第一章貨幣與貨幣制度

一、名詞解釋

1、實物貨幣：（P51）世界上最早的貨幣是實物貨幣。所謂實物貨幣，是指以自然界中存在

的某種物品或人們生產(chǎn)的某種商品來充當貨幣。

2、金屬鑄幣：（P51）由國家印記證明其重量和成色的金屬塊，國家印記包括形狀、花紋等。

3、信用貨幣：（P52）信用貨幣與商品貨幣相對應(yīng)。商品貨幣是足值貨幣，而信用貨幣是不

足值貨幣，即作為貨幣商品的實物，其自身的商品價值低于其作為貨幣的購買價值，紙質(zhì)貨

幣、存款貨幣、電子貨幣都屬于信用貨幣范疇。

4、銀行券：（P53）銀行券是銀行發(fā)行的一種以銀行自身為債務(wù)人的紙質(zhì)票證，也是一種紙

制貨幣。

5、存款貨幣：（P53）存款貨幣是能夠簽發(fā)支票的活期存款發(fā)揮著與銀行券同樣的購買功能。

6、電子貨幣：（P53）電子貨幣，是指處于電磁信號形態(tài)，通過電子網(wǎng)絡(luò)進行支付的貨幣。

7、足值貨幣：（P52）商品貨幣是足值貨幣，即作為貨幣商品的各類實物和金、銀、銅等金

屬的自身商品價值與其作為貨幣的購買價值相等。

8、不足值貨幣：（P52）信用貨幣是不足什貨幣，即作為貨幣商品的實物，其自身的商品價

值低于其作為貨幣的購買價值。

9、計價單位：（P54）各種商品和勞務(wù)進入交換前必須對其進行標價，否則交換難以進行。

貨幣作為計價單位，就是指用貨幣去計量商品和勞務(wù)的價值，賦予商品、勞務(wù)以價格形態(tài)。

10、交易媒介：（P55）在商品流通中，起媒介作用的貨幣，被稱為交易媒介，馬克思稱其為

流通手段。

11、貨幣制度：（P56）貨幣制度是指國家對貨幣的有關(guān)要素、貨幣流通的組織和管理等進行

的一系列規(guī)定。

12、貨幣單位：（P56）當貨幣作為計價單位為商品和勞務(wù)標價時，其自身也需要一個可以比

較不同貨幣數(shù)量的單位，這就是貨幣單位。

13、無限法償：（P57）無限法償是指法律保護取得這種能力的貨幣，不論每次支付數(shù)額多大,

不論屬于何種性質(zhì)的支付（購買商品、支付服務(wù)、結(jié)清債務(wù)、亦或繳納稅款等），支付的對

均不得拒絕接收。

14、有限法償：（P57）有限法償與無限法償相對，是指在一次支付行為中，超過一定的金額,

收款人有權(quán)拒收，在法定限額內(nèi)，拒收則不受法律保護。

15、主幣：（P57）主幣又稱本位幣，是一個國家流通中的基本通貨。在金屬貨幣制度下，主

幣是指用法律規(guī)定的金屬幣材按照國家規(guī)定的規(guī)格經(jīng)國家造幣廠鑄造的貨幣。

16＞輔幣：（P57）在金屬貨幣制度下，輔幣多由賤金屬鑄造，是一種不足值貨幣。

17、特里芬難題：（P63）為了滿足世界各國發(fā)展的需要，美元供應(yīng)必須不斷增長；而美元供

應(yīng)的不斷增長，將使美元同黃金的兌換性難以維持。這種矛盾被稱為特里芬難題。

18、區(qū)域貨幣一體化：（P63）區(qū)域貨幣一體化，是指一定地域內(nèi)的國家和地區(qū)通過協(xié)調(diào)形成

一個貨幣區(qū)，由聯(lián)合組建的一家主要銀行來發(fā)行和管理區(qū)域內(nèi)的統(tǒng)一貨幣。

二、簡答

1、馬克思的貨幣起源說。（P50）

答：貨幣產(chǎn)生后，有許多學(xué)者從理論上對貨幣的起源進行解說。馬克思的貨幣起源說是其中

的一個典型代表，他從商品和商品交換入手，用完整的勞動價值理論富有邏輯地論證了貨幣

產(chǎn)生的客觀必然性。根據(jù)馬克思關(guān)于貨幣起源的論述，價值表現(xiàn)形式經(jīng)歷的幾個階段依次是

簡單價值形式，擴大的價值形式，一般等價形式，貨幣形式。除了從商品交換的歷史演進中

探索貨幣的起源外，一些學(xué)者還從降低交易成本的思路對貨幣的產(chǎn)生進行了論述。

2、推動貨幣形式由低級向高級不斷演變的動力（P54）

答：從幣材演變的角度看，貨幣形式經(jīng)歷了從商品貨幣到信用貨幣的演變過程。推動貨幣形

式演變的真正動力是商品生產(chǎn)、商品交換的發(fā)展對貨幣產(chǎn)生的需求。伴隨著商品生產(chǎn)的發(fā)展,

規(guī)模越來越大的商品交換對充當交換媒介的貨幣產(chǎn)生更高的要求，不僅貨幣的數(shù)量要能夠伴

隨著不斷增長的商品數(shù)量而保持同步的增長，而且還要使得交換更加使得、安全和快速。正

是適應(yīng)這種需求，貨幣對自身的外在表現(xiàn)形式進行不斷的揚棄，從低級逐漸走向高級。

貨幣的職能

3、簡述貨幣的職能（P54）

答：不同的學(xué)者對貨幣的職能有不同的概述，但他們間并沒有本質(zhì)上的區(qū)別。馬克思將貨幣

的職能概括為價值尺度、流通手段、支付手段、貨幣貯藏、世界貨幣五個方面，西方學(xué)者則

通常將貨幣的職能概括為三個方面：交易的媒介、計算的單位和價值的貯臧，其計算單位與

馬克思的價值尺度相對應(yīng)，交易媒介與流通手段、支付手段相對應(yīng)，價值貯藏與貨幣貯藏相

對應(yīng)，世界貨幣實質(zhì)上是貨幣在世界范圍內(nèi)發(fā)揮其相應(yīng)職能，因此被省略。我國的黃達教授

也將貨幣的職能歸納為三個方面：賦予交易對象以價格形態(tài)，購買和支付手段、積累和保存

價值的手段。李健教授則將貨幣的職能概括為兩個方面：交易媒介和價值貯藏。

4、貨幣制度的構(gòu)成要素（P55）

答：貨幣制度的構(gòu)成要素一般包括以下幾個方面：1.規(guī)定貨幣材料?；2.規(guī)定貨幣單位；3.

規(guī)定流通中貨幣的種類；4.規(guī)定貨幣的法定支付能力：5.規(guī)定貨幣的鑄造或發(fā)行。

5、簡述“自由鑄造”的含義及意義（P58）

答：公民有權(quán)把法令規(guī)定的金屬幣材送到國家造幣廠，由造幣廠代為鑄造成金屬貨幣；公民

也有權(quán)把鑄幣熔化，還原為金屬條塊。國家造幣廠在替公民鑄造貨幣時只收取很少的費用，

甚至不收費。經(jīng)造幣廠鑄造貨幣保證了流通中金屬鑄幣的質(zhì)量?！白陨借T造”的意義體現(xiàn)在

它可以使鑄幣的市場價值與其所包含的金屬價值保持?致：如果流通中鑄幣的數(shù)量較多，由

此導(dǎo)致鑄幣的市場價值偏低，人們就會把部分鑄幣溶化為貴金屬退出流通，流通中鑄幣數(shù)量

的減少會引起鑄幣市場價值的回升，直到與其所包含的金屬價值相等；相反，人們就會把法

定金屬幣材拿到國家造幣廠要求鑄造成金屬鑄幣，流通中的鑄幣數(shù)量就會增加，鑄幣的市場

價值隨之下降。

6、劣幣驅(qū)逐良幣現(xiàn)象（P59）

答：''劣幣驅(qū)逐良幣”的現(xiàn)象：兩種市場價格不同而法定價格相同的貨幣同時流通時，市場

價格偏高的貨幣（良幣）就會被市場價格偏低的貨幣（劣幣）排斥，在價值規(guī)律作用下，良

幣退出流通進入貯藏，而劣幣充斥市場。這種劣幣驅(qū)逐良幣的規(guī)律又被稱為“格雷欣法則”。

7、金幣本位制、金塊本位制和金匯兌本位制的區(qū)別（P59）

答：金塊本位制與金幣本位制的區(qū)別主要表現(xiàn)為以下三點：

1.在金塊本位制下，沒有金幣流通，國內(nèi)只限流通銀行券、紙幣、輔幣等價值符號。2.在金

塊本位制下,有限制的金塊兌換代替了自由的金幣兌換。

3.在金塊本位制下,買入金塊制代替了自由鑄造制，國家按一定價格購買黃金，由中央銀行或

政府集中儲存。

金匯兌本位制與金塊本位制不同之處在地，銀行券不能在國內(nèi)兌換黃金，要想兌換黃金，只

能先兌換成本國在該國存有黃金并與該國貨幣保持固定匯率國家的外匯，然后再用外匯在該

國兌換黃金。

8、我國人民幣貨幣制度的主要內(nèi)容（P61）

答：我國人民幣制度的主要內(nèi)容包括：

人民幣是我國的法定貨幣，以人民幣支付中華人民共和國境內(nèi)的一切公共的和私人的債

務(wù)，任何單位和個人不得拒收。人民幣請向的單位是“元”，輔幣的單位有“角”和“分”

