期貨基礎(chǔ)知識(shí)模擬考試試卷二

一、單項(xiàng)選擇題（每道0.5分，共30分）

1.（）芝加哥期貨交易所結(jié)算公司（BOTCC）成立，從此，現(xiàn)代意義上的結(jié)算機(jī)構(gòu)出

現(xiàn)了。

A.1848年B.1865年

C.1882年D.1925年

2.關(guān)于期貨交易與現(xiàn)貨交易的聯(lián)系，下列描述錯(cuò)誤的是（）。

A.現(xiàn)貨交易是以期貨交易為基礎(chǔ)的

B.期貨交易是以現(xiàn)貨交易為基礎(chǔ)的

C.沒(méi)有期貨交易，現(xiàn)貨交易的價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)難以回避

D.沒(méi)有現(xiàn)貨交易，期貨交易就沒(méi)有了產(chǎn)生的根基

3.（）實(shí)行每日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度。

A.現(xiàn)貨交易B.遠(yuǎn)期交易

C.分期付款交易D.期貨交易

4.期貨交易有實(shí)物交易割和（）兩種履約方式。

A.背書(shū)轉(zhuǎn)讓B.對(duì)沖平倉(cāng)

C.貨幣交割D.強(qiáng)制平倉(cāng)

5.在國(guó)際上，期貨市場(chǎng)的發(fā)展，經(jīng)歷了（）的發(fā)展過(guò)程。

A.商品期貨一期貨期權(quán)一金屬期貨

B.金屬期貨一商品期貨一期貨期權(quán)

C.商品期貨一金屬期貨一期貨期權(quán)

D.外匯期貨—商品期貨—期貨期權(quán)

6.LME是（）的簡(jiǎn)稱(chēng)。

A.芝加哥期貨交易所B.倫敦金屬交易所

C.紐約商業(yè)交易所D.倫敦國(guó)際石油交易所

7.會(huì)員制期貨交易所的常設(shè)機(jī)構(gòu)是（

A.董事會(huì)B.理事會(huì)

C.專(zhuān)業(yè)委員會(huì)D.業(yè)務(wù)管理

8.在會(huì)員制期貨交易所中，（）負(fù)責(zé)監(jiān)督所有與交易活動(dòng)有關(guān)的問(wèn)題，調(diào)查、審查和解

決交易期間以及以后發(fā)現(xiàn)的錯(cuò)誤或價(jià)格不符等問(wèn)題。

A.交易規(guī)則委員會(huì)B.合約規(guī)范委員會(huì)

C.業(yè)務(wù)委員會(huì)D.新品種委員會(huì)

9.我國(guó)的期貨交易所兼有結(jié)算職能，下列說(shuō)法不正確的是（）。

A.組織并監(jiān)督結(jié)算和交割，保證合約履行

B.監(jiān)管會(huì)員的交易行為

C.監(jiān)管指定交割倉(cāng)庫(kù)

D.在會(huì)員之間進(jìn)行利潤(rùn)分配

10.期貨交易一旦成交，（）就承擔(dān)起保證每筆交易按期履約的全部責(zé)任。

A.期貨公司B.期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)

C.期貨中介機(jī)構(gòu)D.中國(guó)期貨保證金監(jiān)控中心

11.我國(guó)目前的期貨交易所中,采取分級(jí)結(jié)算制度的期貨交易所是（

A.中國(guó)金融期貨交易所B.鄭州商品交易所

C.大連商品交易所D.上海期貨交易所

12.在美國(guó)期貨市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)中，（）是指在公開(kāi)喊價(jià)的期貨交易場(chǎng)所內(nèi)，為客戶(hù)買(mǎi)賣(mài)

期貨的人。

A.期貨傭金商（FCM）B.介紹經(jīng)紀(jì)商（1B）

C.場(chǎng)內(nèi)經(jīng)紀(jì)人（FB）D.期貨交易顧問(wèn)（CTA）

13.期貨合約的交割月份山（）規(guī)定，期貨交易者可自由選擇交易不同交割月份的期

貨合約。

A.期貨交易所B.交割倉(cāng)庫(kù)

C.中國(guó)證監(jiān)會(huì)D.國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)

14.（）是全球最大的農(nóng)產(chǎn)品期貨交易所，交易玉米、大豆、小麥、豆粕和豆油等多種

農(nóng)產(chǎn)晶期貨合約。

A.紐約期貨交易所B.大連商品交易所

C.紐約商業(yè)交易所D.芝加哥商業(yè)交易所

15.1972年5月，芝加哥商業(yè)交易所（CME）的國(guó)際貨幣市場(chǎng)分部（IMM）率先推出（）。

A.外匯期貨B.國(guó)債期貨

C.利率期貨D.股指期貨

16.外匯期貨是指以匯率為標(biāo)的物的期貨合約。從世界范圍來(lái)看，以（）的外匯期貨

期權(quán)品種最多、交易規(guī)模最大。

A.紐約商業(yè)交易所B.芝加哥商業(yè)交易所

C.歐洲交易所D.泛歐交易所

17.大連商品交易所豆油期貨合約的交易單位、最小變動(dòng)價(jià)位、漲跌停板幅度、最低交易保

證金分別是（）o

A.10噸/手，1元/噸，4%,合約價(jià)值的5%

B.10噸/手，2元/噸，4%,合約價(jià)值的5%

C.10噸/手，2元/噸，5%,合約價(jià)值的4%

D.5噸/手，1元/噸，4%,合約價(jià)值的5%

18.上海期貨交易所黃金期貨合約的交易單位、最小變動(dòng)價(jià)位、漲跌停板幅度、最低交易保

證金分別是（）o

A.1000克/手，0.01元/克，5%,合約價(jià)值的7%

B.1000克/手，0.01元/克，4%,合約價(jià)值的5%

C.1噸/手，2元/噸，4%,合約價(jià)值的4%

D.1噸/手，1元/噸，4%,合約價(jià)值的5%

19.期貨公司向客戶(hù)收取的保證金屬于（）所有。

A.經(jīng)紀(jì)人B.會(huì)員

C.結(jié)算公司D.客戶(hù)

20.合約上一交易II的結(jié)算價(jià)加上允許的最大漲幅構(gòu)成當(dāng)日價(jià)格上漲的上限，稱(chēng)為（）。

A.漲停板B.跌停板

C.最高價(jià)D.最低價(jià)

21.下列關(guān)于“限倉(cāng)數(shù)額”的說(shuō)法中，不正確的是（）。

A.期貨交易所可以根據(jù)不同期貨品種的具體情況，分別確定每一品種的限倉(cāng)數(shù)額

B.采用限制會(huì)員持倉(cāng)和限制客戶(hù)持倉(cāng)相結(jié)合的辦法，控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

