貨幣銀行學TheEconomicsofMoneyandBanking第一頁，共四十六頁。東華理工大學經(jīng)管學院第一章引言選擇黃達《貨幣銀行學》的原因？貨幣銀行學研究三要素通過學習貨幣銀行學可了解哪些知識？貨幣與貨幣制度；信用；利息與利息率；金融市場；金融機構體系；商業(yè)銀行；中央銀行；貨幣需求；貨幣供給；貨幣均衡；通貨膨脹與通貨緊縮；貨幣政策；金融與經(jīng)濟發(fā)展第二頁，共四十六頁。東華理工大學經(jīng)管學院第一章引言推薦參考書：錢曄：《貨幣銀行學》，東北財經(jīng)大學出版社鄭道平，龍瑋娟：《貨幣銀行學原理》，中國金融出版社周升業(yè)、曾康霖：《貨幣銀行學》，西南財經(jīng)大學出版社第三頁，共四十六頁。東華理工大學經(jīng)管學院第二章貨幣與貨幣制度教學要點：貨幣的起源形形色色的貨幣貨幣的職能貨幣制度第四頁，共四十六頁。東華理工大學經(jīng)管學院第一節(jié)貨幣的起源貨幣是商品交換的產物1、貨幣是商品經(jīng)濟內生矛盾發(fā)展的產物剩余產品的出現(xiàn)（社會分工和私有制）；私人勞動與社會勞動；商品價值的表現(xiàn)形式（商品的價值要通過另一種商品表現(xiàn)）2、貨幣是商品價值形式發(fā)展的結果

商品的價值形式：經(jīng)歷了由低級向高級的發(fā)展過程，即由簡單的偶然的價值形式，經(jīng)過了擴大的價值形式、一般價值形式，最后才達到貨幣形式。第五頁，共四十六頁。東華理工大學經(jīng)管學院第一節(jié)貨幣的起源簡單的偶然的價值形式：一種商品的價值偶然表現(xiàn)在另外一種商品上擴大的價值形式：一種商品的價值經(jīng)常地表現(xiàn)在許多種商品上物物交換存在的弊端:①需求的雙重巧合(DoubleCoincidenceofWants)對商品的品種、數(shù)量、時間上的高度一致。②交換系列的無限延長③難以建立相互一致的交叉兌換比率④缺少普遍接受的價值儲存手段第六頁，共四十六頁。東華理工大學經(jīng)管學院第一節(jié)貨幣的起源一般價值形式：許多種的商品的價值一般地都由一種特殊的起媒介作用的商品來表現(xiàn)?！耙话愕葍r物”：用來表現(xiàn)其他一切商品的價值，起著一般等價形式的作用的特殊商品。貨幣形式：一般等價物統(tǒng)一固定在某一特定商品上，這種商品就成為貨幣商品。第七頁，共四十六頁。東華理工大學經(jīng)管學院第二節(jié)形形色色的貨幣從實物貨幣到電子貨幣貨幣幣材和形制經(jīng)歷了實物貨幣——金屬貨幣——信用貨幣的發(fā)展過程。1、實物貨幣2、金屬稱量貨幣和鑄幣

金屬在執(zhí)行貨幣職能方面的優(yōu)越性：價值比較穩(wěn)定、易于分割，易于保存，便于攜帶。

金屬貨幣演化：①隨著交易規(guī)模的不斷擴大，經(jīng)歷了由賤金屬到貴金屬的演化。②金屬貨幣經(jīng)歷了從稱量貨幣到鑄幣的演變。第八頁，共四十六頁。東華理工大學經(jīng)管學院第二節(jié)形形色色的貨幣3、可兌換的信用貨幣（銀行券）信用貨幣為什么會出現(xiàn)？大量金屬貨幣攜帶不便；被磨損的鑄幣不影響流通，貨幣可以用象征的貨幣符號來執(zhí)行流通手段職能。4、不兌換信用貨幣

