以上相關(guān)項(xiàng)目比值的財(cái)務(wù)比率，如流動(dòng)比率、速動(dòng)比率等。利用相關(guān)比率可以考慮各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)之間的相互關(guān)系，從而揭示企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。9流動(dòng)比率:是企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率。流動(dòng)比率是衡量企業(yè)短期償債能力的重要財(cái)務(wù)指示。流動(dòng)比率越高，說(shuō)明企業(yè)償還流動(dòng)負(fù)債的能力越強(qiáng)。10速動(dòng)比率:也稱酸性試驗(yàn)，是速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率。速動(dòng)比率越高，說(shuō)明企業(yè)的短期償債能力越強(qiáng)。11現(xiàn)金比率:是企業(yè)的現(xiàn)金類資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率?，F(xiàn)金類資產(chǎn)包括企業(yè)的庫(kù)存現(xiàn)金、隨時(shí)可以用于支付的存款和現(xiàn)金等價(jià)物?，F(xiàn)金比率可以反映企業(yè)的直接支付能力，現(xiàn)金比率越高，說(shuō)明企業(yè)的而支付能力越強(qiáng)。12現(xiàn)金流量比率:是企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~與流動(dòng)負(fù)債的比率，它反映了本期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量足以抵付流動(dòng)負(fù)債的倍數(shù)。13資產(chǎn)負(fù)債率:是企業(yè)負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比率，也稱為負(fù)債比率或舉債經(jīng)營(yíng)比率，它反映企業(yè)的資產(chǎn)總額中有多少是通過(guò)舉債而得到的。資產(chǎn)負(fù)債率反映了企業(yè)償還債務(wù)的綜合能力，這個(gè)比率越高，說(shuō)明企業(yè)償還債務(wù)的能力越差;反之，說(shuō)明償還債務(wù)的能力越強(qiáng)。14股東權(quán)益比率:是股東權(quán)益總額與資產(chǎn)總額的比率，該比率反映資產(chǎn)總額中有多大比例是所有者投入的。15權(quán)益乘數(shù):是企業(yè)的資產(chǎn)總額與股東權(quán)益總額的比例，即股東權(quán)益比率的倒數(shù)，權(quán)益乘數(shù)反映了企業(yè)財(cái)務(wù)杠桿的大小，權(quán)益乘數(shù)越大，說(shuō)明財(cái)務(wù)杠桿越大16產(chǎn)權(quán)比率:是負(fù)債總額與股東權(quán)益總額的比率，也稱負(fù)債股權(quán)比率。產(chǎn)權(quán)比率反映了債權(quán)人所提供資金與股東所提供資金的對(duì)比關(guān)系，它可以揭示企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)以及股東權(quán)益對(duì)債務(wù)的保障程度，該比率越低，說(shuō)明企業(yè)長(zhǎng)期財(cái)務(wù)狀況越好，債權(quán)人貸款安全越有保障，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小。17有形凈值債務(wù)率：是負(fù)債總額與扣除無(wú)形資產(chǎn)凈值后的股東權(quán)益總額的比值，該指標(biāo)反映了在企業(yè)清算時(shí)債權(quán)人投入的資本受到股東權(quán)益的保障程度，該比率越低，說(shuō)明企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小。18利息保障倍數(shù):也稱利息所得倍數(shù)或已獲利息倍數(shù)，是稅前利潤(rùn)加利息費(fèi)用之和與利息費(fèi)用的比率。19應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率:是企業(yè)一定時(shí)期賒銷收入凈額與應(yīng)收賬款平均余額的比率，它反映了企業(yè)應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)速度。20存貨周轉(zhuǎn)率:也稱存貨利用率，是企業(yè)一定時(shí)期的銷售成本與存貨平均余額的比率。存貨周轉(zhuǎn)率越高，說(shuō)明存貨周轉(zhuǎn)得越快。21流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率:是銷售收入與流動(dòng)資產(chǎn)平均余額的比率，它反映的是全部流動(dòng)資產(chǎn)的利用效率。22固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率:也稱固定資產(chǎn)利用率，是企業(yè)銷售收入與固定資產(chǎn)平均凈值的比率，該比率越高，說(shuō)明固定資產(chǎn)的利用率越高。23總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率:也稱總資產(chǎn)利用率，是企業(yè)銷售收入與資產(chǎn)平均總額的比率?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率可用來(lái)分析企業(yè)全部資產(chǎn)的使用效率。24資產(chǎn)報(bào)酬率:也稱資產(chǎn)收益率、資產(chǎn)利潤(rùn)率或投資報(bào)酬率，是企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)的凈利潤(rùn)與資產(chǎn)平均總額的比率。25股東權(quán)益報(bào)酬率:也稱凈資產(chǎn)收益率、凈值收益率或所有者權(quán)益報(bào)酬率，是一定時(shí)期企業(yè)的凈利潤(rùn)與股東權(quán)益平均總額的比率。26銷售毛利率:也稱毛利率，是企業(yè)的銷售毛利與銷售收入凈額的比率。銷售毛利是企業(yè)銷售收入凈額與銷售成本的差額。27銷售凈利率:是企業(yè)凈利潤(rùn)與銷售收入凈額的比率，該比率越高，企業(yè)通過(guò)擴(kuò)大銷售獲取收益的能力越強(qiáng)。28成本費(fèi)用凈利率:是企業(yè)凈利潤(rùn)與成本費(fèi)用總額的比率。