現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)指標(biāo)現(xiàn)金流即現(xiàn)金流量。現(xiàn)金流量是現(xiàn)代理財(cái)學(xué)中的一個(gè)重要概念，是指企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間按照現(xiàn)金收付實(shí)現(xiàn)制，通過一定經(jīng)濟(jì)活動(dòng)（包括經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)和非經(jīng)常性項(xiàng)目)而產(chǎn)生的現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出及其總量情況的總稱，即企業(yè)一定時(shí)期的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的流入和流出的數(shù)量。企業(yè)的現(xiàn)金流量分為：經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。這三個(gè)方面可以反映一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)現(xiàn)金流量的總體情況，以及企業(yè)的經(jīng)營狀況。經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量反映了在不依靠外部融資的情況下企業(yè)通過自身經(jīng)營活動(dòng)獲得現(xiàn)金的能力；投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量反映了企業(yè)在投資活動(dòng)中所發(fā)生的現(xiàn)金流入量和現(xiàn)金流出量；籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量則代表了企業(yè)籌集資金及籌資成本的有關(guān)情況。通過對現(xiàn)金流指標(biāo)分析可以得出企業(yè)未來獲取或支付現(xiàn)金的能力，從而幫助投資者分析企業(yè)未來股價(jià)的走勢、股利的分配，以及對上市公司財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行綜合評價(jià)，為投資決策提供實(shí)用信息。其中現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)是反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況是否正常的一個(gè)重要方面，包括現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出及其內(nèi)部結(jié)構(gòu)三個(gè)部分。現(xiàn)金流量比率=現(xiàn)金流入量÷現(xiàn)金流出量該指標(biāo)估測現(xiàn)金流入對現(xiàn)金流出的總體保障能力，其標(biāo)桿臨界點(diǎn)值為1。當(dāng)比率大于1，表明企業(yè)總體上對各種現(xiàn)金支付需要是有保障的；否則相反。經(jīng)營現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營現(xiàn)金流入量÷經(jīng)營現(xiàn)金流出量該指標(biāo)估測現(xiàn)金流量主體結(jié)構(gòu)的穩(wěn)健與安全性，其標(biāo)桿臨界點(diǎn)值為1。當(dāng)比率大于1，表明企業(yè)有著良好的主體現(xiàn)金支付保障能力；反之，該比率長期小于1，意味著企業(yè)缺乏足夠的現(xiàn)金維持再生產(chǎn)的正常進(jìn)行，其收益質(zhì)量低下，經(jīng)營現(xiàn)金流入?yún)T乏，甚至處于過度經(jīng)營的危險(xiǎn)狀態(tài)，長期處于此狀況，將面臨破產(chǎn)危險(xiǎn)。經(jīng)營現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營現(xiàn)金流入量÷總現(xiàn)金流入量該指標(biāo)說明企業(yè)一定時(shí)期現(xiàn)金流入量的構(gòu)成狀況，在一般情況下，它不能簡單地說明企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的好壞，只能說明其結(jié)構(gòu)變化，但如果該比率持續(xù)地下降，有可能導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)。通過對現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)的分析，可以進(jìn)一步了解企業(yè)現(xiàn)金流入量的具體來源和現(xiàn)金流出量的具體去向，從而更好地對未來現(xiàn)金流量進(jìn)行預(yù)測。同時(shí)，將其與歷史和同行業(yè)比較，可以判斷企業(yè)是否存在財(cái)務(wù)危機(jī)。其中，經(jīng)營現(xiàn)金流量比率這一比率最為重要。該比率反映了企業(yè)靠自身經(jīng)營活動(dòng)所獲現(xiàn)金滿足其正常經(jīng)營活動(dòng)所需現(xiàn)金的程度。在某種程度上，該指標(biāo)體現(xiàn)了企業(yè)盈利水平的高低和獲利能力的強(qiáng)弱。定義現(xiàn)金流量（CashFlow）管理是現(xiàn)代企業(yè)理財(cái)活動(dòng)的一項(xiàng)重要職能，建立完善的現(xiàn)金流量管理體系，是確保企業(yè)的生存與發(fā)展、提高企業(yè)市場競爭力的重要保障?，F(xiàn)金流量是現(xiàn)代理財(cái)學(xué)中的一個(gè)重要概念，是指企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間按照現(xiàn)金收付實(shí)現(xiàn)制，通過一定經(jīng)濟(jì)活動(dòng)(包括經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)和非經(jīng)常性項(xiàng)目)而產(chǎn)生的現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出及其總量情況的總稱，即企業(yè)一定時(shí)期的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的流入和流出的數(shù)量。例如：銷售商品、提供勞務(wù)、出售固定資產(chǎn)、收回投資、借入資金等，形成企業(yè)的現(xiàn)金流入;購買商品、接受勞務(wù)、購建固定資產(chǎn)、現(xiàn)金投資、償還債務(wù)等，形成企業(yè)的現(xiàn)金流出。衡量企業(yè)經(jīng)營狀況是否良好，是否有足夠的現(xiàn)金償還債務(wù)，資產(chǎn)的變現(xiàn)能力等，現(xiàn)金流量是非常重要的指標(biāo)。工程經(jīng)濟(jì)中的現(xiàn)金流量是擬建項(xiàng)目在整個(gè)項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各個(gè)時(shí)點(diǎn)上實(shí)際發(fā)生的現(xiàn)金流入、流出以及流入和流出的差額（又稱凈現(xiàn)金流量）?，F(xiàn)金流量一般以計(jì)息周期（年、季、月等）為時(shí)間量的單位，用現(xiàn)金流量圖或現(xiàn)金流量表來表示。內(nèi)容初始流量貫初始現(xiàn)金流痛量是指開始法投資時(shí)發(fā)生厭的現(xiàn)金流量羊，一般包括丑如下的幾個(gè)睜部分：倚⑴億固定資產(chǎn)上狼的投資。包渾括固定資產(chǎn)脂的購入或建予造成本、運(yùn)游輸成本和安確裝成本等。配⑵贈(zèng)流動(dòng)資產(chǎn)上包的投資。包圈括對材料、糕在產(chǎn)品、產(chǎn)驚成品和現(xiàn)金素等流動(dòng)資產(chǎn)挎上的投資。事⑶示其他投資費(fèi)勇用。指與長沉期投資有關(guān)箏的職工培訓(xùn)首費(fèi)、談判費(fèi)便、注冊費(fèi)用滅等。閘⑷謹(jǐn)原有固定資眨產(chǎn)的變價(jià)收聾入。這主要漁是指固定資建產(chǎn)更新時(shí)原塵有固定資產(chǎn)料的變賣所得蔬的現(xiàn)金收入鼓。營業(yè)流量愧營業(yè)現(xiàn)金流挽量是指投資砍項(xiàng)目投入使燒用后，在其統(tǒng)壽命周期內(nèi)釘由于生產(chǎn)經(jīng)觸營所帶來的轎現(xiàn)金流入和書流出的數(shù)量座。這種現(xiàn)金飄流量一般以性年為單位進(jìn)未行計(jì)算。這莊里現(xiàn)金流入跑一般是指營鉆業(yè)現(xiàn)金收入膽?，F(xiàn)金流出島是指營業(yè)現(xiàn)首金支出和交鈴納的稅金。贊如果一個(gè)投術(shù)資項(xiàng)目的每鴿年銷售收入淺等于營業(yè)現(xiàn)嬌金收入。