山東石化工行業(yè)金融季度研究報告正文目錄7第一章20**年四季度山東省石化工行業(yè)外部環(huán)境分析 7一、經濟周期對行業(yè)的影響分析 7（一）20**年四季度山東省經濟發(fā)展情況分析 7（二）20**年四季度工業(yè)增加值情況分析 8（三）20**年四季度山東省固定資產投資情況分析 9（四）20**年四季度消費和價格指數(shù)情況分析 11（五）20**年四季度進出口情況分析 12二、貨幣及財政政策對行業(yè)的影響分析 12（一）貨幣政策 16（二）財政政策 18三、產業(yè)政策對行業(yè)的影響分析 19四、銀聯(lián)信點評 20第二章20**年四季度山東省石化工行業(yè)經營情況分析 20一、行業(yè)規(guī)模和效益分析 20（一）行業(yè)規(guī)模分析 21（二）行業(yè)效益分析 23二、行業(yè)財務分析 23（一）償債能力 24（二）營運能力 26（三）盈利能力 28（四）成長能力 30第三章20**年四季度山東省石化工行業(yè)市場運行分析 30一、產品產量分析 31二、行業(yè)運行動態(tài)分析 31（一）中石化青島輸油管線發(fā)生爆燃事故 31（二）中國西部塑料生態(tài)產業(yè)園落戶梁平 32（三）上海自貿區(qū)首家能源類衍生品交易所掛牌成立 32（四）20**年11月中國化學農藥產量同比增長21>.79% 33第四章20**年四季度山東省石化工產業(yè)鏈分析 33一、石化工產業(yè)鏈運行分析 34二、20**年4季度石化工上游及配套行業(yè)運行分析 34（一）石油開采產業(yè)經濟運行狀況 37（二）天然氣開采產業(yè)經濟運行狀況 37三、20**年4季度石化工下游主要行業(yè)運行分析 37（一）汽車工業(yè)經濟運行情況 38（二）家電行業(yè)經濟運行情況 38四、石化工產業(yè)鏈風險評級 38第五章20**年四季度山東省石化工區(qū)域競爭力分析 38一、行業(yè)區(qū)域競爭力排名 38二、各區(qū)域行業(yè)規(guī)模對比分析 38三、各區(qū)域行業(yè)經營水平對比分析 38第六章20**年四季度山東省石化工行業(yè)競爭力分析 38一、細分行業(yè)競爭力排名 38二、細分行業(yè)規(guī)模及經濟效益對比分析 38三、細分行業(yè)經營水平對比 38第七章20**年四季度山東省石化工行業(yè)企業(yè)分析 38一、不同所有制企業(yè)競爭格局分析 38（一）不同所有制企業(yè)市場份額分析 38（二）不同所有制企業(yè)經濟效益對比分析 38（三）不同所有制企業(yè)經營水平對比分析 38二、重點企業(yè)分析 38（一）煙臺萬華 38（二）魯西化工 38（三）華魯恒生 38第八章20**年四季度山東省石化工行業(yè)貸款情況分析 38一、石化工信貸資金占用情況分析 38二、石化工貸款各區(qū)域投向 38（一）行業(yè)貸款細分投向分析 38（二）行業(yè)貸款各區(qū)域投向 38第九章2021年一季山東省石化工授信機遇及風險分析 38一、目標區(qū)域市場指引 38（一）區(qū)域市場指引 38（二）目標細分行業(yè)市場指引 38二、行業(yè)風險預警 38（一）行業(yè)風險識別 38（二）行業(yè)風險評價預測 圖表目錄7圖表1：2021年1季度-20**年4季度累計山東省生產總值增長情況 8圖表2：2021年12月-20**年12月山東工業(yè)增加值增長情況 9圖表3：2021年1季度-20**年4季度我國固定資產投資（不含農戶）同比增長情況 10圖表4：2021年1季度-20**年4季度山東省社會消費品零售總額及其同比增長率 10圖表5：2021年1月-20**年12月CPI及PPI同比漲幅 11圖表6：2021年4季度-20**年4季度山東省對外貿易變化情況 12圖表7：近期存款準備金率變動情況 12圖表8：近期存款準備金率變動情況 14圖表9：近期一年期利率變動情況 14圖表10：近期一年期利率變動情況 15圖表11：近期美元兌人民幣匯率變動情況 15圖表12：近期美元兌人民幣匯率變動情況 16圖表13：2021年1季度20**年4季度貨幣供應量變動情況 16圖表14：2021年1季度20**年4季度貨幣供應量變動情況 17圖表15：2021年1季度20**年4季度財政收入走勢圖 18圖表16：2021年1季度20**年4季度財政支出走勢圖 18圖表17：頁巖氣產業(yè)政策 19圖表18：關于石化和化學工業(yè)節(jié)能減排的指導意見 19圖表19：20**年4季度山東省石化工外部環(huán)境綜合評級 20圖表20：2021年1季度-20**年4季度石化工規(guī)模分析 21圖表21：2021年1季度-20**年4季度石化工銷售收入 22圖表22：2021年1季度-20**年4季度石化工利潤總額 22圖表23：2021年1季度-20**年4季度經濟效益指標 23圖表24：2021年1季度-20**年4季度山東省石化工償債能力情況 24圖表25：2021年1季度-20**年4季度山東省石化工償債能力情況 25圖表26：2021年1季度-20**年4季度石化工營運能力指標趨勢 25圖表27：2021年1季度-20**年4季度石化工營運能力情況 26圖表28：2021年1季度-20**年4季度山東省石化工主要盈利能力指標季度走勢 26圖表29：2021年1季度-20**年4季度山東省石化工盈利能力指標 27圖表30：2021年1季度-20**年4季度末山東省石化工虧損額季度走勢 28圖表31：20**年4季度末山東省石化工虧損面變化情況 29圖表32：2021年1季度-20**年4季度山東省石化工成長能力指標季度走勢 29圖表33：2021年1季度-20**年4季度山東省石化工成長能力指標 30圖表34：山東省石化工20**年4季度產品產量及增長情況 34圖表35：中國石油化工產業(yè)鏈圖 34圖表36：中經石油產業(yè)景氣指數(shù)：98.9 35圖表37：中經石油產業(yè)預警指數(shù)：86.7 36圖表38：中國石油產業(yè)主營業(yè)務收入 36圖表39：中國石油產業(yè)進出口總額 37圖表40：中國石油產業(yè)利潤總額 37圖表41：中國石油產業(yè)固定資產投資總額 41圖表42：20**年4季度山東省石化工產業(yè)鏈風險評級 42圖表43：20**年4季度石化工全國各省市競爭力排名 43圖表44：20**年4季度山東省與全國其它區(qū)域石化工規(guī)模對比分析 45圖表45：20**年4季度全國石化工競爭力排名前五區(qū)域企業(yè)平均規(guī)模與經濟效益對比 46圖表46：20**年4季度全國石化工前五區(qū)域經營水平對比分析 47圖表47：20**年4季度山東省石化工各細分行業(yè)競爭力對比 48圖表48：截止20**年4季度山東省石化工細分行業(yè)規(guī)模對比分析 48圖表49：截止20**年4季度山東省石化工細分行業(yè)企業(yè)平均規(guī)模與經濟效益對比 49圖表50：20**年4季度山東省石化工細分行業(yè)經營水平對比 50圖表51：全國石化工不同所有制企業(yè)銷售收入占比情況累計值 51圖表52：全國石化工不同所有制企業(yè)銷售收入占比情況當季值 53圖表53：20**年4季度全國石化工不同所有制企業(yè)經濟效益對比分析 54圖表54：20**年4季度全國石化工不同所有制企業(yè)經營水平對比分析累計值 54圖表55：20**年4季度全國石化工不同所有制企業(yè)經營水平對比分析當季值 60圖表56：2021年1季度-20**年4季度山東省石化工利息支出及增長情況 61圖表57：2021年1季度-20**年4季度山東省石化工利息支出及增長情況 62圖表58：20**年1-4季度山東省石化工各細分行業(yè)利息支出對比 62圖表59：20**年1-12月全國石化工各區(qū)域利息支出對比 64圖表60：2021年1季度中國石化工目標區(qū)域市場指引 65圖表61：2021年1季度山東省石化工目標細分行業(yè)市場指引 65圖表62：2021年1季度山東省石化工風險因素識別與預警 66圖表63：2021年1季度山東省石化工風險評價預測 66圖表64：2021年1季度山東省石化工風險預測分布圖 第一章20**年四季度山東省石化工行業(yè)外部環(huán)境分析一、經濟周期對行業(yè)的影響分析（一）20**年四季度山東省經濟發(fā)展情況分析截至20**年4季度，國內生產總值為568845億元，同比增長7.7%，國內生產總值低速增長，全國經濟低迷。