2021-2022年河南省鄭州市中級會計職稱財務管理模擬考試(含答案)學校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(25題)1.某公司年初的所有者權益總額為2500萬元，年末的所有者權益總額為3000萬元，則資本保值增值率為()。

A.20％B.l20％C.80％D.無法計算

2.下列各項中，符合企業(yè)相關者利益最大化財務管理目標要求的是（）A.強調股東的首要地位B.強調債權人的首要地位C.強調員工的首要地位D.強調經營者的首要地位

3.下列各項中，不屬于增量預算法的基本假定的是（）。

A.以現(xiàn)有業(yè)務活動及其開支水平為基礎確定預算數(shù)

B.結合預算期業(yè)務量水平對原有費用項目進行調整

C.原有的各項開支都是合理的

D.現(xiàn)有的業(yè)務活動是合理的

4.甲企業(yè)每年耗用某種材料3600千克，該材料單價10元，單位存貨持有費率2元，一次訂貨成本25元。如果不允許缺貨，一年按300天計算，則下列計算不正確的是()。A.最佳訂貨次數(shù)為12次B.最佳訂貨周期為30天C.經濟訂貨量占用資金1500元D.最低相關總成本600元

5.

第

17

題

某企業(yè)某種原料預計每天的最大耗用量10噸，平均每天的正常耗用量8噸，預計最長訂貨提前期15天，正常訂貨提前期10天，則該企業(yè)保險儲備量為（）噸。

A.150B.35C.70D.80

6.

第

15

題

某公司在2005年1月1日發(fā)行5年期債券，面值1000元，票面年利率10%，于每年12月31日付息，到期時一次還本，假設市場利率為9%，該債券的發(fā)行價格應當定為（）元。

A.1000B.1038.87C.974.85D.931.35

7.甲企業(yè)本年度資金平均占用額為3500萬元，經分析，其中不合理部分為500萬元。預計下年度銷售增長5%，資金周轉加速2%，則下年度資金需要量預計為()萬元。

A.2907B.3087C.3150D.2793

8.現(xiàn)金作為一種資產，它的（）

A.流動性差，盈利性差B.流動性差，盈利性強C.流動性強，盈利性差D.流動性強，盈利性強

9.第

10

題

資產按購置時所付出的對價的公允價值計量，其會計計量屬性是（）。

A.重置成本B.歷史成本C.公允價值D.現(xiàn)值

10.

第

22

題

下列不屬于反映企業(yè)經營增長狀況的修正指標的是（）。

A.資本保值增值率B.營業(yè)利潤增長率C.總資產增長率D.技術投入比率

11.第

9

題

某公司為上市公司。對期末存貨采用成本與可變現(xiàn)凈值孰低計價。2004年12月31日原材料——A材料的實際成本為60萬元，市場購買價格為56萬元。假設不發(fā)生其他購買費用；由于A材料市場價格的下降，市場上用A材料生產的甲產品的銷售價格由105萬元降為90萬元，但生產成本不變，將A材料加工成甲產品預計進一步加工所需費用為24萬元，預計銷售費用及稅金為12萬元，假定該公司2004年初“存貨跌價準備”科目貸方余額1萬元。2004年12月31日該項存貨應計提的跌價準備為（）。

A.30B.5C.24D.6

12.某投資者擬進行債券投資，在債券票面利率相同的情況下，下列計息周期中，對其最有利的是（）。

A.1年B.半年C.1個季度D.1個月

13.第

3

題

債權人與所有者的矛盾表示在未經債權人同意，所有者要求經營者（）。

A.投資于比債權人預期風險要高的項目B.提供商業(yè)信用C.擴大賒銷比重D.改變資產、負債及所有者權益的相應比重

14.已知利率為10％的一期、兩期、三期的復利現(xiàn)值系數(shù)分別是0.9091、0.8264、0.7513，則可以判斷利率為10％，3年期的年金現(xiàn)值系數(shù)為（）。

A.2.5436B.2.4868C.2.855D.2.4342

15.下列關于證券資產投資風險的表述中，錯誤的是（）。

A.價格風險是指由于市場利率上升，而使證券資產價格普遍下跌的可能性

B.一般來說，股票投資的購買力風險遠大于債券投資

C.期限越長的證券資產，要求的到期風險附加率越大

D.當證券資產投資報酬率低于市場利率時，證券資產的價值低于其市場價格

16.

第

10

題

在下列財務分析主體中，必須對企業(yè)運營能力、償債能力、獲利能力及發(fā)展能力的全部信息予以詳盡了解和掌握的是（）。

17.按照ABC分析法，作為催款的重點對象是()。

A.應收賬款逾期金額占應收賬款逾期金額總額的比重大的客戶

B.應收賬款賬齡長的客戶

C.應收賬款數(shù)額占全部應收賬款數(shù)額比重大的客戶

D.應收賬款比重小的客戶

18.下列關于投資中心的相關表述中不正確的是（）。

A.投資中心是指既能控制成本、收入和利潤，又能對投入的資金進行控制的責任中心

B.投資中心的評價指標主要有投資報酬率和剩余收益

C.利用投資報酬率指標，可能導致經理人員為眼前利益而犧牲長遠利益

D.剩余收益指標可以在不同規(guī)模的投資中心之間進行業(yè)績比較

19.

第

19

題

某公司股票的β系數(shù)為1.5，無風險利率為8%，市場上所有股票的平均報酬率為10%，則該公司股票的必要報酬率為（）。

A.8%B.15%C.11%D.12%

20.

第

10

題

某企業(yè)按“1/10，n/30”的條件購進一批商品。若企業(yè)放棄現(xiàn)金折扣，在信用期內付款，則其放棄現(xiàn)金折扣的機會成本為（）。

21.

第

9

題

已知（A/P，10%，10）=0.1627，則10年、10%的即付年金現(xiàn)值系數(shù)為（）。

A.7.531B.5.937C.6.7591D.7.579

22.企業(yè)在分配收益時，必須按一定的比例和基數(shù)提取各種公積金，這一要求體現(xiàn)的是()。

A.資本保全約束B.資本積累約束C.償債能力約束D.超額累積利潤約束

23.下列各種股利支付形式中，不會改變企業(yè)資本結構的是()。A.股票股利B.財產股利C.負債股利D.現(xiàn)金股利

24.某公司向銀行借入12000元，借款期為3年，每年的還本付息額為4600元，則借款利率為()。

A.6.87%B.7.33%C.7.48%D.8.15%

25.財務管理的核心是（）。

A.財務預測B.財務決策C.財務預算D.財務控制

二、多選題(20題)26.下列各項中，能夠成為預計資產負債表中存貨項目金額來源的有（）。A.銷售費用預算B.直接人工預算C.直接材料預算D.產品成本預算

27.下列各項中，引起的風險屬于非系統(tǒng)風險的有（）。

A.新產品開發(fā)失敗B.企業(yè)會計準則改革C.失去重要的銷售合同D.國家經濟政策的變化

28.下列措施中有利于降低企業(yè)復合風險的有()。

A.提高產品市場占有率B.增加廣告費用C.降低公司資產負債率D.降低單位產品材料成本

29.下面關于財務管理的環(huán)節(jié)表述正確的是()。

A.財務分析是財務管理的核心，財務預測是為財務決策服務的

B.財務預算是指企業(yè)根據(jù)各種預測信息和各項財務決策確立的預算指標和編制的財務計劃

C.財務控制就是對預算和計劃的執(zhí)行進行追蹤監(jiān)督、對執(zhí)行過程中出現(xiàn)的問題進行調整和修正，以保證預算的實現(xiàn)

D.財務規(guī)劃和預測首先要以全局觀念，根據(jù)企業(yè)整體戰(zhàn)略目標和規(guī)劃，結合對未來宏觀、微觀形勢的預測，來建立企業(yè)財務的戰(zhàn)略目標和規(guī)劃。

30.下列各項中，屬于普通年金形式的項目有()。

A.零存整取儲蓄存款的整取額B.定期定額支付的養(yǎng)老金C.年資本回收額D.償債基金

31.下列成本費用中屬于資本成本中的占用費用的有()。

A.借款手續(xù)費B.股票發(fā)行費C.利息D.股利

32.投資項目在資金投放時，要遵循結構平衡的原則，合理分布資金，需要考慮的內容包括（）。

A.固定資金與流動資金的配套關系

B.生產能力與經營規(guī)模的平衡關系

C.資金來源與資金運用的匹配關系

D.發(fā)展性投資與維持性投資的配合關系

33.下列各項中，屬于滾動預算優(yōu)點的有()。

A.能使企業(yè)各級管理人員對未來始終保持整整12個月時間的考慮和規(guī)劃

B.保證企業(yè)的經營管理工作能夠穩(wěn)定而有序地進行

C.能使預算期間與會計期間相對應

D.便于將實際數(shù)與預算數(shù)進行對比

34.下列各項中，屬于普通股股東權利的有（）。

A.優(yōu)先認股權B.優(yōu)先表決權C.股份轉讓權D.股份回購權

35.