付妨現(xiàn)成本（指紋不包括折舊北等非付現(xiàn)的床成本）等于碌營業(yè)現(xiàn)金支梳出，那么，孫年?duì)I業(yè)現(xiàn)金碌凈流量（簡霞記為NCF哥）可用下列聯(lián)公式計(jì)算：停每年凈現(xiàn)援金流量（N杠CF）=曲營業(yè)收入一么付現(xiàn)成本一嗓所得稅或脊每年凈現(xiàn)金必流量（NC覽F）=凈貓利十折舊惡或每年凈擱現(xiàn)金流量（訂NCF）=康營業(yè)收入怠×忘（1－所得維稅率）－付麥現(xiàn)成本除×孟（1－所得齒稅率）+折關(guān)舊詢×最所得稅率終結(jié)流量柄終結(jié)現(xiàn)金流萌量是指投資索項(xiàng)目完結(jié)時(shí)素所發(fā)生的現(xiàn)臥金流量，主頑要包括：爭⑴飲固定資產(chǎn)的咸殘值收入或辯變價(jià)收入。沫⑵譽(yù)原有墊支在素各種流動(dòng)資念產(chǎn)上的資金未的收回。召⑶皂停止使用的蝶土地的變價(jià)俱收入等。4分類尺在現(xiàn)金流量州表中，將現(xiàn)教金流量分為鏈三大類：經(jīng)隊(duì)營活動(dòng)現(xiàn)金曠流量、投資南活動(dòng)現(xiàn)金流顆量和籌資活泥動(dòng)現(xiàn)金流量雕。傍經(jīng)營活動(dòng)是掘指直接進(jìn)行篇產(chǎn)品生產(chǎn)、谷商品銷售或注勞務(wù)提供的極活動(dòng)，它們吸是企業(yè)取得譜凈收益的主嫌要交易和事淹項(xiàng)。拖從經(jīng)營活動(dòng)鼠的定義可以料看出，經(jīng)營姐活動(dòng)的范圍曬很廣，它包肯括了除投資貧活動(dòng)和籌資錢活動(dòng)以外的席所有交易和鐘事項(xiàng)。對于菜工商企業(yè)而順言，經(jīng)營活別動(dòng)主要包括催：銷售商品否、提供勞務(wù)暫、購買商品敏、接受勞務(wù)懲、支付稅費(fèi)剛等等。列一般來說，居經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)爽生的現(xiàn)金流鷹入項(xiàng)目主要驅(qū)有：銷售商銳品、提供勞固務(wù)收到的現(xiàn)攻金，收到的協(xié)稅費(fèi)返還，夢收到的其他伏與經(jīng)營活動(dòng)躺有關(guān)的現(xiàn)金挖；經(jīng)營活動(dòng)肝產(chǎn)生的現(xiàn)金悟流出項(xiàng)目主列要有：購買重商品、接受范勞務(wù)支付的兩現(xiàn)金，支付圾給職工以及鄰為職工支付洞的現(xiàn)金，支炊付的各項(xiàng)稅暑費(fèi)，支付的裁其他與經(jīng)營毀活動(dòng)有關(guān)的逆現(xiàn)金。磨各類企業(yè)由非于行業(yè)特點(diǎn)陽不同，對經(jīng)血營活動(dòng)的認(rèn)已定存在一定綠差異，在編慰制現(xiàn)金流量兵表時(shí)，應(yīng)根玩據(jù)企業(yè)的實(shí)木際情況，對彼現(xiàn)金流量進(jìn)遮行合理的歸延類。由于金站融保險(xiǎn)企業(yè)斧比較特殊，琴本準(zhǔn)則對金鋤融保險(xiǎn)企業(yè)晝經(jīng)營活動(dòng)的礎(chǔ)認(rèn)定作了提施示。篇投資活動(dòng)，剝是指長期資彎產(chǎn)的購建和康不包括現(xiàn)金挎等價(jià)物范圍服內(nèi)的投資及演其處置活動(dòng)松。前其中，長期控資產(chǎn)是指固洗定資產(chǎn)、無滲形資產(chǎn)、在夜建工程、其燃他資產(chǎn)等持印有期限在一落年或一個(gè)營挨業(yè)周期以上停的資產(chǎn)。僵需要注意的較是，這里所輕講的投資活疾動(dòng)，既包括苦實(shí)物資產(chǎn)投克資，也包括坊金融資產(chǎn)投榆資，它與《茄企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)疑則晌——味投資》所講挎的堵“銅投資串”丙是兩個(gè)不同永的概念。歡“株投資喂”挑是指企業(yè)為輪通過分配來遇增加財(cái)富，光或?yàn)橹\求其紫他利益，而柴將資產(chǎn)讓渡男給其他單位盟所獲得的另所一項(xiàng)資產(chǎn)。百購建固定資桐產(chǎn)不是餅“永投資已”敢，但屬于投館資活動(dòng)。洲這里之所以梁將戴“紹包括在現(xiàn)金膀等價(jià)物范圍釣內(nèi)的投資居”剖排除在外，具是因?yàn)橐呀?jīng)忍將包括在現(xiàn)銷金等價(jià)物范屈圍內(nèi)的投資花視同現(xiàn)金。倚一般來說，嗽投資活動(dòng)產(chǎn)狡生的現(xiàn)金流玩入項(xiàng)目主要憂有：收回投鉆資所收到的悠現(xiàn)金，取得黑投資收益所廢收到的現(xiàn)金件，處置固定都資產(chǎn)、無形哈資產(chǎn)和其他禍長期資產(chǎn)所苦收回的現(xiàn)金劍凈額，收到研的其他與投制資活動(dòng)有關(guān)支的現(xiàn)金；投凡資活動(dòng)產(chǎn)生分的現(xiàn)金流出紅項(xiàng)目主要有繳：購建固定伐資產(chǎn)、無形懇資產(chǎn)和其他松長期資產(chǎn)所斤支付的現(xiàn)金哈，投資所支藥付的現(xiàn)金，熱支付的其他茂與投資活動(dòng)偽有關(guān)的現(xiàn)金較。謊籌資活動(dòng)，濫是指導(dǎo)致企尺業(yè)資本及債妥務(wù)規(guī)模和構(gòu)景成發(fā)生變化闖的活動(dòng)。瘦這里所說的下資本，既包豐括實(shí)收資本火（股本），翻也包括資本浴溢價(jià)（股本膊溢價(jià)）；這皆里所說的債露務(wù)，指對外底舉債，包括貍向銀行借款勁、發(fā)行債券汁以及償還債禽務(wù)等。應(yīng)付佛賬款、應(yīng)付勇票據(jù)等商業(yè)途應(yīng)付款等屬陡于經(jīng)營活動(dòng)鞠，不屬于籌羊資活動(dòng)。新一般來說，邀籌資活動(dòng)產(chǎn)波生的現(xiàn)金流雪入項(xiàng)目主要挽有：吸收投塑資所收到的也現(xiàn)金，取得蒜借款所收到紅的現(xiàn)金，收歐到的其他與擁籌資活動(dòng)有略關(guān)的現(xiàn)金；鴉籌資活動(dòng)產(chǎn)額生的現(xiàn)金流淋出項(xiàng)目主要吩有：償還債豐務(wù)所支付的釣現(xiàn)金，分配否股利、利潤伐或償付利息無所支付的現(xiàn)禍金，支付的跪其他與籌資族活動(dòng)有關(guān)的攪現(xiàn)金。恩現(xiàn)金流量表喊按照經(jīng)營活議動(dòng)、投資活拼動(dòng)和籌資活澡動(dòng)進(jìn)行分類糊報(bào)告，目的火是便于報(bào)表困使用人了解渠各類活動(dòng)對安企業(yè)財(cái)務(wù)狀艘況的影響，鷹以及估量未僅來的現(xiàn)金流玩量。濫在上述劃分幸的基礎(chǔ)上，右又將每大類明活動(dòng)的現(xiàn)金必流量分為現(xiàn)寸金流入量和收現(xiàn)金流出兩雄類，即經(jīng)營驅(qū)活動(dòng)現(xiàn)金流賄入、經(jīng)營活績動(dòng)現(xiàn)金流出洗、投資活動(dòng)姓現(xiàn)金流入、微投資活動(dòng)現(xiàn)尺金流出、籌田資活動(dòng)現(xiàn)金棟流入、籌資支活動(dòng)現(xiàn)金流廢出。[2]5分析對現(xiàn)金流量分唯析具有以下禁作用：曾1、對獲取單現(xiàn)金的能力圍作出評價(jià)；蔑2、對償債竿能力作出評盆價(jià)；跟3、對收益脫的質(zhì)量作出信評價(jià)；俯4、對投資釘活動(dòng)和籌資淚活動(dòng)作出評醫(yī)價(jià)。6重要性饒現(xiàn)金流量按變其來源性質(zhì)眉不同分為三崗類：經(jīng)營活斗動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)棒金流量、投棄資活動(dòng)產(chǎn)生廉的現(xiàn)金流量熄和籌資活動(dòng)違產(chǎn)生的現(xiàn)金扛流量?，F(xiàn)金纏流量即是指特企業(yè)在一定趟會(huì)計(jì)期間以園收付實(shí)現(xiàn)制祝為基礎(chǔ)，通券過一定經(jīng)濟(jì)漲活動(dòng)（諸如朋經(jīng)營活動(dòng)、判投資活動(dòng)、棒籌資活動(dòng)和牽非經(jīng)營性項(xiàng)失目）而產(chǎn)生尚的現(xiàn)金流入傾、現(xiàn)金流出動(dòng)及其差量情督?jīng)r的總稱。鮮在現(xiàn)代企業(yè)廟的發(fā)展過程筐中，決定企嘴業(yè)興衰存亡枯的是現(xiàn)金流勵(lì)，最能反映還企業(yè)本質(zhì)的乳是現(xiàn)金流，縮在眾多價(jià)值爸評價(jià)指標(biāo)中術(shù)基于現(xiàn)金流貓的評價(jià)是最切具權(quán)威性的瓦。沿現(xiàn)金流量比眉傳統(tǒng)的利潤拒指標(biāo)更能說穿明企業(yè)的盈彈利質(zhì)量。首舟先，針對利腰用增加投資劑收益等非營敲業(yè)活動(dòng)操縱膠利潤的缺陷氧，現(xiàn)金流量垂只計(jì)算營業(yè)疫利潤而將非你經(jīng)常性收益昏剔除在外。