其中：20**年4季度，山東省實現(xiàn)生產總值54684億元，按可比價格計算，同比增長9.6%，增速與上季度持平，增速比上年同期回落0.2個百分點。與全國平均水平相比，比全國平均增速高1.9個百分點。圖表1：2021年1季度-20**年4季度累計山東省生產總值增長情況單位：%資料來源：國家統(tǒng)計局銀聯(lián)信整理（二）20**年四季度工業(yè)增加值情況分析20**年12月份，全國規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長9.7%。較上年同期，降低0.6個百分點，規(guī)模以上工業(yè)增加值增速小幅降低，工業(yè)經濟增速有所放緩。從累計來看，1-12月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長9.7%，較上年同期，降低0.3個百分點，規(guī)模以上工業(yè)增加值增速整體下滑。其中：20**年12月份，山東規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長9.7%。較上年同期，降低0.5個百分點，山東規(guī)模以上工業(yè)增加值增速小幅降低，工業(yè)經濟增速有所放緩。圖表2：2021年12月-20**年12月山東工業(yè)增加值增長情況單位：%數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局銀聯(lián)信整理從累計來看，1-12月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長11.3%，截止到4季度，山東規(guī)模以上工業(yè)增加值保持相同增速，工業(yè)經濟整體保持平穩(wěn)發(fā)展態(tài)勢。同期，山東規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增速高于全國平均水平1.6個百分點，整體來看，截止到4季度，山東規(guī)模以上工業(yè)增加值增速小幅高于全國平均增速，工業(yè)經濟保持平穩(wěn)較快發(fā)展。（三）20**年四季度山東省固定資產投資情況分析20**年4季度全國固定資產投資為436527.70億元，累計同比增長19.60%，固定資產投資緩慢下降，投資結構有待改善。分地區(qū)看來，東部地區(qū)同比增長17.90%；西部地區(qū)同比增長23.00%；分行業(yè)來看，第一產業(yè)投資9240.95億元，同比增長32.50%；第二產業(yè)投資184804.36億元，同比增長17.40%；第三產業(yè)投資242482.39億元，同比增長21.00%。從到位資金情況看，截至20**年4季度，到位資金480380.99億元，同比增長20.10%。其中，國家預算資金同比增長17.00%，國內貸款同比增長14.40%，自籌資金同比增長20.80%，利用外資同比下降3.70%，其他資金同比增長25.30%。截至20**年4季度，新開工項目389256個，較上年同期增加66194個。圖表3：2021年1季度-20**年4季度我國固定資產投資（不含農戶）同比增長情況單位：%數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局銀聯(lián)信整理（四）20**年四季度消費和價格指數(shù)情況分析截至4季度，全國消費品零售總額為234380.00億元，同比增長13.10%，增速比上年同期降低1.2個百分點。截至4季度，山東省社會消費品零售總額為19566.65億元，同比增長13.40%，增速比上年同期降低1.59個百分點。其中，第4季度，山東省社會消費品零售總額為4022.91億元，同比下降25.96%，增速比上年同期降低41.33個百分點；4季度增速與3季度相比降低39.28個百分點。圖表4：2021年1季度-20**年4季度山東省社會消費品零售總額及其同比增長率單位：億元；%數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局銀聯(lián)信整理截至4季度，山東省CPI同比上漲1.90%，比上年同期增長0.3個百分點。本季度各月CPI同比漲幅分別為2.80%、2.70%和1.90%。工業(yè)生產者出廠價格指數(shù)同比下降1.90%，比上年同期下降0.2個百分點；本季度山東省工業(yè)生產者出廠價格各月同比漲幅分別為-1.10%、-1.00%和-0.90%。圖表5：2021年1月-20**年12月CPI及PPI同比漲幅單位：%數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局銀聯(lián)信整理（五）20**年四季度進出口情況分析20**年4季度，我國外貿進出口總值10999.48億美元，同比增加7.39%，其中出口5951.59億美元，同比增加7.52%，環(huán)比減少11.16%，出口形勢不好，經濟增長需要更多地拉動內需；進口5047.86億美元，同比增加7.23%，環(huán)比增加28.54%，表明我國內需有所增加。我國進出口4季度累計實現(xiàn)順差903.70億美元，差額有所擴大，與國際經濟形勢的好轉、貿易保護的減弱、人民幣匯率下降等因素有關。從進出口來看：山東省對外貿易有所改善。20**年4季度，山東省外貿進出口總值750.69億美元，同比增加12.75%，其中出口390.03億美元，同比增加10.52%，環(huán)比增加14.02%，出口形勢比上季度有所好轉，外需有所增加；進口360.65億美元，同比增加15.26%，環(huán)比增加5.21%，表明我國內需有所增加。山東省進出口4季度累計實現(xiàn)順差29.38億美元，差額縮小，與國際市場大宗商品價格大幅攀升、人民幣匯率上升導致的購買力增加等因素有關。圖表6：2021年4季度-20**年4季度山東省對外貿易變化情況單位：億美元數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局銀聯(lián)信整理二、貨幣及財政政策對行業(yè)的影響分析（一）貨幣政策1．存款準備金率本季度大型金融機構存款準備金率沒有調整，目前大型金融機構存款準備金率為20.0%。本季度中小型金融機構存款準備金率沒有調整，目前中小型金融機構存款準備金率為18.0%。圖表7：近期存款準備金率變動情況單位：%資料來源：國家統(tǒng)計局銀聯(lián)信整理圖表8：近期存款準備金率變動情況單位：% 時間 調整前 調整后 調整方向 調整幅度 2021年05月18日 (大型金融機構)20.50% 20.00% 下調 0.5 (中小金融機構)18.50% 18.00% 下調 0.5 2021年02月24日 (大型金融機構)21.00% 20.50% 下調 0.5 (中小金融機構)19.00% 18.50% 下調 0.5 2021年12月05日 (大型金融機構)21.50% 21.00% 下調 0.5 (中小金融機構)19.50% 19.00% 下調 0.5 2021年06月20日 (大型金融機構)21.00% 21.50% 上調 0.5 (中小金融機構)19.00% 19.50% 上調 0.5 2021年05月18日 (大型金融機構)20.50% 21.00% 上調 0.5 (中小金融機構)18.50% 19.00% 上調 0.5 2021年04月21日 (大型金融機構)20.00% 20.50% 上調 0.5 (中小金融機構)18.00% 18.50% 上調 0.5 2021年03月25日 (大型金融機構)19.50% 20.00% 上調 0.5 (中小金融機構)17.50% 18.00% 上調 0.5 2021年02月24日 (大型金融機構)19.00% 19.50% 上調 0.5 (中小金融機構)17.00% 17.50% 上調 0.5 2021年01月20日 (大型金融機構)18.50% 19.00% 上調 0.5 (中小金融機構)16.50% 17.00% 上調 0.5 2021年12月20日 (大型金融機構)18.00% 18.50% 上調 0.5 (中小金融機構)16.00% 16.50% 上調 0.5資料來源：國家統(tǒng)計局銀聯(lián)信整理2．