C.套期保值交易頭寸實(shí)行審批制，其持倉(cāng)不受限制

D.同一客戶(hù)在不同期貨公司會(huì)員處開(kāi)倉(cāng)交易，其在某一合約的持倉(cāng)合計(jì)可以超出該客

戶(hù)的持倉(cāng)限額

22.在我國(guó)，（）實(shí)行會(huì)員分級(jí)結(jié)算制度，交易所對(duì)結(jié)算會(huì)員結(jié)算，結(jié)算會(huì)員對(duì)其受托

的客戶(hù)、交易會(huì)員結(jié)算，交易會(huì)員對(duì)其受托的客戶(hù)結(jié)算。

A.鄭州商品交易所B.大連商品交易所

C.上海期貨交易所D.中國(guó)金融期貨交易所

23.（）可以將損失或利潤(rùn)鎖定在預(yù)期的范圍，但成交速度比止損指令慢，有時(shí)甚至無(wú)

法成交。

A.限價(jià)指令B.停止限時(shí)指令

C.市價(jià)指令D.階梯價(jià)格指令

24.國(guó)內(nèi)交易所期貨合約的開(kāi)盤(pán)價(jià)由（）產(chǎn)生。

A.買(mǎi)方報(bào)價(jià)B.賣(mài)方報(bào)價(jià)

C.買(mǎi)賣(mài)均價(jià)D.集合競(jìng)價(jià)

25.合約交易量采取單邊計(jì)算的交易所是（）。

A.上海期貨交易所B.中國(guó)金融期貨交易所

C.鄭州商品交易所D.大連商品交易所

26.在（）情況下持倉(cāng)量增加。

A.買(mǎi)方多頭開(kāi)倉(cāng)，賣(mài)方空頭開(kāi)倉(cāng)

B.買(mǎi)方多頭開(kāi)倉(cāng)，賣(mài)方多頭平倉(cāng)

C.賣(mài)方空頭開(kāi)倉(cāng)，買(mǎi)方多頭平倉(cāng)

D.買(mǎi)方空頭平倉(cāng)，賣(mài)方多頭平倉(cāng)

27.下列不是影晌商品需求因素的是（）。

A.一般說(shuō)來(lái)，在其他條件不變的情況下，商品價(jià)格越低，人們對(duì)它的需求量就越大

B.對(duì)于多數(shù)商品而言，消費(fèi)者收入提高就會(huì)增加對(duì)商品的需求量

C.當(dāng)一種商品本身價(jià)格不變時(shí)，其互補(bǔ)品價(jià)格上升會(huì)引起對(duì)該商品的需求量增加

D.當(dāng)消費(fèi)者預(yù)期某種商品的價(jià)格在下一期會(huì)上升時(shí);就會(huì)增加對(duì)該商品的現(xiàn)期需求量

28.當(dāng)巴西出現(xiàn)災(zāi)害性天氣時(shí)，國(guó)際期貨市場(chǎng)上的咖啡和可可的價(jià)格（）。

A.下跌B(niǎo).上漲

C.不變D.不定

29.如果（）,則當(dāng)前價(jià)格趨勢(shì)即將終結(jié)。

A.交易量增加，持倉(cāng)量減少

B.交易量和持倉(cāng)量都減少

C.交易量減少，持倉(cāng)量增加

D.交易量和持倉(cāng)量都增加

30.期貨市場(chǎng)對(duì)政治氣候的變化異常敏感。對(duì)下列事件說(shuō)法正確的是（）。

A.1990年10月2日，伊拉克入侵科威對(duì)國(guó)際石油價(jià)格沒(méi)有影響

B.1990年10月2日，伊拉克入侵科威特，造成國(guó)際石油價(jià)格暴漲

C.1991年1月海灣戰(zhàn)爭(zhēng)打響對(duì)國(guó)際石油價(jià)格沒(méi)有影響

D.1991年1月海灣戰(zhàn)爭(zhēng)打響，造成國(guó)際石油價(jià)格暴漲

31.由于某一特定商品的期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格在同一市場(chǎng)環(huán)境內(nèi)會(huì)受到相同的經(jīng)濟(jì)因素的影

響和制約，因而兩個(gè)市場(chǎng)的價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)（）。

A.相反B.一般相同

C.不一定D.完全相同

32.如果違反了期貨市場(chǎng)套期保值的（）原則，不僅達(dá)不到規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的目的，反而

增加了價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。

A.商品種類(lèi)相同B.商品數(shù)量相等

C.月份相同或相近D.交易方向相反

33.若某年7月，CBOT小麥?zhǔn)袌?chǎng)的基差為-2美分/蒲式耳，到了8月，基差變?yōu)?美分

/蒲式耳，這表明市場(chǎng)狀態(tài)從正向市場(chǎng)轉(zhuǎn)變?yōu)榉聪蚴袌?chǎng)，這種基差變化是“（）”的。

A.走強(qiáng)B.走弱

C.平穩(wěn)D.縮減

34.在期貨而場(chǎng)中賣(mài)出套期保值，只要基差走強(qiáng)，無(wú)論期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格上漲或下跌，均

會(huì)使保值者出現(xiàn)（）。

A.凈虧損B.凈盈利

C.盈虧平衡D.盈虧相抵

35.在期貨市場(chǎng)中買(mǎi)入套期保值，只要基差走弱，無(wú)論期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格上漲或下跌，均

可使保值者實(shí)現(xiàn)（）。

A.凈虧損B.凈盈利

C.盈虧平衡D.盈虧相抵

36.套期保值者與現(xiàn)貨交易的對(duì)方協(xié)商得到的基差，在（）的情況下，能夠?qū)崿F(xiàn)完全套

期保值。

A.大于開(kāi)始做套期保值時(shí)的基差

B.小于開(kāi)始做套期保值時(shí)的基差

C.等于開(kāi)始做套期保值時(shí)的基差

D.不確定

37.期貨巾場(chǎng)具有一種把價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)（）的機(jī)制。

A.從投機(jī)者轉(zhuǎn)移給套期保值者B.從套期保值者轉(zhuǎn)移給投機(jī)者

C.從現(xiàn)貨市場(chǎng)轉(zhuǎn)移給期貨市場(chǎng)D.從期貨市場(chǎng)轉(zhuǎn)移給現(xiàn)貨市場(chǎng)