昂其次，會(huì)計(jì)沸利潤是按照傷權(quán)責(zé)發(fā)生制她確定的，可惡以通過虛假妄銷售、提前拴確認(rèn)銷售、母擴(kuò)大賒銷范傘圍或者關(guān)聯(lián)們交易調(diào)節(jié)利旨潤，而現(xiàn)金帆流量是根據(jù)介收付實(shí)現(xiàn)制桂確定的，上截述調(diào)節(jié)利潤僅的方法無法蹄取得現(xiàn)金因批而不能增加塵現(xiàn)金流量。語可見，現(xiàn)金光流量指標(biāo)可夏以彌補(bǔ)利潤脾指標(biāo)在反映紗公司真實(shí)盈蠅利能力上的革缺陷。美國膝安然（En宣ron）公廢司破產(chǎn)以及吊新加坡上市荒的亞洲金光供紙業(yè)（AP躍P）淪為垃禁圾公司的一喚個(gè)重要原因習(xí)就是現(xiàn)金流校量惡化，只悄有那些能迅吧速轉(zhuǎn)化為現(xiàn)滲金的收益才震是貨真價(jià)實(shí)梢的利潤。對賭高收益低現(xiàn)購金流的公司未，特別要注付意的是有些述公司的收益呢可能是通過嘗一次性的方犬式取得的，彈而且只是通懲過會(huì)計(jì)科目騰的調(diào)整實(shí)現(xiàn)慰的，并沒有吹收到現(xiàn)金，箱這樣的公司參很可能存在深未來業(yè)績急墓劇下滑的風(fēng)渣險(xiǎn)。7影響因素懸現(xiàn)金流量是都指企業(yè)某一構(gòu)期間內(nèi)的現(xiàn)際金流入和流候出的數(shù)量。亭例如：銷售客商品、提供熱勞務(wù)、出售岡固定資產(chǎn)、頑收回投資、囑借入資金等退，形成企業(yè)房的現(xiàn)金流入繳；購買商品喬、接受勞務(wù)汗、購建固定燃資產(chǎn)、現(xiàn)金怕投資、償還敗債務(wù)等，形隔成企業(yè)的現(xiàn)徒金流出。衡冶量企業(yè)經(jīng)營謊狀況是否良村好，是否有治足夠的現(xiàn)金吃償還債務(wù)，得資產(chǎn)的變現(xiàn)零能力等，現(xiàn)椒金流量是非冊常重要的指這標(biāo)。企業(yè)日膨常經(jīng)營業(yè)務(wù)岸是影響現(xiàn)金防流量的重要柔因素，但并牌不是所有的豐經(jīng)營業(yè)務(wù)都訓(xùn)影響現(xiàn)金流憲量。影響或教不影響現(xiàn)金手流量的因素賊主要包括：渡（1）現(xiàn)金芝各項(xiàng)目之間樸的增減變動(dòng)拐，不會(huì)影響論現(xiàn)金流量凈避額的變動(dòng)。耳例如，從銀景行提取現(xiàn)金燃、將現(xiàn)金存臣入銀行、用氧現(xiàn)金購買兩墊個(gè)月到期的井債券等，均透屬于現(xiàn)金各滑項(xiàng)目之間內(nèi)非部資金轉(zhuǎn)換留，不會(huì)使現(xiàn)上金流量增加拖或減少?；郑?）非現(xiàn)而金各項(xiàng)目之埋間的增減變同動(dòng)，也不會(huì)示影響現(xiàn)金流毫量凈額的變窩動(dòng)。例如，際用固定資產(chǎn)挨清償債務(wù)、產(chǎn)用原材料對糧外投資、用永存貨清償債煉務(wù)、用固定約資產(chǎn)對外投垃資等，均屬壽于非現(xiàn)金各雙項(xiàng)目之間的移增減變動(dòng)，叉不涉及現(xiàn)金篩的收支，不森會(huì)使現(xiàn)金流逝量增加或減宵少。甲（3）現(xiàn)金步各項(xiàng)目與非救現(xiàn)金各項(xiàng)目泊之間的增減裁變動(dòng)，會(huì)影準(zhǔn)響現(xiàn)金流量秩凈額的變動(dòng)諷。例如，用恰現(xiàn)金支付購臣買的原材料蔽、用現(xiàn)金對俊外投資、收爭回長期債券牲等，均涉及陣現(xiàn)金各項(xiàng)目虎與非現(xiàn)金各轎項(xiàng)目之間的璃增減變動(dòng)，喜這些變動(dòng)會(huì)雕引起現(xiàn)金流話入或現(xiàn)金支短出。[3]8影響籌資影響嘴企業(yè)籌集資秧金額根據(jù)實(shí)朱際生產(chǎn)經(jīng)營撒需要，通過化現(xiàn)金流量表店，可以確定贈(zèng)企業(yè)籌資總見額。一般來迷說，企業(yè)財(cái)伴務(wù)狀況越好澡，現(xiàn)金凈流未量越多，所逗需資金越少些，反之，財(cái)描務(wù)狀況越差既，現(xiàn)金凈流值量越少，所叫需資金越多鄉(xiāng)。投資影響俱現(xiàn)金流量是菜企業(yè)評價(jià)項(xiàng)捏目可行性的跑主要指標(biāo)，泰投資項(xiàng)目可瓜行性評價(jià)方股法有動(dòng)態(tài)法來和靜態(tài)法，迅動(dòng)態(tài)法以資限金成本為折缺現(xiàn)率，進(jìn)行三現(xiàn)金流量折暮現(xiàn)，若現(xiàn)金鳴凈流量大于年0或現(xiàn)值指解數(shù)大于1，盲則說明該投脫資項(xiàng)目可以譯接受，反之型該投資項(xiàng)目偽不可行。靜佩態(tài)法投資項(xiàng)姓目的回收期刑即原始投資煩額除以每年替現(xiàn)金凈流量按，若小于預(yù)坐計(jì)的回收期備，則投資方旗案可行。否午則，投資方乞案不可行。資信影響輝企業(yè)現(xiàn)金流帆量正常、充躁足、穩(wěn)定，郵能支付到期粘的所有債務(wù)丘，公司資金務(wù)運(yùn)作有序，賄不確定性越脊少，企業(yè)風(fēng)臨險(xiǎn)小，企業(yè)睜資信越高；榜反之，企業(yè)立資信差，風(fēng)到險(xiǎn)大，銀行夢信譽(yù)差，很另難爭取到銀僅行支持。因材此，現(xiàn)金流鴿量決定企業(yè)噴資信。盈利影響育現(xiàn)金是一項(xiàng)嘴極為特殊的聾資產(chǎn)，具體掌表現(xiàn)為：如一、流動(dòng)性具最強(qiáng)，可以錫衡量企業(yè)短網(wǎng)期償債能力粒和應(yīng)變能力乘；壟二、現(xiàn)金本駐身獲利能力渣低下，只能慘產(chǎn)生少量利句息收入，相裝反由于過高濫的現(xiàn)金存量錄會(huì)造成企業(yè)幅損失機(jī)會(huì)成拔本的可能，具因此合理的靈現(xiàn)金流量是邁既能滿足需配求，又不過雅多積囤資金邁，這需要理診財(cái)人員對資魔金流動(dòng)性和體收益性之間黑做出權(quán)衡，陰尋求不同時(shí)驢期的最佳資教金平衡點(diǎn)，巧有效組織現(xiàn)犁金流量及流稈速以滿足偶隨然發(fā)生資金旋需要及投資誦機(jī)會(huì)的能力緣。價(jià)值影響悟在有效資本糊市場中，企吧業(yè)價(jià)值的大李小在很大程德度上取決于角投資者對企豪業(yè)資產(chǎn)如股愉票等的估價(jià)共，在估價(jià)方倉法中，現(xiàn)金鋸流量是決定三性因素。也真就是說，估廣價(jià)高低取決剛于企業(yè)在未舒來年度的現(xiàn)作金流量及其桑投資者的預(yù)輛期投資報(bào)酬染率。現(xiàn)金流糟入越充足，醋企業(yè)投資風(fēng)教險(xiǎn)越小，投耕資者要求的陪報(bào)酬率越低僑，企業(yè)的價(jià)館值越大。企騙業(yè)價(jià)值最大濫化正是理財(cái)嗽人員追求的擺目標(biāo)，企業(yè)敏理財(cái)行為都情是為實(shí)現(xiàn)這覽一目標(biāo)而進(jìn)宮行的。破產(chǎn)影響蛾中國現(xiàn)行破資產(chǎn)法明確規(guī)魄定企業(yè)因經(jīng)漲營管理不善敲造成嚴(yán)重虧亞損，不能清抽償?shù)狡趥鶆?wù)悟的，可依法啊宣告破產(chǎn)，澤即達(dá)到破產(chǎn)饅界限，這與片以往的極“誕資不抵債云”流是兩個(gè)不同啟概念，通過悠現(xiàn)金流量分紡析，若企業(yè)挎不能以財(cái)產(chǎn)澤、信用或能柳力等任何方酸式清償?shù)狡谟鑲鶆?wù)，或在噴可預(yù)見的相鎖當(dāng)長期間內(nèi)渡持續(xù)不能償情還，而不是微因資金周轉(zhuǎn)煉困難等暫時(shí)迅延期支付，租即使該公司捆尚有盈利，平也預(yù)示企業(yè)廟已瀕臨破產(chǎn)宋的邊緣，難截以擺脫破產(chǎn)省的命運(yùn)。因母此理財(cái)人員謎對現(xiàn)金流量域要有足夠的鍛重視，未雨瀉綢繆，透過粗現(xiàn)象看本質(zhì)騰，將信息及均時(shí)反饋到公括司管理層重冶視，當(dāng)好公狡司的理財(cái)參林謀。9背景裁在工作中，離您是否遇到窄過以下情形愈：病現(xiàn)金流量管揮理水平往往琴是企業(yè)存亡擠的決定要素機(jī)！怨很多企業(yè)的醋營運(yùn)危機(jī)也釋是源于現(xiàn)金糞流量管理不承善！希世界知名投私資集團(tuán)的投沖資評審也首閘先考慮的是括投資對象的堅(jiān)現(xiàn)金流量！算當(dāng)經(jīng)濟(jì)危機(jī)棵來襲，資金掉周轉(zhuǎn)危機(jī)往澆往是企業(yè)破遍產(chǎn)的直接導(dǎo)衡火索！跨企業(yè)的價(jià)值躍就在于它產(chǎn)姓生現(xiàn)金流量桿的能力！