利率本季度央行沒有對金融機構貸款利率進行調整，目前一年期貸款利率為5.6%。本季度央行沒有對金融機構存款利率進行調整，目前一年期存款利率為3.0%。目前，一年期存貸款利差為2.6%，與前期相比銀行存貸款利差保持穩(wěn)定不變，銀行的盈利空間并未因為本次利率調整受到影響。圖表9：近期一年期利率變動情況單位：%資料來源：國家統(tǒng)計局銀聯(lián)信整理圖表10：近期一年期利率變動情況單位：% 時間 一年期貸款利率 一年期存款利率 利差空間 利率 調整幅度 利率 調整幅度 利差空間 調整幅度 2021-7-6 6.00 -0.31 3.00 -0.25 3.00 -0.06 2021-6-8 6.31 -0.25 3.25 -0.25 3.06 0.00 2021-7-7 6.56 0.25 3.50 0.25 3.06 0.00 2021-4-6 6.31 0.25 3.25 0.25 3.06 0.00 2021-2-9 6.06 0.25 3.00 0.25 3.06 0.00 2021-12-26 5.81 0.25 2.75 0.25 3.06 0.00資料來源：國家統(tǒng)計局銀聯(lián)信整理3．匯率截至20**年4季度末，美元兌人民幣匯率為6.1160，較本年初下降0.16，改變了人民幣兌美元單邊上漲的態(tài)勢。圖表11：近期美元兌人民幣匯率變動情況資料來源：國家統(tǒng)計局銀聯(lián)信整理圖表12：近期美元兌人民幣匯率變動情況 日期 當期匯率 較年度變化幅度 20**年12月01日 6.116000 6.1160 20**年11月01日 6.137200 6.1372 20**年10月01日 6.139300 6.1393 20**年09月01日 6.158800 6.1588 20**年08月01日 6.170800 6.1708 20**年07月01日 6.172500 6.1725 20**年06月01日 6.171800 6.1718 20**年05月01日 6.197000 6.1970 20**年04月01日 6.247100 6.2471 20**年03月01日 6.274300 6.2743資料來源：國家統(tǒng)計局銀聯(lián)信整理4．貨幣供應量4季度末，廣義貨幣(M2)余額1106509.15億元，同比上漲13.6%；狹義貨幣(M1)余額337260.63億元，同比上漲9.3%；流通中貨幣(M0)余額58558.31億元，同比上漲7.1%。圖表13：2021年1季度20**年4季度貨幣供應量變動情況單位：億元、%資料來源：國家統(tǒng)計局銀聯(lián)信整理圖表14：2021年1季度20**年4季度貨幣供應量變動情況單位：億元、% 時間 M1 M2 數(shù)值 同比 數(shù)值 同比 20**-12-1 337260.63 9.3 1106509.15 13.6 20**-9-1 312335.73 8.9 1077376.33 14.2 20**-6-1 313584.83 9.1 1054498.65 14 20**-3-1 311200.00 11.9 1036100.00 15.7 2021-12-1 308672.99 6.5 974159.46 13.8 2021-9-1 286788.21 7.3 943688.75 14.8 2021-6-1 287526.17 4.7 924991.20 13.6 2021-3-1 277998.11 4.4 895565.50 13.4 2021-12-1 289847.70 7.9 851590.90 13.6 2021-9-1 267193.16 8.9 787406.20 13 2021-6-1 274662.57 13.1 780820.85 15.9 2021-3-1 266255.48 15 758130.88 16.6資料來源：國家統(tǒng)計局銀聯(lián)信整理（二）財政政策1．財政收入截至第4季度，全國財政收入129143.00億元，與去年同期相比增長10.1%；其中第4季度，全國財政收入為30754.00億元，與去年同期相比增長15.52%。圖表15：2021年1季度20**年4季度財政收入走勢圖單位：億元、%資料來源：國家統(tǒng)計局銀聯(lián)信整理2．財政支出截至第4季度，全國財政支出139744.00億元，與去年同期相比增長10.9%；其中第4季度，全國財政支出為48212.00億元，與去年同期相比增長15.91%。圖表16：2021年1季度20**年4季度財政支出走勢圖單位：億元、%資料來源：國家統(tǒng)計局銀聯(lián)信整理三、產業(yè)政策對行業(yè)的影響分析圖表17：頁巖氣產業(yè)政策 發(fā)布時間 20**年10月22日 發(fā)布機構 國家能源局 主要內容 從產業(yè)監(jiān)管、示范區(qū)建設、產業(yè)技術政策、市場與運輸、節(jié)約利用與保護環(huán)境、支持政策幾個方面予以了方向性的明確。對頁巖氣生產企業(yè)按照0.4元/立方米的標準予以補貼；同時，對頁巖氣開采企業(yè)減免礦產資源補償費、礦權使用費，研究出臺資源稅、增值稅、所得稅等稅收激勵政策。 影響 按現(xiàn)行有關規(guī)定免征關稅”，雖然在一定程度上有助于開采成本的降低，但從根本上來看，關鍵技術和核心裝備的國產化才是降低成本的根本途徑。能夠進入進入這一領域，掌握相關技術的油服類企業(yè)在未來行業(yè)發(fā)展中最具競爭實力。資料來源：銀聯(lián)信圖表18：關于石化和化學工業(yè)節(jié)能減排的指導意見 發(fā)布時間 20**年12月31日 發(fā)布機構 工信部 主要內容 意見要求，到2021年底，石化和化學工業(yè)萬元工業(yè)增加值能源消耗比2021年下降18%，重點產品單位綜合能耗持續(xù)下降，全行業(yè)化學需氧量、二氧化硫、氨氮、氮氧化物排放量分別減少8%、8%、10%和10%，單位工業(yè)增加值用水量降低30%，新增石化和化工固體廢物綜合利用率達到75%，危險廢物無害化處置率達到100%。 影響 加快以頁巖氣、煤層氣為代表的非常規(guī)低碳能源的勘探和開發(fā)步伐，突破水平井鉆完井、儲層多段壓裂改造、頁巖氣含氣量及儲層物性分析測試等關鍵技術，推動能源結構優(yōu)化和低碳化。大力支持以二氧化碳驅油技術、煤基多聯(lián)產技術、二氧化碳作為碳源合成有機化學品技術等為代表的生產過程中二氧化碳產生少、好收集、可再利用的工藝技術裝備的研發(fā)和推廣應用。資料來源：銀聯(lián)信四、銀聯(lián)信點評我們按照銀聯(lián)信的行業(yè)外部環(huán)境評價模型，分別從宏觀經濟、貨幣政策、產業(yè)政策三個維度，對20**年4季度山東石化工的外部環(huán)境風險進行評分，結論如下：圖表19：20**年4季度山東省石化工外部環(huán)境綜合評級 外部環(huán)境 風險評級 評價 宏觀經濟 3 本季度，山東經濟平穩(wěn)發(fā)展，各項經濟指標實現(xiàn)平穩(wěn)增長。 貨幣政策 3 本季度出臺的與該行業(yè)相關的貨幣政策變化不大，對未來企業(yè)融資幾乎不會產生影響。 產業(yè)政策 4 本季度出臺的產業(yè)政策多為限制產能的相關政策，對石化工業(yè)具有一定影響。 外部環(huán)境綜合評價 3 本季度，山東經濟整體處于較快增長態(tài)勢，財政政策多為鼓勵類政策、貨幣政策多為寬松的貨幣政策，產業(yè)政策有限制類的政策，外部環(huán)境整體中性。資料來源：銀聯(lián)信說明：評價等級分為5、4、3、2、1五個等級，其中5為高風險，4為較高風險，3為中風險，2為中低風險，1為低風險。第二章20**年四季度山東省石化工行業(yè)經營情況分析一、行業(yè)規(guī)模和效益分析（一）行業(yè)規(guī)模分析截止到20**年4季度，山東省石化工整體規(guī)模有所縮小，趨勢較上年同期有所趨緩。山東省石化工規(guī)模以上企業(yè)數(shù)量達到772家，比上年同期減少313家；行業(yè)資產總計4413.93億元，同比下降2.25%；負債合計2769.60億元，同比下降3.27%。