兩種，分、角、元均為十進制。

人民幣不規(guī)定含金量，是不兌現(xiàn)的信用貨幣。人民幣以現(xiàn)金和存款貨幣兩種形式存在，

現(xiàn)金由中國人民銀行統(tǒng)一印制、發(fā)行，存款貨幣由銀行體系通過業(yè)務(wù)活動進入流通，中國人

民銀行依法實施貨幣政策，對人民幣問題和結(jié)構(gòu)進行管理和調(diào)控。

2005年7月21日，我國開始實行以市場供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進行調(diào)節(jié)、有管

理的浮動匯率制。人民幣匯率不再盯住單一美元，而是按照我國對外經(jīng)濟發(fā)展的實際情況，

選擇若干種主要貨幣，賦予相應(yīng)的權(quán)重，組成一個貨幣籃子。同時I根據(jù)國內(nèi)外經(jīng)濟金融形

勢，以市場供求為基礎(chǔ)，參考一籃子貨幣計算人民幣多邊匯率指數(shù)的變化，對人民幣匯率進

行管理和調(diào)節(jié)，維護人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。

9、布雷頓森林體系的主要內(nèi)容及其作用。（P62）

答：1、以黃金為基礎(chǔ)，以美元為最主要的國際儲備貨幣，實行“雙掛鉤”的國際貨幣體系。

2、實行固定匯率。

3、建立?個永久性的國際金融機構(gòu)，即國際貨幣基金組織（IMF）

布雷頓森林體系實際上是一種國際金匯兌本位制，它的建立對第二次世界大戰(zhàn)后世界經(jīng)

濟的發(fā)展起到了積極的促進作用。首先，美元等同于黃金成為國際儲備貨幣，彌補了國際清

償能力的不足。其次，固定匯率制使匯率保持相對穩(wěn)定，為世界貿(mào)易、投資的發(fā)展提供了匯

率條件。第三，國際貨幣基金組織的成立促進了國際貨幣合作，其對會員國提供的各種貸款

緩解了會員國國際收支的困難，有助于世界經(jīng)濟的穩(wěn)定增長。

10、布雷頓森林體系的缺陷及其崩潰的原因。（P62）

答：布雷頓森林體系是在美國在全世界經(jīng)濟中占據(jù)絕對優(yōu)勢的條件下建立起來的，因而其盛

衰與美國經(jīng)濟實力和地位的變化有著緊密聯(lián)系。隨著美國經(jīng)濟地位相對衰落和美元危機的不

斷爆發(fā)，以美元為中心的這個國際貨幣體系也必然逐步削弱，并最終走向終結(jié)。

與此同時，''雙掛鉤”的規(guī)定蘊含了布雷頓森林體系內(nèi)在的不可克服的缺陷。美國耶魯

大學(xué)經(jīng)濟學(xué)家特里芬指出，“雙掛鉤”的規(guī)定使美元處于一種進退兩難的狀況中：為了保證

美元與黃金之間的固定比價和可自由兌換，美國應(yīng)控制美元向境外輸出；而美元替代黃金成

為國際儲備貨幣的地位又使其他國家需要大量的美元，這又要求美元大量向境外輸出。顯然，

這兩者之間是完全矛盾的：為了滿足世界各國發(fā)展的需要，美元供應(yīng)必須不斷增長；而美元

供應(yīng)的不斷增長，將使美元同黃金的兌換性難以維持。這種矛盾被稱為“特里芬難題”?！疤?/p>

里芬難題”指出了布雷頓森林體系的內(nèi)在不穩(wěn)定性及危機發(fā)生的必然性。

20世紀60年代以后，德國、日本等國的經(jīng)濟開始迅速發(fā)展，突破了美國對世界經(jīng)濟的

壟斷和美元的霸主地位。美國外匯收支出現(xiàn)大量逆差，黃金儲備外流，以致到60年代末出

現(xiàn)黃金儲備不足以抵補短期外債的狀況，國際市場上出現(xiàn)大量拋售美元、搶購黃金和其他貨

幣，并用美元向美國擠兌黃金的現(xiàn)象，美元危機不斷。在這種情況下，一些國家的貨幣也不

再與美元保持固定匯率，從而動搖了布雷頓森林體系。1973年2月，國際金融市場又一次

爆發(fā)美元危機，掀起拋售美元、搶購德國馬克、日元和黃金的風(fēng)潮，西方主要國家紛紛宣布

放棄固定匯率，實行浮動匯率。1974年4月1日，貨幣與黃金完全脫鉤，以美元為中心的

布雷頓森林體系徹底崩潰。

11.牙買加體系的核心內(nèi)容（P63）

答：牙買加體系的核心內(nèi)容包括：?是將業(yè)已形成的浮動匯率和其他浮動匯率制度合法化，

國際貨幣基金組織對匯率政策進行監(jiān)督，并且盡量縮小匯率波動幅度。二是黃金非貨幣化。

三是國際儲備貨幣多元化。四是國際收支調(diào)節(jié)形式多樣化，主要通過匯率機制、利率機制、

國際貨幣基金組織的干預(yù)和貸款活動來調(diào)節(jié)國際收支失衡。

第二章信用

一、名詞解釋

1、道德范疇的信用：（P66）道德范疇的信用是指誠信不欺，恪守諾言，忠實地踐履自己的

許諾或誓言。

2、經(jīng)濟范疇的信用：（P67）經(jīng)濟范疇中的信用則是指以償還本金和支付利息為條件的借貸

行為，因此，償還性與支付利息是信用活動的基本特征。

3、直接融資：（P69）如果貨幣資金供求雙方通過?定的信用工具直接實現(xiàn)貨幣資金的互通

有無，則這種融資形式被稱為直接融資。

4、間接融資：（P69）如果貨幣資金供求雙方通過金融機構(gòu)間接實現(xiàn)傾向資金的相互融通，

則這種融資形式被稱為間接融資。

5、信用風(fēng)險：（P71）信用風(fēng)險是指債務(wù)人因各種原因未能及時、足額償還債務(wù)本息而出現(xiàn)

違約的可能性。

6、商業(yè)信用：（P72）商業(yè)信用是工商企業(yè)間以賒銷或預(yù)付貨款等形式相互提供的信用。

7、商業(yè)票據(jù)：（P73）商業(yè)票據(jù)是在商業(yè)信用中被廣泛使用的表明買賣雙方債權(quán)債務(wù)關(guān)系的

憑證。

8、商業(yè)本票：（P74）商業(yè)本票是一種承諾式票據(jù)，通常是由債務(wù)人簽發(fā)給債權(quán)人承諾在一

定無條件支付給收款人或持票人的債務(wù)證書。

9、商業(yè)匯票：（P74）商業(yè)匯票是一種命令式票據(jù)，通常由商業(yè)的賣方對買方委托的付款銀

行簽發(fā)，標示買方于規(guī)定日期支付貨款。

10、銀行信用：（P76）銀行信用是銀行或其他金融機構(gòu)以貨幣形態(tài)提供的間接信用。

11、國家信用：（P77）國家信用是以政府作為債權(quán)人或者債務(wù)人的信用。

12、中央政府債券：（P78）中央政府債券亦稱國債，是一國中央政府為彌補財政赤字或籌措

建設(shè)資金而發(fā)行的債券。

13、地方政府債券：（P78）地方政府債券指某?國家中有財政收入的地方政府地方公共機構(gòu)

發(fā)行的債券。

14、消費信用：（P79）消費信用是工商企業(yè)、銀行和其他金融機構(gòu)向消費者個人提供的、用

于其消費支出的一種信用形式。

15、消費信貸：（P80）消費信貸是銀行及其他金融機構(gòu)采用信用放款或抵押放款方式對消費

者個人發(fā)放的貸款。

二、簡答

1、道德范疇信用與經(jīng)濟范疇信用的關(guān)系（P67）

答：道德范疇中的信用與經(jīng)濟范疇中的信用既有聯(lián)系又有區(qū)別。

二者的聯(lián)系體現(xiàn)在道德范疇信用是經(jīng)濟范疇信用的支撐與基礎(chǔ)。如果沒有基本的誠信概念，

沒有借貸雙方當事人之間基本的信任，經(jīng)濟運行中就不會有任何借貸行為的發(fā)生。市場經(jīng)濟

中，沒有人愿意將貨幣或商品出借給一個缺乏誠信的個人；同樣，一個缺乏誠信的企業(yè)會被

所有的貸方所摒棄。

二者最大的區(qū)別在于道德范疇信用的非強制性和經(jīng)濟范疇信用的強制性。誠信不欺是人

類從事任何活動都應(yīng)該遵守的基本首先規(guī)范，但這種道德規(guī)范僅受社會輿論、傳統(tǒng)習(xí)慣和內(nèi)