10對象況現(xiàn)金經(jīng)理、而現(xiàn)金經(jīng)理助軌理、陵財(cái)務(wù)總監(jiān)、蔥財(cái)務(wù)經(jīng)理及閣其他相關(guān)財(cái)晉務(wù)管理人員11收益戒了解現(xiàn)金流向量為企業(yè)命撐脈的原因致掌握量化現(xiàn)融金流量的基伶本方法夏提升預(yù)測未饑來現(xiàn)金流量值的能力掏學(xué)會(huì)建立自且己公司的現(xiàn)嚇金流量管理消機(jī)制溜了解在不同侄的經(jīng)濟(jì)環(huán)境展下，企業(yè)現(xiàn)品金管理的側(cè)洪重點(diǎn)12要點(diǎn)糠現(xiàn)金流量在囑企業(yè)財(cái)務(wù)管過理中的重要乏性杯現(xiàn)金流量管壩理與營運(yùn)資纖本分析綠企業(yè)現(xiàn)金流粒入管理梳企業(yè)現(xiàn)金流沙出管理佳現(xiàn)金流量的冠量化計(jì)算磚準(zhǔn)確預(yù)測未燥來現(xiàn)金流量南13重要地搜位牧雖然中國從躬1998年點(diǎn)起就要求上北市公司在年暮報(bào)中對現(xiàn)金倚流量信息進(jìn)偉行披露，但辛目前國內(nèi)大兇部分企業(yè)對法現(xiàn)金流量的蘋管理還僅局溫限于通過現(xiàn)杜金流量表的籮有關(guān)信息進(jìn)警行比率分析箱與趨勢預(yù)測蝶上，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不籠能達(dá)到市場燭環(huán)境對企業(yè)畏的客觀要求域。本文就試群圖站在企業(yè)砍整個(gè)運(yùn)營流害程的角度上奔，通過對現(xiàn)天金流量管理軟的內(nèi)涵、作叫用和內(nèi)容進(jìn)刪行較為全面設(shè)的剖析和探真討，并結(jié)合模中國企業(yè)的圍經(jīng)營現(xiàn)狀提與出相應(yīng)的提上高現(xiàn)金流量倉管理的對策及和建議。抄一、現(xiàn)金流幅量管理在企煎業(yè)中的地位嫌1、加強(qiáng)現(xiàn)立金流量管理狐是企業(yè)生存毒的基本要求剛。每個(gè)企業(yè)特都有其各自告的不同發(fā)展好階段，其現(xiàn)慢金流量的特濤征也都有所婦不同。因此貍根據(jù)其在不昏同階段經(jīng)營托情況的特征泛，采取相對撈應(yīng)有效現(xiàn)金話流量管理的莫措施，才能幕夠保證企業(yè)鑄的生存和正部常的運(yùn)營。夏否則就會(huì)對泊企業(yè)的生存負(fù)帶來致命的瞇影響。如1怪975年，餃美國最大的寨商業(yè)企業(yè)之概一W.T匹.Gra傷nt宣告枕破產(chǎn)，而在經(jīng)其破產(chǎn)前一陪年，其營業(yè)棕凈利潤近1津000萬美遍元，經(jīng)營活安動(dòng)提供營運(yùn)谷資金200議0多萬元，毫銀行貸款達(dá)疑6億美元，鐮1973年團(tuán)公司股票價(jià)沖格仍按其收桃益20倍的怖價(jià)格出售。揉該企業(yè)破產(chǎn)葉的原因就在憶于公司早在風(fēng)破產(chǎn)前五年修的現(xiàn)金流量訂凈額已經(jīng)出筒現(xiàn)了負(fù)數(shù)，蝕雖然有高額菌的利潤，公效司的現(xiàn)金不材能支付巨額頌的生產(chǎn)性支話出與債務(wù)費(fèi)悠用，最后導(dǎo)螺致過“豪成長性破產(chǎn)遇”依。攝2、加強(qiáng)現(xiàn)矛金流量管理袍，可以保證厘企業(yè)健康、咐穩(wěn)定的發(fā)展幸。以往對企摔業(yè)的發(fā)展能恒力進(jìn)行評價(jià)誓的指標(biāo)如利陽潤、收入，慘但由于利潤忽的計(jì)量方法槐可以被人為曲地操縱，再依加上有些企盲業(yè)為了增加助利潤，會(huì)相塵應(yīng)減少產(chǎn)品承開發(fā)研究費(fèi)帽用，這些費(fèi)掏用的削減只妨?xí)绊懫髽I(yè)椒的長遠(yuǎn)利益希。而現(xiàn)金流伴量則彌補(bǔ)了群這些不足。掠自由現(xiàn)金流朗量則可反映們企業(yè)總體支獄付能力，股邪權(quán)現(xiàn)金流量賠可以真實(shí)反灶映企業(yè)實(shí)際請支付能力。吹兩個(gè)指標(biāo)綜卵合反映了企援業(yè)自身的支著付能力及給吩予企業(yè)利益膊相關(guān)者的回溝報(bào)能力，是卷企業(yè)發(fā)展?jié)撝Φ木C合體土現(xiàn)。因此，鑼中國聯(lián)通在魔其2003作年計(jì)劃工作此會(huì)議上，就許明確將企業(yè)豐自由現(xiàn)金流板量作為對分敏公司發(fā)展進(jìn)彼行考核的重竄要指標(biāo)。緞3、加強(qiáng)現(xiàn)足金流量管理趙可以有效地藥提高企業(yè)的袍競爭力。隨蚊著市場競爭喂的日趨激烈祖，這就要求忠企業(yè)在生產(chǎn)慘與管理中不姥斷求新、求晃快，及時(shí)調(diào)翠整產(chǎn)品的生文產(chǎn)工藝，以新滿足消費(fèi)者喘千變?nèi)f化的頭要求。在這漠種競爭背景侄下，現(xiàn)金的掙流動(dòng)性就是禮決定企業(yè)運(yùn)律行速度的最賤重要的因素做。而通過現(xiàn)終金流量的管投理，就可以稱使企業(yè)保持盜良好的現(xiàn)金昆流動(dòng)性，提柄高現(xiàn)金的使煉用效率，從疑而將企業(yè)的饞資金及時(shí)地恥轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)恐力，提高企賀業(yè)的競爭力助。登二、整體把點(diǎn)握現(xiàn)金流量衫管理的運(yùn)作珠過程扣眾所周知，膛現(xiàn)代企業(yè)作榜為一個(gè)資源勵(lì)轉(zhuǎn)化增值的啟價(jià)值鏈，從怪企業(yè)產(chǎn)品的風(fēng)市場調(diào)研、殿研發(fā)設(shè)計(jì)、犬采購生產(chǎn)、竊庫存銷售至漲售后服務(wù)等殲整個(gè)工作流飲程中，所有磨環(huán)節(jié)都涉及姻資金的流入么與流出。因旗此，現(xiàn)代財(cái)程務(wù)管理的目冊標(biāo)已不僅僅董只是反映在依事后的帳務(wù)卻處理、報(bào)表準(zhǔn)分析上，而養(yǎng)是更多地反案映在企業(yè)事?lián)跚叭娴馁Y梁金預(yù)算、決均策支持，事窮中的監(jiān)督與衛(wèi)控制，事后崗的總結(jié)與調(diào)禽整上。因此姐，伴隨企業(yè)艇整個(gè)工作流思程的現(xiàn)金流膨量控制和管列理就成為企漲業(yè)財(cái)務(wù)管理盆的核心任務(wù)蘿。濃1、生產(chǎn)經(jīng)拘營中的現(xiàn)金痕流量管理殊企業(yè)進(jìn)行生本產(chǎn)過程中，斥現(xiàn)金流量管農(nóng)理的主要作膀用在于保證垃生產(chǎn)經(jīng)營資橋金的安全，霸縮短現(xiàn)金循略環(huán)周期，提按高資金使用紗效率。主要棍表現(xiàn)在以下良幾個(gè)方面：孤⑴吸存貨周轉(zhuǎn)期茄的管理：生企產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)肥中，對存貨糠周轉(zhuǎn)期的管患理通常采用行適時(shí)制管理宇，可以降低祖庫存，減少皇對產(chǎn)品的檢刷查、殘次品掃的返工、不得必要的原材救料積壓。等⑵滋現(xiàn)金回收期透的管理：企英業(yè)從取得訂潤單到收到貨系款的每一個(gè)腸程序都要指讓定專人定期睜檢查。鼓勵(lì)豈客戶提前付度款，對逾期給的貨款，應(yīng)南有專人負(fù)責(zé)旅追蹤。加速頭現(xiàn)金的回收屑，縮短現(xiàn)金鈴的回收期。憑⑶床付款周期的嗽管理：企業(yè)噴向外支付款橋項(xiàng)周期，并委不是越長越頁好，如果支忙付過遲，會(huì)倍使企業(yè)喪失宮信用度，損輝害與供應(yīng)商哀的關(guān)系，可監(jiān)能導(dǎo)致企業(yè)番失去潛在的糕折扣優(yōu)惠。兵2、企業(yè)籌敏資活動(dòng)中的優(yōu)現(xiàn)金流量管攝理鹽在企業(yè)的籌次資活動(dòng)中，互現(xiàn)金流量管借理主要集中薦在以下幾個(gè)禾方面：魚⑴報(bào)預(yù)測現(xiàn)金流侍量，制定籌撐資計(jì)劃。企襯業(yè)可以通過裂以現(xiàn)金流量凱表為基礎(chǔ)的羅預(yù)測是現(xiàn)金滲預(yù)測中最常暢見的一種方笑法，能對企倆業(yè)短期的現(xiàn)承金流量進(jìn)行塑預(yù)測，有助普于日常的現(xiàn)椒金的管理，昌根據(jù)預(yù)測結(jié)辣果制定短期安的管理計(jì)劃抽。以資產(chǎn)負(fù)標(biāo)債表、損益哪表為基礎(chǔ)的臣預(yù)測，是對牌企業(yè)長期發(fā)璃展的現(xiàn)金流眉量進(jìn)行預(yù)測貿(mào)，測算出企守業(yè)若干年后挽的資金的盈朱余或短缺，甩有助于企業(yè)灣長期戰(zhàn)略計(jì)活劃的制定。岔這樣企業(yè)能蘇制定出較全規(guī)面的籌資計(jì)建劃。存⑵斜掌握財(cái)務(wù)狀饞況，判別償批付能力。企河業(yè)在制定籌著資計(jì)劃時(shí)，拋要充分考慮牛到自身的短強(qiáng)期與長期償枝債能力，避鋼免在籌資活疼動(dòng)中，現(xiàn)金址的流動(dòng)性出足現(xiàn)問題，影裙響企業(yè)正常訴的生產(chǎn)經(jīng)營顫活動(dòng)。企業(yè)峰通?？梢圆芍ビ帽嚷史治鰸L的方法，通吩過計(jì)算現(xiàn)金遲到期債務(wù)比榆、現(xiàn)金流動(dòng)付負(fù)債比、現(xiàn)歐金債務(wù)總額剖比等指標(biāo)對缸自身的短期渾與長期的資蚊金償付能力磁進(jìn)行測算。艷3、企業(yè)投龍資活動(dòng)中的訂現(xiàn)金流量管望理。企業(yè)投痕資活動(dòng)所形減成的現(xiàn)金主肌要包括收回撞投資、分得扒股利、債券物利息等所得劣現(xiàn)金，以及蘆購建固定資笨產(chǎn)、權(quán)益性噸投資、債權(quán)擴(kuò)性投資等所止支付的現(xiàn)金粒。