不兌換信用貨幣：是政府紙幣或原始意義上的貨幣，是指與銀行券同時流通的，以國家政權為后盾的國家發(fā)行的強制流通的紙質貨幣。（強制流通，不可兌換）弊端：政府可能會濫發(fā)紙幣以減少財政赤字5、存款貨幣和電子貨幣第九頁，共四十六頁。東華理工大學經(jīng)管學院第三節(jié)貨幣的職能價值尺度（UnitofAccount）貨幣單位(價格標準)流通手段（MediumofExchange）貨幣需求貨幣貯藏（StoreofValue）支付手段（RepaymentofDebt）世界貨幣（InternationalMoney）第十頁，共四十六頁。東華理工大學經(jīng)管學院第三節(jié)貨幣的職能價值尺度1.概念：貨幣在表現(xiàn)和衡量商品的價值時，執(zhí)行著價值尺度的職能。2.貨幣執(zhí)行價值尺度職能并不需要現(xiàn)實的貨幣，只需要觀念的貨幣。3.價格標準(PriceStandard)：貨幣計量單位，包含一定金屬重量的貨幣單位及其等分。如：1兩黃金、漢代“五銖錢”。4.價值尺度與價格標準的關系第十一頁，共四十六頁。東華理工大學經(jīng)管學院第三節(jié)貨幣的職能價值尺度與價格標準的關系：價格標準是為價值尺度職能服務的一種技術性的規(guī)定。

區(qū)別：前者代表一定數(shù)量的社會勞動，用來衡量其他商品的價值；后者代表一定的技術重量，用來衡量貨幣金屬本身的量。前者是在商品交換中自發(fā)形成的，后者是由國家用法律加以規(guī)定的。第十二頁，共四十六頁。東華理工大學經(jīng)管學院第三節(jié)貨幣的職能流通手段1.概念：貨幣在商品交換中起媒介作用時執(zhí)行著流通手段職能。2.作為流通手段的貨幣，必須是現(xiàn)實的貨幣，不能是觀念上的貨幣；充當流通手段的貨幣不一定是具有十足價值的貨幣。第十三頁，共四十六頁。東華理工大學經(jīng)管學院第三節(jié)貨幣的職能3.貨幣需求量第十四頁，共四十六頁。東華理工大學經(jīng)管學院第三節(jié)貨幣的職能貯藏手段1.概念：貨幣退出流通，貯藏起來，就執(zhí)行貯藏手段的職能2.發(fā)揮貯藏手段職能的貨幣必須是真實的、具有完全價值的貨幣。3.在金屬貨幣制度下，貨幣貯藏手段職能是貨幣流通的調節(jié)器：4.現(xiàn)代不兌現(xiàn)信用貨幣制度下，貨幣貯藏有兩種形式：持幣人將信用貨幣保存起來（窖藏紙幣）；持幣人將信用貨幣以存款形式存入銀行。第十五頁，共四十六頁。東華理工大學經(jīng)管學院

在金屬貨幣條件下，貨幣既有名義價值（即貨幣的購買力），又有實際價值（自身內含的價值量）。假設社會上有1000件等價值的商品，一件商品內含的價值量與一枚金幣內含的價值量一樣，同時假設一枚貨幣在一年只流通一次，則社會上需要1000枚金幣。反證：假設發(fā)行了1100枚金幣，在此情況下，金幣的實際價值仍為一件商品，而名義價值則低于一件商品，理性的人必然將金幣從流通中撤出一部分，以金屬條塊的形式保持價值。假設發(fā)行了900枚金幣，在此情況下，金幣的實際價值仍為一件商品，而名義價值則高于一件商品，理性的人必然會將原先收藏起來的金幣或金屬條塊重新投入流通。舉例：第十六頁，共四十六頁。東華理工大學經(jīng)管學院

總結：因此，在金屬貨幣條件下，貨幣名義價值與實際價值的比較使貨幣貯藏手段職能發(fā)揮著貨幣流通的調節(jié)器的功能，貨幣過多時會自動趨于減少，在過少時會自動趨于增加，貨幣具有自我調節(jié)機制，使得流通中的貨幣恰好滿足流通的需要，既不過多，也不過少。