38.對(duì)初入期貨市場(chǎng)的交易者，在買(mǎi)賣(mài)合約時(shí)，進(jìn)行期貨交易的品種（）。

A.要超過(guò)兩種B.要在3種以上

C.要在4種以上D.要在3種以下

39.某投機(jī)者預(yù)測(cè)3月份玉米價(jià)格要上漲，于是他買(mǎi)入1手3月玉米合約。但此后價(jià)格不升

反降，他進(jìn)一步買(mǎi)入1手3月玉米合約。此后市價(jià)反彈，該投資者賣(mài)出合約。此投機(jī)者的作

法為（）。

A.平均買(mǎi)低B.平均賣(mài)高

C.金字塔式買(mǎi)入D.金字塔式賣(mài)出

40.某投機(jī)者以2.85美元/蒲式耳的價(jià)格買(mǎi)入1手4月玉米期貨合約，此后價(jià)格下降到2.68

美元/蒲式耳。他繼續(xù)執(zhí)行買(mǎi)入1手該合約。當(dāng)價(jià)格變?yōu)椋ǎr(shí)，該投資者將頭寸平

倉(cāng)能夠獲利。

A.2.70美元/蒲式耳B.2.73美元/蒲式耳

C.2.76美元/蒲式耳D.2.77美元/蒲式耳

41.某投機(jī)者以2.55美元/蒲式耳的價(jià)格買(mǎi)入1手玉米合約，并在價(jià)格為2.25美元/蒲

式耳時(shí)下達(dá)一份止損單。此后價(jià)格上漲到2.8美元/蒲式耳，該投資者可以在價(jià)格為（）

時(shí)下達(dá)一份新的止損指令。

A.2.95美元/蒲式耳B.2.7美兀/蒲式耳

C.2.55美元/蒲式耳D.2.8美元/蒲式耳

42.在國(guó)際期貨市場(chǎng)上，套利交易的傭金一般（）。

A.比單盤(pán)交易的傭金費(fèi)低

B.是單盤(pán)交易的傭金費(fèi)的兩倍

C.等同于單盤(pán)交易的傭金費(fèi)

D.比一個(gè)單盤(pán)交易的傭金費(fèi)要高，但又不及一個(gè)回合單盤(pán)交易的兩倍

43.某投資者在3個(gè)月后將獲得一筆資金，并希望用該筆資金進(jìn)行股票投資，但是擔(dān)心股市

整體上漲從而影響其投資成本，這種情況下，可采?。ǎ?。

A.股指期貨的空頭套期保值B.股指期貨的多頭套期保值

C.期指和股票的套利D.股指期貨的跨期套利

44.如果一國(guó)利率提高，游資持有者就會(huì)將資金投向該國(guó)，該國(guó)外匯供給就會(huì)（）。

A.增加B.減少

C.穩(wěn)定D.不確定

45.1000000美元面值的3個(gè)月期國(guó)債,按照8%的年貼現(xiàn)率發(fā)行，3個(gè)月貼現(xiàn)率為2%,

則其發(fā)行價(jià)為（）美元。

A.980000B.960000

C.920000D.940000

46.滬深300指數(shù)的基日是（）o

A.2004年12月31日B.2005年4月8日

C.2001年1月31日D.2002年2月18日

47.滬深300指數(shù)中成分股名單（）調(diào)整一次。

A.每半年定期

B.每月定期

C.每季度定期

D.每年調(diào)整一次，實(shí)施時(shí)間分別是每年年初第一個(gè)交易日

48.1975年，（）推出第一張利率期貨合約——政府國(guó)民抵押協(xié)會(huì)抵押憑證。

A.芝加哥期貨交易所B.堪薩斯期貨交易所

C.芝加哥商業(yè)交易所D.紐約商業(yè)交易所

49.期權(quán)買(mǎi)方在期權(quán)合約到期日之前不能行使權(quán)利的這種期權(quán)是（）。

A.看跌期權(quán)B.看漲期權(quán)

C.歐式期權(quán)D.美式期權(quán)

50.期貨交易與期貨期權(quán)交易的共同之處是（）。

A.期貨與期貨期權(quán)交易的對(duì)象都是標(biāo)準(zhǔn)化合約

B.期貨交易與期貨期權(quán)交易的標(biāo)的物相同

C.期貨交易與期貨期權(quán)交易的買(mǎi)賣(mài)雙方的權(quán)利義務(wù)對(duì)等

D.期貨交易與期貨期權(quán)交易的買(mǎi)賣(mài)雙方所面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)均是無(wú)限的

51.當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于當(dāng)時(shí)的標(biāo)的物價(jià)格時(shí)，該期權(quán)為()。

A.實(shí)值期權(quán)B.極度實(shí)值期權(quán)

C.虛值期權(quán)D.極度虛值期權(quán)

52.當(dāng)一種期權(quán)處于極度實(shí)值時(shí)，市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)使它繼續(xù)增加內(nèi)涵價(jià)值的可能性(),

使它減少內(nèi)涵價(jià)值的可能性()。

A.極小極小B.極大極大

C.極小極大D.極大極小

53.對(duì)買(mǎi)進(jìn)看漲期權(quán)交易來(lái)說(shuō)，當(dāng)標(biāo)的物價(jià)格等于()時(shí)，該點(diǎn)為損益平衡點(diǎn)。

A.執(zhí)行價(jià)格B.執(zhí)行價(jià)格+權(quán)利金

C.執(zhí)行價(jià)格-權(quán)利金D.標(biāo)的物價(jià)格+權(quán)利金

54.()是期貨市場(chǎng)充分發(fā)揮功能的前提和基礎(chǔ)。

A.合格的從業(yè)人員B.健全的組織機(jī)構(gòu)

C.資金的有效監(jiān)管D.有效的風(fēng)險(xiǎn)管理

55.()屬于期貨公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)。

A.交易所的風(fēng)險(xiǎn)管理制度不健全或執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)管理制度不嚴(yán)

B.期貨公司從業(yè)人員操作失誤給客戶(hù)帶來(lái)?yè)p失的風(fēng)險(xiǎn)

C.客戶(hù)投資決策失誤或違規(guī)交易等行為所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)

D.對(duì)期貨市場(chǎng)監(jiān)管不力、法制不健全

56.()是指由于交易對(duì)手不履行履約責(zé)任而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。

A.操作風(fēng)險(xiǎn)B.信用風(fēng)險(xiǎn)

C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)D.法律風(fēng)險(xiǎn)

57.()是指期貨公司或投資者在交易過(guò)程中因操作不當(dāng)或內(nèi)部控制制度的缺陷或信息

系統(tǒng)故障而導(dǎo)致意外損失的可能性。

A.法律風(fēng)險(xiǎn)B.信用風(fēng)險(xiǎn)

C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)D.操作風(fēng)險(xiǎn)

58.()是期貨交易中不可缺少的組成部分，既是價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)者也是價(jià)格發(fā)現(xiàn)的參

與者，不僅促進(jìn)形成合理價(jià)格，而且提高市場(chǎng)流動(dòng)性。

A.實(shí)物交割者B.套期保值者

C.投機(jī)者D.市場(chǎng)管理者

59.下列機(jī)構(gòu)中，不屬于期貨監(jiān)管機(jī)構(gòu)的是()。

A.中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)

B.中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)地方派出機(jī)構(gòu)

C.中國(guó)期貨保證金監(jiān)控中心

D.中國(guó)期貨商會(huì)