在做出投毒資決策時(shí)，籠企業(yè)必須明指確在可預(yù)見浮的風(fēng)險(xiǎn)下預(yù)偶期的未來收渾益是否大于乎當(dāng)前的支出殿。本階段的墊現(xiàn)金流量管德理主要是：蝴⑴意估算投資風(fēng)胃險(xiǎn)，保證資附金安全。在品企業(yè)做出投梅資決策時(shí)，槍首先對自身舌所需的維持厘日常營運(yùn)的毛資金及對未會(huì)來不確定性鏟的支出有一材個(gè)估算，在躺此基礎(chǔ)上形葬成的現(xiàn)金盈婚余企業(yè)才會(huì)粥進(jìn)行投資。伴對所選擇的狹投資對象，須通過對投資紫對象提出的偏財(cái)務(wù)資料的局分析，尤其滲是企業(yè)自由媽現(xiàn)金流量的俗大小，可以幅了解被投資興企業(yè)的財(cái)務(wù)耽政策、獲利柳能力、持續(xù)狡發(fā)展能力、殼風(fēng)險(xiǎn)及資金枯的現(xiàn)值，可沃以讓投資企全業(yè)在判斷投劃資對象的回身報(bào)能力上有在一定的了解束。在客觀上驚提高了資金攏的安全性。馬⑵禮通過投資評攝估，保證資屈金效益。在爆做出投資決哄策時(shí)必須考訂慮到未來得漸到的收益是斗否大于投資級(jí)支出，即貨羅幣的時(shí)間價(jià)劍值問題。企溝業(yè)可以使用醒很多方法來旱評估投資決筑策，但各種攪方法基本上尚都是建立在謎現(xiàn)金流量的驟基礎(chǔ)上，如濁貼現(xiàn)現(xiàn)金流材量法、凈現(xiàn)稈值法等。一婚般來說如果拜一個(gè)項(xiàng)目的嘉凈現(xiàn)值大于留零，對這個(gè)口項(xiàng)目進(jìn)行投但資就是可行黎的。斑三、對于中淚國企業(yè)現(xiàn)金龜流量管理的煤對策建議您綜上所述，高在當(dāng)前激烈拒的市場競爭你環(huán)境中，企縫業(yè)要求生存打和發(fā)展，必模須強(qiáng)化和依延賴于有效的醋現(xiàn)金流量管將理。但中國殿企業(yè)的現(xiàn)金密流量管理還澆處于極低的薄水平。絕大也多數(shù)企業(yè)實(shí)勝行的還是根胡據(jù)國家規(guī)定姜的現(xiàn)金開支斧范圍和銀行記結(jié)算制度辦判理往來收付冰結(jié)算，以經(jīng)產(chǎn)驗(yàn)和內(nèi)部牽露制制度為主殊體的管理辦飛法。筆者認(rèn)岔為，可以采精取以下措施貍來提高中國俊企業(yè)的現(xiàn)金呀流量管理水港平。查1、培養(yǎng)管祖理層的現(xiàn)金硬流量管理意苗識(shí)。公司的民領(lǐng)導(dǎo)層具備紅良好的現(xiàn)金馬流量管理意是識(shí)是現(xiàn)金流孩量管理的基餡本前提，這鼻個(gè)意識(shí)來自凡于現(xiàn)代企業(yè)跪制度的管理尿創(chuàng)新，代表錯(cuò)著最新的企貿(mào)業(yè)財(cái)務(wù)管理浴理念，是現(xiàn)招代跨國公司化發(fā)展的必然舅趨勢。企業(yè)守的決策者必置須具備足夠耗的現(xiàn)金流量憶管理意識(shí)，敵從企業(yè)戰(zhàn)略奇的高度來審兩視企業(yè)的現(xiàn)腎金流量管理刺活動(dòng)，為保率證企業(yè)現(xiàn)金盞流量管理水嫩平的提高提辱供組織基礎(chǔ)轉(zhuǎn)。爛2、建立現(xiàn)扣金流入流出降管理制度，譜建立現(xiàn)金流面量管理的系手統(tǒng)控制框架雅。企業(yè)在開嘆展現(xiàn)金流量斜管理時(shí)，必潔須制定有效次的現(xiàn)金流量驟的集中管理皇制度，建立蟻現(xiàn)金管理的敬框架體系。北這樣企業(yè)就雹可以通過制著定定期的管班理報(bào)告、預(yù)壩算與預(yù)算控態(tài)制報(bào)告來對滴現(xiàn)金管理進(jìn)刮行及時(shí)的反暈饋，做出相釣應(yīng)的調(diào)整。帳使得企業(yè)的肅每一項(xiàng)工作飛流程所帶來谷的財(cái)務(wù)變化應(yīng)都能準(zhǔn)確及李時(shí)地反映到切現(xiàn)金流量上茄來，從而為督企業(yè)的管理江決策做出評慌價(jià)。其次，尸企業(yè)在圍繞蓮“?，F(xiàn)金流量管詢理敢”輛這一核心展鉛開的時(shí)候，晉勢必牽涉到專對整個(gè)企業(yè)友工作流程的薪重新整合和右統(tǒng)一，這樣醉無疑可以高瑞屋建瓴地對師企業(yè)的內(nèi)外池信息作出及鹿時(shí)、準(zhǔn)確地扇判斷和控制舟，這對提高符中國企業(yè)的墨現(xiàn)代管理意撓識(shí)和水平有疤著極大的幫熔助。就3、建立相屢應(yīng)組織機(jī)構(gòu)復(fù)，加強(qiáng)現(xiàn)金小流量的監(jiān)督盜與管理。由榆于某些人為愁因素，如：月判斷失誤、泡粗心大意、男合謀、串通爭舞弊等現(xiàn)象孤會(huì)使管理體殖系不能發(fā)揮乳有效的作用芳。針對這些充情況，企業(yè)勇要在管理人晨員定期進(jìn)行塌監(jiān)督的情況賣下，將現(xiàn)金刮管理落實(shí)到蛇每一個(gè)部門丑，每一名員演工，保證現(xiàn)嶄金管理的每棍一部分都應(yīng)搬有人負(fù)責(zé)，覺不應(yīng)存在無昆人愿意負(fù)責(zé)展的不確定領(lǐng)擾域。同時(shí)，屆建立相應(yīng)的朗獎(jiǎng)懲機(jī)制，償來調(diào)動(dòng)職工消的積極性。竭只有建立在桂企業(yè)框架體槐系上的現(xiàn)金瞞流量管理才常是全面的現(xiàn)英金流量管理診。醋4、建立以幅現(xiàn)金流量管感理為核心的謀管理信息系器統(tǒng)。企業(yè)管雨理信息化是賽當(dāng)今世界跨編國公司應(yīng)對反全球一體化前、信息化世餓界所必須采許取的手段。殊據(jù)統(tǒng)計(jì)，世孟界500強(qiáng)輩中80%旺的企業(yè)都采勉用了企業(yè)資丘源規(guī)劃（E塌RP）的管綁理信息系統(tǒng)邪，以企業(yè)財(cái)乎務(wù)信息化系輛統(tǒng)平臺(tái)的建貼立為入手點(diǎn)亡，以此來整意合企業(yè)的生扛產(chǎn)管理流程速，將企業(yè)的燈信息流、物掘流、資金流迅、工作流等訓(xùn)集成在一起婦，使得管理辨者可以及時(shí)薦、準(zhǔn)確地獲律得企業(yè)內(nèi)外膚運(yùn)營的各種樂財(cái)務(wù)、管理弓信息。將企根業(yè)的財(cái)務(wù)管鍵理從傳統(tǒng)的址記賬、算賬拴、制作報(bào)表瞇為主轉(zhuǎn)向財(cái)倉務(wù)控制、項(xiàng)蹦目預(yù)算、資燙金運(yùn)作、業(yè)勁務(wù)開拓、決住策支持等主膛動(dòng)運(yùn)營上來困，真正預(yù)測還和把握企業(yè)疑現(xiàn)金流量的含流入流出，野以券“妨現(xiàn)金流量管吩理緣”燥作為財(cái)務(wù)管膊理的創(chuàng)新核番心，將工作幻流程與財(cái)務(wù)鑰管理有機(jī)地蘇整合在一起掩，抓住信息羊網(wǎng)絡(luò)化這一吩機(jī)遇，實(shí)現(xiàn)減企業(yè)管理跨文越式的發(fā)展揀，才能真正隨提高企業(yè)的坡核心競爭力椒。14流量表析現(xiàn)金流量表旅是以現(xiàn)金為冤基礎(chǔ)編制的昨財(cái)務(wù)狀況變川動(dòng)表，反映肢了會(huì)計(jì)主體藝一定期間內(nèi)犁現(xiàn)金的流入屯和流出，表索明會(huì)計(jì)主體鼻獲得現(xiàn)金和痕現(xiàn)金等價(jià)物拘的能力。有滅直接法和間叔接法兩種編寸制方法?，F(xiàn)統(tǒng)金流量表一辨般分為三部綢分內(nèi)容，即池：經(jīng)營活動(dòng)通產(chǎn)生的現(xiàn)金辜流量；投資繪活動(dòng)產(chǎn)生的斤現(xiàn)金流量和釋籌資活動(dòng)產(chǎn)去生的現(xiàn)金流臉量。裳巧用公式法敬編制現(xiàn)金流煩量表圣編制現(xiàn)金流都量表是企業(yè)蔬財(cái)務(wù)工作的父一項(xiàng)重要內(nèi)屯容，本文就看現(xiàn)金流量表怖中有關(guān)項(xiàng)目師采用公式法濾編制及有關(guān)倦注意事項(xiàng)進(jìn)伸行介紹。節(jié)一、銷售商找品、提供勞焰務(wù)收到的現(xiàn)勵(lì)金項(xiàng)目梢計(jì)算公式如差下：乏⑴缺主營業(yè)務(wù)收借入（指凈收斯入）貨+轟⑵辦其他業(yè)務(wù)收事入（如銷售僚多余材料、禾代購代銷等渴）（來自于全利潤表）褲+注⑶不銷項(xiàng)稅發(fā)生挑額（業(yè)務(wù)中遭分析）堂+滑⑷宰（應(yīng)收賬款進(jìn)、應(yīng)收票據(jù)漢的期初金額熊-期末金額您）淺+遇⑸怒（預(yù)收賬款硬期末金額-曬預(yù)收賬款期柳初金額）（病來自于資產(chǎn)鍵負(fù)債表）眾+屯⑹駱收回以前已蔬經(jīng)核銷的壞嚇賬稀-硬⑺斥應(yīng)收的意外暖減少：朽包括：實(shí)際科發(fā)生壞賬；糠應(yīng)收票據(jù)貼普現(xiàn)財(cái)務(wù)費(fèi)用禾在借方部分過；債務(wù)重組互中對方以存誼貨抵賬；非掏貨幣性交易線中涉及到應(yīng)左收賬款的換壩出。皂注意：上式逼的劃⑷看中應(yīng)收賬款貨期初、期末爛內(nèi)容不減去后壞賬準(zhǔn)備，疊⑹椒、奶⑺鈔兩項(xiàng)從業(yè)務(wù)話中分析。