中國國有公司的治理：

情況和進(jìn)展

五、修改中國公司法2目錄：一、公司治理：意義和重要性1.1公司治理結(jié)構(gòu)的含義和內(nèi)容1.2各國為什么關(guān)注公司治理1.3中國國有企業(yè)為什么關(guān)注公司治理二、國有公司治理問題之一：公司法律形態(tài)和法律關(guān)系三、國有公司治理問題之二：需要解決的體系結(jié)構(gòu)問題四、國有公司治理問題之三：國有資產(chǎn)管理體制問題一、公司治理：意義和對國企的重要性1.1公司治理結(jié)構(gòu)的含義和內(nèi)容

1.含義：

■圍繞公司目標(biāo)，有關(guān)公司利益相關(guān)者關(guān)系及公司架構(gòu)的制度安排。

■是有關(guān)理念體系、商業(yè)規(guī)則和法律總體的綜合安排。

■大公司“經(jīng)營和所有分離”使治理結(jié)構(gòu)制度成為公司制度的核心和基本制度。2.公司治理制度內(nèi)容：■利益相關(guān)者的制度安排；■決策（包括監(jiān)督）機(jī)構(gòu)及相應(yīng)規(guī)則的安排；■經(jīng)營者和管理者的激勵制度。

31.2各國為什么日益重視公司治理4歷史上理論界、實(shí)業(yè)界關(guān)心公司治理問題，上世紀(jì)80年代以來再次引起重視：

80年代美、英、日各國公司出現(xiàn)很多問題；機(jī)構(gòu)投資者力量增強(qiáng)，掀起了公司治理完善的運(yùn)動；

80-90年代國有企業(yè)改制上市，資本市場擴(kuò)大；經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展，各國出現(xiàn)爭取外國投資的競爭；科技革命和金融工具創(chuàng)新，使大額投資更容易，但對公司治理要求更高；出現(xiàn)了《坎貝爾報(bào)告》等一系列研究成果。1.3中國為什么日益重視國企公司治理企業(yè)數(shù)凈資產(chǎn)收入利潤稅收就業(yè)17.555.540.546.161.237.651、國有企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中的地位重要多數(shù)服務(wù)業(yè)主體，工業(yè)重要部門(在基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)比重很高)城鎮(zhèn)就業(yè)重要場所財(cái)政收入主要來源工業(yè)部門國有及國有控股企業(yè)比重（2003年，%）1.3中國為什么日益重視國企公司治理2．實(shí)踐的要求和政策●國企及上市公司公司治理不完善問題是影響中國公司有效運(yùn)轉(zhuǎn)、成為有競爭力的大公司、資本市場健康發(fā)展的關(guān)鍵因素?！袷鍖盟闹腥珪吨泄仓醒腙P(guān)于國有企業(yè)改革和發(fā)展若干重大問題的決定》明確：國有大中型企業(yè)實(shí)行規(guī)范的公司制改革。公司制是現(xiàn)代企業(yè)制度的有效組織形式。公司法人治理結(jié)構(gòu)是公司制的核心?！瘛豆痉ā贰ⅰ蹲C券法》等相關(guān)法律逐步完善?！癃?dú)立董事制度、股票期權(quán)激勵等改善治理措施在中國開始實(shí)行。67二、國有公司治理問題之一：法律形態(tài)和法律關(guān)系

2.1國有公司的基本形態(tài)及問題

2.2國家國資委的設(shè)想及需研究的問題目錄：三、國有公司治理問題之二：需要解決的體系結(jié)構(gòu)問題四、國有公司治理問題之三：國有資產(chǎn)管理體制問題五、修改中國公司法一、公司治理：意義和對國企的重要性2.1國有公司的法律形態(tài)的問題1、存在四種法律形態(tài)按《企業(yè)法》注冊的企業(yè)；國有獨(dú)資公司；多元化公司；國有控股（含相對控股）的上市公司。82.1國有公司的法律形態(tài)及問題2、存在的突出問題：《企業(yè)法》企業(yè)，無董事會：——或總經(jīng)理同時(shí)承擔(dān)董事會職責(zé)，公司易失控，——或國資機(jī)構(gòu)承擔(dān)董事會職責(zé)，易過度干預(yù)。國有獨(dú)資公司，按《公司法》注冊，有董事會：——董事會都是內(nèi)部人，——國資機(jī)構(gòu)權(quán)責(zé)不清、監(jiān)管不夠和授權(quán)不夠問題并存。92.1國有公司的法律形態(tài)2、存在的突出問題：國有控股多元股份公司，有董事會：——控股股東過度控制公司——要求重視改進(jìn)治理，但制度不健全國有控股的上市公司，有董事會：——有侵犯公眾股東利益問題——如何合理規(guī)制“大股東”？102.2兩類特殊的公司法律問題1、特殊公司不完善的法律●盈利和不盈利的壟斷及公益企業(yè)領(lǐng)域●國防企業(yè)等●無特殊公司法，又沒有解決好公司法和行業(yè)法的關(guān)系問題112.2兩類特殊的公司法律問題2、值得注意的項(xiàng)目公司●基礎(chǔ)設(shè)施公司領(lǐng)域●供水、環(huán)保等公共服務(wù)公司（股權(quán)多元化后的新問題）●和債權(quán)機(jī)構(gòu)的關(guān)系，“過度貸款”及銀行問題●和政策的關(guān)系不清楚，不當(dāng)規(guī)制和過度規(guī)制并存122.3解決問題的主要思路及做法●《企業(yè)法》國企，在多數(shù)情況下轉(zhuǎn)為《公司法》公司；●國有獨(dú)資公司要建立健全的董事會；●修改《公司法》，完善公司治理；●完善《證券法》，強(qiáng)化對公司控制人的合理監(jiān)督；●要研究特殊公司法，或通過章程等法律手段改善特殊公司的治理與公共政策管理的關(guān)系；●用PFI、強(qiáng)化競爭等方式改進(jìn)對項(xiàng)目公司的監(jiān)管。1314二、公司治理問題之一：法律形態(tài)和法律關(guān)系目錄：三、國有公司治理之二：需要解決的體系結(jié)構(gòu)問題