拓展：在現(xiàn)代不兌現(xiàn)信用貨幣制度下的貨幣貯藏與金屬流通條件下的貨幣貯藏相比在什么特點？1.由于紙幣和存款貨幣本身沒有價值，并不會真正退出流通2.貨幣是一般等價物，仍是社會財富的一般代表，可發(fā)揮價值貯藏手段的功能，但前提是貨幣的幣值保持相對穩(wěn)定3.貨幣并不是惟一的價值貯藏手段第十七頁，共四十六頁。東華理工大學經(jīng)管學院第三節(jié)貨幣的職能支付手段

1.概念：貨幣作為交換價值而獨立存在，并非伴隨著商品運動而作單方面的轉移，就執(zhí)行著支付手段職能。Eg：償還債務、上交稅款、銀行借貸、捐款、贈與

2.表現(xiàn)形式：商品的讓渡與貨幣的回流出現(xiàn)分離活學活用：在現(xiàn)行工資制度下，貨幣在工資的發(fā)放中執(zhí)行支付手段職能還是流通手段職能？第十八頁，共四十六頁。東華理工大學經(jīng)管學院

分析的出發(fā)點：二者的區(qū)別在于商品的讓渡與貨幣的回流之間是否存在時間間隔。流通手段下為一手交錢，一手交貨，錢貨兩清，商品讓渡與貨幣回流之間不存在時間間隔；支付手段下商品讓渡和貨幣回流之間存在時間間隔。在現(xiàn)行工資制度下，無論是月工資制度還是周工資制度，勞動是每天每時每秒進行的，而工資只在某一天發(fā)放，因此貨幣執(zhí)行支付手段職能而非流通手段職能。第十九頁，共四十六頁。東華理工大學經(jīng)管學院第三節(jié)貨幣的職能世界貨幣1.概念：貨幣越出國界，在世界市場發(fā)揮一般等價物作用時便執(zhí)行世界貨幣的職能。2.表現(xiàn)（1）國際間的支付手段（2）國際間的一般購買手段（3）國際間財富轉移的一種手段第二十頁，共四十六頁。東華理工大學經(jīng)管學院思考：下列分別描述的是貨幣的什么職能？王老吉捐款1億給四川災區(qū)支付手段商場打折，皮爾·卡丹西服才賣2000元價值尺度張三從商業(yè)銀行貸款10萬元購買住房支付手段李四花了1萬元買了一臺筆記本電腦。王五今天在大連市商業(yè)銀行存入了2萬元。他一個月掙1萬多元這件襯衣標價100元流通手段貯藏手段支付手段價值尺度在國際市場上初級產品用美元標價世界貨幣第二十一頁，共四十六頁。東華理工大學經(jīng)管學院一點總結：在五大職能中，價值尺度和流通手段職能是貨幣兩個最早的、最基本的職能，缺少其中任何一種，貨幣就不能成其為貨幣。而價值尺度又先于流通手段職能。第二十二頁，共四十六頁。東華理工大學經(jīng)管學院第四節(jié)貨幣制度貨幣制度及其構成幣材的確定貨幣單位的確定本位幣和輔幣建立準備金制度金屬本位貨幣制度不兌現(xiàn)信用貨幣制度第二十三頁，共四十六頁。東華理工大學經(jīng)管學院第四節(jié)貨幣制度貨幣制度及其構成貨幣制度是指一個國家以法律形式規(guī)定的貨幣流通的組織形式，簡稱幣制。幣材的確定：規(guī)定何種材料為貨幣幣材是一個國家建立貨幣制度的首要步驟。貨幣單位的確定：規(guī)定貨幣單位的名稱及其所含的貨幣金屬的重量。第二十四頁，共四十六頁。東華理工大學經(jīng)管學院第四節(jié)貨幣制度本位幣(StandardMoney)和輔幣(FractionalMoney)：本位幣：即主幣，是一國法定價格標準的鑄幣，是該國的基本通貨。特點是在金本位、銀本位貨幣制度下它的名義價值與實際價值是一致的；可以自由鑄造；有無限法償能力。輔幣：本位幣以下的小額貨幣。特點是輔幣是不足值的貨幣，用賤金屬鑄造；名義價值高于實際價值；不能自由鑄造；有限法償能力。