矮二、購買商潮品、接受勞桿務(wù)支付的現(xiàn)翠金項(xiàng)目來計(jì)算公式如爆下：竹⑴爹主營業(yè)務(wù)成劈本賊+擾⑵也其他業(yè)務(wù)支炎出（如銷售夏多余材料等翻）（來自于啟利潤表）際+頑⑶墨本期進(jìn)項(xiàng)稅獅發(fā)生額（業(yè)擇務(wù)中分析）員+薦⑷厚（存貨期末臉金額-存貨狀期初金額）卡+拍⑸澤（預(yù)付賬款耕期末金額-距預(yù)付賬款期住初金額）碌+叉⑹唇（應(yīng)付賬款瓜、應(yīng)付票據(jù)郵期初金額-末應(yīng)付賬款、項(xiàng)應(yīng)付票據(jù)期淹末金額）（后來自于資產(chǎn)沙負(fù)債表）施+科⑺掃存貨的意外蹄減少：襪包括：盤虧篇存貨；以存拋貨對外投資充；以存貨對糕外捐贈(zèng)；債乏務(wù)重組中以舞存貨還債；暴非貨幣性交腰易以存貨的爬換出。婆-駐⑻敘存貨的意外很增加：效包括：固定密資產(chǎn)折舊計(jì)侄入制造費(fèi)用齡部分；待攤貌費(fèi)用計(jì)入制慰造費(fèi)用部分哭；預(yù)提費(fèi)用阿計(jì)入制造費(fèi)春用部分；工誘資計(jì)入生產(chǎn)乖成本和制造房費(fèi)用部分；叮福利費(fèi)計(jì)入室生產(chǎn)成本和攪制造費(fèi)用部迎分；接受存勵(lì)貨投入；接阻受存貨捐贈(zèng)歌；債務(wù)重組蹄中對方單位淹以存貨還債刊；非貨幣性住交易以存貨衡的換入。撲-糧⑼事應(yīng)付項(xiàng)目意販外減少：秩包括：無法轟支付的應(yīng)付筋賬款；以非繞貨幣性資產(chǎn)精償還應(yīng)付賬帥款、應(yīng)付票級(jí)據(jù)。迷注意：上式陶中策⑷耕存貨的期初毅、期末金額乳不減去存貨決的跌價(jià)準(zhǔn)備笑，此⑺扮、挨⑻剛、蘇⑼鑄三項(xiàng)從業(yè)務(wù)蛋中分析。敘三、支付給洲職工以及為灘職工支付的岸現(xiàn)金項(xiàng)目崖只有企業(yè)實(shí)備際支付的繭“石在職非在建逢工程人員雅”敢的工資、獎(jiǎng)節(jié)金、各種津希貼和補(bǔ)貼、懶以及其他費(fèi)慨用（包括養(yǎng)陣?yán)?、失業(yè)等止社會(huì)保險(xiǎn)基勵(lì)金、補(bǔ)充養(yǎng)開老保險(xiǎn)、住皺房公積金、往住房困難補(bǔ)承助和其他福狹利費(fèi)等）反唉映在該項(xiàng)目跟中。辭企業(yè)實(shí)際支尺付的種“襲在職在建工單程人員礦”話的工資、獎(jiǎng)訓(xùn)金、各種津燃貼和補(bǔ)貼、賀以及其他費(fèi)瘡用（包括養(yǎng)填老、失業(yè)等彼社會(huì)保險(xiǎn)基男金、補(bǔ)充養(yǎng)億老保險(xiǎn)、住省房公積金、綱住房困難補(bǔ)元助和其他福瓦利費(fèi)等）反敏映在投資活球動(dòng)的京“電購建固定資葡產(chǎn)、無形資放產(chǎn)和其他長利期資產(chǎn)所支捉付的現(xiàn)金隱”獵項(xiàng)目中?；纹髽I(yè)實(shí)際支囑付的墨“鎖離退休人員品”味的各項(xiàng)費(fèi)用謙（不論支付賽統(tǒng)籌退休金搬還是支付未糖參加統(tǒng)籌的兆退休人員的漫各項(xiàng)費(fèi)用）疏反映在吃“晶支付的其他早與經(jīng)營活動(dòng)草有關(guān)的現(xiàn)金沒”意項(xiàng)目中?；蛩?、補(bǔ)充資健料中貓“憤將凈利潤調(diào)腐節(jié)為經(jīng)營活坊動(dòng)的現(xiàn)金流帳量穿”婆項(xiàng)目獄一扎“燦計(jì)提的資產(chǎn)盛減值準(zhǔn)備擺”勞項(xiàng)目罩反映企業(yè)計(jì)桂提的八項(xiàng)減駕值準(zhǔn)備主要棉有：撫1．借：管駁理費(fèi)用（新伙會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下抵用：資產(chǎn)減餃值損失）讀貸：壞賬準(zhǔn)暖備列存貨跌價(jià)準(zhǔn)債備清2．借：投挑資收益（新津會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下慢用：資產(chǎn)減窯值損失）紙貸：短期投廉資跌價(jià)準(zhǔn)備競長期投資減臥值準(zhǔn)備瘡委托貸款減撲值準(zhǔn)備蛇3．借：營逃業(yè)外支出（迷新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則打下用：資產(chǎn)驅(qū)減值損失）冷貸：固定資責(zé)產(chǎn)減值準(zhǔn)備模無形資產(chǎn)減趕值準(zhǔn)備捏在建工程減直值準(zhǔn)備示從上述可見巖，八項(xiàng)減值塵增加了肌“犁管理費(fèi)用備”墨、泳“萍投資收益鄭”雹、烈“墳營業(yè)外支出含”輪三項(xiàng)損益支仇出，減少了村本期利潤，桐但是未造成狀現(xiàn)金流出企拴業(yè)，所以應(yīng)歸在凈利潤基扭礎(chǔ)上加上該勻項(xiàng)。烈二煎“哭待攤費(fèi)用減悟少（減：增景加）某”捏項(xiàng)目玉根據(jù)資產(chǎn)負(fù)瞧債表散“家待攤費(fèi)用爪”征項(xiàng)目的期初饒、期末的差掘額填列。不殖同情況要根瘋據(jù)本期實(shí)際名發(fā)生的經(jīng)濟(jì)屠業(yè)務(wù)分析。同因?yàn)橘Y產(chǎn)負(fù)腦債表中籮“咽待攤費(fèi)用瓣”勝項(xiàng)目包括了延“黃待攤費(fèi)用駕”價(jià)賬戶的期末戲借方余額、亦“頂預(yù)提費(fèi)用障”已賬戶的期末穴借方余額及悟“顯長期待攤費(fèi)失用吩”償賬戶的期末鴨借方余額中訓(xùn)一年內(nèi)攤銷猜完畢的部分債，所以在具君體操作該項(xiàng)圖目時(shí)，僅僅環(huán)包括本期躲“妄待攤費(fèi)用鋪”虛賬戶中的攤令銷數(shù)額。險(xiǎn)三劃“贊預(yù)提費(fèi)用增哪加（減：減答少）畜”穿項(xiàng)目估根據(jù)資產(chǎn)負(fù)罰債表乒“反預(yù)提費(fèi)用侄”事項(xiàng)目的期末叉、期初余額云的差額填列歐。不同情況從要根據(jù)本期鼠實(shí)際發(fā)生的處經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)分貢析。因?yàn)橘Y單產(chǎn)負(fù)債表中容“楚預(yù)提費(fèi)用疾”逐項(xiàng)目中包括薯了掏“振待攤費(fèi)用東”躺賬戶的期末榮貸方余額、虹“賭預(yù)提費(fèi)用奪”阿賬戶的期末藍(lán)貸方余額，舌所以在具體陰操作該項(xiàng)目窯時(shí)，僅僅包旅括本期俘“榨預(yù)提費(fèi)用龜”臂賬戶中的預(yù)根提數(shù)額。污四塊“青投資損失（旗減：收益）蟲”叉項(xiàng)目節(jié)根據(jù)利潤表比“嗚投資收益窯”陳項(xiàng)目數(shù)字填榮列，如是收洽益，以堆“有-寄”購號(hào)填列。但顆是在具體操紅作時(shí)要注意暑，利潤表年“謀投資收益疏”右項(xiàng)目中可能腎包括短期投寶資跌價(jià)準(zhǔn)備華、長期投資功減值準(zhǔn)備、暈委托貸款減章值準(zhǔn)備而形渠成的投資收跪益的減少，歷而短期投資樂跌價(jià)準(zhǔn)備、怕長期投資減雜值準(zhǔn)備、委豬托貸款減值記準(zhǔn)備三項(xiàng)已鐵經(jīng)在販“喊計(jì)提的資產(chǎn)怨減值準(zhǔn)備瓦”維項(xiàng)目中反映妖了，所以應(yīng)能該根據(jù)利潤怪表畝“內(nèi)投資收益恨”屋項(xiàng)目數(shù)字調(diào)傍整后填列，虹即如為投資識(shí)收益時(shí)，應(yīng)駐該將利潤表艱“噴投資收益判”滑項(xiàng)目數(shù)字加毯上短期投資網(wǎng)跌價(jià)準(zhǔn)備、碗長期投資減扁值準(zhǔn)備、委判托貸款減值餅準(zhǔn)備后填列氧；如為投資樸損失時(shí)，應(yīng)蕉該將利潤表稿“企投資收益宋”蔑項(xiàng)目數(shù)字減著去短期投資捷跌價(jià)準(zhǔn)備、仗長期投資減樣值準(zhǔn)備、委闖托貸款減值資準(zhǔn)備后填列暢。槍五已“徒存貨的減少架（減：增加欲）戲”雁項(xiàng)目罰根據(jù)資產(chǎn)負(fù)鞭債表埋“換存貨駱”湊項(xiàng)目的期初氣、期末余額衡的差額填列漁。但是資產(chǎn)據(jù)負(fù)債表價(jià)“才存貨呼”冷項(xiàng)目的期初榨、期末余額村中反映了存抵貨的跌價(jià)準(zhǔn)霸備，所以應(yīng)圣將資產(chǎn)負(fù)債額表中演“答存貨平”哨項(xiàng)目調(diào)整后谷填列。旋六殼“跡經(jīng)營性應(yīng)收脆項(xiàng)目的減少批（減：增加憑）嚷”載項(xiàng)目糕反映本期經(jīng)餅營性的應(yīng)收爹賬款、應(yīng)收扒票據(jù)和其他陵應(yīng)收款中與薄經(jīng)營活動(dòng)有憤關(guān)的部分及丙應(yīng)收的增值再稅銷項(xiàng)稅額濟(jì)等的減少。盞有些單位在血經(jīng)營活動(dòng)發(fā)答生時(shí)，預(yù)收孩賬款中內(nèi)容隔也包括在該哨項(xiàng)中，編制類時(shí)視實(shí)際情傅況而定。其七只“車經(jīng)營性應(yīng)付萍項(xiàng)目的增加散（減：減少弟）桃”恭項(xiàng)目舌反映本期經(jīng)信營性應(yīng)付賬墊款、應(yīng)付票支據(jù)、應(yīng)付福自利費(fèi)、應(yīng)交照稅金、其他仿應(yīng)付款中與設(shè)經(jīng)營活動(dòng)有窗關(guān)的部分以繞及應(yīng)付的增界值稅進(jìn)項(xiàng)稅語額等的增加穿。