心信念的約束，卻不受成文契約的制約，不具有法律的強制性；而市場經(jīng)濟運行中的信貸活

動以產(chǎn)權(quán)明晰為基礎(chǔ)，以法律條文為保障，借貸合同具有法律效應(yīng)，貸方與借方的權(quán)利與都

受法律的保護和約束。

2、信用關(guān)系中的各個部門分別起著什么樣的作用（P68）

答：宏觀經(jīng)濟學(xué)中，為了對一國的國民經(jīng)濟進行統(tǒng)計和分析，通常會把國民經(jīng)濟劃分為五個

部門，即個人部門、非金融企業(yè)部門、政府部門、金融部門和國外部門。各部門內(nèi)部及各部

門之間的經(jīng)濟往來交易構(gòu)成一國的國民經(jīng)濟運行。在一國的國民經(jīng)濟運行中，五個部門之間

有著復(fù)雜的信用關(guān)系。

個人部門：個人是指任何有貨幣收入的自然人。當把所有的個人作為一個整體，從整體

的視角來看，幾乎在任何國家，個人部門都是貨幣資金的盈余部門，是貨幣資金的主要貸出

者。

非金融企業(yè)部門:企業(yè)部門既是貨幣資金的主要需求者，同時也是貨幣資金的重要供給

者。但從整體視角看，企業(yè)部門對貨幣資金的需求通常大于其對貨幣資金的供給，是赤字部

門，是貨幣資金的主要需求者。

政府部門：信用關(guān)系中的政府通常是貨幣資金的凈需求者。

國外部門：國際收支是指一個國家在一定時期內(nèi)與其他國家因經(jīng)濟交易所發(fā)生的全部貨

幣收支。如果在這個時期內(nèi)，一國來自其他國家的所有收入少于該國對其他國家的貨幣支出，

則稱為國際收支逆差；反之，則稱為國際收支順差。當一國出現(xiàn)國際收支順差時，其盈余部

分的外匯資金就成為國際間貨幣借貸的主要供給來源；反之，當--國出現(xiàn)國際收支逆差時，

其赤字部分的外匯資金需要從其他國家借入。

金融部門：在信用關(guān)系中，金融機構(gòu)的主要功能是充當信用媒介。

3、直接融資與間接融資的優(yōu)缺點（P70）

答：直接融資的優(yōu)點在于：（1）有利于引導(dǎo)貨幣資金合理流動，實現(xiàn)貨幣資金的合理配置。

（2）有利于加強貨幣資金供給者對需求者的關(guān)注與監(jiān)督，提高貨幣資金的使用效益。

（3）有利于資金需求者籌集到穩(wěn)定的、可以長期使用的投資資金。

（4）直接融資由于沒有金融機構(gòu)獲取利差等中間環(huán)節(jié)，因此，對于貨幣資金需求者來說,

籌資成本較低；對于貨幣資金借給者來說，投資收益較高。

直接融資的局限性主要表現(xiàn)在：（1）直接融資的便利度、成本及其融資工具的流動性在

很大程度上受制于金融市場的發(fā)達程度與效率。（2）對貨幣資金供給者來說，由于其要與資

金的需求者直接形成債權(quán)債務(wù)關(guān)系和所有權(quán)關(guān)系，因而資金需求者的經(jīng)營狀況會直接影響其

本金的收回和收益率的高低，其在直接融資中承擔的風(fēng)險要高于間接融資。

間接融資的優(yōu)點在于：（1）靈活便利。（2）分散投資、安全性高。（3）具有規(guī)模經(jīng)濟。

間接融資的局限性主要表現(xiàn)為：（1）由于割斷了資金供求雙方的直接聯(lián)系，從而減少了資金

供給者對資金使用的關(guān)注和籌資者的壓力。（MM2-2）金融機構(gòu)作為資金供求雙方的信用中

介，要從其經(jīng)營服務(wù)中獲取收益，這相應(yīng)增加了資金需求者的籌資成本，減少了資金供給者

的投資收益。

4、簡述信用在現(xiàn)代市場經(jīng)濟中的作用（P71）

答：信用在現(xiàn)代市場經(jīng)濟中的作用具有雙重性。

信用在現(xiàn)代市場經(jīng)濟運行中的積極作用：（1）調(diào)劑貨幣資金余缺，實現(xiàn)資源優(yōu)化配置。（2）

動員閑置資金，提高經(jīng)濟增長。

信用在現(xiàn)代市場經(jīng)濟運行中的消極作用：信用風(fēng)險。如果對信用利用不當，信用規(guī)模過

度擴張，也會產(chǎn)生信用風(fēng)險的集聚，進而威脅社會經(jīng)濟生活的正常運行。信用風(fēng)險是指債務(wù)

人因各種原因未能及時、足額償還債務(wù)本息而出現(xiàn)違約的可能性。

5、簡述商業(yè)信用的作用與局限性（P73）

答：商業(yè)信用的作用為：溝通上下游企業(yè)之間的聯(lián)系，從而促進生產(chǎn)和流通的順暢進行。

在強調(diào)商業(yè)信用積極作用的同時，也不能否認商業(yè)信用的局限性。首先，商業(yè)信用在規(guī)

模上存在著局限性。商業(yè)信用是企業(yè)間買賣商品時發(fā)生的信用，以商品買賣為基礎(chǔ)，因而，

其規(guī)模會受商品買賣數(shù)量的限制，而且生產(chǎn)企業(yè)也不可能超出所售商品量向?qū)Ψ教峁┥虡I(yè)信

用，這決定了商業(yè)信用的規(guī)模上的界限。其次，商業(yè)信用存在方向上的局限性。商業(yè)信用通

常是由上游下游企業(yè)，如原材料企業(yè)向加工企業(yè)提供，生產(chǎn)企業(yè)向銷售企業(yè)提供，批發(fā)企業(yè)

向零售企業(yè)提供，一般很能逆向提供，而在那些相互之間沒有買賣關(guān)系的企業(yè)之間，則更不

容易發(fā)生商業(yè)信用。再次，商業(yè)信用存在著期限上的局限性。商業(yè)信用的期限般較短，會

受到企業(yè)生產(chǎn)周轉(zhuǎn)時間的限制，通常只能用來解決短期資金融通的需要。

6、簡述商業(yè)票據(jù)的基本特征和票據(jù)行為（P73）

答：商業(yè)票據(jù)的基本特征包括：（1）是一種有價票證，以一定的貨幣金額發(fā)現(xiàn)其價值。（2）

具有法定的式樣和內(nèi)容。（3）是一種無因票證。（4）可以轉(zhuǎn)讓流通。

商業(yè)票據(jù)行為：（1）票據(jù)簽發(fā)。（2）票據(jù)背書。（3）票據(jù)貼現(xiàn)。（4）票據(jù)抵押。

7、簡述銀行信用的特點及其與商業(yè)信用的關(guān)系（P76）

答：銀行信用具有三個突出特點：第一，銀行信用的貨幣資金來源于誰都中部門暫時閑置

的貨幣資金，銀行通過吸收存款的方式將其積聚為巨額的可貸資金，乂通過發(fā)放貸款的方式

將其貸放給貨幣資金的需求者，銀行在其中發(fā)揮信用中介的職能。第二，銀行信用是以貨幣

形態(tài)提供的，而貨幣是一般的購買手段，可以與其他任何商品相交換，因此銀行信用可以獨

立于商品買賣活動，具有廣泛的授信對象。第三，銀行信用提供的存貸款方式具有相對的靈

活性，期限可長可短，數(shù)量可大可小，可以滿足存貸款人在數(shù)量和期限上的多樣化需求。

銀行信用與商業(yè)信用的關(guān)系：（1）銀行信用是在商業(yè)信用廣泛發(fā)展的基礎(chǔ)上產(chǎn)生發(fā)展起

來的。（2）銀行信用克服了商業(yè)信用的局限性。（3）銀行信用的出現(xiàn)進?步促進了商業(yè)信用

的發(fā)展。

8、簡述國家信用的作用（P77）

答：國家信用是以國家為主體進行的一種信用活動。國家按照信用原則以發(fā)行債券等方式，

從國內(nèi)外貨幣持有者手中借入貨幣資金，因此，國家信用是?種國家負債指以國家為一方

所取得或提供的信用。包括國內(nèi)信用和國際信用。國內(nèi)信用是國家以債務(wù)人身份向國內(nèi)居民、

企業(yè)、團體取得的信用，它形成國家的內(nèi)債。國際信用是國家以債務(wù)人身份向國外居民、企

業(yè)、團體和政府取得的信用。就國內(nèi)信用來說，它是由于政府財政收入不敷支出、出現(xiàn)赤字

時發(fā)生的，是政府彌補財政赤字的一種手段。

9、簡述消費信用的形式與作用（P79）

答：賒銷、分期付款、消費信貸是消費信用的典型形式。

消費信用的作用具有雙重性。從積極方面來說：第一，消費信用的正常發(fā)展有利于促進

消費品的生產(chǎn)與銷售，有利于擴大一定時期內(nèi)一國的消費需求總量，從而促進一國的經(jīng)濟增

長。第二，消費信用的發(fā)展主消費者個人提供了將未來的預(yù)期收入用于當前消費的有效途徑,

使其實現(xiàn)了跨時消費選擇，提升了消費者的生活質(zhì)量及其效用總水平。第三，消費信用的正

常發(fā)展有利于促進新技、新產(chǎn)品的推銷以及產(chǎn)品的更新?lián)Q代。

第三章利息與利率

一、名詞解釋

1、貨幣的時間價值：（P85）貨幣的時間價值，就是指同等金額的貨幣其現(xiàn)在的價值要大于

其未來的價值。

2、收益資本化：（P86）利息轉(zhuǎn)化主收益的般形態(tài)發(fā)揮著非常重要的作用，它可以將任何

有收益的事物通過收益與利率的對比倒算出該事物相當于多大的資本金額，這便是收益的資

本化。

3、現(xiàn)值：（P88）現(xiàn)值，指資金折算至基準年的數(shù)值，也稱折現(xiàn)值、也稱在用價值，是指對

未來現(xiàn)金流量以恰當?shù)恼郜F(xiàn)率進行折現(xiàn)后的價值。

4、終值：（P88）按一定的利率水平計算出來其在未來某一時點上的金額，這個金額通常被

稱作終值。

5、到期收益率：（P88）到期收益率通常被稱作為利率的代表，被認為是計量利率最精確的

指標。

6、基準利率：（P89）基準利率是指在多種利率并存的條件下起決定作用的利率。

7、無風(fēng)險利率：（P89）無風(fēng)險利率，是指這種利率僅反映貨幣的時間價值，即僅反映市場

中貨幣資金的供求關(guān)系，不包含對任何風(fēng)險因素的補償。

8、名義利率：（P90）名義利率是包含了通貨膨脹因素的利率。

9、實際利率：（P90）實際利率是指在物價不變從而貨幣的實際購買力不變條件下的利率。

10、固定利率：（P90）固定利率是指在整個借貸期限內(nèi)不隨市場上貨幣資金供求善的變化而

相應(yīng)調(diào)整的利率。

11、浮動利率：（P90）浮動利率是指在借貸期內(nèi)會根據(jù)市場上貨幣資金供求狀況的變化情況

而定期進行調(diào)整的利率。

二、簡答

1,簡述基準利率的作用（P89）

答：基準利率是在整個利率體系中起核心作用并能制約其他利率的基本利率.