第

32

題

甲公司用貼現(xiàn)法以10%的年利率從銀行貸款1000萬元，期限為1年，則以下說法正確的有（）。

A.甲公司應付利息是90萬元

B.甲公司實際可用的資金為900萬元

C.甲公司的實際利率要比10%高

D.甲公司的應付利息是100萬元

36.上市公司發(fā)放股票股利可能導致的結果有()。

A.公司股東權益內部結構發(fā)生變化B.公司股東權益總額發(fā)生變化C.公司每股利潤下降D.公司股份總額發(fā)生變化

37.第

26

題

編制預計財務報表的依據(jù)包括（）。

A.現(xiàn)金預算B.特種決策預算C.業(yè)務預算D.彈性利潤預算

38.某公司向銀行借入12000元，借款期為3年，每年的還本付息額為4600元，則借款利率為()。

A.大于8%B.小于8%C.大于7%D.小于6%

39.從理論上說，發(fā)放股票股利和實施股票分割的共同點包括（）。

A.都會改變公司的資本結構B.都不會影響股東財富C.都可以促進股票的流通和交易D.都有助于防止公司被惡意控制或收購

40.

第

33

題

下列各項中屬于相關比率的是（）。

A.應收賬款周轉率B.速動比率C.營業(yè)凈利率D.流動資產占總資產的比率

41.

第

28

題

對于兩種資產構成的投資組合，有關相關系數(shù)的論述，下列說法正確的有（）。

A.相關系數(shù)為-1時投資組合能夠抵消全部風險

B.相關系數(shù)在O+1之間變動時，則相關程度越低分散風險的程度越大

C.相關系數(shù)在O-1之間變動時，則相關程度越低分散風險的程度越小

D.相關系數(shù)為O時，不能分散任何風險

42.下列各項中，屬于財務管理內容的有()。

A.長期投資管理B.長期籌資管理C.成本管理D.收入與分配管理

43.

第

25

題

在企業(yè)會計實務中，下列事項中能夠引起資產總額增加的有（）。

A.分配生產工人職工薪酬

B.轉讓交易性金融資產發(fā)生凈收益

C.計提未到期持有至到期債券投資的利息

D.長期股權投資權益法下實際收到的現(xiàn)金股利

44.企業(yè)通過吸收直接投資所形成的資本有()。A.A.國家資本B.法人資本C.個人資本D.集體資本

45.財務控制是指利用有關信息和特定手段，對企業(yè)的財務活動施加影響或調節(jié)，以便實現(xiàn)計劃所規(guī)定的財務目標的過程，其措施一般包括()。

A.過程控制B.預算控制C.運營分析控制D.前饋控制

三、判斷題(10題)46.

第

45

題

計算期統(tǒng)一法包括方案重復法和最短計算期法兩種處理方法。

A.是B.否

47.股票期權是企業(yè)運用每股收益、資產收益率等指標來評價經營者績效，并視其績效大小給予經營者數(shù)量不等的股票作為報酬。()

A.是B.否

48.

第

54

題

公司董事從事與其所任職公司同類的營業(yè)或者損害公司利益的活動，所得收入應當歸公司所有。（）

A.是B.否

49.第

39

題

協(xié)調相關利益群體的利益沖突的原則是：力求企業(yè)相關利益者的利益分配均衡。（）

A.是B.否

50.

第

38

題

利用吸收直接投資籌集資金沒有資金成本。（）

A.是B.否

51.為了防范通貨膨脹風險，公司應當簽訂同定價格的長期銷售合同。（）(2012年)

A.是B.否

52.在其他條件不變的情況下，如果經濟過熱，通貨膨脹率較高，則企業(yè)籌資的資本成本也較高（）

A.是B.否

53.

第

41

題

以利潤最大化作為財務管理的目標有利于社會財富的增加（）。

A.是B.否

54.投資企業(yè)通過股權轉讓等方式取得的投資收益需要計入應納稅所得額，按企業(yè)適用的所得稅稅率繳納企業(yè)所得稅。（）

A.是B.否

55.因素分析法是依據(jù)分析指標與影響因素的關系，從數(shù)量上確定各因素對分析指標影響方向和影響程度的一種方法，但其計算結果具有一定的假定性。()

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.B公司目前生產一種產品，該產品的適銷期預計還有6年，公司計劃6年后停產該產品。生產該產品的設備已使用5年，比較陳舊，運行成本(人工費、維修費和能源消耗等)和殘次品率較高。目前市場上出現(xiàn)了一種新設備，其生產能力、生產產品的質量與現(xiàn)有設備相同。設備雖然購置成本較高，但運行成本較低，并且可以減少存貨占用資金、降低殘次品率。除此以外的其他方面，新設備與舊設備沒有顯著差別。B公司正在研究是否應將現(xiàn)有舊設備更換為新設備，有關的資料如下(單位：元)：繼續(xù)使用舊設備

更換新設備舊設備

當初購買和安裝成本

200000

舊設備當前市值

50000

新設備購買和安裝成本

300000

稅法規(guī)定折舊年限(年)

10

稅法規(guī)定折舊年限(年)

10

稅法規(guī)定折舊方法

直線法

稅法規(guī)定折舊方法

直線法

稅法規(guī)定殘值率

10％

稅法規(guī)定殘值率

10％

已經使用年限(年)

5

運行效率提高減少半成品存貨占用資金

15000

預計尚可使用年限(年)

6

計劃使用年限(年)

6

預計6年后殘值變現(xiàn)凈收入

0

預計6年后殘值變現(xiàn)凈收入

150000

年運行成本(付現(xiàn)成本)

110000

年運行成本(付現(xiàn)成本)

85000

年殘次品成本(付現(xiàn)成本)

8000

年殘次品成本(付現(xiàn)成本)

5000B公司更新設備投資的資本成本率為10％，所得稅稅率為25％；固定資產的會計折舊政策與稅法有關規(guī)定相同。要求：(1)計算B公司繼續(xù)使用舊設備的相關現(xiàn)金流出總現(xiàn)值(計算過程及結果填入給定的表格內)；繼續(xù)使用舊設備的現(xiàn)金流量折現(xiàn)項目

現(xiàn)金流量(元)

時問

系數(shù)

現(xiàn)值(元)

喪失的變現(xiàn)收入

喪失的變現(xiàn)損失抵稅

每年稅后運行成本

每年稅后殘次品成本

每年折舊抵稅

殘值變現(xiàn)損失抵稅

合計(2)計算B公司使用新設備方案的相關現(xiàn)金流出總現(xiàn)值(計算過程及結果填人給定的表格內)；更新使用舊設備的現(xiàn)金流量折現(xiàn)項目

現(xiàn)金流量(元)

時間

系數(shù)

現(xiàn)值(元)

新設備的購買和安裝成本

避免的營運資金投入

每年稅后運行成本

每年稅后殘次品成本

折舊抵稅

殘值變現(xiàn)收入

殘值變現(xiàn)收益納稅

喪失的營運資金收回

合計

(3)判斷應否實施更新設備的方案。

57.