但是夢“笨其他應(yīng)交款檢”逼中與經(jīng)營活獸動(dòng)有關(guān)的部薄分也列式在稈該項(xiàng)中。15區(qū)別指企業(yè)實(shí)現(xiàn)的殼凈利潤與現(xiàn)綢金流量，都埋是企業(yè)的經(jīng)滑營成果，都長是分析企業(yè)荒財(cái)務(wù)狀況的疼主要指標(biāo)。慢從這個(gè)意義煩上說，二者襲是相同的。情但它們又有裹不一致的地煤方，具體表餃現(xiàn)為：帥1.二者的贏計(jì)量基礎(chǔ)不旅同。企業(yè)的很財(cái)務(wù)利潤是們以權(quán)責(zé)發(fā)生計(jì)制為基礎(chǔ)計(jì)散算出來的，乏即收入與支嘆出均要考慮警其受益期，片不同期間受眨益就將收入箏或支出歸屬鮮于不同的時(shí)潔期，進(jìn)而得郵出該期間的惕利潤。而現(xiàn)扣金流量卻不崖同，它是以定收付實(shí)現(xiàn)制硬為基礎(chǔ)計(jì)算娛出來的，即扒不論該筆收唇入與支出屬朽于哪個(gè)會(huì)計(jì)始期間，只要尖在這個(gè)期間明實(shí)際收到或春支出的現(xiàn)金懼，就作為這裝個(gè)期間的現(xiàn)訪金流量。杰2.二者包四含的內(nèi)容不真同。中國企服業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則請及會(huì)計(jì)制度濕規(guī)定：企業(yè)年的凈利潤一餐般包括營業(yè)泊利潤、投資渴凈收益、補(bǔ)化貼收入和營索業(yè)外外收支快等部分。而蘋現(xiàn)金流量的膊內(nèi)容雖然主差要是利潤，獻(xiàn)但它還包含木了其他組成掩部分。除包臥括購買和銷揭售商品、投叫資或收回投丸資外，還包劣括提供或接勺受勞務(wù)、購凍建或出售固述定資產(chǎn)、向掩銀行借款或償償還債務(wù)等薯。情3.二者說算明的經(jīng)濟(jì)含絕義不同。財(cái)射務(wù)利潤，其秘?cái)?shù)額大小在逃很大程度上煉反映企業(yè)生淡產(chǎn)經(jīng)營過程統(tǒng)中所取得的曠經(jīng)濟(jì)效益，撞表明企業(yè)在認(rèn)每一會(huì)計(jì)期走間的最終經(jīng)緒營成果。而亞現(xiàn)金流量的崗多少能清楚江表明企業(yè)經(jīng)勸營周轉(zhuǎn)是否紐順暢、資金輛是否緊缺、晨支付償債能獵力大小，以酷及是否過度朋擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)辰模，對外投顯資是否恰當(dāng)棵，資本經(jīng)營尤是否有效等票，從而為投集資者、債權(quán)致人、企業(yè)管且理者提供非撞常有用的信徐息。變16價(jià)值影嚇響泉現(xiàn)金流量決醉定企業(yè)的價(jià)告值創(chuàng)造能力肯，企業(yè)只有在擁有足夠的腹現(xiàn)金才能從瀉市場上獲取耽各種生產(chǎn)要黎素，為價(jià)值取創(chuàng)造提供必戲要的前提，蚊而衡量企業(yè)疤的價(jià)值創(chuàng)造茫能力正是進(jìn)岔行價(jià)值投資球的基礎(chǔ)。研榜究發(fā)現(xiàn)現(xiàn)金流流量決定企非業(yè)的價(jià)值創(chuàng)集造，反映企誦業(yè)的盈利質(zhì)濫量，決定企蠻業(yè)的市場價(jià)爪值，決定企艱業(yè)的生存能哨力。蓄現(xiàn)金流量決狀定價(jià)值創(chuàng)造糞首先，現(xiàn)金庸流是企業(yè)生囑產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)龜?shù)牡谝灰貎簟Ｆ髽I(yè)只有照持有足夠的暫現(xiàn)金，才能旦從市場上取覽得生產(chǎn)資料盾和勞動(dòng)力，竟為價(jià)值創(chuàng)造眾提供必要條摩件。市場經(jīng)杏濟(jì)中，企業(yè)詳一旦創(chuàng)立并廣開始經(jīng)營，蹈就必須擁有卡足夠的現(xiàn)金胃購買原材料籌、輔助材料取、機(jī)器設(shè)備究，支付勞動(dòng)距力工資及其廢他費(fèi)用，擾“芳全部預(yù)付資限本價(jià)值，即尖資本的一切逢由商品構(gòu)成崇的部分勁——綁勞動(dòng)力、勞懶動(dòng)資料和生翻產(chǎn)資料，都饞必須用貨幣筍購買。劈因此獲得充鵝足的現(xiàn)金，嚇是企業(yè)組織圈生產(chǎn)經(jīng)營活救動(dòng)的基本前賺提。鋪其次，只有禽通過銷售收筑回現(xiàn)金才能不實(shí)現(xiàn)價(jià)值的逐創(chuàng)造。雖然盡價(jià)值創(chuàng)造的絮過程發(fā)生在宋生產(chǎn)過程中孤，但生產(chǎn)過畏程中創(chuàng)造的季價(jià)值能否實(shí)井現(xiàn)還要看生窗產(chǎn)的產(chǎn)品能并否滿足社會(huì)夕的需要，是制否得到社會(huì)湊的承認(rèn)、實(shí)譽(yù)現(xiàn)銷售并收巴回現(xiàn)金。院反映企業(yè)的呈盈利質(zhì)量鵲現(xiàn)金流比利朱潤更能說明竭企業(yè)的收益竿質(zhì)量。在現(xiàn)秩實(shí)生活中經(jīng)峽常會(huì)遇到冊“億有利潤卻無掌錢位”渴的企業(yè)，不黑少企業(yè)因此皮而出現(xiàn)了重“崖借錢繳納所闖得稅笑”征的情況。根壇據(jù)權(quán)責(zé)發(fā)生捏制確定的利孤潤指標(biāo)在反滾映企業(yè)的收些益方面確實(shí)啦容易導(dǎo)致一房定的匪“刺水份腰”簽，而現(xiàn)金流塑指標(biāo)，恰恰醫(yī)彌補(bǔ)了權(quán)責(zé)恨發(fā)生制在這民方面的不足糕，關(guān)注現(xiàn)金餐流指標(biāo)，甩放干利潤指標(biāo)詢的引“胸水分抽”欲，剔除了企賠業(yè)可能發(fā)生求壞帳的因素苦，使投資者巖、債權(quán)人等僅更能充分地莊、全面地認(rèn)敲識(shí)企業(yè)的財(cái)搭務(wù)狀況。所湯以考察企業(yè)河經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)厘金流的情況餐可以較好的城評判企業(yè)的譜盈利質(zhì)量，道確定企業(yè)真除實(shí)的價(jià)值創(chuàng)尚造。紹現(xiàn)金流狀況取決定企業(yè)的箭生存能力痕企業(yè)生存乃只價(jià)值創(chuàng)造之姐基礎(chǔ)。據(jù)國淚外文獻(xiàn)記載吧，破產(chǎn)倒閉夠的企業(yè)中有開85%是盈用利情況非常爬好的企業(yè)，耐現(xiàn)實(shí)中的案救例以及上個(gè)勾世紀(jì)末令世羅人難忘的金貨融危機(jī)使人撕對狼“樹現(xiàn)金為王灶”莊的道理有了冰更深的感悟律。傳統(tǒng)反映群償債能力的灣指標(biāo)通常有錫資產(chǎn)負(fù)債率寧、流動(dòng)比率年、速動(dòng)比率董等，而這些時(shí)指標(biāo)都是以面總資產(chǎn)、流僅動(dòng)資產(chǎn)或者階速動(dòng)資產(chǎn)為擱基礎(chǔ)來衡量蠟其與應(yīng)償還瞎債務(wù)的匹配蒜情況，這些敞指標(biāo)或多或跪少會(huì)掩蓋企汁業(yè)經(jīng)營中的贈(zèng)一些問題。啦其實(shí)，企業(yè)雞的償債能力碰取決于它的思現(xiàn)金流，比著如，經(jīng)營活醫(yī)動(dòng)的凈現(xiàn)金括流量與全部嗚債務(wù)的比率訊，就比資產(chǎn)朱負(fù)債率更能征反映企業(yè)償莖付全部債務(wù)辨的能力，現(xiàn)漲金性流動(dòng)資愛產(chǎn)與籌資性犧流動(dòng)負(fù)債的唇比率，就比路流動(dòng)比率更陸能反映企業(yè)獅短期償債能卻力。懸17管理假浸設(shè)定義稈現(xiàn)金流量管扇理假設(shè)是人廊們在進(jìn)行現(xiàn)軋金流量管理齡理論研究和套現(xiàn)金流量管嘩理活動(dòng)時(shí)，緞面對末經(jīng)確呆切認(rèn)識(shí)或無閱法正面論證蘿的經(jīng)濟(jì)事物煉或現(xiàn)象，根協(xié)據(jù)已有知識(shí)帖，經(jīng)過思考哲后提出的，搬具有一定事明實(shí)依據(jù)的假杰定或設(shè)想，犯是進(jìn)一步研英究現(xiàn)金流量誓管理理論和慕進(jìn)行現(xiàn)金流快量管理活動(dòng)棒的基礎(chǔ)之一籌。性質(zhì)爽現(xiàn)金流量管粱理假設(shè)應(yīng)具勿有以下幾類抗性質(zhì)：眾1.現(xiàn)金流待量管理假設(shè)良是進(jìn)行現(xiàn)金盼流量管理理緩論研究和現(xiàn)肌金流量管理驚實(shí)踐不可或蕩缺的。移2.現(xiàn)金流近量管理假設(shè)爪是不能直接切自我檢驗(yàn)的袋。絡(luò)3.現(xiàn)金流如量管理假設(shè)騰的確立并非癢是一成不變鏈的，它也會(huì)造面臨更新的畫挑戰(zhàn)。唐可見，現(xiàn)金孫流量管理假忘設(shè)是研究現(xiàn)菌金流量管理扁理論和進(jìn)行途現(xiàn)金流量管分理活動(dòng)的基毯礎(chǔ)，它不可游缺少，但不刊能自身直接崗加以證明，兩同時(shí)應(yīng)隨著羊事物的發(fā)展琴而發(fā)展。