3.1健全內(nèi)部治理體系

3.2解決歷史性的結(jié)構(gòu)問題

四、國有公司治理問題之三：國有資產(chǎn)管理體制問題

五、修改中國公司法一、公司治理：意義和對國企的重要性3.1健全內(nèi)部治理體系1、基本構(gòu)架健全的職責(zé)：明確各機(jī)構(gòu)的職責(zé)股東/股東會，董事/董事會/委員會CEO內(nèi)部監(jiān)控系統(tǒng)明確各機(jī)構(gòu)的職責(zé)153.1健全內(nèi)部治理體系2、健全的體系機(jī)構(gòu)結(jié)構(gòu)和組成董事會運(yùn)作和后果戰(zhàn)略與監(jiān)控人力資源內(nèi)控與風(fēng)險(xiǎn)控制信息披露與透明公司義務(wù)163.1健全內(nèi)部治理體系3、母子公司治理關(guān)系要特別關(guān)注，防止失控和操縱兩種傾向173.1健全內(nèi)部治理體系4、存在兩個(gè)突出問題機(jī)構(gòu)職責(zé)不清（國資機(jī)構(gòu)和公司，董事和管理層）治理覆蓋體系不全面制度上治理和管理相混，不利于管理者有效管理5、解決問題的主要做法及思路樹立治理理念建立完善的治理體系183.2解決歷史性的結(jié)構(gòu)問題

1、歷史結(jié)構(gòu)問題導(dǎo)致國企治理關(guān)系不順的重要原因

2、解決問題的辦法國家承擔(dān)責(zé)任承續(xù)公司與上市公司分離成立托管公司（日本經(jīng)驗(yàn)）19存續(xù)公司20二、公司治理問題之一：法律形態(tài)和法律關(guān)系目錄：三、國有公司治理之二：需要解決的體系結(jié)構(gòu)問題

四、國有公司治理問題之三：進(jìn)一步改善國資管理體制

4.1現(xiàn)行國資體制特點(diǎn)

4.2理解及建議

五、修改中國公司法一、公司治理：意義和對國企的重要性

4.1

現(xiàn)行國資管理體制特點(diǎn)

現(xiàn)行國有資產(chǎn)管理體制的基本構(gòu)架形成于2003年：明確了分級行使出資人的職責(zé)所有權(quán)職能統(tǒng)一主要在制度建設(shè)、“人”、考核方面推進(jìn)有關(guān)工作214.2

理解及建議1、理解及評價(jià)國家國資委的基本方向合適：明確股東職責(zé)定位加強(qiáng)治理制度建設(shè)部分措施是過渡性的：“先緊再放”2、若干建議加強(qiáng)治理建設(shè)規(guī)則透明，信息公開第三方獨(dú)立評價(jià)明確責(zé)任，更充分的授權(quán)2223二、公司治理問題之一：法律形態(tài)和法律關(guān)系目錄：三、國有公司治理之二：需要解決的體系結(jié)構(gòu)問題

四、國有公司治理問題之三：進(jìn)一步改善國資管理體制

五、修改中國公司法

5.1公司法基本情況

5.2公司法修改：有利改革治理和自治一、公司治理：意義和對國企的重要性5.1中國公司法的基本情況中國公司法是對中國公司治理影響重要的基本法律1994年生效1999年作了兩處修改2004年全國人大開始進(jìn)行重要修改

245.2修改將有利于改進(jìn)