58.

59.

60.某企業(yè)上年銷售收入為4000萬元，總成本為3000萬元，其中固定成本為600萬元。假設今年該企業(yè)變動成本率維持在上年的水平，現(xiàn)有兩種信用政策可供選用:甲方案的信用政策為(2/10，1/20，n/90)，預計銷售收人為5400萬元，將有30%的貨款于第10天收到,20%的貨款于第20天收到，其余50%的貨款于第90天收到(前兩部分貨款不會產生壞賬，后一部分貨款的壞賬損失率為該部分貨款的4%)，收賬費用為50萬元。乙方案給予客戶45天信用期限(n/45),預計銷售收入為5000萬元，貨款將于第45天收到，其收賬費用為20萬元，壞賬損失率為貨款的2%。該企業(yè)銷售收入的相關范圍為3000~6000萬元，企業(yè)的資本成本率為8%(為簡化計算，本題不考慮增值稅因素。一年按360天計算)。要求:(1)計算該企業(yè)上年的下列指標:①變動成本總額;②以銷售收入為基礎計算的變動成本率。(2)計算甲、乙兩方案的收益之差。(3)計算乙方案的應收賬款相關成本費用。(4)計算甲方案的應收賬款相關成本費用。(5)計算甲、乙兩方案稅前收益之差，在甲、乙兩個方案之間做出選擇。

參考答案

1.B資本保值增值率一期末所有者權益／期初所有者權益×1000,4=3000／2500×100％=l200A。

2.A各財務管理目標都以股東財富最大化為基礎，并且股東作為企業(yè)所有者，在企業(yè)中擁有最高的權力，并承擔著最大的義務和風險，相應的也需享有最高的報酬即股東財富最大化。因此，企業(yè)相關者利益最大化的財務管理目標中，應強調股東的首要地位。

綜上，本題應選A。

3.B增量預算法的基本假定包括：(1)企業(yè)現(xiàn)有業(yè)務活動是合理的，不需要進行調整；(2)企業(yè)現(xiàn)有各項業(yè)務的開支水平是合理的，在預算期予以保持；(3)以現(xiàn)有業(yè)務活動和各項活動的開支水平，確定預算期各項活動的預算數(shù)，所以本題的答案為選項B。

4.B經濟訂貨量EOQ=(2×K×D/KC)1/2=(2×3600×25/2)1/2=300(千克)，最低相關總成本TC=(2×3600×25×2)1/2=600(元)，每年最佳訂貨次數(shù)=D/EOQ=3600/300=12(次)，最佳訂貨周期=300/每年最佳訂貨次數(shù)=300/12=25(天)，經濟訂貨批量占用資金=(EOQ/2)×U=(300/2)×10=1500(元)，所以本題答案為B。

5.B保險儲備量＝(10×15—8×10)÷2＝35(噸)

6.B利用債券估價的基本模型，債券的發(fā)行價格為：1000×10%×(P/A，9%，5)+1000×(P/F，9%，5)＝100×3.8897+1000×0.6499＝1038.87(元)。

7.B資金需要量=(基期資金平均占用額一不合理資金占用額)×(1+預測期銷售增長率)×(1-預測期資金周轉速度增長率)=(3500-500)×(1+5％)×(1-2％)=3087(萬元)。所以本題答案為選項B。

8.C現(xiàn)金作為一種資產，它的流動性強，盈利性差。

9.B歷史成本計量下，資產按購置時所付出的對價的公允價值計量

10.A選項A屬于反映企業(yè)經營增長狀況的基本指標。

11.B（1）甲產品的可變現(xiàn)凈值=90－12=78；（2）甲產品的成本=60+24=84；（3）由于甲產品的可變現(xiàn)凈值78萬元低于產品的成本84萬元，表明原材料應該按可變現(xiàn)凈值計量；（4）A原材料可變現(xiàn)凈值=90－24－12=54；（5）A原材料應計提的跌價準備=60－54－1=5。

12.D在1年計息1次的情況下，實際利率等于名義利率，在1年計息多次的情況下，實際利率高于名義利率：并且，在名義利率相同的情況下，復利計息期越短(或一年內計息的次數(shù)越多)，實際利率越高，因此對該投資者比較有利的計息周期是1個月，所以本題的答案為選項D。

13.AA會增大償債的風險，降低債權人的債權價值，從而傷害債權人的利益。

14.B利率為10％，3年期的年金現(xiàn)值系數(shù)=(1+10％)-3+(1+10％)-2+(1+10％)-1=0．7513+0．8246+0．9091=2．4868。

15.B價格風險是指由于市場利率上升，而使證券資產價格普遍下跌的可能性，選項A正確；購買力風險對具有收款權利性質的資產影響很大，債券投資的購買力風險遠大于股票投資，選項B的錯誤；當證券資產持有期間的市場利率上升，證券資產價格就會下跌，證券資產期限越長，投資者遭受的損失越大，因此期限越長的證券資產，要求的到期風險附加率越大，選項C正確；只有當證券資產投資報酬率小于市場利率時，證券資產的價值才會低于其市場價格，選項D正確。

16.C企業(yè)經營決策者必須對企業(yè)經營理財?shù)母鱾€方面，包括運營能力、償債能力、獲利能力及發(fā)展能力的全部信息予以詳盡地了解和掌握，主要進行各方面綜合分析，并關注企業(yè)財務風險和經營風險。

17.A應收賬款逾期金額占應收賬款逾期金

額總額的比重大的客戶屬于A類客戶，這類客戶作為催款的重點對象。

18.D剩余收益指標彌補了投資報酬率指標會使局部利益與整體利益相沖突的這一不足之處，但由于其是一個絕對指標，故而難以在不同規(guī)模的投資中心之間進行業(yè)績比較。所以，選項D的說法不正確。

19.C根據(jù)資本資產定價模型：R=Rf+β×(Rm-Rf)=8%+1.5×(10%-8%)=11%。

20.A本題考核的是現(xiàn)金折扣成本的計算。放棄現(xiàn)金折扣的機會成本=[1%/(1-1%)]×[360/(30-10)]×100%=18.18%

21.C(P/A,10%,10)=1/(A/P,10%,10)=6.1446，10年、10%的即付年金現(xiàn)值系數(shù)等于(1+i)(P/A，10%，10)=(1+0%)(P/A，10%，10)=6.7591。

22.B解析：資本積累約束要求企業(yè)必須按一定的比例和基數(shù)提取各種公積金，股利只能從企業(yè)的可供分配收益中支付。資本保全約束規(guī)定公司不能用資本(包括實收資本或股本和資本公積)發(fā)放股利。償債能力約束要求公司考慮現(xiàn)金股利分配對償債能力的影響來分配收益，確定在分配后仍能保持較強的償債能力。由于資本利得與股利收入的稅率不一致，如果公司為了避稅而使得盈余的保留大大超過了公司目前及未來的投資需要時，將被加征額外的稅款，因此企業(yè)在分配收益時要考慮超額累積利潤約束。

23.A發(fā)放股票股利對公司來說，并沒有現(xiàn)金流出企業(yè)，也不會導致公司的財產減少，而只是將公司的未分配利潤轉化為股本和資本公積，不改變公司股東權益總額，但會改變股東權益的構成，所以選項A是答案。

24.B【答案】B【解析】本題的考點是利用插值法求利息率。據(jù)題意，PA=12000，A=4600，n=312000=4600×(P/A，i，3)(P/A，i，3)=2.6087查n=3的年金現(xiàn)值系數(shù)，在n=3一行上找不到恰好為2.6087的值，于是找其臨界值，分別為：i1=7%時，年金現(xiàn)值系數(shù)=2.6243i2=8%時，年金現(xiàn)值系數(shù)=2.5771(i-7%)/(8%-7%)=(2.6087-2.6243)/(2.5771-2.6243)i=7.33%。

25.B財務決策是指按照財務戰(zhàn)目標的總體要求，利用專門的方法對各種備選方案進行比較和分析，從中選出最佳方案的過程。財務決策是財務管理的核心，決策的成功與否直接關系到企業(yè)的興衰成敗。（參見教材第11頁）