圖表20：2021年1季度-20**年4季度石化工規(guī)模分析單位：家、億元、% 時間 企業(yè)數(shù)量 資產總計 負債合計 資產總計 同比 負債合計 同比 2021年1-3月 831 2468.40 8.67 1508.69 8.49 2021年1-6月 871 2795.52 16.69 1740.28 20.36 2021年1-9月 883 2852.73 13.89 1757.29 14.87 2021年1-12月 887 3075.57 15.07 1895.65 19.28 2021年1-3月 1046 3549.91 43.81 2214.42 46.78 2021年1-6月 1045 3867.22 38.34 2462.81 41.52 2021年1-9月 1059 4131.59 44.83 2623.72 49.30 2021年1-12月 1085 4515.74 46.83 2863.12 51.04 20**年1-3月 759 3825.87 7.77 2533.04 14.39 20**年1-6月 759 3953.86 2.24 2631.31 6.84 20**年1-9月 762 4118.75 -0.31 2731.46 4.11 20**年1-12月 772 4413.93 -2.25 2769.60 -3.27數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局銀聯(lián)信（二）行業(yè)效益分析截至20**年4季度，山東省石化工完成銷售收入9064.96億元，同比下降6.41%。其中4季度，山東省石化工完成銷售收入2622.54億元，同比下降3.77%，環(huán)比增長13.69%。圖表21：2021年1季度-20**年4季度石化工銷售收入單位：億元、%資料來源：國家統(tǒng)計局銀聯(lián)信整理截至20**年4季度，山東省石化工實現(xiàn)利潤總額352.27億元，同比下降0.75%。其中4季度，山東省石化工實現(xiàn)利潤總額138.62億元，同比下降5.23%，環(huán)比增長46.61%。圖表22：2021年1季度-20**年4季度石化工利潤總額單位：億元、%資料來源：國家統(tǒng)計局銀聯(lián)信整理圖表23：2021年1季度-20**年4季度經濟效益指標單位：億元、% 報告期 銷售收入 利潤總額 當期 同比增長（當期） 累計 同比增長（累計） 當期 同比增長（當期） 累計 同比增長（累計） 2021年1-3月 1382.29 103.01 1382.29 103.01 59.95 159.82 59.95 159.82 2021年1-6月 1887.47 47.66 3269.76 66.90 67.26 19.75 127.21 60.54 2021年1-9月 1875.99 40.69 5145.75 56.29 65.09 27.40 192.30 47.55 2021年1-12月 1942.38 30.32 7088.13 48.20 71.53 -11.68 263.83 24.85 2021年1-3月 1990.70 44.01 1990.70 44.01 44.71 -25.41 44.71 -25.41 2021年1-6月 2489.08 31.87 4479.79 37.01 61.56 -8.48 106.28 -16.46 2021年1-9月 2480.51 32.22 6960.30 35.26 102.39 57.30 208.66 8.51 2021年1-12月 2725.26 40.30 9685.55 36.64 146.28 104.49 354.94 34.53 20**年1-3月 1931.37 -2.98 1931.37 -2.98 56.78 26.98 56.78 26.98 20**年1-6月 2204.40 -11.44 4135.76 -7.68 62.31 1.22 119.09 12.06 20**年1-9月 2306.66 -7.01 6442.42 -7.44 94.55 -7.65 213.64 2.39 20**年1-12月 2622.54 -3.77 9064.96 -6.41 138.62 -5.23 352.27 -0.75資料來源：國家統(tǒng)計局銀聯(lián)信整理二、行業(yè)財務分析（一）償債能力截至20**年4季度，山東省石化工的資產負債率為62.75%，較上年同期有所下降，行業(yè)負債減少，償債風險降低，與全國水平相比，山東省資產負債率較高，償債風險較大；債務股權倍數(shù)為1.68，同比有所下降，行業(yè)負債比例降低，所有者權益對債權人權益的保障程度增加，與全國水平相比，山東省產權比率較高，所有者權益對債權人權益的保障程度較低；利息保障倍數(shù)為5.59，較上年同期有所下降，與全國水平相比，山東省利息保障倍數(shù)較高，償還利息的能力較強。圖表24：2021年1季度-20**年4季度山東省石化工償債能力情況單位：%、倍 報告期 資產負債率 債務股權倍數(shù) 利息保障倍數(shù) 山東省 全國 山東省 全國 山東省 全國 2021年1-3月 61.12 59.56 1.57 1.47 7.20 7.24 2021年1-6月 62.25 60.33 1.65 1.52 6.33 5.14 2021年1-9月 61.60 60.40 1.60 1.53 6.45 4.36 2021年1-12月 61.64 59.26 1.61 1.45 6.03 4.01 2021年1-3月 62.38 58.38 1.66 1.40 3.60 1.72 2021年1-6月 63.68 60.00 1.75 1.50 3.97 1.13 2021年1-9月 63.50 60.21 1.74 1.51 4.82 1.58 2021年1-12月 63.40 58.92 1.73 1.43 5.71 2.80 20**年1-3月 66.21 60.64 1.96 1.54 4.11 3.00 20**年1-6月 66.55 61.29 1.99 1.58 4.25 2.70 20**年1-9月 66.32 61.21 1.97 1.58 4.96 3.17 20**年1-12月 62.75 59.91 1.68 1.49 5.59 3.55數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局銀聯(lián)信整理圖表25：2021年1季度-20**年4季度山東省石化工償債能力情況單位：%、倍數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局銀聯(lián)信整理（二）營運能力截至20**年4季度，山東省石化工的營運能力有所下降,總資產周轉天數(shù)為177.31天，較上年同季增加36.23天。流動資產周轉天數(shù)45.39天，較上年同季增加16.22天，行業(yè)流動資金周轉速度有所減慢。其中，產成品周轉天數(shù)為9.91天，較上年同期增加了2.36天，應收賬款周轉天數(shù)為9.2天，較上年同期增加了2.19天。與全國平均水平相比，總資產周轉天數(shù)、應收賬款周轉天數(shù)低于全國水平，產成品周轉天數(shù)、流動資產周轉天數(shù)高于全國水平。4季度，山東省石化工總資產周轉天數(shù)為146.41天，相比去年同期天數(shù)有所增加，營運能力有所下降，較上季度增加11.08天；產成品周轉天數(shù)為8.74天，同比去年同期增加1.18天，較上季度減少1.16天；應收賬款周轉天數(shù)為7.36天，較去年同期縮短0.2天，較上季度減少0.77天。與上一季度相比，4季度，山東省當期各營運指標均低于上季度水平，營運能力較上季度有所提高；與全國平均水平相比，4季度，山東省當期各營運指標均低于全國平均水平，營運能力處于全國優(yōu)秀水平。