基準利率首先要是一個市場化的利率,有廣泛的市場參與性，能夠充分地反映市場供求關(guān)系,

其次他要是一個傳導(dǎo)性利率，在整個利率體系中處于支配地位，關(guān)聯(lián)度強，影響大，最后它

要具備一定的穩(wěn)定性，便于控制。

2、名義利率與實際利率的區(qū)別與聯(lián)系（P90）

答：實際利率與名義利率有的區(qū)別：名義利率并不是投資者能夠獲得的真實收益，還與貨

幣的購買力有關(guān)。如果發(fā)生通貨膨脹，投資者所得的貨幣購買力會貶值，因此投資者所獲得

的真實收益必須剔出通貨膨脹的影響，這就是實際利率。

實際利率，指物價水平不變，從而貨幣購買力不變條件下的利息率。名義利率與實際利

率存在著下述關(guān)系：（1）當計息周期為一年時，名義利率和實際利率相等，計息周期短于一

年時，實際利率大于名義利率。（2）名義利率不能是完全反映資金時間價值，實際利率才真

實地反映了資金的時間價值。（3）名義利率越大，周期越短，實際利率與名義利率的差值就

越大。

3、經(jīng)濟學(xué)家為什么將到期收益率作為計量利率最精確的指標（P88）

答：貨幣具有時間價值，今天的1元我要比1元錢具有更高的價值，具體上來說，n年后才

能得以的1元錢，只值今天的1/（1+r）n元。債券的到期收益率是使從債券工具上獲得的

回報的現(xiàn)值與其價值相等的利率，其計算是基于最基本的貨幣時間價值原理，所以經(jīng)濟學(xué)家

認為這一指標對利率進行了最精確的描述。

4、在我國目前的利率體系中，哪些屬于市場利率，哪些屬于官定利率（P90）

答：市場利率是指在某一時點，金融市場上由貨幣資金的供求關(guān)系直接決定并由借貸雙方自

由議定的利率。官定利率是指中央銀行或金融管理當局確定的利率。行業(yè)利率是指由非政府

部門的金融行業(yè)自律性組織，如銀行公會等所確定的利率。

中國人民銀行制定、調(diào)整以下利率：中國人民銀行對金融機構(gòu)存、貸款利率和再貼現(xiàn)利

率、金融機構(gòu)存貸款利率、優(yōu)惠貸款利率、罰息利率、同業(yè)存款利率、利率浮動幅度、其他。

金融機構(gòu)根據(jù)中國人民銀行的有關(guān)規(guī)定確定以下利率：浮動利率、內(nèi)部資金往來利率、

同業(yè)拆借利率、貼現(xiàn)利率和轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利率、中國人民銀行允許確定的其他等量利率。