【該題針對“（2015年）財務管理環(huán)節(jié)”知識點進行考核】

26.CD“存貨”包括直接材料和產成品，影響這兩項的預算是直接材料預算和產品成本預算，所以選項C、D正確。

27.AC非系統(tǒng)風險，是指發(fā)生于個別公司的特有事件造成的風險。例如，一家公司的工人罷工、新產品開發(fā)失敗、失去重要的銷售合同、訴訟失敗，或者宣告發(fā)現(xiàn)新礦藏、取得一個重要合同等。

28.ACD解析：由于復合杠桿系數(shù)=經營杠桿系數(shù)×財務杠桿系數(shù)，所以，凡是引起經營杠桿系數(shù)和財務杠桿系數(shù)降低的措施均會有利于降低企業(yè)復合風險。提高產品市場占有率和降低單位產品材料成本均會引起經營杠桿系數(shù)降低；而降低公司資產負債率會引起財務杠桿系數(shù)降低。增加廣告費用，即增加固定經營成本，會引起經營杠桿系數(shù)的提高。

29.BCD財務管理的核心是財務決策，而不是財務分析，所以A錯誤。

【該題針對“財務管理的環(huán)節(jié)”知識點進行考核】

30.BCD解析：在財務管理中，零存整取儲蓄存款的整取額相當于普通年金的終值；零存整取儲蓄存款的零存額是普通年金形式。

31.CD資本成本包括籌資費用和占用費用。利息、股利等屬于占用費用；借款手續(xù)費、證券發(fā)行印刷費、發(fā)行注冊費、上市費以及推銷費用等為籌資費用。

32.ABCD投資項目在資金投放時，要遵循結構平衡的原則，合理分布資金，包括固定資金與流動資金的配套關系、生產能力與經營規(guī)模的平衡關系、資金來源與資金運用的匹配關系、投資進度和資金供應的協(xié)調關系、流動資產內部的資產結構關系、發(fā)展性投資與維持性投資的配合關系、對內投資與對外投資的順序關系、直接投資與間接投資的分布關系等等。

33.AB本題的考點是滾動預算相比定期預算的優(yōu)點。

34.AC普通股股東的權利包括：公司管理權、收益分享權、股份轉讓權、優(yōu)先認股權、剩余財產要求權。

35.BCD甲公司應付利息=1000×10％=100萬元，所以選項A不正確，選項D正確；實際可用的資金=1000×(1-10％)=900(萬元)，所以選項B正確；實際利率=10％／(1-10％)=11.11％，所以選項C正確。

36.ACD解析：上市公司發(fā)放股票股利，不會對公司股東權益總額產生影響，但會發(fā)生資金在各股東權益項目間的再分配。發(fā)放股票股利后，若盈利總額不變，會由于普通股股數(shù)增加而引起每股利潤下降；但又由于股東所持股份的比例不變，每位股東所持股票的市場價值總額仍保持不變。同時，公司股份總額即總股數(shù)在增加。

37.ABC本題的考核點是有關財務預算的內容。預計財務報表作為全面預算體系中的最后環(huán)節(jié)，可以從價值方面總括地反映運營期決策預算與業(yè)務預算的結果。預計財務報表的編制要以日常業(yè)務預算和特種決策預算為基礎，而且也需要以現(xiàn)金預算為依據(jù)。

38.BC12000=4600(P/A，I，3)，所以，(P/A,I，3)=12000/4600=2.609，查表可知，借款利率大于7%，小于8%。

39.BCD發(fā)放股票股利和實施股票分割都不會改變公司的資本結構，也不會改變股東財富和股東的持股比例，選項A不正確，選項B正確；都可以降低股票市價，促進股票的流通和交易，從而使股權更為分散，有效地防止公司被惡意控制或收購選項D正確；都可以向市場和投資者傳遞公司未來發(fā)展前景良好的信息，有助于增強投資者對公司股票的信心，選項C正確。

40.AB選項C屬于效率比率，選項D屬于構成比率。

41.BC相關系數(shù)為-1時能夠抵消全部非系統(tǒng)風險，但系統(tǒng)性風險是不能通過投資組合進行分散的；相關系數(shù)為1時不能分散任何風險；相關系數(shù)為。時可以分散部分非系統(tǒng)性風險，其風險分散的效果大予正相關小于負相關。

42.ABCD本教材把財務管理的內容分為投資、籌資、營運資金、成本、收入與分配管理五個部分。所以本題的答案為選項ABCD。

43.ABC選項A”使生產成本金額增加；“選項B”增加的資產數(shù)額比交易性金融資產賬面價值多；“選項c”使持有至到期債券投資金額增加；“選項D”是在資產內部之間發(fā)生變化，不影響資產總額發(fā)生變化。

44.ABC

45.BC財務控制是指利用有關信息和特定手段，對企業(yè)的財務活動施加影響或調節(jié)，以便實現(xiàn)計劃所規(guī)定的財務目標的過程。財務控制的方法通常有前饋控制、過程控制、反饋控制幾種。財務控制措施一般包括：預算控制、運營分析控制和績效考評控制等。所以本題的答案為選項BC。

46.Y本題考核多個互斥方案的比較決策。計算期統(tǒng)一法是指通過對計算期不相等的多個互斥方案選定一個共同的計算分析期，以滿足時間可比性的要求，進而根據(jù)調整后的評價指標來選擇最優(yōu)方案的方法，具體包括方案重復法和最短計算期法兩種處理方法。

47.N股票期權是允許經營者以約定的價格購買一定數(shù)量的本企業(yè)股票，股票的市場價格高于約定價格的部分就是經營者所得的報酬。績效股是企業(yè)運用每股收益、資產收益率等指標來評價經營者績效，并視其績效大小給予經營者數(shù)量不等的股票作為報酬。

48.Y依據(jù)規(guī)定，公司的董事不得自營或者為他人經營與其所任職公司同類的營業(yè)或者從事?lián)p害本公司利益的活動，從事上述營業(yè)或者活動的，所得收入應當歸公司所有。

49.Y協(xié)調相關利益群體的利益沖突，要把握的原則是：力求企業(yè)相關利益者的利益分配均衡，也就是減少因各相關利益群體之間的利益沖突所導致的企業(yè)總體收益和價值的下降，使利益分配在數(shù)量上和時間上達到動態(tài)的協(xié)調平衡。

50.N利用吸收直接投資和留存收益籌資也有資金成本，吸收直接投資和留存收益籌資的成本計算與普通股基本相同，但不用考慮籌資費用。

51.N在通貨膨脹時期，從購貨力‘的角度來看，與客戶簽訂長期購貨合同，可以減少物價上漲造成的損失；但站在銷售方的角度，簽訂網定價格的長期銷售合同，會損失物價上漲帶來的收益，因此本題的說法不正確。

52.N如果經濟過熱，通貨膨脹持續(xù)居高不下，投資者投資的風險大，預期報酬率高，籌資的資本成本率就高。

53.Y如果每一個企業(yè)都以利潤最大化作為財務管理的目標，每個企業(yè)都最大限度地獲得利潤，則整個社會的財富才可能實現(xiàn)最大化，從而帶來社會的進步與發(fā)展

54.Y投資企業(yè)從居民企業(yè)取得的股息等權益性收益所得只要符合相關規(guī)定都可享受免稅收入待遇，而不論該投資企業(yè)是否為居民企業(yè)。投資企業(yè)通過股權轉讓等方式取得的投資收益需要計入應納稅所得額，按企業(yè)適用的所得稅稅率繳納企業(yè)所得稅。故本題的說法正確。

55.Y由于因素分析法計算的各因素變動的影響數(shù)，會因替代順序不同而有差別，因而計算結果不免帶有假設性，即它不可能使每個因素計算的結果都達到絕對的準確。56.(1)繼續(xù)使用舊設備的現(xiàn)金流量折現(xiàn)繼續(xù)使用舊設備的現(xiàn)金流量現(xiàn)值合計為－430562.95萬元，表明繼續(xù)使用舊設備的相關現(xiàn)金流出總現(xiàn)值為430562.95萬元。(2)更換新設備的現(xiàn)金流量折現(xiàn)項目