圖表26：2021年1季度-20**年4季度石化工營運能力指標趨勢單位：天數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局銀聯(lián)信整理圖表27：2021年1季度-20**年4季度石化工營運能力情況單位：天 報告期 總資產周轉天數(shù) 產成品周轉天數(shù) 應收賬款周轉天數(shù) 當期值 累計值 當期值 累計值 當期值 累計值 2021年1-3月 167.37 167.37 9.26 9.26 7.98 7.98 2021年1-6月 125.5 150.51 7.65 8.19 5.56 6.71 2021年1-9月 135.49 144.96 7.9 7.65 5.91 6.77 2021年1-12月 137.34 145.98 7.78 7.36 6.1 6.63 2021年1-3月 149.77 149.77 8.08 8.08 6.38 6.38 2021年1-6月 134.09 139.48 7.57 7.59 6.2 6.57 2021年1-9月 145.11 139.79 8.05 7.57 7.4 6.73 2021年1-12月 142.79 141.08 7.56 7.55 7.56 7.01 20**年1-3月 194.36 194.36 11.41 11.41 10.32 10.32 20**年1-6月 158.81 184.31 10.37 10.94 8.29 9.81 20**年1-9月 157.49 180.93 9.9 10.17 8.13 9.5 20**年1-12月 146.41 177.31 8.74 9.91 7.36 9.2數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局銀聯(lián)信整理（三）盈利能力截至20**年4季度，山東省石化工的銷售毛利率為10.71%，比上年同期減小0.2個百分點；銷售利潤率為3.89%，比上年同期增加0.23個百分點；資產報酬率為7.89%，比上年同期減小1.46個百分點。其中4季度，山東省石化工的銷售毛利率為12.06%，比上年同期增加3個百分點，比上季度增加1.67個百分點；銷售利潤率為5.29%，比上年同期減小0.08個百分點，比上季度增加1.19個百分點；資產報酬率為3.25%，比上年同期減小0.13個百分點，比上季度增加0.91個百分點。整體來看，4季度，山東省石化工的盈利能力比上年下降，資金運營效率有待提高。圖表28：2021年1季度-20**年4季度山東省石化工主要盈利能力指標季度走勢單位：%資料來源：國家統(tǒng)計局銀聯(lián)信整理圖表29：2021年1季度-20**年4季度山東省石化工盈利能力指標單位：% 報告期 銷售毛利率 銷售利潤率 資產報酬率 當期值 累計值 當期值 累計值 當期值 累計值 2021年1-3月 15.12 15.12 4.34 4.34 2.33 2.33 2021年1-6月 12.26 13.47 3.56 3.89 2.56 4.65 2021年1-9月 10.15 12.26 3.47 3.74 2.30 6.96 2021年1-12月 13.00 12.46 3.68 3.72 2.41 9.18 2021年1-3月 9.98 9.98 2.25 2.25 1.35 1.35 2021年1-6月 12.40 11.32 2.47 2.37 1.66 3.06 2021年1-9月 12.18 11.63 4.13 3.00 2.56 5.79 2021年1-12月 9.06 10.91 5.37 3.66 3.38 9.35 20**年1-3月 10.31 10.31 2.94 2.94 1.36 1.36 20**年1-6月 9.78 10.03 2.83 2.88 1.60 2.81 20**年1-9月 10.39 10.16 4.10 3.32 2.34 4.95 20**年1-12月 12.06 10.71 5.29 3.89 3.25 7.89資料來源：國家統(tǒng)計局銀聯(lián)信整理20**年4季度山東省石化工虧損額為0.36億元，同比下降286.09%，環(huán)比增長-54.42%，行業(yè)虧損情況改善。截止20**年4季度，山東省石化工虧損額累計為28.26億元，同比下降44.92%。圖表30：2021年1季度-20**年4季度末山東省石化工虧損額季度走勢單位：億元、%資料來源：國家統(tǒng)計局銀聯(lián)信整理從虧損面上來看,20**年4季度末山東省石化工虧損面為8.81%，虧損面較上季度末有所縮小，行業(yè)虧損程度有所改善。圖表31：20**年4季度末山東省石化工虧損面變化情況單位：家、% 報告期 期末企業(yè)數(shù)目 期末虧損企業(yè)數(shù)目 行業(yè)虧損面 2021年1-3月 831 41 4.93 2021年1-6月 871 40 4.59 2021年1-9月 883 44 4.98 2021年1-12月 887 43 4.85 2021年1-3月 1046 93 8.89 2021年1-6月 1045 97 9.28 2021年1-9月 1059 89 8.40 2021年1-12月 1085 75 6.91 20**年1-3月 759 82 10.80 20**年1-6月 759 76 10.01 20**年1-9月 762 78 10.24 20**年1-12月 772 68 8.81資料來源：國家統(tǒng)計局銀聯(lián)信整理（四）成長能力截至20**年4季度，山東省石化工銷售收入同比降低6.41%，較上年同期減少43.05個百分點，利潤同比降低0.75%，較上年同期減少35.28個百分點。其中4季度，山東省石化工的銷售收入同比降低3.77%，較上年同期減少44.07個百分點，較上季增加3.24個百分點；利潤總額同比降低5.23%，較上年同期減少109.72個百分點，較上季增加2.42個百分點，整體來看，4季度，山東省石化工的成長能力比上年明顯降低，比上季度明顯提高。圖表32：2021年1季度-20**年4季度山東省石化工成長能力指標季度走勢單位：%數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局銀聯(lián)信整理圖表33：2021年1季度-20**年4季度山東省石化工成長能力指標單位：% 報告期 銷售收入同比增長率 利潤總額同比增長率 當期值 累計值 當期值 累計值 2021年1-3月 103.01 103.01 159.82 159.82 2021年1-6月 47.66 66.9 19.75 60.54 2021年1-9月 40.69 56.29 27.4 47.55 2021年1-12月 30.32 48.2 -11.68 24.85 2021年1-3月 44.01 44.01 -25.41 -25.41 2021年1-6月 31.87 37.01 -8.48 -16.46 2021年1-9月 32.22 35.26 57.3 8.51 2021年1-12月 40.3 36.64 104.49 34.53 20**年1-3月 -2.98 -2.98 26.98 26.98 20**年1-6月 -11.44 -7.68 1.22 12.06 20**年1-9月 -7.01 -7.44 -7.65 2.39 20**年1-12月 -3.77 -6.41 -5.23 -0.75數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局銀聯(lián)信整理第三章20**年四季度山東省石化工行業(yè)市場運行分析一、產品產量分析截至20**年4季度，山東省石化工乙烯產量為782749.00噸，比上年同期下降3.35%。純苯產量為776914.31噸，比上年同期下降14.65%。精甲醇產量為4766676.43噸，比上年同期增長17.95%。冰乙酸（冰醋酸）產量為809177.77噸，比上年同期增長24.06%。初級形態(tài)的塑料產量為4622038.75噸，比上年同期增長4.68%。聚丙烯樹脂產量為878338.00噸，比上年同期增長5.52%。聚氯乙烯樹脂產量為995394.62噸，比上年同期下降15.40%。合成橡膠產量為581917.10噸，比上年同期增長9.19%。合成纖維單體產量為242125.00噸，比上年同期增長2.32%。合成纖維聚合物產量為217227.01噸，比上年同期增長21.67%。其中：聚酯產量為7927.00噸，比上年同期下降64.99%。4季度，山東省乙烯產品產量為230403.00噸，比上年同期增長8.74%。山東省純苯產品產量為179015.21噸，比上年同期下降30.74%。山東省精甲醇產品產量為1409118.31噸，比上年同期增長17.13%。山東省冰乙酸（冰醋酸）產品產量為216905.66噸，比上年同期增長14.28%。山東省初級形態(tài)的塑料產品產量為1301993.06噸，比上年同期增長11.56%。山東省聚丙烯樹脂產品產量為232061.00噸，比上年同期增長13.61%。山東省聚氯乙烯樹脂產品產量為236775.73噸，比上年同期下降29.42%。山東省合成橡膠產品產量為160165.09噸，比上年同期增長15.65%。山東省合成纖維單體產品產量為64426.00噸，比上年同期增長2.37%。山東省合成纖維聚合物產品產量為50459.95噸，比上年同期下降12.20%。