它反映了企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中發(fā)生的耗費(fèi)與獲得的收益之間的關(guān)系。29.股利支付率:也稱股利發(fā)放率，是普通股每股股利與每股利潤(rùn)的比率。它表明股份公司的凈收益中有多少用于股利的分派。30市盈率:也稱價(jià)格盈余比率或價(jià)格與收益比率，是指普通股每股市價(jià)與每股利潤(rùn)的比率。31市凈率:普通股每股市價(jià)與每股凈資產(chǎn)的比率。該比率反映了公司股票的市場(chǎng)價(jià)值與賬面價(jià)值之間的關(guān)系。32比較財(cái)務(wù)報(bào)表:是將企業(yè)連續(xù)幾期財(cái)務(wù)報(bào)表的數(shù)據(jù)編制成一張報(bào)表，通過(guò)對(duì)比較財(cái)務(wù)報(bào)表的分析，可以了解各期財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)增減變化的幅度及其變化原因，來(lái)判斷企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的發(fā)展趨勢(shì)。33比較百分比財(cái)務(wù)報(bào)表:百分比財(cái)務(wù)報(bào)表是將財(cái)務(wù)報(bào)表中的各項(xiàng)數(shù)據(jù)用百分比來(lái)表示，比較百分比財(cái)務(wù)報(bào)表是比較各期百分比財(cái)務(wù)報(bào)表中各項(xiàng)目百分比的變化，以此判斷企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的發(fā)展趨勢(shì)。34比較財(cái)務(wù)比率:是企業(yè)連續(xù)幾期的財(cái)務(wù)比率進(jìn)行對(duì)比，分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的發(fā)展趨勢(shì)的分析方法。35財(cái)務(wù)比率綜合評(píng)分法:是通過(guò)對(duì)選定的幾項(xiàng)財(cái)務(wù)比率進(jìn)行評(píng)分，然后計(jì)算出綜合得分，并據(jù)此評(píng)價(jià)企業(yè)的綜合財(cái)務(wù)狀況的一種分析方法。36杜邦分析法:是利用幾種主要的財(cái)務(wù)比率之間的關(guān)系來(lái)綜合地分析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，這種分析方法是由美國(guó)杜邦公司最早創(chuàng)造的，故稱杜邦分析法。二、簡(jiǎn)答題1簡(jiǎn)述財(cái)務(wù)分析的作用。1.答:財(cái)務(wù)分析是以企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告等會(huì)計(jì)資料為基礎(chǔ)，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行分析和評(píng)價(jià)的一種方法。財(cái)務(wù)分析是財(cái)務(wù)管理的重要方法之一，它是對(duì)企業(yè)一定期間的財(cái)務(wù)活動(dòng)的總結(jié)，為企業(yè)進(jìn)行下一步的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)和財(cái)務(wù)決策提供依據(jù)。一般來(lái)說(shuō)，財(cái)務(wù)分析在企業(yè)的財(cái)務(wù)管理工作中具有以下重要作用:(1)通過(guò)財(cái)務(wù)分析，可以評(píng)價(jià)企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)的各種財(cái)務(wù)能力，包括償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、盈利能力、發(fā)展能力，從而分析企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中存在的問(wèn)題，總結(jié)財(cái)務(wù)管理工作的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，促進(jìn)企業(yè)改善經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，提高管理水平。(2)通過(guò)財(cái)務(wù)分析，可以為企業(yè)外部投資者、債權(quán)人和其他有關(guān)部門(mén)及人員提供系統(tǒng)的、完整的會(huì)計(jì)信息，便于他們更加深入地了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量情況，為他們做出投資決策、信貸決策和其他經(jīng)濟(jì)決策提供依據(jù)。(3)通過(guò)財(cái)務(wù)分析，可以檢查企業(yè)內(nèi)部各職能部門(mén)和單位完成財(cái)務(wù)計(jì)劃指標(biāo)的情況，考核各部門(mén)和單位的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，有利于建立和完善的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系，協(xié)調(diào)各種財(cái)務(wù)關(guān)系，保證企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)的順利實(shí)現(xiàn)2簡(jiǎn)述財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容。答:財(cái)務(wù)分析主要包括以下內(nèi)容:（1）償債能力分析。償債能力是指企業(yè)償還到期債務(wù)的能力。通過(guò)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告等會(huì)計(jì)資料進(jìn)行分析，可以了解企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性、負(fù)債水平以及償還債務(wù)的能力，從而評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，為管理者、投資者和債權(quán)人提供有關(guān)企業(yè)償債能力的財(cái)務(wù)信息。（2）營(yíng)運(yùn)能力分析。營(yíng)運(yùn)能力反映了企業(yè)對(duì)資產(chǎn)的利用和管理能力。企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程就是利用資產(chǎn)取得收益的過(guò)程。