現(xiàn)金流量(元)

時間

系數(shù)

現(xiàn)值(元)

新設備的購買和安裝成本

-300000

0

1

-300000

避免的營運資金投入

15000

0

1

15000

每年稅后運行成本

－63750

1～6

4.3553

－277650.375

每年稅后殘次品成本

－3750

1～6

4.3553

-16332.375

折舊抵稅

27000×25％＝6750

1～6

4.3553

29398.275

殘值變現(xiàn)收入

150000

6

0.5645

84675

殘值變現(xiàn)收益納稅

－3000

6

0.5645

－1693.5

喪失的運營資金收回

15000

6

0.5645

-8467.5

合計

-475070.48更換新設備的現(xiàn)金流量現(xiàn)值合計為－475070.48萬元，表明更換新設備的現(xiàn)金流出總現(xiàn)值為475070.48萬元。(3)由于更換新設備的現(xiàn)金流出總現(xiàn)值(475070.48元)大于繼續(xù)使用舊設備的現(xiàn)金流出總現(xiàn)值(430562.95元)，所以，應該繼續(xù)使用舊設備，而不應該更新。

57.

58.

59.60.(1)①變動成本總額=3000-600=2400(萬元)②變動成本率=2400/4000x100%=60%(2)甲、乙兩方案收益之差=5400×(1-60%)-5000×(1-60%)=160(萬元)(3)①應收賬款占用資金的應計利息=(5000×45)/360×60%×8%=30(萬元)②壞賬成本=5000×2%=100(萬元)③收賬費用為20萬元④采用乙方案的應收賬款相關成本費用=30+100+20=150(萬元)(4)①平均收賬天數(shù)=10×30%+20×20%+90×50%=52(天)②應收賬款占用資金的應計利息=(5400×52)/360×60%×8%=37.44(萬元)③壞賬成本=5400×50%×4%=108(萬元)④現(xiàn)金折扣成本=5400×30%×2%+5400×20%×1%=43.2(萬元)⑤收賬費用為50萬元⑥采用甲方案的應收賬款相關成本費用=37.44+108+43.2+50=238.64(萬元)(5)甲、乙兩方案稅前收益之差=160-(238.64-150)=71.36(萬元)大于0，所以企業(yè)應選用甲方案。(1)①變動成本總額=3000-600=2400(萬元)②變動成本率=2400/4000x100%=60%(2)甲、乙兩方案收益之差=5400×(1-60%)-5000×(1-60%)=160(萬元)(3)①應收賬款占用資金的應計利息=(5000×45)/360×60%×8%=30(萬元)②壞賬成本=5000×2%=100(萬元)③收賬費用為20萬元④采用乙方案的應收賬款相關成本費用=30+100+20=150(萬元)(4)①平均收賬天數(shù)=10×30%+20×20%+90×50%=52(天)②應收賬款占用資金的應計利息=(5400×52)/360×60%×8%=37.44(萬元)③壞賬成本=5400×50%×4%=108(萬元)④現(xiàn)金折扣成本=5400×30%×2%+5400×20%×1%=43.2(萬元)⑤收賬費用為50萬元⑥采用甲方案的應收賬款相關成本費用=37.44+108+43.2+50=238.64(萬元)(5)甲、乙兩方案稅前收益之差=160-(238.64-150)=71.36(萬元)大于0，所以企業(yè)應選用甲方案。2021-2022年河南省鄭州市中級會計職稱財務管理模擬考試(含答案)學校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(25題)1.某公司年初的所有者權益總額為2500萬元，年末的所有者權益總額為3000萬元，則資本保值增值率為()。

A.20％B.l20％C.80％D.無法計算

2.下列各項中，符合企業(yè)相關者利益最大化財務管理目標要求的是（）A.強調股東的首要地位B.強調債權人的首要地位C.強調員工的首要地位D.強調經營者的首要地位

3.下列各項中，不屬于增量預算法的基本假定的是（）。

A.以現(xiàn)有業(yè)務活動及其開支水平為基礎確定預算數(shù)

B.結合預算期業(yè)務量水平對原有費用項目進行調整

C.原有的各項開支都是合理的

D.現(xiàn)有的業(yè)務活動是合理的

4.甲企業(yè)每年耗用某種材料3600千克，該材料單價10元，單位存貨持有費率2元，一次訂貨成本25元。如果不允許缺貨，一年按300天計算，則下列計算不正確的是()。A.最佳訂貨次數(shù)為12次B.最佳訂貨周期為30天C.經濟訂貨量占用資金1500元D.最低相關總成本600元

5.

第

17

題

某企業(yè)某種原料預計每天的最大耗用量10噸，平均每天的正常耗用量8噸，預計最長訂貨提前期15天，正常訂貨提前期10天，則該企業(yè)保險儲備量為（）噸。

A.150B.35C.70D.80

6.

第

15

題

某公司在2005年1月1日發(fā)行5年期債券，面值1000元，票面年利率10%，于每年12月31日付息，到期時一次還本，假設市場利率為9%，該債券的發(fā)行價格應當定為（）元。

A.1000B.1038.87C.974.85D.931.35

7.甲企業(yè)本年度資金平均占用額為3500萬元，經分析，其中不合理部分為500萬元。預計下年度銷售增長5%，資金周轉加速2%，則下年度資金需要量預計為()萬元。

A.2907B.3087C.3150D.2793

8.現(xiàn)金作為一種資產，它的（）

A.流動性差，盈利性差B.流動性差，盈利性強C.流動性強，盈利性差D.流動性強，盈利性強

9.第

10

題

資產按購置時所付出的對價的公允價值計量，其會計計量屬性是（）。

A.重置成本B.歷史成本C.公允價值D.現(xiàn)值

10.

第

22

題

下列不屬于反映企業(yè)經營增長狀況的修正指標的是（）。

A.資本保值增值率B.營業(yè)利潤增長率C.總資產增長率D.技術投入比率

11.第

9

題

某公司為上市公司。對期末存貨采用成本與可變現(xiàn)凈值孰低計價。2004年12月31日原材料——A材料的實際成本為60萬元，市場購買價格為56萬元。假設不發(fā)生其他購買費用；由于A材料市場價格的下降，市場上用A材料生產的甲產品的銷售價格由105萬元降為90萬元，但生產成本不變，將A材料加工成甲產品預計進一步加工所需費用為24萬元，預計銷售費用及稅金為12萬元，假定該公司2004年初“存貨跌價準備”科目貸方余額1萬元。2004年12月31日該項存貨應計提的跌價準備為（）。

A.30B.5C.24D.6

12.某投資者擬進行債券投資，在債券票面利率相同的情況下，下列計息周期中，對其最有利的是（）。

A.1年B.半年C.1個季度D.1個月

13.第

3

題

債權人與所有者的矛盾表示在未經債權人同意，所有者要求經營者（）。

A.投資于比債權人預期風險要高的項目B.提供商業(yè)信用C.擴大賒銷比重D.改變資產、負債及所有者權益的相應比重

14.已知利率為10％的一期、兩期、三期的復利現(xiàn)值系數(shù)分別是0.9091、0.8264、0.7513，則可以判斷利率為10％，3年期的年金現(xiàn)值系數(shù)為（）。

A.2.5436B.2.4868C.2.855D.2.4342

15.下列關于證券資產投資風險的表述中，錯誤的是（）。

A.價格風險是指由于市場利率上升，而使證券資產價格普遍下跌的可能性

B.一般來說，股票投資的購買力風險遠大于債券投資

C.期限越長的證券資產，要求的到期風險附加率越大

D.當證券資產投資報酬率低于市場利率時，證券資產的價值低于其市場價格

16.