第二十五頁，共四十六頁。東華理工大學經(jīng)管學院無限法償能力:即法律規(guī)定的無限制法償能力。法律保護這種能力的貨幣，不論每次支付數(shù)額如何大，不論屬于何種性質的支付，即不論是購買商品、支付服務、結清債務、繳納稅款等，支付的對方都不得拒絕接受。有限法償能力：主要是對輔幣規(guī)定的。在一次支付行為中，超過一定的金額，收款人有權拒收；但在法定限額內，拒收不受法律保護。思考：在紙幣本位制度下輔幣是否具有無限法償能力？第二十六頁，共四十六頁。東華理工大學經(jīng)管學院

課外延展閱讀：

1.如何理解我國20元紙幣的發(fā)行？

我國于2000年發(fā)行了面額為20元的新版紙幣，這是我國經(jīng)濟發(fā)展的必然。在幣種設計時，人們遵循一個基本的進制原則，一次支付最后能用兩張以下的貨幣就能夠結清，這樣才既方便，又有效率，因此，正如我國原來的貨幣進制一樣，1、2、5、10的進制最為合理，也是我國取消3元紙幣的原因（1953年版）。但隨著經(jīng)濟的發(fā)展和社會的進步，在人們的日常支付中，數(shù)額為幾十元的支付日益普遍，幾元則更多地用于找零，因此，迫切需要出現(xiàn)20元面額的紙幣。

第二十七頁，共四十六頁。東華理工大學經(jīng)管學院第四節(jié)貨幣制度建立準備金制度：增強公眾對信用貨幣的信心作為時而擴大時而收縮的國內金屬貨幣流通的準備金作為支付存款和兌換銀行券的準備金國際支付準備金第二十八頁，共四十六頁。東華理工大學經(jīng)管學院第四節(jié)貨幣制度金屬本位貨幣制度銀本位制(SilverStandard)規(guī)定以白銀為貨幣金屬，享有無限法償能力；可以自由鑄造；銀行券可以自由兌換成銀幣。演變：資本主義工業(yè)革命黃金的開采商品內含價值的提高第二十九頁，共四十六頁。東華理工大學經(jīng)管學院第四節(jié)貨幣制度金銀復本位制(BimetallicStandard)含義：以金和銀同時作為幣材的貨幣制度種類：平行本位制：兩種貨幣交換比率由市場決定（價格體系的紊亂）雙本位制：兩種貨幣由官方規(guī)定固定比價跛行本位制：金幣可以自由鑄造而銀幣不能自由鑄造（向金本位制過渡的中間形式）第三十頁，共四十六頁。東華理工大學經(jīng)管學院第四節(jié)貨幣制度優(yōu)點：幣材充足，并可分別用于大宗交易和小額交易，便利商品流通。缺點：由于金和銀本身實際價值的變化，經(jīng)常會影響到兩種貨幣之間的比率不斷變動，造成物價的波動。原因：

“劣幣驅逐良幣規(guī)律”，即“格雷欣法則”第三十一頁，共四十六頁。東華理工大學經(jīng)管學院劣幣驅良幣規(guī)律金銀本身實際價值的變化經(jīng)常會影響到兩種貨幣之間的比率不斷變動，造成物價的波動，流通中金幣和銀幣的實際價值與名義價值背離，會出現(xiàn)劣幣驅良幣規(guī)律