資產(chǎn)資產(chǎn)是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的經(jīng)濟(jì)資源，資產(chǎn)的利用和管理能力直接影響企業(yè)的收益，它體現(xiàn)了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力。對(duì)營(yíng)運(yùn)能力進(jìn)行分析，可以了解企業(yè)資產(chǎn)的保值增值情況，分析企業(yè)資產(chǎn)的利用效率、管理水平、資金周轉(zhuǎn)狀況、現(xiàn)金流量狀況等，為評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理水平提供依據(jù)。（3）盈利能力分析。獲取利潤(rùn)是企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)之一，它也反映了企業(yè)的綜合素質(zhì)。企業(yè)要生存和發(fā)展，必須爭(zhēng)取獲得較高的利潤(rùn)，這樣才能在競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地。投資者和債權(quán)人都十分關(guān)心企業(yè)的盈利能力，盈利能力強(qiáng)可以提高企業(yè)償還債務(wù)的能力，提高企業(yè)信譽(yù)。對(duì)企業(yè)盈利能力的分析不能僅看其獲取利潤(rùn)的絕對(duì)數(shù)，還應(yīng)分析其相對(duì)指標(biāo)，這些都可以通過(guò)財(cái)務(wù)分析來(lái)實(shí)現(xiàn)。（4）發(fā)展能力分析。無(wú)論是企業(yè)的管理者，還是投資者、債權(quán)人，都十分關(guān)注企業(yè)的發(fā)展能力，因?yàn)檫@關(guān)系到他們的切身利益。通過(guò)對(duì)企業(yè)發(fā)展能力的分析，可以判斷企業(yè)的發(fā)展?jié)摿?，預(yù)測(cè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)前景，從而為企業(yè)管理者和投資者進(jìn)行經(jīng)營(yíng)決策和投資決策提供重要的依據(jù)，避免決策失誤給企業(yè)帶來(lái)的重大經(jīng)濟(jì)損失。（5）財(cái)務(wù)趨勢(shì)分析。財(cái)務(wù)趨勢(shì)分析是指通過(guò)對(duì)企業(yè)連續(xù)若干期的會(huì)計(jì)信息和財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行分析，判斷企業(yè)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)，了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和財(cái)務(wù)活動(dòng)存在的問(wèn)題，為企業(yè)未來(lái)的決策提供依據(jù)。（6）財(cái)務(wù)綜合分析。財(cái)務(wù)綜合分析是指全面分析和評(píng)價(jià)企業(yè)各方面的財(cái)務(wù)狀況對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、報(bào)酬、成本和現(xiàn)金流量等進(jìn)行分析和診斷，為提高企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平，改善經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)提供信息。3財(cái)務(wù)分析有哪些主要方法,答:財(cái)務(wù)分析的方法主要包括比率分析法和比較分析法（1）比率分析法，是將企業(yè)同一時(shí)期的財(cái)務(wù)報(bào)表中的相關(guān)項(xiàng)目進(jìn)行對(duì)比，得出一系列財(cái)務(wù)比率，以此來(lái)揭示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況分析方法。財(cái)務(wù)比率主要包括構(gòu)成比率、效率比率和相關(guān)比率三大類（2）比較分析法，是將同一企業(yè)不同時(shí)期的財(cái)務(wù)狀況或不同企業(yè)之間的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行比較，從而揭示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況存在的差異的分析方法。比較分析法可分為縱向比較分析法和橫向比較分析法兩種?？v向比較分析法又稱趨勢(shì)分析法，是將同一企業(yè)連續(xù)若干期的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行比較，確定其增減變動(dòng)的方向、數(shù)額和幅度，以此來(lái)揭示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的發(fā)簪趨勢(shì)的分析方法，如比較財(cái)務(wù)報(bào)表法、比較財(cái)務(wù)比率法等。橫向比較分析法，是將本企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況與其他企業(yè)的同期財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行比較，確定其存在的差異及其程度，以此來(lái)揭示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況所存在的問(wèn)題的分析方法。4財(cái)務(wù)分析應(yīng)當(dāng)遵循哪些程序答:為了保證財(cái)務(wù)分析的有效進(jìn)行，必須遵循科學(xué)的程序。財(cái)務(wù)分析的程序就是進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的步驟，一般包括以下幾步：（1）確定財(cái)務(wù)分析的范圍，收集有關(guān)的經(jīng)濟(jì)材料。材料分析的范圍取決于財(cái)務(wù)的目的，它可以是企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的一方面，也可以是企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的過(guò)程。如債權(quán)人可能只關(guān)心企業(yè)償還債務(wù)的能力，就不必對(duì)企業(yè)活動(dòng)過(guò)程進(jìn)行分析。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理者則需要進(jìn)行全面的財(cái)務(wù)分析。