可見在我國，目前以官定利率為主，尤其是存貸款利率；市場利率范圍有限，主要是在

同業(yè)拆借等領(lǐng)域。目前，我國沒有行業(yè)利率。

5、簡述馬克思的利率決定理論的一般原理（P91）

答：馬克思提出，利息是貸出資本的資本家從借入資本的資本家那里分割來的一部分剩余價

值，而利潤是剩余價值的轉(zhuǎn)化形式。利息的這種質(zhì)的規(guī)定性決定了它的量的規(guī)定性：利息量

的多少取決于利潤總額，利率取決于平均利潤率。馬克思認為，利息只能是利潤的一部分，

因此，利潤本身就成為利息的最高界限，平均利潤率則成為利率的上限。利率的下限應(yīng)該是

大于零的正數(shù)，因為如果利率為零，那么有資本而未營運的資本家就不會把資本貸出。因此,

利率總是在零和平均利潤之間波動。馬克思進一步指出，在零和平均利潤率之間，利率的高

低主要取決于借貸雙方的競爭。?般來說，如果資本的供給大于資本的需求，利率會較低，

反之，利率較高。

6、簡述西方利率決定理論（P91）

答：西方經(jīng)濟學(xué)家的利率決定理論主要從供求關(guān)系著眼，他們都認為利率是由供求均衡點所

決定的。他們之間的主要分歧在于是什么供求關(guān)系決定利率。

傳統(tǒng)利率決定理論：傳統(tǒng)利率理論也被稱為實際利率理論。這咱理論強調(diào)非貨幣的實際

因素在利率決定中的作用，認為儲蓄和投資是決定兩個重要因素。

凱恩斯的利率決定理論：凱恩斯強調(diào)貨幣因素在利率決定中的作用，認為利率決定于貨

幣供給貨幣需求數(shù)量的對比。

可貸資金論：可貸資金論將傳統(tǒng)的利率理論和凱恩斯的利率理論結(jié)合起來，提出利率是

山可貸資金的供給和需求決定的。

7、試論述影響利率變化的因素（P92）

答：影響利率變化的因素有：

（1）風(fēng)險因素?，F(xiàn)實的經(jīng)濟生活中，風(fēng)險遠處不在，違約風(fēng)險、流動性風(fēng)險、政策變動

風(fēng)險等是每一一個債權(quán)人不得不面對與承擔的。風(fēng)險承擔與風(fēng)險補償相對應(yīng)，因此，風(fēng)險是影

響利率水平的一個十分重要的因素。債務(wù)人違約風(fēng)險低，違約風(fēng)險補償也低，則他支付的利

率水平較低：相反，債務(wù)人違約風(fēng)險較高，則他需要支付較高的違約風(fēng)險補償，利率成本也

會相應(yīng)提高。

（2）通貨膨脹因素。通貨膨脹因素對利率的影向可以從名義利率與實際利率的區(qū)分中獲

得，伴隨著通貨膨脹發(fā)生的是貨幣購買力的下降，是酬金的貶值。通貨膨脹越嚴重，酬金的

貶值程度越深，資金貸出者的損失就越大，為了避免通貨膨脹中的酬金損失，資金貸出者通

常要求名義利率伴隨著通貨膨脹率的上升而相應(yīng)上升。

（3）利率管制因素。利率管制因素是指由政府有關(guān)部門直接規(guī)定利率水平或利率變動的

界限，由此可見，在實施利率管制的國家或地區(qū)，利率管制是影響利率水平的一個重要因素。

由于管理利率排斥種類經(jīng)濟因素對利率的直接影響，政府確定的管理利率難以準確反映市場

中的資金供求關(guān)系，不均衡的利率水平容易引起資金的錯誤配置，降低資金的使用效率，因

此，發(fā)達市場經(jīng)濟國家通常都實行利率市場化政策，取消利率管制。相比較之下，多數(shù)發(fā)展

中國家對利率實行管制，原因在于：經(jīng)濟貧困、國內(nèi)儲蓄不足、投資資金緊張的背景下，政

府希望通過人為管制的低利率政策促進經(jīng)濟的較快發(fā)展。

8、試述利息為什么成為收益的?般形態(tài)及其作用。（P86）

答：作為貨幣時間價值的外在表現(xiàn)形式，利息通常被人們看作是收益的一般形態(tài)——利息是

貨幣資金所有者理所當然的收入。與此相對應(yīng)，生產(chǎn)者總是把自己經(jīng)營所得的利潤分為利息

與企業(yè)主收入兩部分，似乎只有扣除利息所余下的利潤才是經(jīng)營所得。于是利息就成為一個

尺度，用來衡量投資收益的高低，如果投資回報率低于利息率則根本不要投資。

作用：利息轉(zhuǎn)化為收益的一般形態(tài)發(fā)揮著非常重要的作用，它可以將任何有收益的事物

通過收益與利率的對比倒算出該事物相當于多大的資本金額，這便是收益的資本化。一般來

說，收益（C）是本金（P）與利率（r）的乘積，即：C=PXr

9、簡述收益資本化規(guī)律的應(yīng)用（P86）

答：收益資本化是商品經(jīng)濟是的規(guī)律，只要利息成為收益的一般代表，這個規(guī)律就發(fā)揮作用。

收益資本化規(guī)律作用的領(lǐng)域非常廣泛，土地交易、證券買賣、人力資本的衡量等，都是這一

規(guī)律發(fā)揮作用的場所。

10、試述利率在微觀經(jīng)濟活動中的作用以及利率在宏觀經(jīng)濟調(diào)控中的作用（P93）

答：利率在微觀經(jīng)濟活動中的作用：

（1）利率的變動影響個人收入在消費和儲蓄之間的分配

（2）利率的變動影響金融資產(chǎn)的價格，進而會影響人們對金融資產(chǎn)的選擇

（3）利率的變動影響企業(yè)的投資決策和經(jīng)營管理

利率在宏觀經(jīng)濟調(diào)控中的作用：

（1）在經(jīng)濟蕭條期，中央銀行會通過貨幣政策操作引導(dǎo)利率走低，促進消費和投資，

以此拉動經(jīng)濟增長；

（2）在經(jīng)濟高漲期，中央銀行財會通過政策操作促使利率提高，進而降低消費和投資，

抑制經(jīng)濟地熱。

11＞簡述利率發(fā)揮作用的條件（P9）

答：利率發(fā)揮作用的條件為：

第一，微觀經(jīng)濟主體對利率的變動比較敏感。

第二，由市場上資金供求的狀況決定利率水平的升降。

第三，建立一個合理、聯(lián)動的利率結(jié)構(gòu)體系。

12、簡述我國為什么要實行利率市場化（P95）

答：簡單的說，利率由市場決定，是自由主義學(xué)派的觀點。早期代表人物是英國亞當?斯密，

也就是發(fā)揮市場這個看不見的手的作用，讓資源配置通過競爭和優(yōu)勝劣汰來實現(xiàn)。政府是民

主和自由的障礙，政府對市場的干預(yù)只會增加市場成本和壁壘。

凱恩斯學(xué)派則提倡政府的監(jiān)管，認為市場的實現(xiàn)需要若干條件，比如完全競爭，但是實際是

難以實現(xiàn)的，需要政府干預(yù)來彌補。

利率是國家經(jīng)濟的重要指標，目前我國還是行政干預(yù)和命令決定為主的，而不是由完全

由市場決定?，F(xiàn)在較為普遍的觀點認為，利率由市場決定，但政府應(yīng)該實現(xiàn)必要的干預(yù)。例

如美國的利率雖然實現(xiàn)了市場化，仍由聯(lián)邦儲備委員會進行必要的調(diào)整，尤其在最近幾個財

政年度，調(diào)整卜分頻繁。

13、簡述我國進行利率市場化的改革中，中國人民銀行確定了利率市場化改革的總體思路。

答：在推進利率市場化的改革進程中，中國人民銀行確定了利率市場化改革的總體思路：先

開放貨幣市場利率和債券市場利率，再逐步推進存、貸利率的市場化；存貸利率市場化按照

“先外幣、后本幣；先貸款、后存款；先長期、大額，后短期、小額”的順序進行，逐步建

立由市場供求決定金融機構(gòu)存、貸款利率水平的利率形成機制，中央銀行調(diào)控和引導(dǎo)市場利

率，使市場機制在金融資源配置中發(fā)揮主導(dǎo)作用。

第四章匯率與匯率制度

一、名詞解釋

1、外匯：（P99）外匯是指以外向表示的可以用途國際清償?shù)闹Ц妒侄魏唾Y產(chǎn)，包括外幣現(xiàn)

鈔（包括紙幣、鑄幣）、外幣支付憑證或者支付工具（包括票據(jù)、銀行存款憑證、銀行卡等）、

外幣有價證券（包括債券、股票等）、告別提款權(quán)和其他外匯資產(chǎn)。

2、自由外匯:（P100）自由外匯是指無需貨幣改造國貨幣管理當局批準,就可以隨時自由兌

換成其他國有的貨幣或者向第三國輸支付的外匯。

3、匯率：（P101）匯率又稱匯價、外匯行市或外匯牌價，是一國貨幣折算成另一國貨幣的比

率，或者說是一國貨幣相對于另一國貨幣的價格。

4、直接標價法：（P101）直接標價法是指以一定單位（100或1000）的外國貨幣作為標準，

折算成若干單位的本國貨幣來表示匯率。

5、間接標價法：（P101）間接票價法是指以一定單位的本國貨幣為標準，折算成若干單位的

外國貨幣來表示的匯率。

6、基準匯率：（P101）各國選定一種或幾種外國貨幣作為關(guān)鍵貨幣，制定各關(guān)鍵貨幣與本國

貨幣的兌換比率，這個匯率即被稱為基準匯率。

7、套算匯率：（P101）套算匯率又稱交叉匯率，是根據(jù)本國基準匯率套算出本國貨幣對國際

金融市場上其他貨幣的匯率，或套算出其他外向之間的匯率。

8、即期匯率：（P101）一般的外匯交易是在買賣雙方成交后的當［I或2個營業(yè)II內(nèi)進行外匯

交割，這種即期外匯使用的匯率就是即期匯率，也叫現(xiàn)匯匯率。

9、遠期匯率：（P101）遠期匯率是在未來一定時期進行外匯交割，而事先由買賣雙方簽訂合

同達成協(xié)議的匯率。

10、中間匯率：（P102）中間匯率亦稱“外匯買賣中間價”。買入?yún)R率與賣出匯率的平均數(shù)。

它是不含銀行買賣外匯收益的匯率。銀行在買賣外匯時，要以較低的價格買進，以較高的價

格賣出，從中獲取營業(yè)收入。中間匯率常用來衡量和預(yù)測某種貨幣匯率變動的幅度和趨勢。

11、買入?yún)R率:(P102)買入?yún)R率是銀行向同業(yè)或客戶買入外匯時所使用的匯率。

12、賣出匯率:(P102)賣出匯率是銀行向同業(yè)或客戶賣出外匯時所使用的匯率。

13、官方匯率:(P102)官方匯率亦稱法定匯率，是指國家貨幣管理當局所公布的匯率。

14、市場匯率:(P102)市場匯率是指在外匯市場上由外匯供求決定的匯率。

15、有效匯率:(P102)有效匯率是指某種加權(quán)平均匯率，它是一種貨幣與其他多種貨幣雙

邊匯率的加權(quán)平均數(shù)。

16、名義匯率：（P102）名義利率，是央行或其它提供資金借貸的機構(gòu)所公布的未調(diào)整通貨

膨脹因素的利率，即利息（報酬）的貨幣額與本金的貨幣額的比率。

17、實際匯率：（P102）實際利率，指物價水平不變，從而貨幣購買力不變條件下的利息率。

18、購買力平價理論：（P103）人們之所以需要其他國家的貨幣，是因為這些貨幣在其他發(fā)