山東省其中：聚酯產品產量為0.00噸，比上年同期下降100.00%。圖表34：山東省石化工20**年4季度產品產量及增長情況 產品名稱 單位 當季產量 累計同比（%） 累計產量 當季同比（%） 乙烯 噸 230403.00 -3.35 782749.00 8.74 純苯 噸 179015.21 -14.65 776914.31 -30.74 精甲醇 噸 1409118.31 17.95 4766676.43 17.13 冰乙酸（冰醋酸） 噸 216905.66 24.06 809177.77 14.28 初級形態(tài)的塑料 噸 1301993.06 4.68 4622038.75 11.56 聚丙烯樹脂 噸 232061.00 5.52 878338.00 13.61 聚氯乙烯樹脂 噸 236775.73 -15.40 995394.62 -29.42 合成橡膠 噸 160165.09 9.19 581917.10 15.65 合成纖維單體 噸 64426.00 2.32 242125.00 2.37 合成纖維聚合物 噸 50459.95 21.67 217227.01 -12.20 其中：聚酯 噸 0.00 -64.99 7927.00 -100.00資料來源：國家統(tǒng)計局銀聯(lián)信整理二、行業(yè)運行動態(tài)分析（一）中石化青島輸油管線發(fā)生爆燃事故20**年11月22日凌晨3時，位于山東青島經濟技術開發(fā)區(qū)秦皇島路與齋堂島街交會處的中石化管道公司輸油管線破裂，部分原油沿著雨水管線進入膠州灣，海面過油面積達3000平方米。上午10時30分，在油污清理過程中黃島區(qū)沿海河路和齋堂島路交匯處發(fā)生爆燃，同時在入?？诒挥臀廴竞Ｃ嫔习l(fā)生爆燃。事故造成62人遇難。這是我國石油化工史上一起罕見的特大事故。此次事故將我國石油產業(yè)在城市化進程過程中存在的安全管理、設備檢修、產業(yè)監(jiān)管以及應急預案等方面的問題全部暴露出來。有數(shù)據(jù)顯示，截至20**第三季度，我國陸上油氣管道總長已達到10.6萬公里，在役油氣管道中有約60%服役時間超過20年，東部管網(wǎng)服役甚至超過30年。（二）中國西部塑料生態(tài)產業(yè)園落戶梁平20**年12月25日，中國塑料加工工業(yè)協(xié)會、市經信委、梁平縣政府簽署三方戰(zhàn)略合作協(xié)議。這標志著，重慶千億級塑料產業(yè)基地—中國西部塑料生態(tài)產業(yè)園正式在梁平啟動。三方將力爭用5—7年時間，打造出集研發(fā)、生產、模具及裝備制造、檢測、物流倉儲、商貿、再生利用于一體，產業(yè)鏈完整、創(chuàng)新能力強、生產工藝和裝備先進、低碳環(huán)保的千億級塑料產業(yè)集群，成為西部地區(qū)最大的塑料制品生產基地和集散地。（三）上海自貿區(qū)首家能源類衍生品交易所掛牌成立20**年11月22日，注冊于中國(上海)自由貿易試驗區(qū)的上海國際能源交易中心股份，在上海期貨交易所(下稱“上期所”)掛牌。這也是9月底該自貿區(qū)掛牌后，首家對外宣布揭牌成立的衍生品交易所。證監(jiān)會副主席姜洋在揭牌發(fā)布會上致辭時表示，上海國際能源交易中心掛牌成立，是我國原油期貨市場建設的一件大事，也是資本市場落實國家建設上海自貿區(qū)戰(zhàn)略的重大舉措。上海國際能源交易中心的工商注冊資料顯示，這個注冊資本高達50億元的交易中心，經營范圍包括組織安排原油、天然氣、石化產品等能源類衍生品上市交易、結算和交割，其法人代表則為上期所現(xiàn)任副總經理褚玦海。（四）20**年11月中國化學農藥產量同比增長2.79%20**年11月中國化學農藥總產量為311216.89噸，與12年同期相比，上調2.79%。產量最高的省份有：山東96598.35噸，江蘇70293.54噸，河南27633噸。同2021年同期相比，山東上調24.22%，江蘇上調12.77%，河南下調23.61%。20**年1-11月中國累計生產化學農藥2970236.62噸，比2021年同期上調1.33%。20**年11月中國除草劑總產量為176805.07噸，與12年同期相比，上調了8.68%，占當期全部化學農藥產量的56.8%。殺蟲劑總產量為59987.19噸，與12年同期相比，下調了12.35%，占當期全部化學農藥產量的19.3%。殺菌劑總產量為14219.2噸，與12年同期相比上調2.99%，占當期全部化學農藥產量的4.6%。除草劑產量省份排名為：山東81430.14噸，江蘇39444.69噸，四川16571.38噸。同2021年同期相比，山東上調了27.72%，江蘇上調了26.15%，四川上調了171.08%。殺蟲劑產量省份排名為：江蘇17931.95噸，湖南17826.63噸，山東6461.46噸。同2021年同期相比，江蘇上調了11%，湖南下調了27.43%，山東上調了9.6%。殺菌劑產量省份排名為：江蘇6299.08噸，安徽省2043噸，寧夏回族自治區(qū)1724噸。同2021年同期相比，江蘇下調了1.11%，安徽省上調了110.62%，寧夏回族自治區(qū)上調了18.73%。第四章20**年四季度山東省石化工產業(yè)鏈分析一、石化工產業(yè)鏈運行分析石油化學工業(yè)簡稱為石油化工，是化學工業(yè)的重要組成部分，在國民經濟的發(fā)展中有重要作用，是我國的支柱產業(yè)部門之一。石油化工是指以石油和天然氣為原料，生產石油產品和石油化工產品的加工工業(yè)。石油產品又稱油品，主要包括各種燃料油（汽油、煤油、柴油等）和潤滑油以及液化石油氣、石油焦炭、石蠟、瀝青等。生產這些產品的加工過程常被稱為石油煉制（簡稱煉油）。石油化工產品以煉油過程提供的原料油進一步化學加工而獲得。生產石油化工產品的第一步是對原料油和氣（如丙烷、汽油、柴油等）進行裂解，生成以乙烯、丙烯、丁二烯、苯、甲苯、二甲苯為代表的基本化工原料。第二步是以基本化工原料生產多種有機化工原料（約200種）及合成材料（塑料、合成纖維、合成橡膠）。這兩步產品的生產屬于石油化工的范圍，在本報告中也將石油煉制作為石油化工范疇來研究。因此，可以看出石油化工行業(yè)的產業(yè)鏈構成主要包括上游石油開采行業(yè)，影響石化行業(yè)的主要因素是原油價格變動和市場供應情況，而其下游主要包括橡膠制品、塑料制品、農藥、化肥、燃料等行業(yè)，影響石化行業(yè)的主要因素是產量的波動對石化產品的需求。圖表35：中國石油化工產業(yè)鏈圖數(shù)據(jù)來源：銀聯(lián)信二、20**年4季度石化工上游及配套行業(yè)運行分析（一）石油開采產業(yè)經濟運行狀況20**年四季度，中經石油產業(yè)景氣指數(shù)為98.9，與上季度基本持平；中經石油產業(yè)預警指數(shù)為86.7，較上季度回落3.3點，繼續(xù)在“綠燈區(qū)”內運行。本季度石油產業(yè)生產增長保持平穩(wěn)，銷售增長略有回落，產品價格再次下跌，利潤呈現(xiàn)恢復性增長，投資增長繼續(xù)加快，用工增長平穩(wěn)回落。四季度，中經石油產業(yè)景氣指數(shù)為98.9(2021年增長水平=100)，與上季度基本持平(微升0.1點)。圖表36：中經石油產業(yè)景氣指數(shù)：98.9數(shù)據(jù)來源：銀聯(lián)信四季度，在構成中經石油產業(yè)景氣指數(shù)的6個指標(僅剔除季節(jié)因素，保留隨機因素)中，主營業(yè)務收入、利潤總額、進出口總額和固定資產投資總額同比增速比上季度有所上升；稅金總額和從業(yè)人數(shù)同比增速比上季度有所下降。進一步剔除隨機因素后，中經石油產業(yè)景氣指數(shù)為98.6，比上季度下降0.2點，低于未剔除隨機因素的景氣指數(shù)0.3點。景氣指數(shù)的結果表明，20**年石油行業(yè)經濟運行保持平穩(wěn)。四季度，中經石油產業(yè)預警指數(shù)為86.7，比上季度回落3.3點，繼續(xù)在“綠燈區(qū)”內運行。圖表37：中經石油產業(yè)預警指數(shù)：86.7數(shù)據(jù)來源：銀聯(lián)信四季度，中經石油產業(yè)生產合成指數(shù)為99.7(2021年增長水平=100)，比上季度下降0.4點，總體保持基本平穩(wěn)。在重點監(jiān)測的產品中，不同產品增長趨勢有所不同，同比增長的產品按增速由高到低順序排列依次是:煤油、天然氣、汽油當前生產合成指數(shù)在二季度明顯回升的基礎上保持了基本平穩(wěn)，并略高于上年同期，這表明生產總體保持平穩(wěn)。