財(cái)務(wù)分析的范圍決定了所要收集的經(jīng)濟(jì)資料的數(shù)量:范圍小，需要的資料也少；全面的財(cái)務(wù)分析，則需要收集企業(yè)各方面的經(jīng)濟(jì)資料。（2）選擇適當(dāng)?shù)姆治龇椒ㄟM(jìn)行對(duì)比，做出評(píng)價(jià)。財(cái)務(wù)分析的目的和范圍不同，所選用的分析方法也不同。常用的財(cái)務(wù)分析方法有比率分析法、比較分析法等，這些分析方法各有特點(diǎn)，在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)可以結(jié)合使用。局部的財(cái)務(wù)分析可以選擇其中的一種方法，全面的財(cái)務(wù)分析，則應(yīng)綜合運(yùn)用各種方法，以便進(jìn)行對(duì)比，做出全面、客觀的評(píng)價(jià)。那用這些分析方法、比較分析有關(guān)企業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、財(cái)務(wù)指標(biāo)，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況做出評(píng)價(jià)。（3）進(jìn)行因素分析，抓住主要矛盾。經(jīng)過(guò)財(cái)務(wù)分析?？梢哉页鲇绊懫髽I(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和財(cái)務(wù)狀況的各種原因。在諸多因素中，有的是有利因素，有的是不利因素；有的是外部因素，有的是內(nèi)部因素。在進(jìn)行因素分析時(shí)，必須抓住主要矛盾，即影響企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)財(cái)務(wù)狀況的主要因素，然后才能有的放矢，找出相應(yīng)的辦法，做出正確的決策。（4）為經(jīng)濟(jì)決策提供各種建議。財(cái)務(wù)分析的最終目的是為經(jīng)濟(jì)決策提供依據(jù)。通過(guò)上述比較與分析，可以提出各種方案。然后權(quán)衡各種方案的利弊得失，從中選出最佳方案，做出經(jīng)濟(jì)決策。這個(gè)過(guò)程也是一個(gè)信息反饋的過(guò)程。決策者可以通過(guò)財(cái)務(wù)分析總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，吸取教訓(xùn)，以改進(jìn)工作。5簡(jiǎn)述分析企業(yè)短期償債能力的財(cái)務(wù)比率。答:短期償債能力是指企業(yè)償付流動(dòng)負(fù)債的能力。流動(dòng)負(fù)債是將在一年內(nèi)或超過(guò)一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)需要償付的債務(wù)，這部分負(fù)債對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)影響較大，如果不能及時(shí)償還，就可能使企業(yè)面臨倒閉的危險(xiǎn)。一般來(lái)說(shuō)，流動(dòng)負(fù)債需以流動(dòng)資產(chǎn)來(lái)償還，特別是，提出需要以現(xiàn)金來(lái)直接償還。因此，可以通過(guò)分析企業(yè)流動(dòng)負(fù)債與流動(dòng)資產(chǎn)之間的關(guān)系來(lái)判斷企業(yè)的短期償債能力。通常，評(píng)價(jià)企業(yè)短期償債能力的財(cái)務(wù)比率主要有:流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率、現(xiàn)金流量比率和到期債務(wù)本息償付比率等（1）流動(dòng)比率，是企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率。它代表了流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的保障程度。這一比率越高，說(shuō)明企業(yè)的短期償債能力越強(qiáng)（2）速動(dòng)比率是速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率。速動(dòng)資產(chǎn)是流動(dòng)資產(chǎn)扣除存貨之后的余額，因此這一比率比流動(dòng)比率更能進(jìn)一步說(shuō)明企業(yè)的短期償債能力，該比率越高，說(shuō)明企業(yè)的短期償債能力越強(qiáng)（3）現(xiàn)金比率是企業(yè)的現(xiàn)金類資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率?，F(xiàn)金類資產(chǎn)包括企業(yè)的庫(kù)存現(xiàn)金、隨時(shí)可以用于支付的銀行存款和現(xiàn)金等價(jià)物。該比率直接反映了企業(yè)支付債務(wù)的能力，這一比例越高，說(shuō)明企業(yè)的短期償債能力越強(qiáng)（4）現(xiàn)金流量比率是企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量與流動(dòng)負(fù)債的比率。這一比率反映了企業(yè)本期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量用以支付流動(dòng)負(fù)債的能力。該比率越高，說(shuō)明償還短期債務(wù)的能力越強(qiáng)6簡(jiǎn)述分析企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力的財(cái)務(wù)比率。答:企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力反映了企業(yè)資金周轉(zhuǎn)狀況，對(duì)此進(jìn)行分析，可以了解企業(yè)的營(yíng)運(yùn)狀況及經(jīng)營(yíng)管理水平。資金周轉(zhuǎn)狀況好，說(shuō)明企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理水平高，資金利用效率高。企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)狀況與供、產(chǎn)、銷各個(gè)經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)密切相關(guān)，任何一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問(wèn)題，都會(huì)影響到企業(yè)資金的正常周轉(zhuǎn)。