60.同時(shí)買(mǎi)入2手1月份銅期貨合約，賣(mài)出5手3月份銅期貨合約，買(mǎi)入3手5月份銅期貨

合約，屬于（）。

A.熊市套利B.蝶式套利

C.相關(guān)商品間的套利D.牛市套利

二、多項(xiàng)選擇題（每道0.5分，共30分）

1.對(duì)于期貨交易者的目的，下列表述正確的包括（）。

A.獲得風(fēng)險(xiǎn)收益B.獲得實(shí)物

C.轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)D.讓渡商品的所有權(quán)

2.在遠(yuǎn)期交易中，合同中的商品（）等相關(guān)要素由交易雙方私下協(xié)商達(dá)成。

A.數(shù)量B.等級(jí)

C.質(zhì)量D.交收地點(diǎn)

3.農(nóng)產(chǎn)品期貨的標(biāo)的物主要有（）。

A.谷物B.經(jīng)濟(jì)作物

C.畜禽產(chǎn)品D.林產(chǎn)品

4.目前，紐約商業(yè)交易所是世界上最具影響力的能源產(chǎn)品交易所，其上市的品種有

等。

A.原油B.汽油

C.取暖油D.電力

5.下列期貨屬于金融期貨的是（)?

A.外匯期貨B.國(guó)債期貨

C.黃金期貨D.股指期貨

6.下列說(shuō)法正確的有（）。

A.美國(guó)長(zhǎng)期國(guó)債期貨期權(quán)合約是20世紀(jì)80年代出現(xiàn)的最重要的金融創(chuàng)新之一

B.期權(quán)交易具有規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的功能，但不能套期保值

C.期權(quán)交易對(duì)現(xiàn)貨商不具有規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的作用

D.目前，國(guó)際期貨市場(chǎng)上的許多期貨交易所都引進(jìn)了期權(quán)交易方式

7.會(huì)員制期貨交易所的具體組織結(jié)構(gòu)各不相同，但一般說(shuō)來(lái)均設(shè)有（）。

A.會(huì)員大會(huì)B.理事會(huì)

C.專(zhuān)業(yè)委員會(huì)D.業(yè)務(wù)管理部門(mén)

8.公司制交易所一般采用公司管理制，下設(shè)（）o

A.股東大會(huì)B.董事會(huì)

C.監(jiān)事會(huì)D.經(jīng)理

9.會(huì)員制交易所的基本特點(diǎn)是（）。

A.組織的所有權(quán)、控制權(quán)與其產(chǎn)品或服務(wù)的使用權(quán)相聯(lián)系，交易所為會(huì)員利益而運(yùn)作,

只有交易所會(huì)員才能利用交易所交易系統(tǒng)進(jìn)行交易

B.會(huì)員制交易所的全部財(cái)產(chǎn)歸全體會(huì)員所有、占有、使用和處置，會(huì)員實(shí)行自我監(jiān)管

C.組織通常不以營(yíng)利為目的

D.組織通常以營(yíng)利為目標(biāo)

10.期貨交易的盈虧結(jié)算包括（

A.買(mǎi)入結(jié)算B.賣(mài)出結(jié)算

C.平倉(cāng)盈虧結(jié)算D.持倉(cāng)盈虧結(jié)算

11.我國(guó)（）的結(jié)算機(jī)構(gòu)是作為交易所內(nèi)部機(jī)構(gòu)來(lái)設(shè)立的。

A.中國(guó)金融期貨交易所B.鄭州商品交易所

C.大連商品交易所D.上海期貨交易所

12.期貨中介機(jī)構(gòu)的作用有（）。

A.克服了期貨交易中實(shí)行的會(huì)員交易制度的局限性，吸引了更多交易者參與期貨交易

B.期貨交易所可以集中精力管理有限的交易所會(huì)員，而把對(duì)廣大投資者進(jìn)行管理的職

能轉(zhuǎn)交給期貨中介機(jī)構(gòu)

C.代理客戶(hù)入市交易

D.對(duì)客戶(hù)進(jìn)行期貨交易知識(shí)的培訓(xùn)，向客戶(hù)提供市場(chǎng)信息、市場(chǎng)分析

13.期貨交易所為期貨合約設(shè)定的主要交易條款包括（）。

A.合約名稱(chēng)需注明該合約的品種名稱(chēng)及其上市交易所名稱(chēng)

B.只能以交易單位的整數(shù)倍進(jìn)行買(mǎi)賣(mài).

C.每次報(bào)價(jià)必須是其合約規(guī)定的最小變動(dòng)價(jià)位的整數(shù)倍

D.期貨合約的交易時(shí)間是固定的

14.期貨交易所在指定交割倉(cāng)庫(kù)時(shí)主要考慮的因素是（）o

A.指定交割倉(cāng)庫(kù)所在地區(qū)的生產(chǎn)或消費(fèi)集中程度

B.指定交割倉(cāng)庫(kù)的儲(chǔ)存條件

C.指定交割倉(cāng)庫(kù)的運(yùn)輸條件

D.指定交割倉(cāng)庫(kù)的質(zhì)檢條件

15.商品期貨合約的標(biāo)的物包括（）?

A.農(nóng)產(chǎn)品B.工業(yè)品

C.能源D.商品期貨的相關(guān)指數(shù)產(chǎn)品

16.金融期貨交易不需要指定交割倉(cāng)庫(kù)，但交易所會(huì)指定交割銀行。負(fù)責(zé)金融期貨交割的指

定銀行，必須具有（）。

A.良好的金融資信

B.較強(qiáng)的進(jìn)行大額資金結(jié)算的業(yè)務(wù)能力

C.先進(jìn)、高效的結(jié)算手段

D.先進(jìn)、高效的結(jié)算設(shè)備

17.利率期貨合約按其標(biāo)的產(chǎn)品的期限與特點(diǎn)不同，可分為（）三大類(lèi)。

A.短期利率期貨合約B.中期利率期貨合約

C.中長(zhǎng)期利率期貨合約D.利率指數(shù)期貨合約

18.芝加哥商業(yè)交易所率先推出了交易所交易的天氣指數(shù)期貨和期權(quán)，包括（）。

A.制熱日指數(shù)期貨（HDD）B.制冷日指數(shù)期貨（CDD）

C.制熱季節(jié)指數(shù)期貨（SHDD）D.制冷季節(jié)指數(shù)（SCDD）

19.為確保合約履行，期貨交易所直接或間接向（）收取交易保證金。

A.會(huì)員B.經(jīng)紀(jì)人

C.客戶(hù)D.結(jié)算公司

20.當(dāng)某合約按結(jié)算價(jià)計(jì)算的價(jià)格變化，連續(xù)若干個(gè)交易日的累積漲跌幅達(dá)到一定程度時(shí),

交易所有權(quán)根據(jù)市場(chǎng)情況，采?。ǎ┑却胧?。

A.對(duì)部分或全部會(huì)員的單邊或雙邊、同比例或不同比例提高交易保證金

B.限制部分會(huì)員或全部會(huì)員出金

C.暫停部分會(huì)員或全部會(huì)員開(kāi)新倉(cāng)