含義：在兩種名義價值相同而實際價值不同的貨幣同時流通時，實際價值高于名義價值的貨幣即良幣被收藏、熔化而會退出流通領域，實際價值低于名義價值的貨幣即劣幣則充斥市場，這一現(xiàn)象稱之為劣幣驅良幣規(guī)律，因是英國人格雷欣所發(fā)現(xiàn)和最早闡述的，所以又稱之為格雷欣法則。第三十二頁，共四十六頁。東華理工大學經(jīng)管學院舉例：假定金銀的法定比價1：15，市場比價1：16，分別假定你持有銀幣和金幣

從銀幣出發(fā)：假設持有15枚銀幣，可以要求政府兌換成1枚金幣，然后將金幣熔化為金塊，將金塊在市場上賣出，得到可以鑄造16枚銀幣的銀子，將之鑄造成16枚銀幣，15枚用于彌補原有投資，獲得了1枚銀幣的收益

從金幣出發(fā)：將之熔化為金塊，在市場上兌換成可以鑄造16枚銀幣的銀子，將之鑄造成16枚銀幣，用15枚銀幣要求政府兌換成1枚金幣，剩余1枚銀幣。由此，導致流通界的金幣大量被熔化，退出流通，而銀幣則充斥流通領域。由于金幣的價值被低估，其實際價值高于其名義價值，故稱金幣為良幣，由于銀幣的價值被高估，其名義價值高于其實際價值，故稱銀幣為劣幣，因此稱這種現(xiàn)象為劣幣驅良幣現(xiàn)象。

第三十三頁，共四十六頁。東華理工大學經(jīng)管學院另一個例子：

美國貨幣史上劣幣驅逐良幣的現(xiàn)象

美國于1791年建立金銀復本位制，規(guī)定以美元作為貨幣單位，并且金幣與銀幣的官方比價為1:15。但當時法國等幾個實行金銀復本位制的歐洲國家規(guī)定的金銀的比價是1:15.5。這樣，人們可以在美國用15單位的銀幣取得1單位金幣，運到歐洲換取15.5單位的銀幣，又將15.5單位的白銀運回美國，換取1單位金幣后還可賺0.5個銀幣。慢慢地，金幣在美國的流通領域消失了，金銀復本位制實際上變成了銀本位制。

1834年，美國重建金銀復本位制，規(guī)定金銀比價是1:16，而歐洲國家的金銀比價仍維持在1:15.5，這時候出現(xiàn)了相反的情況，歐洲國家的金幣逐漸退出流通，而美國市場上充斥著金幣，金銀復本位制實際上成了金本位制。第三十四頁，共四十六頁。東華理工大學經(jīng)管學院劣幣驅良幣規(guī)律的發(fā)生機理：

1.良幣與劣幣的確定：貨幣名義價值與實際價值的比較，實際價值高于名義價值的為良幣，實際價值低于名義價值的為劣幣。

2.存在官方的兌換保證：官方承諾按規(guī)定的比例保證兩種貨幣之間的兌換

第三十五頁，共四十六頁。東華理工大學經(jīng)管學院拓展：現(xiàn)代信用貨幣制度下的情況

良幣驅劣幣：信用貨幣沒有實際價值，貨幣賴以流通的基礎是信譽或評價，因此判斷貨幣良、劣的標準不再是名義價值與實際價值的對比，而是人們的評價或貨幣的信譽；另一方面，不再存在政府的兌換保證。因此，人們在流通中更愿意持有和使用良幣，劣幣將退出流通。