行國家具有購買商品和服務(wù)的能力，這樣，兩國貨幣的兌換比率就主要應(yīng)該由兩國貨幣的購

買力之比決定。購買力平價理論有絕對購買力平價和相對購買力平價兩種形式。

19、絕對購買力：（P103）平價理論以開放經(jīng)濟條件下的“一價定律”為基礎(chǔ)。

20、相對購買力平價：（P104）認為交易成本的存在使一價定律并不能完全存在，同時在各

車物價指數(shù)的編制中，不同國家所選取的樣本商品的及其所占的權(quán)重也不相同。

21、固定匯率制：（P111）固定匯率制是指兩國貨幣的匯率基本固定，匯率的波動幅度被限

制在較小的范圍內(nèi)，各國貨幣當局有義務(wù)維持本幣幣值基本穩(wěn)定的匯率制度。

22、浮動匯率制：（Pill）浮動匯率制是指一國貨幣當局不再規(guī)定本國貨幣與外國貨幣的比

價，也不規(guī)定匯率波動的幅度，匯率由外匯市場的供求狀況自發(fā)決定的?種匯率制度。

23、特別提款權(quán)：（P100）特別提款權(quán)是國際貨幣基金組織創(chuàng)設(shè)的一種儲備資產(chǎn)和記賬單位,

亦稱“紙黃金”。它是基金組織分配給會員國的一種使用資金的權(quán)利。

24、匯率制度：（P111）匯率制度是一國貨幣當局對本國匯率變動的基本方式所做的安排或

規(guī)定。

二、簡答

1.簡述外匯的含義（P99）

答：外匯的最初含義是指國外匯兌，即人們通過特定的金融機構(gòu)將一國貨幣兌換成另一種貨

幣，借助于各種金融工具對國際債權(quán)債務(wù)關(guān)系進行非現(xiàn)金結(jié)算的行為。這也是外匯的動態(tài)含

義。

外匯的靜態(tài)含義是指一切以外國貨幣表示的資產(chǎn)，包括外國貨幣、外幣有價證券（如外

國政府債券、信用級別比較高的外國公司債券和股票等）、外幣支付憑證等。

2.簡述直接標價法與間接標價法的區(qū)別（P101）

答：直接報價法是把美元作為固定單位，即一美元等于多少外幣，如日元、港幣、瑞士法郎、

加拿大元采取這種報價法。報價：數(shù)字增大表示美元上漲，數(shù)字減少表示美元下跌。

間接報價法是指一單位的某種外幣等于多少美元，如英鎊、澳元、歐元采取這種報價法。報

價：數(shù)字增大表示美元下跌，數(shù)字減少表示美元上漲。

3.簡述匯率種類的劃分（P101）

答：匯率的種類有：

根據(jù)制定匯率的方法不同，分為基準匯率利套算匯率。

按照外匯交易的清算交割時間劃分，分為即期匯率和遠期匯率。

從銀行買賣外匯的角度區(qū)分，可分為買入?yún)R率、賣出匯率和中間匯率。

按照國家對匯率管制的寬嚴程度可分為官方匯率和市場匯率。

以是否剔除通貨膨脹因素為標準，可分為名義匯率和實際匯率。

4、簡述匯率的作用（P108）

答：匯率的作用有：

（1）匯率對進出口貿(mào)易的影響；

（2）匯率對資本流動的影響；

（3）匯率對物流水平的影響；

（4）匯率對資產(chǎn)選擇的影響。

5、試述人民幣升值的影響（P110）

答：人民幣升值對中國國民經(jīng)濟的影響是相當大的，其影響最大的是外貿(mào)領(lǐng)域。升值對我國

外貿(mào)的影響既有積極方面，也有消極方面。枳極方面有：第一，有利于進口成本的降低。第

二，有利于推動外貿(mào)增長方式的轉(zhuǎn)變。第三，有利于改善貿(mào)易條件。第四，有利于緩解貿(mào)易

摩擦。第五，有利于中國企業(yè)“走出去”。

人民幣匯率升值對中國外貿(mào)的消極的影響:第、削弱我國外貿(mào)出口增長。第二，不利

于我國吸引外資。

6、影響我國人民幣匯率變動趨勢的因素（P107）

答：影響我國人民幣匯率變動趨勢的因素有：

第一，中國經(jīng)濟長期保持的快速增長、較低的通貨膨脹和較高的利率水平，是人民幣匯

率升值的內(nèi)在原因。

第二，全球國際收支失衡因素。

第三，市場預(yù)期因素。

第四，該時期外匯管理體制下的一些制度安排，如企業(yè)強制性結(jié)售匯、外匯指定銀行頭

寸持有限制管理等，扭曲了外匯市場供求關(guān)系，銀行、企業(yè)、居民的交易、投資、投機等外

匯需求受到抑制，外匯供給被夸大，某種程度上也失去了人民幣升值壓力。

第五，該時期人民幣升值也存在國際政治因素。

7、匯率決定理論（P103）

答：匯率決定理論是匯率理論的重要組成部分。主要有：

（1）國際借貸說；（2）購買力平價理論；（3）匯兌心理說；（4）利率平價理論；（5）貨

幣分析說；（6）資產(chǎn)組合平衡理論

8、簡述購買力平價理論存在的局限性。

答：購買力平價理論也存在局限性。（1）該理論將物價水平視為決定匯率的惟一重要因素，

而在現(xiàn)實中，決定匯率的因素即多又復(fù)雜。（2）在不同國家，因生產(chǎn)效率、收入水平和消費

偏好的差異而存在的不可貿(mào)易品的價格差異，不可能通過套利行為促使價格趨同，因而總會

存在匯率與購買力平價的背離。（3）由于各國之間存在諸多差異，難以在技術(shù)層面實現(xiàn)統(tǒng)計

和計算口徑的一致，購買力平價的精確計算較為困難，故影響了其可操作性。

9、試述影響匯率變動的主要因素（P106）

答：影響匯率變動的主要因素有：（1）通貨膨脹：（2）經(jīng)濟增長；（3）國際收支；（4）

利率；（5）心理預(yù)期；（6）政府干預(yù)

10、一國選擇匯率制度時需要考慮的因素（P113）

答：盡管浮動匯率制度更為市場化和靈活，但浮動匯率并不適用于所有國家，主要是由于：

（1）一般認為經(jīng)濟活動或GNP衡量標準，經(jīng)濟規(guī)模較小的國家不太適用浮動匯率制。經(jīng)

濟規(guī)模較大的國家則較適宜采用浮動匯率制。

（2）通貨膨脹率較氏的國家適宜采用浮動匯率制。

（3）一國已經(jīng)放松了對國際資本注入、流出本國的限制，而且貨幣當局手中沒有掌握足

以干預(yù)外匯市場的外匯儲備數(shù)量，實施浮動匯率制比較適宜。

11、簡述我國匯率制度的改革的總體目標和原則（PH4）

答：我國匯率制度改革的總體目標是，建立健全以市場供求為基礎(chǔ)的、有管理的浮動匯率制

度，保持人民幣匯率在合理、均衡水平上的基本穩(wěn)定。

在匯率制度改革中支持的原則是主動性、可控性和漸進性。主動性，就是主要根據(jù)我國

自身改革和發(fā)展的需要，決定匯率改革和發(fā)展的需要，決定匯率改革的方式，內(nèi)容和時機；

匯率改革要充分考慮對宏觀經(jīng)濟穩(wěn)定、經(jīng)濟增長和就業(yè)的影響?？煽匦裕褪侨嗣駧艆R率的

變化要在宏觀管理上能夠控制得住，既要推進改革，又不能失去控制，避免出現(xiàn)金融市場動

蕩和經(jīng)濟大的波動。漸進性，就是根據(jù)市場變化，充分考慮各方面的承受能力，有步驟地推

進改革。

12、試述國際貨幣基金組織對匯率制度的分類。（Pill）

答：1999年，國際貨幣基金組織基于其成員國事實上的匯率制度安排，將匯率制度分為八

類：

（1）無獨立法定貨幣的匯率安排。主要有美元化匯率和貨幣聯(lián)盟匯率，即一國將另一國

貨幣作為惟一法定貨幣在本國流通。

（2）貨幣局制度。即一國貨幣當局從法律上隱含地承諾本國貨幣按固定匯率兌換某種特

定的外幣，同時通過對貨幣發(fā)行權(quán)限的限制來保證履行法定承諾。我為香港特別行政區(qū)實行

貨幣局制度。

（3）其他傳統(tǒng)的固定盯住制。即一國貨幣當局將本國貨幣按固定匯率盯住一種主要外向

或者是一籃子外幣，匯率圍繞中心匯率上下波幅不超過1%?

（4）平行盯住的匯率安排。即一國匯率被保持在官方或?qū)嶋H的固定匯率帶內(nèi)波動，其波

動幅度超過中心匯率上下1%0

（5）爬行盯住匯率安排。即一國匯率按照固定的、預(yù)先宣布比率做較小的定期調(diào)整，或

者根據(jù)若干量化指標的變動，定期小幅度調(diào)整匯率。

（6）爬行帶內(nèi)的浮動匯率安排。即-國匯率在??定范圍內(nèi)圍繞中心匯率上下浮動，同時

中心匯率按照固定的、預(yù)先宣布的比率做定期調(diào)整，或者根據(jù)若干量化指標的變動，定期小

幅度調(diào)整中心匯率。

（7）不事先公布匯率干預(yù)方式的管理浮動制。即一國貨幣當局通過在外匯市場上積極干

預(yù)來影響匯率的變動，但不事先宣布匯率的干預(yù)方式。

（8）浮動匯率制。即?國匯率水平基本上由市場決定，偶爾的外匯干預(yù)旨在緩和匯率變

動，防止匯率過度波動，而不是為匯率建立一個基準匯率。

第五章金融市場概述

一、名詞解釋

1、金融市場：(P118)是資金供求雙方借助金融工具進行貨幣資金融通與配置的市場。其含

義有廣義和狹義之分。廣義金融市場既包括直接金融市場，又包括間接金融市場：狹義金融

市場則僅包括直接金融市場。

2、金融工具：(P119)是金融市場至關(guān)重要的構(gòu)成要素，因為金融市場中所有的貨幣資金交

易都以金融工具為載體，資金供求雙方通過買賣金融工具實現(xiàn)資金的相互融通。

3、股票：(P122)是股份有限公司在籌集資本金時向出資人發(fā)行的，用以證明其股東身份和

權(quán)益的一種所有權(quán)憑證。

4、債券：(P121)是政府、金融機構(gòu)、工商企業(yè)等直接向社會借債籌措資金時，向投資者出

具的、承諾按約定條件支付利息和到期歸還酬金的債權(quán)債務(wù)憑證。

5、政府債券：(P121)是指由中央政府和地方政府發(fā)行的債券，它以政府的信譽作保證，因

而通常無需抵押品，其風(fēng)險在各種債券中是最低的，利率水平也抵于金融債券和企業(yè)債券。

6、金融債券：(P121)發(fā)行主體是銀行或非銀行金融機構(gòu)。發(fā)行目的一般是為了籌集長期資

金，金融債券的信用風(fēng)險要低于公司債券，其利率水平也相應(yīng)低于公司債券。

7、公司債券：(P121)又被稱為企業(yè)債券，是由公司企業(yè)為籌集資金而發(fā)行的債券。

8、可轉(zhuǎn)換債券：(P122)是指公司債券附加可轉(zhuǎn)換條款，賦予債券持有人在一定期限內(nèi)按預(yù)

先確定的比例將債券轉(zhuǎn)換為該公司普通股的選擇權(quán)。

9、可贖回債券：(P122)是指該債券的發(fā)行公司被允許在債券到期日之前以事先確定的價格

和方式贖回部分或全部債券。

10、償還基金債券：(P122)要求發(fā)行公司按發(fā)債總額每年從盈利中提取一定比例存入信托

基金，定期償還本金，即從債券持有人手中購回一定量的債券。

11、帶認股權(quán)證的債券：(P122)是指公司債券可把認股權(quán)證作為合同的一部分附帶發(fā)行。

12、優(yōu)先股：(P122)是股份有限公司發(fā)行的具有收益分配和剩余資產(chǎn)分配優(yōu)先權(quán)的股票。

其具兩種優(yōu)先權(quán)：一是優(yōu)先分配權(quán)；二是優(yōu)先求償權(quán)。

13、普通股：(P122)是股份有限公司的股票。其股東可以出席股東大會，具有表決權(quán)、選

舉權(quán)和被選舉權(quán)等。

14、場內(nèi)交易方式：(P125)也叫交易所交易方式。交易所由金融管理部門批準建立，為金

融工具的集中交易提供固定場所和有關(guān)設(shè)施，制定各項規(guī)則，監(jiān)督市場交易活動，管理和公

布市場信息。

15、場外交易方式：(P125)是相對于交易所方式而言的，凡是在交易所之外的交易都可稱

作場外交易。山于這種交易最早主要是在各金融機構(gòu)的柜臺上進行的，因而也稱為柜臺交易

方式。沒有固定的集中的場所，分散于各地，規(guī)模有大有小，交易主要通過電訊手段完成。

16、發(fā)行市場：(P126)又稱一級市場或初級市場，是票據(jù)和證券等金融工具初次發(fā)行的場

所。這個場所中，籌資者將金融工具出售給最初始的投資者。因此，發(fā)行市場的主要功能是

資金籌集。

17、流通市場：(P126)又稱二級市場或次級市場，是對已發(fā)行金融工具進行轉(zhuǎn)讓交易的市

場。因此，流通后場最重要的功能在于實現(xiàn)金融資產(chǎn)的流動性。

18、現(xiàn)貨市場：(P126)也稱即期交易市場，是指交易雙方達成成交協(xié)議后，在1—3日內(nèi)立

即進行付款交割的市場。

19、期貨市場：(P126)是指交易雙方達成成交協(xié)議后，并不立即進行交割，而是一定時間

后，如1個月、2個月或者3個月后進行交割。

20、有形市場：(P127)是指有固定交易場所的市場，一般指交易所市場。

21、無形市場：(P127)是對交易所外進行的金融交易的統(tǒng)稱，它的交易一般通過現(xiàn)代化的

電訊工具在各金融機構(gòu)、證券商及投資者之間進行。

二、簡答

1、簡述金融市場的構(gòu)成要素(PH9)