經初步季節(jié)調整，四季度石油產業(yè)主營業(yè)務收入為12288.3億元，同比增長3.6%，增速比上季度下降1.9個百分點，銷售增長的放緩與同比基數(shù)較高有關。圖表38：中國石油產業(yè)主營業(yè)務收入數(shù)據(jù)來源：銀聯(lián)信經初步季節(jié)調整，四季度石油產業(yè)進出口總額為682.1億美元，同比下降0.6%，由上季度同比增長轉為本季度同比下降。圖表39：中國石油產業(yè)進出口總額數(shù)據(jù)來源：銀聯(lián)信四季度，石油產業(yè)生產者出廠價格總水平同比下跌2.8%，由上季度同比上漲轉為本季度同比下跌。經初步季節(jié)調整，四季度石油產業(yè)利潤總額為1055.7億元，同比增長3.4%，由上季度同比下降轉為本季度同比增長。圖表40：中國石油產業(yè)利潤總額數(shù)據(jù)來源：銀聯(lián)信從產業(yè)內部看，1至11月，石油和天然氣開采業(yè)同比下降7.3%，而精煉石油產品制造業(yè)則由2021年同期虧損轉為20**年盈利，特別是進入四季度以來，利潤增長顯著，因而20**年行業(yè)整體的利潤構成與上年形成明顯反差。初步分析，20**年以來利潤增長總體處于低位，目前出現(xiàn)的企穩(wěn)態(tài)勢屬于恢復性增長。經測算，四季度石油產業(yè)銷售利潤率為8.6%，與上年同期持平，比上季度上升0.8個百分點，比全部工業(yè)銷售利潤率高2個百分點(四季度全部工業(yè)銷售利潤率為6.5%)。分行業(yè)看，1至11月，石油和天然氣開采業(yè)銷售利潤率為33.4%，基本與歷史均值持平；精煉石油產品制造業(yè)銷售利潤率為0.6%，繼續(xù)保持恢復性增長。經初步季節(jié)調整，四季度石油產業(yè)固定資產投資總額為1744.3億元，同比增長32.1%，比上季度上升9.2個百分點，不但高于全行業(yè)平均水平，也明顯高于自身歷史水平。圖表41：中國石油產業(yè)固定資產投資總額數(shù)據(jù)來源：銀聯(lián)信分行業(yè)看，1至11月，全國石油和天然氣開采投資累計完成2559.6億元，同比增長27.6%，增速比上年同期上升23.1個百分點；石油加工、煉焦及核燃料加工業(yè)投資累計完成2740.3億元，同比增長25.2%，增速比上年同期上升14.3個百分點。兩個行業(yè)均呈現(xiàn)加快的增長態(tài)勢。經初步季節(jié)調整，截至四季度末，石油產業(yè)從業(yè)人數(shù)為136.4萬人，較上季度增加1.1萬人，同比增長5.5%，增速比上季度下降0.6個百分點。（二）天然氣開采產業(yè)經濟運行狀況20**年天然氣產量1210億立方米，同比增長9.8%，其中常規(guī)天然氣1178億立方米，非常規(guī)氣中頁巖氣2億立方米，煤層氣30億立方米；天然氣進口量534億立方米，增長25.6%，其中管道氣增長24.3%，液化天然氣增長27.0%；天然氣表觀消費量1692億立方米，增長12.9%。三、20**年4季度石化工下游主要行業(yè)運行分析（一）汽車工業(yè)經濟運行情況1.汽車產銷量雙超2100萬輛，產銷量保持世界第一20**年，我國汽車市場呈現(xiàn)平穩(wěn)增長態(tài)勢，產銷量月月超過130萬輛，平均每月產銷突破180萬輛，全年累計產銷超過2100萬輛。據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，我國全年累計生產汽車2211.68萬輛，同比增長14.76%，銷售汽車2198.41萬輛，同比增長13.87%，產銷同比增長率較2021年分別提高了10.2和9.6個百分點。其中，乘用車產銷1808.52萬輛和1792.89萬輛，同比分別增長16.50%和15.71%，產銷同比增長率較2021年分別提高了9.52和8.84個百分點；商用車產銷403.16萬輛和405.52萬輛，同比分別增長7.56%和6.40%，同比較2021年分別提高12.25和12.30個百分點。20**年12月，全國汽車產銷分別為213.79和213.42萬輛，同比分別增長19.78%和17.92%。其中乘用車產量178.22萬輛，同比增長23.57%，銷量177.69萬輛，同比增長21.47%；商用車產銷分別為35.57萬輛和35.72萬輛，同比分別增長3.83%和2.95%。20**年1-4季度，我國汽車銷量同比增長分別為13.11%、11.40%、14.24%和17.36%。2.1.6升及以下排量乘用車市場穩(wěn)定發(fā)展20**年，1.6升及以下排量乘用車市場占有率略有回落，小排量汽車市場占有率逐步回升。20**年，1.6升及以下排量乘用車全年共銷售1192.37萬輛，同比增長14.73%；占乘用車銷售市場的66.51%，較2021年下降0.69個百分點；占汽車銷售市場的54.21%，較2021年增長0.31個百分點。3.乘用車自主品牌市場份額下降20**年，自主品牌乘用車銷售722.20萬輛，同比增長11.4%，占乘用車銷售市場的40.3%，市場份額同比下降1.6個百分點。其中自主品牌轎車銷售330.61萬輛，占轎車市場的27.53%，市場份額同比下降0.85個百分點，較排名第二的德系車高出3.24個百分點。4.企業(yè)經濟效益持續(xù)向好20**年1-11月，17家重點企業(yè)（集團）累計完成工業(yè)總產值2.27萬億元，同比增長18.1%。累計實現(xiàn)主營業(yè)收入2.56萬億元，同比增長16.2%；完成利稅總額4507.93億元，同比增長24.7%。5.大企業(yè)集團產業(yè)集中度進一步提高20**年，6家汽車生產企業(yè)（集團）產銷規(guī)模超過100萬，其中上汽銷量突破500萬輛，達到507.33萬輛，東風、一汽、長安、北汽和廣汽分別達到353.49萬輛、290.84萬輛、220.33萬輛、211.11萬輛和100.42萬輛。前5家企業(yè)（集團）20**年共銷售汽車1583.11萬輛，占汽車銷售總量的72.0%，汽車產業(yè)集中度同比增長0.4%。我國汽車銷量前十名的企業(yè)集團共銷售汽車1943.06萬輛，占汽車銷售總量的88.4%，汽車產業(yè)集中度同比增長1.4%。6.汽車整車出口有所回落，進口市場保持增長20**年，我國汽車整車累計出口87.24萬輛，同比下降6.4%，其中乘用車出口48.60萬輛，同比下降7.7%；商用車出口38.64萬輛，同比下降4.7%。汽車整車累計進口107.34萬輛，同比增長1.8%，其中乘用車進口104.14萬輛，同比增長3.8%；商用車進口3.20萬輛，同比下降37.5%。20**年，全國汽車商品累計進出口總額為1458.72億美元，同比增長4.1%。其中進口金額745.63億美元，同比增長3.2%，出口金額713.09億美元，同比增長5.2%。（二）家電行業(yè)經濟運行情況工信部發(fā)布20**年1-12月家電行業(yè)銷售數(shù)據(jù)顯示，20**年1-12月家用電器行業(yè)主營業(yè)務收入12843億元，同比增長14.2%；利潤總額784億元，同比增長28.7%；稅金總額393.4億元，同比增長36.0%工信部發(fā)布20**年1-12月家電行業(yè)銷售數(shù)據(jù)顯示，20**年1-12月家用電器行業(yè)主營業(yè)務收入12843億元，同比增長14.2%；利潤總額784億元，同比增長28.7%；稅金總額393.4億元，同比增長36.0%。銷售數(shù)據(jù)方面，20**年1-12月，家電行業(yè)產銷率96.3%，較2021年同期減少1.1個百分點；累計出口交貨值3200.1億元，累計同比增長6.3%。20**年12月，家電行業(yè)產銷率99.0%，較2021年同期提高4.2個百分點；出口交貨值252.1億元，同比提高10.8%。按產品細分，20**年1-12月，家用制冷電器具制造主營業(yè)務收入3174億元，同比增長16.2%；利潤總額178.4億元，累計同比增長28.6%；稅金總額95.4億元，累計同比增長24.5%。家用空氣調節(jié)器制造主營業(yè)務收入4658.3億元，累計同比增長13.9%；利潤總額359.2億元，累計同比增長30.5%；稅金總額174.3億元，累計同比增長64.8%。