評(píng)價(jià)企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力常用的財(cái)務(wù)比率有存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。（1）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是企業(yè)一定時(shí)期賒銷收入凈額與應(yīng)收賬款平均余額的比率。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是評(píng)價(jià)應(yīng)收賬款流動(dòng)性大小的一個(gè)重要的財(cái)務(wù)比率，它反映了企業(yè)在一個(gè)會(huì)計(jì)年度內(nèi)應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)次數(shù)，可以用來(lái)分析企業(yè)應(yīng)收賬款的變現(xiàn)速度和管理效率。這一比率越高，說(shuō)明企業(yè)催收賬款的速度越快，可以減少壞賬損失，而且資產(chǎn)的流動(dòng)性強(qiáng)，企業(yè)的短期償債能力也會(huì)增強(qiáng)，在一定程度上可以彌補(bǔ)流動(dòng)比率低的不利影響。(2）存貨周轉(zhuǎn)率，也稱存貨利用率，是企業(yè)一定時(shí)期的銷售成本與平均存貨的比率。存貨周轉(zhuǎn)率說(shuō)明了一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)的次數(shù)，可以用來(lái)評(píng)價(jià)企業(yè)存貨的變現(xiàn)速度，衡量企業(yè)的銷售能力及存貨是否過(guò)量。存貨周轉(zhuǎn)率反映了企業(yè)的銷售效率和存貨使用效率。在正常情況下，如果企業(yè)經(jīng)營(yíng)順利，存貨周轉(zhuǎn)率越高，說(shuō)明存貨周轉(zhuǎn)得越快，企業(yè)的銷售能力越強(qiáng)，營(yíng)運(yùn)資金占用在存貨上的金額也會(huì)越少。(3)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是銷售收入與流動(dòng)資產(chǎn)平均余額的比率，它反映的是全部流動(dòng)資產(chǎn)的利用效率。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率表明在一個(gè)會(huì)計(jì)年度內(nèi)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的次數(shù)，它反映了流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的速度。該指標(biāo)越高，說(shuō)明企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的利用效率越高。(4)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，也稱固定資產(chǎn)利用率，是企業(yè)銷售收入與固定資產(chǎn)平均凈值的比率。這項(xiàng)比率主要用于分析對(duì)廠房、設(shè)備等固定資產(chǎn)的利用效率，該比率越高，說(shuō)明固定資產(chǎn)的利用率越高，管理水平越好。如果固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與同行業(yè)平均水平相比偏低，說(shuō)明企業(yè)的生產(chǎn)效率越低，可能影響企業(yè)的盈利能力。(5)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，也稱總資產(chǎn)利用率，是企業(yè)銷售收入與資產(chǎn)平均總額的比率?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率可用來(lái)分析企業(yè)全部資產(chǎn)的使用效率。如果這個(gè)比率較低，說(shuō)明企業(yè)利用其資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)的效率較差，會(huì)影響企業(yè)的盈利能力，企業(yè)應(yīng)該采取措施提高銷售收入或處置資產(chǎn)，以提高總資產(chǎn)利用率。8什么是財(cái)務(wù)趨勢(shì)分析,財(cái)務(wù)趨勢(shì)分析主要有哪些方法。答:財(cái)務(wù)趨勢(shì)分析是通過(guò)比較企業(yè)連續(xù)幾期的財(cái)務(wù)報(bào)表或財(cái)務(wù)比率，來(lái)了解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況變化的趨勢(shì)，并以此來(lái)預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)財(cái)務(wù)狀況和企業(yè)的發(fā)展前景。財(cái)務(wù)趨勢(shì)分析的主要方法有比較財(cái)務(wù)\o"報(bào)表"\t"/new/635_652_201103/_blank"報(bào)表、比較百分比財(cái)務(wù)報(bào)表、比較財(cái)務(wù)比率、圖解法等方法。（1）比較財(cái)務(wù)報(bào)表。比較財(cái)務(wù)報(bào)表是比較企業(yè)連續(xù)幾期財(cái)務(wù)報(bào)表的數(shù)據(jù)，分析其各個(gè)項(xiàng)目增減變化的幅度及其變化原因，來(lái)判斷企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的發(fā)展趨勢(shì)。由于比較財(cái)務(wù)報(bào)表分析法是將連續(xù)若干期的財(cái)務(wù)報(bào)表并列放在一起進(jìn)行比較，因此，這種分析方法也稱“水平分析法”。這種方法選擇的期數(shù)越多，分析結(jié)果的準(zhǔn)確性越高。（2）比較百分比財(cái)務(wù)報(bào)表.比較百分比財(cái)務(wù)報(bào)表是在比較財(cái)務(wù)報(bào)表的基礎(chǔ)上發(fā)展而來(lái)的。比較百分比財(cái)務(wù)報(bào)表是將財(cái)務(wù)報(bào)表中的各項(xiàng)數(shù)據(jù)用百分比來(lái)表示，而比較百分比財(cái)務(wù)報(bào)表則是比較各項(xiàng)目百分比的變化，以此來(lái)判斷企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的發(fā)展趨勢(shì)。（3）比較財(cái)務(wù)比率。