D.調(diào)整漲跌停板幅度

21.下列關(guān)于“當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度”正確的是（）。

A.期貨交易的結(jié)算，是由期貨交易所統(tǒng)一組織進(jìn)行的

B.在每日交易結(jié)束后，交易所按當(dāng)日結(jié)算價(jià)結(jié)算所有合約的盈虧、交易保證金及手續(xù)

費(fèi)、稅金等費(fèi)用，對(duì)應(yīng)收應(yīng)付的款項(xiàng)同時(shí)劃轉(zhuǎn)，相應(yīng)增加或減少會(huì)員的結(jié)算準(zhǔn)備金

C.期貨交易所會(huì)員的保證金不足時(shí)，應(yīng)當(dāng)及時(shí)追加保證金或者自行平倉(cāng)

D.客戶(hù)保證金不足時(shí)，應(yīng)當(dāng)及時(shí)追加保證金或者自行平倉(cāng)

22.下列關(guān)于.“強(qiáng)制減倉(cāng)制度”說(shuō)法正確的是（）。

A.強(qiáng)制減倉(cāng)制度是指交易所按照有關(guān)規(guī)定對(duì)會(huì)員、客戶(hù)持倉(cāng)實(shí)行平倉(cāng)的一種強(qiáng)制措施

B.強(qiáng)制減倉(cāng)制度是交易所將當(dāng)日以漲跌停板價(jià)申報(bào)的未成交平倉(cāng)報(bào)單，以當(dāng)日漲跌停

板價(jià)與該合約凈持倉(cāng)盈利客戶(hù)（包括非期貨公司會(huì)員）按持倉(cāng)比例自動(dòng)撮合成交

C.強(qiáng)制減倉(cāng)制度對(duì)同一客戶(hù)雙向持倉(cāng)的，其凈持倉(cāng)部分的平倉(cāng)報(bào)單參與強(qiáng)制減倉(cāng)計(jì)算,

其余平倉(cāng)報(bào)單與其反向持倉(cāng)自動(dòng)對(duì)沖平倉(cāng)

D.強(qiáng)制減倉(cāng)制度設(shè)立的目的在于化解市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，防止會(huì)員大量違約

23.我國(guó)《期貨交易管理?xiàng)l例》規(guī)定，（）應(yīng)按照國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、財(cái)政部門(mén)

的規(guī)定，提取、管理和使用風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。

A.期貨交易所B.期貨公司

C.非期貨公司結(jié)算會(huì)員D.交割倉(cāng)庫(kù)

24.期貨交易所應(yīng)及時(shí)公布上市品種合約的（）。

A.成交量

B.成交價(jià)

C.持倉(cāng)量

D.最高價(jià)與最低價(jià)、開(kāi)盤(pán)價(jià)與收盤(pán)價(jià)

25.一般可以通過(guò)分析價(jià)格變化與交易量變化的關(guān)系來(lái)驗(yàn)證價(jià)格運(yùn)動(dòng)的方向，下列說(shuō)法正確

的是（）。

A.如果在價(jià)格上升時(shí)交易量上升，說(shuō)明大量交易者跟市買(mǎi)入

B.如果交易量下降時(shí)價(jià)格亦下跌，說(shuō)明賣(mài)出者很少

C.如果價(jià)格上升時(shí)交易量下降，說(shuō)明市場(chǎng)交易者不愿意跟市買(mǎi)入

D.如果價(jià)格下跌時(shí)交易量上升，說(shuō)明賣(mài)出者較多

26.（）分析手段可以用于分析所有金融市場(chǎng)。

A.價(jià)格B.交易量

C,持倉(cāng)量D.庫(kù)存

27.影響一種商品需求量的因素主要有（

A.這種商品的價(jià)格和相關(guān)商品價(jià)格的變化

B.消費(fèi)者的收入

C.消費(fèi)者的偏好

D.消費(fèi)者的預(yù)期

28.以下關(guān)于供給的價(jià)格彈性說(shuō)法正確的是（）o

A.商品供給量對(duì)價(jià)格的反應(yīng)敏感性可用供給彈性說(shuō)明

B.它是供給量變動(dòng)率與價(jià)格變動(dòng)率之比

C.當(dāng)價(jià)格稍上漲，供給量就大幅度增加，稱(chēng)為供給富有彈性，其彈性系數(shù)大于1

D.當(dāng)價(jià)格大幅度上漲而供給少量增加，則稱(chēng)供給缺乏彈性，其彈性系數(shù)小于1

29.道氏理論在期貨市場(chǎng)應(yīng)用的局限性有（）。

A.道氏理論對(duì)于每日每時(shí)都在發(fā)生的小波動(dòng)顯得有些無(wú)能為力

B.道氏理論對(duì)次要趨勢(shì)的判斷作用不大，而期貨市場(chǎng)對(duì)次要趨勢(shì)和小波動(dòng)卻較為重視

C.道氏理論的可操作性較差

D.道氏理論給出的信號(hào)在一些情況下不夠明確并且之后于價(jià)格變化

30.有關(guān)江恩圓形圖的說(shuō)法正確的有（）。

A.江恩認(rèn)為最重要的天數(shù)是90天、180天、270天和360天

B.江恩把圓周按照1/2、1/3、1/4和1/5進(jìn)行分割

C.江恩把一天分割成3等分、4等分和8等分

D.江恩把每小時(shí)的最小變動(dòng)周期定為5分鐘

31.套期保值者具有的特點(diǎn)是（）。

A.生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)或投資活動(dòng)面臨較大的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

B.避險(xiǎn)意識(shí)強(qiáng)，希望利用期貨市場(chǎng)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)

C.生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)或投資規(guī)模通常較大

D.所持有的期貨合約買(mǎi)賣(mài)方向比較穩(wěn)定且保留時(shí)間長(zhǎng)

32.套期保值的基本原理是（）。

A.同一品種的期貨價(jià)格走勢(shì)與現(xiàn)貨價(jià)格不同

B.期貨交易的實(shí)物交割

C.同一品種的期貨價(jià)格走勢(shì)與現(xiàn)貨價(jià)格走勢(shì)一致

D.現(xiàn)貨市場(chǎng)與期貨市場(chǎng)價(jià)格隨期貨合約到期日的臨近，兩者趨向一致

33.下列關(guān)于“基差”概念說(shuō)法正確的是（）。

A.基差是某特定地點(diǎn)某種商品或資產(chǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格與同種的某一特定期貨合約價(jià)格間