第

10

題

在下列財務分析主體中，必須對企業(yè)運營能力、償債能力、獲利能力及發(fā)展能力的全部信息予以詳盡了解和掌握的是（）。

17.按照ABC分析法，作為催款的重點對象是()。

A.應收賬款逾期金額占應收賬款逾期金額總額的比重大的客戶

B.應收賬款賬齡長的客戶

C.應收賬款數(shù)額占全部應收賬款數(shù)額比重大的客戶

D.應收賬款比重小的客戶

18.下列關于投資中心的相關表述中不正確的是（）。

A.投資中心是指既能控制成本、收入和利潤，又能對投入的資金進行控制的責任中心

B.投資中心的評價指標主要有投資報酬率和剩余收益

C.利用投資報酬率指標，可能導致經理人員為眼前利益而犧牲長遠利益

D.剩余收益指標可以在不同規(guī)模的投資中心之間進行業(yè)績比較

19.

第

19

題

某公司股票的β系數(shù)為1.5，無風險利率為8%，市場上所有股票的平均報酬率為10%，則該公司股票的必要報酬率為（）。

A.8%B.15%C.11%D.12%

20.

第

10

題

某企業(yè)按“1/10，n/30”的條件購進一批商品。若企業(yè)放棄現(xiàn)金折扣，在信用期內付款，則其放棄現(xiàn)金折扣的機會成本為（）。

21.

第

9

題

已知（A/P，10%，10）=0.1627，則10年、10%的即付年金現(xiàn)值系數(shù)為（）。

A.7.531B.5.937C.6.7591D.7.579

22.企業(yè)在分配收益時，必須按一定的比例和基數(shù)提取各種公積金，這一要求體現(xiàn)的是()。

A.資本保全約束B.資本積累約束C.償債能力約束D.超額累積利潤約束

23.下列各種股利支付形式中，不會改變企業(yè)資本結構的是()。A.股票股利B.財產股利C.負債股利D.現(xiàn)金股利

24.某公司向銀行借入12000元，借款期為3年，每年的還本付息額為4600元，則借款利率為()。

A.6.87%B.7.33%C.7.48%D.8.15%

25.財務管理的核心是（）。

A.財務預測B.財務決策C.財務預算D.財務控制

二、多選題(20題)26.下列各項中，能夠成為預計資產負債表中存貨項目金額來源的有（）。A.銷售費用預算B.直接人工預算C.直接材料預算D.產品成本預算

27.下列各項中，引起的風險屬于非系統(tǒng)風險的有（）。

A.新產品開發(fā)失敗B.企業(yè)會計準則改革C.失去重要的銷售合同D.國家經濟政策的變化

28.下列措施中有利于降低企業(yè)復合風險的有()。

A.提高產品市場占有率B.增加廣告費用C.降低公司資產負債率D.降低單位產品材料成本

29.下面關于財務管理的環(huán)節(jié)表述正確的是()。

A.財務分析是財務管理的核心，財務預測是為財務決策服務的

B.財務預算是指企業(yè)根據(jù)各種預測信息和各項財務決策確立的預算指標和編制的財務計劃

C.財務控制就是對預算和計劃的執(zhí)行進行追蹤監(jiān)督、對執(zhí)行過程中出現(xiàn)的問題進行調整和修正，以保證預算的實現(xiàn)

D.財務規(guī)劃和預測首先要以全局觀念，根據(jù)企業(yè)整體戰(zhàn)略目標和規(guī)劃，結合對未來宏觀、微觀形勢的預測，來建立企業(yè)財務的戰(zhàn)略目標和規(guī)劃。

30.下列各項中，屬于普通年金形式的項目有()。

A.零存整取儲蓄存款的整取額B.定期定額支付的養(yǎng)老金C.年資本回收額D.償債基金

31.下列成本費用中屬于資本成本中的占用費用的有()。

A.借款手續(xù)費B.股票發(fā)行費C.利息D.股利

32.投資項目在資金投放時，要遵循結構平衡的原則，合理分布資金，需要考慮的內容包括（）。

A.固定資金與流動資金的配套關系

B.生產能力與經營規(guī)模的平衡關系

C.資金來源與資金運用的匹配關系

D.發(fā)展性投資與維持性投資的配合關系

33.下列各項中，屬于滾動預算優(yōu)點的有()。

A.能使企業(yè)各級管理人員對未來始終保持整整12個月時間的考慮和規(guī)劃

B.保證企業(yè)的經營管理工作能夠穩(wěn)定而有序地進行

C.能使預算期間與會計期間相對應

D.便于將實際數(shù)與預算數(shù)進行對比

34.下列各項中，屬于普通股股東權利的有（）。

A.優(yōu)先認股權B.優(yōu)先表決權C.股份轉讓權D.股份回購權

35.

第

32

題

甲公司用貼現(xiàn)法以10%的年利率從銀行貸款1000萬元，期限為1年，則以下說法正確的有（）。

A.甲公司應付利息是90萬元

B.甲公司實際可用的資金為900萬元

C.甲公司的實際利率要比10%高

D.甲公司的應付利息是100萬元

36.上市公司發(fā)放股票股利可能導致的結果有()。

A.公司股東權益內部結構發(fā)生變化B.公司股東權益總額發(fā)生變化C.公司每股利潤下降D.公司股份總額發(fā)生變化

37.第

26

題

編制預計財務報表的依據(jù)包括（）。

A.現(xiàn)金預算B.特種決策預算C.業(yè)務預算D.彈性利潤預算

38.某公司向銀行借入12000元，借款期為3年，每年的還本付息額為4600元，則借款利率為()。

A.大于8%B.小于8%C.大于7%D.小于6%

39.從理論上說，發(fā)放股票股利和實施股票分割的共同點包括（）。

A.都會改變公司的資本結構B.都不會影響股東財富C.都可以促進股票的流通和交易D.都有助于防止公司被惡意控制或收購

40.

第

33

題

下列各項中屬于相關比率的是（）。

A.應收賬款周轉率B.速動比率C.營業(yè)凈利率D.流動資產占總資產的比率

41.

第

28

題

對于兩種資產構成的投資組合，有關相關系數(shù)的論述，下列說法正確的有（）。

A.相關系數(shù)為-1時投資組合能夠抵消全部風險

B.相關系數(shù)在O+1之間變動時，則相關程度越低分散風險的程度越大

C.相關系數(shù)在O-1之間變動時，則相關程度越低分散風險的程度越小

D.相關系數(shù)為O時，不能分散任何風險

42.下列各項中，屬于財務管理內容的有()。

A.長期投資管理B.長期籌資管理C.成本管理D.收入與分配管理

43.

第

25

題

在企業(yè)會計實務中，下列事項中能夠引起資產總額增加的有（）。

A.分配生產工人職工薪酬

B.轉讓交易性金融資產發(fā)生凈收益

C.計提未到期持有至到期債券投資的利息

D.長期股權投資權益法下實際收到的現(xiàn)金股利

44.企業(yè)通過吸收直接投資所形成的資本有()。A.A.國家資本B.法人資本C.個人資本D.集體資本

45.財務控制是指利用有關信息和特定手段，對企業(yè)的財務活動施加影響或調節(jié)，以便實現(xiàn)計劃所規(guī)定的財務目標的過程，其措施一般包括()。

A.過程控制B.預算控制C.運營分析控制D.前饋控制

三、判斷題(10題)46.

第

45

題

計算期統(tǒng)一法包括方案重復法和最短計算期法兩種處理方法。

A.是B.否

47.股票期權是企業(yè)運用每股收益、資產收益率等指標來評價經營者績效，并視其績效大小給予經營者數(shù)量不等的股票作為報酬。()

A.是B.否

48.

第

54

題

公司董事從事與其所任職公司同類的營業(yè)或者損害公司利益的活動，所得收入應當歸公司所有。（）

A.是B.否

49.第

39

題

協(xié)調相關利益群體的利益沖突的原則是：力求企業(yè)相關利益者的利益分配均衡。（）

A.是B.否

50.