比較財(cái)務(wù)比率就是將企業(yè)連續(xù)幾個(gè)會(huì)計(jì)期間的財(cái)務(wù)比率進(jìn)行對(duì)比，從而分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的發(fā)展趨勢(shì)。這種方法實(shí)際上是比率分析法與比較分析法的結(jié)合。（4）圖解法。圖解法是將企業(yè)連續(xù)幾期的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)或財(cái)務(wù)比率繪制成圖，并根據(jù)圖形走勢(shì)來(lái)判斷企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的變動(dòng)趨勢(shì)。這種方法比較簡(jiǎn)單、直觀地反映了企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的發(fā)展趨勢(shì)，使分析者能夠發(fā)現(xiàn)一些通過(guò)比較分析法所不易發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題。9根據(jù)杜邦分析法，提高股東權(quán)益報(bào)酬率的方法有哪些。答：由杜邦分析可知，股東權(quán)益報(bào)酬率等于資產(chǎn)凈利率與權(quán)益乘數(shù)的乘積，而資產(chǎn)凈利率又等于銷售凈利率與總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的乘積。因此，提高股東權(quán)益報(bào)酬率可以從以下兩方面入手：（1）提高權(quán)益乘數(shù)。這種方法使企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率增加，增大了企業(yè)的財(cái)務(wù)杠桿雖然可以為企業(yè)股東帶來(lái)杠桿利益，但也會(huì)增大企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，在實(shí)踐中會(huì)受到許多限制。（2）提高資產(chǎn)凈利率。企業(yè)要想提高資產(chǎn)凈利率，必須提高銷售凈利率或者總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。要提高這兩個(gè)指標(biāo)，應(yīng)在以下兩個(gè)方面下工夫：1）開(kāi)拓市場(chǎng)，增加銷售收入。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中企業(yè)必須深入調(diào)查研究市場(chǎng)情況，了解市場(chǎng)的供需關(guān)系，在戰(zhàn)略上從長(zhǎng)遠(yuǎn)利益出發(fā)，努力開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品；在策略上，保障產(chǎn)品質(zhì)量，加強(qiáng)營(yíng)銷手段，努力提高市場(chǎng)占有率。這些都是企業(yè)面向市場(chǎng)的外在能力。2）加強(qiáng)成本費(fèi)用控制，降低耗費(fèi)，增加利潤(rùn)。從杜邦系統(tǒng)中可以分析企業(yè)的成本費(fèi)用結(jié)構(gòu)是否合理，以便發(fā)現(xiàn)企業(yè)在成本費(fèi)用管理方面存在的問(wèn)題，為加強(qiáng)成本費(fèi)用管理提供依據(jù)。企業(yè)要想在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地，不僅要在營(yíng)銷與產(chǎn)品質(zhì)量上下工夫，還要盡可能降低產(chǎn)品的成本，這樣才能增強(qiáng)產(chǎn)品在市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力。同時(shí)，要嚴(yán)格控制企業(yè)的管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用等各種期間費(fèi)用、降低耗費(fèi)，增加利潤(rùn)。三、計(jì)算與分析題XX公司有關(guān)資料如下（1）XX公司2019年12月31日的資產(chǎn)負(fù)債表入表3——1所示。XX公司資產(chǎn)負(fù)債表2019年12月31日單位:萬(wàn)元資產(chǎn)年初數(shù)年末數(shù)負(fù)債及股東權(quán)益年初數(shù)年末數(shù)流動(dòng)資產(chǎn):貨幣資金交易性金融資產(chǎn)應(yīng)收票據(jù)應(yīng)收賬款預(yù)付賬款應(yīng)收利息應(yīng)收股利其他應(yīng)收款存貨一年內(nèi)到期的非流其他流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)非流動(dòng)資產(chǎn)：可供出售金融資產(chǎn)持有至到期投資長(zhǎng)期應(yīng)收款長(zhǎng)期股權(quán)投資投資性房地產(chǎn)固定資產(chǎn)在建工程工程物資固定資產(chǎn)清理生產(chǎn)性生物資產(chǎn)油氣資產(chǎn)無(wú)形資產(chǎn)開(kāi)發(fā)支出商譽(yù)長(zhǎng)期待攤費(fèi)用遞延所得稅資產(chǎn)其他非流動(dòng)資產(chǎn)資產(chǎn)總計(jì)510453097523.2520.2587046.545256516527002253015570098016030138014.29.8138063960360430030064169000流動(dòng)負(fù)債:短期借款交易性金融負(fù)債應(yīng)付票據(jù)應(yīng)付賬款預(yù)收賬款應(yīng)付職工薪酬應(yīng)繳稅費(fèi)應(yīng)付利息應(yīng)付股利其他應(yīng)付款一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債其他流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債合計(jì)非流動(dòng)負(fù)債:長(zhǎng)期借款應(yīng)付債券長(zhǎng)期應(yīng)付款專項(xiàng)應(yīng)付款預(yù)計(jì)負(fù)債遞延所得稅負(fù)債其他非流動(dòng)負(fù)債非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)負(fù)債合計(jì)股東權(quán)益:股本資本公積減:庫(kù)藏股盈余公積未分配利潤(rùn)股東權(quán)益合計(jì)負(fù)債及股東權(quán)益總計(jì)60075396301.2907.822.5127.51350750480156138627362250198328.5187.529645700840140710201.210012.8361402000110084020021404140300048091846248609000(2)XX公司2009年12月的利潤(rùn)表如表3——2所示。