的價(jià)差

B.基差所指的現(xiàn)貨商品的等級(jí)應(yīng)該與期貨合約規(guī)定的等級(jí)相同

C.基差所指的期貨價(jià)格通常是最近的交割月的期貨價(jià)格

D.特定的交易者可以擁有自己特定的基差

34.如果（），我們稱(chēng)基差的變化為“走弱”。

A.基差為正且數(shù)值越來(lái)越小B.基差從負(fù)值變?yōu)檎?/p>

C.基差從正值變?yōu)樨?fù)值D.基差為負(fù)值且絕對(duì)數(shù)值越來(lái)越大

35.某企業(yè)若希望通過(guò)套期保值來(lái)回避原料價(jià)格上漲風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)采?。ǎ┓绞健?/p>

A.多頭套期保值B.空頭套期保值

C.買(mǎi)入套期保值D.賣(mài)出套期保值

36.下列關(guān)于“基差交易”說(shuō)法正確的是（）o

A.基差交易是指以某月份的期貨價(jià)格為計(jì)價(jià)基礎(chǔ)，以期貨價(jià)格加上或減去雙方協(xié)商同

意的基差來(lái)確定雙方買(mǎi)賣(mài)現(xiàn)貨商品的價(jià)格的交易方式

B.基差交易大都是和套期保值交易結(jié)合在一起進(jìn)行的

C.若確定交易時(shí)間的權(quán)利屬于買(mǎi)方，稱(chēng)為買(mǎi)方叫價(jià)交易

D.若確定交易時(shí)間的權(quán)利屬于賣(mài)方，稱(chēng)為賣(mài)方叫價(jià)交易

37.以下對(duì)期現(xiàn)套利描述正確的是（）。

A.期現(xiàn)套利有助于保持期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)之間的合理價(jià)格關(guān)系

B.當(dāng)期貨價(jià)格明顯高于現(xiàn)貨價(jià)格時(shí)，可通過(guò)買(mǎi)入現(xiàn)貨并用于期貨交割來(lái)進(jìn)行期現(xiàn)套利

C.當(dāng)期貨價(jià)格明顯高于現(xiàn)貨價(jià)格時(shí)，可通過(guò)賣(mài)出現(xiàn)貨并用于期貨交割來(lái)進(jìn)行期現(xiàn)套利

D.在臨近交割時(shí)，期現(xiàn)套利有助于期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格的趨同

38.套利交易可以按（）進(jìn)行交易。

A.止盈指令B.止損指令

C.市場(chǎng)指令D.限價(jià)指令

39.在（）情況下，熊市套利可以獲利。

A.遠(yuǎn)月合約價(jià)格高于近月合約價(jià)格，價(jià)差由10元變?yōu)?0元

B.遠(yuǎn)月合約價(jià)格低于近月合約價(jià)格，價(jià)差由10元變?yōu)?0元

C.遠(yuǎn)月合約價(jià)格高于近月合約價(jià)格，價(jià)差由10元變?yōu)?元

D.遠(yuǎn)月合約價(jià)格低于近月合約價(jià)格，價(jià)差由10元變?yōu)?元

40.進(jìn)行蝶式套利的條件是（）。

A.必須是同種商品跨交割月份的套利

B.必須由兩個(gè)方向相反的跨期套利組成，一個(gè)賣(mài)出套利和一個(gè)買(mǎi)入套利

C.居中月份合約的數(shù)量必須等于兩旁月份合約之和

D.必須同時(shí)下達(dá)買(mǎi)空/賣(mài)空/買(mǎi)空三個(gè)指令，并同時(shí)對(duì)沖

41.跨市套利時(shí)，應(yīng)（）。

A.買(mǎi)入相對(duì)價(jià)格較低的合約B.賣(mài)出相對(duì)價(jià)格較低的合約

C.買(mǎi)入相對(duì)價(jià)格較高的合約D.賣(mài)出相對(duì)價(jià)格較高的合約

42.套利分析的主要方法有（）o

A.圖標(biāo)分析法B.經(jīng)濟(jì)周期分析法

C.季節(jié)性分析法D.相同期間供求分析法

43.外匯風(fēng)險(xiǎn)按其內(nèi)容不同，大致可分為（）。

A.交易風(fēng)險(xiǎn)B.經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)

C.儲(chǔ)備風(fēng)險(xiǎn)D.信用風(fēng)險(xiǎn)

44.外匯交易風(fēng)險(xiǎn)的主要表現(xiàn)是（）.

A.各國(guó)外匯匯率的變動(dòng)所引起的風(fēng)險(xiǎn)

B.以即期或延期付款為支付條件的商品或服務(wù)的進(jìn)出口，在裝運(yùn)貨物或提供服務(wù)后而

尚未收支貨款或服務(wù)費(fèi)用這一期間，外匯匯率變化所造成的風(fēng)險(xiǎn)

C.以外幣計(jì)價(jià)的國(guó)際信貸活動(dòng)，在債權(quán)債務(wù)未清償前所存在的風(fēng)險(xiǎn)

D.待交割的遠(yuǎn)期外匯合同的一方，在該合同到期時(shí)，由于外匯匯率變化，交易的一方

可能要拿出更多或較少貨幣去換取另一種貨幣的風(fēng)險(xiǎn)

45.利用利率期貨進(jìn)行多頭套期保值，主要是預(yù)期（）?

A.市場(chǎng)利率會(huì)上升B.市場(chǎng)利率會(huì)下跌

C.債券價(jià)格會(huì)上升D.債券價(jià)格會(huì)下降

46.在計(jì)算買(mǎi)賣(mài)期貨合約數(shù)的公式中，當(dāng)（）已定下來(lái)后，所需買(mǎi)賣(mài)的期貨合約數(shù)就與B

系數(shù)的大小有關(guān)。

A.現(xiàn)貨總價(jià)值B.期貨指數(shù)點(diǎn)

C.每點(diǎn)乘數(shù)D.期貨合約的價(jià)值

47.股票期貨的優(yōu)點(diǎn)是（）。

A.交易費(fèi)用低廉B.沽空股票便捷

C.具有杠桿效應(yīng)D.能進(jìn)行單一股票的套利策略

48.持有股票的成本由（）組成。

A,股票的價(jià)格

B.資金占用成本

C.持有期內(nèi)可能得到的股票分紅紅利

D.股票的漲幅

49.（）是投資者在期權(quán)交易時(shí)必須選擇的。

A.看漲期權(quán)B.看跌期權(quán)

C.美式期權(quán)D.歐式期權(quán)

50.以下說(shuō)法正確的是（）。

A.期權(quán)的權(quán)利金由內(nèi)涵價(jià)值和時(shí)間價(jià)值組成

B.內(nèi)涵價(jià)值是指立即履行期權(quán)合約時(shí)可獲取的總收入

C.時(shí)間價(jià)值是由期權(quán)合約的執(zhí)行價(jià)格與標(biāo)的物價(jià)格的關(guān)系決定的

D.按執(zhí)行價(jià)格與標(biāo)的物價(jià)格的關(guān)系，期權(quán)可以分為實(shí)值期權(quán)、虛值期權(quán)和平值期權(quán)