第

38

題

利用吸收直接投資籌集資金沒有資金成本。（）

A.是B.否

51.為了防范通貨膨脹風險，公司應當簽訂同定價格的長期銷售合同。（）(2012年)

A.是B.否

52.在其他條件不變的情況下，如果經濟過熱，通貨膨脹率較高，則企業(yè)籌資的資本成本也較高（）

A.是B.否

53.

第

41

題

以利潤最大化作為財務管理的目標有利于社會財富的增加（）。

A.是B.否

54.投資企業(yè)通過股權轉讓等方式取得的投資收益需要計入應納稅所得額，按企業(yè)適用的所得稅稅率繳納企業(yè)所得稅。（）

A.是B.否

55.因素分析法是依據(jù)分析指標與影響因素的關系，從數(shù)量上確定各因素對分析指標影響方向和影響程度的一種方法，但其計算結果具有一定的假定性。()

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.B公司目前生產一種產品，該產品的適銷期預計還有6年，公司計劃6年后停產該產品。生產該產品的設備已使用5年，比較陳舊，運行成本(人工費、維修費和能源消耗等)和殘次品率較高。目前市場上出現(xiàn)了一種新設備，其生產能力、生產產品的質量與現(xiàn)有設備相同。設備雖然購置成本較高，但運行成本較低，并且可以減少存貨占用資金、降低殘次品率。除此以外的其他方面，新設備與舊設備沒有顯著差別。B公司正在研究是否應將現(xiàn)有舊設備更換為新設備，有關的資料如下(單位：元)：繼續(xù)使用舊設備

更換新設備舊設備

當初購買和安裝成本

200000

舊設備當前市值

50000

新設備購買和安裝成本

300000

稅法規(guī)定折舊年限(年)

10

稅法規(guī)定折舊年限(年)

10

稅法規(guī)定折舊方法

直線法

稅法規(guī)定折舊方法

直線法

稅法規(guī)定殘值率

10％

稅法規(guī)定殘值率

10％

已經使用年限(年)

5

運行效率提高減少半成品存貨占用資金

15000

預計尚可使用年限(年)

6

計劃使用年限(年)

6

預計6年后殘值變現(xiàn)凈收入

0

預計6年后殘值變現(xiàn)凈收入

150000

年運行成本(付現(xiàn)成本)

110000

年運行成本(付現(xiàn)成本)

85000

年殘次品成本(付現(xiàn)成本)

8000

年殘次品成本(付現(xiàn)成本)

5000B公司更新設備投資的資本成本率為10％，所得稅稅率為25％；固定資產的會計折舊政策與稅法有關規(guī)定相同。要求：(1)計算B公司繼續(xù)使用舊設備的相關現(xiàn)金流出總現(xiàn)值(計算過程及結果填入給定的表格內)；繼續(xù)使用舊設備的現(xiàn)金流量折現(xiàn)項目

現(xiàn)金流量(元)

時問

系數(shù)

現(xiàn)值(元)

喪失的變現(xiàn)收入

喪失的變現(xiàn)損失抵稅

每年稅后運行成本

每年稅后殘次品成本

每年折舊抵稅

殘值變現(xiàn)損失抵稅

合計(2)計算B公司使用新設備方案的相關現(xiàn)金流出總現(xiàn)值(計算過程及結果填人給定的表格內)；更新使用舊設備的現(xiàn)金流量折現(xiàn)項目

現(xiàn)金流量(元)

時間

系數(shù)

現(xiàn)值(元)

新設備的購買和安裝成本

避免的營運資金投入

每年稅后運行成本

每年稅后殘次品成本

折舊抵稅

殘值變現(xiàn)收入

殘值變現(xiàn)收益納稅

喪失的營運資金收回

合計

(3)判斷應否實施更新設備的方案。

57.

58.

59.

60.某企業(yè)上年銷售收入為4000萬元，總成本為3000萬元，其中固定成本為600萬元。假設今年該企業(yè)變動成本率維持在上年的水平，現(xiàn)有兩種信用政策可供選用:甲方案的信用政策為(2/10，1/20，n/90)，預計銷售收人為5400萬元，將有30%的貨款于第10天收到,20%的貨款于第20天收到，其余50%的貨款于第90天收到(前兩部分貨款不會產生壞賬，后一部分貨款的壞賬損失率為該部分貨款的4%)，收賬費用為50萬元。乙方案給予客戶45天信用期限(n/45),預計銷售收入為5000萬元，貨款將于第45天收到，其收賬費用為20萬元，壞賬損失率為貨款的2%。該企業(yè)銷售收入的相關范圍為3000~6000萬元，企業(yè)的資本成本率為8%(為簡化計算，本題不考慮增值稅因素。一年按360天計算)。要求:(1)計算該企業(yè)上年的下列指標:①變動成本總額;②以銷售收入為基礎計算的變動成本率。(2)計算甲、乙兩方案的收益之差。(3)計算乙方案的應收賬款相關成本費用。(4)計算甲方案的應收賬款相關成本費用。(5)計算甲、乙兩方案稅前收益之差，在甲、乙兩個方案之間做出選擇。

參考答案

1.B資本保值增值率一期末所有者權益／期初所有者權益×1000,4=3000／2500×100％=l200A。

2.A各財務管理目標都以股東財富最大化為基礎，并且股東作為企業(yè)所有者，在企業(yè)中擁有最高的權力，并承擔著最大的義務和風險，相應的也需享有最高的報酬即股東財富最大化。因此，企業(yè)相關者利益最大化的財務管理目標中，應強調股東的首要地位。

綜上，本題應選A。

3.B增量預算法的基本假定包括：(1)企業(yè)現(xiàn)有業(yè)務活動是合理的，不需要進行調整；(2)企業(yè)現(xiàn)有各項業(yè)務的開支水平是合理的，在預算期予以保持；(3)以現(xiàn)有業(yè)務活動和各項活動的開支水平，確定預算期各項活動的預算數(shù)，所以本題的答案為選項B。

4.B經濟訂貨量EOQ=(2×K×D/KC)1/2=(2×3600×25/2)1/2=300(千克)，最低相關總成本TC=(2×3600×25×2)1/2=600(元)，每年最佳訂貨次數(shù)=D/EOQ=3600/300=12(次)，最佳訂貨周期=300/每年最佳訂貨次數(shù)=300/12=25(天)，經濟訂貨批量占用資金=(EOQ/2)×U=(300/2)×10=1500(元)，所以本題答案為B。

5.B保險儲備量＝(10×15—8×10)÷2＝35(噸)

6.B利用債券估價的基本模型，債券的發(fā)行價格為：1000×10%×(P/A，9%，5)+1000×(P/F，9%，5)＝100×3.8897+1000×0.6499＝1038.87(元)。

7.B資金需要量=(基期資金平均占用額一不合理資金占用額)×(1+預測期銷售增長率)×(1-預測期資金周轉速度增長率)=(3500-500)×(1+5％)×(1-2％)=3087(萬元)。所以本題答案為選項B。

8.C現(xiàn)金作為一種資產，它的流動性強，盈利性差。

9.B歷史成本計量下，資產按購置時所付出的對價的公允價值計量

10.A選項A屬于反映企業(yè)經營增長狀況的基本指標。

11.B（1）甲產品的可變現(xiàn)凈值=90－12=78；（2）甲產品的成本=60+24=84；（3）由于甲產品的可變現(xiàn)凈值78萬元低于產品的成本84萬元，表明原材料應該按可變現(xiàn)凈值計量；（4）A原材料可變現(xiàn)凈值=90－24－12=54；（5）A原材料應計提的跌價準備=60－54－1=5。

12.D在1年計息1次的情況下，實際利率等于名義利率，在1年計息多次的情況下，實際利率高于名義利率：并且，在名義利率相同的情況下，復利計息期越短(或一年內計息的次數(shù)越多)，實際利率越高，因此對該投資者比較有利的計息周期是1個月，所以本題的答案為選項D。

13.AA會增大償債的風險，降低債權人的債權價值，從而傷害債權人的利益。

14.B利率為10％，3年期的年金現(xiàn)值系數(shù)=(1+10％)-3+(1+10％)-2+(1+10％)-1=0．7513+0．8246+0．9091=2．4868。