內(nèi)容愿1.現(xiàn)金流餅量管理主體岔假設(shè)指精現(xiàn)金流量管臥理活動(dòng)應(yīng)該緣限制在經(jīng)濟(jì)苦利益相對獨(dú)脊立、并且具蒙有一定現(xiàn)金圾流量管理自章主權(quán)的主體喬之內(nèi)，這一披假設(shè)也可以型簡稱為主體傲假設(shè)。主體首假設(shè)明確了映現(xiàn)金流量管江理活動(dòng)的空束間范圍，將寬一個(gè)主體的餃管理行為區(qū)炕別于另一主頭體的管理行群為。脊2.持續(xù)經(jīng)惠營假設(shè)箏指在可以預(yù)肅見的將來，燙除非有相反懷的證據(jù)，現(xiàn)僑金流量管理膛主體可以持杜續(xù)經(jīng)營下去均。相反的證卷據(jù)是指可以逃證明管理主幫體的經(jīng)營活平動(dòng)即將終止去的證據(jù)，如維按合同規(guī)定雨企業(yè)即將解旬散，或已經(jīng)語不能清償?shù)较嗥趥鶆?wù)，即峽將破產(chǎn)等。捧3.管理分竟期假設(shè)賺4.時(shí)間價(jià)石值假設(shè)貓指現(xiàn)金流量慘管理主體在天管理現(xiàn)金流豬量時(shí)，假定峽資金應(yīng)該按辱照時(shí)間的推高移不斷增加懸價(jià)值，也就塘是說假定不駐同時(shí)點(diǎn)的現(xiàn)呢金流量有著靜不同的價(jià)值塔。具5.理性管饅理假設(shè)毀指現(xiàn)金流量外管理主體在衫進(jìn)行現(xiàn)金流柱量管理時(shí)的傾管理行為是尾理性的，是叮為了實(shí)現(xiàn)管何理主體的管預(yù)理目標(biāo)進(jìn)行顯管理的。料6.信息不顏對稱假設(shè)氏指現(xiàn)金流量頭管理主體與乎外界擁有不秩同的信息。潑7.管理有蝴效性假設(shè)扯指現(xiàn)金流量遠(yuǎn)管理主體的矩管理行為會(huì)酷對管理主體榨的現(xiàn)金流量喘產(chǎn)生重大影和響（雖然拒并不一定完其全可以控制激），進(jìn)而給近管理主體帶蔥來一定的利活益。咐8.現(xiàn)金資拳源稀缺假設(shè)妖指現(xiàn)金流量握管理主體所緊管理的現(xiàn)金虹資源是稀缺邪的，并非取聰之不盡，用忌之不竭。矩9.不確定雞性假設(shè)或指現(xiàn)金流量擊管理主體面描臨的內(nèi)部和舍外部環(huán)境并倆非完全肯定開，總有一些孔管理主體無腹法預(yù)知或無說法肯定的事位情。則18案例分孫析今案例一：銀轟行信貸風(fēng)險(xiǎn)秒的現(xiàn)金流量付分析雀一、企業(yè)現(xiàn)俗金流量分析鏟的必要性埋以權(quán)責(zé)發(fā)生熟制為基礎(chǔ)計(jì)蟲量出的利潤紛在反映企業(yè)汽償債能力方拖面有其局限屑性，現(xiàn)金流腰量更能準(zhǔn)確膜反映企業(yè)償室債能力。武從長期來看域，利潤是企懂業(yè)償還債務(wù)虛的來源，但啦是企業(yè)現(xiàn)實(shí)議的償債能力宗卻取決于其肯擁有的現(xiàn)金崇。由于利潤摟的計(jì)量基礎(chǔ)起是權(quán)責(zé)發(fā)生跪制，以收入偵和費(fèi)用是否絞應(yīng)當(dāng)歸屬本趁期作為確認(rèn)罷標(biāo)準(zhǔn)，而不島是以現(xiàn)金是舅否收付確認(rèn)細(xì)收入和費(fèi)用敞，導(dǎo)致利潤柄與凈現(xiàn)金流批量難以保持進(jìn)同步性，利革潤多不一定照現(xiàn)金多，利光潤少不一定稍現(xiàn)金少。因津此時(shí)常會(huì)遇詳?shù)竭@樣的情落況：一家盈縱利的企業(yè)可擁能因不能償植還到期債務(wù)償而面臨清算欺；而一家虧嘗損企業(yè)卻能蒼償還債務(wù)并疼繼續(xù)維持經(jīng)咐營。眼因此，分析徐企業(yè)生命周敗期需結(jié)合企冒業(yè)現(xiàn)金流量畢結(jié)構(gòu)進(jìn)行。旬企業(yè)處在不萌同的生命周犯期其現(xiàn)金流歸量結(jié)構(gòu)也有睡不同的特征景。通過分析淡企業(yè)現(xiàn)金流幼量結(jié)構(gòu)，有下利于判斷企辛業(yè)所處的生停命周期，從單而作出相應(yīng)鴿的信貸決策素，防范信貸揉風(fēng)險(xiǎn)。綢1.當(dāng)經(jīng)營拘活動(dòng)現(xiàn)金凈姨流量為負(fù)數(shù)炭、投資活動(dòng)躍現(xiàn)金凈流量花為負(fù)數(shù)、籌掉資活動(dòng)現(xiàn)金濫凈流量為正逆數(shù)時(shí)，表明嘩該企業(yè)處于旨產(chǎn)品初創(chuàng)期封。在這個(gè)階雀段企業(yè)需要考投入大量資古金，形成生去產(chǎn)能力，開恒拓市場，其宿資金來源只障有靠舉債、奇融資等籌資拒活動(dòng)。程2.當(dāng)經(jīng)營翼活動(dòng)現(xiàn)金凈駐流量為正數(shù)播、投資活動(dòng)山現(xiàn)金凈流量陰為負(fù)數(shù)、籌眉資活動(dòng)現(xiàn)金魚凈流量為正艦數(shù)時(shí)，可以驅(qū)判斷企業(yè)處房于高速發(fā)展矮期。這時(shí)產(chǎn)技品迅速占領(lǐng)涉市場，銷售酬呈現(xiàn)快速上融升趨勢，表家現(xiàn)為經(jīng)營活參動(dòng)中大量貨立幣資金回籠籃，同時(shí)為了奇擴(kuò)大市場份槍額，企業(yè)仍材需要大量追懂加投資，而吳僅靠經(jīng)營活賓動(dòng)現(xiàn)金流量秩凈額可能無梢法滿足所需襲投資，必須歸籌集必要的脆外部資金作指為補(bǔ)充。灘3.當(dāng)經(jīng)營候活動(dòng)現(xiàn)金凈章流量為正數(shù)盞、投資活動(dòng)帳現(xiàn)金凈流量踐為正數(shù)、籌除資活動(dòng)現(xiàn)金列凈流量為負(fù)憤數(shù)時(shí)，表明巡企業(yè)進(jìn)入產(chǎn)痕品成熟期。罪在這個(gè)階段注產(chǎn)品銷售市標(biāo)場穩(wěn)定，已謙進(jìn)入投資回方收期，但很痛多外部資金敏需要償還，堤以保持企業(yè)熊良好的資信遲程度。立4.當(dāng)經(jīng)營授活動(dòng)現(xiàn)金凈寸流量為負(fù)數(shù)賭、投資活動(dòng)陣現(xiàn)金凈流量王為正數(shù)、籌磁資活動(dòng)現(xiàn)金濕凈流量為負(fù)甜數(shù)時(shí)，可以茅認(rèn)為企業(yè)處少于衰退期。斤這個(gè)時(shí)期的首特征是：市時(shí)場萎縮，產(chǎn)洋品銷售的市訴場占有率下涂降，經(jīng)營活寶動(dòng)現(xiàn)金流入劣小于流出，納同時(shí)企業(yè)為藥了應(yīng)付債務(wù)拖不得不大規(guī)犬模收回投資錫以彌補(bǔ)現(xiàn)金遼的不足。納綜上，現(xiàn)金啦流量分析有眠助于揭示企焦業(yè)財(cái)務(wù)狀況康的變動(dòng)及其舉原因，分析砍企業(yè)獲現(xiàn)能跡力，預(yù)測企瓜業(yè)發(fā)展趨勢綱。現(xiàn)金流量膝分析將利潤階表中項(xiàng)目和檔資產(chǎn)負(fù)債表屠中相關(guān)項(xiàng)目什逐一對應(yīng)調(diào)輔整為以現(xiàn)金混為基礎(chǔ)的項(xiàng)使目，說明企府業(yè)現(xiàn)金的來粒源和去向，雙揭示資產(chǎn)、守負(fù)債和權(quán)益靜變動(dòng)原因，委便于分析經(jīng)票營活動(dòng)、投彼資活動(dòng)、籌逮資活動(dòng)的獲券現(xiàn)能力，有霸助于預(yù)測企財(cái)業(yè)發(fā)展趨勢確。誰二、銀行信均貸業(yè)務(wù)中如奇何進(jìn)行現(xiàn)金跟流量分析拖在對企業(yè)生名產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)威全面了解的抹基礎(chǔ)上，銀顧行應(yīng)當(dāng)借助融分析企業(yè)現(xiàn)搬金流量來判俱斷企業(yè)生產(chǎn)睬經(jīng)營情況及愉財(cái)務(wù)狀況，遭幫助進(jìn)行信源貸決策，有義效防范信貸當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)。[4戶]分（一）結(jié)構(gòu)偉分析漫現(xiàn)金流量的咱結(jié)構(gòu)分析，延包括流入結(jié)蟻構(gòu)、流出結(jié)死構(gòu)和現(xiàn)金凈貼流量結(jié)構(gòu)分建析?？萜渲?，流入住結(jié)構(gòu)是現(xiàn)金屋流入各組成床項(xiàng)目占現(xiàn)金旁流入總量的條比重，反映殼企業(yè)的現(xiàn)金齡來源及增加祝現(xiàn)金的可能還途徑；流出菌結(jié)構(gòu)是現(xiàn)金他流出各組成呼項(xiàng)目占現(xiàn)金袍流出總量的藍(lán)比重，反映廳企業(yè)現(xiàn)金的勇投向和用途基；現(xiàn)金凈流懸量結(jié)構(gòu)是經(jīng)莊營活動(dòng)、投廟資活動(dòng)、籌汗資活動(dòng)現(xiàn)金錯(cuò)凈流量占現(xiàn)觀金凈流量總裁額的比重，鑼反映企業(yè)現(xiàn)拳金余額的分壩布情況。邁通過結(jié)構(gòu)分陰析，可以了廚解企業(yè)當(dāng)期默財(cái)務(wù)狀況的房形成過程及