表3——2XX公司利潤(rùn)表2019年12月單位:萬(wàn)元項(xiàng)目本月數(shù)本年累計(jì)數(shù)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入減：營(yíng)業(yè)成本營(yíng)業(yè)稅金及附加銷售費(fèi)用管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用資產(chǎn)減值損失加：公允價(jià)值變動(dòng)收益投資收益營(yíng)業(yè)利潤(rùn)加：營(yíng)業(yè)外收入減：營(yíng)業(yè)外支出利潤(rùn)總額減;所得稅費(fèi)用凈利潤(rùn)每股收益（一）基本每股收益（元）（二）稀釋每股收益（元）（略）170408380.801352274021006501576.801263520143313632111225200.840.84（3）XX公司2009年度現(xiàn)金流量表如表3——3所示。表3——3XX公司現(xiàn)金流量表2019年度單位:萬(wàn)元項(xiàng)目金額一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金收到的稅費(fèi)返還收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金支付的各項(xiàng)稅費(fèi)支付其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量:收回投資收到的現(xiàn)金取得投資收益收到的現(xiàn)金處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額處置子公司及其他經(jīng)營(yíng)單位收到的現(xiàn)金凈額收到其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金投資支付的現(xiàn)金取得子公司及其他營(yíng)業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額支付其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量吸收投資收到的現(xiàn)金取得借款收到的現(xiàn)金收到其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)償還債務(wù)支付的現(xiàn)金分配股利、利潤(rùn)或償付利息支付的現(xiàn)金支付其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的影五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額1779640446002244013240516510494019800264021010430263701710152281890-1520500500660550101220-720400假定:XX公司流通在外的普通股數(shù)為3000萬(wàn)股，每股市價(jià)為15元;XX公司的財(cái)務(wù)費(fèi)用都是利息費(fèi)用，并且無(wú)資本化利息;銷售收入都是賒銷。要求:根據(jù)以上材料計(jì)算XX公司2019年度的下列財(cái)務(wù)比率:（1）、流動(dòng)比率;（2）、速動(dòng)比率;（3）、現(xiàn)金流量比率;（4）、資產(chǎn)負(fù)債率;（5）、償債保障比率（6）、利息保障倍數(shù);（7）、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（8）、存貨周轉(zhuǎn)率;（9）、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（10）、資產(chǎn)報(bào)酬率（11）、股東權(quán)益報(bào)酬率（12）、銷售凈利率（13）、每股現(xiàn)金流量（14）、每股利潤(rùn)（15）、市盈率解：XX公司2019年度有關(guān)財(cái)務(wù)比率計(jì)算如下:(1)流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債=3960÷2000=1.98(2)速動(dòng)比率=(流動(dòng)資產(chǎn)－存貨)÷流動(dòng)負(fù)債=(3960-1380)÷2000=1.29(3)現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~÷流動(dòng)負(fù)債=2640÷2000=1.32(4)資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額=4140÷9000=0.46(5)償債保障比率=負(fù)債總額÷經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~=4140÷2640=1.57(6)利息保障陪數(shù)=(稅前利潤(rùn)+利息費(fèi)用)÷利息費(fèi)用=(3632+650)÷650=6.59(7)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=賒銷收入凈額÷應(yīng)收賬款平均余額=賒銷收入凈額÷[(初期應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款)÷2]=17040÷[(975+1380)÷2]=14.47(次)(8)存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本÷存貨平均余額=銷售成本÷[(初期存貨余額+期末存貨余額)÷2]=8380.80÷[(870+1380)÷2]=7.45(次)(9)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入÷資產(chǎn)平均總額=銷售收入÷[(初期資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額)÷2]=17040÷[(5700+9000)÷2]=2.32(次)(10)資產(chǎn)凈利率=(凈利潤(rùn)÷資產(chǎn)平均總額)×100％=(2520÷7350)×100％=34.29％(11)股東權(quán)益報(bào)酬率=(凈利潤(rùn)÷股東權(quán)益平均總額)×100％=(2520÷3912)×100％=64.42％(12)銷售凈利率=(凈利潤(rùn)÷銷售收入凈額)×100％=(2520÷17040)×100％=14.79％(13)每股現(xiàn)金流量=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~÷普通股股數(shù)=2640÷3000=0.88(元)（14）每股利率=凈利率/普通股股數(shù)=2520/3000=0.84（元）（15）市盈率=每股市價(jià)/每股市率=15/0.84=17.862選定的財(cái)務(wù)比率評(píng)分值與標(biāo)準(zhǔn)值如表3——4所示。