15.B價格風險是指由于市場利率上升，而使證券資產價格普遍下跌的可能性，選項A正確；購買力風險對具有收款權利性質的資產影響很大，債券投資的購買力風險遠大于股票投資，選項B的錯誤；當證券資產持有期間的市場利率上升，證券資產價格就會下跌，證券資產期限越長，投資者遭受的損失越大，因此期限越長的證券資產，要求的到期風險附加率越大，選項C正確；只有當證券資產投資報酬率小于市場利率時，證券資產的價值才會低于其市場價格，選項D正確。

16.C企業(yè)經營決策者必須對企業(yè)經營理財?shù)母鱾€方面，包括運營能力、償債能力、獲利能力及發(fā)展能力的全部信息予以詳盡地了解和掌握，主要進行各方面綜合分析，并關注企業(yè)財務風險和經營風險。

17.A應收賬款逾期金額占應收賬款逾期金

額總額的比重大的客戶屬于A類客戶，這類客戶作為催款的重點對象。

18.D剩余收益指標彌補了投資報酬率指標會使局部利益與整體利益相沖突的這一不足之處，但由于其是一個絕對指標，故而難以在不同規(guī)模的投資中心之間進行業(yè)績比較。所以，選項D的說法不正確。

19.C根據(jù)資本資產定價模型：R=Rf+β×(Rm-Rf)=8%+1.5×(10%-8%)=11%。

20.A本題考核的是現(xiàn)金折扣成本的計算。放棄現(xiàn)金折扣的機會成本=[1%/(1-1%)]×[360/(30-10)]×100%=18.18%

21.C(P/A,10%,10)=1/(A/P,10%,10)=6.1446，10年、10%的即付年金現(xiàn)值系數(shù)等于(1+i)(P/A，10%，10)=(1+0%)(P/A，10%，10)=6.7591。

22.B解析：資本積累約束要求企業(yè)必須按一定的比例和基數(shù)提取各種公積金，股利只能從企業(yè)的可供分配收益中支付。資本保全約束規(guī)定公司不能用資本(包括實收資本或股本和資本公積)發(fā)放股利。償債能力約束要求公司考慮現(xiàn)金股利分配對償債能力的影響來分配收益，確定在分配后仍能保持較強的償債能力。由于資本利得與股利收入的稅率不一致，如果公司為了避稅而使得盈余的保留大大超過了公司目前及未來的投資需要時，將被加征額外的稅款，因此企業(yè)在分配收益時要考慮超額累積利潤約束。

23.A發(fā)放股票股利對公司來說，并沒有現(xiàn)金流出企業(yè)，也不會導致公司的財產減少，而只是將公司的未分配利潤轉化為股本和資本公積，不改變公司股東權益總額，但會改變股東權益的構成，所以選項A是答案。

24.B【答案】B【解析】本題的考點是利用插值法求利息率。據(jù)題意，PA=12000，A=4600，n=312000=4600×(P/A，i，3)(P/A，i，3)=2.6087查n=3的年金現(xiàn)值系數(shù)，在n=3一行上找不到恰好為2.6087的值，于是找其臨界值，分別為：i1=7%時，年金現(xiàn)值系數(shù)=2.6243i2=8%時，年金現(xiàn)值系數(shù)=2.5771(i-7%)/(8%-7%)=(2.6087-2.6243)/(2.5771-2.6243)i=7.33%。

25.B財務決策是指按照財務戰(zhàn)目標的總體要求，利用專門的方法對各種備選方案進行比較和分析，從中選出最佳方案的過程。財務決策是財務管理的核心，決策的成功與否直接關系到企業(yè)的興衰成敗。（參見教材第11頁）

【該題針對“（2015年）財務管理環(huán)節(jié)”知識點進行考核】

26.CD“存貨”包括直接材料和產成品，影響這兩項的預算是直接材料預算和產品成本預算，所以選項C、D正確。

27.AC非系統(tǒng)風險，是指發(fā)生于個別公司的特有事件造成的風險。例如，一家公司的工人罷工、新產品開發(fā)失敗、失去重要的銷售合同、訴訟失敗，或者宣告發(fā)現(xiàn)新礦藏、取得一個重要合同等。

28.ACD解析：由于復合杠桿系數(shù)=經營杠桿系數(shù)×財務杠桿系數(shù)，所以，凡是引起經營杠桿系數(shù)和財務杠桿系數(shù)降低的措施均會有利于降低企業(yè)復合風險。提高產品市場占有率和降低單位產品材料成本均會引起經營杠桿系數(shù)降低；而降低公司資產負債率會引起財務杠桿系數(shù)降低。增加廣告費用，即增加固定經營成本，會引起經營杠桿系數(shù)的提高。

29.BCD財務管理的核心是財務決策，而不是財務分析，所以A錯誤。

【該題針對“財務管理的環(huán)節(jié)”知識點進行考核】

30.BCD解析：在財務管理中，零存整取儲蓄存款的整取額相當于普通年金的終值；零存整取儲蓄存款的零存額是普通年金形式。

31.CD資本成本包括籌資費用和占用費用。利息、股利等屬于占用費用；借款手續(xù)費、證券發(fā)行印刷費、發(fā)行注冊費、上市費以及推銷費用等為籌資費用。

32.ABCD投資項目在資金投放時，要遵循結構平衡的原則，合理分布資金，包括固定資金與流動資金的配套關系、生產能力與經營規(guī)模的平衡關系、資金來源與資金運用的匹配關系、投資進度和資金供應的協(xié)調關系、流動資產內部的資產結構關系、發(fā)展性投資與維持性投資的配合關系、對內投資與對外投資的順序關系、直接投資與間接投資的分布關系等等。

33.AB本題的考點是滾動預算相比定期預算的優(yōu)點。

34.AC普通股股東的權利包括：公司管理權、收益分享權、股份轉讓權、優(yōu)先認股權、剩余財產要求權。

35.BCD甲公司應付利息=1000×10％=100萬元，所以選項A不正確，選項D正確；實際可用的資金=1000×(1-10％)=900(萬元)，所以選項B正確；實際利率=10％／(1-10％)=11.11％，所以選項C正確。

36.ACD解析：上市公司發(fā)放股票股利，不會對公司股東權益總額產生影響，但會發(fā)生資金在各股東權益項目間的再分配。發(fā)放股票股利后，若盈利總額不變，會由于普通股股數(shù)增加而引起每股利潤下降；但又由于股東所持股份的比例不變，每位股東所持股票的市場價值總額仍保持不變。同時，公司股份總額即總股數(shù)在增加。

37.ABC本題的考核點是有關財務預算的內容。預計財務報表作為全面預算體系中的最后環(huán)節(jié)，可以從價值方面總括地反映運營期決策預算與業(yè)務預算的結果。預計財務報表的編制要以日常業(yè)務預算和特種決策預算為基礎，而且也需要以現(xiàn)金預算為依據(jù)。

38.BC12000=4600(P/A，I，3)，所以，(P/A,I，3)=12000/4600=2.609，查表可知，借款利率大于7%，小于8%。

39.BCD發(fā)放股票股利和實施股票分割都不會改變公司的資本結構，也不會改變股東財富和股東的持股比例，選項A不正確，選項B正確；都可以降低股票市價，促進股票的流通和交易，從而使股權更為分散，有效地防止公司被惡意控制或收購選項D正確；都可以向市場和投資者傳遞公司未來發(fā)展前景良好的信息，有助于增強投資者對公司股票的信心，選項C正確。

40.AB選項C屬于效率比率，選項D屬于構成比率。

41.BC相關系數(shù)為-1時能夠抵消全部非系統(tǒng)風險，但系統(tǒng)性風險是不能通過投資組合進行分散的；相關系數(shù)為1時不能分散任何風險；相關系數(shù)為。時可以分散部分非系統(tǒng)性風險，其風險分散的效果大予正相關小于負相關。

42.ABCD本教材把財務管理的內容分為投資、籌