51.執(zhí)行價(jià)格的選擇要看投資者對(duì)后市的判斷，以及他對(duì)（）的運(yùn)用。

A.實(shí)值期權(quán)B.虛值期權(quán)

C.平值期權(quán)D.時(shí)間價(jià)值

52.一個(gè)期權(quán)指令一般包括（）內(nèi)容。

A.執(zhí)行價(jià)格B.標(biāo)的物

C.期權(quán)種類(lèi)D.市價(jià)或限價(jià)

53.在買(mǎi)入套期保值中，可采?。ǎ┓绞?。

A.買(mǎi)入看漲期權(quán)B.賣(mài)出看漲期權(quán)

C.買(mǎi)入看跌期權(quán)D.賣(mài)出看跌期權(quán)

54.期權(quán)的權(quán)利金大小是由（）決定的。

A.內(nèi)涵價(jià)值B.時(shí)間價(jià)值

C.實(shí)值D.虛值

55.期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)分為可控風(fēng)險(xiǎn)和不可控風(fēng)險(xiǎn)，其中不可控風(fēng)險(xiǎn)包括（）。

A.宏觀環(huán)境變化的風(fēng)險(xiǎn)B.交易所的管理風(fēng)險(xiǎn)

C.計(jì)算機(jī)故障等技術(shù)風(fēng)臉D.政策性風(fēng)險(xiǎn)

56.從期貨交易起源與期貨交易特征分析，期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的成因主要有（)o

A.價(jià)格波動(dòng)B.杠桿效應(yīng)

C.非理性投資D.市場(chǎng)機(jī)制不健全

57.下列選項(xiàng)中屬于期貨交易所履行的監(jiān)管職責(zé)的是（）。

A.設(shè)計(jì)期貨合約，安排期貨合約上市

B.發(fā)布市場(chǎng)信息

C.指定交割倉(cāng)庫(kù)監(jiān)管其期貨業(yè)務(wù)

D.保證期貨市場(chǎng)各參與主體執(zhí)行中國(guó)證監(jiān)會(huì)期貨保證金安全存管，制度

58.期貨公司應(yīng)當(dāng)對(duì)營(yíng)業(yè)部實(shí)行（

A.統(tǒng)一資金調(diào)撥B.統(tǒng)一結(jié)算

C.統(tǒng)一風(fēng)險(xiǎn)管理D.統(tǒng)一財(cái)務(wù)管理和會(huì)計(jì)核算

59.交易所在期貨交易中的地位和作用，決定了其主要風(fēng)險(xiǎn)源有（）。

A.監(jiān)控執(zhí)行力度B.非理性?xún)r(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

C.自身管理D.異常價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

60.投資者（客戶(hù)）的主要風(fēng)險(xiǎn)源主要是（）。

A.信用風(fēng)險(xiǎn)B.價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

C.投資者自身因素而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)D.同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)

三、判斷是非題（正確選A,錯(cuò)誤選B,每道0.5分，共10分）

1.期貨交易雙方必須繳納一定數(shù)額的保證金，并且在持倉(cāng)期間，所交納的保證金額度不變,

且不能支取保證金。（）

2.期貨不是“貨”，而是一種合同，是一種可以反復(fù)交易的標(biāo)準(zhǔn)化合約，在期貨交易中并不

涉及具體的實(shí)物商品。（）

3.公司制交易所的資金來(lái)源于股東，只要交易所有盈利，就可將其作為紅利在出資人中進(jìn)

行分配。（）

4.我國(guó)期貨交易所不僅具有組織并監(jiān)督交易行為的職能，還兼有組織和監(jiān)督結(jié)算、交割行

為，進(jìn)行期貨交易盈虧計(jì)算，保證期貨合約履行的職能。（）

5.交割等級(jí)是指由期貨交易所統(tǒng)一規(guī)定的、準(zhǔn)許在交易所上市交易的合約標(biāo)的物的質(zhì)量等

級(jí)。在進(jìn)行期貨交易時(shí)，交易雙方必須對(duì)標(biāo)的物的質(zhì)量等級(jí)進(jìn)行協(xié)商，發(fā)生實(shí)物交割時(shí)按協(xié)

商的質(zhì)量等級(jí)進(jìn)行交割。（）

6.在外匯期貨品種中，外匯指數(shù)期貨合約是新的成員。最早推出外匯指數(shù)期貨的是芝加哥

商業(yè)交易所，該交易所于2003年3月開(kāi)始美元指數(shù)期貨期權(quán)的交易。（）

7.保證金的收取是分級(jí)進(jìn)行的，即期貨交易所向會(huì)員收取的保證金和作為會(huì)員的期貨公司

向客戶(hù)收取的保證金，分別稱(chēng)為會(huì)員保證金和客戶(hù)保證金。（）

8.期貨交易所向會(huì)員、期貨公司向客戶(hù)收取的保證金，不得低于國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、

期貨交易所規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)，并應(yīng)當(dāng)與自有資金分開(kāi)，專(zhuān)戶(hù)存放。（）

9.如果期貨交易量與價(jià)格分離，即一升一降則表明市場(chǎng)處于技術(shù)性弱布。（)

10.技術(shù)分析法是根據(jù)商品的產(chǎn)量、消費(fèi)量和庫(kù)存量（或者供需缺口），即根據(jù)商品的供給

和需求關(guān)系以及影響供求關(guān)系變化的種種因素來(lái)預(yù)測(cè)商品價(jià)格走勢(shì)的分析方法。（）

11.只有使所選用的期貨合約的交割月份和交易者決定在現(xiàn)貨后場(chǎng)上實(shí)際買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出現(xiàn)貨商

品的時(shí)間相同或相近，才能增強(qiáng)套期保值效果。（）

12.如在6月20日小麥基差為-10美分，小麥最近的交割月為7月，那么當(dāng)日小麥的現(xiàn)貨

價(jià)格高于7月份的期貨價(jià)格10美分。（）

13.套利是指利用相關(guān)市場(chǎng)或相關(guān)合約之間的價(jià)差變化，在相關(guān)市場(chǎng)或相關(guān)合約上進(jìn)行交易

方向相同的交易，以期價(jià)差發(fā)生有利變化而獲利的交易行為。（）

14.跨期套利是指在不同市場(chǎng)同時(shí)買(mǎi)入、賣(mài)出同種商品不同交割月份的期貨合約，以期在有

利時(shí)機(jī)同時(shí)將這些期貨合約對(duì)沖平倉(cāng)獲利。（）

15.倫敦同業(yè)銀行拆借的對(duì)象通常以美元為主，拆借期分為日拆、15天拆、1—6個(gè)月期拆

等，拆借金額一般為100萬(wàn)?500萬(wàn)美元；利率水平由市場(chǎng)產(chǎn)生。（）

16.所謂股票指數(shù)，是衡量和反映所選擇的一組股票的價(jià)格變動(dòng)指標(biāo)。不同股票市場(chǎng)有不同

的股票指數(shù)，同一股票市場(chǎng)基本上有一個(gè)股票指數(shù)。（）

17.歐式期權(quán)的買(mǎi)方既可以在期權(quán)合約到期II這一天行使權(quán)利，也可在期權(quán)到期II之前的任

何一個(gè)交易日行使權(quán)利?到期日之后，期權(quán)自動(dòng)作廢。（）

18.當(dāng)看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于當(dāng)時(shí)的標(biāo)的物價(jià)格時(shí)，該期權(quán)為極度實(shí)值期權(quán)。（）