財(cái)務(wù)比率評(píng)分值上/下限標(biāo)準(zhǔn)值流動(dòng)比率速動(dòng)比率現(xiàn)金流量比率資產(chǎn)/負(fù)債存貨周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率資產(chǎn)報(bào)酬率股權(quán)報(bào)酬率銷售凈利率每股現(xiàn)金流量88610108101010101020/520/515/420/520/520/420/520/520/520/520/521.21.552.108.6617.652.7638.97%67.81%17.20%0.644合計(jì)100要求:根據(jù)上題計(jì)算的財(cái)務(wù)比率實(shí)際值及表3——4所給的資料，計(jì)算XX公司2019年度財(cái)務(wù)狀況的綜合評(píng)分。解：XX公司2019年度財(cái)務(wù)狀況的綜合評(píng)分如表3-8所示。表3——4財(cái)務(wù)比率評(píng)分值（1）上/下限（2）標(biāo)準(zhǔn)值（3）實(shí)際值（4）關(guān)系比率（5）=（4)÷（3）實(shí)際得分(6)=(1)*(5)流動(dòng)比率速動(dòng)比率現(xiàn)金流量比率資產(chǎn)/負(fù)債存貨周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率資產(chǎn)報(bào)酬率股權(quán)報(bào)酬率銷售凈利率每股現(xiàn)金流量88610108101010101020/520/515/420/520/520/420/520/520/520/520/521.21.552.108.6617.652.7638.97%67.81%17.20%0.6441.981.291.322.177.4514.472.3234.29%64.24%14.79%0.880.99001.07500.85161.03330.86030.81980.84060.87990.95000.85991.3667.9208.6005.11010.3338.6036.5588.4068.7999.5008.59913.66合計(jì)10096.0883某企業(yè)2019年銷售收入為20萬(wàn)元，毛利率為40%，賒銷比例為80%，銷售凈利潤(rùn)率為16%，存貨周轉(zhuǎn)率為5次，期初存貨余額為2萬(wàn)元;期初應(yīng)收賬款余額為4.8萬(wàn)元，期末應(yīng)收賬款余額為1.6萬(wàn)元，速動(dòng)比率為1.6，流動(dòng)比率為2，流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)總額28%，該企業(yè)期初資產(chǎn)總額為30萬(wàn)元。該公司期末無(wú)待攤費(fèi)用和待處理流動(dòng)資產(chǎn)損失。要求:計(jì)算下列財(cái)務(wù)比率:（1）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率;（2）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率;（3）資產(chǎn)凈利率;解：（1）計(jì)算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。賒銷收入凈額=銷售收入*80%=20*80%=16（萬(wàn)元）應(yīng)收款平均余額=（期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款）/2=(4.8+1.6)/2=3.2（萬(wàn)元）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=賒銷收入凈額/應(yīng)收款平均余額=16/3.2=5（次）（2）計(jì)算總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。首先，計(jì)算期末存貨余額。因?yàn)榇尕浿苻D(zhuǎn)率=銷貨成本/存貨平均余額=銷貨成本/[(期初存貨余額+期末存貨余額)/2]所以期末存貨余額=2*銷貨成本/存貨周轉(zhuǎn)率-期初存貨余額=2*20*（1-40%）/5-2=2.8（萬(wàn)元）其次計(jì)算期末流動(dòng)資產(chǎn)總額和期末資產(chǎn)總額。因?yàn)樗賱?dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn)-存貨）/流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債所以可得到以下兩個(gè)方程：1.6=（流動(dòng)資產(chǎn)-2.8）/流動(dòng)負(fù)債2=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債解上述兩個(gè)方程，可得到期末流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債分別為：流動(dòng)資產(chǎn)=14萬(wàn)元流動(dòng)負(fù)債=7萬(wàn)元因此，期末資產(chǎn)總額為：期末資產(chǎn)總額=14/28%=50（萬(wàn)元）最后，計(jì)算總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/資產(chǎn)平均總額=銷售收入/[(期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額)/2]=20/[(30+50)/2]=0.5（次）（3）計(jì)算資產(chǎn)凈利率。首先，計(jì)算凈利率。凈利率=銷售收入*銷售凈利率=20*16%=3.2（萬(wàn)元）其次，計(jì)算資產(chǎn)凈利率。資產(chǎn)凈利率=凈利率/資產(chǎn)平均總額=凈利率/[(期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額)/2]=3.2/[(30+50)/2]=8%4某公司2019年的銷售收入為62500萬(wàn)元，比上年提高28%，該公司正處于免稅期，有關(guān)的財(cái)務(wù)比率如表3——5所示。表3——5財(cái)務(wù)比率2013年同行業(yè)平均2013年本公司2019年本公司存貨周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款回收期