答：金融市場的構(gòu)成要素主要包括市場參與主體、金融工具、交易價格和交易的組織方式。

(1)市場參與主體。金融市場的參與文體非常廣泛，政府部門、中央銀行、各類金融機、

工商企業(yè)和居民個人等出于不同目的廣泛地參與著金融市場的交易活動。

(2)金融工具。金融工具是金融市場至關(guān)重要的構(gòu)成要素，因為金融市場中所有的貨幣

資金交易都以金融工具為載體，資金供求雙方通過買賣金融工具實現(xiàn)資金的相互融通。

(3)交易價格。交易價格是金融市場的另一個重要構(gòu)成要素。

(4)交易的組織方式。金融市場交易方式主要有兩種組織方式：場內(nèi)交易和場外交易方

式。

2、金融工具的特征(P119)

答：金融工具種類繁多，千差萬別，但都有一些共同的特征。

(1)期限性。期限性是指金融工具通常都有規(guī)定的償還期限。

(2)流動性。流動性是指金融工具的變現(xiàn)能力，即轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)實購買力貨幣的能力。

(3)風(fēng)險性。風(fēng)險性是指金融工具的本金和預(yù)定收益遭受損失可能性大小。

(4)收益性。收益性是指金融工具能夠為其持有者帶來收益的特性。

3、簡述債券的種類(P)

答：按發(fā)行主體分類，債券可分為政府債券、金融債券和公司債券三大類；按內(nèi)含選擇權(quán)可

分為可轉(zhuǎn)換條款、可贖回債券、償還基金債券和帶認股權(quán)證的債券；按債券利率的確定方式

可分為固定利率債券、浮動利率債券和指數(shù)債券。

4、普通股與優(yōu)先股的區(qū)別(P122-123)

答：普通股是股份有限公司的股票。優(yōu)先股是股份有限公司發(fā)行的具有收益分配和剩余資產(chǎn)

分配優(yōu)先權(quán)的股票。普通股的股東可以出席股東大會，具有表決權(quán)、選舉權(quán)和被選舉權(quán)等。

優(yōu)先股的股東沒有表決權(quán)、選舉權(quán)和被選舉權(quán)等。股息不為固定。優(yōu)先股股東具有兩種優(yōu)先

權(quán)：?是優(yōu)先分配權(quán)；二是優(yōu)先求償權(quán)。其股息固定，與股份公司的經(jīng)營狀況無關(guān)。優(yōu)先股

的風(fēng)險小于普通股，預(yù)期收益率也低于普通股。

5、股票與債券的區(qū)別(P124)

答：第一股票一般無償還期限，股票一經(jīng)認購，持有者不能以任何理山要求退還股本，只能

通過股票流通市場將其轉(zhuǎn)讓；而債券有償還期限。

第二股東從公司稅后利潤中分享股息與紅利，普通股股息與紅利與公司經(jīng)營善緊密相

關(guān)；債券持有者則從公司稅前利潤中得到固定利息收入。

第三，當公司由于經(jīng)營不善等原因破產(chǎn)時，債券持有人有優(yōu)先取得公司財產(chǎn)的權(quán)力，其

次是優(yōu)先股股東，最后才是普通股股東。

第四，普通股股票持有人具有參與公司財產(chǎn)的權(quán)力，而債券持有人通常沒有此權(quán)利。

第五，股票價格波動的幅度大于債券價格波動的幅度，而且股票不涉及抵押擔保問題，

而債券可以要求以某一或某些特定資產(chǎn)作為保證償還的抵押，這降低了債務(wù)人無法按期還本

付息的風(fēng)險，因此，股票的風(fēng)險高于債券。

第六，在選擇方血，股票主要表現(xiàn)為可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股和可贖回優(yōu)先股而債券則更為普遍。

6、我國為什么要進行股權(quán)分置改革(P123)

答：隨著經(jīng)濟體制改革的深化和證券市場發(fā)展環(huán)境的變化，股權(quán)分置的固有矛盾逐漸突出，

成為制約證券市場發(fā)展的重要制度障礙：一是扭曲證券市場定價機制，影響價格發(fā)現(xiàn)和資源

配置功能的有效發(fā)揮；二是股價漲跌形不成對非流通股股東的市場約束，公司治理缺乏共同

的利益基礎(chǔ)；三是國有資產(chǎn)不能在順暢流轉(zhuǎn)中實現(xiàn)保值增值的動態(tài)評價和市場化考核，不利

于深化國有資產(chǎn)管理體制改革；四是股票定價環(huán)境存在不確定預(yù)期，制約資本市場國際化進

程和產(chǎn)品創(chuàng)新。

7、資本資產(chǎn)定價模型的假設(shè)條件包括哪些？

答:資本資產(chǎn)定價模型是建立在若干假設(shè)條件基礎(chǔ)上的，這些假設(shè)條件可以概括為三項假設(shè):

(1)所有投資者的投資期限相同;投資者是依據(jù)預(yù)期收益率和方差來評價這些投資組合,

并且投資者對于各種資產(chǎn)的收益率、標準差、協(xié)方差具有相同的預(yù)期。

(2)投資者都是厭惡風(fēng)險的，即當面臨其他條件相同的兩種選擇時，他們將選擇具有較

小標準差的那一種；投資者又都是永不滿足的，那當面臨其他條件相同的兩種選擇時，他們

將選擇具有較高預(yù)期收益率的組合。

(3)資本市場沒有摩擦，即在分析問題的過程中，不考慮交易費用和稅收這：每種資產(chǎn)

都是無限可分的，投資者可按相同的無風(fēng)險利率借入或貸出資金，信息是自由流動的。

8、簡述金融市場的功能(P127)

答：金融市場作為現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，在整個國民經(jīng)濟運行過程中發(fā)揮著重要的功能。

(1)資金聚集與資金配置功能；

(2)風(fēng)險分散和風(fēng)險轉(zhuǎn)移功能；

(3)對宏觀經(jīng)濟的反映與調(diào)控功能。

第六章貨幣市場

一、名詞解釋

1、貨幣市場：(P130)是指以期限在1年以內(nèi)的金融工具為媒介進行短期資金融通的市場。

2、同業(yè)拆借市場：(P132)是金融機構(gòu)同業(yè)間進行短期資金融通的巾場。

3、回購協(xié)議：(P135)是以一筆證券為質(zhì)押品而進行的短期資金融通。證券的賣方以一定數(shù)

量的證券進行質(zhì)押借款，條件是一定時期內(nèi)再購回證券，且購回價格高于賣出價格，兩者的

差額即為借款的利息。從證券提供者的角度看。

4、逆回購協(xié)議：(P135)即證券的買入方在獲得證券的同時，與證券的賣方簽訂協(xié)議，雙方

約定在將來某一日期由證券的買方按約定的價格再將其購入的證券如數(shù)退還。從資金提供者

的角度看。

5、國庫券：(P138)是國家政府發(fā)行的期限在1年以內(nèi)的短期債券。具有高安全性、高流動

性典型特征。

5貨幣市場基金：(P140)是集合眾多小投資者的資金投資于貨幣市場工具的基金。

6、商業(yè)票據(jù)：(P141)是一種由企業(yè)開具，無擔保、可流通、期限短的債務(wù)性融資本票。

7、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單：(P145)是由商業(yè)銀行發(fā)行的具有固定面額、固定期限、可以流通

轉(zhuǎn)讓的大額存款憑證。

二、簡答題

1、"Q條例''的起因和內(nèi)容是什么？(P145)

答：在1929—1933年的經(jīng)濟大危機中，美國的銀行大量倒閉。許多經(jīng)濟學(xué)家認為造成這一

現(xiàn)象的主要原因是：銀行以高利率吸收存款，然后將之投資于高風(fēng)險的貸款和證券以謀求高

額利潤，當經(jīng)濟發(fā)生衰退后，貸款收不回來，證券無法出售，銀行則破產(chǎn)倒閉。面對經(jīng)濟危

機以后的金融蕭條，美國國會通過了《1933年銀行法》。該法中的第Q項條例對商業(yè)銀行的

存款利率進行了規(guī)定：銀行對于活期存款不得公開支付利息，對儲蓄存款和定期存款支付的

利率不能超過國家設(shè)定的最高限度。這項對于存款利率進行管制的規(guī)定被稱為“Q條例”。

20世紀60年代后，美國發(fā)生了日益嚴重的通貨膨脹，“Q條例”的規(guī)定使銀行的存款性資金

來源受到很大影響，發(fā)生“金融脫媒”現(xiàn)象。

2、簡述貨幣市場的特點。(P130)

答：貨幣市場的特點主要有：

第一，交易期限短。這是由金融工具的特點決定的。

第二，流通性強。貨幣市場金融工具償還期限性決定了其較強的流動性。

第三，安全性高。貨幣市場是個安全性較高的市場，除了交易期限短、流動性強的原因

外，更主要的原因在于貨幣市場金融工具發(fā)行主體的信用等級較高。

第四，交易額大。貨幣市場是一個批發(fā)市場，大多數(shù)交易的交易額都比較大，個人投資

者難以直接參與市場交易。

3、貨幣后場的功能主要體現(xiàn)在哪些方面？(P131)

答：一般的認為，貨幣市場作為短期資金市場，其特有的功能主要體現(xiàn)在：

第一它是政府、企業(yè)調(diào)劑資金余缺、滿足短期融資需要的市場。

第二它是商業(yè)銀行等金融機構(gòu)進行流動性管理的市場。

第三它是一國中央銀行進行宏觀金融調(diào)控的場所。

第四它是市場基準利率生產(chǎn)的場所。

4、三個月以內(nèi)的短端Shibor呈現(xiàn)出哪些特點？(P134)

答：3個月以內(nèi)的短端Shibor充分反映了后場資金供求的變化，呈現(xiàn)以下三大特點：

(1)具有市場代表性，與拆借、質(zhì)抻式回購利率高度相關(guān)。

(2)與貨幣市場利率之間的利差穩(wěn)定性不斷增強.