例證：1997年東南亞金融危機（SoutheastAsianFinancialCrisis）

貨幣替代(MonetarySubstitution)與美元化問題：外幣在價值貯藏手段方面替代本幣，甚至在流通手段和價值尺度方面替代本幣第三十六頁，共四十六頁。東華理工大學經(jīng)管學院第四節(jié)貨幣制度金本位制含義：以金幣作為本位貨幣的貨幣制度類型：金幣本位制、金塊本位制和金匯兌本位制金幣本位制特征：金幣可以自由鑄造、自由熔化，流通中的輔幣和價值符號可以自由兌換金幣，黃金可以自由輸出與輸入。第三十七頁，共四十六頁。東華理工大學經(jīng)管學院第四節(jié)貨幣制度金塊本位制指在國內不鑄造、不流通金幣，而流通代表一定重量黃金的銀行券，黃金集中存儲于政府，銀行券只能按一定條件向發(fā)行銀行兌換金塊的一種貨幣制度。金匯兌本位制貨幣單位有含金量，但是沒有金幣流通，本國貨幣與另一實行金本位制的國家的貨幣保持固定比價，在該國存放外匯儲備金，通過無限制供應外匯，以維持本國幣值的穩(wěn)定，銀行券在國內不能兌換黃金或金幣，只能兌換外匯。第三十八頁，共四十六頁。東華理工大學經(jīng)管學院第四節(jié)貨幣制度不兌現(xiàn)的信用貨幣制度含義：以不兌換黃金的紙幣或銀行券為本位幣的貨幣制度特點：國家授權中央銀行壟斷發(fā)行，且有無限法償能力貨幣由現(xiàn)鈔與銀行存款構成貨幣主要通過銀行信貸渠道投放貨幣供應在客觀上要受國民經(jīng)濟發(fā)展水平的制約貨幣供應量不受貴金屬的約束，有一定的伸縮彈性第三十九頁，共四十六頁。東華理工大學經(jīng)管學院思考：如何理解現(xiàn)代信用貨幣制度對金屬貨幣制度的必然替代？

1）金屬本位制的缺陷：金屬數(shù)量決定的貨幣供給的有限性與經(jīng)濟增長對貨幣需求的無限性之間存在不可調和的矛盾

2）資源的節(jié)約：黃金

3）流通效率的提高：自身，建立在信用貨幣基礎上的現(xiàn)代銀行體系和轉賬結算制度

4）貨幣形態(tài)演變的規(guī)律：第四十頁，共四十六頁。東華理工大學經(jīng)管學院第四節(jié)貨幣制度我國的貨幣制度人民幣是我國的本位貨幣人民幣單位，輔幣單位人民幣是我國唯一的法定貨幣嚴禁金銀計價流通、嚴禁外幣計價流通、嚴禁偽造、嚴禁任何單位和個人印制人民幣由中國人民銀行統(tǒng)一印制、發(fā)行和管理黃金、外匯儲備人民幣是獨立自主的貨幣第四十一頁，共四十六頁。東華理工大學經(jīng)管學院課外延展性閱讀：代用貨幣銀行券典型的代用貨幣是可兌換的銀行券。銀行券是隨著資本主義銀行的發(fā)展而首先在歐洲出現(xiàn)的一種用紙印制的貨幣。最初，一般的商業(yè)銀行均可發(fā)行銀行券，發(fā)行銀行券的銀行保證要按面額隨時兌換金幣、銀幣。到19世紀，各國開始逐漸禁止商業(yè)銀行發(fā)行銀行券并把發(fā)行權集中于中央銀行。在第一次世界大占中，各國銀行匯票券普遍停止兌換金銀，到20世紀20年代末30年代初，銀行券完全不可兌換。第四十二頁，共四十六頁。東華理工大學經(jīng)管學院黃金憑單美國在1878年實行金本位制度后，為了減少公眾持有黃金或金幣帶來的麻煩，發(fā)行了黃金憑單。憑單的價值等同于等價黃金，即用憑單可以與等價的黃金相交換，并可在市場上流通。1933年，美國放棄金本位制度，黃金憑單由財政部收回，代用貨幣因而消失。第四十三頁，共四十六頁。東華理工大學經(jīng)管學院“電子錢包”：現(xiàn)鈔會過時嗎？今天，消費者在支付商品和勞務時，至少可以有四種方法：現(xiàn)金、支票、信用卡和借款卡，1995年，許多金融機構宣布，計劃開發(fā)一種新的工具——價值貯藏卡，即“電子錢包”（electronicpurse）。外觀與信用卡相似的電子錢包可能很快會在許多交易中取代現(xiàn)金。預付卡（prepaid