19.期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的客觀性來(lái)自期貨交易內(nèi)在機(jī)制的特殊性，風(fēng)險(xiǎn)本身存在諸多不確定因素,

是不可預(yù)測(cè)的。（）

20.參與期貨市場(chǎng)的投資者的利益能否得到保護(hù)，不僅關(guān)系市場(chǎng)形象問(wèn)題，還關(guān)系到后場(chǎng)自

身的生存問(wèn)題。（）

四、綜合題（每道2分，共30分）

1.在下列品種中，目前在鄭州商品交易所交易的品種有（）。

A.小麥B.棉花

C.棕稠油D.菜籽油

E.PTA

2.在下列期貨交易所中，采取會(huì)員制的交易所有（）,采取分級(jí)結(jié)算制的交易所有（）?

A.中國(guó)金融期貨交易所B.上海期貨交易所

C.大連商品交易所D.鄭州商品交易所

E.芝加哥商業(yè)交易所集團(tuán)

3.鄭州商品交易所優(yōu)質(zhì)強(qiáng)筋小麥期貨、一號(hào)棉花每手合約的最小變動(dòng)值分別是（）元。

A.25,10B.10,10

C.10,25D.10,5

E.5,10

4.某新客戶(hù)存入保證金100000元，在4月1日開(kāi)倉(cāng)買(mǎi)入大豆期貨合約40手（每手10噸），

成交價(jià)為4000元/噸，同一天該客戶(hù)賣(mài)出平倉(cāng)20手大豆合約，成交價(jià)為4030元/噸，當(dāng)

“結(jié)算價(jià)為4040元/噸，交易保證金比例為5%,則該客戶(hù)的平倉(cāng)盈虧、持倉(cāng)盈虧、當(dāng)II

盈虧、當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額（不含手續(xù)費(fèi)、稅金等費(fèi)用）為（）元。

A.7000,7000,14000,28000

B.8000,6000,14000,72000

C.600,800,1400,2800

D.6000,8000,14000,73600

5.（接上題）4月2日，該客戶(hù)再買(mǎi)入8手大豆合約，成交價(jià)為4030元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為

4060元/噸，則其賬戶(hù)情況的開(kāi)倉(cāng)持倉(cāng)盈虧、歷史持倉(cāng)盈虧、當(dāng)日盈虧、當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金

余額（不含手續(xù)費(fèi)、稅金等費(fèi)用）為（）元。

A.2400,4000,2400,63560

B.2400,3200,6400,63560

C.2400,4000,6400,63560

D.2400,4000,6400,62480

6.（接上題）4月3日，該客戶(hù)將28手大豆合約全部平倉(cāng)，成交價(jià)為4070元/噸，當(dāng)日結(jié)

算價(jià)為4050元/噸，則其賬戶(hù)情況的平倉(cāng)盈虧、當(dāng)日盈虧、當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額為（）

HO

A.2800,2800,134200

B.2600,2800,123200

C.2800,2800,123200

D.2600,2600；123200

7.某進(jìn)口商5月份W67000元/噸的價(jià)格從國(guó)外進(jìn)口銅，一時(shí)還沒(méi)有找到買(mǎi)主，為了回避

日后價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)，該進(jìn)口商在期貨交易所做了套期保值，以基差為-500元/噸的價(jià)格

賣(mài)出3個(gè)月后到期的期貨合約，同時(shí)在現(xiàn)貨市場(chǎng)上積極尋找買(mǎi)家。6月中旬，有一銅桿廠認(rèn)

為銅價(jià)還將繼續(xù)下跌，不愿意當(dāng)時(shí)確定價(jià)格，經(jīng)進(jìn)口商和銅桿廠協(xié)商，同意以低于8月份到

期的期貨合約價(jià)格100元/噸的價(jià)格作為雙方買(mǎi)賣(mài)現(xiàn)貨的價(jià)格，并且由買(mǎi)方即銅桿廠確

定8月1日至15日內(nèi)上海金屬交易所交易時(shí)間內(nèi)的任何一天的8月份到期的期貨合約價(jià)格

為基準(zhǔn)價(jià)格。8月10日，上海金屬交易所8月的銅期貨合約的收盤(pán)價(jià)跌至65700元/噸，

銅桿廠認(rèn)為銅價(jià)已跌得差不多了，決定以8月10日8月期銅價(jià)的收盤(pán)價(jià)為基準(zhǔn)價(jià)計(jì)算現(xiàn)貨

買(mǎi)賣(mài)價(jià)。在該案例中：

（1）進(jìn)口商5月份賣(mài)出的3個(gè)月后到期的銅期貨合約價(jià)格為（）o

A.66500元B.67500元

C.67500元D.67000元

（2）進(jìn)口商和銅桿廠間的基差交易為（）。

A.買(mǎi)方叫價(jià)交易B.買(mǎi)方點(diǎn)價(jià)

C.賣(mài)方叫價(jià)交易D.賣(mài)方點(diǎn)價(jià)

（3）進(jìn)口商確定交貨時(shí)的基差與購(gòu)進(jìn)現(xiàn)貨時(shí)作賣(mài)期保值的基差-500元/噸相比（

A.基差山強(qiáng)轉(zhuǎn)弱，基差變化為600元/噸

B.基差由弱轉(zhuǎn)強(qiáng)，基差變化為400元/噸

C.基差由弱轉(zhuǎn)強(qiáng)，基差變化為600元/噸

D.基差由強(qiáng)轉(zhuǎn)弱，基差變化為400元/噸

（4）該套期保值結(jié)束后，進(jìn)口商獲?。ǎ┑睦麧?rùn)。

A.*400元/噸B.600元/噸

C.400元/噸D.-600元/噸

8.3月1日，某經(jīng)銷(xiāo)商W1200元/噸的價(jià)格買(mǎi)入1000噸小奉。為了避免小麥價(jià)格下跌造

成存貨貶值，決定在鄭州商品交易所進(jìn)行小麥期貨套期保值交易。該經(jīng)銷(xiāo)商以1240元/噸

的價(jià)格賣(mài)出100手5月份小麥期貨合約。5月1日，小麥價(jià)格下跌，該經(jīng)銷(xiāo)商在現(xiàn)貨市場(chǎng)上

以1110元/噸的價(jià)格將1000噸小麥出售,同時(shí)在期貨市場(chǎng)1130%