(3)以Shibor為基準的市場交易不斷擴大。82%以上的拆借、回購合同都以Shibor為基

準成交。3個月及其以上中長端Shibor更多地反映了市場對未來利率走勢的預(yù)期，交易主

要集中在債券市場、票據(jù)市場和衍生產(chǎn)品市場。

5、政府財政部門發(fā)行國庫券的主要目的是什么？(P138)

答：政府財政部門發(fā)生國庫券的主要目的有兩個：(1)為了融通短期資金調(diào)節(jié)財政年度收支

的暫時不平衡，彌補年度財政赤字。在一個財政年度內(nèi)，政府財政狀況經(jīng)常出現(xiàn)上半年支大

于收、下半年收大于支的情況，通過發(fā)行國庫券可以很好的解決這個問題。此外，通過滾動

發(fā)行國庫券，政府可以獲得低息、長期的資金來源用以彌補年度的財政赤字。(2)為了調(diào)節(jié)

經(jīng)濟。20世紀30年代之后，經(jīng)濟學(xué)家們逐步認識到政府干涉經(jīng)濟的重要性，美國經(jīng)濟學(xué)家

A.勒納提出“功能財政論”：政府的財政政策，政府的開支與稅收，政府的債務(wù)收入與債務(wù)

清償，政府的新貨幣發(fā)行與貨幣收縮等政策運用，都應(yīng)該著眼于這些舉動對經(jīng)濟所產(chǎn)生的結(jié)

果。于是，作為一項重要的財政政策工具，國庫券的發(fā)行又被賦予了調(diào)控宏觀經(jīng)濟的功能。

6、票據(jù)的各種貼現(xiàn)方式有哪些積極作用？(P143)

答：票據(jù)的貼現(xiàn)直接為企業(yè)提供了融資服務(wù)；轉(zhuǎn)貼現(xiàn)滿足了商業(yè)銀行等金融機構(gòu)間相互融資

的需要；再貼現(xiàn)則成為中央銀行調(diào)節(jié)市場利率和貨幣供給量，實施貨幣政策的重要手段。

第七章資本市場

一、名詞解釋

1、資本市場：(P150)資本市場亦稱“長期金融市場”、“長期資金市場”。期限在一年以

上各種資金借貸和證券交易的場所。

2、平價發(fā)行：(P150)按票面值發(fā)行，稱為平價發(fā)行。

3、折價發(fā)行：(P150)以低于票面值的價格發(fā)行，稱為折價發(fā)行。

4、溢價發(fā)行：(P150)以高于票面值的價格發(fā)行，稱為溢價發(fā)行。

5、公募發(fā)行：(P150)公募發(fā)行是指財政部門向不特定的社會公眾公開籌集資金。

6、私募發(fā)行：(P150)私募發(fā)行又稱不公開發(fā)行或內(nèi)部發(fā)行，是指面向少數(shù)特定的投資人發(fā)

行證券的方式。

7、名義收益率：(P153)名義收益率即主債券的票面收益率，是債券的票面年收益與票面額

的比率。名義收益率是衡量債券收益最簡單的一個指標。

8、現(xiàn)時收益率：(P153)現(xiàn)時收益率是債券的票面年收益與當期市場價格的比率。

9、持有期收益率：(P153)考慮資本利得與利失的收益率是持有期收益率。

10、到期收益率：(P154)到期收益率是采用復(fù)利法計算的以當期市場價格買入債券持有債

券到期能夠獲得的收益率，是衡量債券收益率最重要的指標。

11、系統(tǒng)性風(fēng)險：(P154)系統(tǒng)性風(fēng)險，是指由于全局性的共同因素引起的投資收益的可能

變動，這種因素以同樣的方式對所有證券的收益產(chǎn)生影響。

12、非系統(tǒng)性風(fēng)險：(P154)非系統(tǒng)性風(fēng)險是指由某?特殊的因素引起，只對個別或少數(shù)證

券的收益產(chǎn)生影響。

13、配股：(P157)老的股份公司增發(fā)股票，還可以采取優(yōu)先認股權(quán)方式，也稱配股。

14＞做市商交易制度：(P158)做市商差價制度也稱報價驅(qū)動制度，是指證券交易的買賣價

格均由做市商給出，證券買賣不直接成交，而是向做市商買進或賣出證券。

15＞競價交易制度：(P157)競價交易制度也稱委托驅(qū)動制度，買賣雙方直接進行交易或?qū)?/p>

委托通過各自的經(jīng)紀商送到交易中心，由交易中心進行撮合成交。

16、股票的內(nèi)在價值：(P159)股票的內(nèi)在價值又稱股票的理論價值或真實價值，是考慮了

股份公司未來盈利能力，將股票未來收入進行折現(xiàn)的現(xiàn)值。

17、信用交易：(P161)信用交易又稱墊頭交易或保證金交易，是指股票的買方或賣方通過

交付一定數(shù)額的保證金，得到證券經(jīng)紀人的信用而進行的股票買賣。

18、保證金買長交易：(P161)保證金買長交易，是指對某一股票市場行情看漲的投資者交

付一定比例的初始保證金，其余款項由經(jīng)紀人墊付，為他買進指定股票的交易。

19、保證金賣短交易：(P162)保證金賣短交易，是指對某一股票行情看跌的投資者在本身

沒有股票的情況下，向經(jīng)紀人交納一定比率的初始保證金(現(xiàn)金或證券)，從經(jīng)紀人處借入

股票在市場上賣出，并在未來股價下跌后買回該股票歸還經(jīng)紀人的交易。

20、證券投資基金：(P172)證券投資基金，是指通過發(fā)售基金份額，將眾多投資者的資金

集中起來，形成獨立資產(chǎn)，山基金托管人托管，以投資組合的方式進行證券投資的?種利益

共享、風(fēng)險共擔的集合投資方式。

21、契約型基金：(P172)契約型基金又稱為信托投資基金，它是指依據(jù)一定的信托契約而

組織起來的代理投資行為，投資者通過購買收益憑證的方式成為基金的收益人。

22、公司型基金：(P173)公司型基金是指依據(jù)公司法組建、通過發(fā)行股票或受益憑證的方

式來籌集資金并將資金投資于有價證券獲取收益的股份公司，投資者通過購買該公司的股份

而成為基金公司的股東并以股份比例承擔風(fēng)險、享受收益。

23、封閉式基金：(P173)封閉式基金是指基金的發(fā)起人在設(shè)立基金時，限定了基金單位的

發(fā)行總額，籌足總額后，基金即宣告成立，并進行封閉，在一定時期內(nèi)不再接受新的投資。

24開放式基金：(P173)開放式基金是指基金可以無限地向投資者追加發(fā)行基金份額，閏且

隨時準備贖回發(fā)行在外的基金份額，因此基金份額總數(shù)是不固定的。

25、成長型基金：(P173)成長型基金是以追求資本的長期增值為目標的投資基金，主要投

資于具有良好發(fā)展?jié)摿?，但目前盈利水平不高的企業(yè)股票，即主要投資于成長性好的股票。

26、收入型基金：(P173)收入型基金是指以追求穩(wěn)定的經(jīng)常性收入主基本目標的基金，它

主要投資于盈利長期穩(wěn)定、分紅高的質(zhì)優(yōu)藍籌股和公司債券、政府債券等穩(wěn)定收益證券，適

合較保守的投資者。

27、平衡型基金：(P173)平衡型基金界于成長型基金與收入型基金之間，它將一部分資金

投資于成長性好的股票，又將一部分資金投資于業(yè)績長期穩(wěn)定的質(zhì)優(yōu)藍籌股，是既注重資本

的長期增值，又注重當期收入的一類基金。

28、對沖基金：(P173)對沖基金又稱套期保值基金，是在金融市場上進行套期保值交易，

利用現(xiàn)貨市場和衍生調(diào)動地沖的基金，這種基金能最大限度地避免和降低風(fēng)險，因而也稱避

險基金。

29、套利基金：(P173)套利基金是在不同的金融市場上利用其價格差異低買高賣進行套利

的基金。

30、國家基金：(P173)國家基金是指在境外發(fā)行基金份額籌集資金，然后投資于某一特定

國家或地區(qū)資本市場的投資基金。

31、指數(shù)型基金：(P174)指數(shù)型基金是股票基金中一種特殊品種基金，是指以目標指數(shù)中

的成分股為投資對象，目的是取得與指數(shù)同步收益的基金。

32、ETF：(P174)ETF是指數(shù)型基金中的一個品種。ETF是“ExchangeTradedFund"的英

文縮寫，直譯為“交易所交易基金”，國內(nèi)一般譯為“交易型開放式指數(shù)基金”。

33>LOF：(P174)L0F是英文"ListedOpen-EndedFund"的縮寫,意為“上市型開放式

基金”。

34、FOF：(P174)FOF是英文“FundofFund"的縮寫，意為“基金中的基金”，是金融機

構(gòu)推出的一種理財產(chǎn)品組合。

35、基金單位凈值：(P175)基金單位凈值又稱基金份額凈值，即基金單位資產(chǎn)凈值，是指

每一基金單位(份額)所代表的