市場風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管資本計(jì)量與績效評估第1頁/共17頁市場風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管資本計(jì)量

與績效評估第2頁/共17頁內(nèi)容提綱1.市場風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管資本計(jì)量2.經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的績效評估第3頁/共17頁1996年修正案（1996Amendment）該修正案在1998實(shí)施，因此也被稱為“BIS1998”新增內(nèi)容：要求金融機(jī)構(gòu)的資本金既能覆蓋信用風(fēng)險(xiǎn)又能覆蓋市場風(fēng)險(xiǎn)：設(shè)立銀行賬戶和交易賬戶銀行帳戶（balancesheet）：貸款交易賬戶（tradingbook）：股票、債券、各種衍生品對交易賬戶資產(chǎn)，無論表內(nèi)還是表外，設(shè)定了市場風(fēng)險(xiǎn)資本金對不同種類的債券、股票、外匯、商品及期權(quán)設(shè)定不同的資本金要求對不同產(chǎn)品間的相關(guān)性未作特殊處理大銀行可采用內(nèi)部模型法第4頁/共17頁VaR和監(jiān)管資本（RegulatoryCapital）巴塞爾協(xié)議通過VaR來確定銀行所需的市場風(fēng)險(xiǎn)資本金標(biāo)準(zhǔn)法：N=10天，置信度X=99%，k稱為乘積因子，至少為3.0內(nèi)部評級法和高級計(jì)量法：Ｎ＝one-year，Ｘ＝99.9%市場風(fēng)險(xiǎn)資本金要求（Themarket-riskcapital）=k·VaR第5頁/共17頁市場風(fēng)險(xiǎn)資本金（TheMarketRiskCapital）——內(nèi)部模型法

市場資本金量（Thecapitalrequirement）：k：乘積因子（multiplicativefactor），至少為3；VaR：風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，在99%的把握下在今后10天內(nèi)損失不會超過…；SRC：特定風(fēng)險(xiǎn)資本金（specificriskcharge），(primarilyfordebtsecuritiesheldintradingbook)第6頁/共17頁巴塞爾委員會的規(guī)則如之前250天內(nèi)例外發(fā)生天數(shù)少于5天則乘數(shù)因子（multiplier,k）設(shè)為3如上述天數(shù)內(nèi)例外發(fā)生天數(shù)分別為5,6,7,8和9，k分別設(shè)為3.4,3.5,3.65,3.75,和3.85如天數(shù)超過10次及以上，k設(shè)為4第7頁/共17頁對比：表外資產(chǎn)信用等價(jià)金額（CreditEquivalentAmount）計(jì)算：對于衍生產(chǎn)品：當(dāng)前轉(zhuǎn)換成本（currentreplacementcost）×附加因子（add-onfactor）對于非衍生產(chǎn)品：附加值=附加因子（add-onfactor）×產(chǎn)品面值第8頁/共17頁附加因子（Add-onFactors）(%ofPrincipal)

RemainingMaturity(yrs)InterestrateExchRateandGoldEquityPreciousMetalsexceptgoldOtherCommodities<10.01.06.07.010.01to50.55.08.07.012.0>51.57.510.06.015.0第9頁/共17頁內(nèi)容提綱1.市場風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管資本計(jì)量2.經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的績效評估第10頁/共17頁RAROC的基本思想將未來可預(yù)計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)損失量化為當(dāng)期成本，對當(dāng)期收益進(jìn)行調(diào)整衡量經(jīng)過風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益大小，考慮為非預(yù)期損失做出資本儲備進(jìn)而衡量資本的使用效率，使銀行的收益與所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)掛鉤RAROC的基本思想是：第11頁/共17頁資本的概念和作用會計(jì)資本：又稱賬面資本，權(quán)益資本，指總資產(chǎn)減去總負(fù)債后的部分監(jiān)管資本：銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)出于保證銀行經(jīng)營安全性的考慮所規(guī)定的，銀行必須持有的，與其所面對的總體風(fēng)險(xiǎn)水平相匹配的資本。經(jīng)濟(jì)資本：又稱風(fēng)險(xiǎn)資本，指在給定的置信水平和一定時(shí)期內(nèi)，銀行根據(jù)其資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)狀況，運(yùn)用內(nèi)部模型計(jì)算出來的，用以彌補(bǔ)非預(yù)期損失所需要的資本。第12頁/共17頁資產(chǎn)組合的損失分布（PortfolioLossDistribution）很少情況下,損失極大大部分情況下，損失小于預(yù)期損失有時(shí)，損失恰好等于預(yù)期損失EL損失概率第13頁/共17頁經(jīng)濟(jì)資本經(jīng)濟(jì)資本隱含了銀行資本枯竭的概率及相應(yīng)的債務(wù)評級

給定損失的概率分布及目標(biāo)評級，就能推算出經(jīng)濟(jì)資本AAAAAACACAACAAA經(jīng)濟(jì)資本概率第14頁/共17頁RAROC的計(jì)算公式第15頁/共17頁RAROC的作用兩個(gè)方面：風(fēng)險(xiǎn)管理：商業(yè)銀行可以為單筆業(yè)務(wù)分配資金，