按生產情況分，20**年1-12月家用電冰箱累計生產9340.6萬臺，同比增長10.6%；房間空氣調節(jié)器生產14332.9萬臺，同比增長11.6%；家用洗衣機生產7201.9萬臺，同比提高8.2%。20**年12月，家用電冰箱生產735.5萬臺，同比下降1.4%；房間空氣調節(jié)器生產1302.4萬臺，同比增長13.1%；家用洗衣機生產680.6萬臺，同比增長9.5%。四、石化工產業(yè)鏈風險評級圖表42：20**年4季度山東省石化工產業(yè)鏈風險評級 序號 影響因素 影響因素評級 情景評價 1 行業(yè)對上游的議價能力 3 石油、天然氣開采等上游行業(yè)維持著正常的穩(wěn)定發(fā)展，電議價風險中。 2 行業(yè)對下游的議價能力 2 汽車，家電行業(yè)保持較快增長速度，議價風險較低中。 行業(yè)經營水平綜合評級 2 行業(yè)發(fā)展加快，產品需求量迅速增大，總體風險中低。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局銀聯(lián)信說明：評價等級分為5、4、3、2、1五個等級，其中5為高風險，4為較高風險，3為中風險，2為中低風險，1為低風險。第五章20**年四季度山東省石化工區(qū)域競爭力分析一、行業(yè)區(qū)域競爭力排名我們按照銀聯(lián)信的行業(yè)區(qū)域競爭力評價模型，分別從區(qū)域市場份額、行業(yè)在當?shù)氐慕洕匚?、區(qū)域行業(yè)經營能力三個維度，對截至20**年4季度石化工的區(qū)域競爭力進行評價，區(qū)域競爭力較強的是山東省、遼寧省、江蘇省、廣東省、浙江省。其中，山東省排名第1，山東省石化工競爭力居全國前五水平，具有較強行業(yè)競爭力。圖表43：20**年4季度石化工全國各省市競爭力排名 排名 區(qū)域 市場份額得分 行業(yè)經濟地位得分 行業(yè)經營能力得分 競爭力得分 1 山東省 5.00 3.66 2.62 4.02 2 遼寧省 2.54 3.77 2.28 2.71 3 江蘇省 2.90 1.95 2.34 2.54 4 廣東省 2.55 1.63 2.72 2.42 5 浙江省 2.28 2.43 2.58 2.40 6 新疆維吾爾自治區(qū) 1.04 5.00 2.25 2.20 7 上海市 1.32 2.46 2.22 1.82 8 甘肅省 0.61 3.90 2.32 1.78 9 陜西省 0.96 2.41 2.57 1.74 10 天津市 0.95 2.65 2.43 1.74 11 海南省 0.23 3.00 2.72 1.53 12 寧夏回族自治區(qū) 0.22 3.42 2.33 1.49 13 黑龍江省 0.67 1.87 2.31 1.40 14 河北省 0.77 1.08 2.30 1.29 15 江西省 0.23 0.63 3.29 1.23 16 湖南省 0.50 0.81 2.69 1.22 17 湖北省 0.52 0.83 2.60 1.20 18 內蒙古自治區(qū) 0.34 0.79 2.65 1.12 19 福建省 0.55 1.01 2.13 1.11 20 安徽省 0.34 0.71 2.51 1.06 21 廣西壯族自治區(qū) 0.47 1.32 1.84 1.05 22 北京市 0.49 1.00 1.98 1.04 23 河南省 0.51 0.62 2.03 0.99 24 四川省 0.36 0.54 2.07 0.91 25 吉林省 0.13 0.38 2.22 0.80 26 山西省 0.08 0.25 2.07 0.71 27 青海省 0.01 0.25 2.00 0.65 28 重慶市 0.05 0.14 1.61 0.53 29 云南省 0.02 0.05 1.28 0.40 30 貴州省 0.00 0.00 1.12 0.34數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局銀聯(lián)信二、各區(qū)域行業(yè)規(guī)模對比分析我國石化工企業(yè)的區(qū)域分布比較分散。20**年4季度，山東省、江蘇省、廣東省、浙江省、遼寧省五區(qū)域企業(yè)數(shù)量合計占全國石化工企業(yè)總數(shù)的38.36%，在我國石化工區(qū)域分布中相對較多。同時，山東省、江蘇省、廣東省、遼寧省、浙江省也是我國石化工銷售收入的主要貢獻區(qū)域，完成銷售收入占全國比重分別為14.34%、8.31%、7.32%、7.30%、6.55%，五區(qū)域合計占全國比重的43.82%。在銷售收入排名前五的省份中，山東省、江蘇省、浙江省、廣東省也是我國石化工利潤總額的主要貢獻區(qū)域，完成利潤總額占全國比重分別為24.14%、15.27%、12.67%、7.09%。另外，陜西省的利潤總額占全國比重較高，分別為8.46%，五區(qū)域合計占全國比重的67.63%。圖表44：20**年4季度山東省與全國其它區(qū)域石化工規(guī)模對比分析單位：千元、家、% 區(qū)域 銷售收入 利潤總額 總資產 企業(yè)數(shù)量 總額 同比 總額 同比 總額 同比 全國 6320408290 8.62 145909423 64.35 3677303603 17.90 6812 山東省 906495688 -6.41 35226656 40.48 441393439 -2.25 772 江蘇省 525447213 -44.73 22280002 29.93 230609036 -53.61 768 廣東省 462682819 -4.56 10344948 111.28 202108789 -8.79 396 遼寧省 461210914 -14.86 -10609586 -47.57 184918120 -26.04 328 浙江省 413868587 -7.82 18483748 41.58 239706438 -9.19 349 上海市 240738395 -20.53 3949974 -856.32 106049130 -35.55 163 新疆維吾爾自治區(qū) 188836500 5.37 160123 -109.38 125522589 13.88 55 陜西省 175437930 -6.07 12339350 -40.56 203655141 6.29 35 天津市 173020212 3.41 2952465 -654.48 78168765 -11.09 79 河北省 139791699 -24.97 467217 -132.28 54892965 -20.47 129 黑龍江省 122452779 -17.15 -4383684 -8.30 44479506 -28.16 41 甘肅省 110483133 -2.65 -1686066 -67.25 59515544 2.83 24 福建省 100601448 -12.09 -1409316 -26.93 74907943 -2.38 110 湖北省 94339902 -9.39 412873 -144.96 43805767 -3.20 100 河南省 9246>59115 -21.02 831893 -1316.75 50397488 -8.27 129 湖南省 91769215 -11.02 -549671 -71.73 35316359 -10.93 70 北京市 89790000 -16.12 -1882734 -484.38 35513944 -39.50 48 廣西壯族自治區(qū) 86615232 -11.38 -1125230 -65.11 40916737 4.23 19 四川省 66026410 -10.33 1054175 -74.91 89169511 60.94 95 安徽省 62278695 -11.05 551041 -226.02 36489531 -9.41 135 內蒙古自治區(qū) 61759187 25.84 458006 -59.95 98309486 12.65 32 海南省 42741053 -31.41 781035 -29.47 20942315 19.65 5 江西省 42210953 -13.40 595299 -207.27 9591093 -11.74 34 寧夏回族自治區(qū) 39756575 2.69 -106415 -92.70 36337511 4.32 14 吉林省 23530352 -74.77 755344 11.59 15628701 -69.78 55 山西省 15572241 -3